HAFTALIK BÜLTEN 08 Haziran 2012

Transkript

1 HAFTALIK BÜLTEN 08 Haziran 2012 Geçtiğimiz hafta İMKB endeksi bir önceki hafta kapanışına göre %3.1 artarak puandan kapanmıştır. Geçtiğimiz hafta yurtiçinde açıklanan enflasyon verisi sürpriz yaparak beklentilerin yükseliş tahminlerinin aksine geriledi. Verideki düşüşün sebebi baz etkisinden kaynaklanırken, gerileyen gıda ve enerji fiyatları da katkıda bulundu. Petrol fiyatları Mayıs ayında varil başına 110 dolardan işlem görürken bu rakam Nisan ayında 120 dolardı. Dolayısı ile enerji fiyatlarının düşüşteki net etkisi bu veriden anlaşılıyor. Mayıs ayında tek hanelere inen enflasyonun önümüzdeki dönemde tek hanelerde kalıcı olacağını düşünmüyoruz. Haziran ayından itibaren baz etkisiyle düşük çift haneli rakamlarda seyredecektir. Yılın son çeyreğinde ise yine baz etkisiyle tek hanelere inerek yılı % 7,0 seviyelerinde tamamlamasını öngörüyoruz. Öte yandan haftanın son gününde açıklanan sanayi üretimi beklentilerden iyi geldi. Fakat hale hazırda durgun devam eden iktisadi faaliyetlerin belirgin şekilde canlanmaya başladığından söz etmek şu an için pek mümkün değil. Aynı zamanda daha önce açıklanan ve öncü gösterge olarak kabul edilen kapasite kullanımı, otomotiv üretimi ve elektrik tüketimi gibi veriler de toparlanma için heyecanlandırıcı olmamıştı. Önümüzdeki hafta yurtiçinde açıklanacak ödemeler dengesi, iş gücü istatistikleri ve bütçe gerçekleşmeleri yatırımcıların yakından takip edeceği veriler olacak. Biz cari açıktaki iyileşmenin kademeli olarak iyileşmeye devam edeceğini düşünüyoruz fakat Mayıs ayından itibaren petrol fiyatlarının da gerilemesi ile iyileşme daha belirgin olacaktır. Endeksler 08/06/ /06/2012 Değişim ISE ,300 55, % XUSIN 51,704 50, % XBANK 111, , % İMKB-100 Endeksi Hacim mn TL İMKB-100 3,000 60,000 2,500 59,000 58,000 2,000 57,000 1,500 56,000 1,000 55,000 54, , ,000 06/12 06/12 06/12 Kurlar 08/06/ /06/2012 Değişim Dolar/TL % Euro/TL % Sterlin /TL % Alternatif Piyasalar 08/06/ /06/2012 Değişim Gösterge tahvil % Altın (ABD$) 1,578 1, % Petrol % İMKB'de Yabancı Payları Geçtiğimiz hafta en çok düşen 5 hisse Geçtiğimiz hafta en çok yükselen 5 hisse İMKB Kodu Kapanış (TL) Değişim (%) İMKB Kodu Kapanış (TL) Değişim (%) DARDL % BRISA % EPLAS % TACYO % UCAK % KRDMA % RAYSG % DOAS % EMBYO % VAKFN % Geçtiğimiz hafta en çok düşen 5 Sektör Geçtiğimiz hafta en çok yükselen 5 Sektör İMKB Kodu Kapanış (TL) Değişim (%) İMKB Kodu Kapanış (TL) Değişim (%) XTCRT 96, % XBANK 111, % XSPOR 61, % XGIDA 94, % XUHIZ 37, % XULAS 26, % XILTM 23, % XGMYO 32, % XSTKR 101, % XFINK 16, % ABD$ Milyar Yabancı Poz. Büyüklüğü (milyar US$) Yabancıların Payı % 75% 70% 65% 60% 55% 1

