Piyasalarda Bugün HABERLER. ARAŞTIRMA MÜDÜRLÜĞÜ 28 Aralık 2007 No:2007 / 1894

Transkript

1 HABERLER Piyasalarda Bugün 28 Aralık 27 Tarih Ajanda 31 Aralık Kasım ayı Dış Ticaret verileri (27) 3 Ocak Aralık ayı TÜFE ve ÜFE verileri (İş Yatırım tahminleri: TÜFE: %,39 ÜFE: %,15) 4 Ocak Merkez Bankası Aylık Fiyat Gelişmeleri Raporu 1 Ocak TCMB beklenti anketi sonuçları (Ocak I. dönem) Kasım ayı Sanayi Üretim Endeksi 11 Ocak Kasım ayı ödemeler dengesi (27) 15 Ocak Ekim ayı istihdam verileri 16 Ocak Kapasite kullanım oranı (Aralık) Tüketici güven endeksi (Aralık) 17 Ocak MB Para Politikası Kurulu Toplantısı 22 Ocak TCMB beklenti anketi sonuçları (Ocak II. dönem) Giriş-çıkış yapan ziyaretçiler anketi (Aralık) 31 Ocak Aralık ayı Dış Ticaret verileri Merkez Bankası (MB) 13 Aralık'ta gerçekleştirilen Para Politikası Kurulu toplantısına ilişkin kısa değerlendirme notunu açıkladı. Kurul, enflasyonda son dönemde gözlenen yukarı yönlü hareketin geçici olduğu yorumunu koruyor. Enerji ve gıda hariç bakıldığında enflasyondaki eğilimin aşağı yönlü olduğu değerlendirmesini sürdüren MB, kısa açıklamada enflasyona ilişkin yeni bir yorum getirmemiş. Fakat önümüzdeki dönemde yapılacak zamların ikincil etkilerinin temkinlilik seviyesini yükseltebileceği uyarısının bir kez daha yapılmış olması dikkat çekici. Biz de bu görüşteyiz. MB'nin kontrolü dışındaki gelişmelere faiz tepkisi vermemesi gerektiğini düşünmeye devam etmemize karşın, Ocak ayı itibariyle daha temkinli bir duruşla faiz indirimlerine 25 baz puanlık adımlarla devam edilmesi gerektiğini düşünüyoruz. Danıştay, Petkim ihalesinde ÖYK nın blok satış kararı, ihaleye çıkılmasına ilişkin ÖİB olurunun ve ihale şartnamesinin yürütmesini durdurdu. Danıştay İdari Dava Daireleri Kurulu, Petkim in %51 lik hissesinin özelleştirilmesinde kamu yararı bulunmadığı gerekçesiyle yürütmenin durdurulmasına karar verdi. Danıştay 13. Dairesi, davaları esastan karara bağlayacak. Yılın son Milli Güvenlik Kurulu (MGK) toplantısı bugün yapılacak. Resmi gündemi henüz kesinleşmemesine karşın, MGK'da, tezkere çerçevesinde TSK'ya verilen yetkiye dayanılarak üç geniş kapsamlı sınır ötesi operasyon ve bu operasyonların sonuçlarının değerlendirilmesi bekleniyor. TSK Genelkurmay ikinci başkanı Orgeneral Ergin Saygun ocak sonuna doğru ABD ye ziyarette bulunacak. Saygun un planlanan ziyareti, Türkiye ve ABD arasında daha önceden anlaşmaya varılan, üst düzey askeri düzeyde gerçek zamanlı istihbarat paylaşımı çerçevesinde gerçekleştirilecek. Anayasa Mahkemesi, başsavcılığın DTP nin kapatma davası sürecince seçime girmesi yönündeki talebini reddetti. Mahkeme, Yargıtay Cumhuriyet Başsavcılığı'nın DTP hakkındaki 'seçime katılamama, üyelik dondurma ve Hazine yardımından yoksun bırakma' yönündeki taleplerini reddetti. Davayla ilgili süreç devam ediyor. Raportörün görüşünü alacak olan Anayasa Mahkemesi, kapatma davasını sonuçlandıracak. AKP li yetkililer yeni anayasa taslağı üzerindeki çalışmalarını tamamladı. Gazetelerde yer alan haberlere göre, yeni anayasa taslağının, 28 yılının ocak ayı ortasına kadar açıklanması bekleniyor. 28 de asgari ücrete yapılacak zam, işçi ve işveren kesimlerinin mutabakatıyla belirlendi. Asgari ücretin yılın ilk 6 ayında %4 ile net 435 YTL, Temmuz dan itibaren ikinci altı ayında %5 ile 457 YTL ye artırılmasına karar verildi. 1

