Fed tutanaklarında A.B.D. ekonomisinin güç kazanmakta olduğu yer alsa da, ilk faiz artırımına 2015 yılının 2. çeyreğinden önce gidilebileceğine yönelik bir işaretin olmaması A.B.D. tahvillerine alım getirirken, USD değer kaybetti. Tutanaklarda, ekonominin Komite nin beklediği gibi gelişme göstermesi halinde Ekim ayındaki toplantıda varlık alım programının sona erdirilebileceği yer aldı. Bugün yurt içi tahvil faizlerinin, EUR/USD paritesinin yaklaşık 1.3650 seviyesine yükselmesinin de etkisiyle 2.12 seviyesinin altına gerileyen USD/TRY kuruna bağlı olarak hareket edeceğini düşünüyoruz. Sabah saatlerinde yurt içi tahvil faizlerinde sınırlı şekilde düşüş görülebilir. A.B.D. tahvil faizlerinin ise bugün A.B.D. de açıklanacak haftalık işsizlik maaşı başvurularına tepki vermesi beklenebilir. Bugün A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizinin %2.54 seviyesinin altına inmesini beklemiyoruz (sayfa 2) Fed tutanaklarının ardından USD değer kaybederken, EUR/USD paritesi 1.3650 seviyesine yaklaştı, USD/TRY kuru da 2.12 seviyesinin altına geriledi. Bugün A.B.D. de haftalık işsizlik maaşı başvuruları açıklanacak ve akşam saatlerinde Fed üyeleri George un ve Fischer in konuşmaları takip edilecek. Bugün EUR/USD paritesinde 30 günlük basit hareketli ortalamanın (BHO) olduğu 1.3608 seviyesinin destek olmasını bekliyoruz ve 200 günlük BHO nun olduğu 1.3676 seviyesinin kırılmayacağını düşünüyoruz. USD/TRY kurunun ise 2.11-2.13 bandında kalmasını bekliyoruz. Büyük merkez bankaları arasında faiz artırımına en yakın olan İngiltere Merkez Bankası nın (BoE) bugünkü toplantısında %0.5 olan faiz oranını koruması bekleniyor. GBP/USD paritesinde direnç seviyeleri 1.7180 de ve 1.7235 te (sayfa 3) Bugünün Gündemi Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri A.B.D. 15:30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları (bin) 310-312 İngiltere 14:00 BoE faiz kararı (%) 0.5 0.5 0.5 Diğer gündem maddeleri için lütfen Takvim kısmına bakınız. MA: Mevsimsellikten arındırılmış. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe Kaynak: ING, Thomson Reuters, Bloomberg Kuş Bakışı Piyasalar Günlük Seviye değişim (%) USD/TRY 2.1147-0.43 EUR/TRY 2.8853-0.21 EUR/USD 1.3644 0.24 Yurt içi gösterge tahvil (%) Basit Bileşik Bir gün önceki kapanış 8.17 8.34 Bugün açılış Gösterge Eurobond - Oca 2030 5.138 Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü Pınar Uslu - Stratejist OTC de işlem geçmedi. MB O/N borçlanma faizi (%) 8.00 MB haftalık repo ihale faizi (%) 8.75 Marjinal fonlama maliyeti (%) 12.00 Kaynak: Reuters, Bloomberg, TCMB, OTC, ING Kapanış Günlük Değişim (%) YBY* Değişim (%) BIST-100 79,458.79 0.21 18.01 BIST-30 97,799.72 0.19 19.46 BIST Bankacılık 149,370.98 0.44 23.18 FTSE 100 EOD 6,718.04-0.30-0.06 XETRA DAX 9,808.20 0.36 3.27 Dow Jones Ind. Ave. 16,985.61 0.47 3.18 Nasdaq Bileşik 4,419.03 0.63 6.08 S&P 500 1,972.83 0.46 7.37 Altın 1,325.60 0.53 8.15 Brent petrol 108.28-0.61 1.05 * Yılbaşından bu yana pinar.uslu@ingbank.com.tr