2 Hisse Senetleri - İMKB Geçtiğimiz Haftanın Önemli Şirket ve Sektör Haberleri Sanko Holding, Başak Traktör ü satın aldı... Ekonomist dergisindeki habere göre Sanko Holding, Başak Traktör ü 30mn TL bedelle satın aldı. Yorum: 1Ç12 itibari ile T. Traktör %49 Pazar payı ile liderliğini sürdürmektedir. Onu takip eden Tümosan ve Hattat ın sırasıyla yaklaşık %18 ve %4 pazar paylarını ve ithal markaların toplamdaki %23 paylarını göz önüne aldığımızda, Başak Traktör ün en azından orta vadede Türk Traktör için bir rakip olmayacağını düşünüyoruz. Turkcell<TCELL TI> 29 Haziran da olağan genel kurul toplantısı yapacak Turkcell Kap a yaptığı açıklamaya göre 29 Haziran günü bir olağan genel kurul toplantısı yapmaya karar verdi. Genel kurulda başlıca ele alınacak konular 2010 ve 2011 senelerine ait temettü dağıtımlarıdır. Türk Hava Yolları <THYAO TI> Polonyalı LOT u almaktan vazgeçti Türk Hava Yolları Polonya merkezli LOT Havayolları nın satın alma çalışmalarını sonlandırarak, projede ileri safhaya geçilmemesi kararı aldığını açıkladı. Ocak ayında Türk Hava Yolları Yetkilileri bu konuyla ilgili pazarlıklara başladıklarını açıklamıştı ve Mayıs ayında Hamdi Topçu bir ay içinde LOT u alıp almamak konusunda karar vereceklerini belirtmişti. THY nin 180 uçaklık filosu ve 6.3 yıllık ortalamasıyla kıyaslandığında LOT 39 uçaklık filosu ve 8.6 yıllık ortalamasıyla orta ölçekli bir şirkettir. 1 milyar ABD$ geliri ve 1.5 milyon ABD$ operasyonel zararıyla LOT 2011 senesinde 4.6 milyon yolcuya hizmet verdi. Bir başka habere göre ise, Cumhurbaşkanı Abdullah Gül havayolu sektöründe grevi yasaklayan yasayı onayladı. Türk Hava Yolları çalışanları yasayı protesto etmek için geçen hafta 223 uçuşun iptal edilmesine ve 2 milyon ABD$ zarara neden olan iş yavaşlatma eylemi yapmışlardı. Haftalık Bankacılık Verileri Mayıs haftasında TL krediler %0,1, YP krediler %0,2 büyüme kaydetti. Tüm kredi türlerinde büyüme görülürken, başı çeken bireysel krediler ve KOBI kredileri oldu. Toplam kredi büyüklüğü 733 milyar TL ye ulaşırken, yılbaşından bugüne kura göre düzeltilmiş kredi büyümesi %6,7 seviyesinde gerçekleşti. Fonlama tarafında ise tam tersi bir tablo vardı. Hem TL, hem de YP mevduat haftalık bazda sırasıyla %0,4 ve % 1,4 gerileme kaydetti. Toplam mevduat tabanı 752 milyar TL ye gerileyerek haftalık bazda %0,4 azalış kaydetmiş oldu. Diğer taraftan repo fonlaması ise %5,6 lık azalışla 92 milyar TL ye geriledi. Vakıfbank <VAKBN TI> Eurobond ihracı için düğmeye bastı... Vakıfbank minimum 500 milyon dolar maksimum 1milyar dolar değerinde 5 yıl vadeli Eurobond ihracı için BNP Paribas, Credit Suisse ve The Royal Bank of Scotland ı 5-6 Haziran da bir dizi yatırımcı toplantısı düzenlemeleri için yetkilendirdi. Çelebi Hava Servisi <CLEBI TI> Newco nun 4 havalimanındaki operasyonlarını devraldı Çelebi İspanyol otoritelerle Newco nun hizmet verdiği 4 şehirde faaliyet gösterebilmek için satışta anlaştığını ilan etti. Çelebi 4 milyon değerinde ve 2014 yılına kadar sona erecek leasing borçlarını da devralmış oldu, Çelebi ekstra olarak 1.5 milyon daha ödeyecektir. Newco nun 2012 senesinde 4 havalimanında uçuşa hizmet vermesi beklenmektedir. Geçen sene toplan yolcu sayısı 40 milyondur, uçuş sayısı ve toplam kargo hacmi tondur. Çelebi 2009 senesinde Newco için teklif vermişti fakat 2010 senesinde teklifini geri çekmeye karar vermişti. Petkim <PETKM TI> Socar un Türkiye de ki yatırımları 17 milyar ABD$ bulacak 5 milyar ABD$ lık kısmı rafineri yatırımlarına yapılacak, 1 milyar ABD$ Petkim Santarlinin yanında bir enerji santraline. 