AEGON EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. DENGELİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU 1 OCAK - 31 ARALIK 2016 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

AEGON EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. DENGELİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU 1 OCAK - 31 ARALIK 2016 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

1 OCAK - 31 ARALIK 2016 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR İÇİNDEKİLER SAYFA FİNANSAL DURUM TABLOSU... 1 KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU... 2 TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ DEĞİŞİM TABLOSU... 3 NAKİT AKIŞ TABLOSU... 4 FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR... 5-25 DİPNOT 1 FON HAKKINDA GENEL BİLGİLER... 5-6 DİPNOT 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR... 6-13 DİPNOT 3 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA... 13 DİPNOT 4 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ... 13 DİPNOT 5 TERS REPO ALACAKLARI VE REPO BORÇLARI... 13 DİPNOT 6 DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR... 14 DİPNOT 7 FİNANSAL VARLIKLAR... 14 DİPNOT 8 KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR... 15 DİPNOT 9 NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER... 15 DİPNOT 10 TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ VE TOPLAM DEĞERİNDE/NET VARLIK DİPNOT 11 DEĞERİNDE ARTIŞ/AZALIŞ 15-16 FİYAT RAPORUNDAKİ VE FİNANSAL DURUM TABLOSUNDAKİ TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ MUTABAKATI... 16 DİPNOT 12 HASILAT... 17 DİPNOT 13 ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER... 17 DİPNOT 14 TÜREV ARAÇLAR... 17 DİPNOT 15 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ... 18-21 DİPNOT 16 FİNANSAL ARAÇLAR... 22-23 DİPNOT 17 NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR... 23-24 DİPNOT 18 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI... 24 DİPNOT 19 FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR... 25 DİPNOT 20 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR... 25

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2016 TARİHLİ FİNANSAL DURUM TABLOSU (Tüm tutarlar Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) Varlıklar (Bağımsız (Bağımsız denetimden denetimden geçmiş) geçmiş) Cari dönem Önceki dönem Dipnot 31 Aralık 31 Aralık referansları 2016 2015 Nakit ve nakit benzerleri 4 8.007.027 8.392.247 Ters repo alacakları 5 1.022.470 1.117.315 Finansal varlıklar 7 20.668.407 20.980.244 Toplam varlıklar 29.697.904 30.489.806 Yükümlülükler Diğer borçlar 6 88.638 74.946 Toplam yükümlülükler 88.638 74.946 Toplam değeri/net varlık değeri 29.609.266 30.414.860 Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 1

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU (Tüm tutarlar Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) KAR VEYA ZARAR KISMI (Bağımsız (Bağımsız denetimden denetimden geçmiş) geçmiş) Cari dönem Önceki dönem 1 Ocak - 1 Ocak - Dipnot 31 Aralık 31 Aralık referansları 2016 2015 Faiz gelirleri 12 2.711.646 1.630.684 Temettü gelirleri 12 221.657 304.348 Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş (zarar)/kar 12 (715.970) 989.185 Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmemiş kar/(zarar) 12 909.420 (2.182.261) Esas faaliyetlerden diğer gelirler 13 12 3.063 Esas faaliyet gelirleri 3.126.765 745.019 Yönetim ücret giderleri (-) 9 (530.024) (550.832) Komisyon ve diğer işlem ücret giderleri (-) 9 (12.071) (19.172) Denetim ücret giderleri (-) 9 (17.489) (16.064) Kurul ücretleri giderleri (-) 9 (3.655) (3.751) Saklama giderleri (-) 9 (2.303) (5.937) Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) 9,13 (14.256) (8.813) Esas faaliyet giderleri (-) (579.798) (604.569) Esas faaliyet karı 2.546.967 140.450 Finansman giderleri (-) - - Net dönem karı 2.546.967 140.450 DİĞER KAPSAMLI GELİR KISMI Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar - - Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacaklar - - Diğer kapsamlı gelir/(gider) - - Toplam değerde/net varlık değerinde artış 2.546.967 140.450 Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 2

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT TOPLAM DEĞER / NET VARLIK DEĞERİ DEĞİŞİM TABLOSU (Tüm tutarlar Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) (Bağımsız (Bağımsız denetimden denetimden geçmiş) geçmiş) Dipnot Cari dönem Önceki dönem referansları 2016 2015 1 Ocak itibarıyla toplam değeri/ net varlık değeri 30.414.860 32.388.509 Toplam değerinde/net varlık değerinde artış 10 2.546.967 140.450 Katılma payı ihraç tutarı 10 3.778.427 4.610.872 Katılma payı iade tutarı (-) 10 (7.130.988) (6.724.971) 31 Aralık itibarıyla toplam değeri/ net varlık değeri 29.609.266 30.414.860 Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 3

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT NAKİT AKIŞ TABLOSU (Tüm tutarlar Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) A. İşletme faaliyetlerden nakit akışları : (Bağımsız (Bağımsız denetimden denetimden geçmiş) geçmiş) Cari dönem Önceki dönem Dipnot 1 Ocak - 1 Ocak - referansları 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Net dönem karı 2.546.967 140.450 Net dönem karı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler: Faiz gelirleri ile ilgili düzeltmeler 12 (2.711.646) (1.630.684) Temettü gelirleri ile ilgili düzeltmeler 12 (221.657) (304.348) Faiz tahakkukları ile ilgili düzeltmeler 43.124 (7.263) Gerçekleşmemiş gerçeğe uygun değer (kar)/zararları ile ilgili düzeltmeler 12 (909.420) 2.182.261 İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler Finansal varlıkların alım satımından kaynaklanan net artış 1.221.257 331.847 Alacaklardaki azalışla ilgili düzeltmeler - 1.262 Borçlardaki artış/(azalış) ile ilgili düzeltmeler 13.692 (30.674) Alınan faiz 12 2.711.646 1.630.684 Alınan temettüler 12 221.657 304.348 İşletme faliyetlerinden elde edilen net nakit 2.915.620 2.617.883 B. Finansman faaliyetlerinden nakit akışları: Katılma payı ihraçlarından elde edilen nakit 10 3.778.427 4.610.872 Katılma payı iadeleri için ödenen nakit (-) 10 (7.130.988) (6.724.971) Finansman faaliyetlerinde kullanılan net nakit (-) (3.352.561) (2.114.099) Yabancı para çevrim farklarının etkisinden önce nakit ve nakit benzerlerindeki net (azalış)/artış (436.941) 503.784 C. Yabancı para çevrim farklarının nakit ve nakit benzerleri üzerindeki etkisi - - Nakit ve nakit benzerlerindeki net (azalış)/artış (436.941) 503.784 D. Dönem başı nakit ve nakit benzeri değerleri 9.433.282 8.929.498 Dönem sonu nakit ve nakit benzeri değerleri 17 8.996.341 9.433.282 Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 4

31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 1. FON HAKKINDA GENEL BİLGİLER Aegon Emeklilik ve Hayat A.Ş. Dengeli Emeklilik Yatırım Fonu ( Fon ) İç Tüzüğü, 6 Ekim 2003 tarihinde tescil edilmiş ve 9 Ekim 2003 tarihli Ticaret Sicil Gazetesi nde yayımlanmıştır. Fon, Aegon Emeklilik ve Hayat A.Ş. den ( Aegon Emeklilik veya Kurucu ) 21 Ekim 2003 tarihinde Fon portföyünü oluşturmak üzere toplam 650.000 TL avans alarak faaliyetlerine başlamıştır. Fon, Sermaye Piyasası Kurulu ndan (SPK) almış olduğu izin uyarınca 4 Aralık 2003 tarihinde katılma paylarını birim pay değeri 0,010336 Kuruş tan halka arz etmiştir. Fon, iç tüzüğünde belirtildiği üzere süresiz olup, 13. yılındadır. Ankara Emeklilik A.Ş. Dengeli Emeklilik Yatırım Fonu olarak kurulan Fon un adı 13 Kasım 2008 tarihinde tescil edilerek Aegon Emeklilik ve Hayat A.Ş. Dengeli Emeklilik Yatırım Fonu olarak değiştirilmiştir. Aegon Emeklilik ile Eczacıbaşı Portföy Yönetimi A.Ş. ( Eczacıbaşı Portföy veya Yönetici ) arasında yapılan Portföy Yönetim Sözleşmesi kapsamında Fon un yönetimi Eczacıbaşı Portföy tarafından yapılmaktadır. 30 Haziran 2015 tarih ve 8852 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi nde ilan edilen ünvan değişikliği sonucu, şirket ünvanı EMDAŞ Portföy Yönetimi A.Ş. şeklinde değişmiştir. 8 Ocak 2016 tarih ve 8985 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi ndeki ilan ile tekrar ünvanı değişen şirket, faaliyetlerine Global MD Portföy Yönetimi A.Ş. ünvanıyla devam etmektedir. Fon, Aegon Emeklilik'e ödenmek üzere her gün net varlık değerinin %0,00475 (yüzbindedörtvirgülyetmişbeş) oranında Fon İşletim Gideri Kesintisi tahakkuk ettirmektedir. Fon un çıkarılmış katılma belge sayısı 10.000.000.000 adet olup 31 Aralık 2016 ve 2015 tarihleri itibarıyla dolaşımda olan pay sayısı sırasıyla 637.767.304 ve 711.932.495 adettir. Fon da, Kurucu nun tahsis etmiş olduğu sermaye avansına ilişkin herhangi bir katılma belgesi kalmamıştır. Buna göre aynı tarihler itibariyla Fon un birim pay değeri sırasıyla 0,046426 TL ve 0,042722 TL dir (Dipnot 10). Fon un, 31 Aralık 2016 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tabloları 27 Mart 2017 tarihinde Fon Kurulu tarafından onaylanmıştır. Fon un kurucu, yönetici ve saklayıcı kurumlarına ilişkin bilgiler aşağıda sunulmuştur. Kurucu: AEGON Emeklilik ve Hayat A.Ş. Kozyatağı Mahallesi, Sarı Kanarya Sokak K2 Plaza No:14 Kat:2-3-6 34742 Kadıköy/İstanbul Yönetici: Global MD Portföy Yönetimi A.Ş. (önceki ünvanı Eczacıbaşı Portföy Yönetimi A.Ş. / EMDAŞ Portföy Yönetimi A.Ş.) Büyükdere Cad. No: 209 Tekfen Kule Kat: 6 34394 Levent/İstanbul Saklayıcı Kurum: İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. Reşitpaşa Mahallesi Tuncay Artun Caddesi, Emirgan, Sarıyer 34467 İstanbul 5

