Hacim Kapanış Ata Yatırım Araştırma 30 m 2013 GÜNLÜK BÜLTEN Piyasa Yorumu Piyasa Verileri Son Günlük Haftalık Bu Yıl Hacim* P. Değeri* ABD de konut fiyatlarında 7 yılın en sert yükselişini yaşandı. ABD de tüketici güven endeksi 80,2 den BIST 100 79,565 0.4% 0.9% 1.7% 1.3 491 71,2 ye geriledi. Dün Cumhuriyet Bayramı ndan dolayı yurt içinde piyasalar tatil iken yurtdışında genelde pozitif görünüm hakimdi. Sabah saatlerinde Uzak Doğu piyasaları %1 e yakın artışlar ile BIST 30 97,333 0.5% 0.8% -0.4% 0.9 372 hareketlerini sürdürmektedir. Endekste geçtiğimiz hafta artan volatilite ve yön bulma arayışlarının Finansal 109,461 0.6% 1.0% -3.7% 0.7 281 devam ettiğini görmekteyiz. Bugün güne yatay açılış ile başlayacağını düşündüğümüz endekste 80,000 direnç noktasının kırılması durumunda alımların hızlanarak devam edeceğini düşünüyoruz. Geri Sanayi 70,928 0.4% 2.0% 9.7% 0.5 165 çekilmelerde 200 günlük ortalama olan 79,133 seviyesini destek noktası olarak takip edebilir. Bankacılık 150,845 0.7% 1.0% -7.2% 0.5 178 Destekler 79.500-79.133-78.500 Dirençler 80.000-80.500-81.300 Bugün Takip Edilecek Veriler 10 00 : Türkiye Tüketici Güveni 10 55 : Alman İşsizlik Oranı 14 15 : ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği 14 30 : ABD Çekirdek CPI 20 00 : FOMC Beyanatı En Aktif** Perf. Hacim Artan Azalan GARAN 0.5% 306 PIMAS 10.2% MMCAS -13.0% HALKB 0.6% 193 BRKO 9.8% GARFA -12.3% ISCTR 0.7% 170 AFYON 9.7% MRGYO -4.2% PETKM 3.3% 146 DGATE 9.6% TGSAS -3.8% IPEKE 1.1% 142 ASLAN 8.6% PRZMA -3.3% * milyar TL ** Tüm hisseler içerisinde Para Piyasaları FAİZ Geçtiğimiz hafta genelinde geri çekilmeler yaşayan faizde, bu hafta da geri çekilmelerin devam edeceğini düşünüyoruz. Destek noktası 7,60 seviyesini kıran faizde bir sonraki destek noktası 7,50 seviyesidir. Belirtilen destek noktasının kırılması durumunda 7,32 seviyesine kadar geri çekilmeler devam edebilir. DÖVİZ Dün yurtiçi piyasaların kapalıyken USD/TL nin 1,99 seviyesinin üzerine çıktığını görmekteyiz. USD/TL de 1,99 destek noktasının altına sarkması durumunda geri çekilmeler 1,9850 seviyesine kadar devam edebilir. Yükselişlerin devam etmesi durumunda takip etmemiz gereken direnç noktası 1,9930 seviyesidir. Makro ve Şirket Haberleri BDDK HAFTALIK VERİSİ - 11 m 2013- Toplam krediler haftalık bazda %0,5 büyürken mevduat %0,8 arttı... Türk Traktör <TTRAK TI> 3Ç13 Sonuçları: " Sonuçlar beklentimizin altında kaldı..." Gubre Fabrikaları nın iştiraki Razi 177 milyon TL temettü dağıtma kararı aldı (Bir miktar Olumlu) BIST 100 Kapanış ve Hacim 81,000 78,000 75,000 72,000 69,000 2 3 4 7 8 9 10 Faiz Piyasası Son Günlük* Haftalık* Bu Yıl Gösterge Bono, % 7.57 +0-87 +40 TCMB Politika Faizi **, % 4.50 * baz puan **Haftalık Repo Faizi 11 Döviz Piyasaları Son Günlük Aylık Bu Yıl ABD$/TL 1.9853 0% -2% 12% /TL 2.7398 0% 0% 17% 14 21 22 23 24 25 28 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 TL bn Ajanda Yurtdışı Piyasalar 30.10 