TÜRKİYE HALK BANKASI A.Ş.

Transkript

1 A TİPİ DEĞİŞKEN YATIRIM FONU 30 HAZİRAN 2009 TARİHİ İTİBARİYLE HAZIRLANAN ARA DÖNEM ÖZET FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ İNCELEME RAPORU

2 A TİPİ DEĞİŞKEN YATIRIM FONU 01 OCAK HAZİRAN 2009 ARA DÖNEMİNE AİT BAĞIMSIZ İNCELEME RAPORU Türkiye Halk Bankası A.Ş. A Tipi Değişken Yatırım Fonu nun ( Fon ) 30 Haziran 2009 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan bilançosu, gelir tablosu, fon toplam değeri ve fon portföy değeri tablolarını, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz. İşletme yönetiminin sorumluluğu, söz konusu ara dönem finansal tablolarının Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumudur. Bizim sorumluluğumuz bu ara dönem finansal tabloların incelenmesine ilişkin ulaşılan sonucun açıklanmasıdır. İncelememiz Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan bağımsız denetim standartları düzenlemelerine uygun olarak yapılmıştır. Ara dönem finansal tabloların incelenmesi, ağırlıklı olarak finansal raporlama sürecinden sorumlu kişilerden bilgi toplanması, analitik inceleme ve diğer inceleme tekniklerinin uygulanmasını kapsamaktadır. Bir incelemenin kapsamı Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan bağımsız denetim standartları çerçevesinde yapılan bağımsız denetim çalışmasına göre daha dar olduğundan, inceleme, bağımsız denetimde farkında olunması gereken tüm önemli hususları ortaya çıkarabilme konusunda güvence sağlamaz. Dolayısıyla, incelememiz sonucunda bir bağımsız denetim görüşü açıklanmamıştır.

3 İncelememiz sonucunda, ara döneme ilişkin fon portföyünün değerlenmesi, fon toplam değeri ve birim pay değerinin hesaplanması işlemleri, Sermaye Piyasası Kurulu nun yatırım fonlarına ilişkin düzenlemeleri ve Türkiye Halk Bankası A.Ş. A Tipi Değişken Yatırım Fonu nun iç tüzük hükümleri çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmadığı konusunda herhangi bir hususa rastlanılmamıştır. İstanbul, 11 Ağustos 2009 Can Uluslararası Bağımsız Denetim ve S.M.M.M. A.Ş. A Member Firm of Inpact International Abdülkadir Sayıcı Sorumlu Ortak Başdenetçi Dünya Ticaret Merkezi A2 Blok Kat: Yeşilköy - İSTANBUL

4 A. Fon ve Katılma Belgeleri Hakkında Genel Bilgi Türkiye Halk Bankası A.Ş. A Tipi Değişken Yatırım Fonu, tarihinde Pamukbank T.A.Ş. A Tipi Değişken Yatırım Fonu olarak kurulmuştur. Fon Sermaye Piyasası Kurulu ndan tarihinde almış olduğu izinle katılma paylarını halka arz etmiştir. SPK nın tarihli izni ile Fon tarihinden itibaren ünvan değişikliğine gitmiş ve bugünkü ünvanını kullanmaya başlamıştır. Değişikliğe ilişkin ilan tarih 6311 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi nde yayınlanmıştır. Fon toplam pay sayısı Adettir. Katılma paylarının itibari değeri yoktur ve kaydi değer olarak tutulur. Fon tutarını temsil eden katılma payları kaydi olarak Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. nezdinde müşteri bazında izlenir. Fon katılma payları bastırılamaz ve fiziken teslim edilemez. B. Bilanço Dipnotları a. Birim Pay Değeri: 30 Haziran Haziran 2008 Fon Toplam Değeri (TL) Dolaşımdaki Pay Sayısı (Adet) Birim Pay Değeri (TL/Adet) 0, , Birim pay değeri tarihindeki değerine göre % 30,93 oranında artmıştır. b. Katılma Belgeleri Hareketleri: 30 Haziran Haziran 2008 Dönem Başı (Adet) Geri Alışlar (Adet) ( ) ( ) Satışlar (Adet) Dolaşımdaki pay sayısı Katılma belgelerinin tamamı Merkezi Kayıt Kuruluşunda saklanmaktadır. 5

