2018 YILI 2. ÇEYREK FAALİYET RAPORU

Transkript

1 2018 YILI 2. ÇEYREK FAALİYET RAPORU GÜBRE FABRİKALARI TÜRK A. Ş. MERDİVENKÖY MAHALLESİ, BORA SOKAK, NO:1, KADIKÖY/İSTANBUL T: ( ) F: ( ) E:

2 DÖNEMİ FAALİYET RAPORU 1 I. GİRİŞ... 2 A. RAPORUN DÖNEMİ... 2 B. ORTAKLIĞIN ÜNVANI... 2 C. TİCARET SİCİL NUMARASI... 2 D. İLETİŞİM BİLGİLERİ... 2 E. ORGANİZASYON ŞEMASI... 4 F. SERMAYE YAPISI... 4 G. YÖNETİM KURULU ÜYELERİ... 5 H. ÜST YÖNETİM... 6 İ. İDARİ FAALİYETLER... 6 II. GÜBRE FABRİKALARI T.A.Ş. FAALİYETLERİ... 6 A. ÜRETİM... 6 B. SATIŞ VE ALIMLAR... 7 C. YATIRIMLAR... 8 III. BAĞLI ORTAKLIKLAR VE İŞTİRAKLER... 8 IV. RAZİ PETROCHEMICAL CO. FAALİYETLERİ... 8 A. ÜRETİM... 8 B. SATIŞ... 9 C. YATIRIMLAR... 9 V. DEĞERLENDİRME...10 VI. FİNANSAL YAPI...13 A. KONSOLİDE BİLANÇO B. KONSOLİDE GELİR TABLOSU VII. RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR...16 VIII. HİSSE SENEDİ PERFORMANSIMIZ...16 IX. KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİ UYUM RAPORU...17 X. SONUÇ...18

3 DÖNEMİ FAALİYET RAPORU 2 I. GİRİŞ A. RAPORUN DÖNEMİ B. ORTAKLIĞIN ÜNVANI Gübre Fabrikaları Türk Anonim Şirketi (Gübretaş) C. TİCARET SİCİL NUMARASI Gübre Fabrikaları T.A.Ş., İstanbul Ticaret Sicil Memurluğu nda Sicil Numarası ile kayıtlıdır. D. İLETİŞİM BİLGİLERİ GENEL MÜDÜRLÜK Şirketimiz merkezinin ticaret siciline kayıtlı adresi İstanbul Kadıköy Bora Sk. Nida Kule Göztepe İş Merkezi No.1 K.12 (Bölüm: 42, 45) K dir. Şirketimize ait telefon, fax, e-posta ve internet adresi bilgileri ise aşağıdaki gibidir: Tel: +90 (216) Fax: +90 (216) E-posta Adresi: gubretas@gubretas.com.tr İnternet Adresi: Ayrıca tesislerimiz ve bölge müdürlüklerimize ait iletişim bilgileri aşağıda yer almaktadır: YARIMCA TESİSLERİ MÜDÜRLÜĞÜ Adres : Atalar Mahallesi Hayat Sokak No: Körfez / KOCAELİ Tel : +90 (262) Fax : +90 (262) İZMİR TESİSLERİ MÜDÜRLÜĞÜ Adres : Fatih Mah. Atatürk Cad. No: 28 Aliağa / İZMİR Tel : +90 (232) Fax : +90 (232)

4 DÖNEMİ FAALİYET RAPORU 3 FOÇA TESİSLERİ Adres : Bağarası Köyü Hacıveli Mh. Foça-İzmir Karayolu No: 401 Foça / İZMİR Tel : +90 (232) İSKENDERUN TESİSLERİ MÜDÜRLÜĞÜ Adres : Sarıseki Mah. 12 Eylül Caddesi E-5 Karayolu Altı No: 1 İskenderun / HATAY Tel : +90 (326) Fax : +90 (326) TEKİRDAĞ BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜ Adres : Turgut Mah. Ördeklidere Cad. No: 16/1 TEKİRDAĞ Tel : +90 (282) / (282) Fax : +90 (282) İSKENDERUN BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜ Adres : Sarıseki Mah. E-5 Üzeri Cad. Port Center İş Merkezi No: 146/10-11 Sarıseki- İskenderun / HATAY Tel : +90 (326) Fax : +90 (326) ANKARA BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜ Adres : Emek Mah. Kazakistan Cad. (4. Cadde) No: 139 Çankaya/ANKARA Tel : +90 (312) Fax : +90 (312) İZMİR BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜ Adres : Kırlar Mevkii Fatih Mah. Atatürk Cad. Helvacı - Aliağa / İZMİR Tel : +90 (232) Fax : +90 (232) SAMSUN BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜ Adres : Kamalı Mah Sok. No.1/A Atakum / SAMSUN Tel : +90 (362) Fax : +90 (362)

5 DÖNEMİ FAALİYET RAPORU 4 DİYARBAKIR BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜ Adres : Kayapınar Mah. Urfa Yolu 3. km DİYARBAKIR Tel : +90 (412) Fax : +90 (412) ANTALYA BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜ Adres : Yeşilbahçe Mah. Portakal Çiçeği Bulvarı Kepez Mehmet Sitesi A Blok No: 35 Kat: 2 Daire: 8 Muratpaşa/ANTALYA Tel : +90 (242) Fax : +90 (242) ŞANLIURFA BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜ Adres : Ulubağ Mh. Recep Tayyip Erdoğan Blv. Tarım Kredi St. No.305/5 Haliliye /ŞANLIURFA Tel : +90 (326) Fax : +90 (326) E. ORGANİZASYON ŞEMASI F. SERMAYE YAPISI Şirketimizin kayıtlı sermayesi tarihi itibariyle , çıkarılmış sermayesi ise dir. Dönem içerisinde sermayemiz ve ortaklık yapımızda herhangi bir değişiklik yaşanmamıştır. Şirketin imtiyazlı payı ve iktisap ettiği kendine ait payı bulunmamaktadır. TTK 376. Maddede ifade edilen sermayenin kaybı veya borca batık olma durumlarından herhangi biri yaşanmamıştır.

6 DÖNEMİ FAALİYET RAPORU 5 Tablo 1 : SERMAYE YAPISI Ortaklarımız Hisse Tutarı- Pay % Türkiye Tarım Kredi Kooperatifleri Merkez Birliği ,88 75,95 Diğer ,12 24,05 Toplam ,00 100,00 G. YÖNETİM KURULU ÜYELERİ Görev İsim Görev Başlangıç Tarihi Başkan Fahrettin POYRAZ Başkan Vekili Ahmet BAĞCI İcracı Üye İbrahim YUMAKLI Üye Ramazan BİLGİÇ Üye Halim ALTUNKAL Üye Mehmet TUNÇAK Bağımsız Üye Murat YAŞA Bağımsız Üye Seyfullah ARSLANTÜRK Bağımsız Üye Mehmet BULUT Dönem içinde ve bilanço dönemi sonrası ayrılan Yönetim Kurulu Üyeleri: Görev Başlangıç Görev Bitiş Görev İsim Tarihi Tarihi İcracı Üye Mesud ŞENKARDEŞLER Bağımsız Üye Ali Rıza ÖZDEMİR Bağımsız Üye Bahattin YILDIZ Üye Ertekin ÇOLAK Başkan Vekili Mahmut GÜNGÖR Üye Fatih Zekeriya YERLİKAYA İcracı Üye Ali Yekta SUNAR Yönetim Kurulu üyeleri, Şirket Esas Sözleşmesi ve Türk Ticaret Kanunu nda belirtilen yetkilere sahiptir. Yönetim Kurulu üyeleri, Şirket Esas Sözleşmesi ve Türk Ticaret Kanunu nda belirtilen yetkilere sahiptir. Finansal tablolarımızın 16 no lu dipnotunda yönetim kurulu üyeleri ve üst yönetime sağlanan haklara ilişkin bilgi verilmektedir.