Bono Piyasası Dün yurt içi tahvil faizleri, beklentimizle uyumlu şekilde 10-15 baz puanlık bant aralığında işlem gördü. 24 Şubat 2016 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi %8.34 ile bir gün öncesine göre 6 baz puan yükseldi. 20 Mart 2024 vadeli tahvilin bileşik faizi de 12 baz puan yükselerek %9.09 seviyesinden günü tamamladı. Görüş: Dün akşam saatlerinde Fed tutanaklarının açıklanmasından önce A.B.D. tahvil faizleri, US$ 21 milyarlık 10 yıllık tahvil ihalesinin sonuçlarının zayıf bulunması nedeniyle yükselmişti. 10 yıllık tahvil ihalesinde büyük yatırımcılar ve diğer doğrudan alıcılar %13.91 ile Ocak ayından beri görülen en düşük oranda alım yaptı. Tutanaklar öncesinde yaklaşık %2.6030 seviyesinde olan 10 yıllık tahvil faizi, tutanakların ardından %2.5430 seviyesine kadar geriledikten sonra günü %2.5450 seviyesinden tamamladı. Tutanaklarda A.B.D. ekonomisinin güç kazanmakta olduğu yer alsa da, ilk faiz artırımına 2015 yılının 2. çeyreğinden önce gidilebileceğine yönelik bir işaretin olmaması, A.B.D. tahvillerine alım getirirken, USD değer kaybetti. Tutanaklarda, ekonominin Komite nin beklediği gibi gelişme göstermesi halinde Ekim ayındaki toplantıda varlık alım programının sona erdirilebileceği yer aldı. Aylık US$ 85 milyarlık varlık alım programını son beş toplantısında US$ 10 ar milyar azaltan Fed in, Temmuz ve Eylül toplantılarında US$ 10 ar milyarlık, Ekim toplantısında da US$ 15 milyarlık azaltma kararı alması bekleniyor. Bugün yurt içi tahvil faizlerinin, EUR/USD paritesinin yaklaşık 1.3650 seviyesine yükselmesinin de etkisiyle 2.12 seviyesinin altına gerileyen USD/TRY kuruna bağlı olarak hareket edeceğini düşünüyoruz. Sabah saatlerinde yurt içi tahvil faizlerinde sınırlı şekilde düşüş görülebilir. A.B.D. tahvil faizlerinin ise bugün öğleden sonra A.B.D. de açıklanacak haftalık işsizlik maaşı başvurularına tepki vermesi beklenebilir. Bugün A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizinin %2.54 seviyesinin altına inmesini beklemiyoruz. Eurobond Türkiye 2030 Eurobond; 171.4/171.9 Dün Türkiye nin 5 yıllık USD cinsinden CDS leri 177.5 baz puan seviyesinden 176.5 baz puan seviyesine geriledi. Türkiye nin 2030 vadeli, USD cinsinden Eurobond unda ise fiyat US$ 171.8 seviyesinden US$ 171.6 seviyesine indi. * CDS: Kredi temerrüt takası, ülkelerin veya şirketlerin herhangi bir iflas durumunda borçlarını ödeyememe olasılığına karşı alınan bir çeşit sigortadır. Sigorta özelliğinin yanı sıra spekülatif amaçlarla tezgah üstünde alınıp satılan bir çeşit türev enstrümandır. Döviz Piyasası Dün akşam yayımlanan Fed in Haziran ayı toplantısına ilişkin tutanaklardan olası bir faiz artırımının zamanlamasına dair yeni bir mesaj çıkmadı. Tutanaklardan çıkan en önemli mesaj, Fed üyelerinin varlık alım miktarındaki son azaltma tutarının US$ 15 milyar olmasının uygun olacağı yönünde görüş belirtmeleriydi. Bir başka deyişle, Fed üyeleri varlık alım programının Ekim ayında sonlandırılacağı mesajını vererek piyasa katılımcılarının bu konudaki beklentisini doğrulamış oldu. Tutanaklardan faiz artırımının zamanlamasına dair beklentileri değiştirecek bir mesaj