DO & CO Aktiengesellschaft

Transkript

1 DO & CO Aktiengesellschaft 2017/2018 Mali Yılı 1 Nisan Eylül 2017 Ara Hesap Dönemine Ait Konsolide Finansal Tablolar ve Sınırlı Denetim Raporu

2 İÇİNDEKİLER 2017/2018 Mali Yılı 1. Yarıyıl Konsolide Faaliyet Raporu DO & CO Grubu nun UFRS ye Göre Temel Göstergeleri İş Gelişimi Satışlar Gelir Bilanço Personel Havayolu İkram Hizmetleri Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel Fırsat ve Risk Yönetimi Hisse Senedi / Yatırımcı İlişkileri Genel Görünüm... 9 UFRS ye göre DO & CO Aktiengesellschaft ın 2017/2018 Mali Yılı 1. Yarıyıl Konsolide Finansal Tabloları Eylül 2017 tarihi itibarıyla Konsolide Finansal Durum Tabloları /2018 Mali Yılı 1. Yarıyıl Konsolide Kar veya Zarar Tabloları Konsolide Diğer Kapsamlı Gelir Tabloları Konsolide Nakit Akış Tabloları Konsolide Özkaynaklar Değişim Tabloları Bölümlere Göre Raporlama /2018 Mali Yılı 1. Yarıyıl Konsolide Finansal Tablolarına İlişkin Notlar Genel Açıklamalar Esaslar Muhasebe ve Değerleme Yöntemleri Konsolidasyon Kapsamı Mevsimsellik Konsolide Finansal Durum Tablolarına İlişkin Dipnotlar Diğer Finansal Olmayan Varlıklar Özkaynaklar Konsolide Kar veya Zarar Tablolarına İlişkin Dipnotlar Satışlar Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar Amortisman, İtfa Payları ve Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri Pay Başına Kazanç Diğer Bilgiler Finansal Araçlara İlişkin Ek Açıklamalar Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar (İlave Rapor) İlişkili Taraf Açıklamaları Yönetim Kurulu Beyanı Anahtar Figürler Sözlüğü Özet Konsolide Ara Dönem Finansal Bilgilere İlişkin Sınırlı Denetim Raporu... 26

3 1 Nisan Eylül 2017 tarih aralığını kapsayan 2017/2018 mali yılına ait özet konsolide ara dönem finansal tablolar hakkında düzenlenen Sınırlı Denetim Raporu na ve Yönetim Kurulu Faaliyet Raporu na ilişkin Zorunlu Açıklama ve Genel Bilgiler DO & CO Aktiengesellschaft ın fonksiyonel para birimi Avro dur. Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayınlanan 23 Ekim 2013 tarih ve VII sayılı Yabancı Sermaye Piyasası Araçları ve Depo Sertifikaları ile Yabancı Yatırım Fonu Payları Tebliği" hükümlerine uygun olarak, aslen Avro cinsinden hazırlanmış olan finansal tablolarımız anılan tebliğ maddesi (14.2) gereklerine uygun şekilde Türk Lirası na çevrilmiştir. Çevirim işleminde kullanılan 30 Eylül 2017 tarihi itibarıyla EUR/TRY kuru 4,2013 tür. Bu kur DO & CO Aktiengesellschaft ın Avrupa Birliği nde uygulandığı şekli ile UFRS ye göre hazırlanmış finansal tablolarında gösterilen tutarların Türk Lirası na çevrilmesinde kullanılmıştır. DO & CO Aktiengesellschaft ın fonksiyonel para biriminin Avro olması sebebiyle, özet konsolide ara dönem finansal tablolara dair sınırlı denetim raporu sadece Avro cinsinden hazırlanmış özet konsolide ara dönem finansal tablolarla ilgilidir. Ayrıca, ekteki rapor Almanca dilinde hazırlanmış olan ve tek başına geçerli olan orijinal raporun tercümesidir. UFRS ye göre hazırlanmış DO & CO Aktiengesellschaft a ait söz konusu özet konsolide ara dönem finansal rapor aşağıda belirtilen internet adreslerinde yer almaktadır; İngilizce Finans Raporu: Almanca Finans Raporu:

4 2017/2018 Mali Yılı 1. Yarıyıl Konsolide Faaliyet Raporu 1. DO & CO Grubu nun UFRS ye Göre Temel Göstergeleri Kısaltmalar ve hesaplamalar Anahtar Figürler Sözlüğü nde açıklanmıştır. 1. Yarıyıl 1. Yarıyıl 2. Çeyrek 2. Çeyrek 2017/ / / /2017 Satışlar milyon TL 1.893, ,26 969, ,99 FAVÖK milyon TL 185,02 211,64 106,26 115,22 FAVÖK Marjı % %9,8 %10,0 %11,0 %11,0 FVÖK milyon TL 116,49 137,65 70,30 76,97 FVÖK Marjı % %6,2 %6,5 %7,2 %7,3 Vergi Öncesi Kar milyon TL 105,83 128,42 65,95 70,67 Konsolide Kar milyon TL 52,17 63,69 32,35 35,31 Net Kar Marjı % %2,8 %3,0 %3,3 %3,4 Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit Akışları (Net Nakit Akış) milyon TL 77,14 119,19 15,04-20,80 Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları milyon TL -154,88-145,37-91,68-49,45 Serbest Nakit Akışları milyon TL -77,74-26,18-76,64-70,25 Hisse Başına FAVÖK TL 18,99 21,72 10,91 11,82 Hisse Başına FVÖK TL 11,95 14,13 7,21 7,90 Hisse Başına Kazanç TL 5,35 6,54 3,32 3,62 Satış Getiri Oranı % %5,6 %6,1 %6,8 %6,7 30 Eylül Mart 2017 Özkaynak 1 milyon TL 1.043, ,06 Özkaynak Oranı 1 % %39,2 %39,8 Net Borçlar (Finansal Borçlar) milyon TL 168,82 42,34 Net Borçlar / FAVÖK Oranı 0,47 0,11 Borç / Özkaynak Oranı % %16,2 %4,1 İşletme Sermayesi milyon TL -2,98-34,54 Hisse Başına Kayıtlı Sermaye 1 TL 85,51 84,79 Yüksek 2 TL 291,74 452,06 Düşük 2 TL 172,59 220,23 Dönem Sonu Değeri 2 TL 174,19 255,82 Dönem Sonu Hisse Senedi Adedi Bin Adet Dönem Sonu Piyasa Değeri milyon TL 1.697, ,68 Personel Sayısı Teklif edilen temettü ödemesinden arındırılmıştır. 2 Viyana Borsası'ndaki kapanış fiyatı 30 Eylül 2017 tarihli döviz kuru (4,2013 EUR/TRY ) kullanılarak TL'ye çevrilmiştir. 1