7 DÖNEMİ FAALİYET RAPORU 6 H. ÜST YÖNETİM Görev İsim Görev Başlangıç Tarihi Genel Müdür İbrahim YUMAKLI Genel Müdür Yardımcısı - İşletme ve Yatırımlar Dr. Mahmut KARAMAN Genel Müdür Yardımcısı -Tedarik Zinciri Mesud ŞENKARDEŞLER Genel Müdür Yardımcısı- Satış ve Pazarlama Metin ÖZYÜREK Genel Müdür Yardımcısı -Finans Ali Yekta SUNAR İ. İDARİ FAALİYETLER Personel Sayısı Şirketimizin personel sayısı tarihi itibariyle geçen yılın aynı dönemine göre %6,7 artarak 572 kişi olmuştur. Eğitim faaliyetlerimiz Eğitimlerimiz çalışanlarımızın, yönetsel, bireysel ve mesleki yetkinliklerini geliştirmeye yönelik olmuştur yılı ilk altı ayında 202 çalışanımızın katılımı ile toplam saat eğitim gerçekleştirilmiştir. II. GÜBRE FABRİKALARI T.A.Ş. FAALİYETLERİ A. ÜRETİM Şirketimiz 2018 yılı ilk altı ayında ton kompoze, ton azotlu ve ton fosfatlı gübre olmak üzere toplam ton gübre üretmiştir. Ayrıca ton sıvı ve toz gübre üretimi gerçekleşmiştir. Katı gübre üretimi 2018 yılı ilk altı aylık döneminde 2017 yılının aynı dönemine göre %8,44, sıvı ve toz gübre üretimi ise %4,89 artış göstermiştir. Toplam üretimimiz ise %8,31 artmıştır. Üretilen ürünün bir kısmı ara ürün olarak üretimde kullanılmıştır yılı ilk altı ayında kapasite kullanım oranı %75,46 olarak gerçekleşmiştir.

8 DÖNEMİ FAALİYET RAPORU 7 Tablo 2 : GRUP BAZINDA ÜRETİM MİKTARLARI-TON Ürün 2018/6 2017/6 Değişim Katı Gübre ,44% Sıvı ve Toz Gübre ,89% GENEL TOPLAM ,31% B. SATIŞ VE ALIMLAR Şirketimiz 2018 yılı ilk altı ayında ton katı, ton sıvı ve toz gübre satışı gerçekleştirmiştir yılının aynı döneminde ise ton katı, ton sıvı ve toz gübre satışı gerçekleştirmiştir. Şirketimizin katı gübre satışları 2018 yılı ilk altı aylık döneminde geçen yılın aynı dönemine göre %5,18 düşüş göstermiştir yılının ilk altı ayında ton alım yapılırken 2018 de bu miktar %7,59 düşerek ton olmuştur yılının ilk altı ayında ton ihracat yapılırken, 2018 nin aynı döneminde 889 ton ihracat gerçekleştirilmiştir. Tablo 3 : GRUP BAZINDA TEDARİK MİKTARLARI-TON 2018/6 2017/6 Değişim Hammadde ,70% Ticari Mal ,56% Toplam Alımlar ,59% Tablo 4: ÜRÜN GRUPLARINA GÖRE SATIŞLAR-TON Katı Kimyevi Gübreler 2018/6 2017/6 Değişim Kompoze ,96% Azotlu ,41% Fosfatlı ve Diğer ,72% Katı Gübre Toplamı ,18% Sıvı ve Toz Gübre Toplamı ,36% Genel Toplam ,11%

9 DÖNEMİ FAALİYET RAPORU 8 C. YATIRIMLAR Şirketimiz Türkiye faaliyetlerinde 2017 yılının ilk yarısında yatırım harcaması yaparken, bu tutar 2018 yılının aynı döneminde olarak gerçekleşmiştir. III. BAĞLI ORTAKLIKLAR VE İŞTİRAKLER Tablo 5 : BAĞLI ORTAKLIK Şirket Adı Hisse Oranı % Razi Petrochemical Co. 48,88 Nbulkgas Deniz İşletmeciliği Ltd. Şti. 100,00 Tablo 6 : İŞTİRAKLER Şirket Adı Hisse Oranı % Tarkim Bitki Koruma San. ve Tic. A.Ş. 40,00 Tarnet Tar. Kre. Bil. Hiz. San Tic. A.Ş. 15,78 IV. RAZİ PETROCHEMICAL CO. FAALİYETLERİ A. ÜRETİM Razi Petrochemical Co. ve bağlı ortaklığı Arya Phosphoric Co. da 2018 yılının ilk yarısında ton muhtelif cinslerde mamul üretilmiş, kapasite kullanım oranı %53,52 olarak gerçekleşmiştir. Tablo 7 : RAZİ PETROCHEMICAL CO. ÜRETİM-TON Ürün 2018/6 2017/6 Değişim Kapasite 2018/6 KKO Amonyak ,94% ,25% Üre ,28% ,60% Kükürt ,34% ,16% Sülfürik Asit ,68% ,69% Fosforik Asit ,74% ,98% DAP ,90% ,79% Toplam ,39% ,52%

10 DÖNEMİ FAALİYET RAPORU 9 B. SATIŞ Razi Petrochemical Co. ve bağlı ortaklıklarında 2018 yılı ilk yarısında ton ürün satılarak hasılat elde edilmiştir. Razi Petrochemical Co yılı ilk altı ay satışlarının tonu ihracat, tonu ise iç satışlardır yılı ilk altı ayında ihracatın payı %81,03 tür. Tablo 8 : RAZİ PETROCHEMICAL CO. SATIŞ-TON ÜRÜN (Razi & Arya) 2018/6 2017/6 Değişim Amonyak ,28% Üre ,02% Kükürt ,74% DAP ,79% Fosforik Asit ,62% Sülfürik Asit ,30% Ara Toplam ,63% Üre ,98% Amonyum Sülfat ,61% Diğer Satışlar ,05% TOPLAM ,52% C. YATIRIMLAR Razi Petrochemical Co. ve bağlı ortaklıklarında 2017 yılı ilk yarısında içinde yatırım harcaması yaparken, bu tutar 2018 yılı içinde olarak gerçekleşmiştir.