31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 1. FON HAKKINDA GENEL BİLGİLER (Devamı) Fon un yönetim stratejisi AEGON Emeklilik ve Hayat A.Ş. Dengeli Emeklilik Yatırım Fonu portföyü, Kamu İç Borçlanma Araçları, Türk Ortaklık Payları, Ters Repo, Takasbank Para Piyasası İşlemleri, Yatırım Fonu Katılma Payları, Borsa Yatırım Fonu Katılma Payları, Yabancı Yatırım Fonu Katılma Payları, Serbest Yatırım Fonu Katılma Payları, Korumalı Veya Garantili Yatırım Fonu Katılma Payları, Vadeli Mevduat, Türk Özel Sektör Borçlanma Araçları, Finansman Bonoları ve Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler den oluşur. Fon, Borsa İstanbul da işlem gören Türk Ortaklık Payları ve kamu iç borçlanma araçlarına yatırım yaparak hem sermaye kazancı hem de temettü ve faiz geliri elde etmeyi amaçlar. Sektör ayırımı yapmaksızın Borsa İstanbul da işlem gören Türk Ortaklık Payları yatırım yapan fonun amacı doğrultusunda yatırım yapılacak ortaklık paylarının seçiminde sermaye kazancı elde etme potansiyeli yada beklentisi olanlara ağırlık verilir. Yatırım yapılan kamu iç borçlanma araçlarında fiyat oynaklığı düşük, faiz geliri elde etme potansiyeli ya da beklentisi olan varlıklara ağırlık verilir. Fon piyasa şartlarına göre portföye aktif olarak işlem yapabilir. Fon yatırım stratejisi şu bant aralıklarında belirlenmiştir; Türk Ortaklık Payları %15-%45, Kamu iç borçlanma araçları %35-%65, ters repo, Takasbank para piyasası işlemleri %5-%20, Yatırım Fonu Katılma Payları, Borsa Yatırım Fonu Katılma Payları, Yabancı Yatırım fonu Katılma Payları, Serbest Yatırım Fonu Katılma Payları, Korumalı veya Garantili Yatırım Fonu Katılma Payları %0-%20, vadeli mevduat %0-%25, Türk Özel Sektör Borçlanma Araçları, Finansman Bonoları ve Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler %0-%10. 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR A. Sunuma İlişkin Temel Esaslar (a) Uygulanan muhasebe standartları ve TMS ye uygunluk beyanı Bu finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 30 Aralık 2013 tarih ve 28867 (Mükerrer) sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri II-14.2 No lu Tebliği ( Tebliğ ) hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğ in 5. maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları ( TMS ) esas alınmıştır. Bununla birlikte Fon un portföyündeki varlıkların gerçeğe uygun değer ölçümlemelerinde Tebliğ in 9. Maddesinde belirtilen değerleme ilkeleri kullanılmıştır (Dipnot 2.C.i). Fon un finansal tabloları ve dipnotları, SPK tarafından 30 Aralık 2013 tarihli bülten ile açıklanan formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur. Fon muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensiplere ve şartlara, Fon içtüzüğünde belirtilen hükümlere, Türk Ticaret Kanunu ( TTK ), vergi mevzuatı ve SPK tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı şartlarına uymaktadır. Bu finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlıkları dışında tarihi maliyet esasına göre hazırlamış, kanuni kayıtlara TMS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. 6

31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (b) Yeni standartlar, değişiklikler ve yorumlar Fon, TMS veya Türkiye Finansal Raporlama Standartları ( TFRS ) tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2016 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıştır. 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar: TFRS 14, Düzenlemeye dayalı erteleme hesapları ; 2014 Dönemi yıllık iyileştirmeler; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirmeler 4 standartta değişiklik getirmiştir: TFRS 5, Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar ve durdurulan faaliyetler, TFRS 7, Finansal araçlar: Açıklamalar, TMS 19, Çalışanlara sağlanan faydalar TMS 34, Ara dönem finansal raporlama bilgilerin açıklanmasına ilişkin değişiklik. TFRS 11, Müşterek anlaşmalar daki değişiklik; TMS 16 Maddi duran varlıklar ve TMS 41 Tarımsal faaliyetler, TMS 16 ve TMS 38 deki değişiklik: Maddi duran varlıklar ve Maddi olmayan duran varlıklar, TMS 27 Bireysel finansal tablolar ; TFRS 10 Konsolide finansal tablolar ve TMS 28 İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar ; TMS 1 Finansal tabloların sunuluşu ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler ile finansal raporların sunum ve açıklamalarını iyileştirmek amaçlanmıştır. 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler: TMS 7 Nakit akış tabloları ndaki değişiklikler; TMS 12 Gelir vergileri deki değişiklikler; TFRS 2 Hisse bazlı ödemeler deki değişiklikler; TFRS 9, Finansal araçlar ; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart TMS 39 un yerini almaktadır. Finansal varlıklar ve yükümlülüklerin sınıflandırması ve ölçülmesi ile ilgili zorunlulukları ve aynı zamanda şuanda kullanılmakta olan, gerçekleşen değer düşüklüğü zararı modelinin yerini alacak olan beklenen kredi riski modelini de içermektedir. TFRS 15 Müşterilerle yapılan sözleşmelerinden doğan hasılat ; TFRS 15 Müşterilerle yapılan sözleşmelerinden doğan hasılat daki değişiklikler; TFRS 16 Kiralama işlemleri ; TFRS 4 Sigorta Sözleşmeleri ndeki değişiklikler; TMS 40, Yatırım amaçlı gayrimenkuller standardındaki değişiklikler; 2014-2016 dönemi yıllık iyileştirmeler; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler 3 standardı etkilemektedir: TFRS 1, Türkiye finansal raporlama standartlarının ilk uygulaması, TFRS 7, TMS 19, ve TFRS 10 TFRS 12 Diğer işletmelerdeki paylara ilişkin açıklamalar, TMS 28 İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar, TFRS Yorum 22, Yabancı para cinsinden yapılan işlemler ve avanslar ödemeleri, 7

31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler (Devamı): Aşağıda yer alan standartlar, yorumlar ve değişikler KGK tarafından kamu görüşüne açık taslak metin olarak yayımlanmıştır: TFRS 9 Finansal araçlar Aşağıda yer alan standartlar, yorumlar ve değişikler henüz KGK tarafından henüz yayımlanmamıştır: TFRS 2 Hisse bazlı ödemeler değişiklik TFRS 15 Müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılat değişiklik TFRS 16 Kiralama İşlemleri TMS 7 Nakit akış tabloları değişiklik TMS 12 Gelir vergileri değişiklik TMS 40, Yatırım amaçlı gayrimenkuller 2014 2016 dönemi yıllık iyileştirmeleri TFRS Yorum 22, Yabancı para cinsinden yapılan işlemler ve avanslar TFRS 4 Sigorta Sözleşmeleri ndeki değişiklikler Fon, yukarıda yer alan değişikliklerin operasyonlarına olan etkilerini değerlendirip geçerlilik tarihinden itibaren uygulayacaktır. Yukarıdaki standart ve yorumların uygulanmasının gelecek dönemlerde Fon un finansal tablolarına etkilerine ilişkin çalışmalar devam etmektedir. (c) Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltilmesi Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Fon un finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlaması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerek görüldüğünde yeniden sınıflandırılır. 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla, cari dönem finansal tablolar ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgilerde yapılan önemli bir sınıflandırma değişikliği bulunmamaktadır. (d) Netleştirme/Mahsup Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler. (e) Raporlama Para Birimi Fon un finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. İşletmenin finansal durumu ve faaliyet sonucu, Şirket in geçerli para birimi olan ve finansal tablo için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir. 8

31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) B. Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler Ve Hatalar Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır. C. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (a) Nakit ve nakit benzerleri Nakit ve nakit benzeri kalemleri, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri üç aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riski taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır (Dipnot 4,17). (b) Ters repo alacakları Geri almak kaydıyla satılan menkul kıymetler ( Repo ) finansal tablolara yansıtılır ve karşı tarafa olan yükümlülük Repo borçları hesabına kaydedilir. Geri satmak kaydıyla alınan menkul kıymetler ( Ters repo ), satış ve geri alış fiyatı arasındaki farkın iç iskonto oranı yöntemine göre döneme isabet eden kısmının ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle Ters repo alacakları hesabına ters repo alacakları olarak kaydedilir (Dipnot 5). (c) Finansal varlıklar Fon, menkul kıymetlerini Gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak sınıflandırmakta ve muhasebeleştirmektedir. Finansal varlıkların sınıflandırılması Fon yönetimi tarafından satın alma amaçları dikkate alınarak, elde edildikleri tarihlerde kararlaştırılmaktadır. Tüm finansal varlıklar, ilk olarak bedelin gerçeğe uygun değeri olan ve yatırımla ilgili satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir. Kayıtlara ilk alındıktan sonra gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar, gerçeğe uygun değerleriyle değerlenmektedir. Gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlıkların makul değerindeki değişiklik sonucu ortaya çıkan kar veya zarar gelir tablosunda Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmemiş kar/zarar hesabına dahil edilmektedir. Gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlıkları elde tutarken kazanılan faizler, faiz geliri olarak finansal tablolara yansıtılmaktadır. Temettü gelirleri ise ayrı olarak, temettü gelirleri şeklinde finansal tablolarda gösterilmektedir. Tüm yatırım amaçlı menkul kıymetler işlem tarihlerinde finansal tablolara yansıtılmaktadır (Dipnot 7). 9