5 2. İş Gelişimi Grup 1. Yarıyıl 2. Çeyrek Yüzdesel 2017/ /2017 Değişim 2017/ /2017 Değişim Değişim (%) Yüzdesel Değişim (%) Satışlar milyon TL 1.893, ,26-226,51 -%10,7 969, ,99-81,31 -%7,7 Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler milyon TL 43,94 32,31 11,63 %36,0 23,20 18,29 4,91 %26,9 Ticari Mal Maliyeti milyon TL -817,51-921,80 104,29 %11,3-418,17-447,91 29,75 %6,6 Personel Giderleri milyon TL -609,39-677,46 68,08 %10,0-304,14-338,34 34,20 %10,1 Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler milyon TL -323,93-334,49 10,56 %3,2-162,91-163,18 0,27 %0,2 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar milyon TL -1,85-7,18 5,34 %74,3-1,41-4,62 3,21 %69,6 FAVÖK -Faiz Amortisman ve Vergi Öncesi Kar milyon TL 185,02 211,64-26,61 -%12,6 106,26 115,22-8,96 -%7,8 Amortisman/İtfa Payları ve Değer Düşüklüğü Giderleri milyon TL -68,54-73,99 5,45 %7,4-35,96-38,25 2,29 %6,0 FVÖK - Esas Faaliyet Karı milyon TL 116,49 137,65-21,17 -%15,4 70,30 76,97-6,67 -%8,7 Finansman Gelir / Gideri milyon TL -10,65-9,23-1,42 -%15,4-4,34-6,30 1,96 %31,1 Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Kar milyon TL 105,83 128,42-22,59 -%17,6 65,95 70,67-4,71 -%6,7 Dönem Vergi Gideri milyon TL -30,40-37,08 6,67 %18,0-19,17-22,58 3,41 %15,1 Dönem Karı milyon TL 75,43 91,34-15,91 -%17,4 46,78 48,08-1,30 -%2,7 Azınlık Payı milyon TL -23,26-27,66 4,40 %15,9-14,43-12,78-1,65 -%12,9 DO&CO AG Hissedarlarına Dağıtabilir Konsolide Kar / Zarar milyon TL 52,17 63,69-11,52 -%18,1 32,35 35,31-2,96 -%8,4 FAVÖK Marjı % %9,8 %10,0 %11,0 %11,0 FVÖK Marjı % %6,2 %6,5 %7,2 %7,3 Personel Sayısı %2, %1, Satışlar DO & CO Grubu nun, satışları 2017/2018 mali yılının ilk yarısında 1.893,75 milyon TL tutarında gerçekleşmiştir. Bu tutar, önceki döneme kıyasla yüzdesel olarak %10,7; miktarsal olarak da 226,51 milyon TL tutarında azalışa tekabül etmektedir. Satışlar 1. Yarıyıl 2. Çeyrek 2017/ /2017 Değişim Yüzdesel Değişim (%) 2017/ /2017 Değişim Yüzdesel Değişim (%) Havayolu İkram Hizmetleri milyon TL 1.276, ,35-102,02 -%7,4 673,43 712,09-38,66 -%5,4 Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri milyon TL 276,12 390,52-114,40 -%29,3 125,24 163,53-38,29 -%23,4 Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel milyon TL 341,29 351,39-10,10 -%2,9 171,01 175,37-4,35 -%2,5 Grup Satışları 1.893, ,26-226,51 -%10,7 969, ,99-81,31 -%7,7 Grup Satışlarının Yüzdesel Dağılımı 1. Yarıyıl 2017/ /2017 Havayolu İkram Hizmetleri % %67,4 %65,0 Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri % %14,6 %18,4 Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel % %18,0 %16,6 Grup Satışları %100,0 %100,0 Havayolu İkram Hizmetleri bölümünün satışları, 2017/2018 mali yılının ilk yarısında 1.378,35 milyon TL den 102,02 milyon TL azalarak 1.276,33 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Bu durum %7,4 lük bir azalışa tekabül etmektedir. Havayolu İkram Hizmetleri nin toplam konsolide satışlar içerisindeki payı %67,4 tür (önceki yıl: %65,0). Havayolu İkram Hizmetleri nin satışlarındaki azalış Türk Lirası nın Avro karşısında değer kaybetmesinden kaynaklanmaktadır. 2016/2017 mali yılının ilk yarısındaki ortalama kurlar dikkate alınmış olsaydı Havayolu İkram Hizmetleri nin satışları 2016/2017 mali yılına göre %3 oranında artış gösterirdi. Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri bölümünün satışları, 2017/2018 mali yılının ilk yarısında 390,52 milyon TL den 114,40 milyon TL azalışla, 276,12 milyon TL ye gerilemiştir. Bu durum, %29,3 azalışa tekabül etmektedir. Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri nin toplam konsolide satışlar içerisindeki payı %14,6 dır (önceki yıl: %18,4). Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri bölümünün satışlarındaki belirgin azalış, önceki yıla kıyasla Avrupa Futbol Şampiyonasında sunulan hizmetlerin bu sene verilmemesinden kaynaklanmaktadır. 2

6 Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel bölümünün 2017/2018 mali yılının ilk yarısında satışları, 351,39 milyon TL den 10,10 milyon TL azalışla 341,29 milyon TL ye gerilemiştir. Bu durum %2,9 luk azalışa tekabül etmektedir. Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel bölümünün, toplam konsolide satışlar içerisindeki payı %18 dir (önceki yıl: %16,6). Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel bölümünün satışlarındaki azalış özelikle yolcu salonları ve perakende bölümündeki gelişmelerden kaynaklanmaktadır Gelir Esas faaliyetlerden diğer gelirler 43,94 milyon TL olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: 32,31 milyon TL). Bu 11,63 milyon TL artış anlamına gelmektedir. Satışlar %10,7 azalırken, ticari mal maliyeti 104,29 milyon TL azalış göstererek 921,80 milyon TL den 817,51 milyon TL ye (-%11,3) düşmüştür. Bununla birlikte satışların maliyetinin satışlara oranı hafif bir düşüşle %43,5 ten %43,2 ye gerilemiştir. Personel giderleri 2017/2018 mali yılının ilk yarısında 677,46 milyon TL den 609,39 milyon TL ye (-%10,0) gerilemiştir. Böylelikle, personel giderlerinin satışlara oranı ise hafif bir artış ile %32,0 dan %32,2 ye yükselmiştir. Esas faaliyetlerden diğer giderler, 10,56 milyon TL tutarında ve -%3,2 oranında azalmıştır. Esas faaliyetlerden diğer giderlerin satışlara oranı %17,1 dir (önceki yıl: %15,8). Özkaynak metoduna göre muhasebeleştirilen yatırımların dönem karı 2017/2018 mali yılının ilk yarısında -1,85 milyon TL olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: -7,18 milyon TL). FAVÖK Marjı, 2017/2018 mali yılının ilk yarısında %9,8 olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: %10,0). Amortisman / İtfa Payları ve Değer Düşüklüğü Gideri 68,54 milyon TL dir ve 2017/2018 mali yılının ilk yarısında -5,45 milyon TL ile önceki yıla ait tutarın altında kalmıştır (önceki yıl: 73,99 milyon TL). Bu tutar, havayolu ikram hizmetleri bölümündeki 6,89 milyon TL lik değer düşüklüğünü kapsamaktadır. FVÖK marjı, 2017/2018 mali yılının ilk yarısında %6,2 olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: %6,5). Finansman geliri/gideri, 2017/2018 mali yılının ilk yarısında -9,23 milyon TL den -10,65 milyon TL ye yükseltmiştir ve bu tutar 2014 yılının başında ihraç edilen tahvilin faiz giderini içermektedir. Dönem Vergisi 2017/2018 mali yılının ilk yarısında 30,40 milyon TL olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: 37,08 milyon TL). Bu da, 6,67 milyon TL lik bir azalışa tekabül etmektedir. Vergi oranı (verginin vergilendirilmemiş kara oranı) 2017/2018 mali yılının ilk yarısında %28,7 olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: %28,9). 2017/2018 mali yılının ilk yarısında Grup un konsolide vergi sonrası karı 75,43 milyon TL olarak gerçekleşmiş ve bir önceki mali yılın 15,91 milyon TL altında gerçekleşmiştir. Bu da bir önceki döneme göre vergi sonrası karda %17,4 oranında azalış anlamına gelmektedir. Bu bakiyenin 23,26 milyon TL tutarındaki kısmı (önceki yıl: 27,66 milyon TL) azınlık paylarını içermektedir. DO & CO Aktiengesellschaft ın hissedarlarına dağıtılabilir konsolide karı 52,17 milyon TL (önceki yıl: 63,69 milyon TL) olarak gerçekleşmiştir. Bunun sonucunda hisse başına kar, 5,35 TL tutarında gerçekleşmiştir (önceki yıl: 6,54 TL). 3