300 milyon ABD$ konteynır limanına harcanması planlanırken geriye kalan tutar ise Petkim fabrikalarına ve daha açıklanmamış diğer projelere yatırılması planlanıyor. Migros <MGROS TI> BC Partners bu sene Migros u satmayacak BC Partners da yönetici ortak olan Nikos Stathopoulos Migros u er yada geç satacaklarını açıkladı fakat bu satışın bu sene değil, önümüzdeki senenin olabileceğini söyledi. TSKB <TSKB TI> bedelsiz sermaye artışı tarihini açıkladı... TSKB 300 mn TL lik bedelsiz sermaye artışı tarihini 11 Haziran olarak açıkladı. İşlem tamamlandıktan sonra bankanın sermayesi 800 mn TL den 1.1 milyar TL ye çıkacak. Yapı Kredi <YKBNK TI> Kore Eximbank tan kredi aldı... Yapı Kredi Kore Eximbank tan 150 milyon dolar lık kredi aldığını duyurdu. Bu kredi, bankanın 14 yıl vadeye kadar dış ticaretin finansmanına yönelik krediler vermesine olanak sağlayacak. 2

3 Hisse Senetleri - İMKB Geçtiğimiz Haftanın Önemli Şirket ve Sektör Haberleri İstanbul da 3. Havalimanı nın yapımı için ihale Eylül ayında olacak... Ulaştırma Bakanı yaptığı açıklamada hükümetin 3. Havalimanı nın yapımı için ihaleyi eylül ayında açmayı düşündüğünü belirtti. Basında yer alan raporlara göre, havalimanı şehrin Karadeniz kıyılarında ve 120 milyon yolcu kapasiteli olacağı belirtildi. Yorum: 150 milyonluk yolcu sayısı hedefini göz önüne alırsak, 3. Havalimanı İstanbul da çok faydalı olacaktır çünkü bu talep, var olan havalimanlarında ek kapasiteler yaratılarak karşılanamayacaktır. Daha önce yapılan açıklamalara göre, İstanbul Atatürk Havalimanında olan yoğunluğu azaltmak için park alanlarında düzenlemeler yapıldığı belirtilmişti. Askeri alanı, park alanı olarak kullanarak, kargo üssünü Çorlu Havalimanına taşıyarak ve yine bazı uçuşları Sabiha Gökçen e taşıyarak bu yoğunluk giderilmeye çalışılmıştır. Anlaşıldığı üzere Sabiha Gökçen Havalimanında genişletme çalışmaları, mevcut kapasiteyi 2 ye katlayacaktır. İstanbul da bulunan iki havaalanından, Atatürk havaalanı TAV Havaalanları tarafından 2021 senesine kadar Sabiha Gökçen ise Limak Holding liderliğindeki konsorsiyum tarafından 2030 senesine kadar işletilecektir. Aylık Bankacılık Verileri... BDDK nın Nisan ayı verilerine göre Türk bankalarının net karı yıllık bazda %11 artış gösterdi. Kredi/Mevduat oranı bir önceki aya göre 8 baz puanlık artışla %101,2 olurken, varlık kalitesi takipteki kredilerin aylık bazda 2 baz puanlık iyileşme ile %2,79 seviyesine gelmesi ile birlikte olumlu görüntüsünü sürdürdü. Türk bankalarının sermaye yeterliliği rasyosu ise bir önceki aya göre 14 baz puan gerileyerek %16,42 seviyesinde gerçekleşti. Mayıs 2012 de otomotiv satışları yıllık bazda %12 düştü ODD, otomotiv satışlarının yıllık bazda %12 düşerek adete gerilediğini açıkladı. Binek araç satışları yıllık bazda %10.4 oranında düşüş göstererek adete inerken hafif araç satışları %16.5 gerileyerek