2 HİSSE SENETLERİ 1,5 1, Hacim mn YTL İMKB 1 56, 18/12 19/12 24/12 25/12 26/12 27/ Günlük $ Getiri (%) ,5 55, 54,5 54, 53,5 53, /12 19/12 24/12 25/12 26/12 27/12 Hacim (mn lot) 1, İMKB 1 (ABD Sent) /12 14/3 24/5 2/8 15/1 27/12 İMKB ye Bakış İMKB 1, dün güne yükselişle başladı ancak ikinci yarıda ABD borsalarının düşüşle açılması endekste satış baskısını artırdı. Endeks, günü 14 puan ve %,25 değer kaybıyla 55,233 puandan tamamladı. Endeks, yurtdışındaki olumlu görünümün etkisiyle gün içinde en yüksek 56, seviyesini test etti. Ancak, ABD'de dayanıklı tüketim mali siparişlerinin İMKB ABD Sent Euro YTL Günlük Kapanış Kapaniş Kapanış % İMKB , İMKB , İMKB , Sanayi , Hizmetler , Mali ,984.1 Hacim 926 mn $ 638 mn 189 mn YTL IMKB Piyasa 1 Yıllık Piyasa Değeri F/K Verileri Değeri H.A.O Ortalama PD IMKB Tüm mn $ mn $ mn $ IMKB mn $ mn $ mn $ kasımda beklentilerin altında gelmesiyle, endeks gevşedi. En düşük 55,92 seviyesini test eden endeks, 55,2 seviyesinden kapandı. Gün sonunda gerçekleşen işlem hacmi 1,1 milyar YTL oldu. ABD'de dayanıklı tüketim malı siparişleri kasımda mevsimsel etkilerden arındırılmış verilerle %,1 arttı. Beklentiler siparişlerin %3 artacağı yönündeydi. Yurtiçi piyasaların ABD ekonomisine yönelik makroekonomik veriler, emtia fiyatları ve paritelerdeki gelişmelere bağlı olarak seyrine devam etmesini bekliyoruz. Öte yandan Danıştay'ın Petkim özelleştirmesinin yürütmesini durdurması, Petkim ve Turcas hisselerinde satışa neden oldu. Teknik olarak destekler 54,5, 54,8 ve 55,, dirençler ise 55,5, 56, ve 56,5 olarak izlenebilir. 55,3 seviyesinin kırılması durumunda, endeks 55, seviyesine doğru yönelebilir. Yukarı yönlü hareketlerde endeksin 55,5 seviyesine yönelmesini bekliyoruz. Yükselişlerde kar satışları görebiliriz. İşlem hacmi ve para giriş/çıkışları piyasanın yönü açısından takip edilmeye devam ediliyor. Tahvil ve bono piyasasında vadeli gösterge kıymet için sabah kotasyonları %16,53 seviyesinde, kur ise 1,176 seviyesinde bulunmakta. 2 İMKB-1 Piyasa İstatistikleri Nakit Girişi En Çok Değer Kazananlar Nakit Çıkışı En Çok Değer Kaybedenler ABD (mn $) Kapanış YTL % ABD (mn $) Kapanış YTL % GARAN 3.5 CCOLA % KCHOL -4.6 KARSN % HALKB 3. HALKB % AKBNK -4.2 PETKM % TUPRS 2. ENKAI % TCELL -3.6 TRCAS % VAKBN 1.2 BAGFS % IHLAS -2.8 AGYO % SKBNK.9 TIRE % NTHOL -1.1 MNDRS % TKFEN.9 SKBNK % THYAO -.9 AKENR % TSKB.6 FROTO % YKBNK -.8 IHLAS % PETKM.6 VESBE % ASYAB -.5 ASYAB % ENKAI.6 YAZIC % KARSN -.4 NTHOL % GLYHO. PETUN % AGYO -.4 AKBNK %

3 Şirket Haberleri ve Günün Hisseleri MIGRS YTL ABD$ Fiyat $ P.Değeri 4,59 mn 3,45 mn H.A.K.P.D. 2,111 mn 1,794 mn Ort.Hacim 1Ay 6.8 mn 5.8 mn H.A.O. 52 % F/K Bilanço Tipi PD/DD UFRS_K % Günlük Haftalık Getiri Göreceli Öneri/Getiri Potansiyeli TUT YTL -4% Potansiyel Migros Basında yer alan haberlere göre Migros a talip olanların sayısı dokuza indi. Buna göre, Migros a talip olan Ülker, Anadolu Grubu ve Amerikan bazlı Caryle geri çekilme kararı aldıklarını bildirdiler. Diğer taraftan, Kiler, Migros u olası ortaklıkla almak istediklerini bildirdiler. Şu anda, Kiler Şirket Topluluğu, en