7 2.3. Bilanço 30 Eylül 2017 tarihi itibarıyla konsolide özsermaye 1.043,63 milyon TL dir. Özsermaye oranı 30 Eylül 2017 tarihi itibarıyla %39,2 olarak gerçekleşmiştir Personel Ortalama çalışan sayısı (tam zamanlı), 2017/2018 mali yılının ilk yarısında kişidir (önceki dönem: kişi). Bir önceki dönem ile karşılaştırıldığında çalışan sayısı 203 kişi azalmıştır. Bu azalış, azalan siparişlerin sonucunda özellikle Türkiye deki işten çıkarmalardan kaynaklanmaktadır Havayolu İkram Hizmetleri Havayolu İkram Hizmetleri 2017/ /2017 Değişim 1. Yarıyıl 2. Çeyrek Yüzdesel Değişim (%) 2017/ /2017 Değişim Yüzdesel Değişim (%) Satışlar milyon TL 1.276, ,35-102,02 -%7,4 673,43 712,09-38,66 -%5,4 FAVÖK milyon TL 140,74 160,06-19,32 -%12,1 88,53 93,68-5,15 -%5,5 Amortisman / İtfa Payı milyon TL -47,26-53,60 6,34 %11,8-23,28-28,30 5,02 %17,7 Değer Düşüklüğü milyon TL -4,09-1,76-2,33 -%132,3-4,10 0,00-4,09 FVÖK milyon TL 89,38 104,70-15,32 -%14,6 61,16 65,38-4,22 -%6,5 FAVÖK Marjı % %11,0 %11,6 %13,1 %13,2 FVÖK Marjı % %7,0 %7,6 %9,1 %9,2 Grup Satışları İçerisindeki Payı % %67,4 %65,0 %69,4 %67,8 2017/2018 mali yılının ikinci çeyreğinde, Los Angeles'ta teknoloji harikası gurme mutfağının başarılı bir şekilde açıldığı belirtilmelidir. Los Angeles Uluslararası Havalimanı, 75 milyon yolcu kapasitesiyle Amerika Birleşik Devletleri'nin en büyük üçüncü havalimanı ve aynı zamanda dünyanın en büyük yedinci havalimanıdır. Eylül 2017 başından bu yana birimin ilk müşterisi olarak Emirates Havayolu na günlük uzun mesafe uçuşlarında hizmet verilmektedir. 1 Ekim 2017 den itibaren Cathay Pacific in Los Angeles'tan Hong Kong'a günde 3 ila 4 kere gerçekleştirdiği uçuşlarında hizmet verilmektedir. New York John F. Kennedy Havaalanı ve Chicago O'Hare Havaalanlarına ek olarak, Los Angeles Uluslararası Havalimanı ABD'deki üçüncü DO & CO birimidir. Almanya, ABD, Birleşik Krallık, Polonya ve İtalya daki satış birimleri başta olmak üzere birçok DO & CO biriminde yerel para birimi cinsinden satışlarda artış kaydedilmiştir. Ukrayna da yer alan birimin satışları, özellikle en önemli müşterisinin ikram hizmetlerini kendisinin yürütmeye başlaması nedeniyle düşmüştür. NIKI de faaliyetlerin genişletilmesi sonucu iş ilişkisi Almanya ve İsviçre ye kaymış ve bununla birlikte Uçakta Satın Al konseptine geçilmesi satışlarda azalışa sebep olmuştur. DO & CO nun en önemli pazarlarından biri olan Türkiye biriminin satışlarında, ülkenin yerel para birimi Türk Lirası nın Avro karşısındaki değer kaybı nedeniyle, %2,6 lık bir düşüş gerçekleşmiştir. DO & CO Grubu nun konsolide kar ve zarar tablosuna %20,5 azalış olarak yansımıştır. Maliyetlerin önemli bir kısmının ilgili yerel para birimi cinsinden olmasından dolayı, kar marjları büyük ölçüde etkilenmemiştir Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri 1. Yarıyıl 2. Çeyrek 2017/ /2017 Değişim Yüzdesel Değişim (%) 2017/ /2017 Değişim Yüzdesel Değişim (%) Satışlar milyon TL 276,12 390,52-114,40 -%29,3 125,24 163,53-38,29 -%23,4 FAVÖK milyon TL 24,94 34,59-9,65 -%27,9 7,88 12,24-4,36 -%35,6 Amortisman / İtfa Payı milyon TL -10,12-11,15 1,02 %9,2-5,12-5,72 0,60 %10,4 FVÖK milyon TL 14,81 23,45-8,63 -%36,8 2,76 6,53-3,77 -%57,8 FAVÖK Marjı % %9,0 %8,9 %6,3 %7,5 FVÖK Marjı % %5,4 %6,0 %2,2 %4,0 Grup Satışları İçerisindeki Payı % %14,6 %18,4 %12,9 %15,6 Satışlardaki belirgin azalış, önceki yıla kıyasla Avrupa Futbol Şampiyonası nda sunulan hizmetlerin bu sene sunulmamasından kaynaklanmaktadır. 4

8 2017/2018 mali yılının başında DO & CO, Juventus Turin i yeni müşteri olarak kazanmıştır. 2017/2018 mali yılının ikinci çeyreğinde DO & CO, Torino nun geleneksel kulübünün bir Şampiyonlar Ligi müsabakasında ve profesyonel İtalyan futbolunun en üst ligi olan Seri A da 4 müsabakada ikram hizmetlerine ev sahipliği yapmıştır. Ayrıca, müsabaka olmayan günlerde çeşitli etkinlikler organize edilmiştir. Stadyumun ikram hizmetlerinin kazanılması bu iş alanının genişlemesi için önemli bir adımdır. Bayern München, Red Bull Salzburg ve Austria Wien takımlarının yanı sıra Juventus Turin, DO & CO nun ikram hizmetlerini sunduğu dördüncü futbol takımı olmuştur. 2017/2018 mali yılının ikinci çeyreğinde 6 Formula 1 Grand Prix yarışı gerçekleşmiştir. Spielberg, Silverstone, Budapeşte, Spa, Monza ve Kuala Lumpur da gerçekleştirilen yarışlarda VIP konuklar DO & CO ikram hizmetlerinden en iyi şekilde faydalanmışlardır. Ayrıca DO & CO, Formula 1 VIP ağırlama altyapısından da sorumludur. Söz konusu sorumluluk, çadırlar, mobilya, güvenlik, dekorasyon ve eğlence gibi ikram hizmetlerine girmeyen hizmetlerin sunulmasını da içermektedir. Ayrıca DO & CO ekibi, Mercedes Motorhome da da ikram hizmetleri vermektedir. Ayrıca DO & CO 2017/2018 mali yılının ikinci çeyreğinde aşağıdaki organizasyonlarda VIP konuklara ikram hizmetleri sunmuştur: CHIO Aachen binicilik turnuvası, Her yıl düzenlenen Wiener Rathausplatz Film Festivali, FC Bayern München in ev sahibi olduğu Allianz Arena da çeşitli futbol müsabakaları, Münih Olimpiyat Parkı nda gerçekleştirilen etkinlikler, Poreč ve Viyana da düzenlenen plaj voleybolu Grand Slam Organizasyonu Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel 2017/ /2017 Değişim 1. Yarıyıl 2. Çeyrek Yüzdesel Değişim (%) 2017/ /2017 Değişim Yüzdesel Değişim (%) Satışlar milyon TL 341,29 351,39-10,10 -%2,9 171,01 175,37-4,35 -%2,5 FAVÖK milyon TL 19,35 16,98 2,36 %13,9 9,85 9,30 0,55 %5,9 Amortisman / İtfa Payı milyon TL -6,98-7,39 0,41 %5,6-3,53-4,14 0,61 %14,8 Değer Düşüklüğü milyon TL -0,08-0,09 0,00 %5,4 0,07-0,09 0,15 %178,4 FVÖK milyon TL 12,29 9,51 2,78 %29,2 6,38 5,07 1,32 %26,0 FAVÖK Marjı % %5,7 %4,8 %5,8 %5,3 FVÖK Marjı % %3,6 %2,7 %3,7 %2,9 Grup Satışları İçerisindeki Payı % %18,0 %16,6 %17,6 %16,7 Bu bölüm, artan marjlar ile birlikte satışlarda hafif bir düşüş kaydetmiştir Fırsat ve Risk Yönetimi 2017/2018 mali yılının ilk yarısında anahtar riskler ve risk yönetimi politikalarında önemli bir değişiklik olmamıştır. Detaylı açıklama 2016/2017 mali yılı Yıllık Finans Raporu nda yer almaktadır. DO & CO Grubu'nun 2017 yılı sonuçlarını etkileyen Havayolu İkram Hizmetleri'ne özgü riskler ve gelişmelerden kaynaklı kayda değer belirsizlikleri faaliyetlerin çeşitlendirmesi ile yönetmektedir Hisse Senedi / Yatırımcı İlişkileri Sermaye Piyasalarında Genel Görünüm Avrupa hisse senedi endeksi EuroStoxx 50, raporlama döneminde %2,7 oranında bir artış kaydetmiştir. ABD Borsa Endeksi Dow Jones, %8,4 lük, Almanya Ticaret Endeksi (DAX) ise %4,2 lik bir artış kaydetmiştir. Viyana öncü endeksi ATX yükseliş eğilimini sürdürmüştür. Raporlama döneminde ATX, 31 Mart 2017 tarihine kıyasla 29 Eylül 2017 tarihinde 2.828,79 puandan 3.315,97 puana yükselerek %17,2 lik artış kaydetmiştir. Borsa İstanbul, raporlama döneminde artış kaydetmiştir. BIST 100, raporlama döneminde %15,7 oranında yükselmiş ve 29 Eylül 2017 tarihi itibarıyla ,70 puan ile kapanmıştır. 5