5 B. Bilanço Dipnotları (Devamı) c. Fon Süresi: Türkiye Halk Bankası A.Ş. A Tipi Değişken Yatırım Fonu süresiz olarak kurulmuş olup, 2009 yılı Fon un 12. faaliyet yılıdır. d. Sigorta: Fon a ait menkul kıymetler Fon namına İ.M.K.B. Takas ve Saklama Bankası A.Ş. (Takasbank) ve Merkezi Kayıt Kuruluşu nda muhafaza edilmektedir. Takasbank ta meydana gelebilecek olan emniyeti suistimal, sahtecilik, hırsızlık, taşıma riskleri, her türlü maddi hasar (yangın, deprem dahil), kaybolma, saklama riskleri (yangın, deprem, sel dahil) sigorta kapsamındadır. e. Bilanço Tarihinden Sonra Ortaya Çıkan Hususlar: Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan ve açıklanması gereken hususlar bulunmamaktadır. f. Değerlemede Uygulanan Döviz Kurları: Bilanço tarihi itibariyle portföyde döviz cinsinden menkul kıymet mevcut değildir. g. Değerlemede Esas Alınan Gelir Ortaklığı Senetleri: Bilanço tarihi itibariyle portföyde gelir ortaklığı senedi mevcut değildir. h. Açıklanması Gereken Diğer Hususlar: - Bilançoda yer alan TL olan alacakların tamamı hisse senedi satışlarından dolayı Takasbank tan olan alacaktır tarihi itibariyle Fon un menkul kıymetler kalemi bir önceki döneme oranla %962,53 oranında artarak TL olmuştur tarihinde borçlar % 236,97 oranında artmıştır. Artış hisse senedi alışından borçlar ve katılma belgesi borçlarından kaynaklanmaktadır. - Bilançoda yer alan TL olan borçların tamamı hisse senedi alışlarından dolayı Takasbank a olan borçlardır. 6

6 B. Bilanço Dipnotları (Devamı) h. Açıklanması Gereken Diğer Hususlar: (Devamı) - Yatırım Fonunun tüzel kişiliği yoktur. Yatırım Fonu nun yönetim ve temsilinden; Sermaye Piyasası Kanunu gereğince gerek katılma belgesi sahiplerinin haklarının korunması bakımından, gerekse üçüncü şahıslara karşı Banka sorumludur. Banka ile katılma belgeleri sahipleri arasındaki ilişkilere ve doğacak ihtilaflara Sermaye Piyasası Kanununda hüküm bulunmayan hallerde, Fon içtüzüğü hükümleri ve Borçlar Kanunu nun vekalet akdine dair hükümleri uygulanmaktadır. - Fonla ilgili işlemler Tebliğ in 12. md. çerçevesinde belirtilen asgari şartlara haiz en az üç kişiden oluşan bir fon kurulu ve en az bir denetçi tarafından yürütülür. Fon kurulu üyelerini ve denetçiyi kurucu atar. - Fon porföyündeki varlıklar yapılacak bir sözleşme çerçevesinde Takasbank, İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş, İstanbul Altın Borsası, Clearstream Banking Luxemburg, Euroclear Operations Center nezdinde saklanır tarihleri arasında fona tahsis edilen donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı olarak her gün için fon toplam değerinin % 0,007 (yüzbinde yedi) sinden oluşan yönetim ücreti tahakkuk edilirken, tarihinden itibaren yönetim ücreti oranı % 0,010 ( yüzbinde on) olarak uygulanmıştır. Yönetim ücretinin %0,009 (yüzbinde dokuz) u kurucuya, %0,001 (yüzbinde bir) i yöneticiye ( Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.) olmak üzere her ay sonunu izleyen bir hafta içinde ödenmektedir. Sermaye Piyasası Kurulu Fonuna yatırılacak kurul kayıt ücreti takvim yılı esas alınarak üçer aylık dönemlerin son iş gününde Fon nun toplam değerinin % 0,005 (yüzbindebeş) i olarak hesaplanarak izleyen on iş günü içerisinde Kurul özel hesabına yatırılır. C. Gelir Tablosu Dipnotları a. Tahsil Edilmeyen Anapara, Faiz ve Temettü Tutarları: Bilanço tarihi itibariyle tahsil edilmeyen anapara, faiz ve temettü alacağı bulunmamaktadır. b. Banka dan Alınan Avans ve Kredi Faiz Oranları: Bilanço tarihi itibariyle kurucu veya yönetici Aracı Kurum dan alınan avans ve kredi mevcut değildir. 7

