Vadeli İşlemler Piyasası Bülteni 03/06/2010

Transkript

1 Endeks 30 Haziran Kontratı Kapanış Hacim (BinYTL) Değişim 0.73% 2,024,400 Haftanın ilk gününde satış baskısı altında olan, daha çok yurtdışı borsalardaki olumsuz havanın, İsrail`in Gazze`ye insani yardım götüren gemilere Pazartesi sabaha karşı askeri müdahalede bulunmasının ortaya çıkadığı tedirginliklerin olumsuz etkilerini gördüğümüz VOB tarafında endeks kontratlarında, dün genelde alıcılı bir seyir yaşandı. Özellikle düşük gelen Mayıs ayı İTO enflasyon verileri sonrasında, TÜİK tarafından bugün açıklanacak Mayıs ayı enflasyon verilerinin de düşük gelebileceğine ilişkin beklentilerin, bono faizlerinde gözlenen gevşemenin, Moody's in mali kuralın kabul edilmesinin ardından Türkiye`nin notunun artırılabileceği yönündeki geçen hafta Cuma günü yaptığı değerlendirmelerin sonrasında önümüzdeki döneme ilişkin güçlenmeye başlayan not artırımı beklentilerinin endekslerde olumlu etkisi gözlendi. Salı gününü seviyesinde kapatan, dün aralığında hareket eden en aktif Haziran vadeli endeks 30 kontratı günü, seviyesinde, bir önceki gününe göre, %0.73 oranında değer artışı ile kapadı. Hafta başından beri olduğu gibi İMKB ile birlikte, VOB tarafında endeks kontratlarında bugün de ağırlıklı olarak yurtdışı borsalardaki hareketlerin ve İsrail'in Gazze'ye insani yardım götüren gemilere Pazartesi sabaha karşı yaptığı askeri müdahalenin ortaya çıkardığı tedirginliklerin etkili olmasını beklemekteyiz. ABD'de Cuma günü açıklanacak Mayıs ayı tarımdışı istihdam verileri öncesinde, bugün açıklanacak özel sektör istihdam verileri ve haftalık işsizlik başvuruları ile Nisan ayı fabrika siparişleri ve Mayıs ayı hizmetler endeksi verileri de yakından izlenecektir. ABD'de Mayıs ayında özel sektör istihdam 100 bin kişilik, tarımdışı istihdamda da 540 bin kişik artış beklenmektedir. TÜİK tarafından bugün açıklanacak Mayıs ayı enflasyon verileri de piyasalarda önemsenmektedir. Mayıs ayında TÜFE'nin %0.58 dolayında, ÜFE'nin %0.52 dolayında artış göstereceği tahmin edilmektedir. Moody's in mali kuralın kabul edilmesinin ardından Türkiye`nin notunun artırılabileceği yönündeki geçen hafta Cuma günü yaptığı değerlendirmelerin sonrasında önümüzdeki döneme ilişkin güçlenmeye başlayan not artırımı beklentilerinin de yurtiçi piyasalar üzerinde etkilerinin sürmesini beklemekteyiz. Bundan sonraki süreçte olası bir not artırımı durumunda, Türkiye'nin notunun yatırım yapılabilir ülkeler sınıfına yükseltilmesi yüksek olasılık görülmektedir. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşlarının Türkiye'nin kredi notunda yapacakları bir artırım önümüzdeki süreçte, İMKB'ye paralel, endeks kontratlarına talebi artıracak önemli unsurlardan biri olarak düşünülebilir. Mali kuralla ilgili hazırlanan yasa tasarısının Haziran ayı içinde yasallaşması beklenmektedir. Hafta başından beri zayıf bir seyir izleyen yurtdışı borsalarda, bugün daha olumlu bir hava gözlenmektedir. Günü dün %2.58'e varan yükselişlerle kapatan ABD borsasında endeksler, güne başlarken bugün vadeli tarafta da "pozitif" bir seyir izlemektedir. ABD borsasındaki yükselişin Asya borsalarında da olumlu etkileri görülmekte, Avrupa borsalarının da güne yukarıda başlayacağı tahmin edilmektedir. Emtia fiyatlarında ve uluslararası piyasalarda euro/usd paritesinde yaşanan toparlanmaların, VIX endeksindeki gevşemenin de bugün borsalarda olumlu etkileri takip edilmektedir. Yeni haftaya da zayıf başlayan, Salı günü yılın en düşük seviyesi olan seviyelerine kadar gerileyen euro/usd paritesinde, işlemler bugün güne başlarken seviyelerinden geçmektedir. Paritede yine ana direnç noktası olarak bugün için seviyelerinden geçen 20 günlük hareketli ortalama seviyelerini takip etmekteyiz. Paritede güne başlarken gözlenen toparlanma hareketinin sürmesi durumunda, ilk olarak seviyelerinin test edilmesi beklenebilir. Bununla birlikte, olası yukarı hareketlerde seviyesinin aşılmasını sağlayacak güç oluşmadığı sürece, euro üzerinde satışların süreceğini, eurodaki düşüş eğiliminin borsalar üzerinde baskısının devam edeceğini düşünmekteyiz seviyesinin üzerine çıkılması durumunda, borsalarda euro kaynaklı baskıların teknik açıdan bir miktar azalacağı düşünülebilir. Kısa vadeli alçalan hareket içinde bulunan Haziran kontratında, bugün açılışta önemli direnç noktaları ve seviyelerindedir. Özellikle seviyesi kısa vade için güçlü bir direnç olarak ön plana çıkmaktadır. Kısa vadeli göstergelerin olumluya dönmeye başlayan sinyalleri dikkate alındığında, kontratta Salı günü seviyesine kadar yaşanan geri çekilmenin sonrasında başlayan, bugün de sürmesini beklediğimiz toparlanma hareketi içinde ilk etapta seviyelerinin test edileceği söylenebilir. Bu bölgenin güçlü bir şekilde aşılması halinde, toparlanma hareketi içinde yeni hedef olarak yaklaşık 1.5 aydır etkili olan kısa vadeli alçalan hareketin trend çizgisine denk gelen ana direnç noktası olarak izlediğimiz seviyeleri gösterilebilir. Güçlü bir şekilde seviyelerinin aşılması, kontratın 1.5 aydır etkili olan alçalan trend baskısından, toparlanma hareketinin de son dönemde yaşanan satışların tepkisi niteliğinden kurtulmasını, teknik anlamda yeniden yükseliş trendi içine girilmesini sağlayacaktır. Toparlanma hareketi içinde seviyenin aşılmasını sağlayacak güç bulunmadığı sürece, yükselişlerin teknik olarak yine sınırlı kalması, alçalan hareket içinde yeni bir satış dalgası içine girilmesi, daha çok zayıf piyasa koşullarının etkili olması beklenmelidir. Açılışta bugün önemli ara destek noktaları ise ve seviyelerindedir. Bugünün diğer önemli ara destek noktaları , ve seviyelerindedir. En kısa vadeli yükselen trend çizigisne denk gelen seviyesinin aynı zamanda ana destek noktası haline geldiğini takip etmekteyiz. Kısa vadede seviyesinin aşılmasını sağlayacak gücün bulunamaması, kontrat üzerinde satış baskısının yeniden artmaya başlaması halinde ise, kontrat üzerinde satışların ilk etapta seviyesine yakın durulması beklenebilir. Geri çekilme hareketi içinde seviyesinin üzerinde duracak gücün bulunamaması, bu bölgedeki desteğin bozulması, toparlanma hareketinin de bozulmasına, kontrat üzerinde satışların yoğunlaşmasına neden olacaktır. Bu durumda, satışların durulabileceği, alış eğiliminin güçlenebileceği diğer önemli denge bölgeleri olarak ve seviyeleri söylenebilir. Dolayısıyla, seviyesi kısa vade için önemli bir stop loss noktası olarak da kullanılabilir. Sonuç olarak; Haziran kontratının 1.5 aydır alçalan hareket içinde bulunması kısa vade için kısa pozisyon ağırlıklı gidilmesi gerektiğine işaret etmekle birlikte, seviyesini stop loss kabul edip, bu seviyeye doğru olası sarkmalarda tepki için uzun pozisyon alınabileceğini düşünmekteyiz. Yeni kısa pozisyon açmak için teknik olarak seviyesinin üzerinde, seviyesine doğru yaşanacak atakların değerlendirilmesinin daha uygun olacağı söylenebilir.