adet olarak gerçekleşti. Yıl başından itibaren ise toplam hafif araç satışları 5A11 itibari ile %20.8 gerileyerek 269,565 olarak gerçekleşti. Yorum: Yılın ilk 5 ayında gerçekleşen %21 gerileme, ODD nin tüm yıl beklentisi olan %5-10 luk gerileme tahmininden ( bin adet) yüksek olmakla beraber, yılın 2. Yarısından itibaren yeni modeler,n piyasaya çıkıması be güçlü baz yılı etkisinin azalması sayesinde talebin yükselmesi beklenilmektedir. İlk 5 ayda yaşanan gerilemenin nedenleri olarak ÖTV oranlarında geçen sene yapılan artış, araç fiyatlarındaki yükselme, ekonomide geçen seneye gore yaşanan yavaşlama ve güçlü baz yılı etkisi gösterilebilir. Açıklanan Mayıs rakamları ve şirketlerle yaptığımız konuşmalar ışığında 2012 yılı hafif araç satış beklentimizi 753bin adetten 783bin adete (%10 yıllık daralma) yükseltiyoruz. Akbank ın <AKBNK TI> halka açıklık oranı %42 ye çıktı... Hatırlanacağı üzere Citigroup Akbank ın %10,1 ni Mayıs ayında satmıştı. İMKB nin yaptığı açıklamada Akbank ın yeni halka açıklık oranı 6 Haziran dan itibaren %42 olacağı bildirildi. Buna göre Akbank ın IMKB-100 deki ağırlığı %9,7 ye, İMKB-30 daki ağırlığı %11,9 a çıkmış bulunuyor. TAV Havalimanları <TAVHL TI> TAV Havalimanları Mayıs 2012 de yıllık bazda %33 lük yolcu sayısı artışı gösterdi... Tav Havalimanları yıllık bazda %33 lük bir yolcu artışı kaydetti, Mayıs 2011 de 4.38 milyonluk yolcu sayısı Mayıs 2012 de 5.82 milyon yolcuya çıktığı görülmektedir. Büyümenin 3 ana nedeni vardır bunlar, İstanbul Atatürk Havalimanındaki büyüme, portföye katılan İzmir İç Hatlar Terminali ve Tunus taki operasyonlar olarak görülebilir İstanbul Atatürk Havalimanı nı kullanan yolcu sayısı Mayıs 2012 de %20 oranında artış göstererek 3.78 milyon yolcu sayısına ulaşmıştır, İAA da iç hatlarda ki yolcu sayısı yıllık bazda %12 artış göstererek 1.27 milyon yolcu sayısına ulaşmıştır. Öte yandan dış hatlarda ki yolcu sayısı yıllık bazda %25 lik bir artış göstermiştir. İzmir, Adnan Menderes deki yolcu sayısı %8 oranında büyüme kaydetmiştir aynı zamanda Ankara Esenboğa Havalimanında yıllık bazda Mayıs 2012 de büyüme %11 dir. Tav ın 2011 konsolide figürleri İzmir İç Hatlardan gelen rakamları kapsamamaktadır. Uluslararası operasyonlarına bakarsak, Tunus Havalimanı ndaki güçlü toparlanma sayesinde toplam yolcu sayısı yıllık bazda %38 lik bir artış göstermiştir, bilindiği üzere ülkede ki huzursuzluklar Şubat 2011 den başlayarak olumsuz olarak etki etmiştir. Aynı zamanda Gürcistan ve Makedonya da da güçlü bir büyüme gözlemlenmektedir. Yorum: IAA da ki hızlı momentum sektördeki yıllık bazda %7 yi geçerek Mayıs ayında da devam etti. Bu durum %10 luk iç hatlar ve %4 lük dış hatlarda ki artışa bağlanabilir. Mayıs 2012 verilerine göre toplam yolcu sayısı hem iç hem dış hatlarda ki yoğun talep sebebiyle yıllık bazda % 12 ve %9 da yükseldi. IAA nın devam eden büyümesi ve diğer havalimanlarında ki yoğun yolcu sayısı şirketin önümüzdeki çeyreği için cesaretlendirici niteliktedir. TAV Havalimanlarının 2012 senesinde toplamda 66 milyon yolcu hizmet vererek, yıllık bazda % 24 bir büyüme göstereceğini beklemekteyiz. 3

