Günlük Bülten. 28 Mart Piyasa Yorumu

Transkript

1 Günlük Bülten Piyasa Yorumu Dün ara desteklerde tutunamayan BIST 100, 14 Ocak yükselişin başladığı noktaya geri döndü. Dün tepkinin gerçekleştiği ve yükselen ana kanal desteklerimiz konumundadır. Büyük düşüşün olası tepkileri içinde ve seviyeleri takip edebiliriz. İşlem hacmi ve volatilite yüksekliği devam edebilir. Tam dönüş için gün içi en yüksek seviyeden kapanış gerekiyor. Bu kadar yüksek işlem hacimli büyük düşüşler sonra olabilecek kısa vadeli tepkiler sonra yatay banda dönüş gerçekleşmektedir. Bu büyük düşüş sonrasında aralığında bir dengelenme süreci yaşayabiliriz. Bugün Tüpraş temettü ödemesinin BİST-100 endeksine etkisi 805 puan ve BİST-30 endeksine etkisinin 1,221 puan negatif etkisi olmasını hesaplıyoruz. Temettü etkisiyle birlikte bugün satıcılı bir başlangıç olmasını bekliyoruz. Ekonomi ve Politika Haberleri Saat 10:00 da Mart ayı Ekonomik Güven Endeksi açıklanacak. Saat 14:30 da Haftalık Yabancı Portföy Hareketleri ve Para & Banka İstatistikleri açıklanacak. Şirket Haberleri AYGAZ, TUPRS Nakit temettü ödemeleri Emlak Konut GYO - Semt Bahçekent Projesi nde kısmi tasfiye Kiler GYO Bankalara olan kredilerin yapılandırılması hk Piyasa gündemi ve veri takvimi 28 Mart Haftalık Para & Banka İstatistikleri (15-22 Mart) Haftalık Yabancı PortföY Hareketleri (15-22 Mart) Mart ayı Ekonomik Güven Endeksi 29 Mart Şubat Dış Ticaret İstatistikleri 4Ç18 Kamu Net Borç Stoku İstatistikleri % değişim Kapanış 1 gün 1 hafta Hisse senedi piyasası BIST ,855 -%5.7 -%11.1 BIST ,038 -%5.9 -%11.3 Banka 117,528 -%7.6 -%17.5 Sanayi 113,439 -%4.3 -%7.7 Hizmet 65,912 -%5.4 -%8.5 Kapanış 1 hafta 1 ay Tahvil ve para piyasaları Interbank gecelik faizi AOFM yıllık bono faizi yıllık bono faizi Kur USD/TL %2.5 %0.8 EUR/TL %3.2 -%0.3 Döviz sepeti (0.5USD+0.5EUR) %2.9 %0.2 Hisse senedi piyasası değerleme istatistikleri Piyasa değeri * Ortalama işlem hacmi * * milyar ABD doları BIST T 2020T F/K 6.3x 6.2x 4.4x PD/DD 0.93x 0.85x 0.74x PD/DD (Banka) 0.52x 0.48x 0.43x FD/Satışlar 1.00x 0.93x 0.82x FD/FAVÖK 5.7x 5.5x 4.6x Kar büyümesi %14.4 %2.9 %39.6 Özsermaye karlılığı %14.5 %12.5 %14.0 Temettü verimi %4.6 %5.0 %6.8 İletişim: Yurtiçi Satış Operasyon destek@tacirler.com.tr Kaynak: Bloomberg, Tacirler Yatırım Lütfen bu raporun sonunda bulunan önemli uyarı notunu okuyunuz.