büyük payı Kiler in olduğu birleşme için yabancı şirketlerle görüşme içindeler. İhaleye katılacak dokuz şirket sırasıyla Carrefour, Kiler, Agrokor, CVC, Bain Capital, KKR, ICA, Alfa ve Turkven-BC ortaklığı. Pazarlığın 28 Ocak sonunda bitmesi planlanıyor. Migros için TUT önerimizi koruyoruz /11 Analist : Serhan İbrahimoğlu Dahili : 2534 Y TL(mn) 21/11 28/11 5/12 Hacim (YTL) 12/12 19/12 YTL 26/12 Kapanış Fiyatı TAVHL YTL ABD$ Fiyat $ P.Değeri 2,567 mn 2,182 mn H.A.K.P.D. 462 mn 393 mn Ort.Hacim 1Ay 13.1 mn 11. mn H.A.O. 18 % F/K 9-7 A/D Bilanço Tipi PD/DD UFRS_K % Günlük Haftalık Getiri -.9. Göreceli Öneri/Getiri Potansiyeli ÖNERİMİZ YOK TAV Holding A.S Goldman Sachs International, 27 Aralık 27 tarihinde IMKB ye gönderdiği bir raporla TAV Havaalanları Holding in hissedar yapısında değişiklik olduğunu ilan etti. Hisselerin %18.86 sını elinde bulunduran Tepe Yapı Sanayi A.Ş, en büyük hissedar olarak listede yerini aldı hisseyle şirketin %15.7 sine sahip olan Akfen Holding ikinci sırada, hisseye sahip olan Goldman Sachs International ise %14.4 lük payla üçüncü sırada yer aldı. Halka Açıklık oranının %18.86 olduğu şirketteki diğer büyük hissedarlar Akfen Yapı Turizm ve Ticaret Analist : Emre Sezan Dahili : 2524 A.Ş., Sera Yapı Sanayi A.Ş., Kuwait Yatırım, Meinl Airports International, Babcock&Brown Türk Havaalanları LLC, KSCC, Global Opportunistic Fund II, IDB Infrastructure Fund LP ve Old Mutual Life Insurance şirketileridir /11 Y TL(mn) 28/11 5/12 Hacim (YTL) 12/12 19/12 Y TL 26/12 Kapanış Fiyatı Bugün açıklanan Sermaye Artırımları ve Temettü Ödemeleri Kodu Bedelli (%) Bedelsiz(%) Bedelsiz Temettü(%) Nakit Temettü(%) Tarih Baz Fiyat Hisse Başına Temettü Temettü Verimi ULKER 11.41% 28/12/ YTL MEGES 18.67%

4 SABİT GETİRİLİ KIYMETLER Bono Piyasası 27/12/7 26/12/7 Hacim Verileri Ort. (%) Ort.(%) (YTL) 16/7/ mn 26/11/ mn 5/8/ mn 1 Baz Puan: 1 Puan Para 27/12/7 26/12/7 Hacim Piyasası Ort. (%) Ort.(%) (mnytl) O/N Repo ,485 7day Repo Int.Bnk O/N Rezerv 23,983 22,724 Para Piyasası Döviz Piyasası (%) Çarşamba gününü 1,177 YTL seviyesinden noktalayan $/YTL kuru, Perşembe gününe 1,1765 YTL seviyesinden başladı. Amerika dan gelen dayanaklı mal siparişleri verisinin beklentilerin Verileri 27/12/7 26/12/7 1 Gün Yıl İçi altında gelmesiyle, dolar gün içinde diğer para birimlerine karşı kaybını sürdürdü ve $/YTL Dolar ,174-1,1765 seviyesinde hareket etti. Merkez Bankası dolar alım ihalesine ortalama 1,178 Euro YTL fiyatla 75 milyon dolar teklif geldi. İhalede bankalar 3 milyon dolar opsiyon hakkı Parite kullandılar. Dolara karşı yaklaşık %,1 değer kazanan YTL de, satışın devam etmesi halinde Sepet ,16 YTL seviyesinin destek noktası olarak çalışmasını bekliyoruz. *Merkez Bankası Satış Kuru Tahvil-Bono Bono piyasası sabah saatlerinde sakin bir seyirle güne başlarken yabancı yatırımcıların ağırlık kazanan satışları faiz hadlerinde yükselişe neden oldu. 5/8/9 itfa tarihli gösterge kıymeti gün içinde en düşük %16,44 bileşik seviyesine ulaşırken en yüksek % 16,54 bileşik seviyesinden işlem gördü. Dolar kurundaki hareket sınırlı kalırken uzun vadeli kıymetlerde yükseliş kaydedildi. Hazine 2/7/8 itfa tarihli kıymetin kupon ödemesine uygulanacak kupon oranını