Günlük Strateji Notu 20.06.2017 Tahvil: New York Fed Başkanı Dudley in para politikasını sıkılaştırmaya şu anda ara verilmesinin A.B.D. ekonomisini tehlikeye atacağını söylemesi dün A.B.D. tahvil faizlerinin yükselmesine neden oldu. Bugün de Fed den Fischer in ve Kaplan ın konuşmaları izlenecek. Yurt içi tahvil faizlerinin bugün 10 baz puanlık bant aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Döviz: Dudley in, Fed in faiz oranlarını artırmasını destekleyen açıklamaları USD nin değer kazanmasını sağladı ve EUR/USD paritesi 1.1150 seviyesinin altını denedi. Parite bugün 1.1130 seviyesinden destek bulabilir. Geçen haftadan beri USD/TRY kurunun 200 günlük basit hareketli ortalamayı test ettiği, ancak kıramadığı görülüyor. Dolayısıyla kısa vadede önemli destek olarak 200 günlük basit hareketli ortalamayı (bugün 3.4850 de) söyleyebiliriz. Direnç olarak ise 3.5320 ve 3.5500 seviyeleri öne çıkıyor. Hisse Senedi: BIST-100 endeksinde, 99,100 ve 98,750 puan destek; 99,640 ve 100,000 puan ise direnç seviyeleri. Altın: Bu sabah US$ 1,247 seviyesinde bulunan altının ons fiyatında US$ 1,243 ve US$ 1,237 seviyeleri destek; US$ 1,253 ve US$ 1,257 ise direnç seviyeleri. Günlük Seviye değişim USD/TRY 3.5218 0.57 EUR/TRY 3.9276 0.14 EUR/USD 1.1148-0.44 Yurt içi gösterge tahvil (2 yıl, %) Basit Bileşik Bir gün önceki kapanış 10.89 11.20 Gösterge Eurobond - Oca 2030 5.223 MB O/N borçlanma faizi 7.25 MB haftalık repo ihale faizi 8.00 MB O/N borç verme faizi 9.25, Bloomberg, TCMB Kapanış Günlük Değişim YBY* Değişim BIST-100 99,332.13 1.16 27.12 BIST-30 121,984.04 1.20 27.73 BIST Bankacılık 170,947.42 2.16 31.96 FTSE 100 EOD 7,523.81 0.81 5.33 XETRA DAX 12,888.95 1.07 12.26 Dow Jones 21,528.99 0.68 8.94 S&P 500 2,453.46 0.83 9.59 Altın 1,242.75-0.83 7.93 * Yılbaşından bu yana Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri A.B.D. - Fed den Fischer in (15:00) ve Kaplan ın (22:00) konuşmaları Diğer gündem maddeleri için lütfen Takvim kısmına bakınız. MA: Mevsimsellikten arındırılmış. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe Kaynak: ING, Thomson Reuters, Bloomberg Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü Pınar Uslu Stratejist pinar.uslu@ingbank.com.tr
Görüş: New York Fed Başkanı Dudley in işsizliğin ve enflasyonun olabilecek iyi seviyelerde olduğunu belirtmesi, Fed in şu ana kadar yaptığı faiz artışlarının ülkenin finansal koşullarında belirgin bir sıkılaşmaya neden olmadığını, para politikasını sıkılaştırmaya şu anda ara verilmesinin A.B.D. ekonomisini tehlikeye atacağını söylemesi dün A.B.D. tahvil faizlerinin yükselmesine neden oldu. A.B.D. nin 30 yıllık ve 5 yıllık tahvilleri arasındaki getiri farkı 100 baz puana kadar geriledi. A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizi dün %2.1570 ten %2.1930 a çıktıktan sonra bu sabah %2.1815 seviyesinde bulunuyor. Bugün de Fed den Fischer in (15:00) ve Kaplan ın (22:00) konuşmaları izlenecek. Yurt içi tahvil faizlerinin bugün 10 baz puanlık bant aralığında hareket etmesini bekliyoruz. 16/06/2017 19/06/2017 (baz puan-bps) bileşik faiz / kapanış değişim 2 yıllık gösterge 11.12 11.20 8 10 yıllık gösterge 10.51 10.43-8 10-2 yıl getiri farkı -61-77 TR Eurobond ($) 16/06/2017 19/06/2017 değişim (US$) 2025 117.0 116.9-0.1 2030 160.9 160.7-0.2 2041 104.4 104.3-0.1 16/06/2017 19/06/2017 değişim (bps) A.B.D. 10 yıllık 2.16 2.19 3 10-2 yıl getiri farkı 84 82 CDS (5 yıllık USD) 16/06/2017 19/06/2017 değişim (bps) Türkiye 186 189 2.4 Güney Afrika 184 189 4.6 Rusya 163 164 1.4 Brezilya 237 236-0.8 Bu sabah EUR/USD paritesi 1.1160, USD/TRY kuru 3.5160, sepet ise 3.7200 seviyesinde bulunuyor. Görüş: Dünkü konuşmasında New York Fed Başkanı Dudley in, Fed in faiz oranlarını artırmasını destekler içerikli açıklamaları USD nin değer kazanmasını Döviz kurları 16/06/2017 19/06/2017 değişim