IŞIKFX Uluslararası Piyasalar Departmanı Günlük Yorum
Piyasalarda Öne Çıkanlar ALTIN BRENT PETROL USDTRY GBPUSD EURUSD TCMB Gecelik Repo Fonlaması Yapmadı TCMB 10 Ocak ta başladığı sıkılaştırma adımlarını giderek artırarak devam ettiriyor. Politika faizini halihazırda kullanmayan Merkez Bankası Perşembe günü 12 milyar TL den 6 milyar TL ye indirdiği gecelik repodan Cuma günü fonlama yapmadı. Yeni haftada da gecelik repodan fonlama yapılmaması ile ağırlıklı ortalama fonlama maliyetini yüzde 11 olan geç likidite penceresine yakınsattı. Başbakan Yardımcısı Canikli Çarşamba günü yapılacak olan FOMC toplantısında ise faiz artırımının yüzde yüze yakın fiyatlanmasıyla kurda fazla dalgalanma beklemediğini ifade etmişti. Piyasalar ise karar sonrasında yapılacak basın toplantısı ve karar metninde 2017 de 3 ten fazla faiz artışı yönünde sinyaller arayacak. FOMC toplantısı sonrasında ise Perşembe günü TCMB nin para politikası toplantısı var. Goldman Sachs TCMB nin geç likidite penceresi faiz oranını 100 baz puan artırmasını bekliyor. Merkez Bankası bugün ayrıca Mart ayı beklenti anketini yayınladı. Ankete göre Dolar/TL yıl sonu tahmini 3.8807 seviyesinden 3,8495 seviyesine geriledi. Enflasyon beklentisi ise yüzde 8.87 den yüzde 9.08 e çıktı. gerginlik ve güvenlik endişeleriyle baskı olduğu ifade edildi. Merkez Bankası Ocak Ayı Cari Denge Verisini Açıkladı Ocak ayı ödemeler dengesi beklentilere paralel olarak gerileyerek 2.76 milyar dolar olarak gerçekleşti. Yıllık bazda ise 561 milyon dolar artış kaydedildi. Dış ticaret açığı ise 420 milyon dolar artarak 3.1 milyar dolara yükselirken hizmetler dengesinden kaynaklana gelirler de 232 milyar dolar azaldı. Turizm gelirlerinde ise Rusya ile yaşanan Seçimler Öncesi Hollanda-Türkiye Gerginliği Türkiye de yaklaşan referandum ve Hollanda da Çarşamba günü yapılacak olan genel seçimler öncesi iki ülke arasındaki gerginlik tırmandı. Hollanda da Çarşamba günü yapılacak olan seçimlerde tek başına bir hükümet çıkması beklenmiyor ve diğer partiler, popülist Özgürlük Partisi ile koalisyon yapmayacaklarını duyurdular. Seçimlerin önemi ise Avrupa da yükselen AB karşıtı ve popülist trendin ne derece yükseldiğini görmemizi sağlaması olacak. Hollanda nın Türkiye nin referandum propagandası amacıyla toplanmasına izin vermemesi ile başlayan diplomatik kriz ise iki tarafın da geri adım atmamasıyla çıkmaza girdi.
Geride bıraktığımız haftayı ABD den açıklanan ortalama kazançların beklentiyi karşılayamaması nedeniyle yükseliş ile kapatan sarı metal, yeni haftaya satıcılı bir başlangıç yapmış durumda. Özellikle Çarşamba günü gerçekleşecek olan FOMC toplantısında verilecek faiz kararı altın için kritik öneme sahip. Şu anki beklentiler faiz oranında artışa gidilmesi yönünde olsa da bu karara kadar geçecek süre içerisinde altın fiyatlarında hareketlilik üst seviyeye çıkabilir. Diğer taraftan ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin 2,50 seviyesinin üzerindeki seyri, altın fiyatlarındaki satış baskısını artmasına neden oluyor. Teknik olarak baktığımızda ise değerli metaldeki geri çekilmenin devamında 1200 dolar destek seviyesi oldukça kritik öneme sahip. Bu seviyenin aşılması önce 1195 ardından 1188 desteklerine hareketi beraberinde getirebilir. Olası yükselişler için ise 1211 ve 1220 dolar seviyeleri takip edilmesi gereken önemli dirençler.