9 DO & CO Hisseleri DO & CO hisseleri, 2017/2018 mali yılının ilk yarısında hem Viyana Borsası nda hem de Borsa İstanbul da düşüş kaydetmiştir. DO & CO hisseleri, Viyana Borsası nda %31,9 luk bir düşüş kaydetmiş ve 29 Eylül 2017 tarihinde kapanış fiyatı 41,46 Avro olarak gerçekleşmiştir. DO & CO Hisse Senedi - % ATX (Avusturya Ticaret Endeksi) - % DO & CO hisseleri Borsa İstanbul da %26,7 lik bir düşüş kaydetmiş ve 29 Eylül 2017 tarihinde kapanış fiyatı 173,00 TL olarak gerçekleşmiştir. İşlem Hacmi DO & CO hisse senedinin Viyana Borsası ndaki ortalama günlük işlem hacmi, 2017/2018 mali yılının ilk yarısında bin TL (1.075 bin Avro) olmuştur. DO & CO hisse senedinin Borsa İstanbul daki ortalama günlük işlem hacmi, 2017/2018 mali yılının ilk yarısında bin TL (647 bin Avro) olmuştur. Sonuç olarak Viyana Borsası ndaki işlem hacmi, Borsa İstanbul un üzerinde seyretmektedir. Her iki borsanın toplam işlem hacimleri günlük ortalama bin TL (1.723 bin Avro) ve adet olarak gerçekleşmiştir. Bunun sonucunda, işlem gören hisse adedi bir önceki yılın aynı döneminin üzerinde seyretmektedir (önceki yıl: adet). 6

10 Viyana Borsası Borsa İstanbul Toplam 1. Yarıyıl 1. Yarıyıl 1. Yarıyıl 2017/ / / / / /2017 İşlem Hacmi (Adet)* İşlem Hacmi (Bin TL) * DO & C O hisse senedinin günlük ortalama işlem hacmi Hisse başına veriler 1. Yarıyıl 1. Yarıyıl 2017/ /2017 Yüksek 1 TL 291,74 452,06 Düşük 1 TL 172,59 262,62 Dönem Sonu Değeri 1 TL 174,19 305,73 Dönem Sonu Hisse Senedi Adedi Bin Adet Dönem Sonu Piyasa Değeri milyon TL 1.697, ,02 1 Viyana Borsası'ndaki kapanış fiyatı 30 Eylül 2017 tarihli döviz kuru (4,2013 EUR/TRY ) kullanılarak TL'ye çevrilmiştir. DO & CO Aktiengesellschaft ın Hissedarlık Yapısı 30 Eylül 2017 tarihi itibarıyla %67,69 oranında halka açık hisse bulunmaktadır. %32,31 oranındaki kalan hisse Attila Dogudan Privatstiftung a aittir. Bu oran, %1,59 luk yönetim ve personel katılımı için ayrılmış hisseleri de içermektedir. DO & CO Hisselerine Ait Bilgiler ISIN AT Reuters Kodu DOCO.VI, DOCO.IS Bloomberg Kodu DOC AV, DOCO. TI Endeksler ATX Prime, ACPS, AXGP, BIST TÜM WKN Borsalar Viyana, İstanbul Para Birimi Avro, TRY 7

11 Mali takvim /2018 Mali Yılı İlk Üç Çeyreği Sonuçları Yatırımcı İlişkileri DO & CO Aktiengesellschaft şirket yönetimi, 2017/2018 mali yılında birçok kurumsal yatırımcı ve finansal analistler ile görüşmelerini sürdürmüştür. DO & CO hisseleri ile ilgili hazırlanan analiz ve raporlar, aşağıda yer verilen on bir uluslararası kurum tarafından yayınlanmaktadır: Kepler Cheuvreux Renaissance Capital Wood & Company Erste Bank HSBC Raiffeisen Centrobank İş Yatırım Ünlü & Co Garanti Menkul Değerler GSC Research Global Menkul Değerler Analistlerin ortalama fiyat hedefi 68,06 Avro dur. (285,94 TL) (30 Eylül 2017 itibarıyla). Tüm özel durum açıklamalarını ve hisse senedine ilişkin bilgileri isimli web sayfamızda, Yatırımcı İlişkileri başlığı altında bulabilirsiniz. Daha fazla bilgi için, aşağıdaki e-posta adresi yoluyla iletişime geçebilirsiniz: Yatırımcı İlişkileri: e-posta: 8

12 3. Genel Görünüm Los Angeles taki ilk gurme mutfağının açılmasından kısa bir süre içerisinde kazanılan iki önemli müşteri Emirates ve Cathay Pacific e ek olarak, Qatar Airways de Seoul/Kore de geçen sene açılan gurme mutfağının önemli bir müşterisi olarak kazanılmıştır. Çeşitli yerlerde tek tek müşteriler için yapılan ihalelere DO & CO'nun sürekli katılımaya devam etmesinin yanı sıra şu anda "Homebase Caterer" için iki önemli uluslararası ihale yapılmaktadır. British Airways ve Iberia, Londra Heathrow, Londra Gatwick ve Madrid Barajas hava limanlarında 2020'den itibaren geçerli olacak ikram hizmetleri sağlayıcılarını belirleyecektir yılı baharında kararlarının açıklanması beklenmektedir. Yeni mali yılın ilk çeyreğinin bir diğer odak noktası, Paris'teki gurme mutfağının tamamlanması ve Hédiard'ın Place de la Madeleine'deki önde gelen mağazasının açılması oldu. Türkiye deki anlaşmalara ilişkin olarak, DO & CO nun Türkiye deki yatırımlarını sürdürmeyi istediği belirtilmelidir. Uluslararası İkram Hizmetleri alanında şu anda ikram hizmetleri sunulan tüm önemli organizasyonlarda DO & CO tarafından hizmet verilmesi beklenmektedir. DO & CO Restoranlar, Otel, Yolcu Salonları ve Gurme mutfakları bölümünde FC Bayern München ve Juventus Turin den sonra yine üst düzey bir Avrupa takımının VIP misafirlerine ve seyircilere ikram hizmeti sunacaktır. Bununla birlikte gıda perakendeciliği yeni bir pazarlama aktivitesi olarak önümüzdeki haftalarda kamuya açıklanması beklenmektedir. Henry kısa bir süre önce Viyana da evlere servisi denemeye başlamıştır. İlave depolar şu an inşa halindedir ve önümüzdeki haftalar da açılacaktır. DO & CO çeşitlendirilmiş dağıtım kanalları, geniş marka portföyü ve farklı bölgelerde yürüttüğü faaliyetleriyle zorlu piyasa koşullarına oldukça hazırlıklıdır ve gelecekte de büyüme potansiyeli öngörmektedir. Önceki döneme göre sapmalara neden olan etkiler, sonraki çeyreklerde de sapmalara sebep olacaktır. 9

13 UFRS ye göre DO & CO Aktiengesellschaft ın 2017/2018 Mali Yılı 1. Yarıyıl Konsolide Finansal Tabloları 10

14 1. 30 Eylül 2017 tarihi itibarıyla Konsolide Finansal Durum Tabloları (Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe milyon TL olarak ifade edilmiştir.) Dipnot VARLIKLAR milyon TL 30 Eylül Mart 2017 Referansları Maddi Olmayan Duran Varlıklar 233,44 251,68 Maddi Duran Varlıklar 999,61 924,78 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 9,29 6,51 Özkaynak Yöntemi ile Değerlenen Yatırımlar 32,77 35,93 Diğer Finansal Varlıklar 17,01 15,66 Ertelenmiş Vergi Varlığı 39,11 29,94 Diğer Duran Varlıklar 54,62 54,62 Duran Varlıklar 1.385, ,12 Stoklar 108,13 103,28 Ticari Alacaklar 500,30 417,30 Diğer Finansal Varlıklar 50,13 68,10 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Alacaklar 15,07 24, Diğer Finansal Olmayan Varlıklar 136,37 75,13 Nakit ve Nakit Benzerleri 468,10 603,03 Dönen Varlıklar 1.278, ,61 TOPLAM VARLIKLAR 2.663, ,73 Dipnot YÜKÜMLÜLÜKLER milyon TL 30 Eylül Mart 2017 Referansları Sermaye 81,87 81,87 Sermaye Yedekleri 296,22 296,22 Geçmiş Yıllar Karları 659,43 642,09 Diğer Kapsamlı Gelir -202,02-157,87 Özel Fonlar -2,27-1,35 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 833,23 860,96 Azınlık Payı 210,40 213, Özkaynaklar 1.043, ,86 Tahviller 625,63 625,00 Karşılıklar 96,83 97,63 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 12,64 13,37 Uzun Vadeli Yükümlülükler 735,11 735,99 Diğer Finansal Borçlar 206,97 209,52 Ticari Borçlar 394,08 309,70 Karşılıklar 157,23 156,24 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Yükümlülükler 52,43 46,83 Diğer Borçlar 74,49 77,58 Kısa Vadeli Yükümlülükler 885,20 799,87 TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER 2.663, ,73 11

