1 OCAK - 31 ARALIK 2016 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU
1 OCAK - 31 ARALIK 2016 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR İÇİNDEKİLER SAYFA FİNANSAL DURUM TABLOSU... 1 KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU... 2 TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ DEĞİŞİM TABLOSU... 3 NAKİT AKIŞ TABLOSU... 4... 5-22 DİPNOT 1 FON HAKKINDA GENEL BİLGİLER... 5-6 DİPNOT 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR... 7-12 DİPNOT 3 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA... 12 DİPNOT 4 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI... 13-14 DİPNOT 5 ALACAK VE BORÇLAR... 14 DİPNOT 6 KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR... 14 DİPNOT 7 NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER... 15 DİPNOT 8 TOPLAM DEĞER/ NET VARLIK DEĞERİ VE TOPLAM DEĞER / NET VARLIK DEĞERİNDE DİPNOT 9 ARTIŞ / AZALIŞ... 15-16 FİYAT RAPORUNDAKİ VE FİNANSAL DURUM TABLOSUNDAKİ TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ MUTABAKATI... 16 DİPNOT 10 HASILAT... 16-17 DİPNOT 11 ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER... 17 DİPNOT 12 KUR DEĞİŞİMİNİN ETKİLERİ... 17 DİPNOT 13 TÜREV ARAÇLAR... 17 DİPNOT 14 FİNANSAL ARAÇLAR... 18 DİPNOT 15 RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR... 18 DİPNOT 16 NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR... 19 DİPNOT 17 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ... 19-22 DİPNOT 18 FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR... 22
BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2016 TARİHİ İTİBARIYLA FİNANSAL DURUM TABLOSU Bağımsız Bağımsız Denetimden Denetimden Geçmiş Geçmiş Dipnot 31 Aralık 31 Aralık referansları 2016 2015 Varlıklar Nakit ve nakit benzerleri 16 439.771 489.621 Diğer alacaklar 4,5 58.080 31.708 Finansal varlıklar 14 57.169.145 20.619.085 Toplam Varlıklar (A) 57.666.996 21.140.414 Yükümlülükler Diğer borçlar 5 95.694 41.528 Toplam Yükümlülükler 95.694 41.528 Toplam Değeri/Net Varlık Değeri (A-B) 57.571.302 21.098.886 Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 1
BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN YILA AİT KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU Bağımsız Bağımsız Denetimden Denetimden Geçmiş Geçmiş Dipnot 1 Ocak - 1 Ocak - referansları 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 KAR VEYA ZARAR KISMI Kar payı gelirleri 10 10.658 10.655 Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş kar/zarar 10 10.389 33.669 Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmemiş kar/zarar 8.531.282 613.487 Esas faaliyetlerden diğer gelirler 11 58.080 32.399 Esas Faaliyet Gelirleri 8.610.409 690.210 Yönetim ücretleri 7 (403.940) (274.872) Saklama ücretleri 7 (44.922) (17.358) Denetim ücretleri 7 (2.075) (1.075) Kurul ücretleri 7 (5.086) (1.964) Komisyon ve diğer işlem ücretleri 7 (11.297) (5.372) Esas faaliyetlerden diğer giderler 7, 11 (5.367) (10.528) Esas faaliyet giderleri (472.687) (311.169) Esas faaliyet kar/zararı 8.137.722 379.041 Finansman giderleri - - Net Dönem Karı/Zararı (A) 8.137.722 379.041 DİĞER KAPSAMLI GELİR KISMI Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar - - Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacaklar - - Diğer kapsamlı gelir (B) - TOPLAM DEĞERDE/NET VARLIK DEĞERİNDE ARTIŞ/AZALIŞ (A+B) 8.137.722 379.041 Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 2
BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN YILA AİT TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ DEĞİŞİM TABLOSU Bağımsız Bağımsız Denetimden Denetimden Dipnot Geçmiş Geçmiş referansları 2016 2015 1 Ocak/31 Aralık itibarıyla Toplam değeri /Net varlık değeri 21.098.886 8.276.710 Toplam değerinde/net varlık değerinde artış/azalış 8 8.137.722 379.041 Katılma payı ihraç tutarı (+) 8 40.353.510 19.071.220 Katılma payı iade tutarı (-) 8 (12.018.816) (6.628.085) Toplam değeri/net varlık değeri (Dönem sonu-31 Aralık) 8 57.571.302 21.098.886 Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 3
BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 1 OCAK - 31 ARALIK 2016 DÖNEMİNE AİT NAKİT AKIŞ TABLOSU A. İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışları Bağımsız Bağımsız Denetimden Denetimden Geçmiş Geçmiş Dipnot 1 Ocak - 1 Ocak - referansları 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Net dönem karı/(zararı) 8.137.722 379.041 Net dönem karı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler Kar payı gelirleri ile ilgili düzeltmeler (10.658) (10.655) Kar payı tahakkukları ile ilgili düzeltmeler (730) (892) Gerçeğe uygun değer kayıpları/kazançları ile ilgili düzeltmeler (8.531.282) (613.487) İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler Alacaklardaki artış ile ilgili düzeltmeler (26.372) (18.498) Borçlardaki artış ile ilgili düzeltmeler 54.166 26.720 Finansal varlıklardaki değişim, net (28.018.778) (11.813.515) Alınan temettü 10.658 10.655 Alınan kar payı - - Faaliyetlerden sağlanan/(kullanılan) net nakit (28.385.275) (12.040.631) Katılma Payı İhraçlarından Elde Edilen Nakit 8 40.353.510 19.071.220 Katılma Payı İadeleri İçin Ödenen Nakit 8 (12.018.816) (6.628.085) B. Finansman faaliyetlerinden nakit akışları 28.334.694 12.443.135 Yabancı para çevrim farklarının etkisinden once nakit ve nakit benzerlerindeki net artış (A+B) (50.581) 402.504 C. Yabancı para çevrim farklarının nakit ve nakit benzerleri üzerindeki etkisi - - Nakit ve nakit benzerlerinde net artış (A+B+C) (50.581) 402.504 D. Dönem başı nakit ve nakit benzeri değerleri 488.729 86.225 Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri (A+B+C+D) 16 438.148 488.729 Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 4