31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (d) Takas alacakları ve borçları Takas alacakları kalemi altında Fon un bilanço tarihinden önceki iki iş gününde sattığı menkul kıymetlerden kaynaklanan alacaklar bulunmaktadır. Takas borçları kalemi altında altında Fon un bilanço tarihinden önceki iki iş gününde aldığı menkul kıymetlerden kaynaklanan borçlar bulunmaktadır. (e) Kur değişiminin etkileri Yabancı para cinsinden olan işlemler, işlemin yapıldığı tarihte geçerli olan kurdan; yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve borçlar ise, dönem sonu Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası döviz alış kurundan Türk lirasına çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan kalemlerin çevrimi sonucunda ortaya çıkan gelir ve giderler, ilgili yılın kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna dahil edilmiştir. (f) Bilanço tarihinden sonraki olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar, dönem karına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Fon, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir (Dipnot 20). (g) Vergi karşılığı 193 Sayılı Gelir Vergisi Kanunu nun ( GVK ) Geçici 67. maddesinde 7 Temmuz 2006 tarihinde 5527 sayılı yasa ile yapılan değişiklik ve bu değişiklik çerçevesinde yayınlanan 23 Temmuz 2006 tarih ve 26237 sayılı Resmi Gazete de yayınlanan karar ile Sermaye Piyasası Kanunu na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları (borsa yatırım fonları ile konut finansman fonları ve varlık finansman fonları dahil) ile menkul kıymetler yatırım ortalıklarının portföy işletmeciliği kazançları üzerinden yapılacak tevkifat oranı değişiklik tarihinden 1 Ekim 2006 tarihine kadar %10, 1 Ekim 2006 tarihinden itibaren %0 olarak değiştirilmiştir. (h) Gelir/giderin tanınması Fon menkul kıymetlerinin dönem sonu itibarıyla aşağıdaki değerleme ilkelerine göre değerlenmesi sonucunda ortaya çıkan değerleme farkları, kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmemiş kar/zarar hesabına kaydedilir. Bilançoda bulunan finansal varlıkların, alım ve satımı, fon paylarının alım ve satımı, fonun gelir ve giderleri ile fonun diğer işlemleri yapıldıkları gün itibarıyla muhasebeleştirilir. Fon dan satılan bir menkul kıymet satış günü değeri (alış bedeli ve satış gününe kadar oluşan değer artış veya azalışları toplamı) üzerinden Finansal varlıklar hesabına alacak/borç kaydedilir. Satış günü değeri, ortalama bir değer olup; Finansal varlıklar hesabının borç bakiyesinin, ilgili menkul kıymetin birim sayısına bölünmesi suretiyle hesaplanır. Satış tutarı ile satış günü değeri arasında bir fark oluştuğu takdirde bu fark Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş kar/zarar hesabına kaydolunur. Satılan menkul kıymete ilişkin Fon un muhasebe kaytlarında bulunan Fon payları değer artış/azalış hesabının bakiyesinin ortalamasına göre satılan kısma isabet eden tutar ise, bu hesaptan çıkarılarak Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş kar/zarar hesaplarına aktarılır. 10

31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (h) Gelir/giderin tanınması (Devamı) Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası ndaki ( VİOP ) işlemler için teminat olarak verilen tutar her gün itibarıyla açık olan pozisyon rayiç değeri de dikkate alınarak değerlenmekte ve ilgili tutarlar kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş kar/zarar kaleminde muhasebeleştirilmektedir. İlgili teminat tutarı ise bilançoda Teminata verilen nakit ve nakit benzerleri hesabına kaydedilir. (i) Uygulanan Değerleme İlkeleri Portföydeki varlıkların değeri aşağıdaki esaslara göre tespit edilir: a) Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilir. Yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin TCMB döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunur. b) Alış tarihinden başlamak üzere portföydeki varlıklardan; 1) Borsada işlem görenler değerleme gününde borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenir. Şu kadar ki, kapanış seansı uygulaması bulunan piyasalarda işlem gören varlıkların değerlemesinde kapanış seansında oluşan fiyatlar, kapanış seansında fiyatın oluşmaması durumunda ise borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyatlar kullanılır. 2) Borsada işlem görmekle birlikte değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan paylar son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla; borçlanma araçları, ters repo ve repolar son işlem günündeki iç verim oranı ile değerlenir. 3) Fon katılma paylan, değerleme günü itibarıyla en son açıklanan fiyatları esas alınarak değerlenir. 4) Vadeli mevduat, bileşik faiz oranı kullanılarak tahakkuk eden faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenir. 5) Yabancı para cinsinden olanlar, TCMB tarafından ilgili yabancı para için belirlenen döviz alış kuru ile değerlenir. 6) Türev araçlar nedeniyle teminat olarak verilen varlıklar da portföy değeri tablosunda gösterilir. Bu varlıklar teminatın türü dikkate alınarak bu maddedeki esaslar çerçevesinde değerlenir. 7) Borsa dışı repo-ters repo sözleşmeleri, piyasa fiyatını en doğru yansıtacak şekilde güvenilir ve doğrulanabilir bir yöntemle değerlenir. 8) (1) ile (7) nolu alt bentlerde belirtilenler dışında kalanlar, KGK tarafından yayımlanan TMS/TFRS dikkate alınarak değerlenir. Değerleme esasları, yazılı karara bağlanır. 9) (7) ve (8) nolu alt bentlerde yer alan yöntemlere ilişkin kararlar kurucunun yönetim kurulu tarafından alınır. c) Endeks fonların portföylerinde yer alan varlıklardan; baz alınan endeks kapsamında bulunan varlıklar endeksin hesaplanmasında kullanılan esaslar, diğer varlıklar ise (b) bendinde belirtilen esaslar çerçevesinde değerlenir. Fon un diğer varlık ve yükümlülükleri, KGK tarafından yayımlanan TMS/TFRS dikkate alınarak değerlenir. Fon un yabancı para cinsinden yükümlülükleri TCMB tarafından ilgili yabancı para için belirlenen döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir. 11

31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (j) Fon payları, birim pay değeri ve net varlık değeri Fon payları, temsil ettiği değerin tam olarak nakden ödenmesi şartıyla katılımcının bireysel emeklilik hesabına aktarılmaktadır. Fonun pay değeri, net varlık değerinin dolaşımdaki pay sayısına bölünmesiyle elde edilmektedir. Her iş günü sonu itibariyle hesaplanan pay değeri, müteakip işgünü duyurulmaktadır. Fon Net Varlık Değeri", Fon Portföy Değeri ne varsa diğer varlıkların eklenmesi ve borçların (Kurucu tarafından kuruluş işlemleri için verilen avans hariç) düşülmesi suretiyle bulunur. (k) Bedelsiz pay senetleri Bedelsiz pay senetleri, bu senetlerin dağıtım tarihinin başlangıç gününde, nominal bedelle, menkul kıymetler hesabına kaydolunmaktadır. Dağıtım tarihini takip eden değerleme günlerinde de içtüzük hükümleri dikkate alınarak kayıtlarda izlenmektedir. (l) Bedelsiz pay senetleri (Rüçhan hakkı kullanımı) Fon portföyündeki pay senetlerine ilişkin rüçhan hakkının kullanılması suretiyle sahip olunan pay senetleri, muvakkat makbuzlar veya geçici ilmuhaberler rüçhan hakkı kullanım gününde alış bedeli ile menkul kıymetler hesabına borç kaydedilmektedir. Rüçhan hakkı kullanımı karşılığında elde edilen pay senetleri, muvakkat makbuzlar veya geçici ilmuhaberler, rüçhan hakkı kullanımına konu olan pay senetlerinin değerlemesinde esas alınan fiyatlardan varsa temettü farkı düşülerek değerlenmektedir. Temettü farkı bulunmaması halinde ise değerleme, Borsa'da oluşacak ağırlıklı ortalama fiyat üzerinden yapılmaktadır. Muvakkat makbuzların veya geçici ilmuhaberlerinin, pay senetleri ile değiştirilmesinden sonra, içtüzük hükümlerine göre değerlemeye devam edilmektedir. (m) Kar payları Fon portföyünde bulunan pay senetlerinin kâr payları, kâr payı dağıtım tarihinin başlangıç gününde, tahsil edilmesine bakılmaksızın, temettü geliri olarak muhasebeleştirilmektedir. (n) İlişkili taraflar Bu finansal tabloların amacı doğrultusunda Fon ve Kurucunun sermayesinde pay sahibi olan gerçek ve tüzel kişi ortaklar, ortaklardan doğrudan veya dolaylı sermaye ve yönetim ilişkisi içinde bulunduğu iştirakleri ve bağlı ortaklıkları dışındaki kuruluşlar, faaliyetlerinin planlanması, yürütülmesi ve denetlenmesi ile doğrudan veya dolaylı olarak yetkili ve sorumlu olan, yönetim kurulu üyesi, genel müdür gibi yönetici personel, bu kişilerin yakın aile üyeleri ve bu kişilerin doğrudan veya dolaylı olarak kontrolünde bulunan şirketler, ilişkili taraflar olarak kabul edilmektedir. İlişkili taraflarla olan işlemler finansal tablo dipnotlarında açıklanır (Dipnot 18). 12

