FİBA EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. TACİRLER PORTFÖY DEĞİŞKEN EMEKLİLİK YATIRIM FONU YILLIK RAPOR Bu rapor Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. Tacirler Portföy Değişken Emeklilik Yatırım Fonu nun 28.12.2016 31.12.2016 dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş yıllık fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: 01.01.2016 31.12.2016 DÖNEMİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ Türkiye ekonomisi yılın ilk iki çeyreğinde %4,5 büyüdükten sonra üçüncü çeyrekte beklentilerin altında, -%1,8 lik bir küçülme yaşadı. Temmuz ayında %8,79 a yükseldikten sonra %7 ye kadar gerileyen Tüketici Fiyat Endeksi ise döviz kurundaki artış ve yıl sonu fiyatlamaları dolayısıyla Aralık ayında tekrar yükselişe geçerek yılı %8,53 seviyesinde kapattı. Yılın son 3 aylık bölümü genel olarak ekonomik aktivitenin yavaş, TL deki değer kaybının hızlı olduğu bir dönem oldu. ABD Doları, TL ye karşı yıl içinde %21 civarında değer artışı yaşayarak yılı 3,52 de kapattı. Hisse Senedi Piyasası: 2016 nın tepe noktasına Nisan ayına 86,000 in üzerini deneyerek ulaşan BİST-100 endeksi, bundan sonraki dönemde aşağı yönlü bir trend izleyerek yılı 78.138 seviyesinde kapattı. Endeksin yılın son 3 ayında yaptığı en dikkat çekici hareket, 1 Aralık ta yılın en düşük noktası olan 72,519 u gördükten sonra toparlanarak yılı 78.138 de kapatması oldu. Endeksin yılın son çeyreğindeki yükselişi ise %2,1 oldu. Tahvil Bono Piyasası: Türkiye nin 10 yıllık tahvilleri Temmuz ayında %9 un altını gördükten sonra yükseliş trendine girerek yıl sonunda %11 in üzerinde bir banda oturdu. TCMB, global piyasalardaki trendi gözönünde bulundurarak Kasım ayındaki toplantısında bir hafta vadeli repo ihale faiz oranı yüzde 7,5 ten yüzde 8 e yükseltti. Banka, Aralık ayında ise faizlerde herhangi bir değişikliğe gitmedi. Uluslararası Piyasalar: Uluslararası piyasalarda yılın en son çeyreğinde yaşanan en önemli gelişme, ABD seçimlerini sürpriz olarak nitelendirilebilecek şekilde Donald Trump ın kazanması oldu. Trump ın ABD büyümesini hızlandırmak için vergi kesintileri, yatırım harcamaları ve dış ticarette daha korumacı bir tutum izleme sözü vermiş olması, global varlıklarda dolar lehine, gelişen piyasa para birimleri aleyhine bir durum ortaya çıkardı. Bu gelişmelere tepkisiz kalmayan ABD Merkez Bankası FED, Aralık ayı toplantısından 1 yıldan sonra faizleri ikinci kez artırarak 0,50-0,75 bandına getirdi ve 2017 için 3 tane daha artırım sinyali verdi. 1
Yılın son çeyreğinde dikkat çeken bir başka gelişme ise petrol üreticileri karteli OPEC in 2016 boyunca speküle edilen üretim dondurma anlaşmasını hayata geçirme konusunda anlaşma sağlaması oldu. OPEC dışında OPEC dışındaki Rusya gibi ülkelerin de desteğini alan bu anlaşma, Brent petrol fiyatlarında öncesinde görülen 45 dolardan 56 dolara kadar bir yükselme ile yıla girilmesi oldu. 2016 yılında yatırım araçlarının getirileri şöyle gerçekleşmiştir: Dönem: 28 Aralık 2016-31 Aralık 2016 Euro -0,03% KYD O/N Endeks (net) 0,02% Amerikan Doları 0,42% KYD O/N Endeks (brüt) 0,02% Döviz Sepeti 0,19% KYD 1 Aylık Mevduat -TL 0,02% KYD ÖST Sabit 0,08% KYD-DİBS 365-0,14% KYD ÖST Değişken 0,11% KYD-DİBS Tüm -0,13% KYD-DİBS 91 0,07% BİST-100-0,49% KYD-DİBS 182 0,05% BİST-30-0,65% KYDTUFEX 0,11% KYD Altın Endeksi 0,11% Dönem: 01 Ocak 2016-31 Aralık 2016 Euro 16,52% KYD O/N Endeks (net) 7,81% Amerikan Doları 20,60% KYD O/N Endeks (brüt) 9,25% Döviz Sepeti 18,47% KYD 1 Aylık Mevduat -TL 9,79% Enflasyon (TÜFE) 8,53% KYD-DİBS 365 10,26% KYD ÖST Sabit 10,52% KYD DİBS-547 10,68% KYD ÖST Değişken 11,95% KYD-DİBS Tüm 9,43% KYD-DİBS 91 9,79% BİST-100 8,94% KYD-DİBS 182 10,66% BİST-30 9,23% KYDTUFEX 9,15% KYD Altın Endeksi 31,26% KYD: Türkiye Kurumsal Yatırımcı Yöneticileri Derneği- tarafından açıklanan endeksler Kur Bilgileri TCMB kaynaklıdır. Altın fiyatları İstanbul Altın Borsası Aylık Bültenlerinden alınmıştır. BİST-100 endeksi Borsa İstanbul Günlük Bültenlerinden alınmıştır. 2
Fon portföyünün varlık dağılımı 31.12.2016 tarihi itibari ie aşağıdaki gibi gerçekleşmiştir. AYLIK Özel Sektör Ters Repo Takasbank Para Piyasası Vadeli Mevduat VOB Nakit 31.12.2016 65,72 0,41 4,66 23,53 6,08 BÖLÜM B: FON KURULU FAALİYET RAPORU İLE İLGİLİ BİLGİLER Faaliyet dönemi içerisinde fon kurulu tarafından olağan toplantılar gerçekleştirilmiştir. Bu toplantılarda genel piyasalar, fonun performansı ve fonla ilgili diğer konular incelenmiştir. Fon a ilişkin bilgileri, yatırım stratejisini, fonla ilgili olarak dönem içinde meydana gelen değişiklikleri, fon performansına ilişkin verileri içeren Fon Kurulu Faaliyet Raporu bu raporun ekidir. BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ MALİ TABLOLAR Fon un 31 Aralık 2016 dönemine ait bağımsız denetimden geçmiş bilanço ve gelir tablosu özeti aşağıda verilmiştir. Fon un mali tabloları özet bilgileri aşağıdadır: Bilanço Varlıklar 31 Aralık 2016 Nakit ve Nakit Benzerleri 117,453 Teminata Verilen Nakit ve Nakit Benzerleri 30,000 Ters Repo Alacakları -- Borsa Para Piyasası Alacakları 23,011 Diğer Alacaklar -- Finansal Varlıklar 324,167 3
Toplam Varlıklar (A) 494,631 Yükümlülükler Diğer Borçlar 71 Toplam Yükümlülükler (Toplam Değeri/Net Varlık Değeri Hariç) (B) 71 Toplam Değeri/Net Varlık Değeri (A-B) 494,560 Gelir Tablosu KAR VEYA ZARAR KISMI 28 Aralık- 31 Aralık 2016 Faiz Gelirleri -- Temettü Gelirleri -- Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin Gerçekleşmiş Kar/Zarar 73 Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin Gerçekleşmemiş Kar/Zarar 814 Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler -- Esas Faaliyet Gelirleri 887 Yönetim Ücretleri (70) Saklama Ücretleri -- Denetim Ücretleri -- Kurul Ücretleri -- Komisyon ve Diğer İşlem Ücretleri (14) Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler -- Esas Faaliyet Giderleri (84) Esas Faaliyet Kar/Zararı 803 Finansman Giderleri -- Net Dönem Karı/Zararı (A) 803 DİĞER KAPSAMLI GELİR KISMI Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar -- Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacaklar -- Diğer Kapsamlı Gelir (B) -- TOPLAM DEĞERDE/NET VARLIK DEĞERİNDE ARTIŞ/AZALIŞ (A+B) 803 BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERİ-NET VARLIK DEĞERİ TABLOLARI 31.12.2016 İTİBARİYLE FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU Menkul Kıymet Menkul Tanımı Nominal Deger Toplam Deger 4 Toplam (%) Özel Sektör Tahvil TRSAEST51717 10.000,00 10.219,73 2,07%