2 Endeks 30 Haziran Kontratı Destekler Dirençler I II III I II III Endeks Hareketli Ortalamalar Endeks

3 Dolar Haziran Kontratı Kapanış Hacim (BinYTL) Değişim 0.57% 50,850 \ Destekler Dirençler I II III I II III Dolar Hareketli Ortalamalar Dolar

4 Spot Piyasa Kapanış Değiş. (%) Düşük Yüksek İşlem Hacmi (YTL) İMKB ,287,425,928 İMKB , ,891,704,924 Dolar Euro Vadeli İşlemler ve Opsiyon Borsası Kontrat Endeks 030 Endeks 100 Uzlaşma Fiyatı Kapanış Değiş. (%) Düşük Yüksek Açık Poz. İşlem Hacmi (YTL) Haz ,703 2,024,400,993 Ağu ,935 5,519,063 Eki ,843 Ara ,167,803 Haz ,735 Tem ,000 Dolar Haz , ,211 Ağu ,860 Eki , ,960 Ara , ,810 Euro Haz Ağu ,740 Eki ,998 Ara

5 İMKB-30 - Vob Endeks 30 Haziran Kontratı 75,000 70,000 65,000 60,000 55,000 50,000 VOB 30 ENDEKS 30 1-Mar Mar Mar Mar Nis Nis Nis May May May-10 9-Haz Haz Haz-10 Açık Pozisyon (Haziran Kontratı) Açık Pozisyon 220, , , , ,000 95,000 70,000 45,000 20,000-5,000 6 Ocak Ocak Ocak 10 5 Şubat Şubat Şubat 10 7 Mart Mart Mart 10 6 Nisan Nisan Nisan 10 6 Mayıs Mayıs Mayıs 10 5 Haziran Haziran Haziran 10 Açık Pozisyon Değişimi 45,000 35,000 25,000 15,000 5,000-5,000-15,000 6 Ocak Ocak Ocak 10 5 Şubat Şubat Şubat 10 7 Mart Mart Mart 10 6 Nisan Nisan Nisan 10 6 Mayıs Mayıs Mayıs 10 5 Haziran Haziran Haziran 10