15 /2018 Mali Yılı 1. Yarıyıl Konsolide Kar veya Zarar Tabloları (Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe milyon TL olarak ifade edilmiştir.) Dipnot 1. Yarıyıl 1. Yarıyıl 2. Çeyrek 2. Çeyrek Referansları milyon TL 2017/ / / / Satışlar 1.893, ,26 969, , Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 43,94 32,31 23,20 18,29 Ticari Mal Maliyeti -817,51-921,80-418,17-447,91 Personel Giderleri -609,39-677,46-304,14-338,34 Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler -323,93-334,49-162,91-163, Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar -1,85-7,18-1,41-4,62 FAVÖK -Faiz Amortisman ve Vergi Öncesi Kar 185,02 211,64 106,26 115, Amortisman, İtfa Payları ve Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri -68,54-73,99-35,96-38,25 FVÖK - Esas Faaliyet Karı 116,49 137,65 70,30 76,97 Finansman Gelirleri 6,87 4,90 4,18 2,40 Finansman Giderleri -13,67-14,14-6,74-8,71 Diğer Finansal Gelir / Gideri -3,84 0,00-1,78 0,00 Finansal Gelir / Gider -10,65-9,23-4,34-6,30 Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Kar 105,83 128,42 65,95 70,67 Dönem Vergi Gideri -30,40-37,08-19,17-22,58 Dönem Karı 75,43 91,34 46,78 48,08 Azınlık Payı -23,26-27,66-14,43-12,78 DO & CO AG Hissedarlarına Dağıtabilir Konsolide Kar 52,17 63,69 32,35 35,31 1. Yarıyıl 1. Yarıyıl 2. Çeyrek 2. Çeyrek 2017/ / / /2017 Konsolide Kar milyon TL 52,17 63,69 32,35 35,31 Hisse Senedi Adeti (Adet) Seyreltilmemiş/Seyreltilmiş Pay Başına Kazanç (TL) 5,35 6,54 3,32 3,62 12

16 3. Konsolide Diğer Kapsamlı Gelir Tabloları (Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe milyon TL olarak ifade edilmiştir.) milyon TL 1. Yarıyıl 1. Yarıyıl 2. Çeyrek 2. Çeyrek 2017/ / / /2017 Dönem Karı 75,43 91,34 46,78 48,08 Yabancı Para Çevrim Farkları -67,30-27,67-32,81-27,57 Dönem Vergi Gideri 5,89-0,10 1,86 1,36 Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacaklar -61,41-27,77-30,95-26,21 Kıdem Tazminatı ve Emeklilik Yükümlülükleri -0,02-0,35-0,02-0,36 Dönem Vergi Gideri -0,01 0,10-0,01 0,08 Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar -0,03-0,25-0,03-0,28 Vergi Sonrası Diğer Kapsamlı Gelir/Gider -61,44-28,02-30,98-26,49 Toplam Kapsamlı Gelir/Gider 13,98 63,33 15,80 21,59 Azınlık Payı 5,99 18,15 4,16 2,13 DO & CO AG Hissedarlarına Dağıtabilir Konsolide Kar 7,99 45,18 11,64 19,46 13

17 4. Konsolide Nakit Akış Tabloları (Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe milyon TL olarak ifade edilmiştir.) 1. Yarıyıl 1. Yarıyıl milyon TL 2017/ /2017 Vergi Öncesi Kar 105,83 128,42 +/- Amortisman, İtfa Payı ve Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri 68,53 73,95 -/+ Duran Varlıkların Elden Çıkarılmasından Kaynaklanan Kazanç/Kayıplar 0,45-0,06 -/+ Özkaynak Yöntemi ile Değerlenen Yatırımların Dağıtılmamış Karları 1,85 7,18 +/- Kar Zarar Mutabakatı ile İlgili Diğer Düzeltmeler 12,00-0,14 +/- Faiz Gelirleri / Giderleri 6,95 9,40 +/- Temettü Ödemeleri -0,14 0,00 Brüt Nakit Akışları 195,47 218,75 -/+ Stoklar ve Diğer Dönen Varlıklardaki Artış/Azalış -160,12-13,31 +/- Karşılıklardaki Artış/Azalış -4,71 4,46 +/- Ticari Borçlar ve Diğer Kısa Vadeli Yükümlülüklerdeki Artış/Azalış 71,94-51,83 - Ödenen Vergi -25,43-38,87 Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları (Net Nakit Akış) 77,14 119,19 Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit + Girişleri Bağlı Ortaklıkların Satışından Kaynaklanan Devredilen Nakit ve Nakit Benzerleri + Haricinde Nakit Girişleri 0,97 0,52 0,40 2,25 - Maddi Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları -160,32-119,65 - Maddi Olmayan Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları -0,92-3,12 - Özkaynak Yöntemi ile Değerlenen Yatırımlardan Kaynaklanan Nakit Çıkışları 0,00-28,68 - Diğer Finansal Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları -1,87-3,27 + Alınan Temettüler 0,14 1,84 + Alınan Faizler 6,73 4,74 Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları -154,88-145,37 - DO & CO Aktiengesellschaft Hissedarlarına Ödenen Temettüler -34,80-34,80 - Kontrol Gücü Olmayan Pay Sahiplerine Ödenen Temettüler 0,00-9,57 + Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri 0,00 0,00 - Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri -7,97-0,24 - Ödenen Faizler -0,77-0,03 Finansman Faaliyetlerinden Elde Edilen Nakit Akışları -43,54-44,37 Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Net Artış / Azalış -121,24-70,61 Dönembaşı Nakit ve Nakit Benzerleri 603,03 722,24 Kur Değişiminin Nakit ve Nakit Benzerleri Üzerindeki Etkisi (Açılış Bakiyesi) -12,67-4,61 Kur Değişiminin Nakit ve Nakit Benzerleri Üzerindeki Etkisi (Dönem içi Hareketi) -1,02 0,00 Dönem Sonu Nakit ve Nakit Benzerleri 468,10 647,02 Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Değişim -121,24-70,61 14

18 5. Konsolide Özkaynaklar Değişim Tabloları (Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe milyon TL olarak ifade edilmiştir.) DO & CO AG Özkaynaklar Değişim Tablosu Kapsamlı Gelir Dağıtımı milyon TL Sermaye Sermaye Geçmiş Yıllar Yedekleri Karları Yabancı Para Çevirim Farkları UMS-19 Standardındaki Değişiklik Etkisi Özel Fonlar Toplam Azınlık Payları Toplam Özkaynaklar 1 Nisan 2017 itibarıyla bakiye 81,87 296,22 642,09-146,36-11,51-1,35 860,96 213, ,86 Temettü Ödemeleri 2016/ ,80-34,80-10,41-45,21 Toplam Kapsamlı Gelir 52,14-44,12-0,03 7,99 5,99 13,98 Kontrol Gücü Olmayan Pay Sahipleri ile Yapılan İşlemler -0,92-0,92 0,92 0,00 30 Eylül 2017 itibarıyla bakiye 81,87 296,22 659,43-190,48-11,54-2,27 833,23 210, ,63 1 Nisan 2016 itibarıyla bakiye 81,87 296,22 589,36-102,95-5,75-1,13 857,62 211, ,68 Temettü Ödemeleri 2015/ ,80-34,80-9,57-44,37 Toplam Kapsamlı Gelir 63,65-18,26-0,25 45,14 18,15 63,29 Kontrol Gücü Olmayan Pay Sahipleri ile Yapılan İşlemler 0,99 0,99-0,99 0,00 30 Eylül 2016 itibarıyla bakiye 81,87 296,22 618,21-121,22-5,99-0,14 868,96 218, ,60 15