Halkbank <HALKB TI> 3Ç13 Sonuçları Endeks Kapanış Günlük Kapanış Ata: 533 mn TL, CNBC-e konsensus anketi: 517 mn TL Dow J. 15,570 0.39% Altın ($/ons) 1,350 Ford Otosan <FROTO TI> 3Ç13 Sonuçları NASDAQ 3,943 0.37% Brent Petrol ($/vrl) 107 Ata: 122 mn TL FTSE-100 6,721 0.12% TUİK m ayı tüketici güven endeksini açıklayacak. CAC-40 4,272-0.08% 31.10 TUIK Eylül 2013 Ticaret Dengesini açıklayacak. DAX 8,986 0.06% 04.11 TUİK m ayı enflasyon rakamlarını saat 10:00 da açıklayacak. BOVESPA 54,154-1.32% Yapı Kredi Bankası <YKBNK TI> 3Ç13 Sonuçları NIKKEI 225 14,396 2.19% Ata: 1679 mn TL, CNBC-e konsensus anketi: 1618 mn TL Teknosa <TKNSA TI> 3Ç13 Sonuçları Ata: 17 mn TL 05.11 Akbank <AKBNK TI> 3Ç13 Sonuçları Ata: 610 mn TL, CNBC-e konsensus anketi: 612 mn TL
30 m 2013 Makro&Sektör Haberleri BDDK HAFTALIK VERİSİ - 11 m 2013- Toplam krediler haftalık bazda %0,5 büyürken mevduat %0,8 arttı... Haftalık bazda kredi hacmi %0,5 artış gösterdi. (Geçen hafta: %0,6 azalış). Bu haftaki artışla beraber yıl başından bu yana kredi büyümesi %24,3 oldu (Geçen hafta %23,7). Yıllık bazda kredi büyümesi ise geçen haftaki %30,0 luk seviyesinden %29,9 a geriledi. Sektörün mevduat hacmi ise haftalık bazda %0,8 artarak 949 milyar TL oldu. Böylelikle, yılbaşından bu yana olan mevduat büyümesi geçen haftaki %15,3 lık seviyesinden %16,2 a arttı. Yıllık bazda mevduat büyümesi ise geçen haftaki %21,2 lik seviyesinden %20,6 ya düştü. Haftalık bazda takipteki alacaklar oranı 3 baz puan düşüş göstererek %2,79 oldu. Kredilerde geçen haftaki %0,6 azalıştan sonra bu hafta ana olarak ticari kredilerden gelen büyüme ile toplam kredi büyümesi haftalık bazda %0,5 arttı..sektörün toplam kredi hacmi haftalık bazda %0,5 artış göstererek 1 trilyon TL oldu. Kredilerdeki haftalık bazlı artışa TL kredilerdeki %0,8 lik yükseliş neden olurken YP krediler %0,4 oranında daraldı. Bu haftaki artışla beraber yıl başından bu yana kredi büyümesi %24,3 oldu (Geçen hafta %23,7). Yıllık bazda kredi büyümesi ise geçen haftaki %30,0 luk seviyesinden %29,9 a geriledi. Beklentilerimize paralel olarak haftalık kredi büyümesi hızını kaybetme eğilimi göstermeye başlamıştır. Mevduatlardaki büyüme TL medvuatların desteği ile haftalık bazda %0,8 arttı...fonlama tarafında, sektörün mevduat hacmi ise haftalık bazda %0,8 artarak 949 milyar TL oldu (Geçen hafta: %1,4 azalış). Haftalık bazlı mevduat genişlemesi TL mevduatlardaki %1,2 lik ve YP mevduatlardaki %0,2 lik artıştan kaynaklandı. Böylelikle, yılbaşından bu yana olan mevduat büyümesi geçen haftaki %15,3 lık seviyesinden %16,2 a arttı. Yıllık bazda mevduat büyümesi ise geçen haftaki %21,2 lik seviyesinden %20,6 ya düştü. Takipteki alacaklar oranı 3 baz puan düşüş göstererek %2,79 oldu...kredilerdeki büyüme oranı haftalık bazda güçlü olmasa da takibe düşen alacaklarda segment bazında h/h azalış görmemiz sebebi ile takipteki alacaklar oranı 3 baz puan düşüş göstererek %2,79 oldu (Geçen hafta: %2,82). 2