2 Ekonomi ve Politika Haberleri Saat 10:00 da Mart ayı Ekonomik Güven Endeksi açıklanacak Şubat ayı seviyesi 79,4 olarak gerçekleşmişti. Bir önceki aya göre %1,15 oranında bir artış kaydetmişti. Ekonomik Güven Endeksi alt kalemlerinde Mart ayında hafif çaplı iyileşmeler ağırlıktaydı. Bu noktada endeks değerinin bir miktar daha yükseliş göstermesi beklenebilir. Ancak hala 100 eşik değerinin altında oluşu aktivitedeki zayıflığın işareti olarak öne çıkıyor. Saat 14:30 da Haftalık Yabancı Portföy Hareketleri ve Para & Banka İstatistikleri açıklanacak Hisse senedi piyasasında 8-15 Mart haftasında 106,5 milyon dolar kadar net yabancı çıkışı yaşandı. Yılbaşından beri bakıldığında net giriş 1,3 milyar dolar olarak gerçekleşti. Bu girişin önemli bir bölümü (1,06 milyar dolar) Ocak ayında gerçekleşti. Tahvil piyasası tarafında ise yabancı yatırımcının ilgisinin zayıf olmaya devam ettiği görülüyor. Söz konusu hafta içerisinde repo işlemleri hariç tahvil piyasasından net yabancı çıkışı 123 milyon dolar oldu. Böylece yılbaşından beri net çıkış 940 milyon dolar a ulaştı. Yabancı yatırımcının toplam bono stoku içerisindeki payı ise %13,8 e geriledi. (Yılbaşında %15,3 idi) Para & banka istatistikleri cephesinde ise 8-15 Mart haftasında yerleşiklerin döviz mevduatında 3,9 milyar dolar (parite etkisinden arındırılmış) artış yaşandı. Söz konusu hafta içerisindeki artışın hem bireyler (1,6 milyar dolar) hem de kurumlar (2,3 milyar dolar) tarafında gerçekleştiği görülüyor. Bireyler Ağustos ayından beri döviz pozisyonlarını artırmaya devam ediyor. (toplam 16,3 milyar dolar)) Şirket Haberleri Aygaz Bugün pay başına 1, TL nakit temettü ödeyecek. Temettü verimi: %12,2 Emlak Konut GYO Şirketin projeleri arasında yer alan İstanbul Esenyurt Hoşdere 6. Etap Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi (Semt Bahçekent) kapsamında bulunan 704 ada 4 parsel, 704 ada 5 parsel, 700 ada 4 parsel Dini Tesis Alanı ile Park alanı kısmi tasfiye yapılarak sözleşme kapsamından çıkartılmış olup proje 707 ada 1 parsel de devam etmektedir. Kısmi tasfiye sonucunda söz konusu işe ait revize sözleşme bedelleri ise şöyledir: Arsa Satışı Karşılığı Satış Toplam Geliri: TL, Arsa Satışı Karşılığı Şirket Payı Gelir Oranı: %27,11, Arsa Satışı Karşılığı Şirket Payı Toplam Geliri: ,68 TL, Arsa Satışı Karşılığı Yüklenici Payı Toplam Geliri: ,32 TL yılı sonu itibariyle, güncel şirket payı toplam geliri milyon TL dir. Kiler GYO Şirketin bankalara olan kısa ve uzun vadeli kredileri protokol imzalanarak yeniden yapılandırılmıştır. İmzalanan protokol çerçevesinde ilk yıl geri ödemesiz olmak üzere kredi vadesi ortalama 3 yıldır. Yapılandırma işlemi kapsamında gerekli teminatlar sağlanarak dövizli krediler Türk Lirasına çevrilerek yapılandırma işlemi tamamlanmıştır. Tüpraş Bugün pay başına 15,15 TL nakit temettü ödeyecek. Temettü verimi: %10,6. Tüpraş temettü ödemesinin BİST-100 endeksine etkisi 805 puan ve BİST-30 endeksine etkisinin 1,221 puan olmasını hesaplıyoruz. Günlük Bülten 2