31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) D. Önemli Muhasebe Tahmin Ve Varsayımları Fon finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır. Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan koşullu varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. Fon portföyündeki varlıkların değerleme ilkeleri 2.C.i no lu dipnotta açıklanmıştır. 3. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA Fon, Fon un yatırım stratejisine uygun olarak çeşitli menkul kıymetlere ve türevlere yatırım yapmak amacıyla tek faaliyet bölümü olarak yapılanmıştır. Fonun tüm faaliyetleri birbiriyle ilişkili ve birbirlerine bağımlıdır. Dolayısıyla tüm önemli faaliyet kararları Fon u tek bir bölüm olarak değerlendirmek suretiyle alınmaktadır. Tek faaliyet bölümüne ilişkin bilgiler Fon un bir bütün olarak sunulan finansal tablo bilgilerine eşittir. 4. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ Nakit ve nakit benzerleri 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Vadeli mevduat (*) 6.984.149 7.274.053 Vadesiz mevduat 315 735 Borsa para piyasası alacakları (**) 1.022.563 1.117.459 8.007.027 8.392.247 (*) 31 Aralık 2016 tarihi itibariyla vadeli mevduatların vadeleri 2 aydan kısadır (31 Aralık 2015: 2 aydan kısadır) (Dipnot 17). (**) 31 Aralık 2016 tarihi itibariyla borsa para piyasasından alacakların vadesi 1 aydan kısadır (31 Aralık 2015: 1 aydan kısadır). 31 Aralık 2016 tarihi itibariyla borsa para piyasası alacaklarının ortalama faiz oranı %10,05 (31 Aralık 2015:%15,00) dır. 5. TERS REPO ALACAKLARI VE REPO BORÇLARI Ters repo alacakları 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Ters repo sözleşmelerinden alacaklar 1.022.470 1.117.315 1.022.470 1.117.315 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla, ters repo sözleşmelerinden alacakların vadesi 1 aydan kısa olup (31 Aralık 2015: 1 aydan kısa), faiz oranları %7,9 ve %8,4 arasındadır (31 Aralık 2015: %8,1 ve %10,5 arasındadır). 31 Aralık 2016 tarihi itibariyla ters repo alacaklarına ilişkin alınan teminatların toplam değeri 1.063.105 TL (31 Aralık 2015: 1.162.455 TL) dir. 13

31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 6. DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR Fon un 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla diğer alacakları bulunmamaktadır (31 Aralık 2015: Bulunmamaktadır). Diğer borçlar 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Ödenecek fon yönetim ücretleri (*) 43.492 45.072 Fon pay geri alım ücretleri 27.602 - Ödenecek denetim ücreti 11.080 8.318 Diğer 6.464 21.556 88.638 74.946 (*) Fon içtüzüğü uyarınca Kurucu ya Fon un yönetim ve temsili ile Fon a tahsis ettiği donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı olarak her gün için fon toplam değerinin %0,00475 (yüzbindedörtvirgülyetmişbeş) (31 Aralık 2015: %0,00475 (yüzbindedörtvirgülyetmişbeş)) inden oluşan bir yönetim ücreti tahakuk ettirilir ve bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Kurucu ya ödenir. Söz konusu ücret Kurucu ve Portföy yöneticisi, arasında, portföy yönetim sözleşmesi esaslarına göre paylaştırılır. 7. FİNANSAL VARLIKLAR Finansal Varlıklar Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Devlet borçlanma senetleri 12.021.890 11.362.669 Hisse senetleri (*) 8.646.517 9.581.605 Yatırım fonları - 35.970 (*) Hisse senetlerinin tamamı Borsa İstanbul A.Ş. ( BİST ) de işlem görmektedir. 20.668.407 20.980.244 Fon un faaliyeti gereği elde tuttuğu finansal yatırımlar gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar olup, gerçeğe uygun değeri ile değerlenmişlerdir. 31 Aralık 2016 ve 2015 tarihleri itibarıyla, gerçeğe uygun değer farkları kar/zarar yansıtılan finansal varlıkların detayları aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Gerçeğe Gerçeğe uygun Faiz uygun Faiz Nominal değeri oranı (%) Nominal değeri oranı (%) Devlet borçlanma senetleri 12.000.000 12.021.890 %8,14 11.000.000 11.362.669 %11,02 Hisse senetleri 2.100.131 8.646.517-2.395.508 9.581.605 - Yatırım fonları - - - 3.000 35.970-14.100.131 20.668.407 13.398.508 20.980.244 14

31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 8. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla Fon un ters repo işlemlerinden alacakları için almış olduğu toplam 1.063.105 TL tutarında devlet tahvili teminatı vardır (31 Aralık 2015: 1.162.455 TL). 9. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER Fon un kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda giderler niteliklerine göre sunulmuş olup, esas faaliyet giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir: 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Yönetim ücreti giderleri 530.024 550.832 Denetim ücret giderleri 17.489 16.064 Komisyon ve diğer işlem ücret giderleri 12.071 19.172 Saklama giderleri 2.303 5.937 Kurul ücret giderleri 3.655 3.751 Esas faaliyetlerden diğer giderler (Dipnot 13) 14.256 8.813 Toplam 579.798 604.569 10. TOPLAM DEĞER / NET VARLIK DEĞERİ VE TOPLAM DEĞERİ / NET VARLIK DEĞERİNDE ARTIŞ / AZALIŞ 2016 2015 1 Ocak itibarıyla toplam değeri/ net varlık değeri 30.414.860 32.388.509 Toplam değerinde/net varlık değerinde artış 2.546.967 140.450 Katılma payı ihraç tutarı 3.778.427 4.610.872 Katılma payı iade tutarı (-) (7.130.988) (6.724.971) 31 Aralık itibarıyla toplam değeri/ net varlık değeri 29.609.266 30.414.860 Fon un 31 Aralık 2016 ve 2015 tarihleri itibariyla birim pay değeri bilgileri aşağıdaki gibidir: Birim pay değeri 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Fon toplam değeri (TL) 29.609.266 30.414.860 Dolaşımdaki pay sayısı (Adet) 637.767.304 711.932.495 Birim pay değeri (TL) 0,046426 0,042722 15

31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 10. TOPLAM DEĞER / NET VARLIK DEĞERİ VE TOPLAM DEĞERİ / NET VARLIK DEĞERİNDE ARTIŞ / AZALIŞ (Devamı) Katılma belgeleri hareketleri: 31 Aralık 2016 ve 2015 tarihleri itibariyla Fon un dolaşımdaki paylarının hareket tabloları aşağıdaki gibidir: 2016 2015 1 Ocak itibarıyla (Adet) 711.932.495 761.250.040 Dönem içinde satılan fon payları sayısı (adet) 83.684.031 107.265.240 Dönem içinde geri alınan fon payları sayısı (adet) (-) (157.849.222) (156.582.785) 31 Aralık itibarıyla dolaşımdaki pay sayısı (adet) 637.767.304 711.932.495 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla çıkarılmış katılma belgeleri 10.000.000.000 (31 Aralık 2015: 10.000.000.000) adettir. Fon a ait menkul kıymetler ve katılma belgeleri İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. ( Takasbank ) nezdinde saklamada tutulmaktadır. Yapılan saklama sözleşmesine istinaden menkul kıymetler Takasbank güvencesi altındadır. 11. FİYAT RAPORUNDAKİ VE FİNANSAL DURUM TABLOSUNDAKİ TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ MUTABAKATI 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Fiyat raporundaki toplam değer/ net varlık değeri 29.609.266 30.414.860 Finansal durum tablosundaki toplam değer/net varlık değeri 29.609.266 30.414.860 16

31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 12. HASILAT 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Faiz gelirleri 2.711.646 1.630.684 -Devlet borçlanma senetlerinden elde edilen faiz gelirleri 1.619.636 757.500 -Bankalardan alınan faizler 848.974 873.184 -Borsa para piyasası faiz gelirleri 130.155 - -Ters repo faiz gelirleri 112.881 - Hisse senetlerinden elde edilen temettü gelirleri 221.657 304.348 Finansal varlıklara ilişkin gerçekleşmiş zarar/kar (715.970) 989.185 -Menkul kıymet satış karları 474 114.459 -Satılan menkul kıymetlere ilişkin değer artışları,net - 1.633.132 -Menkul kıymetler satış zararları (-) (716.444) (758.406) Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmemiş kar/(zarar) 909.420 (2.182.261) 3.126.753 741.956 13. ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER Esas faaliyetlerden diğer gelirler 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Kur farkı gelirleri - 198 Diğer 12 2.865 12 3.063 Esas faaliyetlerden diğer giderler 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Esas faaliyetlerden diğer giderler (*) 14.256 8.813 14.256 8.813 (*) Esas faaliyetlerden giderler, noter tasdik ücretleri, ilan giderleri, vergi, resim ve harçlar ile kyd endeks kullanım bedelinden oluşmaktadır. 14. TÜREV ARAÇLAR Fon un 31 Aralık 2016 tarihi itibariyla portföyünde türev finansal araçları bulunmamaktadır (31 Aralık 2015: Bulunmamaktadır). 17

31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 15. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ FİNANSAL RİSK YÖNETİMİ Fon faaliyeti gereği piyasa riskine (faiz oranı riski, kur riski ve hisse senedi/emtia fiyat riski), kredi riskine ve likidite riskine maruz kalmaktadır. Fon un risk yönetim amacı Fon un yatırım stratejileri kapsamında katılım paylarının değerini maksimize etmektir. Fon finansal varlıklarını 2.C.i No lu dipnotta açıklandığı üzere gerçeğe uygun fiyatlar ile değerleyerek maruz kalınan piyasa riskini faiz ve hisse senedi pozisyon riski ayrımında günlük olarak takip etmektedir. Fon Kurulu nca, belirli dönemlerde portföyün yönetimine ilişkin stratejiler ve limitler belirlenmekte; portföy yöneticileri tarafından bu çerçevede yönetilmektedir. Ekonomik tablonun ve piyasaların durumuna göre bu limit ve politikalar değişim göstermekte, belirsizliğin hakim olduğu dönemlerde riskin asgari düzeye indirilmesine çalışılmaktadır. i Likidite riski Likidite riski, nakit olarak ya da diğer bir finansal varlığın teslimi suretiyle ödenen finansal borçlarla ilgili yükümlülüklerin yerine getirilmesinde zorlanma riskidir. Fon, katılma paylarının paraya çevrilmesine bağlı olarak günlük nakit çıkış riskine maruzdur. Fon kaynaklarının vade dağılımı, mevcut ve muhtemel yükümlülükler göz önünde bulundurularak dağıtılmakta, bu sayede likidite riski de yönetilmektedir. Ayrıca Fon un 31 Aralık 2016 tarihi itibariyla 8.007.027 TL nakit ve nakit benzeri bulunmaktadır (31 Aralık 2015: 8.392.247 TL). 31 Aralık 2016 1 aya 3 aya 3 ay-1 yıl 1 yıl - 5 yıl 5 yıl kadar kadar arası arası üzeri Vadesiz Toplam Nakit ve nakit benzerleri 1.022.563 6.984.149 - - - 315 8.007.027 Ters repo alacakları 1.022.470 - - - - 1.022.470 Finansal yatırımlar - - 8.968.197 3.053.693-8.646.517 20.668.407 Toplam varlıklar 2.045.033 6.984.149 8.968.197 3.053.693-8.646.832 29.697.904 Diğer borçlar (88.638) - - - - - (88.638) Toplam kaynaklar (88.638) - - - - - (88.638) Net likidite fazlası 1.956.395 6.984.149 8.968.197 3.053.693-8.646.832 29.609.266 31 Aralık 2015 1 aya 3 aya 3 ay-1 yıl 1 yıl - 5 yıl 5 yıl kadar kadar arası arası üzeri Vadesiz Toplam Nakit ve nakit benzerleri 1.117.459 7.274.053 - - - 735 8.392.247 Ters repo alacakları 1.117.315 - - - - - 1.117.315 Finansal yatırımlar 4.150.044 2.594.134 4.618.490 - - 9.617.576 20.980.244 Toplam varlıklar 6.384.818 9.868.187 4.618.490 - - 9.618.311 30.489.806 Diğer borçlar (74.946) - - - - - (74.946) Toplam kaynaklar (74.946) - - - - - (74.946) Net likidite fazlası 6.309.872 9.868.187 4.618.490 - - 9.618.311 30.414.860 Katılma payları pay sahibinin opsiyonunda talep edildiği anda paraya çevrilebilmektedir. Ancak yönetim yukarda sunulan sözleşmeye bağlı vade analizinin gerçek nakit akışlarını yansıtmasını beklememektedir, zira katılma payı sahipleri katılım paylarını daha uzun sürelerde elde tutmaktadır. 18