EUR/USD 1.1197 1.1148-0.4% sağladı ve EUR/USD paritesi 1.1150 seviyesinin altını denedi. Parite bugün USD/JPY 110.84 111.51 0.6% 1.1130 seviyesinden destek bulabilir. GBP/USD 1.2774 1.2732-0.3% Dün TL dâhil birçok gelişmekte olan ülke para biriminin Dudley in açıklamalarının ardından USD karşısındaki kayıplarını artırdığı görüldü. Geçen haftadan beri USD/TRY kurunun 200 günlük basit hareketli ortalamayı test ettiği, ancak kıramadığı görülüyor. Nitekim dün de 200 günlük basit hareketli ortalamaya yaklaşıldı, ancak bu seviyeden döviz USD/TRY USD/ZAR USD/RUB USD/BRL 3.5017 12.8090 57.74 3.2925 3.5218 13.0000 58.46 3.2824 0.6% 1.5% 1.2% -0.3% talebinin geldiği gözlendi. Dolayısıyla kısa vadede önemli destek olarak 200 günlük basit hareketli ortalamayı (bugün 3.4850 de) söyleyebiliriz. Direnç olarak ise 3.5320 ve 3.5500 seviyeleri öne çıkıyor. USDTRY için Destek: 3.5050-3.4930-3.4850 Direnç: 3.5270-3.5320-3.5500 EURUSD için Destek: 1.1130-1.1100-1.1080 Direnç: 1.1195-1.1210-1.1240 2
Görüş: Dün %1.16 lık yükselişle 99,332.13 puandan kapanan BIST-100 endeksinde, 99,100 ve 98,750 puan destek; 99,640 ve 100,000 puan ise direnç seviyeleri. New York Fed Başkanı Dudley in açıklamaları altının ons fiyatının gerilemesine neden oldu. Bu sabah US$ 1,247 seviyesinde bulunan altının ons fiyatında US$ 1,243 ve US$ 1,237 seviyeleri destek; US$ 1,253 ve US$ 1,257 ise direnç seviyeleri. 16/06/2017 19/06/2017 değişim BIST-100 98,192.55 99,332.13 1.16% BIST-30 120,531.94 121,984.04 1.20% XBANK 167,333.30 170,947.42 2.16% XUSIN 105,188.62 105,657.82 0.45% MSCI TR 1,380,606 1,398,594 1.30% MSCI EM 125.86 126.98 0.89% VIX 10.4 10.4-0.10% 3
Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini 20 Haziran Salı A.B.D. - Fed den Fischer in (15:00) ve Kaplan ın (22:00) konuşmaları 21 Haziran Çarşamba Piyasa beklentisi Önceki veri A.B.D. 17:00 Mayıs ayı konut satışları 5.5 5.55 5.57 22 Haziran Perşembe Türkiye 10:00 Haziran ayı tüketici güveni - - 72.8 Euro Bölgesi 17:00 Haziran ayı tüketici güveni -3.5 - -3.3 11:00 ECB, Ekonomik Bülteni yayımlayacak. 23 Haziran Cuma Türkiye 14:30 Haziran ayı reel kesim güven endeksi - - 104.8 14:30 Haziran ayın kapasite kullanım oranı - - 78.8 A.B.D. - Fed den Bullard ın (18:15) ve Mester in (19:40) konuşmaları Euro Bölgesi 11:00 Haziran ayı Markit PMI imalat 57-57 11:00 Haziran ayı Markit PMI hizmetler 56.4-56.3 11:00 Haziran ayı Markit PMI birleşik 56.8-56.8 Kaynak: TCMB, ING, Thomson Reuters, Bloomberg 4
AÇIKLAMA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ING Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü tarafından sadece bilgi amaçlı olarak hazırlanmış olan bu rapor, hiç bir şekilde bir yatırım önerisi veya herhangi bir yatırım aracının doğrudan alımına veya satımına dair bir teklif veya referans olarak alınmamalıdır. Geçmiş performans, takip eden dönem için bir gösterge değildir. Bu raporda sunulan bilgilerin yayım tarihi itibarıyla yanlış/yanıltıcı olmamasına özen gösterilmiş olmasına karşın, ING BANK bilgilerin doğru ve tam olmasından sorumlu değildir. Bu raporda yer alan bilgiler herhangi bir uyarı yapılmadan değişebilir. ING BANK ve kurum çalışanları bu raporda sunulan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanabilecek herhangi bir doğrudan ve/veya dolaylı zarardan ötürü hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Telif hakkı saklıdır, herhangi bir amaçla ING BANK ın izni olmadan raporun tamamı veya bir kısmı başka bir yerde yeniden yayımlanamaz, dağıtımı yapılamaz. Tüm hakkı saklıdır. Bu raporda açık kaynak belirtilmemiş olsa da, yer alan bazı değerlendirmeler ve öngörüler daha önce ING BANK Ekonomik Araştırmalar Grubu ve/veya ING Financial Markets Research raporlarında yer almış olabilir. ING BANK, bu raporun Türkiye de yayımlanmasından sorumludur. Bu rapor A.B.D ye gönderilmemelidir. 5