belirlemek üzere 2/4/8 itfa tarihli referans bono ihalesini düzenleyecek. İhaleye kurumsal ve bireysel müşterilerin yüksek talep göstermesini beliyoruz. Vadeli İşlemler Piyasası Yurtdışındaki piyasaların pozitif kapanmasıyla oluşan olumlu beklentilerle spot ve Vadeli İşlem Piyasası güne yükselişle başladı. VOB da işlem hacmi ,5 YTL olurken açık pozisyon sayısı ise adet oldu. Aralık vadeli endeks kontratı Perşembe gününe 71,25 YTL den başladı ve gün içinde 7,6 71,25 YTL bandında işlem görürken kapanışı da 7,75 YTL uzlaşma fiyatından gerçekleşti. Kontratta işlem hacmi YTL olurken açık pozisyon sayısı ise adet oldu. Aralık vadeli endeks kontratı gün içinde spot piyasanın 65 puan üzerini görürken kapanışı ise 5 puan üzerinden gerçekleşti. Aralık vadede endeks kontratının vade sonunun gelmesi sebebiyle sözleşmenin Şubat vadeli endeks kontratı ile arasındaki fark gün içinde 13 puandan seyrederken seans sonuna doğru 2 puana kadar yükseldi. Spot piyasada 1,194 YTL den kapatan dolar/ytl kuru haftanın ilk işlem gününe 1,186 YTL den başladı. Aralık vadeli dolar kontratı ise güne 1,178 YTL den başladı, gün içinde 1,1755-1,179 YTL bandında işlem gördü ve kapanışı da 1,1765 YTL uzlaşma fiyatından gerçekleşti. Kontratta işlem hacmi YTL oluırken açık pozisyon sayısı ise adet oldu. Haftanın son işlem gününde beklentilerde değişiklik olmaması nedeniyle yurtdışı piyasaların Türkiye piyasaları üzerinde etkili olmayı sürdüreceğini öngörmekteyiz. Endeks Değer 74, 73, 72, 71, 7, 69, 68, 67, 66, 65, 64, Aralik vadeli IMKB-3 sözleşmesi Prim IMKB-3 Cari değer Aralik vadeli IMKB-3 sözleşmesi Prim( Puan) 1,6 1,4 1,2 1, /11/27 3/11/27 2/12/27 4/12/27 6/12/27 8/12/27 1/12/27 12/12/27 14/12/27 16/12/27 18/12/27 2/12/27 22/12/27 24/12/27 26/12/27 4 Sözleşme / Uzlaşma Fiyatı Açık Pozisyon Sayıs İşlem Hacmi Vade 27/12 Gun% 27/12 Gun% (mnytl) IMKB-3 Aralık 7, % 97, % 288 IMKB 3 Şubat 72,775.38% 96, % 434 USD Aralık 1, % 91, % 6 USD Şubat 1,2 -.17% 53, % 14

5 Amerikan Hisse Senedi Piyasası 27 Aralık Perşembe günü Amerikan benchmark endekslerinde aşağı yönlü sert hareketlilik gözlemlendi. DOW JONESONES %1,41 değer kaybederek 13.36,99 puan seviyesinde, S&P 5 endeksi %1,39 değer kaybederek 1.476,82 puan seviyesinde, NASDAQASDAQ endeksi de %1,75 değer kaybederek 2.676,79 puan seviyesinde günü tamamladı. Benazir Butto nun bir intihar saldırısında öldürülmesinin arttırdığı terörizm endişelerinin gölgesinde, dört aydan beri ilk defa pozitif bölgede açıklanmasına rağmen beklentilerin oldukça altında kalan Kasım ayı Dayanıklı Mal siparişleri verisine ek olarak Goldman Sachs analistlerinin finans sektöründe yer alan Citi, Merrill Lynch, ve JP hakkındaki beklentilerini aşağı çekmesi, Noel tatili ardından işlem hacminin iyiden iyiye azaldığı Amerikan hisse senedi piyasalarının Perşembe günkü seansa satıcılı başlamasına neden oldu. Seans açıldıktan sonra açıklanan haftalık petrol envanter verisinde geçtimiz hafta beklenenden daha fazla oranda stokların eridiğini gözler önüne sunmasıyla seans içerisinde $97,79 seviyelerine kadar yükselen petrol fiyatları da gün içerisinde aşağı yönlü trendin hakim olduğu piyasalardaki satış baskısını destekleyici nitelikte oldu. Sub-prime mortgage