11 DÖNEMİ FAALİYET RAPORU 10 V. DEĞERLENDİRME 2017 yılı sonunda hammadde ve gübre fiyatlarında başlayan artış 2018 yılında da devam etmektedir. Amonyakta Nisan ayında yılın en düşük fiyat seviyeleri gözlenmiş olup, sonraki aylarda bazı üretim tesislerinde bakımlar gerçekleştirilmiştir. Böylece arz yetersiz kalmaya başlamış ve fiyat artışları gerçekleşmiştir. Benzer şekilde Üre gübresinde de 2. çeyrekle beraber fiyatlarda gevşeme gözlenmiş ve sonrasında fiyatlar toparlanmıştır. Amonyum sülfat fiyatları ise yıl boyunca sabit bir seyir izlemiştir. Artan hammadde fiyatları ve artan talep DAP ve MAP gibi fosfatlı gübrelerin fiyatının yılbaşından bu yana artmasına yol açmıştır. Fiyatların talebin azalacağı yılsonuna değin güçlü kalması beklenmektedir. Daha az sayıda üreticinin bulunduğu ve bunun sonucu olarak üreticilerin fiyatı belirleme gücünün daha yüksek olduğu potasyum pazarında da fiyatlarda güçlü seyir devam etmektedir. Fosforik asit ve amonyak gibi hammaddelerdeki yüksek fiyat, kompoze gübrelerin de fiyatlarının güçlü kalmasına sebep olmaktadır. TÜİK in 2018 yılı ilk tahminlerine göre bitkisel üretimde geçtiğimiz yıla göre sınırlı bir azalma beklenmektedir. Meyve üretiminde artış, tahıl ve sebze üretiminde ise azalış beklenmektedir. Karlılığı daha yüksek olan ürünlere doğru bir yönelme söz konusudur. Mazot desteğinin % 50 ye çıkarılması 2018 yılının üretici gelirleri açısından önemli bir gelişmedir. Ürün ihraç ettiğimiz önemli pazarlardan Rusya ve Avrupa Birliği ne ihracatlar sorunsuz olarak devam etmektedir. Turizmdeki olumlu seyir, tarımsal ürünlere yönelik iç talebe katkıda bulunmaktadır. Döviz kurlarındaki yükseliş, ihracatçı olduğumuz ürünlere olumlu etkide bulunacaktır. Yılın ilk yarısında gübre tüketimi beklentilere paralel gerçekleşmiştir. Önümüzdeki dönemde global pazarda artan gübre fiyatları ve yükselen döviz kurlarının gübre tüketiminin seyri açısından en önemli iki başlık olarak ön plana çıkması beklenmektedir. Şirketimiz bütçe hedefleri doğrultusunda operasyonel faaliyetlerini sürdürmekte ve pazardaki lider konumunu sürdürmektedir.

12 DÖNEMİ FAALİYET RAPORU 11 Grafik 1 : ULUSLARARASI PAZARLARDAKİ GÜBRE FİYATLARI-USD/TON Grafik 2 : ULUSLARARASI PAZARLARDAKİ GÜBRE FİYATLARI-FOB USD/TON

13 DÖNEMİ FAALİYET RAPORU 12 Grafik 3 : ULUSLARARASI PAZARLARDAKİ GÜBRE FİYATLARI-CFR USD/TON

14 DÖNEMİ FAALİYET RAPORU 13 VI. FİNANSAL YAPI A. KONSOLİDE BİLANÇO- AKTİF (VARLIKLAR) 30 Haziran Aralık 2017 Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar Ticari Alacaklar İlişkili taraflardan ticari alacaklar İlişkili olmayan taraflardan diğer ticari alacaklar Diğer Alacaklar İlişkili taraflardan diğer alacaklar İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar Stoklar Peşin Ödenmiş Giderler Türev araçlar Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar Diğer Dönen Varlıklar Duran Varlıklar Finansal Yatırımlar Diğer Alacaklar İlişkili taraflardan diğer alacaklar İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Maddi Duran Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar Şerefiye Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar Peşin Ödenmiş Giderler Ertelenen vergi varlıkları TOPLAM VARLIKLAR

15 DÖNEMİ FAALİYET RAPORU 14 PASİF (KAYNAKLAR) 30 Haziran Aralık 2017 Kısa Vadeli Yükümlülükler Kısa vadeli borçlanmalar Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları Ticari Borçlar İlişkili taraflara ticari borçlar İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar Ertelenmiş gelirler Cari dönem vergisi ile ilgili yükümlülükler Kısa vadeli karşılıklar Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar Diğer kısa vadeli karşılıklar Uzun Vadeli Yükümlülükler Uzun Vadeli Borçlanmalar İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar Ertelenen Vergi Yükümlülüğü ÖZKAYNAKLAR Ödenmiş sermaye Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler Maddi duran varlık yeniden değerleme artışları /(azalışları) Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları /(kayıpları) Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve giderler ( ) ( ) ( ) ( ) - Yabancı para çevrim farkları ( ) ( ) - Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların diğer kapsamlı gelirinden kar/zararda sınıflandırılacak paylar - ( ) Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Geçmiş yıllar karları veya zararları Net dönem kârı veya zararı ( ) Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar Kontrol gücü olmayan paylar TOPLAM KAYNAKLAR

16 DÖNEMİ FAALİYET RAPORU 15 B. KONSOLİDE GELİR TABLOSU- SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER 1 Ocak - 30 Haz Ocak 30 Haz 2017 Satış Gelirleri (Net) Satışların Maliyeti (-) ( ) ( ) BRÜT KÂR Genel Yönetim Giderleri (-) ( ) ( ) Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) ( ) ( ) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) ( ) ( ) ESAS FAALİYET KÂRI / (ZARARI) Yatırım faaliyetlerinden giderler ( ) - Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kâr/Zararındaki Paylar ( ) FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KÂRI Finansman Geliri / Gideri (-) ( ) ( ) VERGİ ÖNCESİ KÂR / (ZARAR) Toplam Vergi Geliri / Gideri (-) ( ) - Dönem Vergi Geliri / Gideri (-) ( ) ( ) - Ertelenmiş Vergi Geliri / Gideri (-) ( ) DÖNEM KÂRI Dönem Kârının Dağılımı Kontrol Gücü Olmayan Paylar Ana Ortaklık Payları ( ) Hisse Başına Kazanç (kr) (0,0007) 0,0007

17 DÖNEMİ FAALİYET RAPORU 16 VII. RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR 1. Şirketimizin Yarımca tesislerinde bulunan limanının genişletilmesine ilişkin yatırım T.C. Ekonomi Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü tarafından "Büyük Ölçekli Yatırım" kapsamına alınmış ve yatırıma ilişkin teşvik belgesi düzenlenmiştir. Teşviğe konu yatırım tutarı 235 milyon TL olup yararlanılacak unsurlar; - Vergi İndirimi: %50, Yatırım Katkı Oranı %25 - KDV İstisnası - Sigorta Primi İşveren Hissesi Desteği: 2 yıl Şirketimizin İskenderun tesislerinde bulunan TSP tesisinin kompoze gübre üretecek şekilde modernize edilmesine ilişkin yatırım T.C. Ekonomi Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü tarafından "Bölgesel Teşvik Uygulaması" kapsamına alınmış ve yatırıma ilişkin teşvik belgesi düzenlenmiştir. Teşviğe konu yatırım tutarı 84 milyon TL olup yararlanacak unsurlar; - Vergi İndirimi: %70, Yatırım Katkı Oranı %30 - Faiz Desteği - KDV İstisnası VIII. HİSSE SENEDİ PERFORMANSIMIZ Grafik 4 : HİSSE SENEDİ PERFORMANSIMIZ