TRSAEST51717 10.000,00 10.219,73 2,07% TRSAEST51717 20.000,00 20.439,45 4,14% TRSAYENK1813 10.000,00 10.128,38 2,05% TRSAYENK1813 20.000,00 20.256,76 4,11% TRSAYENK1813 30.000,00 30.385,14 6,16% TRSEKIMA1814 10.000,00 10.098,18 2,05% TRSEKIMA1814 20.000,00 20.196,36 4,09% TRSEKIMA1814 30.000,00 30.294,54 6,14% TRSERTT51818 20.000,00 20.125,79 4,08% TRSERTT51818 10.000,00 10.062,89 2,04% TRSERTT51818 30.000,00 30.188,68 6,12% TRSFINA61816 20.000,00 20.154,19 4,09% TRSFINA61816 10.000,00 10.077,09 2,04% TRSFINA61816 30.000,00 30.231,28 6,13% TRSLBTV61812 20.000,00 20.193,72 4,09% TRSLBTV61812 10.000,00 10.096,86 2,05% TRSLBTV61812 30.000,00 30.290,58 6,14% TRSNTHLA1816 20.000,00 20.358,11 4,13% TRSNTHLA1816 10.000,00 10.179,06 2,06% TRSNTHLA1816 30.000,00 30.537,17 6,19% TRSSKFK51712 20.000,00 20.287,64 4,11% TRSDEVA61813 20.000,00 20.197,15 4,09% TRSAKSN61815 20.000,00 20.069,25 4,07% TRSKTMR51711 20.000,00 20.513,50 4,16% TRSORFNA1916 20.000,00 20.326,44 4,12% ARA GRUP TOPLAMI 300.000,00 303.760,82 61,58% Finansman Bonosu TRFAKFT81715 20.000,00 20.406,11 4,14% ARA GRUP TOPLAMI 20.000,00 20.406,11 4,14% GRUP TOPLAMI 320.000,00 324.166,93 65,72% Vadeli Mevduat (TL) 29.000,00 29.018,60 5,88% 29.000,00 29.018,91 5,88% 29.000,00 29.018,29 5,88% 29.000,00 29.018,13 5,88% ARA GRUP TOPLAMI 116.000,00 116.073,93 23,53% GRUP TOPLAMI 116.000,00 116.073,93 23,53% BPP 23.016,54 23.011,03 4,67% ARA GRUP TOPLAMI 23.016,54 23.011,03 4,67% GRUP TOPLAMI 23.016,54 23.011,03 4,67% VIOP Nakit 30.000,00 30.000,00 6,08% ARA GRUP TOPLAMI 30.000,00 30.000,00 6,08% GRUP TOPLAMI 30.000,00 30.000,00 6,08% FON PORTFÖY DEĞERİ 489.016,54 493.421,38 100,00% 5
FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU TUTARI(TL) GRUP (%) TOPLAM (%) A. FON PORTFÖY DEĞERİ 493.421,38 99,74% (MİZANDAN PORTFÖY DEĞERİ) 493.421,38 99,74% B. HAZIR DEĞERLER 1.378,59 0,28% a) Kasa 0,00 0,00% 0,00% b) Bankalar 0,00 0,00% 0,00% i) TL Hesaplar 0,00 0,00% 0,00% ii) Yabancı Para TL Karşılığı 0,00 0,00% 0,00% iii) VOB Nakit Teminatları (Alacakları) 0,00 0,00% 0,00% c) Diğer Hazır Değerler 1.378,59 100,00% 0,28% C. ALACAKLAR 0,00 0,00% a) Takastan Alacaklar T1 0,00 0,00% 0,00% b) Takastan Alacaklar T2 0,00 0,00% 0,00% c) Takastan BPP Alacakları 0,00 0,00% 0,00% d) Diğer Alacaklar 0,00 0,00% 0,00% D. DİĞER VARLIKLAR 0,00 0,00% E. BORÇLAR 70,33-0,01% a) Takasa Borçlar T1 0,00 0,00% 0,00% b) Takasa Borçlar T2 0,00 0,00% 0,00% c) Yönetim Ücreti 94,18 99,09% -0,01% d) Ödenecek Vergi 0,00 0,00% 0,00% e) İhtiyatlar 0,00 0,00% 0,00% f) Krediler 0,00 0,00% 0,00% g) Diğer Borçlar 0,64 0,91% 0,00% i) Denetim Ücreti 0,00 0,00% 0,00% ii) İlan Giderleri 0,00 0,00% 0,00% iii) Noter Masrafı 0,00 0,00% 0,00% iv) İhraç İzin Gideri 0,64 0,91% 0,00% v) Takas Saklama Komisyonu 0,00 0,00% 0,00% vi) Diğer 0,00 0,00% 0,00% F. M.D.Düşüş Karşılığı 0,00 0,00% FON TOPLAM DEĞERİ 494.705,15 FON TOPLAM DEĞERİ 494.705,15 Toplam Pay Sayısı 100.000.000.000,00 Dolaşımdaki Pay Sayısı 49.361.535,03 Kurucunun Elindeki Pay Sayısı 0,00 Merkezdeki Pay Sayısı 99.950.638.464,97 Fiyat 0,010022 (VOB AçıkPozisyon) 0 Pay Sahibi Sayısı 4 Günlük Yönetim Ücreti 94,18 Dünkü Fiyat 0,010019 6