31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 15. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) ii. Piyasa riski açıklamaları Faiz oranı riski Faiz oranı riski, piyasa faiz oranlarında meydana gelen değişikliklerden dolayı Fon un faize duyarlı finansal varlıklarının nakit akışlarında veya gerçeğe uygun değerinde dalgalanmalar olması riskidir. Fon un faize duyarlılığı finansal araçların faiz değişimine bağlı olarak finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinde olacak değişikliği içermektedir. Fon un, 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla aktif ve pasiflerinin yeniden fiyatlandırmaya göre kalan vadeleri ile likidite riskinde açıklanan kalan vadeleri büyük ölçüde aynıdır. Bu sebeple, bu finansal tablo notlarında faiz oranı riski ile ilgili ilave bir tablo sunulmamıştır. Fiyat riski Fon piyasa fiyatıyla değerlenen finansal varlıklara sahip olduğundan fiyat riskine maruz kalmaktadır. Diğer bütün değişkenlerin sabit kalması koşuluyla, Fon un portföyündeki gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlıkları oluşturan finansal varlıklarının piyasa fiyatlarında %5 değer artış/(azalışının) Fon un varlıkları üzerindeki etkisi gösterilmiştir. 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Hisse senetleri 8.646.517 9.581.605 Aşağıdaki tabloda piyasa fiyat oranlarındaki %5 değişimin, diğer bütün değişkenler sabit kalmak kaydıyla, Fon un net varlık değerine potansiyel etkisi sunulmaktadır: 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Kar zarar Kar zarar Fiyat artışı/(azalışı) üzerindeki etkisi üzerindeki etkisi %5 432.326 479.080 (%5) (432.326) (479.080) Döviz pozisyonu riski Yabancı para varlıklar, yükümlülükler ve bilanço dışı yükümlülüklere sahip olma durumunda ortaya çıkan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkilere kur riski denir. Fon un 31 Aralık 2016 ve 2015 tarihleri itibarıyla yabancı para cinsinden varlık ve yükümlülüğü bulunmamaktadır. 19

31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 15. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) iii. Kredi riski açıklamaları Kredi riski, finansal aracın taraflarından birinin yükümlülüğünü yerine getirmemesi nedeniyle diğer tarafta finansal bir kayıp/zarar meydana gelmesi riski olarak tanımlanmaktadır. Fon un kredi riski temel olarak borçlanma araçlarına yaptığı yatırımlardan kaynaklanmaktadır. Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri: Bankalardaki Mevduat Ters Repo Alacakları Ticari alacaklar Diğer alacaklar İlişkili Diğer İlişkili Diğer Finansal İlişkili Diğer İlişkili Diğer 31 Aralık 2016 Taraf Taraf Taraf Taraf Yatırımlar taraflar taraflar taraflar taraflar Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski - 8.007.027-1.022.470 20.668.407 - - - - - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - 1.063.105 - - - - - A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri - 8.007.027-1.022.470 20.668.407 - - - - B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri - - - - - - - - - C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - - - - - - - - - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - - - - - - - - - - Değer düşüklüğü (-) - - - - - - - - - - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - - - - -Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) - - - - - - - - - - Değer düşüklüğü (-) - - - - - - - - - - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - - - - D. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - - - - - - 20

31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 15. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) iii. Kredi riski açıklamaları (Devamı) Bankalardaki Mevduat Ters Repo Alacakları Ticari alacaklar Diğer alacaklar İlişkili Diğer İlişkili Diğer Finansal İlişkili Diğer İlişkili Diğer 31 Aralık 2015 Taraf Taraf Taraf Taraf Yatırımlar taraflar taraflar taraflar taraflar Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski - 8.392.247-1.117.315 20.980.244 - - - - - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - 1.162.455 - - - - - A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri - 8.392.247-1.117.315 20.980.244 - - - - B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri - - - - - - - - - C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - - - - - - - - - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - - - - - - - - - - Değer düşüklüğü (-) - - - - - - - - - - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - - - - -Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) - - - - - - - - - - Değer düşüklüğü (-) - - - - - - - - - - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - - - - D. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - - - - - - 21

31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 16. FİNANSAL ARAÇLAR Finansal araçların gerçeğe uygun değeri Gerçeğe uygun değer, bilgili ve istekli taraflar arasında, piyasa koşullarına uygun olarak gerçekleşen işlemlerde, bir varlığın karşılığında el değiştirebileceği veya bir yükümlülüğün karşılanabileceği değerdir. Fon, finansal enstrümanların tahmini gerçeğe uygun değerlerini hâlihazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Bununla birlikte, piyasa bilgilerini değerlendirip gerçeğe uygun değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirmektedir. Sonuç olarak burada sunulan tahminler, Fon un cari bir piyasa işleminde elde edebileceği miktarların göstergesi olamaz. Gerçeğe uygun değerleri tahmin edilmesi pratikte mümkün olan finansal enstrümanların gerçeğe uygun değerlerinin tahmini için aşağıdaki yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır: a. Finansal varlıklar: Bankalardan alacaklar ve diğer finansal aktifler dahil olmak üzere maliyet bedeli ile gösterilen finansal aktifler bu finansal tablolarda iskontolu değerleri ile kayıtlara alınmaktadır. Menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde piyasa fiyatları esas alınır. b. Finansal yükümlülükler: Kısa vadeli olmaları sebebiyle parasal pasiflerin gerçeğe uygun değerlerinin defter değerlerine yaklaştığı varsayılmaktadır. Fon un finansal varlık ve yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değerleri ve kayıtlı değerleri aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Gerçeğe uygun Kayıtlı Gerçeğe uygun Kayıtlı değeri değeri değeri değeri Nakit ve nakit benzerleri 8.007.027 8.007.027 8.392.247 8.392.247 Ters repo alacakları 1.022.470 1.022.470 1.117.315 1.117.315 Finansal varlıklar 20.668.407 20.668.407 20.980.244 20.980.244 Diğer borçlar (88.638) (88.638) (74.946) (74.946) Nakit ve nakit benzerleri ve finansal varlıkların defter değeri ile gerçeğe uygun değerlerinin kısa vadeli olmaları ve muhtemel zararların önemsiz miktarda olabileceği düşünülerek defter değerlerine yaklaştığı öngörülmektedir. 22

31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 16. FİNANSAL ARAÇLAR (Devamı) Finansal araçların gerçeğe uygun değeri (Devamı) Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir: Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenmektedir. İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka doğrudan ya da dolaylı olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmektedir. Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmektedir. 31 Aralık 2016 Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 Devlet borçlanma senetleri 12.021.890 - - Hisse senetleri 8.646.517 - - 20.668.407 - - 31 Aralık 2015 Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 Devlet borçlanma senetleri 11.362.669 - - Hisse senetleri 9.581.605 - - Yatırım fonları 35.970 - - 20.980.244 - - 17. NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR Nakit ve nakit benzerleri 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Bankalardaki mevduatlar - Vadeli mevduat 6.984.149 7.274.053 - Vadesiz mevduat 315 735 Borsa para piyasası 1.022.563 1.117.459 8.007.027 8.392.247 31 Aralık 2016 tarihi itibariyla Fon un 6.984.149 TL tutarındaki vadeli mevduatının vadesi 2 aydan kısadır (31 Aralık 2015: 2 aydan kısadır). 31 Aralık 2016 tarihi itibariyla vadeli mevduatların ortalama faiz oranı %10,99 (31 Aralık 2015: %12,83). 23

31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 17. NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR (Devamı) Fon un 31 Aralık 2016 ve 2015 tarihleri itibarıyla nakit akış tablolarında nakit ve nakit benzeri değerler toplamından teminata verilen nakit ve nakit benzerleri ve faiz tahakkukları düşülerek gösterilmektedir. 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Nakit ve nakit benzerleri (Dipnot 4) 8.007.027 8.392.247 Ters repo alacakları (*) (Dipnot 5) 1.022.470 1.117.315 Faiz tahakkukları (-) (33.156) (76.280) 8.996.341 9.433.282 (*) Dipnot 5 te belirtildiği üzere 31 Aralık 2016 ve 2015 tarihleri itibariyla ters repo alacaklarının vadeleri 1 aydan kısa olduğundan ters repo alacakları nakit akış tablolarının hazırlanmasında nakit ve nakit benzeri toplamına dahil edilmiştir. 18. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI Diğer borçlar 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Aegon Hayat ve Emeklilik A.Ş. (Dipnot 6) 43.492 45.072 Katılma payları 43.492 45.072 Kurucu tarafından iktisap edilen katılma payı 9.362.232.696 9.288.067.505 Esas faaliyet giderleri 9.362.232.696 9.288.067.505 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Aegon Hayat ve Emeklilik A.Ş. (Dipnot 9) 530.024 550.832 530.024 550.832 24