19 6. Bölümlere Göre Raporlama 2017/2018 ve 2016/2017 mali yıllarının ilk yarısı bölümlere göre aşağıdaki gibi raporlanmıştır: 1. Yarıyıl 2017/2018 Havayolu İkram Hizmetleri Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel Toplam Satışlar milyon TL 1.276,33 276,12 341, ,75 FAVÖK milyon TL 140,74 24,94 19,35 185,02 Amortisman / İtfa Payı milyon TL -47,26-10,12-6,98-64,36 Değer Düşüklüğü milyon TL -4,09 0,00-0,08-4,18 FVÖK milyon TL 89,38 14,81 12,29 116,49 FAVÖK Marjı % %11,0 %9,0 %5,7 %9,8 FVÖK Marjı % %7,0 %5,4 %3,6 %6,2 Grup Satışları İçindeki Payı % %67,4 %14,6 %18,0 %100,0 Yatırımlar milyon TL 155,63 2,76 34,43 192,81 1. Yarıyıl 2016/2017 Havayolu İkram Hizmetleri Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel Toplam Satışlar milyon TL 1.378,35 390,52 351, ,26 FAVÖK milyon TL 160,06 34,59 16,98 211,64 Amortisman / İtfa Payı milyon TL -53,60-11,15-7,39-72,14 Değer Düşüklüğü milyon TL -1,76 0,00-0,09-1,85 FVÖK milyon TL 104,70 23,45 9,51 137,65 FAVÖK Marjı % %11,6 %8,9 %4,8 %10,0 FVÖK Marjı % %7,6 %6,0 %2,7 %6,5 Grup Satışları İçindeki Payı % %65,0 %18,4 %16,6 %100,0 Yatırımlar milyon TL 82,33 5,83 37,42 125,57 Yönetim açısından FVÖK ve FAVÖK oranları karar alma açısından önemlidir. Kaynak dağılımını doğru yapabilmek amacıyla yönetim öncelikle, UFRS 8 e göre bölüm kar ve zararını belirleyen FVÖK oranını kullanmaktadır. Bölümlere göre raporlanan tutarlar UFRS konsolide finansal tablolarının hazırlanması için uygulanan muhasebe politikaları ile tutarlıdır. Esas faaliyet karı (FVÖK) bölümlere göre kar veya zarar rakamı olarak raporlanır. Bölümler arası transfer fiyatlandırması OECD kurallarına göre belirlenir. DO & CO yurtdışı satışlarını hizmet veren bağlı ortaklığının merkezine göre coğrafi bölgelere aşağıdaki gibi dağılmıştır: 1. Yarıyıl 2017/2018 Avusturya Türkiye ABD Almanya Diğer Ülkeler Toplam Satışlar milyon TL 424,23 580,95 201,67 296,82 390, ,75 Grup Satışları İçerisindeki Payı % %22,4 %30,7 %10,6 %15,7 %20,6 %100,0 1. Yarıyıl 2016/2017 Avusturya Türkiye ABD Almanya Diğer Ülkeler Toplam Satışlar milyon TL 446,63 729,33 191,93 264,85 487, ,26 Grup Satışları İçerisindeki Payı % %21,1 %34,4 %9,1 %12,5 %23,0 %100,0 16

20 30 Eylül 2017 ve 31 Mart 2017 tarihleri itibarıyla duran varlıkların (cari vergi varlığı ve ertelenmiş vergiler hariç) UFRS 8 e göre coğrafi bölgeler bazında dağılımı aşağıda görüldüğü gibidir: 30 Eylül 2017 Avusturya Türkiye ABD Almanya Diğer Ülkeler Toplam Duran Varlıklar milyon TL 136,06 387,34 257,32 184,22 381, ,73 31 Mart 2017 Avusturya Türkiye ABD Almanya Diğer Ülkeler Toplam Duran Varlıklar milyon TL 136,11 419,16 176,72 187,53 369, ,18 17

21 2017/2018 Mali Yılı 1. Yarıyıl Konsolide Finansal Tablolarına İlişkin Notlar 1. Genel Açıklamalar 1.1. Esaslar Stephansplatz 12, 1010 Viyana da yerleşik DO & CO Aktiengesellschaft (DO & CO, Şirket), uluslararası ikram hizmetleri veren şirketler grubunun ana ortaklığıdır. Grup, Havayolu İkram Hizmetleri, Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri ve Restoranlar, Yolcu Salonları & Oteller olmak üzere üç alanda faaliyet göstermektedir. Bilanço tarihi 31 Mart tır. 2017/2018 mali yılına ait DO & CO Aktiengesellschaft ve bağlı ortaklıklarının ara dönem konsolide finansal tabloları Avrupa Birliği Sermaye Piyasası Kurumlarınca uygulanan Uluslararası Finansal Raporlama Standartları na (UFRS) ve ana ortaklığın bilanço ve değerleme ilkelerine uygun olarak hazırlanmıştır. 30 Eylül 2017 tarihi itibarıyla ara dönem konsolide finansal tablolar UMS 34 (Ara Dönem Finansal Raporlama) standardına göre hazırlanmıştır. Ara dönem konsolide finansal tablolar yılsonu finansal tablolardaki tüm açıklama ve dipnotları içermemektedir. Bu nedenle ara dönem mali tablolar 31 Mart 2017 tarihli konsolide finansal tablolar ile beraber değerlendirilmelidir. Ara dönem konsolide finansal tablolar ve dipnotlar aksi belirtilmedikçe milyon TL olarak hazırlanmış ve sunulmuştur. Tek ve toplam tutarlar yuvarlama farkları içermektedir. Bu nedenle tek tek tutarların toplanmasından dolayı ufak farklılıklar oluşabilir Muhasebe ve Değerleme Yöntemleri Ara dönem konsolide finansal tabloların hazırlanmasında uygulanan muhasebe politikaları, 31 Mart 2017 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında kullanılan muhasebe politikaları ile tutarlıdır. 2017/2018 mali yılının ilk yarısında ilk kez uygulanması gereken yeni ve revize edilmiş standart ve erken uygulanan bir standart bulunmamaktadır. Uygulanması gereken muhasebe ve değerleme uygulamalarına ilişkin bilgi almak için özet ara dönem konsolide finansal tabloların esasını teşkil eden, 31 Mart 2017 tarihli konsolide finansal tablolara bakınız. Yeni muhasebe standartları UFRS 9, UFRS 15 ve UFRS 16 nın uygulanmasına yönelik güncel duruma ilişkin 2016/2017 mali yılı konsolide finansal raporlarına ek olarak aşağıda yer alan hususları bildirmek isteriz. Standartların erken uygulanması hususu daha önce olduğu gibi planlanmamıştır. UFRS 15 in uygulanmasının beklenen tek etkisinin uluslararası ikram hizmetleri bölümünün gelirlerinin muhasebeleşmesini etkileyeceği netlik kazanmıştır. Özellikle, birbirine bağlı motor sporları etkinliklerinde verilen ikram hizmetlerindeki iş ilişkisini etkileyecektir. Buna göre gelir, aynı mali yılı içinde başka bir dönemde kayıtlara alınabilir. Hasılattaki olası değişimin etkisi henüz kesin olmamakla birlikte, büyük olasılıkla 1 milyon Avro yu aşmayacağı ve DO & CO Grubu açısından önemli etkisi olmayacağı öngörülmektedir. UFRS 16'nın uygulanmasına ilişkin olarak, halihazırda kira sözleşmeleri değerlendirilmekte ve analiz edilmektedir. Şu anda, kısa vadeli ve dayanak varlığın düşük değerli olduğu kira sözleşmeleri için istisnaların uygulanması düşünülmektedir. Kira sözleşmelerinin değerlendirilmesi henüz tamamlanmadığı için, daha güvenilir ve niceliksel bir beyan 18

22 yapılamamaktadır. Bununla birlikte özellikle iptal edilemeyen faaliyet kiralamaları kapsamında 2016/2017 mali yılı itibarıyla asgari kira ödemelerinin bugünkü değeri ile ilgili olarak yapılan açıklamalara atıfta bulunulmaktadır. UFRS 9'un uygulanmasına ilişkin olarak, riskten korunma muhasebesinin uygulanmaması nedeniyle sadece küçük değişiklikler beklenmektedir. Şu anda, beklenen kredi zararı nın sistematik olarak hesaplanması değerlendirilmektedir. Ancak bu konu hala tartışılmaktadır. Şu ana kadar hiçbir nicel analiz yapılmamıştır, ancak önümüzdeki haftalarda yapılması beklenmektedir. Standardın uygulanmasının etkisinin önemsiz olması beklenmektedir. Genel Muhasebe ve Değerleme Yöntemleri ne göre özet konsolide finansal tabloların hazırlanmasında, raporlama tarihi itibarıyla raporlanan varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını, şarta bağlı varlık ve yükümlülüklerinin açıklanmasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımlar kullanılmaktadır. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir Konsolidasyon Kapsamı DO & CO tarafından kuruluşu gerçekleştirilen aşağıdaki şirketler 30 Eylül 2017 itibarıyla ilk kez konsolidasyon kapsamına alınmıştır: Hédiard Foncière SAS (%100) Hédiard Restauration en Vol SAS (%100) 1.4. Mevsimsellik Havayolu İkram Hizmetleri ve Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri alanlarında iş hacmindeki mevsimsel dalgalanmalar önem teşkil etmektedir. Mali yılın özellikle ilk ve ikinci çeyreğinde, tatiller ve charter seferlerinden kaynaklanan havayollarındaki yolcu ve sefer sayısındaki artış Havayolu İkram Hizmetlerini etkilerken, büyük ölçekli spor organizasyonlarının farklı tarihlerde gerçekleşmesi Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri bölümünü etkilemektedir. Mevsimsel dalgalanmaların etkisi, yılın ikinci çeyreğinde işletme sermayesinin gelişimine yansımıştır. 19