BÖLÜM D: FON PERFORMANSINA İLİŞKİN BİLGİLER Fon Performans Ölçütü Karşılaştırmalı Getiri Grafiği 29.12.2016-31.12.2016 döneminde fonun birim pay değeri % 0.20 artış göstermiş olup aynı dönemde Fon un eşik değer getirisi % 0.09 olmuştur. Fonun dönemsel performansına ilişkin ayrıntılı bilgiye, SPK nın performans sunuş standartlarına göre hazırlanmış Performans Sunuş Raporu ndan ulaşılabilir. BÖLÜM E: FON HARCAMALARI İLE İLGİLİ BİLGİLER a) Fon İşletim Ücreti: Her ay başında Kurucu ya ödenmek üzere fon net varlık değeri üzerinden günlük olarak Yüzbinde 4,95 (Yıllık %1.81) fon işletim gideri kesintisi tahakkuk ettirilmektedir. b) Aracılık Komisyonları: Fon yatırım işlemlerinin yapılmasına aracılık eden aracı kuruluşlar olan Finans Bank A.Ş. ve Finans Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. ile yapılmış olan sözleşmeler çerçevesinde fon portföyü için yapılan işlemlere, işlem bedeli üzerinden BSMV hariç aşağıdaki oranlarda komisyon ödenmektedir. İşlem Türü Aracı Kuruluş Komisyon Oranı (%) * Hazine Bonosu / Devlet Tahvili Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş 0,002100 Gecelik Ters Repo Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş 0,000840 Vadeli Ters Rapo Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş 0,000840 Borsa Para Piyasası Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş 0,002310 VOB - Vadeli ve Opsiyon Piyasası Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş 0,010500 7
*Komisyon oranları BIST Payı tarifesine göre kesilen Borsa Payını ve BSMV tutarlarını içermektedir. c) Diğer Fon Giderleri: Saklayıcı kuruluşlara, uyguladıkları oranlar üzerinden aylık olarak saklama komisyonu ödenmektedir. Ayrıca bağımsız denetim firmasına ödenen denetim ücretleri ve Sermaye Piyasası Kurulu na üç ayda bir ödenen ek kayda alma ücretleri de her gün için gider tahakkuk ettirilerek fon mal varlığından karşılanmaktadır. Aşağıda 29.12.2016-31.12.2016 döneminde fondan yapılan harcamaların toplam tutarının, günlük ortalama fon toplam değerine oranı yer almaktadır. Gider Türü Tutarı Gider Toplamı / Günlük Ortalama Fon Toplam Değeri Fon İşletim Ücretleri 69,69 0,02% Aracılık Komisyonu Giderleri 12,27 0,00% Diğer Fon Giderleri 0,66 0,00% Toplam Harcamalar 84 0,03% 13.03.2013 tarihli, 28586 sayılı Resmi Gazete de yayınlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik 19.madde 3.fıkrası kapsamında olmak üzere, fon içtüzüğünde yer alan yıllık toplam kesinti oranı aşılmamıştır FİBA EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. TACİRLER PORTFÖY DEĞİŞKEN EMEKLİLİK YATIRIM FONU Hasan TÜRKER Fon Kurulu Üyesi Erol ÖZTÜRKOĞLU Fon Kurulu Başkanı EKLER: 1. Fon kurulu faaliyet raporu 8