31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) 19. FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR Bulunmamaktadır (31 Aralık 2015: Bulunmamaktadır). 20. RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR Bulunmamaktadır... 25

1 OCAK - 31 ARALIK 2016 HESAP DÖNEMİNE AİT PERFORMANS SUNUMUNA İLİŞKİN TANITICI BİLGİLER, PERFORMANS BİLGİSİ VE DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) GLOBAL MD PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. TARAFINDAN YÖNETİLEN DENGELİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU 1 OCAK - 31 ARALIK 2016 HESAP DÖNEMİNE AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU PERFORMANS SUNUM RAPORU NUN HAZIRLANMA ESASLARI Dengeli Emeklilik Yatırım Fonu na ( Fon ) ait Performans Sunum Raporu, Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 1 Temmuz 2014 tarihinde yürürlüğe giren Bireysel Portföylerin ve Kolektif Yatırım Kuruluşlarının Performans Sunumuna, Performansa Dayalı Ücretlendirilmesine ve Kolektif Yatırım Kuruluşlarını Notlandırma ve Sıralama Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ (VII- 128.5) i ( Tebliğ ) hükümleri doğrultusunda hazırlanmıştır. A. TANITICI BİLGİLER Portföy Bilgileri Yatırım Ve Yönetime İlişkin Bilgiler Halka Arz Tarihi 17 Kasım 2003 Portföy Yöneticileri 31 Aralık 2016 tarihi itibariyle Global MD Portföy Yönetimi A.Ş. Fon Toplam Değeri 29.609.266,30 Fon un Yatırım Amacı ve Stratejisi Birim Pay Değeri 0,046426 Fon, Borsa İstanbul da işlem gören Türk Ortaklık Payları ve kamu iç Yatırımcı Sayısı 29.357 borçlanma araçlarına yatırım yaparak hem sermaye kazancı hem de Tedavül Oranı (%) 6,38% temettü ve faiz geliri elde etmeyi amaçlar. Portföy Dağılımı (%) Sektör ayırımı yapmaksızın Borsa İstanbul da işlem gören Türk Ortaklık -Hisse Senetleri 29,11% Payları yatırım yapan fonun amacı doğrultusunda yatırım yapılacak ortaklık paylarının seçiminde sermaye kazancı elde etme potansiyeli -Devlet Tahvili/ Hazine Bonosu 40,49% yada beklentisi olanlara ağırlık verilir. Yatırım yapılan kamu iç -TPP 3,44% borçlanma araçlarında fiyat oynaklığı düşük, faiz geliri elde etme -Ters Repo 3,44% potansiyeli ya da beklentisi olan varlıklara ağırlık verilir. Fon piyasa -Vadeli Mevduat 23,52% şartlarına göre portföye aktif olarak işlem yapabilir. Payların Sektörel Dağılımı (%) Bankalar Ve Özel Finans Kurumları 13,78% Holdıng Ve Yatırım Şirketleri 2,93% Kimya, Petrol, Kauçuk ve Plastik Ürünler 1,40% Metal Ana Sanayi 1,45% Haberleşme 1,49% Perakende Ticaret 0,91% Gıda, İçki,Tütün 0,23% Metal Eşya, Makine 0,52% Toptan Ticaret 2,74% Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı 1,41% Ulaştırma 1,09% Yatırı Ortaklığı 1,16% Fon yatırım stratejisi şu bant aralıklarında belirlenmiştir. Türk Ortaklık Payları %15-%45, Kamu iç borçlanma araçları %35-%65, ters repo, Takasbank para piyasası işlemleri(*) %5-%20, Yatırım Fonu Katılma Payları, Borsa Yatırım Fonu Katılma Payları, Yabancı Yatırım fonu Katılma Payları, Serbest Yatırım Fonu Katılma Payları, Korumalı veya Garantili Yatırım Fonu Katılma Payları (**) %0-%20, vadeli mevduat %0-%25(***), Türk Özel Sektör Borçlanma Araçları, Finansman Bonoları ve Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler %0-%10 Fonun karşılaştırma ölçütü: %30 ağırlıkla Borsa İstanbul Pay Piyasası Ulusal 100 Endeksi, %49 ağırlıkla KYD TL Bono Endeksi (547 Gün), %17 ağırlıkla KYD Brüt Repo Endeksi, %1 ağırlıkla KYD 1 aylık gösterge mevduat endeksi TL, %1 ağırlıkla KYD A Tipi Fon Endeksi, %1 ağırlıkla KYD ÖST Endeksi (sabit) ve %1 ağırlıkla KYD ÖST Endeksi (değişken) Takasbank Para Piyasası işlemleri ters repo kapsamında değerlendirilmiştir. Ters repo ve Takasbank Para Piyasası işlemleri toplamı KYD Brüt Repo Endeksi ile kıyaslanacaktır. Ters Repo ve Borsa Para Piyasası işlemlerinin her birinin oranı % (yüzde) 10 u geçemez. Her bir fonun payı, portföy değerinin % (yüzde) 4 ünü geçemez. Bir bankada bulunan mevduatın oranı, portföy değerinin %(yüzde) 6'sını geçemez. En Az Alınabilir Pay Adedi Mevzuatta belirlenen yasal limitlere uygun olarak 0,001 pay alınabilmektedir. 1

1 OCAK - 31 ARALIK 2016 HESAP DÖNEMİNE AİT PERFORMANS SUNUMUNA İLİŞKİN TANITICI BİLGİLER, PERFORMANS BİLGİSİ VE DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) B. PERFORMANS BİLGİSİ Toplam Getiri (%) Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi (%) Enflasyon Oranı (%) (**) Portföyün Zaman İçinde Standart Sapması (%) (*) Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması (%) (*) Bilgi Rasyosu (%) Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföyün Varlık Değeri/Net Aktif Değeri (TL) Yıllar 2012 17,68 24,62 2,45 0,28 0,34 (11,50) 30.937.874 2013 (0,72) (1,31) 6,97 0,54 0,62 1,05 29.579.064 2014 15,68 16,38 6,36 0,37 0,42 (2,48) 32.388.509 2015 0,45 (0,27) 5,49 0,44 0,47 1,00 30.414.860 2016 8,63 10,43 9,94 0,42 0,43 (7,70) 29.609.266 (*) Portföyün ve karşılaştırma ölçütünün standart sapması dönemdeki günlük getiriler üzerinden hesaplanmıştır. (**) Enflasyon oranı TÜİK tarafından açıklanan 12 aylık ÜFE oranıdır. GRAFİK GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ. 2

1 OCAK - 31 ARALIK 2016 HESAP DÖNEMİNE AİT PERFORMANS SUNUMUNA İLİŞKİN TANITICI BİLGİLER, PERFORMANS BİLGİSİ VE DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) C. DİPNOTLAR C.1. Fon portföy yönetim hizmeti Global MD Portföy Yönetimi A.Ş. (Şirket) tarafından verilmektedir. Şirket, kendi kurucusu olduğu fonlar ile birlikte Aegon Emeklilik ve Hayat A.Ş.' ye ait 7'si Yatırım 5'i Emeklilik olmak üzere toplam 12 adet fonun Portföy yöneticisi konumundadır. C.2. Fon, Aegon Emeklilik Ve Hayat A.Ş. Dengeli Emeklilik Yatırım Fon u unvanı ile kurulmuştur. Fon portföyünün yatırım amacı ve stratejisi A. Tanıtıcı Bilgiler bölümünde belirtilmiştir. Fon portföyünün riskleri ise aşağıda ifade edilmiştir. Ülke ve ihraç edenin kredi riski: Yatırım yapılan ülkenin ekonomik, politik ve sosyal yapısı yatırım yapılan varlıkların fiyatında belirgin etkiye sahip olabilir. Varlıkları ihraç eden kurumun mali yapısının zayıflaması, taahhütlerini yerine getiremeyecek bir duruma gelmesi sonucu fon portföy değeri ve net varlık değeri tamamen veya kısmen kayba uğrayabilir. Faiz riski: Faiz oranlarının sabit getirili menkul kıymetlerin üzerinde doğrudan etkisi vardır. Faizler yükseldiğinde başta sabit getirili menkul kıymetler olmak üzere menkul kıymetlerin değeri düşer ve portföy değeri ve net varlık değeri kayba uğrayabilir. Enflasyon riski: Enflasyon, yapılan yatırımların net getirisini olumsuz yönde etkiler. Enflasyon, yatırımın getirisinin üzerinde oluşursa, anaparanın gelecekteki satın alma gücünün azalmasına neden olur. Piyasa riski: Varlığın piyasa fiyatı, getirisi veya değeri yatırımcının isteğinin aksine düşebilir veya artabilir ve yatırımcının anaparasının kaybına veya kazancına neden olabilir. Yoğunlaşma riski: Belli bir varlık ve/veya vadede yoğun yatırım yapılması sonucu yatırımlar bu varlık ve vadenin içerdiği risklere karşı korunmasız bir şekilde maruz kalabilir. Likidite riski: İkincil piyasalarda fonun varlıklarını nakde çevirebilmesine ilişkin risk oluşabilir. Piyasada yeterli miktarda alıcı/satıcı bulunmaması, istenilen fiyatın oluşmaması likidite riskini oluşturur. Yönetici fon portföyünü yönetirken söz konusu risklerin dağıtılması, likidite ve getiri unsurlarını göz önünde bulundurur. Belli bir varlık ve vadede yoğunlaşma riskini aktif olarak portföye işlem yapabilme ve varlıkların vade yapısında çeşitlilik ile dağıtır. C.3. Fon un 31 Aralık 2016 tarihi itibariyle sona eren performans döneminde net dönemsel getirisi %8,63 karşılaştırma ölçütünün getirisi %10,43 ve nispi getiri oranı ise %(1,80) olarak gerçekleşmiştir. Portföyün nispi getiri oranı; performans dönemi sonu itibarı ile hesaplanan portföyün vergi öncesi getiri oranından karşılaştırma ölçütünün getiri oranının veya eşik değerin çıkarılması sonucu bulunacak pozitif ya da negatif yüzdesel değerdir. 3