7 C. Gelir Tablosu Dipnotları (Devamı) c. Gelir ve Gider Hesaplarına İlişkin Hususlar: Genel olarak Fon un işlem hacmindeki değişme, ekonomik ve politik gelişmeler, dönemin hisse senedi fiyatları ile bono faizlerindeki dalgalanmalar dolayısıyla Fon gelir ve gider hesaplarında bir önceki döneme göre değişmeler olmuştur. - Fon un gelirleri bir önceki döneme göre % 547,08 oranında artarken,fon giderleri bir önceki döneme göre % 142,47 oranında artmıştır.fon gelir gider farkı ise bir önceki döneme göre % oranında artmıştır. Artışa bir önceki döneme oranla %276,21 oranla artan hisse senedi satış karları ile %692,43 artan gerçekleşen değer artışları sebep olmuştur TL olarak gerçekleşen değer artışı vadeden önce satılan kamu kesimi menkul kıymetlerinden ve hisse senetlerinde meydana gelen değer artışlarından kaynaklanmaktadır. - Diğer Giderler % 344,15 oranında artmıştır. Artışta aracılık komisyon giderlerinde ve fon yönetim ücreti giderlerinde meydana gelen artış etkili olmuştur. d. Diğer Hususlar: faaliyet döneminde toplam TL fon yönetim ücreti ödenmiştir. ( : TL) - Yatırım Politikası: Fon İçtüzüğü nde, Fon un yatırım yapacağı menkul kıymetlerin seçimi ve riskin dağıtılmasına ilişkin olarak belirtilen esaslar aşağıdaki gibidir: 1. Fon portföy değerinin % 10 undan fazlası bir ortaklığın menkul kıymetlerine yatırılamaz. Yatırım Fonu tek başına hiçbir ortaklıkta sermayesinin ya da tüm oy haklarının % 9 undan fazlasına sahip olamaz. 2. Fon portföyüne borsaya kote edilmesi şartıyla borsa dışında halka arzlardan da menkul kıymet alınabilir, ancak kurucunun ve yöneticinin borsa dışında halka arzına aracılık ettiği menkul kıymetlerin borsaya kote edilmesi şartıyla ihraç miktarının azami % 10 u ve fon portföyünün azami % 5 i oranında yatırım yapılabilir. T.C. Merkez Bankası tarafından düzenlenen ihalelerden ve T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı tarafından düzenlenen halka arzlardan ihale veya ihraç fiyatlarıyla fon portföyüne menkul kıymet alınabilir. Söz konusu menkul kıymetler bu maddenin ilk bendindeki % 10 luk sınırlamaya tabi değildir. 3. Fon portföyüne kurucunun ve yöneticinin hisse senedi, tahvil ve diğer borçlanma senetleri satın alınamaz. 8