4 Hisse Senetleri - İMKB Geçtiğimiz Haftanın Önemli Şirket ve Sektör Haberleri Sberbank ve Dexia Denizbank <DENIZ TI> konusunda anlaştı... Bloomberg HT nin haberine göre Sberbank Dexia için 3,6 milyar dolar ödemeyi kabul etti. Her ne kadar henüz resmi açıklama yapılmamış olsa da, bu fiyat beklendiği gibi Denizbank ın defter değerinin 1,5 katına tekabül ediyor. Konuyla ilgili olarak bugün 09:45 te tarafların bir bilgilendirme toplantısı yapmaları bekleniyor. İş Bankası <ISCTR TI> Azerbaycan da banka satın almak üzere... Medyada yer alan haberlere göre İş Bankası nın Azerbaycan da bir banka satın almak ya da sıfırdan bir banka kurmak üzere olduğu bildirildi. Banka yetkilileri sürecin Temmuz Ağustos gibi netleşmesini beklediklerini bildirdiler. Diğer taraftan İş Bankası, HSBC nin Pakistan daki bazı şubelerinin satın alınmasını değerlendirdiğini açıkladı. Banka geçen sene Pakistan da şube açmak üzere yönetime yetki verdiğini duyurmuştu. Çimsa <CIMSA TI> Afyon Çimento için zorunlu çağrı başvurusunda bulundu Çimsa %51'lik çoğunluk hisse alımı için ödenilen 57,530,000 bedel üzerinden olmak üzere 1.- TL nominal değerli hisseleri karşılığında 37,60131 TL teklif etmek suretiyle çağrı yapılması amacıyla başvuruda bulunmuştur. Bu fiyat 83,75 TL'den işlem gören Afyon Çimento'nun %55 altındadır. Anlaşma fiyatı Afyon Çimento'nun değerinin 113 milyon TL olduğuna işaret ediyor. Son kapanışa göre ise piyasa değeri 251 milyon TL'dir. 4

5 Ekonomi & Politika Geçtiğimiz Haftanın Önemli Ekonomi & Politika Haberleri TİM verilerine göre Mayıs ayı ihracatı % 7,3 arttı Türkiye İhracatçılar Meclisi (TİM) Başkanı Mehmet Büyükekşi, Mayıs ayı ihracatının bir önceki yıla göre yüzde 7.33'lük bir artışla 11 milyar 816 milyon 419 bin dolar olduğunu açıkladı. Büyükekşi, yılın ilk 5 ayında ihracatın yüzde 10,31 artışla 59 milyar 833 milyon dolara yükseldiğini, son 12 aylık ihracatın da 140 milyar doları geride bıraktığını söyledi. Mayıs ayında en fazla ihracatı 1 milyar 657 milyon dolar ile otomotiv sektörü gerçekleştirdi. Kimyevi maddeler sektörü 1 milyar 499 milyon dolar ile ikinci, çelik sektörü 1 milyar 350 milyon dolar ile üçüncü sırada yer aldı. AB ülkelerine ihracatımız ise yüzde 6 gerilerken, Ortadoğu bölgesine olan ihracatımız yüzde 27, diğer Asya ülkelerine yüzde 29 artış gösterdi. İTO fiyat endeksi Mayıs ta %1,12 arttı İstanbul'da mayıs ayında perakende fiyatlar yüzde 1,12 oranında, toptan fiyatlar ise yüzde 0,08 oranında arttı yılı mayıs ayının bir önceki yılın aynı ayı ile karşılaştırmasında, perakende fiyatlar yüzde 10,57, toptan fiyatlar yüzde 10,09 oranında yükseldi. Kültür, eğitim ve eğlence harcamalarının yanında sağlık ve kişisel bakım, giyim, ev eşyası ve gıda harcamaları gruplarında kaydedilen fiyat artışları genel enflasyonu artırıcı yönde etkili oldu. TUİK in açıkladığı enflasyon verileri ile İTO fiyat endeksi zayıf bir korelasyon sergiliyor.biz 4 Haziran da açıklanacak olan Mayıs