1 OCAK - 31 ARALIK 2016 HESAP DÖNEMİNE AİT PERFORMANS SUNUMUNA İLİŞKİN TANITICI BİLGİLER, PERFORMANS BİLGİSİ VE DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) C. DİPNOTLAR (Devamı) C.4. 1 Ocak - 31 Aralık 2016 dönemine ait yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt portföy değerlerine oranının ağırlıklı ortalaması %0,01 dir. GİDERLER TUTAR (TL) ORTALAMA NET VARLIK DEĞERİNE ORANI (%) Fon Yönetim Ücreti 530.024 1,74% Denetim Ücretleri 17.489 0,06% Diğer Giderler 16.673 0,05% Aracılık komisyon Giderleri 12.072 0,04% Saklama Hizmeti için Ödenen Ücretler 2.303 0,01% Noter Harç ve Tasdik Ücreti 1.206 >0,00% Vergi Resim Harç vb Giderler 32 >0,00% Toplam Giderler 579.798 1,90% Ortalama Net Varlık Değeri 30.490.043 Fon dan karsılanan toplam giderlerin üst sınırı fon net varlık değerinin yıllık %1,91 i olarak uygulanmış ve limit aşımı olmamıştır. C.5. Borsa İstanbul A.Ş.'nin, 29 Ocak 2016'dan itibaren KYD A tipi Fon Endeksi'nin hesaplanmasını sona erdirerek, yerine BIST-KYD Hisse Fon Endeksi'ni kullanmaya başlaması nedeniyle, ilgili endeks getirisi 31 Aralık 2015 29 Ocak 2016 ve 29 Ocak 2016 31 Aralık 2016 olmak üzere iki ayrı dönem için hesaplanmıştır. İlgili dönemler itibariyle, ilgili endeksin ağırlık oranında herhangi bir değişim olmadığından, 2 ayrı dönem itibariyle hesaplamaya gerek görülmeyerek toplam dönem getirisi ile sonuca ulaşılmıştır. C.6. Emeklilik yatırım fonları her türlü kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. D. İLAVE BİLGİLER VE AÇIKLAMALAR D.1. Fon, 17 Kasım 2003 tarihinde halka arz edilmiştir. Fon un kuruluşundan itibaren birikimli getirisi aşağıdaki gibidir: Başlangıç Tarihi 17 Kasım 2003 Bitiş Tarihi 31 Aralık 2016 Gün Sayısı 4.793 Gerçekleşen Getiri (%) 354,82% 4

1 OCAK - 31 ARALIK 2016 HESAP DÖNEMİNE AİT PERFORMANS SUNUMUNA İLİŞKİN TANITICI BİLGİLER, PERFORMANS BİLGİSİ VE DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) D. İLAVE BİLGİLER VE AÇIKLAMALAR (Devamı) D.2. SPK 52.1 sayılı ilke kararına göre hazırlanan Brüt Fon Getirisi: 1 Ocak - 31 Aralık 2016 Net Basit Getiri (Dönem sonu birim fiyat - Dönem başı birim fiyat) / Dönem başı birim fiyat) 8,63% Gerçekleşen Fon Toplam Giderleri Oranı (*) 1,90% Azami Toplam Gider Oranı (**) 1,91% Kurucu Tarafından Karşılanan Giderlerin Oranı 0 Net Gider Oranı (Gerçekleşen fon toplam gider oranı - Dönem içinde kurucu tarafından karşılanan fon giderlerinin toplamının oranı) 1,90% 1 Ocak - 31 Aralık 2016 dönemi için Kurucu tarafından karşılık ayrılan, Fon a iade edilen aşım tutarı (TL) (***) - (*) Kurucu tarafından karşılananlar da dahil olmak üzere tüm Fon giderleri, Fon muhasebesine yansıtılarak bulunan giderlerin Fon un ortalama net varlık değerine bölünmesi ile hesaplanmıştır. (**) Gün esasına göre yıllık Fon Toplam Gider Kesintisi Oranı üzerinden 1 Ocak - 31 Aralık 2016 sunum dönemi için hesaplama yapılmıştır. (***) 13 Mart 2013 tarih 28586 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik in 19. maddesi 3. bendinde Fon içtüzüğünde belirlenen günlük kesinti oranına karşılık gelen yıllık oranın aşılıp aşılmadığı şirket tarafından her takvim yılı sonunda kontrol edilir. Bu kontrol, fon içtüzüğünde yer alan yıllık kesinti oranı ve o yıl için hesaplanan günlük ortalama fon net varlık değerine göre yapılır. Şirket tarafından her dönem sonunda yapılan kontrolde fon içtüzüğünde belirlenen oranların aşıldığının tespiti halinde, aşan tutar ilgili dönemi takip eden beş iş günü içinde şirketçe fona iade edilir. denilmekte olup, 1 Ocak-31 Aralık 2016 dönemi için hesaplanan aşım tutarı Türk Lirası cinsinden kaydedilmiştir. D.3. Bilgi Rasyosu riske göre düzeltilmiş getiri ölçümünde kullanılır. Performans ölçütü getirisi üzerindeki portföy getirisi ile portföy oynaklığı oranı olarak hesaplanır. Fon un 1 Ocak - 31 Aralık 2016 dönemi için hesaplanan bilgi rasyosu %(7,70) dır. D.4. Fon ile ilgili tüm değişiklikler Emeklilik Şirketi nin internet sitesinde Kamuyu Sürekli Bilgilendirme Formu sayfasında ve Kamuyu Aydınlatma Platformu nda (KAP) yer almaktadır... 5

AEGON EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. DENGELİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU 31 ARALIK 2016 TARİHİ İTİBARIYLA PAY FİYATININ HAZIRLANMASINA DAYANAK TEŞKİL EDEN PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU VE TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ TABLOSUNU İÇEREN FİYAT RAPORLARININ MEVZUATA UYGUN OLARAK HAZIRLANMASINA İLİŞKİN RAPOR

AEGON EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. DENGELİ EMEKLİLK YATIRIM FONU İÇİNDEKİLER Sayfa No I- TOPLAM FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU... 1-3 II- TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ TABLOSU... 4

AEGON EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. DENGELİ EMEKLİLK YATIRIM FONU 31 ARALIK 2016 TARİHLİ FİYAT RAPORU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) Nominal Faiz Nominal Birim Satın İç Borsa Repo Günlük Menkul İhraçcı Vade Menkul Faiz Ödeme Deger/ Alış Alış İskonto Sözleşme Teminat Birim Toplam Grup Toplam Kıymet Kurum Tarihi Tanımı Oranı Sayısı Kontrat Sayısı Fiyatı Tarihi Oranı No Tutar Deger Deger (%) (%) A. HİSSE SENETLERİ ADANA CIMENTO ADNAC 0.01 1.000 10/9/1915 0.84 0.01 0.00 0.00 ANADOLU EFES BIRACILIK AEFES 1,800.00 23.350 3/17/1916 667950844267830940 17.63 31,734.00 0.37 0.11 AKBANK T.A.S. AKBNK 115,000.01 7.637 11/4/1916 677132316115623722 7.82 899,300.08 10.41 3.03 ALARKO HOLDING A.S. ALARK 0.68 3.559 10/9/1915 4.33 2.94 0.00 0.00 ALBARAKA TÜRK ALBRK 345,000.00 1.425 6/20/1916 671630359930242409 1.19 410,550.00 4.75 1.38 ANADOLU CAM ANACM 0.55 2.164 10/9/1915 2.64 1.45 0.00 0.00 ANADOLU HAYAT EMEKLILIK ANHYT 0.98 5.316 7/1/1916 4.97 4.87 0.00 0.00 ANADOLU SIGORTA ANSGR 1.03 1.583 10/9/1915 1.93 1.99 0.00 0.00 ARCELIK ARCLK 2,200.00 15.400 3/17/1916 667950844267845912 21.20 46,640.00 0.54 0.16 BIMAS BIMAS 5,500.00 58.000 8/10/1916 673728228115965742 49.00 269,500.00 3.12 0.91 COCA COLA CCOLA 1,050.00 37.500 3/17/1916 667950844267830175 33.10 34,755.00 0.40 0.12 DITAS DOGAN DITAS 0.92 4.935 10/9/1915 4.01 3.69 0.00 0.00 DOGUS OTO DOAS 5,300.00 10.400 3/17/1916 667950844267829797 8.78 46,534.00 0.54 0.16 DOGAN HOLDING DOHOL 0.73 0.548 10/9/1915 0.76 0.55 0.00 0.00 ECZACIBASI YATIRIM ORTAKLIGI ECZYT 0.41 6.610 11/8/1916 8.88 3.64 0.00 0.00 EKGYO EKGYO 140,000.00 2.790 3/17/1916 667950844267846198 2.99 418,600.00 4.84 1.41 ENKA INSAAT ENKAI 0.81 4.951 5/25/1916 19390 5.38 4.36 0.00 0.00 EREGLI DEMIR VE CELIK EREGL 57,001.04 4.100 3/17/1916 667950844267850394 5.14 292,985.35 3.39 0.99 FINANSBANK A.S. FINBN 0.99 5.545 12/28/1916 4.79 4.74 0.00 0.00 T.GARANTI BANKASI A.S. GARAN 90,000.00 7.779 11/4/1916 677132316115623208 7.62 685,800.00 7.93 2.31 GSD DENIZCILIK GSDDE 0.94 1.117 10/9/1915 1.10 1.03 0.00 0.00 HALK BANKASI HALKB 50,000.00 10.614 10/26/1916 676776074348152399 9.34 467,000.00 5.40 1.57 INDEKS BILGISAYAR INDES 0.29 5.586 10/9/1915 8.28 2.40 0.00 0.00 T.IS BANKASI A.S. ISCTR 100,000.41 4.972 11/4/1916 677132316115623378 5.18 518,002.12 5.99 1.74 IS GAYRIMENKUL YATIRIM ORTAKLIGI ISGYO 219,906.15 1.316 5/11/1916 667950844267878529 1.56 343,053.59 3.97 1.16 KOC HOLDING KCHOL 30,000.66 12.350 9/28/1916 675667770922304808 13.80 414,009.11 4.79 1.39 KARDEMIR KARABUK KRDMD 118,000.53 1.400 3/17/1916 667950848562770077 1.15 135,700.61 1.57 0.46 PETKIM PETROKIMYA PETKM 26,500.00 2.946 3/17/1916 667950848562776175 3.70 98,050.00 1.13 0.33 PEGASUS HAVAYOLLARI PGSUS 11,000.00 19.230 3/17/1916 667950848562781082 14.15 155,650.00 1.80 0.52 SABANCI SAHOL 50,000.71 9.412 10/26/1916 676776078643099260 9.15 457,506.50 5.29 1.54 SELCUK ECZA DEPOSU SELEC 250,000.00 2.885 11/14/1916 677448979759291924 3.07 767,500.00 8.88 2.58 1