1. FON HAKKINDA GENEL BİLGİLER Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Altın Emeklilik Yatırım Fonu ( Fon ), emeklilik yatırım fonudur. Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. ( Şirket ) tarafından 4632 Sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu nun 15. maddesine dayanılarak emeklilik sözleşmesi çerçevesinde alınan ve katılımcılar adına bireysel emeklilik hesaplarında izlenen katkıların, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre işletilmesi amacıyla Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Altın Emeklilik Yatırım Fonu kurulmuştur. Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Altın Emeklilik Yatırım Fonu, Sermaye Piyasası Kurulu nun 14 Mart 2013 Tarih ve 9/309 sayılı kararına istinaden, Fon İçtüzüğü nün Ticaret Sicil Müdürlüğü nce 10 Nisan 2013 tarihinde tescili ile kurulmuş ve Türkiye Ticaret Sicil Gazetesinde 16 Nisan 2013 tarihinde ilanı edilmiştir. Fon 5.000.000.000TL tutar ile 500 milyar paya bölünerek ve Kurucu dan 17 Eylül 2013 tarihinde alınan 500.000TL avans tahsisi ile faaliyetlerine başlamıştır. Fon un halka arz edilme tarihi 17 Eylül 2013 tür. Fon un avans iadesi 6 Aralık 2013 tarihi ile tamamlanmıştır. Fon Kurucusu, Yöneticisi, Aracı Kurum ve Saklayıcı Kurum ile ilgili bilgiler aşağıdaki gibidir: Kurucu: Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Turgut Özal Millet Caddesi No:7 Fatih, Aksaray / İstanbul Yönetici: Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş. Maslak Mah. Maslak Meydanı Sok. No:3 VekoGiz Plaza 6. Kat 34398 Sarıyer/İstanbul Aracı Kurum: Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Levent Mah. Gonca Sok. No:22 Kat:1 34330 Beşiktaş / İstanbul T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Maslak Mah. Büyükdere Cad.No: 39 B Blok Kat:5 34398 Maslak / İstanbul Saklayıcı Kurum: İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. Reşitpaşa Mahallesi, Borsa Caddesi No:4 34467 Sarıyer / İstanbul Fon süresi ve kaçıncı yılda olduğu Fon, 2013 yılında, süresiz olarak kurulmuş olup, dördüncü yılındadır. Fon un, 31 Aralık 2016 tarihinde sona eren yıla ait finansal tabloları 31 Mart 2017 tarihinde Fon Kurulu tarafından onaylanmıştır. 5
1. FON HAKKINDA GENEL BİLGİLER (Devamı) Fon un yatırım stratejisi 30 Nisan 2013-10 Eylül 2015 döneminde Fon un stratejisi aşağıdaki şekilde olmuştur: Fon, portföyünün en az %80 ini altın ve/veya altına dayalı sermaye piyasası araçlarına yatırarak, altın fiyatlarına paralel gelir elde etmeyi hedefler. Fonun yönetiminde Yönetmelik te belirlenmiş olan yönetim ilkelerine uyulur. Fon yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçları seçiminde nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. Fon portföyü istikrarlı, yüksek reel getiri hedefi ile yönetilir. 11 Eylül - 31 Aralık 2016 döneminde ise Fon un stratejisi aşağıdaki şekilde olmuştur: Fon, portföyünün en az %80 ini peşin işlem yapılması ve fiziki karşılığı bulunması şartı ile altın ve/veya altına dayalı Türkiye veya uluslararası piyasalarda ihraç edilen sermaye piyasası araçlarına yatırarak, altın fiyatlarına paralel gelir elde etmeyi hedefler. Fon un yönetiminde Yönetmelik te belirlenmiş olan yönetim ilkelerine uyulur. Fon un yatırım stratejisi bant aralıkları aşağıdaki gibidir: Altın ve/veya altına dayalı sermaye piyasası araçları %80-% 100, Türk ortaklık payları %0-%20, Katılım hesabı (TL) %0 - %20. Yatırım Stratejisi Bant Aralığı 02.01.2017 tarihi itibarı ile kaldırılmıştır. İlgili değişiklik 15. dipnotta açıklanmıştır. Fon un karşılaştırma ölçütleri 2 Ocak - 10 Eylül 2015 döneminde: (%98) KYD Altın Fiyat Endeksi (Ağırlıklı Ortalama), (%1) Katılım Endeksi, (%1) KYD Aylık Kar Payı Endeksi 11 Eylül - 31 Aralık 2016 döneminde: (%98) KYD Altın Fiyat Endeksi (Ağırlıklı Ortalama), (%1) Katılım 30 Endeksi, (%1) KYD Aylık Kar Payı Endeksi Hazine Müsteşarlığı tarafından 25 Mayıs 2015 tarih ve 29366 sayılı Resmi Gazete de yayınlanan Bireysel Emeklilik Sistemi Hakkında Yönetmelik te Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik uyarınca, Altın Emeklilik Yatırım Fonlarındaki fon toplam gider kesintisi oranlarında 1 Ocak 2016 tarihinden geçerli olmak üzere değişikliğe gidilmiştir. Bu doğrultuda 1 Ocak 2016 tarihinden geçerli olmak üzere Fon un içtüzük ve izahnamesinde yer alan fon toplam ve fon işletim gider kesintisi oranları Sermaye Piyasası Kurulu ndan alınan 30 Kasım 2015 tarih ve 12931 sayılı izin doğrultusunda değiştirilmiş olup, değişiklik metinleri 8 Aralık 2015 tarihinde Ticaret Sicili ne tescil ettirilmiştir. Değişiklikler 1 Ocak 2016 itibari ile uygulamaya konmuştur. Buna göre; Fon Toplam Gider Kesintisi Oranı, Fon net varlık değerinin yıllık %1,91'inden %1,09 una düşürülmüştür. Fon İşletim Gideri Kesintisi Oranı, Fon net varlık değerinin günlük %0,00515'inden (yıllık yaklaşık %1,88), günlük %0,0029'ine (yıllık yaklaşık %1,06) düşürülmüştür. 2 Ocak 2017 itibari ile karşılaştırma ölçütü (%95) KYD Altın Fiyat Endeksi (Ağırlıklı Ortalama+ (%5) KYD Aylık Kar Payı Endeksi olarak değiştirilmiştir. 6