Geride bıraktığımız haftadaki sert satış hareketinin ardından petrol fiyatları yeni haftaya yatay bir görünüm ile başladı. OPEC ve OPEC dışı üreticiler arasında varılan üretim kesintisi anlaşmasının geleceği ise petrol fiyatlarını şekillendirmeye devam ediyor. Geçen hafta Suudi Arabistan petrol bakanının yaptığı açıklamalar ile piyasalar, olumsuz bir beklenti içerisine girmiş ve petrol fiyatları yüzde 9 un üzerinde değer kaybetmişti. Bu hafta da gözler yine Suudi Arabistan, Rusya, İran gibi büyük üreticilerden gelecek açıklamalarda olacak. Yapıcı açıklamalar petrol fiyatlarının tekrardan toparlanmasını sağlayabilir. Teknik olarak ise Brent petrolde 51 doların üzerinde seyir sürüyor. 51.50 seviyesi aşılırsa 52.00-52.30-52.60 gündeme gelebilir. Geri çekilmelerde ise 51 dolar desteği kırılırsa düşüş, 50 dolara kadar devam edebilir.
Kritik haftaya piyasalar oldukça hareketli bir giriş yaptı. FED in çarşamba günü açıklayacağı faiz kararı öncesi faiz artırım ihtimalleri %100 e yakın seyrederken bu durumun direk fiyatlamalara yansıdığını görüyoruz. Öte yandan Perşembe günü TCMB nin faiz konusunda izleyeceği yol ise merak konusu. TCMB bugün Mart ayı beklenti anketi yayınladı. Ankette dolar/tl yıl sonu beklentisi 3.8496 olarak açıklandı. Bu beklenti bir önceki ankette 3.8807 seviyesindeydi. Veri akışına baktığımızda yarın ABD bölgesinden gelecek olan üretici fiyat endeksi rakamlarını takip edeceğiz. Şubat ayı ÜFE nin ivme kaybederek yüzde 0.1 olarak açıklanması bekleniyor. Teknik olarak baktığımızda, kurun 3.7460 bölgesini kırmakta güçlük çektiğini gözlemliyoruz. Bölgenin aşılması halinde fiyatlamalar 3.7500-3.7700 aralığına taşınabilir. Paritede satış baskısının artması halinde ise 3.7300-3.7150-3.7000 destekleri takip edilebilir.
Bugün İngiltere de 50. maddenin yürürlüğe konması için hazırlanan yasa tasarısı yeniden Avam Kamarasında görüşülecek. Lordlar Kamarasında tasarıya eklenen koşullardan sonra hükümet herhangi bir değişikliği kabul etmeyeceğini ve müzakerelerde İngiltere Başbakanı May i kısıtlamayacaklarını ifade etti. Bunun yanı sıra İngiltere hükümetinin İskoçya dan gelen talepleri dinlememesi sebebiyle bugün İskoçya İlk Bakanı Sturgeon önümüzdeki hafta yeniden bir bağımsızlık referandumu düzenlenmesi için gerekli adımların atılacağını duyurdu. İskoçya nın 2014 te Birleşik Krallıktan ayrılmak için gerçekleştirdiği referandumda kalınması yönünde çıkan sonuca rağmen Sturgeon bu sefer referandumda farklı bir netice çıkacağını savunuyor. İngiltere den geleni özellikle İskoçya nın önem verdiği Avrupa tek pazarında kalmanın öncelik olmadığına yönelik açıklamalar aradaki çatışmayı derinleştirdi. Teknik olarak ise kurda yukarı yönlü harekette 1.2230-1-2250-12275 dirençlerinde hareket hız kesebilir. Satıcılı seyirde ise 1.22 seviyesinin altında 1.2170-1.2150 seviyeleri destek olarak çalışabilir.
Avrupa da politika yeniden piyasaların gündeminde. Çarşamba günü yapılacak olan Hollanda seçimleri Euro Bölgesi nde yapılacak diğer seçimler kadar bir risk unsuru taşımıyor. Hiçbir partinin tek başına iktidara gelecek çoğunluğa sahip olmaması ve diğer partilerin sağcı popülist Özgürlük partisiyle koalisyona yanaşmaması riski azaltan unsurlar arasında. Fransa da ise AB karşıtı Le Pen anketlerde yeniden öne geçmiş durumda. Geride bıraktığımız haftada ECB toplantısı piyasaları şaşırtmamıştı ancak Cuma günü ECB nin varlık alım programını sonlandırmadan faiz artırımını tartıştığı haberleriyle kurda yukarı yönlü baskının arttığını gördük. Bugün ECB Başkanı Draghi nin yapacağı konuşmada konuyla ilgili vereceği cevaplar kritik öneme sahip. Teknik olarak ise haftaya 1.07 seviyesinin üstüne tırmanarak başlayan kur gevşeyerek 1.0650 desteğine yakın seyrediyor. Geri çekilmenin devamında 1.0650 kırılırsa 1.0630-1.0600 seviyeleri takip edilebilir. Toparlanmalarda ise 1.0670-1.0700-1.0730 dirençleri görülebilir.