TEB PORTFÖY İKİNCİ DEĞİŞKEN FON

Transkript

1 VE YATIRIM PERFORMANSI KONUSUNDA KAMUYA AÇIKLANAN BİLGİLERE İLİŞKİN RAPOR

2

3 A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ Halka Arz Tarihi : 04/09/1997 YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER 30/06/2016 tarihi itibarıyla Fon'un Yatırım Amacı Portföy Yöneticileri TEB Portföy İkinci Değişken Fon ("Fon") farklı yatırım araçlarına TEB Portföy Yönetimi A.Ş.- Fon Toplam Değeri dengeli yatırım yaparak ve yatırım araçlarını çeşitlendirerek fon Emrah Hadi Tercan Birim Pay Değeri (TL) 0, getirisini her dönemde istikrarlı ve tatmin edici bir seviyeye Emre Karakurum ulaştırmayı amaçlar. Yatırımcı Sayısı 511 En Az Alınabilir Pay Adedi : 1 Adet Tedavül Oranı (%) %9,48 Portföy Dağılımı Borçlanma Araçları %61,46 - Devlet Tahvili / Hazine Bonosu %42,15 - Özel Sektör Borçlanma Araçları %19,31 Yatırım Stratejisi Fon portföyündeki varlıklar Sermaye Piyasası Kurulu'nun düzenlemelerine ve fon içtüzüğüne uygun olarak seçilir ve fon portföyü yönetici tarafından içtüzüğün 5. md. ve Sermaye Piyasası Kurulu nun Yatırım Fonlarına İlişkin Esaslar Tebliği ne (III-52.1) uygun olarak yönetilir. Fon ağırlıklı olarak tahvil ve bono yatırımları ile faiz kazancı elde etmeyi amaçlarken, portföyünün daha az bir kısmı ile hisse senetleri piyasası yatırımı yaparak bono getirisini hisse senedi getirisi ile harmanlamayı ve yatırımcısına bono getirisinin üzerinde bir getiriyi sunmayı hedefler. Fon portföyünün %85 ine varan oranlarla orta ve uzun vadeli sabit getirili menkul kıymetlere yatırım yapar ve bu vadelerde getiri eğrisinin sunuduğu fırsatlardan yatırımcılarını faydalandırmayı amaçlar. Portföyün kalan %15'ine kadar olan bölümü ile BIST-100 endeksinde oluşan dalgalanmalardan yararlanmak amacıyla hisse senedinde doğrudan ya da vadeli işlemler sözleşmeleri aracılığıyla pozisyon alır. Ters Repo %15,57 Fon portföyünde yer alabilecek varlık ve işlemler için belirlenmiş asgari ve azami sınrlamalar aşağıdaki gibidir: Vadeli Mevduat %9,34 Ortaklık Payları %0-%100, Kamu/Özel Sektör Borçlanma Araçları %0-%100, Ters Repo Takasbank Para %0-%100, Takasbank Piyasası İşlemleri %0-%20, Altın ve Kıymetli Madenler ile Bunlara Piyasası İşlemleri %5,85 Dayalı Sermaye Piyasası Araçları %0- %50, Varant ve Sertifikalar %0-%10, Yapılandırılmış Yatırım Araçları %0-%10, Mevduat %0-%10, Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler %0-%50, İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler %0-%50, Yabancı Ortaklık Payları %0-%20, Varlık Teminatlı Menkul Kıymetler %0-%20, Menkul Kıymet Yatırım Fonu, Gayrimenkul Yatırım Fonu, Girişim Sermayesi Yatırım Fonu ve Borsa Yatırım Fonu Katılma Payları %0-%20, Gelir Ortaklığı Senetleri %0-%50, Gelire Endeksli Senetler %0-%20, Gayrimenkul Sertifikaları %0-%20. Paylar %5,46 -Bankacılık -Petrol ve Petrol %3,12 Ürünleri %2,34 Vadeli Opsiyon Borsası Teminatı %2,32 Yatırım Riskleri Fon portföyü Türk Lirası cinsinden günün koşullarına göre yatırım yapacaktır. Fon yönetiminde faiz, enflasyon, piyasa ve likidite riski taşınmaktadır. Faiz riski: Yatırım yapılan kıymetin fiyatının piyasadaki faiz oranlarından olumsuz olarak etkilenmesi durumunda oluşan risktir. Enflasyon riski: Enflasyon nedeniyle yatırımcı tarafından arzulanmayan bir reel getiri oranının gerçekleşme olasılığını ifade eder. Piyasa riski: Yatırımcıların beklentilerindeki değişmelerden dolayı menkul kıymetlerin fiyatlarında değişmelerin ortaya çıkması ile zarar oluşmasıdır. Likidite riski: portföyde alış veya satış yapılmak istendiğinde piyasanın derinliğinin az olması nedeniyle yeterli alıcı ve satıcının bulunamaması riskidir. Fon yönetiminde risklerden korunmak amacıyla çeşitli vadelerdeki menkul kıymetlere yatırım yapılarak riskler asgariye indirilmektedir. 1