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR A. Sunuma İlişkin Temel Esaslar (a) Uygulanan muhasebe standartları ve TMS ye uygunluk beyanı Bu finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 30 Aralık 2013 tarih ve 28867 (mükerrer) sayılı Resmi Gazete de yayımlanan seri II-14.2 No lu ( Tebliğ ) hükümlerine uygun olarak hazırlamış olup Tebliğ in 5. maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları ( TMS ) esas alınmıştır. Bununla birlikte Fon un portföyündeki varlıkların gerçeğe uygun değer ölçümlerinde Dipnot 2.C de belirtilen değerleme ilkeleri esas alınmıştır. Fon un finansal tabloları ve dipnotları, SPK tarafından 30 Aralık 2013 tarihli bülten ile açıklanan formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur. Fon muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tabloların hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensiplere ve şartlara, Fon içtüzüğünde belirtilen hükümlere, Türk Ticaret Kanunu ( TTK ), vergi mevzuatı ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı şartlarına uymaktadır. Bu finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerinin dışında tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış, kanuni kayıtlara TMS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. (b) Yeni standartlar, değişiklikler ve yorumlar Fon, TMS veya Türkiye Finansal Raporlama Standartları ( TFRS ) tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2016 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıştır. 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar: TFRS 14, Düzenlemeye dayalı erteleme hesapları ; 2014 Dönemi yıllık iyileştirmeler; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirmeler 4 standartta değişiklik getirmiştir: TFRS 5, Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar ve durdurulan faaliyetler, TFRS 7, Finansal araçlar: Açıklamalar, TMS 19, Çalışanlara sağlanan faydalar TMS 34, Ara dönem finansal raporlama bilgilerin açıklanmasına ilişkin değişiklik. TFRS 11, Müşterek anlaşmalar daki değişiklik; TMS 16 Maddi duran varlıklar ve TMS 41 Tarımsal faaliyetler, TMS 16 ve TMS 38 deki değişiklik: Maddi duran varlıklar ve Maddi olmayan duran varlıklar, TMS 27 Bireysel finansal tablolar ; TFRS 10 Konsolide finansal tablolar ve TMS 28 İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar ; TMS 1 Finansal tabloların sunuluşu ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler ile finansal raporların sunum ve açıklamalarını iyileştirmek amaçlanmıştır. 7
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler: TMS 7 Nakit akış tabloları ndaki değişiklikler; TMS 12 Gelir vergileri deki değişiklikler; TFRS 2 Hisse bazlı ödemeler deki değişiklikler; TFRS 9, Finansal araçlar ; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart TMS 39 un yerini almaktadır. Finansal varlıklar ve yükümlülüklerin sınıflandırması ve ölçülmesi ile ilgili zorunlulukları ve aynı zamanda şuanda kullanılmakta olan, gerçekleşen değer düşüklüğü zararı modelinin yerini alacak olan beklenen kredi riski modelini de içermektedir. TFRS 15 Müşterilerle yapılan sözleşmelerinden doğan hasılat ; TFRS 15 Müşterilerle yapılan sözleşmelerinden doğan hasılat daki değişiklikler; TFRS 16 Kiralama işlemleri ; TFRS 4 Sigorta Sözleşmeleri ndeki değişiklikler; TMS 40, Yatırım amaçlı gayrimenkuller standardındaki değişiklikler; 2014-2016 dönemi yıllık iyileştirmeler; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler 3 standardı etkilemektedir: TFRS 1, Türkiye finansal raporlama standartlarının ilk uygulaması, TFRS 7, TMS 19, ve TFRS 10 TFRS 12 Diğer işletmelerdeki paylara ilişkin açıklamalar, TMS 28 İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar, TFRS Yorum 22, Yabancı para cinsinden yapılan işlemler ve avanslar ödemeleri, Aşağıda yer alan standartlar, yorumlar ve değişikler KGK tarafından kamu görüşüne açık taslak metin olarak yayımlanmıştır: TFRS 9 Finansal araçlar Aşağıda yer alan standartlar, yorumlar ve değişikler henüz KGK tarafından henüz yayımlanmamıştır: TFRS 2 Hisse bazlı ödemeler değişiklik TFRS 15 Müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılat değişiklik TFRS 16 Kiralama İşlemleri TMS 7 Nakit akış tabloları değişiklik TMS 12 Gelir vergileri değişiklik TMS 40, Yatırım amaçlı gayrimenkuller 2014 2016 dönemi yıllık iyileştirmeleri TFRS Yorum 22, Yabancı para cinsinden yapılan işlemler ve avanslar TFRS 4 Sigorta Sözleşmeleri ndeki değişiklikler Kurucu yönetimi, yukarıdaki Standart ve Yorumların uygulanmasının gelecek dönemlerde Fon'un finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağı görüşündedir. 8