3 Teknik Analiz USD/TL USDTRY paritesindeki yukarı yönlü sert hareketlenmeler, alınan önlemler ve off-shore swap piyasalarda TL likiditesinde görülen sıkışma ile birlikte Büyük ölçüde azaldı. Hatırlayacağımız üzere Ağustos ayında yurtdışı türev işlemler, bankaların öz sermayelerinin 25% ile sınırlandırılmıştı. Bu sınırlamanın etkisi ile birlikte off-shore da azalan TL likiditesi off-shore TL swap faizini %1000 in üzerine taşırken, USDTRY paritesi de dün gün içerisinde 5,50 seviyesi altına kalıcı olmayı başardı. Kurun yükseliş eğilimindeki kısmi durulmada, Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi nin konuşmasının ardından değer kaybeden dolar endeksi de etkili oldu. Ancak kurdaki yüksek volatilitenin sürdüğünü görüyoruz. Dün gün içerisinde 5,30 5,47 seviyeleri arasında oldukça geniş bir bantta hareket eden kurun, kısa vadede volatil seyrini korumasını bugün içerisinde de 5,30 seviyesi üzerinde tutunmaya devam etmesini beklemekteyiz. Bugün yurt içi piyasalarda Mart ayı Ekonomik Güven Endeksi ve Mart haftasına ilişkin yabancı portföy hareketleri ve para & banka istatistikleri açıklanacak. Küresel tarafta ise Almanya da gelecek olan TÜFE ve ABD den gelecek olan GSYİH büyüme, Çekirdek PCE (Kişisel Tüketim Harcamaları) ve Kişisel Tüketim verileri takip edilecek. USD/TL Günlük Bülten 3

4 EUR/USD Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Mario Draghi, dün Frankfurt ta yaptığı konuşmasında, genel olarak güvercin tutumunu koruyan Draghi, konuşmasında farklı olarak iç ekonominin görece olarak güçlü kalmaya devam ettiğini ve para politikasının ekonomiyi enflasyon hedefine doğru yönelttiğini belirtti. Draghi ayrıca, "Para politikası enflasyon görünümündeki değişikliklere tepki verecek. ECB nin negatif faizlerin yan etkilerini hafifletmesi gerekebilir." ifadelerine yer verdi. ECB başkanı Mario Draghi nin dünkü konuşmasında genel olarak güvercin tavrını korumasına rağmen, diğer konuşmalarına kıyasla daha ılımlı açıklamalarda bulunması ve görece pozitif ifadelere yer vermesi euroyu değerlendirdi. Draghi nin konuşması sonrasında euro dolar karşısında değer kazanırken, EURUSD paritesi 1,1247 seviyesinden 1,1287 seviyesine yükseldi. Ancak eurodaki kazançların kalıcı olamadığını gördük. Euro kısa süre içerisinde kazançlarını geri verirken, EURUSD paritesi ise kısa süre içerisinde 1,1250 seviyesi altına geri döndü. Genel görünüm açısından EURUSD paritesinin satıcılı eğilimini önümüzdeki dönemde devam ettirmesini bekliyoruz. Paritenin kısa vadede 1,13 seviyesi altındaki seyrini korumasını beklemekteyiz. Euro Bölgesi ekonomilerine yönelik artan riskler, ECB nin parasal teşviklere devam etme kararı ve Fed cephesindeki yumuşak tonunun dolar endeksi üzerinde büyük ölçüde fiyatlanmış olması ile birlikte EURUSD paritesindeki yükseliş hareketinin satış fırsatı olarak sınırlı kalabileceği görüşündeyiz. Paritenin önümüzdeki dönemde 1,11 seviyesine doğru geri çekilmesini beklemekteyiz. Bugün Almanya da gelecek olan TÜFE ve ABD den gelecek olan GSYİH büyüme, Çekirdek PCE (Kişisel Tüketim Harcamaları) ve Kişisel Tüketim verileri takip edilecek. EUR/USD Günlük Bülten 4

5 XAUUSD 1320 seviyesini yukarı yönlü kıramaması sonrasında yönünü aşağı çevirerek kazançlarının bir kısmını geri veren altın fiyatları, bu sabah saatlerinde 1310 seviyesi civarında seyrediyor. Küresel piyasalarda güvenli liman talebinin arttığı ve küresel tahvil faizlerinin sert satış baskılarına maruz kaldığı mevcut ortamda, altına olan talebin güçlü seyretmeye devam etmesini beklemekteyiz. Teknik görünüme bakacak olursak: Aşağıdaki grafik üzerinden de görülebileceği üzere ons altın fiyatları bu sabah saatlerine kısa vadeli yükseliş kanalının alt sınırında, yani kanal desteğinin hemen üzerinde hareket ediyor. Kısa vadeli teknik göstergelerin aşırı satımı işret ettiği altında, kanal desteğinden yukarı yönlü bir dönüş hareketi oluşmasını beklemekteyiz. Bu noktada altının bugün içerisinde 1310 seviyesi üzerinde tutunma çabası içerisinde olmasını ve bu seviye üzerinde kalıcı olması durumunda yükseliş hareketini sürdürerek önümüzdeki dönemde 1320 seviyesi üzerini hedef almasını beklemekteyiz. Bugün Almanya da gelecek olan TÜFE ve ABD den gelecek olan GSYİH büyüme, Çekirdek PCE (Kişisel Tüketim Harcamaları) ve Kişisel Tüketim verileri takip edilecek. XAUUSD Günlük Bülten 5