lara dayalı ürünlere olan yatırımlarını birbiri ardına writedown eden finans kurumlarından dördüncü çeyrekte de benzer açıklamalar beklediğini belirten Goldman Sachs analistleri, CITIGROUPITIGROUP (C), MERRILLERRILL LYNCHYNCH (MER) ve JP MORGANM ORGAN (JPM) için olan beklentilerini aşağı çektiğini bildirdi. Citigroup un sadece dördüncü çeyrekte $18 milyara yakın writedown açıklayabileceğini belirten analistler ayrıca, Citigroup un spekülasyonlara maruz kalan temettü oranını da azaltma ihtimalinin yüksek olduğunu belirttiler. Goldman Sachs ayrıca, Merrill Lynch ve JP Morgan için dördüncü çeyrekte sırasıyla $11,5 milyar ve $3,4 milyar writedown beklediğini açıkladı. İstatistiklere bakıldığında 232 adet hisse senedi artarken 166 adet hissenin de gerilediğini görüyoruz. Yukarı hacim 9,92 seviyesinde aşağı hacim ise 775,51 seviyesinde gerçekleşti. Sektörel bazda bakıldığında İnşaat, Sigorta, ve Turizm sektörü hisse senetlerinin yükseldiği, REIT, Çelik, ve İnternet sektörü hisse senetlerinin ise gerilediği gözlendi. Dow Jones 3 Endeksindeki düşüşe Citigroup, Intel, ve Hewlett-Packard ın en fazla katkıyı yaptığı Perşembe günkü seansta, değer kazanan Dow Jones 3 hisse senedi olmadı. Eurotahvil Piyasası Gelişmekte olan ülke eurotahvil piyasaları ABD endekslerinde Çarşamba günü gözlenen yatay seyrin ardından Avrupa endekslerindeki ve furture.lardaki yukarı yönlü hareketin etkisiyle pozitif alanda başlarken ABD de açıklanan Dayanıklı Mal Siparişleri datasının beklenenden düşük gelmesi ve Pakistan eski başbakanı Benazir Butto'nun öldüğü haberiyle güne ekside başlayan ABD endekslerinin etkisinde eurotahvillerde de bir satış gözlendi. Kredi piyasasında bir süredir yaşanan problemin etkilerinin devam ettiği finans sektöründe Citigroup ve Merill Lynch gibi bankalardan zarar miktarlarının artabileceğine ilişkin haberler gelmeye devam ederken ABD de de açıklanan işsizlik başvurularının da beklentilerin bir miktar üzerinde geldiğini gördüğümüz günde ABD hazine tahvillerine talep artarken 1 yıllık tahvil getirileri %4,27 seviyesine kadar yükseldi. Yurtdışı gelişmeler odaklı seyrini sürdüren Türk eurotahvillerine baktığımızda düşük işlem hacmiyle beraber açılışta bir miktar alış öğleden sonra ise satış ağırlıklı bir seans yaşandığını görüyoruz Türkiye 23 vadeli gösterge eurotahvil 2 centlik gerilemeyle 157 Usd den Londra seansını sonlandırırken 5 yıllık CDS ler ise 162/165 seviyesinden işlem gördü. 5

6 Raporda Kullanılan Kısaltma, Terim ve Formüller: İMKB: İstanbul Menkul Kıymetler Borsası SPK : Sermaye Piyasası Kurulu BDDK: Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu F/K: Fiyat/Kazanç Oranı = Fiyat / Hisse Başına Kar P.Değeri: Piyasa Değeri = Fiyat x Hisse adedi H.A.K.P.D.: Halka Açık Kısmın Piyasa Değeri = P.Değeri x H.A.O. H.A.O: Halka Açıklık Oranı PD/DD: Piyasa Değeri / Defter Değeri Oranı = P.Değeri / Özsermaye Bilanço Tipleri: TM: Tarihi Maliyetli Seri XI No:1 XI_21K:Enflasyona Göre Düzeltilmiş Konsolide Seri XI No:21 XI_2:Enflasyona Göre Düzeltilmiş Seri XI No:2 XI_25:Konsolide Olmayan Seri XI No:25 XI_25K:Konsolide Seri XI No:25 UFRS_K:Konsolide UFRS UFRS:Konsolide Olmayan UFRS 6 Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.