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (c) Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltilmesi Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Fon un finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlaması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerek görüldüğünde yeniden sınıflandırılır. 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla, cari dönem finansal tablolar ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgilerde yapılan önemli bir sınıflandırma değişikliği bulunmamaktadır. (d) Netleştirme/Mahsup Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler. (e) Raporlama Para Birimi Fon un finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. İşletmenin finansal durumu ve faaliyet sonucu, Fon un geçerli para birimi olan ve finansal tablo için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir. B. Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler Ve Hatalar Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır. C. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (a) Nakit ve nakit benzerleri Nakit ve nakit benzeri kalemleri, nakit para, vadesiz mevduat ve Borsa Para Piyasasından alacaklardan oluşmaktadır. Vadeli Opsiyon Borsası ( VIOP ) işlemleri için teminat olarak verilen ve bilanço tarihi itibarıyla açık bulunan işlemlerin değerlemesi sonucu hesaplanan tutarlar teminata verilen nakit ve nakit benzerleri hesabında muhasebeleştirilmektedir (Dipnot 16). (b) Repo ve Ters repo alacakları Geri almak kaydıyla satılan menkul kıymetler ( repo ) finansal tablolara yansıtılır ve karşı tarafa olan yükümlülük Repo borçları hesabına kaydedilir. Geri satmak kaydıyla alınan menkul kıymetler ( ters repo ), satış ve geri alış fiyatı arasındaki farkın iç iskonto oranı yöntemine göre döneme isabet eden kısmının ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle Ters repo alacakları hesabına ters repo alacakları olarak kaydedilir (Dipnot 5). 9
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (c) Finansal varlıklar Fon, menkul kıymetlerini alım-satım amaçlı menkul kıymetler olarak sınıflandırmakta ve muhasebeleştirmektedir. Finansal varlıkların sınıflandırılması Fon yönetimi tarafından satın alma amaçları dikkate alınarak, elde edildikleri tarihlerde kararlaştırılmaktadır. Tüm finansal varlıklar, ilk olarak bedelin gerçeğe uygun değeri olan ve yatırımla ilgili satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir. Kayıtlara ilk alındıktan sonra alım-satım amaçlı finansal varlıklar gerçeğe uygun değerleriyle değerlenmektedir. Alım satım amaçlı finansal varlıkların makul değerindeki değişiklik sonucu ortaya çıkan kar veya zarar ve finansal varlıklardan elde edilen kar payı ve kupon gelirleri gelir tablosunda Gerçeğe uygun değeri kar/zarara yansıtılan finansal varlık ve yükümlülüklerdeki diğer net değişim hesabına dahil edilmektedir. Alım satım amaçlı menkul kıymetleri elde tutarken kazanılan kar payları finansal varlıklara ilişkin gerçekleşen ve gerçekleşmeyen kar-zarar olarak finansal tablolara yansıtılmaktadır. Temettü alacakları ise ayrı olarak temettü gelirleri şeklinde finansal tablolarda gösterilmektedir. Tüm yatırım amaçlı menkul kıymetler işlem tarihlerinde finansal tablolara yansıtılmaktadır (Dipnot 9). (c) Takas alacakları ve borçları Takas alacakları kalemi altında Fon un bilanço tarihinden önceki iki iş gününde sattığı menkul kıymetlerden kaynaklanan alacaklar bulunmaktadır. Takas borçları kalemi altında altında Fon un bilanço tarihinden önceki iki iş gününde aldığı menkul kıymetlerden kaynaklanan borçlar bulunmaktadır (Dipnot 5). (d) Kur değişiminin etkileri Yabancı para cinsinden olan işlemler, işlemin yapıldığı tarihte geçerli olan kurdan; yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve borçlar ise, dönem sonu Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası döviz alış kurundan Türk lirasına çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan kalemlerin çevrimi sonucunda ortaya çıkan gelir ve giderler, ilgili yılın kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna dahil edilmiştir. (e) Bilanço tarihinden sonraki olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar, dönem karına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Fon, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir (Dipnot 18). 10