8 C. Gelir Tablosu Dipnotları (Devamı) d. Diğer Hususlar: (Devamı) 4. Kurucunun ve yöneticinin, sermayesinin % 10 undan fazlasına sahip kamu kuruluşları dışında kalan hissedarlarının yönetim kurulu başkan ve üyelerinin, genel müdür ve genel müdür yardımcılarının ayrı ayrı ya da birlikte sermayenin % 20 sinden fazlasına sahip oldukları ortaklıkların menkul kıymetlerinin toplamı fon portföyünün % 20 sini geçemez. 5. Kurucunun ve yöneticinin doğrudan ve dolaylı iştiraklerince çıkarılmış menkul kıymetlerin toplamı, fon portföyünün % 20 sini geçemez. 6. Kurucunun, yöneticinin ve bunların doğrudan ve dolaylı iştiraklerinin ortağı oldukları yatırım ortaklıklarının hisse senetleri hariç olmak ve içtüzüklerinde belirtilmek koşuluyla; farklı türlerdeki yatırım fonlarının katılma belgeleri, borsa yatırım fonu katılma belgeleri ve yatırım ortaklıklarının hisse senetleri fon portföyünün % 10 una kadar portföye alınabilir. Portföye alınan yatırım fonu katılma belgelerinin veya borsa yatırım fonu katılma belgelerinin toplam tutarı, bu belgeleri çıkaran fonun toplam pay sayısının %20 sini aşamaz. Bir kurucuya ait olan ve/veya aynı yöneticinin yönetimindeki yatırım fonları toplu olarak, hiçbir yatırım fonu veya borsa yatırım fonunun toplam pay sayısının %30 undan fazlasına sahip olamazlar. 7. Fon bankalar nezdinde vadeli mevduat tutamaz, mevduat sertifikası ile yabancı yatırım ortaklıklarının hisse senetleri ve yatırım fonlarının katılma belgelerini satın alamaz. Fon portföy değerinin en fazla % 20 si nakit değerlendirmek üzere yapılan İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. nezdindeki borsa para piyasası işlemlerinden oluşur. Fon'un operasyonel işlemleri nedeniyle oluşabilecek likidite ihtiyacının karşılanması amacıyla nakit tutulabilir. 8. Yatırım fonu açığa satış ve kredili menkul kıymet işlemi yapamaz. Fon portföyündeki menkul kıymetler Tebliğ in 42. maddesinin (j) bendi kapsamında ödünç alınıp verilebilir. 9. Türk Devleti, il özel idareleri, Kamu Ortaklığı İdaresi ve belediyelerin sermaye piyasası araçları ile Devletin kefalet ettiği diğer kuruluşların sermaye piyasası araçlarının toplam değeri fon portföy değerinin en az % 0 en çok % 100 ünü oluşturur. Mevzuat uyarınca izin verilmiş olan sermaye piyasası araçlarına dayalı olarak yapılabilecek ters repoların değeri fon portföy değerinin en az % 0 en çok % 100 ünü oluşturur. Gayrimenkul sertifikalarının toplam değeri fon portföyünün en çok % 75 i olabilir. 9