6 Piyasalara Genel Bakış Hisse senedi endeksleri Son Fiyat / Değer Değişim 1 günlük 1 haftalık 1 aylık 6 aylık YBB Gelişmiş Piyasalar S&P 2,805 -%0.5 -%0.7 %0.7 -%3.7 %11.9 DAX 11,419 %0.0 -%1.6 -%0.8 -%6.8 %8.1 FTSE 7,194 %0.0 -%1.3 %1.7 -%4.2 %6.9 Nikkei 21,379 -%1.3 -%2.3 -%1.3 -%12.5 %5.5 Gelişmekte olan Piyasalar Türkiye 91,855 -%5.7 -%11.1 -%12.1 -%8.1 %0.6 Çin 3,023 -%0.3 -%2.8 %2.5 %6.9 %20.9 Hindistan 38,133 %0.3 -%0.3 %6.7 %5.6 %6.1 Endonezya 6,445 %0.1 -%0.8 %0.1 %8.0 %4.2 Rusya 2,487 -%1.0 -%0.7 %0.1 %0.5 %5.0 Brezilya 91,903 -%3.6 -%6.3 -%3.9 %15.8 %4.6 Meksika 42,948 %0.3 -%0.5 %0.3 -%13.2 %3.1 Güney Afrika 56,149 %0.9 -%1.2 %0.3 %0.8 %6.5 Oynaklık Endeksleri VIX 15 %3.2 %8.9 %3.1 %22.1 -%40.4 EM VIX 19 %5.9 %16.2 %5.6 %0.3 -%22.3 MOVE 61 %7.9 %43.4 %30.3 %33.4 -%8.4 Döviz Kurları (ABD dolarına karşı) Türkiye %0.0 -%1.7 %0.3 -%11.3 %0.7 Brezilya %3.1 %5.8 %7.1 -%0.5 %3.1 Güney Afrika %1.3 %2.4 %4.8 %3.4 %1.8 Çin %0.2 %0.5 %0.6 -%2.4 a.d. Hindistan %0.0 %0.1 -%3.3 -%5.1 -%1.3 Endonezya %0.2 %0.0 %1.2 -%4.9 -%1.4 CDS * Türkiye Brezilya Güney Afrika Endonezya Rusya yıllık bono faizleri Türkiye % Brezilya % a.d. Hindistan % Endonezya % yıllık Eurobond faizleri (USD) Türkiye % a.d. Brezilya % Güney Afrika % Endonezya % Emtia Ham Petrol - Brent USD/varil %0.2 -%1.0 %2.2 -%17.0 %26.1 Ham Petrol - WTI USD/varil %0.9 -%0.7 %4.3 -%17.6 %30.8 Altın - USD / oz %0.3 %0.7 -%0.8 %10.8 %2.3 Gümüş - USD / t oz %0.9 %0.0 -%2.8 %6.6 -%1.9 Commodity Bureau Index %0.1 %1.0 %3.1 %2.4 %4.2 * Değişim değerleri baz olarak ifade edilmiştir. Kaynak: Bloomberg Günlük Bülten 6