23 2. Konsolide Finansal Durum Tablolarına İlişkin Dipnotlar 2.1. Diğer Finansal Olmayan Varlıklar milyon TL 30 Eylül Mart 2017 Peşin Ödenen Giderler 64,04 19,04 Diğer Finansal Olmayan Varlıklar 72,33 56,09 136,37 75,13 Peşin ödenen giderlerdeki artış esas olarak Uluslararası İkram Hizmetleri bölümündeki mevsimsel avans ödemelerinden kaynaklanmaktadır Özkaynaklar 27 Temmuz 2017 tarihinde yapılan 19. Olağan Genel Kurul Toplantısında DO & CO Aktiengesellschaft ın 2016/2017 mali yılına ilişkin olarak hisse başına 0,85 Avro (3,57 TL) temettü ödenmesine karar verilmiş ve 14 Ağustos 2017 tarihinde ödeme gerçekleşmiştir. Ek olarak, Yönetim Kurulu na kayıtlı sermayenin %10 una kadar şirketin borsada işlem gören veya borsada işlem görmeyen kendi hisselerinin satın alınması için yetki verilmiştir. 3. Konsolide Kar veya Zarar Tablolarına İlişkin Dipnotlar 3.1. Satışlar Havayolu İkram Hizmetlerinin satışlarındaki azalış Türk Lirası nın Avro karşısında belirgin bir şekilde değer kaybetmesinden kaynaklanmaktadır. Ayrıca 2016/2017 mali yılında Turkish DO & CO nun ana müşterisi Türk Hava Yolları için bir tasarruf programı uygulaması sonucunda satışlar azalmıştır. Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri bölümünün satışlarındaki belirgin azalış, önceki yıla kıyasla Avrupa Futbol Şampiyonası nda sunulan hizmetlerin bu sene sunulmamasından kaynaklanmaktadır Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler milyon TL 1. Yarıyıl 1. Yarıyıl 2. Çeyrek 2. Çeyrek 2017/ / / /2017 Serbest Kalan Karşılık Gelirleri 14,71 7,71 3,95 6,57 Kur Farkı Gelirleri 5,52 9,01 3,27 5,94 Diğer Faaliyet Gelirleri 23,72 15,60 15,99 5,78 Toplam 43,94 32,31 23,20 18,29 Firmanın Fransız iştirakinin yeniden yapılandırma süreci içerisinde, çalışan temsilcileriyle ve kamu yetkilileriyle sosyal plan üzerinde anlaşmaya varılmasıyla beklenen yükümlülükler azalmıştır. Bu nedenle, sosyal plan için ayrılan karşılık tutarının bir kısmı geri çevrilmiştir Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar 2017/2018 mali yılının ilk yarısında 1,68 milyon TL tutarında bilanço dışı zarar kaydedilmiştir Amortisman, İtfa Payları ve Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri milyon TL 1. Yarıyıl 1. Yarıyıl 2. Çeyrek 2. Çeyrek 2017/ / / /2017 Amortisman ve İtfa Payları -64,36-72,14-31,93-38,16 Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri -4,18-1,85-4,03-0,09 Toplam -68,54-73,99-35,96-38,25 20

24 2017/2018 mali yılının ikinci çeyreğinde, Havayolu İkram Hizmetleri bölümüne ilişkin şerefiyenin değer düşüklüğü testi sonucunda Mazlum Ambalaj Sanayi ve Dış Ticaret A.Ş. için 6,89 milyon TL tutarında değer düşüklüğü zararı muhasebeleştirildi. Böylece ilgili şerefiye tutarının tamamı değer düşüklüğüne uğramıştır. Değer düşüklüğü zararı Havayolu İkram Hizmetleri bölümüne ilişkindir ve mevcut ve beklenen finansal performansa ilişkin tahminlere dayanmaktadır. Değer düşüklüğü zararı, kar veya zarar tablosunda amortisman, itfa payları ve değer düşüklüğü giderleri içerisinde gösterilmektedir Pay Başına Kazanç 1. Yarıyıl 1. Yarıyıl 2. Çeyrek 2. Çeyrek 2017/ / / /2017 Konsolide Kar milyon TL 52,17 63,69 32,35 35,31 Dönem Sonu Hisse Senedi (Adet) Seyreltilmemiş/Seyreltilmiş Pay Başına Kazanç (TL) 5,35 6,54 3,32 3,62 21

25 4. Diğer Bilgiler 4.1. Finansal Araçlara İlişkin Ek Açıklamalar Finansal Araçların defter değeri ve gerçeğe uygun değerinin UMS 39 a uygun olarak ilgili değerleme kategorilerine göre gösterimi aşağıdaki gibidir: milyon TL Defter Değeri 30 Eylül 2017 UMS 39'a Göre Değerleme Kategorisi Gerçeğe Uygun Değer Seviye Diğer Duran Finansal Varlıklar 1 17,01 Yatırımlar ve Diğer Menkul Değerler 1,86 AfS Diğer Duran Varlıklar 15,15 AfS Ticari Alacaklar 500,30 LaR Diğer Dönen Finansal Varlıklar 50,13 LaR Nakit ve Nakit Benzerleri 468,10 AfS Toplam Varlıklar 1.035,54 Tahvil 625,63 FLAC 682,38 1 Diğer Kısa Vadeli Finansal Borçlar 206,97 FLAC Krediler 11,29 FLAC 9,08 3 Diğer Muhtelif Kısa Vadeli Finansal Yükümlülükler 195,68 FLAC Ticari Borçlar 394,08 FLAC Toplam Borçlar 1.226,68 milyon TL Defter Değeri 31 Mart 2017 UMS 39'a Göre Değerleme Kategorisi Gerçeğe Uygun Değer Seviye Diğer Duran Finansal Varlıklar 1 15,66 Yatırımlar ve Diğer Menkul Değerler 1,99 AfS Diğer Duran Varlıklar 13,67 AfS Ticari Alacaklar 417,30 LaR Diğer Dönen Finansal Varlıklar 68,10 LaR Nakit ve Nakit Benzerleri 603,03 AfS Toplam Varlıklar 1.104,09 Tahvil 625,00 FLAC 682,00 1 Diğer Uzun Vadeli Finansal Borçlar 209,52 FLAC Krediler 20,37 FLAC 17,76 3 Diğer Kısa Vadeli Finansal Borçlar 189,15 FLAC Ticari Borçlar 309,70 FLAC Toplam Borçlar 1.144,22 1 Değer ölçümü UMS 39 uyarınca edinme maliyetine göre gerçekleşmiştir. LaR: Loans and Receivables (Krediler ve Alacaklar); AfS: Available-for-Sale Financial Assets (Satılmaya Hazır Finansal Varlık); FLAC: Financial Liabilities at Amortised Cost (Etkin Faiz Yöntemi Kullanılarak Değerlenmiş Finansal Yükümlülükler). Nakit varlıklar, tedarik ve hizmet karşılığı elde edilen alacaklar ve diğer kısa ve uzun vadeli varlıkların kalan vadeleri kısa vadeli olduğundan defter değerlerinin gerçeğe uygun değerini yansıttığı öngörülmüştür. Bu durum aynı zamanda tedarik ve hizmetlerden doğan yükümlülükler, diğer yükümlülükler ve kısa vadeli finansal yükümlülükler için de geçerlidir. Bu nedenle UFRS 7.29(a) hükümlerine göre gerçeğe uygun değeri açıklanmamıştır. Ara dönem finansal tabloların hazırlanmasında, 31 Mart 2017 tarihi itibarıyla hazırlanan yılsonu finansal tablolara göre herhangi bir muhasebe ve değerleme metodu değişikliği bulunmamaktadır. 22