30 m 2013 Tablo 1: 11 m ile sona eren hafta için BDDK verisi 11/10/2013 04/10/2013 13/09/2013 28/12/2012 12/10/2012 Haftalık Aylık Yılbaşından Yıllık Krediler (TL milyar) Toplam Krediler 1001.4 996.8 986.0 805.7 771.0 0.5% 1.6% 24.3% 29.9% Toplam TL Krediler 732.2 726.6 716.0 594.5 565.9 0.8% 2.3% 23.2% 29.4% Toplam YP Krediler 269.1 270.2 270.1 211.2 205.1-0.4% -0.4% 27.4% 31.2% Segmentlere göre Krediler (TL milyar) Krediler (Mali Kesim Hariç) 909.7 905.6 897.4 732.8 702.5 0.5% 1.4% 24.1% 29.5% Tüketici Kredileri 238.6 238.1 235.8 194.0 186.5 0.2% 1.2% 23.0% 28.0% Konut Kredileri 107.0 106.6 105.5 86.0 81.9 0.4% 1.4% 24.5% 30.8% Taşıt Kredileri 8.4 8.4 8.4 8.0 7.7 0.2% 0.4% 5.0% 9.3% YP Endeksli Krediler 49.9 50.3 49.3 37.5 36.7-0.9% 1.1% 33.0% 35.9% İhtiyaç Kredileri 84.0 83.4 82.7 67.3 65.6 0.6% 1.6% 24.8% 28.1% Ticari Krediler 236.4 233.4 230.8 176.2 166.2 1.3% 2.4% 34.2% 42.2% Mevduat (TL milyar) Toplam Mevduat 949.1 941.4 940.8 816.8 786.8 0.8% 0.9% 16.2% 20.6% TL Mevduat 596.6 589.6 585.9 534.5 515.3 1.2% 1.8% 11.6% 15.8% YP Mevduat 352.6 351.8 354.9 282.3 271.5 0.2% -0.7% 24.9% 29.8% Takipteki Alacaklar (TL milyar) Toplam Brüt Takipteki Alacaklar 27.9 28.1 27.5 23.1 22.7-0.6% 1.4% 21.1% 22.9% Tüketici Kredileri Takipteki Alacaklar 5.1 5.1 5.0 4.1 4.0-0.8% 1.8% 24.7% 27.4% Kurumsal&Ticari Takipteki Alacaklar 3.8 3.9 3.8 3.0 3.0-1.1% 0.8% 27.2% 27.9% Tüketici Kredi Kartlar 4.6 4.6 4.5 3.8 3.9-1.3% 2.2% 19.4% 16.6% Kurumsal Kredi Kartları 0.2 0.2 0.2 0.1 0.1-0.5% 3.3% 53.3% 76.4% Takipteki Alacaklar Oranları Takipteki Alacaklar Oranı 2.79% 2.82% 2.8% 2.9% 2.9% -1.0% -0.1% -2.6% -5.4% Takipteki Alacaklar Oranı (Tüketici Kredileri) 2.1% 2.1% 2.1% 2.1% 2.1% -1.0% 0.7% 1.4% -0.4% Kaynak: BDDK 3
30 m 2013 Şirket Haberleri Türk Traktör <TTRAK TI> 3Ç13 Sonuçları: " Sonuçlar beklentimizin altında kaldı..." Türk Traktör 3. çeyrek net karı 68mn TL ile beklentimiz olan 74mn TL nin altında gerçekleşti. Beklentilerin aşağısında kalan net satışlar, beklentilerin üzerinde gerçekleşen VAFÖK marjıyla bir parça telafi edildi. Şüpheli alacak karşılığı olarak ayrılan 3.9mn TL (9A13: TL 4.9mn) net karda gerçekleşen rakam ile beklentimiz arasındaki farkın açılmasına neden oldu. 54.00TL olan hedef 12 aylık hedef fiyatımız (temettü hariç) %10 aşağı yönlü potansiyele işaret etmektedir. Hisse için TUT önerimizi koruyoruz. Detaylar: Satış Hacmi: OSD verilerine göre, şirketin iç satış hacmi geçen yılın aynı dönemine göre %30 artarak 5,952 adet olarak gerçekleşirken, ihracat satış hacmi de %5 artarak 3,239 adet oldu. Böylelikle 3Ç13 satış hacmi toplamda %20 artarak geçen senenin %20 üzerinde gerçekleşti. Ciro: Şirket bu çeyrek 506mn TL ciroyo ulaşarak 575mn TL lik tahminimizin gerisinde kaldı. Şirketin bu çeyrek,ç Pazar payını arttırmak için çeşitli kampanyalar düzenlemesi nedeniyle bu farkın oluştuğunu düşünüyoruz. Artan ortalama satış fiyatları sayesinde hacimde 3Ç13 de