ayı enflasyonunun %0,36 seviyesinde gerçekleşmesini bekliyoruz ki bizim tahminimiz piyasanın 0,32 olan beklentisinin hafif üzerinde bulunuyor. Mayıs ayında tek haneli rakamlara dönecek enflasyonun buralarda kalıcı olmayacağını düşünüyoruz. Mayıs ayından sonra tekrar çift haneli seviyelere dönecek olan enflasyonun yılın son çeyreğinde tekrar tek hanelere gerileyerek yılı % 7,0 seviyesinden tamamlayacağını tahmin ediyoruz. Mayıs ayı Türkiye PMI endeksinde önemli bir değişiklik gözlenmedi Mayıs ayında yavaşlama içerisine giren Türkiye imalat sanayisi sektörü faaliyet şartlarında Nisan ayından bu yana az miktarda değişiklik meydana geldi. Yeni siparişlerde meydana gelen hafif düşüş, şirketlerin birikmiş işleri daha hızlı bir şekilde azaltmalarını sağladı. Buna rağmen, yavaş bir şekilde olsa da, personel alımı seviyesi artırılarak, kapasite genişletildi. Fiyat cephesinde, maliyet baskısı yüksek seviyelerde seyretse de, yükseliş hızı yavaşlayarak, fabrika çıkışı mal fiyatları son iki yıla yakın dönem içinde gözlenen en düşük hızda yükseldi. Mevsimlik etkilerden arındırılmış Türkiye PMI endeksi Mayıs ayında 50,2 olarak ölçüldü. Nisan ayında 52,3 seviyesinde ölçülen endeks, ay boyunca faaliyet koşullarında meydana gelen hafif değişikliğe işaret etti. Mayıs ayı anketine göre, yeni sipariş hacminde hafif bir düşüş meydana geldi. Piyasa koşulları düşük seviyesini korurken, yeni sipariş hacmindeki düşüş son dört ay içinde üçüncü kez gözlemlendi. CNBC-E tüketici güveni Mayıs ta %3,4 geriledi CNBC-e Tüketici Güven Mayıs ayı endeksi bir önceki aya göre yüzde 3,4 değer kaybederek 92,09 değerini aldı. Endekste Ocak ayından sonra başlayan, Nisan ayında yavaşlayarak da olsa devam eden yükseliş Mayıs ayında yerini düşüşe bıraktı. CNBC-e Tüketici Güven Endeksinde Mayıs ayında yaşanan bu düşüş yılın ikinci ve üçüncü çeyreğinde iç talepte beklenen toparlanmanın bir miktar ivme kaybedebileceğine işaret ediyor. Avrupa daki dalgalanmanın boyutu önümüzdeki dönemde bu ivmeyi belirlemede önemli bir faktör olacak gibi görünüyor. Enflasyonda iyi yönde sürpriz Enflasyon Mayıs ayında beklentilerin aksine %0,21 azaldı. Enflasyon mayısta sürpriz yaparak eksi çıktı ve 6 ay sonra yeniden tek haneye döndü. TÜFE mayıs ayında, gıda ve alkolsüz içecekler ile ulaştırma kalemlerindeki sert düşüşün etkisiyle yüzde 0.4 artış beklentisine karşılık yüzde 0.21 geriledi. Yıllık bazda da TÜFE, Merkez Bankası nın da daha önce belirttiği üzere, güçlü baz etkisinin de katkısıyla yüzde 8.28 e geriledi ve en son Kasım 2011 de görülen tek haneli seviyede gerçekleşti. Nisanda yüzde 11 in üzerine çıkan yıllık enflasyon son 3.5 yılın zirvesine ulaşmış, Merkez Bankası ise mayısta sert düşüş beklediklerini açıklamıştı. Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) tarafından açıklanan verilere göre ÜFE Mayıs ta yüzde 0.33 artış beklentisine karşılık yüzde 0.53 artarken, yıllık bazda yüzde 8.06 olarak gerçekleşti. TÜFE nin beklentilerin aksine düşüş kaydetmesinde özellikle Merkez Bankası nın son PPK özetlerinde işaret ettiği üzere işlenmemiş gıda fiyatlarındaki sert düşüş etkili oldu. Ana harcama grupları itibariyle ulaştırmada yüzde 1.36, gıda ve alkolsüz içeceklerde yüzde 2.40, haberleşmede yüzde 0.20, ev eşyasında yüzde 0.48 düşüş gerçekleşti. Merkez Bankası Beklenti Anketi... Merkez Bankası'nın Haziran ayı 1. dönem beklenti anketinde, yılsonu yıllık TÜFE beklentisi yüzde 7,47'ye geriledi. Bir önceki ankette beklenti yüzde 7,66 düzeyindeydi. Mayıs ayı 2. dönem anketinde 65 milyar 11,2 milyon dolar düzeyinde olan yılsonu cari açık beklentisi, 64 milyar 704,2 milyon dolara geriledi. Yılsonu dolar kuru beklentisi ise 1,8114 liraya yükseldi. Mayıs ayı ikinci dönem anketinde beklenti, 1,8016 seviyesindeydi. Mayıs ayı 2. dönem anketinde yüzde 3,7 olarak belirlenen yılsonu Gayrisafi Yurtiçi Hasıla (GSYH) büyüme beklentisi değişmed i. 5

6 Haftalık Ajanda 6/11/2012 Ödemeler Dengesi (Nisan) Otomotiv Üretimi (Mayıs) 6/12/2012 6/13/2012 Uluslararası Doğrudan Yatırım Verileri (Nisan) 6/14/2012 6/15/2012 İşgücü İstatistikleri (Mart) Merkezi Yönetim Bütçe Gerçekleşmeleri (Mayıs) 6

7 Hedef Değerler İMKB Kodu Şirket Ata Yatırım Öneri Kapanış (TL) Hedef Hisse Fiyatı (TL) Yükselme Potansiyeli (%) ADANA Adana Çimento (A) EPG % % -4% 12% ADBGR Adana Çimento (B) EPG % % -4% 15% ADNAC Adana Çimento (C) EPG % % -7% 24% AEFES Anadolu Efes Biracılık EPG % 14,092 10,935 14,862 8% -2% 6% AKBNK Akbank EPG % 23,920 21,280 29,680 3% -8% 1% ALBRK Albaraka Türk Katılım Bankası EUG % ,100 7% -8% 9% AKCNS Akçansa EPG % 1,371 1,340 1,631 0% -7% 11% AKENR Ak Enerji G.A % -9% 4% AKGRT Aksigorta EPG % % -1% 27% ALARK Alarko Holding EÜG % % -7% 31% ANACM Anadolu Cam EUG % ,150 0% -15% -6% ANHYT Anadolu Hayat Emek. U.R ,161 1,050 1,272 3% -7% 46% ANSGR Anadolu Sigorta EUG % % -10% 1% ARCLK Arçelik EUG % 5,379 4,960 5,717-1% -5% 38% ASYAB Asya Katılım Bankası EAG % 1,512 1,431 1,782 4% -5% 6% AYGAZ Aygaz EPG % 2,178 2,088 2,910 4% -6% -13% BANVT Banvit G.A % -6% 24% BIMAS Bim Birleşik Mağazalar EPG ,209 8,615 11,461-7% -2% 30% BIZIM Bizim Toptan EÜG % ,052 4% -2% 32% BOLUC Bolu Çimento EPG % % -7% 4% CCOLA Coca Cola İçecek EÜG % 6,359 5,545 6,423 1% 3% 12% CIMSA Çimsa EUG % 1,102 1,021 1,289 0% 4% 19% CLEBI Çelebi GA % -8% -21% DOAS Doğuş Otomotiv EUG % 1, ,135 14% 13% 87% DOHOL Doğan Holding EPG % 1,862 1,593 2,230 7% -6% 43% DYHOL Doğan Yayın Holding ,260 1,200 1,660 3% -7% 26% EKGYO Emlak GYO EUG % 5,550 5,100 6,125 7% -4% 16% ENKAI Enka İnşaat EPG % 12,096 11,116 14,600 5% -11% 20% EREGL Ereğli Demir Çelik EPG % 6,644 6,253 8,987 1% -3% -1% FROTO Ford Otosan EPG % 5,632 5,351 6,018-2% 0% 12% GARAN Garanti Bankası EPG % 27,132 24,192 30,744 8% 5% 12% GUSGR Güneş Sigorta EPG % % -8% 4% GUBRF Gübre Fabrikaları GA % 1, ,077 5% 4% 8% HALKB Halk Bankası EUG % 16,063 13,500 16,750 7% 9% 33% HURGZ Hürriyet Gazetecilik EPG % % -12% 27% IPEKE Ipek Enerji EAG % % -3% 143% ISCTR İş Bankası (C) EUG % 18,000 16,875 19,890 5% 3% 24% ISGYO İş G.M.Y.O. EUG % % -6% 11% KCHOL Koç Holding EPG % 15,317 13,960 