26 4.2. Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar (İlave Rapor) 30 Eylül 2017 tarihinden itibaren Grup un varlıklarını, finansal durumunu ve performansını etkileyecek kayda değer bir gelişme olmamıştır İlişkili Taraf Açıklamaları DO & CO Aktiengesellschaft, konsolidasyona dahil olmayan bağlı ortaklıkları, müşterek yönetime tabi ortaklıkları ve iştirakleri ile doğrudan ya da dolaylı olarak iş ilişkisi içindedir. İlişkili taraflar ya da şirketler öncelikle Denetim Komitesi ve Yönetim Kurulu üyelerinden veya onların kontrol ettiği şirketlerden oluşmaktadır. İlişkili taraflar ile olan iş ilişkileri normal piyasa şartlarında gerçekleştirilmektedir. Diğer İlişkili Kişiler ve Şirketler 2017/ Yarıyıl 2016/ Yarıyıl Müşterek Konsolidasyona Müşterek Diğer İlişkili Kişiler İlişkili Şirketler yönetime Tabi Dahil Edilmeyen İlişkili Şirketler yönetime Tabi ve Şirketler Ortaklıklar Bağlı Ortaklıklar Ortaklıklar Konsolidasyona Dahil Edilmeyen Bağlı Ortaklıklar milyon TL Temin Edilen Ticari Hizmetler 0,00 0,71 7,23 0,52 0,00 0,24 1,80 1,36 Alınan Ticari Hizmetler 12,87 21,18 0,17 4,56 14,28 22,86 0,20 4,95 Diğer İlişkili Kişiler ve Şirketler 30 Eylül Mart 2017 Müşterek Konsolidasyona Müşterek Diğer İlişkili Kişiler İlişkili Şirketler yönetime Tabi Dahil Edilmeyen İlişkili Şirketler yönetime Tabi ve Şirketler Ortaklıklar Bağlı Ortaklıklar Ortaklıklar Konsolidasyona Dahil Edilmeyen Bağlı Ortaklıklar milyon TL Alacaklar 3,99 0,67 12,86 2,05 3,99 0,04 6,20 5,76 Borçlar 0,40 0,23 0,09 2,92 1,97 4,67 0,07 3,61 Verilen Krediler 0,00 0,00 5,56 0,00 0,00 0,00 10,08 0,00 23

27 Yönetim Kurulu Beyanı Bildiğimiz kadarıyla, 1. Ana ortaklığın, yasal muhasebe standartları ile uyum içerisinde tanzim edilen ara dönem konsolide finansal tablolarının, şirketin varlık, finans ve gelir durumu hakkında mümkün mertebe güvenilir bir şekilde sunduğunu, 2. Ana ortaklığın, yarıyıl konsolide faaliyet raporunun, şirketler grubunun mali yılın ilk altı ayı içerisinde yaşanan önemli hadiseler ve bunların konsolide ara dönem mali tablolar üzerindeki etkileri ile ilgili, mali yılın önümüzdeki altı ayı içerisindeki önemli riskler ve belirsizlikler ile ilgili varlık, finans ve gelir durumu hakkında mümkün mertebe güvenilir bir görüntü oluşturacak şekilde sunduğunu teyit ederiz. Viyana, 16 Kasım 2017 Yönetim Kurulu: Attila DOĞUDAN e.h. Yönetim Kurulu Başkanı Mag. Gottfried NEUMEISTER e.h. Yönetim Kurulu Üyesi 24

28 Anahtar Figürler Sözlüğü 1. Yarıyıl 2017/ Yarıyıl 2. Çeyrek 2. Çeyrek 2016/ / /2017 FAVÖK milyon TL 185,02 milyon TL 106,26 FAVÖK Marjı (%) %9,8 %10,0 Üçüncü Taraflardan Elde Edilen Gelirler milyon TL 1.893,75 milyon TL 969,68 %11,0 %11,0 FVÖK Marjı (%) FVÖK milyon TL 116,49 milyon TL 70,30 %6,2 %6,5 Üçüncü Taraflardan Elde Edilen Gelirler milyon TL 1.893,75 milyon TL 969,68 %7,2 %7,3 Vergi Öncesi Kar milyon TL 105,83 milyon TL 65,95 Satış Getiri Oranı (%) %5,6 %6,1 Üçüncü Taraflardan Elde Edilen Gelirler milyon TL 1.893,75 milyon TL 969,68 %6,8 %6,7 Düzeltilmiş Özsermaye milyon TL + Özsermaye milyon TL 1.043,63 milyon TL 1.043, , ,60 - Teklif Edilen Temettü milyon TL 0,00 milyon TL 0, , ,60 Düzeltilmiş Özsermaye milyon TL 1.043,63 milyon TL 1.043,63 Özkaynak Oranı (%) %39,2 %41,5 Toplam Sermaye milyon TL 2.663,94 milyon TL 2.663,94 %39,2 %41,5 Vergi Sonrası Kar (Önceki Dönem 2.Yarıyıl + 1.Cari Yarıyıl) 2 milyon TL 126,11 milyon TL 126,11 Özkaynak Karlılık Oranı - % %11,9 %15,5 Ø Düzeltilmiş Sermaye 1 milyon TL 1.057,38 milyon TL 1.057,38 %11,9 %15,5 Borçlar milyon TL + Tahviller milyon TL 625,63 milyon TL 625,63 636,92 643,62 + Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler milyon TL 0,00 milyon TL 0,00 + Kısa Vadeli Krediler milyon TL 11,29 milyon TL 11,29 636,92 643,62 Net Borçlar milyon TL + Ticari Borçlar milyon TL 636,92 milyon TL 636,92 168,82-3,41 - Nakit ve Nakit Benzerleri milyon TL 468,10 milyon TL 468,10 168,82-3,41 Net Borçlar / FAVÖK Oranı Net Borçlar milyon TL 168,82 milyon TL 168,82 0,47-0,01 FAVÖK (Önceki Dönem 2.Yarıyıl + 1.Cari Yarıyıl) 2 milyon TL 359,45 milyon TL 359,45 0,47-0,01 Borç / Özkaynak Oranı (%) Net Borçlar milyon TL 168,82 milyon TL 168,82 %16,2 -%0,3 Düzeltilmiş Özsermaye milyon TL 1.043,63 milyon TL 1.043,63 %16,2 -%0,3 Nakit ve Nakit Benzerleri Fazlası milyon TL + Nakit ve Nakit Benzerleri milyon TL 468,10 milyon TL 468,10 %2'si (Önceki Dönem 2.Yarıyıl + milyon TL 72,22 milyon TL 72,22 395,87 567,52 - Satışların 1.Cari Yarıyı) ² 395,87 567,52 - Teklif Edilen Temettü milyon TL 0,00 0,00 İşletme Sermayesi milyon TL + Dönen Varlıklar milyon TL 1.278,10 milyon TL 1.278,10 - Kısa Vadeli Borçlar milyon TL 885,20 milyon TL 885,20-2,98-10,07 - Nakit ve Nakit Benzerleri Fazlası milyon TL 395,87 milyon TL 395,87 - Teklif Edilen Temettü milyon TL 0,00 milyon TL 0,00-2,98-10,07 Serbest Nakit Akışı milyon TL + Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit Akımları (Net Nakit Akış) milyon TL 77,14 milyon TL 15,04-77,74-26,18 + Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akımları milyon TL -154,88 milyon TL -91,68-76,64-70,25 Hisse Başına Kazanç TL Konsolide Kar milyon TL 52,17 milyon TL 32,35 5,35 6,54 Hisse Senedi Adeti milyon adet 9,74 milyon adet 9,74 3,32 3,62 Fiyat-Kazanç Oranı (P/E) Dönem Sonu Değeri (Kapanış Kuru) TL 174,19 TL 174,19 22,33 28,96 Hisse Başına Kar (Önceki Dönem 2.Yarıyıl + 1.Cari Yarıyıl) ² TL 7,80 TL 7,80 22,33 28,96 Vergi Oranı - % Dönem Vergi Gideri milyon TL 30,40 milyon TL 19,17 %28,7 %28,9 Vergi Öncesi Kar milyon TL 105,83 milyon TL 65,95 %29,1 %32,0 Düzeltilmiş FVÖK milyon TL FVÖK milyon TL 116,49 milyon TL 70,30 Gayrimenkullerden milyon TL 0,00 milyon TL 0,00 116,49 137,66 - Yatırım Amaçlı Elde Tutulan Elde Edilen Kira Geliri + Yatırım Amaçlı Elde Tutulan Gayrimenkullerden Kaynaklanan Giderler milyon TL 0,00 milyon TL 0,00 70,30 76,98 Kullanılan Sermaye (KS) milyon TL + Düzeltilmiş Özsermaye milyon TL 1.043,63 milyon TL 1.043,63 + Uzun Vadeli Borçlar milyon TL 735,11 milyon TL 735, , ,79 - Nakit ve Nakit Benzerleri milyon TL 468,10 milyon TL 468,10 Yatırım Amaçlı Elde Tutulan Gayrimenkuller milyon TL 9,29 milyon TL 9, , ,79 Kullanılan Sermayenin Getirisi (KSG) - % Düzeltilmiş FVÖK (Önceki Dönem 2.Yarıyıl + 1.Cari Yarıyıll) ² milyon TL 215,11 milyon TL 215,11 %17,7 %19,0 Ø Kullanılan Sermaye 1 milyon TL 1.218,47 milyon TL 1.218,47 %17,7 %19,0 1 Son dört çeyreğin dönem sonu bakiyeleri ve inceleme döneminin başındaki bakiyenin ortalaması üzerinden hesaplanmıştır. 2 Son dört çeyreğin toplamı olarak hesaplanmıştır. 25