18 DÖNEMİ FAALİYET RAPORU 17 IX. KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİ UYUM RAPORU Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) nun tarihli II-17.1 sayılı Kurumsal Yönetim Tebliği doğrultusunda şirketimiz tarafından tarihlerini kapsayan 2018 yılının 2. çeyrek dönemi içerisinde ilgili tebliğde konu edilen ilkelere uyum sağlanmasına yönelik aşağıda ifade edilen çalışmalar yapılmıştır: yılı hesap dönemine ait 66. Olağan Genel Kurul Toplantısı, 3 Mayıs 2018 Perşembe günü saat da Merdivenköy Mahallesi Bora Sokak No: 1 Nida Kule İş Merkezi Göztepe, Kadıköy/İstanbul adresinde Şirketimizin toplam ,00 sermayesinin yaklaşık %77,1 inin katılımıyla Sermaye Piyasası Kanunu düzenlemeleri çerçevesinde fiziki ortam ve elektronik ortamda eşzamanlı olarak gerçekleştirilmiştir Olağan Genel Kurul Toplantısı Tutanağı, Hazır Bulunanlar Listesi ve Kâr Dağıtım Tablosu tarihinde Kamuyu Aydınlatma Platformu ve kurumsal internet sitemizde duyurulmuş olup toplantı tutanağı İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü tarafından tescil edilmiş ve 12 Haziran 2018 tarih ve 9598 sayılı Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi nde yayınlanmıştır. Toplantı tutanağımız ayrıca E-Şirket Portalı nda yatırımcılarımızın ve kamuoyunun bilgisine sunulmuştur Olağan Genel Kurul sonrası Yönetim Kurulu bünyesinde görev yapacak komiteler oluşturularak komitelerde yer alan Yönetim Kurulu üyelerimiz Kamuyu Aydınlatma Platformu nda duyurulmuştur. 4. Kurumsal Yönetim Tebliği nin Ek-1 kısmında yer alan Kurumsal Yönetim İlkeleri nin maddesi gereğince 1. çeyrek döneme ait dipnotlar dahil finansal tablo bildirimlerimiz Türkçe nin yanı sıra İngilizce olarak da Kamuyu Aydınlatma Platformu nda duyurulmuştur.

19 DÖNEMİ FAALİYET RAPORU 18 X. SONUÇ SAYIN ORTAKLARIMIZ, 2018 yılı ilk altı ayında toplam ton çeşitli gübre ve hammadde iç ve dış piyasalardan temin edilmiş ve toplam ton çeşitli bileşimlerdeki kimyevi katı gübre üretimi gerçekleştirilmiştir. Buna karşılık 2018 yılının ilk yarısında ton katı, sıvı, toz gübre ve diğer satışlar gerçekleştirilmiştir. Toplam net satış geliri olmuştur. Ayrıca bağlı ortaklığımız Razi Petrochemical Co. ve bağlı ortaklıklarında ton gübre ve gübre hammaddesi üretilmiş ve ton gübre ve gübre hammaddesi satışı yapılarak net satış geliri elde edilmiştir. Şirketimiz konsolide olarak net satış gelirine ulaşmıştır. Bu rakamdan, satılan malın maliyeti, faaliyet giderleri, diğer gelir ve giderleri ve finansman giderlerinin çıkarılması ile vergi öncesi kâr oluşmuştur. Bu tutara net vergi geliri eklendikten sonra konsolide kâr oluşmuştur. Bu rakamdan kontrol gücü olmayan paylara isabet eden tutar düşüldüğünde ana ortaklığa isabet eden konsolide zarar olmaktadır yılı ilk altı aylık faaliyetlerimiz ile ilgili olarak yukarıda takdim edilen neticeleri değerlendirmelerinize sunarız. Saygılarımızla, YÖNETİM KURULU

20 Gübre Fabrikaları Türk Anonim Şirketi 1 Ocak 30 Haziran 2018 ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolar

21 Ara Dönem Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Sınırlı Denetim Raporu Gübre Fabrikaları Türk Anonim Şirketi Genel Kuruluna Giriş Gübre Fabrikaları Türk Anonim Şirketi nin ( Şirket ) ve bağlı ortaklıklarının (hep birlikte Grup olarak anılacaktır) 30 Haziran 2018 tarihli ilişikteki ara dönem özet konsolide finansal durum tablosunun ve aynı tarihte sona eren altı aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunun, konsolide özkaynak değişim tablosunun ve konsolide nakit akış tablosu ile açıklayıcı dipnotlarının sınırlı denetimini yürütmüş bulunuyoruz. Grup yönetimi, söz konusu ara dönem özet konsolide finansal bilgilerin Türkiye Muhasebe Standardı 34, Ara Dönem Finansal Raporlama Standardı na (TMS 34) uygun olarak hazırlanmasından ve sunumundan sorumludur. Sorumluluğumuz, yaptığımız sınırlı denetime dayanarak söz konusu ara dönem özet konsolide finansal bilgilere ilişkin bir sonuç bildirmektir. Sınırlı Denetimin Kapsamı Yaptığımız sınırlı denetim, Sınırlı Bağımsız Denetim Standardı (SBDS) 2410 Ara Dönem Finansal Bilgilerin, İşletmenin Yıllık Finansal Tablolarının Bağımsız Denetimini Yürüten Denetçi Tarafından Sınırlı Bağımsız Denetimi ne uygun olarak yürütülmüştür. Ara dönem konsolide finansal bilgilere ilişkin sınırlı denetim, başta finans ve muhasebe konularından sorumlu kişiler olmak üzere ilgili kişilerin sorgulanması ve analitik prosedürler ile diğer sınırlı denetim prosedürlerinin uygulanmasından oluşur. Ara dönem konsolide finansal bilgilerin sınırlı denetiminin kapsamı; Bağımsız Denetim Standartlarına uygun olarak yapılan ve amacı konsolide finansal tablolar hakkında bir görüş bildirmek olan bağımsız denetimin kapsamına kıyasla önemli ölçüde dardır. Sonuç olarak ara dönem konsolide finansal bilgilerin sınırlı denetimi, denetim şirketinin, bir bağımsız denetimde belirlenebilecek tüm önemli hususlara vâkıf olabileceğine ilişkin bir güvence sağlamamaktadır. Bu sebeple, bir bağımsız denetim görüşü bildirmemekteyiz. Şartlı Sonucun Dayanağı 12 Numaralı Dipnot ta açıklandığı üzere, Şirket in konsolide ettiği bağlı ortaklığı Razi Petrochemical Co. ( Razi ) nin yürürlükteki vergi kanunları gereği İhracat satışlarından kaynaklanan 157 milyon TL tutarında katma değer vergisi alacağı mevcuttur. Kısa vadeli diğer alacaklar hesabı içerisinde muhasebeleştirilen bu alacak tutarının tahsilat zamanıyla ilgili belirsizlik mevcuttur. Ayrıca konsolide finansal tablolarda herhangi bir karşılık ayrılmamıştır. 12 Numaralı Dipnot ta açıklandığı üzere, Razi nin 2007 yılından önce çalışmaya başlamış ve National Iranian Oil Company ( NIOC ) Emeklilik Fonu Sistemine tabi olan çalışanları mevcuttur. Söz konusu sistem çalışanlara erken emeklilik ya da ölüm halinde birtakım ek haklar sunmaktadır. Şirket bu çalışanları için kıdem tazminatı karşılığı ayırmakta ancak bu sistemin ek olarak sağladığı haklar ile ilgili olarak ilave bir provizyon ayırmamaktadır. Aktüeryal tahmin ve hesaplamalar ile etkisi belirlenebilecek olan eksik provizyonun konsolide finansal tablolara olan etkisi tarafımızca belirlenememiştir. Şartlı Sonuç Sınırlı denetimimize göre, Şartlı Sonucun Dayanağı paragrafında belirtilen hususlar hariç olmak üzere, ilişikteki ara dönem özet konsolide finansal bilgilerin, tüm önemli yönleriyle, TMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama Standardı na uygun olarak hazırlanmadığı kanaatine varmamıza sebep olacak herhangi bir husus dikkatimizi çekmemiştir.