4 B. PERFORMANS BİLGİSİ Toplam Getiri (%) Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi / Eşik Değer (%) **** PERFORMANS BİLGİSİ Enflasyon Oranı (%) (TÜFE) (*) Portföyün Zaman İçinde Standart Sapması (%) (**) Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması (%) (**) Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföyün Toplam Değeri / Net Aktif Değeri Bilgi Yıllar Rasyosu 1 Ocak-31 Aralık 2011*** %5,183 %6,355 %10,448 %0,328 %0,0572 (0,0118) Ocak-31 Aralık 2012*** %10,746 %13,200 %6,183 %0,220 %0,0965 (0,0343) Ocak-31 Aralık 2013*** %3,630 %3,160 %7,400 %0,202 %0,3219 0, Ocak-31 Aralık 2014*** %9,370 %12,801 %8,170 %0,068 %0,2229 (0,0538) Ocak-8 Aralık 2015**** %6,720 %5,468 %8,808 %0,097 %0,2176 (0,0231) Aralık-31 Aralık 2015**** %0,7596 %0,669 %8,808 %0,077 %0,0277 (0,1055) Ocak-30 Haziran 2016 %4,509 %4,919 %3,632 %0,065 %0,0214 (0,0481) (*) Enflasyon oranı TÜİK tarafından açıklanan 12 aylık TÜFE'nin dönemsel oranıdır. (**) Portföyün ve karşılaştırma ölçütünün standart sapması dönemindeki günlük getiriler üzerinden hesaplanmıştır. (***) İlgili dönemler için herhangi bir inceleme yapılmamış ve denetlenmemiştir. (****) Türk Ekonomi Bankası A.Ş. B Tipi Varlık Yönetimi Hizmeti Tahvil Bono Fonu ( Fon ) 9 Aralık 2015 TEB Portföy İkinci Değişken Fonu olarak fon unvanı ve türünün değişikliğine bağlı olarak yatırım stratejisinin değişmesi sebebiyle performans bilgisi 1 Ocak- 8 Aralık 2015 ve 9 Aralık -31 Aralık 2015 dönemi için ayrı ayrı hesaplanmıştır. Fon un türü değişken fon olup portföyün 9 Aralık 2015 tarihinden itibaren karşılaştırma ölçütü bulunmadığından eşik değer belirlenmiştir. Eşik değer, 9 Aralık 2015 tarihinden itibaren %100 KYD 1 aylık gösterge mevduat TL endeksi olarak belirlenmiştir. GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ. İlişikteki dipnotlar bu performans bilgisi tablosunun ayrılmaz bir parçasıdır. 2

5 C. DİPNOTLAR 1) Fon un kurucu ve yöneticisi olan 1999 yılında kurulan TEB Portföy Yönetimi A.Ş., Türk Ekonomi Bankası A.Ş. nin iştiraki olarak faaliyetlerini sürdürmekte olup, Yatırım Fonları Yönetimi, Emeklilik Fonları Yönetimi, Özel Portföy Yönetimi ve Yatırım Danışmanlığı alanlarında faaliyet göstermektedir. TEB Portföy Yönetimi A.Ş.'nin kuruluş temel amacı, bireysel ve kurumsal yatırımcıların risk profiline uygun finansal enstrümanların dağılımının belirlenerek portföylerinin yönetilmesini ve bu çerçevede optimum faydanın sağlanmasını gerçekleştirmektir. 2) Fon portföyünün yatırım amacı, yatırımcı riskleri ve stratejisi "Tanıtıcı Bilgiler" bölümünde belirtilmiştir. 3) Fon 1 Ocak - 30 Haziran 2016 döneminde net %4,51 oranında getiri sağlarken, karşılaştırma ölçütünün getirisi aynı dönemde %4,92 olmuştur. Sonuç olarak Fon'un nispi getirisi %(0,41) olarak gerçekleşmiştir. Toplam Getiri : Fonun ilgili dönemdeki birim pay değerindeki yüzdesel getiriyi ifade etmektedir. Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : Fonun karşılaştırma ölçütünün ilgili dönem içerisinde belirtilen varlık dağılımları ile ağırlıklandırarak hesaplanmış olan yüzdesel getirisini ifade etmektedir. Nispi Getiri : Performans sonu dönemi itibariyle hesaplanan portföy getiri oranı ile nispi getiri oranı arasındaki farkı ifade etmektedir. 4) Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt portföy değerine oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir. 01/01/ /06/2016 döneminde : Portföy Değerine Oranı (%) TL Tutar Fon Yönetim Ücreti 0,005350% Denetim Ücreti Giderleri 0,000034% Saklama Ücreti Giderleri 0,000179% Aracılık Komisyonu Giderleri 0,000229% Kurul Kayıt Ücreti 0,000056% Diğer Faaliyet Giderleri 0,000094% Toplam Faaliyet Giderleri Ortalama Fon Portföy Değeri Toplam Faaliyet Giderleri / Ortalama Fon Portföy Değeri %1, ) 1 Ocak - 30 Haziran 2016 dönemine ilişkin Fon un yatırım stratejisinde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır. 1 Ocak Haziran 2016 döneminde toplam 8 defa strateji değişimi gerçekleşmiştir. İlgili dönemlerdeki yatırım stratejileri aşağıdaki tabloda gösterilmektedir. Yatırım stratejisi değişiklikleri: Strateji Dönemi Strateji Bilgisi 03/08/ /01/2011 Hisse %0-%30, Ters Repo/Repo %0-%30, Kamu Borçlanma Araçları %70-%100 26/01/ /03/2011 Hisse %0-%30, Kamu Borçlanma Araçları %65-%95, Ters Repo/Repo %5-%35 31/03/ /05/2011 Hisse %0-%30, Ters Repo/Repo %0-%30, Kamu Borçlanma Araçları %70-%100 16/05/ /12/2011 Hisse %0-%30, Kamu Borçlanma Araçları %65-%95, Ters Repo/Repo %5-%35 Hisse %0-%30, Kamu Borçlanma Araçları %30-%60, Ters Repo/Repo %10-%40, Özel Sektör Bonoları %0-19/12/ /07/2012 %30 Hisse %0-%30, Ters Repo/Repo %10-%40, Özel Sektör Bonolari %0-%30, Kamu Borçlanma Araçları %51-11/07/ /09/2012 %81 Ters Repo/Repo %0-%30, Özel Sektör Bonoları %0-%30, Hisse %10-%40, Kamu Borçlanma Araçları %51-12/09/ /01/2015 %81 Vadeli Mevduat %0-%10, Kamu ve Özel Sektör Borçlanma Araçları %51-%81, Hisse %10-%40, Repo/Ters 23/01/ /12/2015 Repo %0-%30 Vadeli Mevduat %0-%10, Kamu ve Özel Sektör Borçlanma Araçları %51-%81, Hisse %10-%40, Repo/Ters 09/12/2015- Repo %0-%30 3