7 Yatırım Merkezlerimiz Genel Müdürlük Nispetiye Cad. B-3 Blok Kat: 9 Akmerkez Etiler - İSTANBUL Adana Cemal Paşa Mah. Gazipaşa Bul. Cemal Uğurlu Apt. Kat: 1 D: 4 ADANA (0 322) Ankara Remzi Oğuz Arık Mah. Tunalı Hilmi Cad. Yaprak Apt. No: 94 Kat: 2 D: 9 Kavaklıdere Çankaya - ANKARA (0 312) Antalya Şirinyalı Mah. İsmet Gökşen Cad. Özden Apt. No:82/6 Muratpaşa - ANTALYA (0 242) Bakırköy İstanbul Cad. Bakırköy İş Merkezi No: 6 Kat: 4 D: 14 Bakırköy - İSTANBUL (0 212) Bursa Muradiye Mah. Çekirge Cad. Koçer Apt. No: 49 Kat: 2 D: 4 Osmangazi - BURSA (0 224) Denizli Urban İş Merkezi 2. Ticari Yol Daire 26 Kat: 6 Bayramyeri - DENİZLİ (0 258) Erenköy Bağdat Cad. Çubukçu Apt. No: 333 Kat: 2 D: 4 Kadıköy - İSTANBUL (0 216) Gaziantep İncilipinar Mah. Gazimuhtarpaşa Bul. Kepkepzade Park İş Merkezi B Blok No: 18 Kat: 1 D: 5 GAZİANTEP (0 342) Girne Şehit Necati Gürkaya Mevkii Çağdaş Apt. Kat: 1 D: 1 Girne - KKTC (0 392) İzmir Şair Eşref Bul. Ragıp Şanlı İş Merkezi No: 6 Kat: 3 D: 306 Çankaya - İZMİR (0 232) İzmit Hürriyet Cad. Kaya İşhanı No: 39/5 İzmit - KOCAELİ (0 262) İzmit İrtibat Ömerağa Mah. Alemdar Cad. İ. Kolaylı Apt. No: 8 Kat: 2 İzmit KOCAELİ (0 262) Karadeniz Ereğli Murtaza Mah. Hamamüstü Sok. İ. Esat Taneri İş Merkezi No: 19 Kat: 2 Karadeniz Ereğli - ZONGULDAK Kartal Üsküdar Cad. Cevat Kayacan Apt. No: 26 Kat: 4 D: 8 Kartal - İSTANBUL Kayseri Cumhuriyet Mah. Turan Cad. Turan Plaza Apt. No:8 Kat:2 D:5 Melikgazi / KAYSERİ (0 372) (0 216) (0 352) Mersin Marmaris İrtibat Bürosu Çankaya Mah. Bahri Ok İş Merkezi B Kemeraltı Mah. Orgeneral Mustafa Blok No: 78 MERSİN Muğlalı Cad. Güven Apt. No: 22 D: 2 Marmaris / MUĞLA (0 324) (0 252) Akatlar İrtibat Bürosu Akatlar Mahallesi Ebulula Mardin Cad. Maya Meridien İş Merkezi No:16 D Blok Kat:11 Bağımsız Bölüm No:29 Akatlar- Beşiktaş/İSTANBUL (0 212) Günlük Bülten 7

8 Uyarı Notu Bu raporda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta olup finansal bilgi ve genel yatırım tavsiyesi kapsamında hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Yatırım Danışmanlığı hizmeti talep edilmesi halinde; yatırımcının Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi imzalamış olması, Yerindelik Testi ni tamamlamış ve risk grubunun belirlemiş olması zorunludur. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Dolayısıyla, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor herhangi bir sürede belirli bir getirinin sağlanacağına dair bir taahhüt içermemekte olup, zaman içerisinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle yorum ve tavsiyelerde değişiklikler söz konusu olabilir. Bu raporda bahsedilen yatırım araçlarının fiyatları ve değerleri yatırımcıların menfaatlerine aykırı olarak hareket edebilir ve netice itibariyle yatırımcılar anaparalarını kaybetme riski ile karşı karşıya kalabilirler. Bu raporda yer alan geçmiş performans verileri gelecekte elde edilecek sonuçların bir garantisi olarak kabul edilemez. Bu raporda yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güncel ve güvenilir kaynaklardan temin edilmiş olmakla beraber, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. söz konusu bilgilerin doğru ve tam olduğunu taahhüt etmemektedir. Raporlardaki yorumlardan, bilgilerin tam veya doğru olmaması ve/veya güncellenme nedeniyle doğabilecek maddi ve manevi zararlardan Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamaz. Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz. Aksi halde, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar. Günlük Bülten 8