22 Dikkat Çekilen Hususlar Aşağıdaki hususlara dikkatinizi çekeriz: 12 Numaralı Dipnot ta açıklandığı üzere, Birleşmiş Milletler in İran İslam Cumhuriyeti ne 2010 yılından beri uyguladığı ve yakın zamanda anlaşmaya varılarak yaptırımlar süreli ve belirli ölçülerde askıya alınmıştır. Ancak anlaşma taraflarından Amerika Birleşik Devletleri, 8 Mayıs 2018 tarihinde anlaşmadan çekildiğini ve daha önce yürürlükten kaldırılan yaptırımları 90 ve 180 gün sonra 2 parça halinde tekrar uygulamaya başlayacağını ifade etmiştir. Yeniden uygulanmaya başlanan yaptırımların ilk kısmı 6 Ağustos 2018 tarihinde devreye girmiş olup, 4 Kasım 2018 tarihinde devreye alınacak ikinci grup yaptırımlarda İran ın petrol, petrol ürünleri ve petrokimya ürünlerinin ticareti de yaptırımlara konu olacaktır. Bu durum Grup un bu ülkedeki bağlı ortaklığının gelecekte gerçekleştireceği operasyonları etkileyebilir. İran İslam Cumhuriyeti nin ekonomik istikrarı, yaptırımlar karşısında alacağı önlemlere ve hukuki, yönetsel ve politik gelişmelerin etkilerine bağlıdır. Bu gelişmeler ülkede faaliyet gösteren şirketlerin kontrolünde değildir. Sonuç olarak, bu ülkede faaliyet gösteren şirketler, diğer piyasalarda genel olarak gözlemlenemeyen bazı riskleri göz önünde bulundurmak zorundadır. Ekli konsolide finansal tablolar, Grup Yönetimi nin İran a uygulanan mevcut yaptırımların bağlı ortaklığın operasyonlarına ve finansal durumuna etkileri hakkındaki varsayımlarını içermektedir. İran İslam Cumhuriyeti nin gelecekteki ekonomik durumu Grup Yönetimi nin varsayımlarından farklı olabilir. 12 Numaralı Dipnot ta açıklandığı üzere, 2016 yılı sonu itibarıyla, Razi nin muhtasar vergi beyannameleri İran İslam Cumhuriyeti vergi otoritesi tarafından incelenmiştir. Bu inceleme sonucunda vergi otoritesi Razi ye ek 8,7 milyon TL muhtasar vergisi tahakkuk ettirmiştir. Razi bu tutara itiraz etmiş ve Grup Yönetimi hukuk müşavilerinin de görüşleri doğrultusunda, konsolide finansal tablolarda rapor tarihi itibariyle bu hususa ilişkin belirsizlik devam ettiği için karşılık ayırmamıştır. 12 Numaralı Dipnot ta açıklandığı üzere, Razi nin 30 Haziran 2018 tarihli finansal tablolarında doğalgaz alımına istinaden NIOC ye olan borcu milyar Riyal (karşılığı 68,3 milyon USD) gözükmektedir. Razi nin NIOC ile karşılıklı imzalamış olduğu anlaşma ve İran Petrol Bakanlığı nın 20 Ekim 2014 tarihli bildirisine istinaden doğalgaz birim fiyatları İran Riyali olarak hesaplanacak ve faturalanacaktır. Ancak söz konusu anlaşma ve hükme karşın NIOC doğalgaz üretimini USD cinsinden hesaplayıp faturalandırmaktadır. Bununla birlikte 9 Nisan 2018 tarihi itibarıyla İran İslam Cumhuriyeti yönetimi, Merkez Bankası döviz kurlarını sabitlemiştir. NIOC doğalgaz satış fiyatları için bu durumu kabul ettiğini açıklamazken, Razi ilgili borcunu sabitlenen döviz kurundan kayıtlarına almıştır. Doğalgaz alımından kaynaklanan borcun hangi kurdan dönüleceği için Razi ve NIOC yöneticileri ile görüşmeler sürmektedir. 30 Haziran 2018 tarihi itibariyle konsolide finansal tablolarda konuya ilişkin belirsizlik devam ettiği için herhangi bir düzeltme yapılmamıştır. 12 Numaralı Dipnot ta açıklandığı üzere, 2011 yılı Kasım ayında, İskenderun Mal Müdürlüğü ( Hazine ), Kıyı Kanunu hükümleri ve Kıyı Kanunu nun Uygulanmasına Dair Yönetmelik uyarınca Grup un Hatay İli, İskenderun İlçesi ndeki taşınmazın bulunduğu yerden Kıyı Kenar Çizgisi geçtiği iddiası ile ilgili taşınmazın tapu kaydının iptali ve kamu adına terkin edilmesi amacıyla dava açmıştır. Bu davaya konu olan gayrimenkulün net defter değeri bilanço tarihi itibarıyla toplam TL dir. Grup yasal süresi içinde davaya itiraz etmiş, söz konusu terkin talebine temel teşkil eden Kıyı Kenar Çizgisi nin belirlenmesine yönelik hazırlanan bilirkişi raporunun yeniden düzenlenmesini talep etmiş, ayrıca davanın Hazine lehine sonuçlanması ihtimalini göz önünde bulundurarak mülkiyet hakkının tazmini için bir karşı dava açmıştır. Açılan davalar aleyhte sonuçlanmış ancak Şirket yasal süre içerisinde istinaf mahkemesine düzeltme talebinde bulunmuştur. Bilanço tarihi itibarıyla hukuki süreç devam etmektedir. Grup Yönetimi, hukuk müşavirlerinin de görüşleri doğrultusunda, konsolide finansal tablolarda bu aşamada bu hususa ilişkin karşılık ayırmamıştır. (2)