AEGON EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. DENGELİ EMEKLİLK YATIRIM FONU 31 ARALIK 2016 TARİHLİ FİYAT RAPORU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) Nominal Faiz Nominal Birim Satın İç Borsa Repo Net Günlük Menkul İhraçcı Vade Menkul Faiz Ödeme Deger/ Alış Alış İskonto Sözleşme Teminat Dönüş Birim Toplam Grup Toplam Kıymet Kurum Tarihi Tanımı Oranı Sayısı Kontrat Sayısı Fiyatı Tarihi Oranı No Tutar Tutarı Deger Deger (%) (%) A. HİSSE SENETLERİ SISE VE CAM SISE 0.85 2.788 7/11/1916 3.83 3.26 0.00 0.00 SEKERBANK T.A.S. SKBNK 1.02 1.647 10/9/1915 1.18 1.20 0.00 0.00 SODA SANAYI SODA 0.39 4.205 7/20/1916 5.29 2.06 0.00 0.00 TURKCELL ILETISIM TCELL 45,500.38 11.100 3/17/1916 667950848562781077 9.75 443,628.71 5.13 1.49 TURK HAVA YOLLARI THYAO 34,000.00 8.500 3/17/1916 667950848562773106 5.01 170,340.00 1.97 0.57 TEKFENBANK A.S. TKFEN 9,000.74 4.380 7/8/1916 672184518085567291 6.46 58,144.78 0.67 0.20 TOFAS TOASO 4,400.55 18.000 3/17/1916 667950848562772867 24.64 108,429.55 1.25 0.36 TRAKYA CAM TRKCM 0.23 1.870 7/18/1916 2.84 0.65 0.00 0.00 T.SINAI KALK. BANKASI A.S. TSKB 194,457.22 1.332 6/20/1916 667950848562773956 1.41 274,184.68 3.17 0.92 TUPRAS TUPRS 4,500.00 75.200 8/17/1916 674005309341099397 70.75 318,375.00 3.68 1.07 T.VAKIFLAR BANKASI T.A.O. VAKBN 140,000.20 4.264 10/26/1916 676776078643099167 4.35 609,000.87 7.04 2.05 VAKIF GAYRIMENKUL VKGYO 0.72 2.028 6/3/1916 2.31 1.66 0.00 0.00 YAPI VE KREDI BANKASI A.S. YKBNK 50,000.64 3.630 9/28/1916 675667770922305322 3.43 171,502.20 1.98 0.58 ARA GRUP TOPLAMI 2,100,130.79 8,646,516.65 100.00 29.11 GRUP TOPLAMI 2,100,130.79 8,646,516.65 100.00 29.11 B. BORÇLANMA SENETLERİ DEVLET TAHVİLİ HAZINE 3/8/1917 TRT080317T18 10.88 4,000,000.00 101.512 1/27/1916 8.489174 1116 102.97 4,118,865.82 34.26 13.87 HAZINE 5/17/1917 TRT170517T15 8.35 5,000,000.00 93.418 7/13/1916 8.558291 361 96.99 4,849,331.50 40.34 16.34 HAZINE 7/11/1918 TRT110718T18 0.00 3,000,000.00 100.681 12/14/1916 10.678148 1681 101.79 3,053,692.96 25.40 10.28 ARA GRUP TOPLAMI 12,000,000.00 12,021,890.28 100.00 40.49 GRUP TOPLAMI 12,000,000.00 12,021,890.28 100.00 40.49 C. KATILMA BELGESİ - - - - - - - - - - - - - - - D. OPSİYON İŞLEMLER - - - - - - - - - - - - - - - E. YABANCI HİSSE - - - - - - - - - - - - - - - 2

AEGON EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. DENGELİ EMEKLİLK YATIRIM FONU 31 ARALIK 2016 TARİHLİ FİYAT RAPORU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) Nominal Faiz Nominal Birim Satın İç Borsa Repo Net Günlük Menkul İhraçcı Vade Menkul Faiz Ödeme Deger/ Alış Alış İskonto Sözleşme Teminat Dönüş Birim Toplam Grup Toplam Kıymet Kurum Tarihi Tanımı Oranı Sayısı Kontrat Sayısı Fiyatı Tarihi Oranı No Tutar Tutarı Deger Deger (%) (%) F. TERS REPO HAZINE HAZINE 1/2/1917 TRT140218T10 8.41 1,000,691.23 8.410 12/30/1916 5326 1040600 1,000,691.23 8.41 1,000,460.77 97.85 3.37 HAZINE HAZINE 1/2/1917 TRT140617T17 7.95 22,014.38 7.950 12/30/1916 4878 22505 22,014.38 7.95 22,009.59 2.15 0.07 ARA GRUP TOPLAMI 1,022,705.61 1,022,470.36 100.00 3.44 GRUP TOPLAMI G. KATILIM HESABI H. VADELİ MEVDUAT T.VAKIFLAR BANKASI T.A.O. 2/13/1917 11 1,441,906.87 12/29/1916 1461893.67 11.00 1,443,250.20 20.66 4.86 T.EKONOMI BANKASI A.S. 2/13/1917 10.9 1,447,786.45 12/29/1916 1467672.31 10.90 1,449,123.07 20.75 4.88 DENIZ BANK A.S. 2/13/1917 10.9 1,484,109.40 12/29/1916 1504494.17 10.90 1,485,479.56 21.27 5.00 T.C.ZIRAAT BANKASI 2/13/1917 10.75 1,103,915.87 12/29/1916 1118869.89 10.75 1,104,921.10 15.82 3.72 AKBANK T.A.S. 2/13/1917 11.4 1,499,927.70 12/29/1916 1521474.79 11.40 1,501,375.55 21.50 5.06 ARA GRUP TOPLAMI 6,977,646.29 6,984,149.48 100.00 23.52 GRUP TOPLAMI 6,977,646.29 6,984,149.48 100.00 23.52 I. KIYMETLİ MADEN - - - - - - - - - - - - - - - J. YABANCI TAHVİL - - - - - - - - - - - - - - - K. BORSA PARA PİYASASI BPP 1/2/1917 10.05 1,022,844.20 10.050 12/30/1916 1022844.2 10.05 1,022,562.72 100.00 3.44 ARA GRUP TOPLAMI 1,022,844.20 1,022,562.72 100.00 3.44 GRUP TOPLAMI 1,022,844.20 1,022,562.72 100.00 3.44 L. VARANT İŞLEMLERİ - - - - - - - - - - - - - - - M. TEMİNAT İŞLEMLERİ - - - - - - - - - - - - - - - N. SWAP İŞLEMLERİ - - - - - - - - - - - - - - - O. EUROBOND - - - - - - - - - - - - - - - PORTFÖY DEĞERİ 29,697,589 3

AEGON EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. DENGELİ EMEKLİLK YATIRIM FONU 31 ARALIK 2016 VE 2015 TARİHLİ TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Tutar Grup Toplam Tutar Grup Toplam TL (%) (%) TL (%) (%) A,FON PORTFÖY DEĞERİ (MİZANDAN PORTFÖY DEĞERİ 29.697.589,49-100,30 30.489.070,94-100,24 B,HAZIR DEĞERLER 315,07-0,00 735,01-0,00 a) Kasa - - - - - - b) Bankalar 315,07 100,00 0,00 735,01 100,00 - i) TL Hesaplar - - - - - - ii) Yabancı Para TL Karşılığı - - - - - - iii) VOB Nakit Teminatları (Alacakları) - - - - - - c) Diğer Hazır Değerler - - - - - - C,ALACAKLAR - - - - - - a) Takastan Alacaklar T1 - - - - - - b) Takastan Alacaklar T2 - - - - - - c) Takastan BPP Alacakları - - - - - - d) Diğer Alacaklar - - - - - - D,DİĞER VARLIKLAR - - - - - - E,BORÇLAR 88.638,26 70,00 0,30 74.945,84 77,00 0,25 a) Takasa Borçlar T1 - - - - - - b) Takasa Borçlar T2 İhbarlı fon pay takas 27.601,84 - - 17.447,18 - - c) Yönetim Ücreti 43.492,16 49,07 0,15 45.071,72 60,14 0,15 d) Ödenecek Vergi - - - - - - e) İhtiyatlar - - - - - - f) Krediler - - - - - - g) Diğer Borçlar 16.655,86 19,79 0,06 11.514,49 16,58 0,04 i) Denetim Ücreti 11.080,36-0,04 8.317,78-0,03 ii) İlan Giderleri - - - - - - iii) Noter Masrafı - - - - - - iv) İhraç İzin Gideri - - - - - - v) Takas Saklama Komisyonu - - - - - - vi) Diğer 5.575,50 - - 3.196,71-0,01 h) Kayda Alma Ücreti (888,40) 1,00 0,00 - - - Fon toplam değeri 29.609.266,30 100,00 30.414.860,11 100,00 4