6 Uyarı Notu Burada yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla TEB Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( TEB Yatırım ) tarafından işbu rapor tarihi itibariyle hazırlanmıştır. TEB Yatırım ın bu tarihten sonra söz konusu bilgi ve görüşlerde meydana gelebilecek değişikliklerden yatırımcıları haberdar etme yükümlülüğü bulunmamaktadır. TEB Yatırım ve ona bağlı kurum ve kişiler burada yer alan sermaye piyasası araçları üzerinde piyasa yapıcısı konumunda veya o sermaye piyasası araçları üzerine yoğun olarak işlem yapıyor olabilirler olabilirler. TEB Yatırım ve ona bağlı kurum ve kişiler burada yer alan sermaye piyasası araçları işlemleri etkileyecek şekilde pozisyon sahibi olabilirler. TEB Yatırım ve ona bağlı kurum ve kişiler zaman zaman burada yer alan sermaye piyasası araçlarından her hangi birinde pozisyon almış olabilirler ve bu sermaye piyasası araçlarını kendi ve/veya müşterilerinin hesabına alıp satabilirler. Burada tartışılan yatırım seçenekleri tüm yatırımcılara uygun olmayabilir. Yatırımcılar burada bahsedilen sermaye piyasası araçlarına ilişkin her hangi bir yatırım kararını, kendi özel yatırım amaçları ve mali durumlarını göz önünde bulundurarak, kendi araştırmalarını ve bağımsız danışmanlarından aldıkları tavsiyeleri temel alarak yapmalıdır. Burada yer alan bilgiler hukuki, vergisel veya finansal tavsiye olarak yorumlanamaz. Yatırımın döviz üzerinden olması halinde, döviz kurlarındaki değişikliklerin o yatırımın değeri, fiyatı veya o yatırımdan elde edilecek getiri üzerinde ciddi olumsuz etkileri olabilir. Yatırımların getirisi istikrarsız olabilir. Geçmiş performans gelecekte elde edilecek sonuçların bir garantisi olarak kabul edilemez. Burada bahsedilen yatırımların fiyat ve değerleri doğrudan veya dolaylı olarak yatırımcıların menfaatlerine aykırı olarak artabilir veya azalabilir ve bu durum yatırımcıların yatırdıkları anaparada kayba yol açabilir. Yatırımcılar burada bahsedilen yatırımlara ilişkin riskleri kaldırabilecek mali yeterliliğe sahip olmalıdırlar. Burada yer alan bilgiler halka açık kaynaklardan veya TEB Yatırım tarafından güvenilir addedilen diğer kaynaklardan derlenmiştir. TEB Yatırım bu bilgilerin veya bu bilgilere dayalı olarak yapılan tahmin, çıkarım veya görüşlerin doğruluğu, tamlığı veya uygunluğuna ilişkin açık veya zımni hiçbir beyan veya taahhütte bulunmamaktadır. TEB Yatırım, her hangi bir tarafın uğrayacağı doğrudan/dolaylı, maddi/manevi zararlar da dahil olmak üzere ancak bunlarla sınırlı kalmaksızın, hiçbir sorumluluk veya yükümlülük kabul etmez. Burada yer alan hiçbir bilgi TEB Yatırım veya başka bir şirket tarafından veya onlar adına her hangi bir kimseye, her hangi bir sermaye piyasası aracının alınması veya satılması yönünde her hangi bir icap veya davet teşkil etmez. Bu rapor onu hazırlayan analistlerin raporda bahsedilen sermaye piyasası araçlarına ilişkin kişisel görüşlerini içermektedir. Analistlere ödenen ücretlerinin hiçbir kısmı kendilerinin bu raporda yer alan tavsiye ve görüşleri ile bağlantılı olmamıştır ve olmayacaktır. Burada yer alan bilgi ve görüşlere ulaşmakla yukarıda yer alan uyarıları anlamış ve bunlara uymayı kabul etmiş addedileceksiniz. Burada yer alan bilgi ve raporların bütün yasal hakları TEB Yatırım a ait olup, hiçbir şekilde TEB Yatırım ın ön izni olmadan kısmen ve/veya tamamen kopyalanamaz, başka yerlerde kullanılamaz, dağıtılamaz, değiştirilemez veya ileride kullanılmak üzere bilgisayar sistemlerine aktarılamaz. Aksi halde, TEB Yatırım uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar. Sermaye Piyasası Kurulunun Seri:V, No:55 Yatırım Danışmanlığı Faaliyetine ve Bu Faaliyette Bulunacak Kurumlara İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ i Uyarınca Yayımlanan Uyarı Notu Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. TEB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. TEB Kampus D Blok Saray Mah. Küçüksu Cad. Sokullu Sok. No.7 Ümraniye İstanbul Tel: (0216) Fax: (0216)