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (f) Vergi karşılığı 21 Haziran 2006 tarih ve 26205 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu nun istisnaları düzenleyen 5. maddesinin 1. fıkrasının (d) bendine göre, emeklilik yatırım fonlarının kazançları kurumlar vergisinden istisnadır. (g) Gelir/giderin tanınması Fon menkul kıymetlerinin dönem sonu itibarıyla aşağıdaki değerleme ilkelerine göre değerlenmesi sonucunda ortaya çıkan değerleme farkları, kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmemiş kar/zarar hesabına kaydedilir. Bilançoda bulunan finansal varlıkların, alım ve satımı, fon paylarının alım ve satımı, fonun gelir ve giderleri ile fonun diğer işlemleri yapıldıkları gün itibarıyla muhasebeleştirilir. Fon dan satılan bir menkul kıymet satış günü değeri (alış bedeli ve satış gününe kadar oluşan değer artış veya azalışları toplamı) üzerinden Finansal varlıklar hesabına alacak/borç kaydedilir. Satış günü değeri, ortalama bir değer olup; Finansal varlıklar hesabının borç bakiyesinin, ilgili menkul kıymetin birim sayısına bölünmesi suretiyle hesaplanır. Satış tutarı ile satış günü değeri arasında bir fark oluştuğu takdirde bu fark Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş kar/zarar hesabına kaydolunur. Satılan menkul kıymete ilişkin Fon un muhasebe kayıtlarında bulunan Fon payları değer artış/azalış hesabının bakiyesinin ortalamasına göre satılan kısma isabet eden tutar ise, bu hesaptan çıkarılarak Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş kar/zarar hesaplarına aktarılır. Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası ndaki ( VIOP ) işlemler için teminat olarak verilen tutar her gün itibarıyla açık olan pozisyon rayiç değeri de dikkate alınarak değerlenmekte ve ilgili tutarlar kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş kar/zarar kaleminde muhasebeleştirilmektedir. İlgili teminat tutarı ise bilançoda Teminata verilen nakit ve nakit benzerleri hesabına kaydedilir. (h) Uygulanan Değerleme İlkeleri Portföydeki varlıkların değeri aşağıda ve Fon izahnamesinde yer alan esaslara göre tespit edilir: a) Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilir. b) Alış tarihinden başlamak üzere portföydeki varlıklardan; 1) Borsada işlem gören varlıklar değerleme gününde borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenir. Kapanış seansı uygulaması bulunan piyasalarda işlem gören varlıkların değerlemesinde kapanış fiyatı kullanılır. 2) Borsada işlem görmekle birlikte değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan paylar son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla; borçlanma araçları, ters repo ve repolar son işlem günündeki iç verim oranı ile değerlenir. 11
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (h) Uygulanan Değerleme İlkeleri (Devamı) c) Yatırım fonu katılma paylan, değerleme günü itibarıyla en son açıklanan fiyatları esas alınarak değerlenir. d) Katılım bankalarında açılan katılma hesapları ise, açılmış olan vadenin internet şubesinde günlük ilan edilen brüt kar payı oranı dikkate alınarak, geçen gün esasına göre hesaplanacak tutarın, anaparaya eklenmesi sureti ile değerlendirilir. Vade sonunda döneme ait nihai kar payı oranı açıklandığında ise hesaplarda ilgili kar payı doğrultusunda gerekli düzenleme yapılır. e) Yabancı para cinsinden varlıklar, TCMB tarafından ilgili yabancı para için belirlenen döviz alış kuru ile, yükümlülükler ise TCMB tarafından ilgili yabancı para için belirlenen döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerleme yapılır. f) Yukarıda belirtilenler dışında kalan para ve sermaye piyasası araçları ile işlemlerin ve dış borçlanma araçlarının değerlemesine ilişkin esaslar ise piyasa fiyatını en doğru yansıtacak şekilde Fon kurulu tarafından belirlenerek yazılı karara bağlanır. g) Endeks fonların portföylerinde yer alan varlıklardan; baz alınan endeks kapsamında bulunan varlıklar endeksin hesaplanmasında kullanılan esaslar, diğer varlıklar ise (1) bendinde belirtilen esaslar çerçevesinde değerlenir. D. Önemli Muhasebe Tahmin Ve Varsayımları Fon finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır. Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan koşullu varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. Fon portföyündeki varlıkların değerleme ilkeleri 2.C no lu dipnotta açıklanmıştır. 3. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA Fon, Fon'un yatırım stratejisine uygun olarak çeşitli menkul kıymetlere ve türevlere yatırım yapmak amacıyla tek faaliyet bölümü olarak yapılanmıştır. Fon'un tüm faaliyetleri birbiriyle ilişkili ve birbirine bağımlıdır. Dolayısıyla tüm önemli faaliyet kararları Fon'u tek bir bölüm olarak değerlendirmek suretiyle alınmaktadır. Tek faaliyet bölümüne ilişkin bilgiler Fon'un bir bütün olarak sunulan finansal tablo bilgilerine eşittir. 12
4. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI a) 31 Aralık 2016 ve 2015 tarihlerinde ilişkili taraflarla olan bakiyeler aşağıdaki gibidir: Nakit ve nakit benzerleri 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Ziraat Katılım Bankası A.Ş. 120.540 188.729 120.540 188.729 İlişkili taraflardan alacaklar 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Kurucu dan alacaklar (Fon toplam gider kesintisi aşım iadeleri) 58.080 31.708 58.080 31.708 İlişkili taraflara borçlar 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Kurucu ya borçlar (Fon işletim gider kesintisi) 49.047 32.087 49.047 32.087 Kurucu ya borçlar fon işletim gider kesintisi tahakkukundan oluşmaktadır. Fon, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. ye yönetimi ve temsili için tahsis ettiği donanım, personel ve sair tüm hizmetlerin karşılığı olarak her gün için fon net varlık değerinin %0,00290 ından (yüzbindeikivirgüldoksan) oluşan bir fon işletim gider kesintisi tahakkuk ettirmekte ve bu ücreti her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. ye ödenmektedir (31 Aralık 2015: Günlük %0,00515 (yüzbindebeşvirgülonbeş)). Katılma payları 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Kurucu tarafından iktisap edilen katılma payı 496.017.571.474 498.107.498.281 496.017.571.474 498.107.498.281 b) 31 Aralık 2016 ve 2015 tarihlerinde sona eren hesap dönemleri itibarıyla ilişkili taraflarla olan işlemler aşağıdaki gibidir: 1 Ocak - 1 Ocak - Niteliklerine göre giderler 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. (Fon işletim gider kesintisi) 403.940 274.872 T.C. Ziraat Bankası A.Ş. (Aracılık komisyonu) 7.532 4.037 411.472 278.909 13
4. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı) Fon dan karşılanan toplam giderlerin (fon işletim gideri kesintisi dahil) üst sınırı olan fon toplam gider kesintisi oranı fon net varlık değerinin yıllık %1,09 u (yüzdebirvirgülsıfırdokuz) kadardır. Fon un toplam giderleri kapsamında, fon net varlık değerinin günlük %0,00290 (yüzbindeikivirgüldoksan)) [yıllık yaklaşık %1,06 (yüzdebirvirgülsıfıraltı)] oluşan bir fon işletim gideri kesintisi tahakkuk ettirilir ve bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Kurucu ya ödenir. (31 Aralık 2015: Sırasıyla yıllık %1,91 (yüzdebirvirgüldoksanbir), günlük %0,00515 (yüzbindebeşvirgülonbeş)ve yıllık %1,88 (yüzdebirvirgülseksensekiz)). Kurucu dan alınacak fon toplam gider kesintisi iadesi ise, günlük hesaplanan fon giderlerinin, Fon içtüzüğünde belirlenen fon toplam gider kesintisi oranını aşan tutarıdır. Söz konusu tutar dönemi takip eden beş iş günü içinde Fon a iade edilir. 5. ALACAKLAR VE BORÇLAR Alacaklar 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Kurucu dan alacaklar (Dipnot 4) 58.080 31.708 58.080 31.708 Borçlar 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Ödenecek fon işletim gideri (Dipnot 4) 49.047 32.087 Ödenecek pay geri alım bedeli 42.494 7.117 Ödenecek kurul kayda alma ücreti 1.727 633 Ödenecek denetim ücreti 1.453 984 Ödenecek TKYD endeks kullanım ücreti 973 707 95.694 41.528 6. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR Bulunmamaktadır (31 Aralık 2015: Bulunmamaktadır). 14
7. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Fon işletim gider kesintisi (Dipnot 4) (*) 403.940 274.872 Takas saklama komisyonu giderleri 44.922 17.358 Menkul kıymetler aracılık komisyonu (**) 11.297 5.372 Denetim ücreti giderleri 2.075 1.075 Kurul kayıt ücreti 5.086 1.964 Diğer giderler 5.367 10.528 472.687 311.169 (*) Fon, her gün için fon toplam değerinin %0,00290 (yüzbindeikivirgüldoksan) oranında fon işletim gider kesintisi tahakkuk ettirmektedir (31 Aralık 2015: %0,00515 (yüzbindebeşvirgülonbeş)). (**) Fon yapmış olduğu işlem türüne göre işlemin toplam tutarı üzerinden, - Altın Borsası alım satım işlemlerinde % 0.015 (BSMV hariç) (onbindebirbuçuk),(31.12.2015: Komisyonu yıllık işlem miktar aralığına göre; 1-100 kg aralığı için 0.00015 (onbindebirbuçuk), 101-1000 kg aralığı için 0.000125 (onbindebirvirgülyirmibeş), 1001 kg ve üzeri için 0.0001 (onbindebir) ve BSMV si + Üye Banka İşlem Komisyonu yüz binde 10 ve BSMV si + Banka Haberleşme Gideri (alımda Maktu 30 TL, satımda EFT ücret bedeli), - Hisse senetleri alım satım işlemlerinde %0,015 (BSMV hariç) (Yüzbindeonbeş),(31 Aralık 2015: %0,015 (BSMV dahil) (Yüzbindeonbeş)), - Borsa Yatırım Fonu işlemlerinde %0,015 (BSMV hariç) (Yüzbindeonbeş), (31 Aralık 2015: %0,015 (BSMV dahil) (Yüzbindeonbeş)) oranında işlem komisyonu ödemektedir. 8. TOPLAM DEĞER / NET VARLIK DEĞERİ VE TOPLAM DEĞERİ / NET VARLIK DEĞERİNDE ARTIŞ / AZALIŞ 2016 2015 1 Ocak/31 Aralık itibarıyla toplam değeri / net varlık değeri 21.098.886 8.276.710 (Dönem başı) Toplam değeri / net varlık değerinde artış / (azalış) 8.137.722 379.041 Katılma payı ihraç tutarı (+) 40.353.510 19.071.220 Katılma payı iade tutarı (-) (12.018.816) (6.628.085) 31 Aralık itibarıyla toplam değeri/net varlık değeri (Dönem sonu) 57.571.302 21.098.886 Birim pay değeri (*) 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Fon toplam değeri (TL) 57.571.302 21.098.886 Dolaşımdaki pay sayısı (Adet) 3.982.428.526 1.892.501.719 Birim pay değeri (TL) 0,014456 0,011149 (*) 31 Aralık 2016 ve 1 Ocak 2017 tarihlerinin tatil günü olması sebebi ile Fon un cari dönem sonu itibariyle hazırlanan Performans Sunuş Raporu nda birim pay değeri hesaplamasında 2 Ocak 2017 tarihinde geçerli olan Fon Toplam Değeri kullanılmıştır. 15