6 C. DİPNOTLAR (Devamı) Karşılaştırma ölçütü değişiklikleri: Kıstas Dönemi Kıstas Bilgisi 03/08/ /01/2011 %1 BIST Ulusal 30 Endeksi + %90 KYD 182 Günlük DİBS Endeksi + %9 KYD ON Brüt Endeksi 26/01/ /03/2011 %1 BIST Ulusal 30 Endeksi + %90 KYD 182 Günlük DİBS Endeksi + %9 KYD ON Brüt Endeksi 31/03/ /05/2011 %1 BIST Ulusal 30 Endeksi + %90 KYD 182 Günlük DİBS Endeksi + %9 KYD ON Brüt Endeksi 16/05/ /07/2012 %1 BIST Ulusal 30 Endeksi + %90 KYD 182 Günlük DİBS Endeksi + %9 KYD ON Brüt Endeksi %1 BIST Ulusal 30 Endeksi + %55 KYD 182 Günlük DİBS Endeksi + %5 KYD OST Endeksi (Sabit) + 11/07/ /09/2012 %39 KYD ON Brüt Endeksi %15 BIST Ulusal 30 Endeksi + %65 KYD 182 Günlük DİBS Endeksi + %5 KYD OST Endeksi (Sabit) + 12/09/ /01/2015 %15 KYD ON Brüt Endeksi %15 BIST Ulusal 30 Endeksi + %65 KYD 182 Günlük DİBS Endeksi + %5 KYD OST Endeksi (Sabit) + 23/01/ %13 KYD ON Brüt Endeksi + %2 KYD 1 Aylık Gösterge TL Mevduat Endeksi Karşılaştırma ölçütü yerine performans bilgisi hesaplamalarında VII sayılı Bireysel Portföylerin ve Kolektif Yatırım Kuruluşlarının Performans Sunumuna, Performansa Dayalı Ücretlendirilmesine ve Kolektif Yatırım Kuruluşlarını Notlandırma ve Sıralama Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ ( Tebliğ ) in 8. maddesi uyarınca, Fon portföy yapısı ve A. Tanıtıcı Bilgiler bölümünde açıklandığı üzere; yönetim stratejisi karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmaması nedeniyle, kurucu devrinin gerçekleştiği 9 Aralık 2015 tarihinden itibaren karşılaştırma ölçütü belirlenememiş yerine eşik değer kullanılmıştır. 6) Yatırım fonlarının portföy işletmesinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. D. İLAVE BİLGİLER VE AÇIKLAMALAR 1) Fon un, 1 Ocak - 30 Haziran 2016 dönemine ait performans sunuş raporu Sermaye Piyasası Kurulu nun VII sayılı Bireysel Portföylerin ve Kolektif Yatırım Kuruluşlarının Performans Sunumuna, Performansa Dayalı Ücretlendirilmesine ve Kolektif Yatırım Kuruluşlarını Notlandırma ve Sıralama Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ inde yer alan performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde hazırlanmıştır. 2) Fon un bağlı olduğu şemsiye fonun ünvanı TEB Portföy Yönetimi A.Ş. Değişken Şemsiye Fonu olup, şemsiye fonun türü değişken şemsiye fondur.. 4