23 8 ve 12 Numaralı Dipnotlar da açıklandığı üzere, Grup un Razi hisselerini birlikte satın aldığı konsorsiyum ortaklarından Tabosan Mühendislik İmalat ve Montaj A.Ş. ( Tabosan ) 2011 yılında iflas erteleme talebiyle mahkemeye başvurmuş, mahkeme talebi reddetmiş ve Tabosan ın iflasına ve iflas masası oluşturularak tüm işlemlerinin iflas masasına devrine karar vermiştir. Grup, Razi hisselerinin satın alımı sırasında finansman sağlanan bankalara ve İran Özelleştirme İdaresi ne Tabosan adına müşterek müteselsil kefil olmuştur. Bu kefalet kapsamında Tabosan ın bankalara ve İran Özelleştirme İdaresi ne ödemesi gereken TL tutarındaki borcunu kefil sıfatıyla ödemiştir. Tabosan ın Razi deki %10,88 hissesine isabet eden birikmiş temettü alacakları iflas masasına intikal etmiş olduğundan İflas İdaresi 8 Temmuz 2015 tarihinde Grup a TL, 4 Ağustos 2016 tarihinde ise TL anapara alacağını ödemiştir. Grup un kefaleten yapmış olduğu ödemelerden kaynaklı ana para alacağı ve rapor tarihi itibariyle işlemiş faiz alacağı toplamı TL dir. İflas İdaresi, Grup un bakiye alacaklarını, Tabosan ın Razi nezdinde temettü alacağının doğması ve bunun da iflas masasına intikal etmesi şartlarıyla ve Grup un bakiye alacaklarını karşıladığı ölçüde ödeyebilecektir. Grup yönetimi, Tabosan ın Razi hisselerine istinaden alacağı temmettü payını ve banka tarafından kendisine devredilen ipotek ve teminatlarını göz önünde bulundurarak, bu alacağa ilişkin geçmiş yıllar ve cari dönemde herhangi bir karşılık ayırmamıştır. 12 Numaralı Dipnotlar da açıklandığı üzere, fazla gaz tüketimi nedeni ile Mahshahr General and Revolutionary Court ( Mahshahr Genel ve Devrim Mahkemesi ) tarafından Razi aleyhine 66,8 milyon TL tutarında açılmış dava bulunmaktadır. Grup Yönetimi, hukuk müşavirlerinin de görüşleri doğrultusunda, mahkeme sonucunun belirsiz olması nedeni ile konsolide finansal tablolarda bu aşamada bu hususa ilişkin karşılık ayırmamıştır. 28 Ocak 2012 tarihinden itibaren İran İslam Cumhuriyeti Merkez Bankası sabit döviz kuru rejimi uygulamaktadır. Tüm döviz bazlı işlemler bu kurlar üzerinden yasal kayıtlara alınmaktadır. Cari dönemde İran İslam Cumhuriyeti nde döviz bazlı işlemlerde piyasada kullanılan kurlar açıklanan sabit kurlardan önemli ölçüde farklılık göstermektedir yılının Eylül ayı içerisinde İran İslam Cumhuriyeti yönetimi tarafından İran İslam Cumhuriyeti Merkez Bankası gözetiminde bir Döviz İşlemleri Merkezi ( Merkez ) oluşturulmuş ve serbest piyasa kurlarına yakın gösterge oranları açıklanmaya başlanmıştır. 9 Nisan 2018 tarihinde İran İslam Cumhuriyeti yönetimi piyasa kurunu kaldırıldığını ve merkez bankası kurunun sabitlendiğini açıklamıştır. TMS 21 Kur Değişiminin Etkileri Standardı muhtelif döviz kurlarının mevcut olduğu durumlarda, kullanılacak kurun, ilgili işlemlerin gerçekleştiği ve gelecekteki nakit akışlarının gerçekleşeceği beklenen kur olduğunu belirtmektedir. Grup Yönetimi, ekli konsolide finansal tablolardaki Razi ye ait yabancı para değerlemelerinde, İran İslam Cumhuriyeti ndeki kur rejiminin muğlak olması ve gelecekteki nakit akımlarının hangi kur ile gerçekleşeceğinin belirsiz olması nedeniyle, bahse konu Merkez in açıkladığı dönem sonu döviz kurunu esas almıştır. Benzer şekilde, dönem ortalaması kurları hesaplanırken Merkez in açıkladığı kurların ortalaması dikkate alınmıştır. Yukarıda bahsedilen dikkat çekilen hususlar sınırlı olumlu görüşümüzü değiştirmemektedir. Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi A member firm of Ernst & Young Global Limited Kaan Birdal, SMMM Sorumlu Denetçi 17 Ağustos 2018 İstanbul, Türkiye (3)

24 İçindekiler Sayfa Ara dönem konsolide finansal durum tablosu Ara dönem konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu... 3 Ara dönem konsolide özkaynak değişim tablosu... 4 Ara dönem konsolide nakit akış tablosu... 5 Ara dönem özet konsolide finansal tablolara ilişkin notlar Grup un organizasyonu ve faaliyet konusu Ara dönem konsolide finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar Bölümlere göre raporlama Nakit ve nakit benzerleri Kısa ve uzun vadeli borçlanmalar Ticari alacaklar ve borçlar Diğer alacaklar ve borçlar Stoklar Maddi duran varlıklar Diğer maddi olmayan duran varlıklar Taahhütler Karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler Hasılat ve satışların maliyeti Esas faaliyetlerden diğer gelirler ve giderler Pay başına kazanç İlişkili taraf açıklamaları Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi Raporlama döneminden sonraki olaylar... 33

25 30 Haziran 2018 tarihi itibarıyla ara dönem konsolide finansal durum tablosu VARLIKLAR Sınırlı denetimden geçmiş Bağımsız denetimden geçmiş Notlar 30 Haziran Aralık 2017 Dönen varlıklar: Nakit ve nakit benzerleri Finansal yatırımlar Ticari alacaklar -İlişkili taraflardan ticari alacaklar İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar Diğer alacaklar - İlişkili taraflardan diğer alacaklar İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar Stoklar Peşin ödenmiş giderler Türev araçlar Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar Diğer dönen varlıklar Toplam dönen varlıklar Duran varlıklar: Finansal yatırımlar Diğer alacaklar -İlişkili taraflardan diğer alacaklar İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar Yatırım amaçlı gayrimenkuller Maddi duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar 10 -Şerefiye Diğer maddi olmayan duran varlıklar Peşin ödenmiş giderler Ertelenen vergi varlıkları Toplam duran varlıklar Toplam varlıklar Ocak 30 Haziran 2018 hesap dönemine ait Özet Konsolide Finansal Tablolar, 17 Ağustos 2018 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında onaylanmıştır. Takip eden notlar özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar. (1)

26 30 Haziran 2018 tarihi itibarıyla ara dönem konsolide finansal durum tablosu KAYNAKLAR Sınırlı denetimden geçmiş Bağımısız denetimden geçmiş Notlar 30 Haziran Aralık 2017 Kısa vadeli yükümlülükler: Kısa vadeli borçlanmalar Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları Ticari borçlar -İlişkili taraflara ticari borçlar İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar Diğer borçlar -İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar Ertelenmiş gelirler Cari dönem vergisi ile ilgili yükümlülükler Kısa vadeli karşılıklar - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar Diğer kısa vadeli karşılıklar Toplam kısa vadeli yükümlülükler Uzun vadeli yükümlülükler: Uzun vadeli borçlanmalar Diğer borçlar -İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar Uzun vadeli karşılıklar -Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar Ertelenen vergi yükümlülüğü Toplam uzun vadeli yükümlülükler Toplam yükümlülükler Özkaynaklar: Ödenmiş sermaye Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler -Maddi duran varlık yeniden değerleme artışları /(azalışları) Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları /(kayıpları) ( ) ( ) Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve giderler -Yabancı para çevrim farkları ( ) ( ) -Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların diğer kapsamlı gelirinden kar/zararda sınıflandırılacak paylar - ( ) Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler - Yasal yedekler Geçmiş yıllar karları veya zararları Net dönem karı veya zararı ( ) Ana ortaklığa ait özkaynaklar Kontrol gücü olmayan paylar Toplam özkaynaklar Toplam kaynaklar Takip eden notlar özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar. (2)