9 C. Gelir Tablosu Dipnotları (Devamı) d. Diğer Hususlar: (Devamı) 10. Fon portföyüne alınan Türk özel sektör sermaye piyasası araçlarından, tahvillerin toplam değeri, fon portföy değerinin en az % 0, en çok % 75 i, varlığa dayalı menkul kıymetlerin toplam değeri fon portföy değerinin en az % 0 en çok % 75 i, finansman bonolarının toplam değeri fon portföy değerinin en az % 0 en çok % 75 i, hisse senetlerinin toplam değeri fon portföy değerinin en az % 0, en çok % 100 ü olabilir. 11. Fon portföy değerinin aylık ağırlıklı ortalama bazda en az % 25 i devamlı olarak mevzuata göre özelleştirme kapsamına alınan Kamu İktisadi Teşebbüsleri dahil Türkiye de kurulmuş ortaklıkların hisse senetlerine yatırılır. 12. Portföye borsaya kote edilmiş ve son 90 günde en az 5 gün işlem görmüş hisse senetleri alınır. Özelleştirme kapsamındaki ortaklıklarda bu koşul aranmaz. 2. maddede belirtilen ilk ihraçlardan alınan menkul kıymetler bu kapsamda değerlendirilmez. Vergi: Fon, 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu 5. madde 4/d bendi uyarınca vergiden istisnadır. 13. Fon portföyünün en az % 0 ı en çok % 75 i altın ve diğer kıymetli madenlere yatırılır. Fon portföyüne alınacak altın ve diğer kıymetli madenlerin T.C. Merkez Bankası tarafından kabul edilen uluslararası standartlarda olması ve ulusal ve uluslararası borsalarda işlem görmesi zorunludur. 14. Fon portföyünün en çok %100'ü TPKK hakkında 32 sayılı karar hükümleri çerçevesinde alım satımı yapılabilen sermaye piyasası araçlarına yatırılabilir. Bu kapsamdaki yabancı menkul kıymetlerden devlet tahvili ve hazine bonolarına fon portföyünün en az %0 en çok %100'ü, özel sektör borçlanma senetlerine fon portföyünün en az %0 en çok %100'ü yatırılabilir. 15. Fon portföyüne New York, Chicago, Los Angeles, Tokyo, Zürih, Londra, Paris, Lüksemburg, Milano, Frankfurt, Kopenhag, Madrid, Lizbon, Dublin, Brüksel, Amsterdam, borsalarına kote edilmiş yabancı sermaye piyasası araçları alınabilir. 16. Fon a yabancı devlet, kamu sermaye piyasası araçlarından yalnızca ABD, Japonya, İsviçre ve Avrupa Topluluğu ülkelerine ait olanlar alınabilir. Bu ülkeler dışındaki ülkelerin kamu otoritelerince ihraç edilmiş bulunan kamu sermaye piyasası araçlarına yatırım yapılamaz. Fon portföy değerinin %100'ü yabancı bir devlet tarafından çıkarılmış sermaye piyasası araçlarına yatırılabilir. Fon'a yabancı yerel yönetimlerce ihraç edilmiş sermaye piyasası araçları alınamaz. 10

10 C. Gelir Tablosu Dipnotları (Devamı) d. Diğer Hususlar: (Devamı) 17. Fon portföyüne borçluluk ifade eden yabancı sermaye piyasası araçlarından yalnızca ikincil piyasada işlem görenler ve derecelendirmeye tabii tutulmuş olanlar alınır. İlgili kıymetin derecesini belirleyen belgeler fon nezdinde bulundurulur. Derecelendirme mekanizması bulunmayan ülkelerde ihraç edilmiş sermaye piyasası araçları fon portföyüne alınamaz. 18. Fon ancak T.C. Merkez Bankasınca alım satımı yapılan para birimleri üzerinden ihraç edilmiş yabancı sermaye piyasası araçlarına yatırım yapabilir. 19. Fon portföyünde bulunan yabancı sermaye piyasası araçları satın alındığı veya kote olduğu diğer borsalarda satılabilir. Bu kıymetler Türkiye içinde, Türkiye de veya dışında yerleşik kişilere satılamaz ve bu kişilerden satın alınamaz. 20. Yatırım yapılacak yabancı sermaye piyasası araçlarını çıkaran kuruluşlar hakkında ve değerlemeye esas olarak fiyat hareketleri konusunda gerekli bilgileri yönetici sağlar. Yönetici fona alınacak yabancı sermaye piyasası araçlarının tabi olduğu ilgili ülke mevzuatına göre borsada satışına ve bedellerinin transferine ilişkin kısıtlamaların bulunup bulunmadığını araştırmak zorundadır. Bu tür kısıtlamaları olan sermaye piyasası araçları portföye alınamaz. Fonun yabancı ülkelerde yatırım yapacağı sermaye piyasası araçlarına ilişkin işlemleri o ülke düzenlemelerine göre faaliyet gösteren aracı kuruluşlar vasıtasıyla yürütülür. Yabancı borsalara fon adına verilen müşteri emirleri ve bunların gerçekleştiğine ilişkin aracı kuruluşlardan alınmış teyitler, ödeme ve tahsilat makbuzları fon adına muhafaza edilir. 11