çıkmaması, USD nin dün akşam saatlerinde dünya para birimleri karşısında hafif baskı altında kalmasına yol açtı. Dün gün içinde 1.3642 seviyesine kadar yükselen, ancak Fed tutanaklarının yayımlanmasından önce 1.3620 seviyesinin altına geri çekilen EUR/USD paritesi, Fed tutanaklarının piyasalar tarafından nispeten güvercince bulunmasının etkisiyle akşam saatlerinde 1.3646 seviyesine yükseldi. EUR/USD paritesinin bu sabah da, dün gördüğü gün içi yüksek seviyeye yakın seyrettiği görülüyor. http://www.ingbank.com.tr/tr/sizin-icin/ozel-bankacilik (0212) 317 07 77 2
TRY dün, diğer gelişmekte olan ülke para birimlerine paralel USD karşısında değer kazandı. Yurt içi döviz piyasasının kapanışına yakın, 2.12 seviyesindeki desteği test eden USD/TRY kurundaki gerileme eğilimi, Fed tutanaklarının yayımlanmasının ardından hız kazandı. Kur akşam saatlerinde 2.1175 seviyesinde bulunan ve son bir aylık dönemde önemli bir destek olarak öne çıkan 200 günlük basit hareketli ortalamanın altına inerek 2.1150 seviyesine kadar geriledi. TRY dün Rus Rublesi nin ardından EMEA bölgesinde USD karşısında en çok değer kazanan gelişmekte olan ülke para birimi oldu. Bu sabah EUR/USD paritesi 1.3647, USD/TRY kuru 2.1177, sepet ise 2.5036 seviyesinde bulunuyor. Görüş: Fed tutanaklarının ardından USD değer kaybederken, EUR/USD paritesi 1.3650 seviyesine yaklaştı, USD/TRY kuru da 2.12 seviyesinin altına geriledi. Bugün A.B.D. de haftalık işsizlik maaşı başvuruları açıklanacak ve akşam saatlerinde Fed üyeleri George un ve Fischer in konuşmaları takip edilecek. Bugün EUR/USD paritesinde 30 günlük basit hareketli ortalamanın (BHO) olduğu 1.3608 seviyesinin destek olmasını bekliyoruz ve 200 günlük BHO nun olduğu 1.3676 seviyesinin kırılmayacağını düşünüyoruz. USD/TRY kurunun ise 2.11-2.13 bandında kalmasını bekliyoruz. Büyük merkez bankaları arasında faiz artırımına en yakın olan İngiltere Merkez Bankası nın (BoE) bugünkü toplantısında %0.5 olan faiz oranını koruması bekleniyor. GBP/USD paritesinde direnç seviyeleri 1.7180 de ve 1.7235 te. USDTRY için Destek: 2.1150-2.1105-2.1080 Direnç: 2.1205-2.1270-2.1305-2.1360 EURUSD için Destek: 1.3608-1.3580-1.3540 Direnç: 1.3655-1.3676-1.3733 Hisse Senedi Piyasaları ve Emtia Dün sabah saatlerinde 79,750 puan seviyesinin üzerine yükseldikten sonra satışla karşılaşan BIST-100 endeksi, Fed tutanaklarının yayımlanması öncesinde günün kalanında ağırlıklı olarak 79,200-79,575 puan aralığında nispeten dar sayılabilecek bir bantta hareket etti. Endeks, USD/TRY kurunda devam eden gerileme eğiliminin de desteğiyle günü %0.21 yukarıda, 79,458.79 puan seviyesinden tamamladı. BIST-100 endeksinde son günlerde görülen yukarı yönlü hareket dün zayıflayarak da olsa korunurken, endeks ardı ardına beşinci işlem gününü artıda noktaladı. Dün Avrupa borsaları genelinde olumlu bir seyir gözlendi. A.B.D. de ise hafta başında satış baskısı altında kalan hisse senedi endekslerinin dün, piyasanın Fed in ilk faiz artırımının zamanlamasına dair beklentilerini etkileyen Fed tutanaklarının da desteğiyle günü artıda tamamladığı