8. TOPLAM DEĞER / NET VARLIK DEĞERİ VE TOPLAM DEĞERİ / NET VARLIK DEĞERİNDE ARTIŞ / AZALIŞ (Devamı) Katılma belgeleri hareketleri 2016 2015 1 Ocak itibarıyla (Adet) 1.892.501.719 809.438.262 Dönem içinde satılan fon payları sayısı (Adet) 2.979.646.710 1.664.707.323 Dönem içinde geri alınan fon payları sayısı (Adet) (889.719.903) (581.643.866) 31 Aralık itibarıyla (Adet) 3.982.428.526 1.892.501.719 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla çıkarılmış katılma belgeleri 500.000.000.000 (31 Aralık 2015: 500.000.000.000) adettir. Fon a ait menkul kıymetler ve katılma belgeleri İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. ( Takasbank ) nezdinde saklamada tutulmaktadır. Yapılan saklama sözleşmesine istinaden menkul kıymetler Takasbank güvencesi altındadır. 9. FİYAT RAPORUNDAKİ VE FİNANSAL DURUM TABLOSUNDAKİ TOPLAM DEĞER / NET VARLIK DEĞERİ MUTABAKATI 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Finansal durum tablosundaki toplam değer / net varlık değeri 57.571.302 21.098.886 Fiyat raporundaki toplam değer / net varlık değeri 57.571.302 21.098.886 Fark - - 10. HASILAT 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Kar Payı ve Temettü Gelirleri Özel kesim menkul kıymetleri kar payları 10.658 10.655 Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin Gerçekleşmiş Kar/Zarar 10.658 10.655 Özel kesim menkul kıymetleri gerçekleşen değer artışları 9.174 32.849 Özel kesim menkul kıymetleri satış zararları 1.215 820 10.389 33.669 16
10. HASILAT (Devamı) Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin Gerçekleşmemiş Kar/Zarar 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Değerli maden (Altın) 8.530.552 612.593 Katılım hesabı 730 894 8.531.282 613.487 11. ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER Esas faaliyetlerden diğer gelirler 1 Ocak - 1 Ocak 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Fon işletim gideri iadeleri (Dipnot 4) 58.080 31.708 Diğer gelirler - 691 58.080 32.399 Esas faaliyetlerden diğer giderler 1 Ocak - 1 Ocak 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 TKYD endeks kullanım bedeli 3.540 2.125 İlan giderleri 1.420 6.591 Noter tasdik ücreti 407 1.122 Diğer giderler - 690 5.367 10.528 12. KUR DEĞİŞİMİNİN ETKİLERİ Fon un yabancı para varlık ve yükümlülükleri bulunmamaktadır (31 Aralık 2015: Bulunmamaktadır). 13 TÜREV ARAÇLAR Fon un 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla portföyünde türev finansal araçları bulunmamaktadır (31 Aralık 2015: Bulunmamaktadır). 17
14. FİNANSAL ARAÇLAR Finansal varlıklar 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Gerçeğe uygun değer farkları kar / zarara yansıtılan finansal varlıklar 57.169.145 20.619.085 57.169.145 20.619.085 31 Aralık 2016 Gerçeğe uygun değer farkları kar / zarara yansıtılan finansal varlıklar Maliyet Kayıtlı Değer Değerli maden (Altın) 47.867.378 57.169.145 Dönem sonu 47.867.378 57.169.145 31 Aralık 2015 Gerçeğe uygun değer farkları kar / zarar yansıtılan finansal varlıklar Maliyet Kayıtlı Değer Değerli maden (Altın) 19.847.869 20.619.085 Dönem sonu 19.847.869 20.619.085 15. RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR 2 Ocak 2017 tescil tarihi ile ise fon izahnamesinde karşılaştırma ölçütleri aşağıdaki gibi değiştirilmiştir. Eski Yeni (%98) KYD Altın Fiyat Endeksi (Ortalama) (%95) BİST-KYD Altın Fiyat Ağırlıklı Ortalama Endeksi (%1) Katılım 30 Endeksi (%1) KYD Aylık Kar Payı Endeksi (%5) BİST-KYD 1 Aylık Kar Payı TL Endeksi 18
16. NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Bankalardaki nakit Katılım hesabı (*) 319.231 300.892 Vadesiz mevduat 120.540 188.729 Nakit ve nakit benzerleri 439.771 489.621 (*) 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla 319.231 TL lik bakiye katılım hesaplarından oluşmaktadır. İlgili bakiyenin ağırlıklı ortalama katılım oranı %9,14 olup, vadesi 10 Ocak - 25 Ocak 2017 tarihleri arasındadır (31 Aralık 2015: İlgili bakiyenin ağırlıklı ortalama katılım oranı %9,87 olup, vadesi 28 Ocak 2016 dır). Fon un 31 Aralık 2016 ve 2015 tarihleri itibarıyla nakit akış tablolarında nakit ve nakit benzeri değerler, hazır değerler ile ters repo alacakları toplamından teminata verilen nakit ve nakit benzerleri ve kar payı tahakkukları düşülerek gösterilmektedir: 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Nakit ve nakit benzerleri 439.771 489.621 Kar payı tahakkuku (1.623) (892) Nakit akış tablosunda yer alan nakit ve nakit benzerleri 438.148 488.729 17. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ FİNANSAL RİSK YÖNETİMİ Fon, faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Fon un toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Fon un mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır. Fiyat riski Aşağıdaki tabloda, diğer bütün değişkenlerin sabit kalması koşuluyla, Fon un portföyündeki fiyat riski taşıyan değerli maden (altın) fiyatında %5 değer artış/(azalışının) Fon un varlıkları üzerindeki etkisi gösterilmektedir. 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Kar / Zarar Kar / Zarar Piyasa fiyat artışı/(azalışı) üzerindeki etkisi üzerindeki etkisi %5 2.858.457 1.030.954 (%5) (2.858.457) (1.030.954) 19
17. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) Likidite riski Likidite riski, nakit olarak ya da diğer bir finansal varlığın teslimi suretiyle ödenen finansal borçlarla ilgili yükümlülüklerin yerine getirilmesinde zorlanma riskidir. Fon, katılma paylarının paraya çevrilmesine bağlı olarak günlük nakit çıkış riskine maruzdur. 31 Aralık 2016 Sözleşme Defter 1 aya 1-3 ay 3 ay-1 yıl 1-5 yıl uyarınca nakit değeri kadar arası arası arası Vadesiz çıkışlar toplamı Diğer borçlar 95.694 95.694 - - - - 95.694 Toplam yükümlülükler 95.694 95.694 - - - - 95.694 31 Aralık 2015 Sözleşme Defter 1 aya 1-3 ay 3 ay-1 yıl 1-5 yıl uyarınca nakit değeri kadar arası arası arası Vadesiz çıkışlar toplamı Diğer borçlar 41.528 41.528 - - - - 41.528 Toplam yükümlülükler 41.528 41.528 - - - - 41.528 Finansal araçların sınıfları ve gerçeğe uygun değeri Gerçeğe uygun değer, bilgili ve istekli taraflar arasında, piyasa koşullarına uygun olarak gerçekleşen işlemlerde, bir varlığın karşılığında el değiştirebileceği veya bir yükümlülüğün karşılanabileceği değerdir. Fon, finansal enstrümanların tahmini gerçeğe uygun değerlerini hâlihazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Bununla birlikte, piyasa bilgilerini değerlendirip gerçeğe uygun değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirmektedir. Sonuç olarak burada sunulan tahminler, Fon un cari bir piyasa işleminde elde edebileceği miktarların göstergesi olamaz. Gerçeğe uygun değerleri tahmin edilmesi pratikte mümkün olan finansal enstrümanların gerçeğe uygun değerlerinin tahmini için aşağıdaki yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır: a. Finansal varlıklar: Bankalardan alacaklar ve diğer finansal aktifler dahil olmak üzere maliyet bedeli ile gösterilen finansal aktifler bu finansal tablolarda iskontolu değerleri ile kayıtlara alınmaktadır. Menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde piyasa fiyatları esas alınır. 20
17. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) b. Finansal yükümlülükler: Kısa vadeli olmaları sebebiyle parasal pasiflerin gerçeğe uygun değerlerinin defter değerlerine Fon un finansal varlık ve yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değerleri ve kayıtlı değerleri aşağıdaki gibidir: 2016 2015 Gerçeğe uygun Kayıtlı Gerçeğe uygun Kayıtlı değer değer değer değer Nakit ve nakit benzerleri 439.771 439.771 489.621 489.621 Finansal varlıklar 57.169.145 57.169.145 20.619.085 20.619.085 Diğer alacaklar 58.080 58.080 31.708 31.708 Diğer borçlar (95.694) (95.694) (41.528) (41.528) Finansal araçların sınıfları ve gerçeğe uygun değeri Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir: Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenmektedir. İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka doğrudan ya da dolaylı olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmektedir. Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmektedir. Gerçeğe uygun değer ile gösterilen finansal varlıklar: 31 Aralık 2016 1. Seviye 2. Seviye 3. Seviye Toplam Değerli maden (Altın) 57.169.145 - - 57.169.145 Toplam finansal varlıklar 57.169.145 - - 57.169.145 31 Aralık 2015 1. Seviye 2. Seviye 3. Seviye Toplam Değerli maden (Altın) 20.619.085 - - 20.619.085 Toplam finansal varlıklar 20.619.085 - - 20.619.085 21
17. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) Kredi riski Kredi riski, finansal aracın taraflarından birinin yükümlülüğünü yerine getirmemesi nedeniyle diğer tarafta finansal bir kayıp/zarar meydana gelmesi riski olarak tanımlanmaktadır. Fon un kredi riski temel olarak borçlanma araçlarına yaptığı yatırımlardan kaynaklanmaktadır. Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri: Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar İlişkili Diğer İlişkili Diğer Bankalardaki Finansal 31 Aralık 2016 Taraf Taraf Taraf Taraf Mevduat (*) Yatırımlar Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan - - 58.080-439.771 57.169.145 azami riski Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri - - 58.080-439.771 57.169.145 Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - - - - - (*) Bankalar mevduatının içinde ilişkili taraf olan Ziraat Katılım Bankası A.Ş. deki 120.540 TL tutarında vadesiz mevduatı bulunmaktadır. Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar İlişkili Diğer İlişkili Diğer Bankalardaki Finansal 31 Aralık 2015 Taraf Taraf Taraf Taraf Mevduat (*) Yatırımlar Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan - - 31.708-489.621 20.619.085 azami riski Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri - - 31.708-489.621 20.619.085 Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - - - - - (*) Bankalar mevduatının içinde ilişkili taraf olan Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. deki 188.729 TL tutarında vadesiz mevduat bulunmaktadır. 18. FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR Bulunmamaktadır (31 Aralık 2015: Bulunmamaktadır).. 22