11 D. Fon Portföy Değeri Tablosu Dipnotları a. İmtiyazlı Hisse Senetleri: Bilanço tarihi itibariyle portföyde imtiyazlı hisse senedi bulunmamaktadır. b. Alınan Bedelsiz Hisse Senetleri: Dönem içinde alınan bedelsiz hisse senetlerinin nominal değerleri aşağıda gösterilmiştir Adet Adet Doğan Yayın Holding 0,03 - Tekfen Holding ,78 - Şişe Cam 0,04 - Enka İnşaat ve Sanayi A.Ş. 0,32 685,00 Türkiye Sinai Kalkınma Bankası ,00 - Kardemir (D) ,02 - Iş Bankası (C) 0,11 - Toplam , c. İhraç Edilen Menkul Kıymetin Toplam Tutarının % 10 unu Aşan Kısmı: Fon içtüzüğe göre, portföy değerinin % 10 undan fazlası bir ortaklığın menkul kıymetlerine yatırılamaz tarihinde fon portföyünde bulunan menkul kıymetler arasında fon portföy değerinin % 10 nu aşan menkul kıymet bulunmamaktadır. d. Menkul Kıymet Borsalarına Kote Edilmemiş Kıymetler: Bilanço tarihi itibariyle portföyde menkul kıymet borsalarına kote edilmemiş kıymet bulunmamaktadır. 12

12 D. Fon Portföy Değeri Tablosu Dipnotları (Devamı) e. Diğer Hususlar: Portföy yapısında önceki döneme kıyasla meydana gelen değişme aşağıdaki gibidir: Kıymet Değişim Türü TL % TL % % Hisse Senetleri , ,90 859,25 Devlet Tahvili-Hazine Bonosu , ,16 670,24 Ters Repolar , , , , , E. Fon Toplam Değeri Tablosu Dipnotları a. Şüpheli Alacakların Tutarı: Bilanço tarihi itibariyle şüpheli alacak bulunmamaktadır. b. Fon Toplam Değerinin % 5 inden Fazla Tutardaki Diğer Varlıkların Ayrıntısı: Bilanço tarihi itibariyle fon toplam değerinin % 5 inden fazla tutarda diğer varlıklar bulunmamaktadır. c. Fon toplam değeri itibariyle TL dir. Bir yıl önceki değerine göre Fon Toplam Değeri % oranında artmıştır. Artışta dolaşımdaki Fon katılma belgelerinin satışınları etkili olmuştur. d. Diğer Hususlar: Açıklanması gereken diğer hususlar bulunmamaktadır. 13