görüldü. S&P 500 endeksi günü %0.46 yükselişle 1,972.83 puan seviyesinden tamamlarken, teknoloji endeksi Nasdaq da kapanışta %0.63 artıdaydı. Dün A.B.D. tahvil faizlerinde hafif gerilemeye yol açan ve USD yi baskı altında bırakan Fed tutanakları altının ons fiyatını destekledi. Tutanakların yayımlanmasından önce US$ 1,322 seviyesine yakın seyreden altının ons fiyatı, Fed tutanaklarının ardından US$ 1,330 seviyesinin üzerine yükseldi. Altının ons fiyatı bu sabah US$ 1,330 seviyesinde bulunuyor. Görüş: Bu sabah Asya borsalarında karışık seyir gözleniyor. Bugün güne yükselişle başlamasını beklediğimiz BIST-100 endeksine dahil hisse senetlerinde, son günlerde endeks 80,000 puan seviyesine yaklaştıkça kar realizasyonu görülüyor. Endeksin bugün 80,000 puan seviyesindeki direncin üzerinde kapanıp kapanamayacağı izlenecek. BIST-100 endeksinde 79,000, 78,300 ve 77,750 destek; 79,750, 80,000 ve 80,600 ise direnç seviyeleri. Altının ons fiyatında US$ 1,320, US$ 1,310 ve US$ 1,286 destek; US$ 1,335, US$ 1,343 ve US$ 1,350 ise direnç seviyeleri. http://www.ingbank.com.tr/tr/sizin-icin/ozel-bankacilik (0212) 317 07 77 3
Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) PAY VADELİ İŞLEM PAZARLARI 09/07/2014 F_EREGL0814S1 4.13 4.13 4.19 4.18 4.15 4.15 4.10 1.22 10 33 13,680.00 77 29 F_EREGL1014S1 4.30 4.19 4.30 4.20 4.20 4.20 4.10 2.44 3 12 5,044.00 20 4 F_EREGL1214S1 4.14 4.14 4.20 4.17 4.18 4.18 4.10 1.95 4 7 2,925.00 24 4 F_GARAN0814S0 8.64 8.45 8.64 8.59 8.59 8.59 8.48 1.30 4 10 8,591.00 42-3 F_ISCTR0814S0 5.75 5.75 5.75 5.75 5.75 5.75 5.69 1.05 1 2 1,150.00 27 0 F_THYAO0814S1 6.62 6.62 6.79 6.79 6.71 6.71 6.61 1.51 2 2 1,341.00 9 0 KIYMETLİ MADENLER VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XAUTRYM0814S0 91.68 91.40 91.79 91.70 91.67 91.59 91.42 0.19 130 963 88,277.45 15,860-55 F_XAUTRYM1014S0 92.45 92.25 92.89 92.57 92.74 92.74 92.78-0.04 10 20 1,854.74 566 2 F_XAUUSD0814S0 1,326.00 1,322.85 1,328.70 1,327.50 1,326.94 1,327.45 1,318.20 0.70 155 855 2,411,108.04 3,783 86 F_XAUUSD1014S0 1,327.00 1,327.00 1,327.50 1,327.50 1,327.33 1,327.35 1,324.20 0.24 3 3 8,462.55 98 2 F_XAUUSD1214S0 1,328.00 1,328.00 1,328.00 1,328.00 1,328.00 1,328.00 1,322.00 0.45 1 1 2,822.27 4 1 DÖVİZ VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_EURUSD0914S0 1.3620 1.3600 1.3645 1.3645 1.3628 1.3637 1.3611 0.19 39 106 306,997.47 1,464 38 F_EURUSD1214S0 1.3620 1.3613 1.3633 1.3633 1.3621 1.3625 1.3613 0.09 25 33 95,522.85 380 6 F_TRYEUR0814S0 2.9250 2.9250 2.9270 2.9270 2.9253 2.9255 2.9220 0.12 3 6 17,552.00 13,299 4 F_TRYEUR1014S0 2.9550 2.9550 2.9550 2.9550 2.9550 2.9550 2.9550 0.00 1 2 5,910.00 86 2 F_TRYEUR1214S0 2.9960 2.9960 2.9960 2.9960 2.9960 2.9960 3.0075-0.38 1 3 8,988.00 740 0 F_TRYUSD0814S0 2.1500 2.1455 2.1520 2.1460 2.1491 2.1475 2.1525-0.23 1,048 14,719 31,631,916.00 100,608 995 F_TRYUSD1014S0 2.1750 2.1730 2.1770 2.1730 2.1738 2.1735 2.1780-0.21 23 80 173,906.50 1,684-29 F_TRYUSD1214S0 2.2030 2.1970 2.2030 2.1970 2.1998 2.1980 2.2010-0.14 42 70 153,983.00 3,355-1 ENDEKS VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XU0300814S0 98.475 98.075 99.000 98.825 98.609 98.725 98.375 0.36 16,311 95,188 938,604,412.50 200,573-3,465 F_XU0301014S0 99.475 99.100 99.900 99.800 99.515 99.625 99.250 0.38 168 317 3,154,635.00 1,132 52 F_XU0301214S0 100.000 100.000 100.900 100.725 100.704 100.550 100.250 0.30 75 448 4,511,535.00 2,198 125 ENDEKS OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ O_XU030E0814P94.000S0 1.32 1.32 1.32 1.32 1.32 1.32 1.02 29.41 2 10 94,000.00 1,320.00 10 10 DÖVİZ OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_TRYUSDKE0814P2100S0 4.00 3.00 4.00 4.00 3.80 3.80 3.00 26.67 3 5 10,500.00 19.00 6 4 Kaynak : VİOP http://www.ingbank.com.tr/tr/sizin-icin/ozel-bankacilik (0212) 317 07 77 4
Takvim Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri 10 Temmuz Perşembe A.B.D. 15:30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları (bin) 310-312 İngiltere 14:00 BoE faiz kararı (%) 0.5 0.5 0.5 14:00 BoE varlık alım hedefi ( milyar) 375 375 375 Çin - Haziran ayı dış ticaret dengesi ($ milyar) 33.804 35 35.92 11 Temmuz Cuma Türkiye 10:00 Mayıs ayı cari işlemler dengesi (US$ milyar) -3.97 - -4.79 14:30 TCMB beklenti anketi yayımlanacak Almanya 09:00 Haziran ayı TÜFE (aylık %/YY %) 0.3/1.0 -/- 0.3/1.0 YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe MA: Mevsimsel etkilerden arındırılmış SAAR: Mevsimsel etkilerden arındırılmış yıllık oran Kaynak: TCMB, ING, Thomson Reuters, Bloomberg http://www.ingbank.com.tr/tr/sizin-icin/ozel-bankacilik (0212) 317 07 77 5
Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü R. Pınar Uslu pinar.uslu@ingbank.com.tr Kerim Aydınlar kerim.aydinlar@ingbank.com.tr AÇIKLAMA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ING Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü tarafından sadece bilgi amaçlı olarak hazırlanmış olan bu rapor, hiç bir şekilde bir yatırım önerisi veya herhangi bir yatırım aracının doğrudan alımına veya satımına dair bir teklif veya referans olarak alınmamalıdır. Geçmiş performans, takip eden dönem için bir gösterge değildir. Bu raporda sunulan bilgilerin yayım tarihi itibarıyla yanlış/yanıltıcı olmamasına özen gösterilmiş olmasına karşın, ING BANK bilgilerin doğru ve tam olmasından sorumlu değildir. Bu raporda yer alan bilgiler herhangi bir uyarı yapılmadan değişebilir. ING BANK ve kurum çalışanları bu raporda sunulan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanabilecek herhangi bir doğrudan ve/veya dolaylı zarardan ötürü hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Telif hakkı saklıdır, herhangi bir amaçla ING BANK ın izni olmadan raporun tamamı veya bir kısmı başka bir yerde yeniden yayımlanamaz, dağıtımı yapılamaz. Tüm hakkı saklıdır. Bu raporda açık kaynak belirtilmemiş olsa da, yer alan bazı değerlendirmeler ve öngörüler daha önce ING BANK Ekonomik Araştırmalar Grubu ve/veya ING Financial Markets Research raporlarında yer almış olabilir. ING BANK, bu raporun Türkiye de yayımlanmasından sorumludur. http://www.ingbank.com.tr/tr/sizin-icin/ozel-bankacilik (0212) 317 07 77 6