27 ara döneme ait konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu Notlar Sınırlı denetimden geçmiş 1 Ocak 30 Haziran 2018 Cari Dönem Sınırlı denetimden geçmemiş 1 Nisan 30 Haziran 2018 Sınırlı denetimden geçmiş 1 Ocak 30 Haziran 2017 Geçmiş Dönem Sınırlı denetimden geçmemiş 1 Nisan 30 Haziran 2017 Hasılat Satışların maliyeti 13 ( ) ( ) ( ) ( ) Brüt kar Genel yönetim giderleri ( ) ( ) ( ) ( ) Pazarlama giderleri ( ) ( ) ( ) ( ) Esas faaliyetlerden diğer gelirler Esas faaliyetlerden diğer giderler 14 ( ) ( ) ( ) ( ) Esas faaliyet karı Yatırım faaliyetlerinden giderler ( ) ( ) - - Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarından / (zararlarından) paylar ( ) ( ) Finansman gelir/(gideri) öncesi faaliyet karı Finansman geliri / (gideri) ( ) ( ) ( ) Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı Dönem vergi geliri / (gideri) ( ) ( ) ( ) ( ) - Ertelenmiş vergi geliri / (gideri) ( ) Toplam vergi geliri / (gideri) ( ) ( ) Net dönem karı Dönem karının dağılımı Kontrol gücü olmayan paylar Ana ortaklık payları ( ) ( ) Diğer kapsamlı gelirler: Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançlar / kayıpları (40.343) Diğer kapsamlı gelire ilişkin vergiler ( ) ( ) (51.999) Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacaklar Yabancı para çevrim farkları ( ) ( ) Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlara ait çevrim farkları Diğer kapsamlı gelir/ (gider) ( ) Toplam kapsamlı gelir ( ) Toplam kapsamlı gelirin dağılımı Kontrol gücü olmayan paylar ( ) ( ) Ana ortaklık payları ( ) Pay başına kazanç (kr) 15 (0,0007) (0,005) 0,0007 0,0004 Takip eden notlar özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar. (3)

28 ara döneme ait konsolide özkaynak değişim tablosu Kar veya zarara sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve giderler Kar veya zarara sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve giderler Birikmiş karlar Ödenmiş Sermaye Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazançları Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları ve kayıpları Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların diğer kapsamlı gelirinden kar/zararda snıflandırılacak paylar Yabancı para çevrim farkları Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıllar karları Net dönem karı Ana ortaklığa ait özkaynaklar Kontrol gücü olmayan paylar Toplam özkaynaklar 1 Ocak 2017 itibarıyla bakiyeler ( ) ( ) ( ) ( ) Transferler ( ) Kar payları ( ) ( ) Toplam kapsamlı gelir - - (32.274) ( ) Haziran 2017 itibarıyla bakiyeler ( ) ( ) ( ) Ocak 2018 itibarıyla bakiyeler ( ) ( ) ( ) Bağlı ortaklık alımı (Not 2.5) İştirak satışından kaynaklı çıkışlar Transferler ( ) Toplam kapsamlı gelir/(gider) ( ) ( ) Haziran 2018 itibarıyla bakiyeler ( ) - ( ) ( ) Takip eden notlar özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar. (4)

29 ara döneme ait konsolide nakit akış tablosu Notlar Cari dönem Geçmiş dönem 1 Ocak - 1 Ocak 30 Haziran 30 Haziran İşletme faaliyelerinden nakit akışları Dönem karı / (zararı) Dönem net karı / (zararı) mutabakatı ile ilgili düzeltmeler: Amortisman ve itfa gideri ile ilgili düzeltmeler 9, Özkaynak yönetimi ile değerlenen yatırımların dağıtılmamış karları ile ilgili düzeltmeler ( ) Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar(iptali) ile ilgili düzeltmeler Faiz giderleri ile ilgili düzeltmeler Faiz gelirleri ile ilgili düzeltmeler ( ) ( ) Dava ve/veya ceza karşılıkları/(iptali) ile ilgili düzeltmeler Vergi (geliri)/gideri ile ilgili düzeltmeler ( ) Vadeli alımlardan kaynaklanan ertelenmiş finansman gideri ( ) Stok değer düşüklüğü ile ilgili düzeltmeler Şüpheli alacak karşılığı ile ilgili düzeltmeler Maddi duran varlıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan kayıplar/ (kazançlar) ile ilgili düzeltmeler - ( ) Türev finansal araçların gerçeğe uygun değer kazançlarınailişkin düzeltmeler ( ) ( ) İşletme varlık ve yükümlülüklerindeki değişiklik öncesi işletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler: Ticari alacaklardaki azalış/(artış) ile ilgili düzeltmeler ( ) ( ) Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki azalış/(artış) ile ilgili düzeltmeler ( ) Stoklardaki azalışlar/(artışlar) ile ilgili düzeltmeler ( ) ( ) Ticari borçlarda artış/(azalış) ile ilgili düzeltmeler Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlardaki artış / (azalış) ( ) Ertelenmiş gelirlerlerdeki artış /(azalış) ( ) Peşin ödenmiş giderlerdeki azalış/(artış) Faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artış / (azalış) ile ilgili düzeltmeler İşletme sermayesinde gerçekleşen diğer artış/(azalış) ile ilgili düzeltmeler Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları Alınan faiz Ödenen faiz ( ) ( ) Vergi iadeleri (ödemeleri) ( ) ( ) Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar kapsamında yapılan ödemeler ( ) ( ) İşletme faaliyetlerinden nakit akışları Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit çıkışları 9, 10 ( ) ( ) Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların satışından kaynaklanan nakit girişleri 9, Diğer Nakit Girişleri (Çıkışları) ( ) Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları ( ) Finansman faaliyetlerin nakti akışları Ödenen temettüler - ( ) Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri Borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları ( ) ( ) Finansman faaliyetlerinden nakit akışları ( ) ( ) Yabancı para çevrim farklarının etkisinden önce nakit ve nakit benzerlerindeki net artış/(azalış) Dönem başı nakit ve nakit benzeri değerler Yabancı para çevrim farklarının nakit ve nakit benzerleri üzerindeki etkisi ( ) Dönem sonu nakit ve nakit benzeri değerler Takip eden notlar özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar. (5)