gerçekleşen %20 artış, ciroya %38 artış olarak yansıdı. FAVÖK: Bizim 92mn TL lik tahminimizin hafif gerisinde, şirket bu çeyrek 88mn TL FAVÖK rakamına ulaştı. Beklentimizden düşük gerçekleşen ciroya rağmen şirketin FAVÖK marjı %17.3 olarak gerçekleşerek, %16 tahminimizin üzerinde gerçekleşti. Şirketin, tedarikçileriyle görüşerek bu çeyrek artan Euro nun etkisinden kendisini kısmen de olsa koruyabildiğini düşünüyoruz. Net kar: Gerçekleşen 68mn TL net kar, 74mn TL lik tahminimizin gerisindeydi. Beklenenden düşük gelen FAVÖK e ek olarak, şüpheli alacak karşılığı olarak ayrılan 3.9mn TL (9A13: TL 4.9mn) net karda gerçekleşen rakam ile beklentimiz arasındaki farkın açılmasına neden oldu. Gubre Fabrikaları nın iştiraki Razi 177 milyon TL temettü dağıtma kararı aldı (Bir miktar Olumlu) Gübre Fabrikaları nın 49% iştiraki Razi 177 milyon TL temmettü dağıtma kararı aldı. Tarih konusunda henüz bir netleşmedi. Bahsi geçen şirket kararının temel analiz açısından Gübre Fabrikaları için bir değişiklik ifade etmese de Iran a yönelik yaptırımların devam ettiği bir ortamda faaliyet gösteren Razi için bir miktar olumlu algılama yaratabilir. 4
Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 12 34349 Balmumcu /Istanbul Tel: (212) 310 62 00 www.atayatirim.com.tr Ata Online Menkul Kıymetler A.Ş. Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 1 Asma Kat 34349 Balmumcu/İstanbul Tel : 444 62 65 Fax : (212) 310 63 63 www.ataonline.com.tr Ata Portföy Yönetimi A.Ş. Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat:12 34349 Balmumcu/İstanbul Tel : (212) 310 63 60 www.ataportfoy.com.tr Bu bültende yer alan bilgiler Ata Yatırım tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıstır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danısmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danısmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim sirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müsteri arasında imzalanacak yatırım danısmanlığı sözlesmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kisisel görüslerine dayanmaktadır. Bu görüslere iliskin bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilmis olup, Ata Yatırım bu bilgilerin doğruluğu hakkında garanti vermemektedir. Bu görüsler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu durumda, ortaya çıkabilecek sonuçlardan dolayı Ata Yatırım sorumluluk kabul etmez. Ata Yatırım, hiçbir sekil ve surette ön ihbara ve /veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değistirebilir, ortadan kaldırabilir. Ata Yatırım, mesajın ve bilgilerinin size, değisikliğe uğrayarak, geç ulasmasından, bütünlük ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz. Bu e-postanın virüs içermemesi için alınması gereken tedbirler alınmıstır. İsbu e-posta ve eklerinin kullanımdan kaynaklı zarar veya kayıplardan sorumlu olmadığımız için kullanmadan önce virüs kontrol programlarınızı uygulamanızı tavsiye ederiz.