13 F. Uygulanan Muhasebe Prensipleri a. Genel SPK, 28 Şubat 1990 tarihli Resmi Gazete de yayımlanan XI/6 numaralı Tebliği ile (19 Aralık 1996 tarihli Resmi Gazete de yayımlanan VII/10 numaralı tebliğ ile yenilenen) Menkul Kıymetler Yatırım Fonları tarafından 1 Ocak 1990 tarihinden başlayarak düzenlenecek mali tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kuralları belirlemiştir. Ayrıca, SPK 26 Temmuz 1989 tarihli Resmi Gazete de yayımlanan XI/3 numaralı tebliği ile ara mali tablolara, 18 Şubat 1992 tarihli Resmi Gazete de yayımlanan X/14 numaralı tebliğiyle de (4 Mart 1996 X/16 ile yenilenen) ara mali tabloların bağımsız denetlenmesine ilişkin ilke ve kuralları belirlemiştir. b. Katılma Belgeleri Katılma belgelerinin satış ve geri alış fiyatı, belgedeki pay sayısı ile pay değerinin çarpımı suretiyle bulunan tutardır. Bir payın değeri, fon toplam değerinin tedavüldeki katılma belgelerinin kapsadığı pay sayısına bölünmesi ile bulunur. Katılma belgelerinin satışından elde edilen kaynaklar satış tutarı esas alınarak katılma belgeleri hesabına aktarılmakta, geri alınan belgeler ise alış tutarları esas alınarak bu hesaptan düşülmektedir. c. Gerçekleşen Değer Artışları/Azalışları Fon menkul kıymetlerinin her gün itibariyle Fon İçtüzüğü hükümlerine göre değerlendirilmesi sonucunda ortaya çıkan değerleme farkları, bilançodaki fon toplamı değerinin içinde yer alan katılma belgeleri değer artış/azalış hesabında muhasebeleştirilmektedir. Bu suretle, değerleme farkları, ancak ilgili menkul kıymetin elden çıkarılarak gerçekleşmesi halinde gelir veya gider hesaplarına yansıtılmaktadır. Fon, her menkul kıymet alımını ayrı ayrı takip etmektedir. Fon un her gün değerlendirilmesi sonucunda ortaya çıkan aynı menkul kıymete ait değerleme farkları, katılma belgeleri değer artış/azalış hesabında birlikte muhasebeleştirilmektedir. Menkul kıymet elden çıkarıldığı gün, elden çıkartılan menkul kıymete ait değerleme artışı katılma belgeleri değer artış/azalış hesabından çıkartılıp gelir tablosunda gerçekleşen değer artış/azalış hesabına yansıtılmaktadır. Menkul kıymetin satış tutarı ile değerlenmiş tutarı arasındaki fark da gelir tablosundaki menkul kıymet satış karları/zararları hesabına dahil edilmektedir. 14

14 F. Uygulanan Muhasebe Prensipleri (Devamı) d. Menkul Kıymetlerin Değerleme Yöntemi Fon içtüzük hükümleri gereğince menkul kıymetlerin değerlemesi şöyledir: 1. Portföye alınan menkul kıymetlerin değerlemesi her işgünü itibariyle yapılır. Portföye alınmış olan menkul kıymetler, alım fiyatlarıyla kayda geçirilir. 2. Borsada işlem gören varlıklar değerleme gününde borsada oluşan ağırlıklı fiyat ve oranlarla değerlenir. İki seans uygulayan borsalarda değerleme fiyatı ikinci seans ağırlıklı ortalama fiyatı ve oranıdır. 3. İMKB küçük işlemler pazarında oluşan fiyatlar değerlemede dikkate alınmaz. 4. Borsa da işlem görmekle birlikte değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan hisse senetleri son işlem tarihindeki borsa fiyatlarıyla, borçlanma senetleri, ters repo ve repolar son işlem günündeki iç verim oranı (günlük nakit girişlerini, nakit çıkışına eşitleyen iskonto oranıdır) ile değerlenir. Yukarıdaki şekilde değeri belirlenemeyen borçlanma senetleri ve repolar ise son iş günündeki portföy değerlerine, sermaye piyasası aracının iç verim oranı üzerinden bileşik faiz esasına göre hesaplanan faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenir. 5. Fon un devamı süresince alınan bedelsiz hisse senetleri, temettü, faiz, kar payları ve benzerleri alındıkları gün Fon un toplam değerine dahil edilir. 6. Diğer taraftan Sermaye Piyasası Kurulu nun sayı KYD ve tarihli yazısı gereğince Fon portföyünde yer alan; - Ters Repo ve Takasbank Borsa Para Piyasası işlemlerinin değerlemesinde gecelik işlemlerde bir sonraki günkü değerleri, cuma günkü işlemlerde ise pazartesi günkü dönüş değerleri kullanılmaktadır. - Vadeli Ters Repo ve Takasbank Borsa Para Piyasası işlemleri ile Tahvil ve Bono ların değerlemesinde ise mevcut değerleme uygulamalarına devam edilmekte ancak vadeye kalan gün sayısında değerleme tarihi yerine uygulama tarihi (katılma belgesinin alım- satımının yapıldığı gün) esas alınmaktadır. 15