17,969 4% -2% 14% KOZAA Koza Anadolu EUG % 1, ,333 4% 1% 103% KOZAL Koza Altin EUG % 5,185 4,636 5,795 1% 8% 38% KRDMD Kardemir (D) EPG % % 2% 24% MRDIN Mardin Cimento EPG % % -4% 5% PETKM Petkim EUG % 1,950 1,810 2,310 4% -1% 2% PNSUT Pınar Süt EPG % % -8% 8% PETUN Pınar Entegre Et Ve Un EUG % % -6% 2% PRKME Park Maden EUG % % -3% 63% SAHOL Sabancı Holding EUG % 14,446 13,467 16,323-2% 5% 33% SNGYO Sinpaş G.M.Y.O. EUG % % -5% 19% SISE Şişe Cam EÜG % 3,694 3,451 4,745 2% -10% -3% SKBNK Şekerbank EAG % ,040 1% -2% 7% TAVHL Tav Havalimanları EUG % 3,270 3,008 3,538 1% 0% 15% TATKS Tat Konserve EUG % % -8% 16% TCELL Turkcell EPG % 18,040 17,820 21,912-1% -7% -8% THYAO Türk Hava Yolları EÜG % 3,276 2,976 3,456 5% -1% 29% TOASO Tofaş Otomobil Fab. EUG % 3,280 3,120 3,980 5% -13% 18% TKFEN Tekfen Holding EÜG % 2,161 1,968 2,405 7% -3% 13% TRCAS Turcas Petrol EPG % % -10% 8% TRGYO Torunlar GYO EPG % 1, ,308 6% -8% 31% TRKCM Trakya Cam EÜG % 1,375 1,339 1,773 1% -12% -7% TSKB T.S.K.B. EUG % 1,840 1,680 1,896 7% 6% 29% TTRAK Türk Traktör EPG % 1,548 1,420 2,151 9% -6% -4% TUPRS Tüpraş EUG % 8,990 8,489 11,770 1% 0% -2% TTKOM Türk Telekom EPG % 22,190 22,050 29,050 0% -7% -2% ULKER Ülker EPG ,483 1,402 2,661 12% 35% 53% VAKBN T. Vakıflar Bankası EUG % 8,000 7,400 8,875 6% 4% 31% VESBE Vestel Beyaz Eşya EUG % % 5% 41% YAZIC Yazıcılar Holding EÜG % 1,944 1,816 2,112 3% 1% 25% YKBNK Yapı Ve Kredi Bankası EPG % 13,998 12,650 16,345 6% 2% 20% YKSGR Yapı Kredı Sıgorta EAG % 1,172 1,140 1,304 1% -10% 24% ZOREN Zorlu Enerji G.A % -20% -16% Cari Piyasa Değeri (mn TL) Getiriler (%) Yılbaşından İtibaren Min Max Haftalık Aylık Yılbaşında n İtibaren EUG: Endeksin Üstünde Getiri EPG: Endekse Paralel Getiri, EAG: Endeksin Altında Getiri N: Nötr 7

8 Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: Balmumcu /Istanbul Tel: (212) Ata Online Menkul Kıymetler A.Ş. Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: Balmumcu/İstanbul Tel : (212) Fax : (212) Ata Portföy Yönetimi A.Ş. Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: Balmumcu /Istanbul Tel : (212) Bu bültende yer alan bilgiler Ata Yatırım tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşlere ilişkin bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilmiş olup, Ata Yatırım bu bilgilerin doğruluğu hakkında garanti vermemektedir. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu durumda, ortaya çıkabilecek sonuçlardan dolayı Ata Yatırım sorumluluk kabul etmez. Ata Yatırım, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve /veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir, ortadan kaldırabilir. Ata Yatırım, mesajın ve bilgilerinin size, değişikliğe uğrayarak, geç ulaşmasından, bütünlük ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz. Bu e-postanın virüs içermemesi için alınması gereken tedbirler alınmıştır. İşbu e-posta ve eklerinin kullanımdan kaynaklı zarar veya kayıplardan sorumlu olmadığımız için kullanmadan önce virüs kontrol programlarınızı uygulamanızı tavsiye ederiz.