30 ara döneme ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin notlar 1. Grup un organizasyonu ve faaliyet konusu Gübre Fabrikaları T.A.Ş. ve bağlı ortaklıkları (hep birlikte Grup olarak anılacaktır), Gübre Fabrikaları T.A.Ş. ( Gübretaş veya Şirket ), altı bağlı ortaklığı ve iki iştirakinden oluşmaktadır. Gübretaş 1952 yılında kurulmuş olup, faaliyet konusu kimyevi gübre üretimi ve satışıdır. Şirket, faaliyetinin önemli bir bölümünü Türkiye Tarım Kredi Kooperatifleri Merkez Birliği ile gerçekleştirmektedir. Şirket in kanuni merkezi İstanbul da olup, diğer üretim yerleri ve bürolara ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir. Birim Yarımca Tesisleri Müdürlüğü İzmir Bölge Müdürlüğü Samsun Bölge Müdürlüğü İskenderun Bölge Müdürlüğü Tekirdağ Bölge Müdürlüğü Ankara Bölge Müdürlüğü Diyarbakır Bölge Müdürlüğü Antalya Bölge Müdürlüğü Şanlıurfa Bölge Müdürlüğü Faaliyet Durumu Üretim / Liman / Depolama Satış-Pazarlama / Sıvı-Toz Gübre Üretimi / Depolama Satış-Pazarlama / Depolama Satış-Pazarlama / Liman / Depolama Satış-Pazarlama / Depolama Satış-Pazarlama Satış-Pazarlama Satış-Pazarlama Satış-Pazarlama 30 Haziran 2018 tarihi itibarıyla Şirket in ve bağlı ortaklıklarının toplam 1622 (31 Aralık 2017: 1.531) çalışanı bulunmaktadır. Halka açık olan Şirket in hisselerinin %25,4 kısmı Borsa İstanbul da ( BİST ) işlem görmekte olup, Sermaye Piyasası Kurulu na ( SPK ) kayıtlıdır. Şirket in sermayesinin %10 ve daha üzerinde paya sahip ortaklar aşağıda listelenmiştir: 30 Haziran Aralık 2017 Adı Pay Oranı Pay Tutarı Pay Oranı Pay Tutarı Türkiye Tarım Kredi Kooperatifleri Merkez Birliği %75, %75, Diğer-halka açık %24, %24, Toplam %100, %100, Bağlı ortaklıklar Gübretaş, 24 Mayıs 2008 tarihinde İran da kimyevi gübre ve gübre hammaddeleri üretim ve satışı faaliyetinde bulunan Razi Petrochemical Co. ye ( Razi ) iştirak etmiştir. Gübretaş ın Razi nin sermayesindeki payı bilanço tarihi itibarıyla %48,88 dir (31 Aralık 2017: %48,88). Razi nin 5 kişilik yönetim kurulunun 3 üyesini Gübretaş belirlemekte olduğundan ve operasyonel yönetiminde kontrol gücü Gübretaş ta bulunduğundan Razi bağlı ortaklık olarak değerlendirilmiştir. Razi, 2010 yılı sonunda petrokimya ürünlerinin İran dışındaki satış faaliyetlerini gerçekleştirmek üzere Türkiye de Raintrade Petrokimya ve Dış Ticaret A.Ş. yi ( Raintrade ) kurmuştur. Raintrade faaliyetlerine 2011 yılının Nisan ayında başlamıştır. Razi nin Raintrade e sahiplik oranı %100 olup Grup un dolaylı sahiplik oranı %48,88 dir. (6)

31 ara döneme ait özet konsolide finansal tablolara ilişkin notlar (devamı) 1. Grup un organizasyonu ve faaliyet konusu (devamı) Razi Petrochemical Co yılında aynı bölgede yerleşik bulunan ve 2010 yılında faaliyete başlayan ton/yıl kapasiteli fosforik asit üretim tesisine sahip Arya Phosphoric Jonoob Co. Şirketinin %87,5 oranındaki hissesini satın almıştır yılında da kalan %12,5 hisseyi alarak Arya Phosphoric Jonoob Co. nun %100 hissesine sahip olmuştur. Böylece; Arya Phosphoric Jonoob Co. Razi Petrochemical Co. nun bağlı ortaklığı haline gelmiştir. Grup un dolaylı sahiplik oranı %48,88 dir. 5 Mart 2018 tarihinde imzalanan paylaşım sözleşmesi ile Şirket, Negmar Denizcilik Yatırım A.Ş. ( Negmar ) sermayesinde sahip olduğu %40 oranında payı Etis Denizcilk Yatırım A.Ş. ye devretmiştir. Buna mukabil, Negmar ın sahip olduğu Nbulkgas Deniz İşletmeciliği Limited Şirketi ( Nbulkgas ) nin %100 hissesi Şirket e devrolmuştur. Bu doğrultuda Şirket IGLC Anka Shipping Investment S.A. ( IGLC Anka ) ve IGLC Dicle Shipping Investment S.A. ( IGLC Dicle ) nin %50 hisselerine dolaylı pay sahibi olmuştur. Şirket in Nbulkgas üzerinde kontrol gücü bulunduğundan tüm şirketler bağlı ortaklık olarak değerlendirilmişler ve tam konsolidasyon yoluyla konsolide finansal tablolara dahil edilmişlerdir. Grup un faaliyetleri üzerinde kontrol gücü bulunan IGLC Anka ve IGLC Dicle de dolaylı sahiplik oranı %50, Nbulkgas üzerindeki sahiplik oranı %100 dür. 26 Aralık 2014 tarihinde Türkiye de kurulmuş bulunan Nbulkgas ve 19 Eylül 2013 tarihinde Panama da kurulmuş bulunan IGLC Anka ve IGLC Dicle şirketleri deniz taşımacılığı faaliyetleri gerçekleştirmektedir. İştirakler Şirket, 30 Haziran 2008 tarihinde Türkiye de deniz taşımacılığı faaliyetinde bulunan Negmar Denizcilik Yatırım A.Ş. ye ( Negmar ) iştirak etmiştir. 31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla iştirak oranı %40 tır. 05 Mart 2018 tarihinde, Gübretaş ve Negmar ın diğer ortakları arasında imzalanan Paylaşım Sözleşmesi doğrultusunda, Gübretaş Negmar daki %40 payını devretmiştir. Grup, bağlı ortaklıkları ve iştirakleri dışında Türkiye de kurulu bulunan hakim ortağının bağlı ortaklığı olan Tarnet Tarım Kredi Bilişim ve İletişim Hizmetleri A.Ş. ye %15,78 oranında iştirak etmiştir. Şirket, 13 Nisan 2009 tarihinde Türkiye de zirai ilaç üretimi ve satışı faaliyetinde bulunan Tarkim Bitki Koruma Sanayi ve Ticaret A.Ş. ye ( Tarkim ) iştirak etmiştir. Bilanço tarihi itibarıyla iştirak oranı %40 tır (31 Aralık 2017: %40). Gerçeğe uygun değer değişimi gelir tablosuna yansıtılan 5 Ekim 2016 tarihinde İmece Tahmil Temizlik ve Güvenlik Hizmetleri A.Ş. firması, Tarnet Tarım Kredi Bilişim ve İletişim Hizmetleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. firmasına tasfiyesiz ve bir bütün (kül) halinde aktif ve pasifleri aynen esas alınarak Türk Ticaret Kanunu ve ilgili diğer mevzuatın birleşme ile ilgili hükümleri çerçevesinde devredilmiştir. Söz konusu devir işleminden sonra Tarnet Tarım Kredi Bilişim ve İletişim Hizmetleri A.Ş. iştirak oranı %15,78 olarak değişmiştir. Özet konsolide finansal tabloların onaylanması Özet konsolide finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış ve 17 Ağustos 2018 tarihinde yayınlanması için yetki verilmiştir. Genel Kurul un özet konsolide finansal tabloları değiştirme yetkisi bulunmaktadır. (7)