İÇİNDEKİLER CONTENTS

Transkript

1 İÇİNDEKİLER CONTENTS GÜNDEM 2-2 AGENDA YÖNETİM KURULU RAPORU 3-22 BOARD OF DIRECTORS REPORT DENETÇİ RAPORU AUDITORS REPORT BAĞIMSIZ DIŞ DENETİM KURULUŞU RAPOR ÖZETİ SUMMARY REPORT OF THE INDEPENDENT EXTERNAL AUDITING FIRM FİNANSAL RAPORLAR FINANCIAL REPORTS KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİ UYUM RAPORU CORPORATE GOVERNANCE PRINCIPLES COMPLIANCE REPORT 1

2 GÜNDEM AGENDA Açılış ve Divan Başkanlığı, Oy Toplama Memuru ve Zabıt katibinden oluşan Başkanlık Divanı'nın seçimi ve toplantı sonunda tutanakların imzalanması için Divan'a yetki verilmesi 2007 Yılı Yönetim Kurulu Faaliyet Raporu, Denetim Kurulu Raporu ve Bağımsız Dış Denetim Kuruluşu Raporu nun okunup karara bağlanması, Sermaye Piyasası Kurulu na ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası na gönderilen 2007 yılı Bilanço, Gelir Tablosu Hesaplarının incelenerek onaylanmasının karara bağlanması, 1 Election of the Chairing Committee which is composed of the Chairman, the Vote Collector and the Secretary and authorization of the Committee for the purposes of signing the minutes at the end of the meeting, 2 Review and resolving on the activity report of the Board of Directors, the Statutory Auditor s report and Independent Audit Company s Report pertaining to the year 2007, 3 Review and resolving on the approval of the Balance Sheet and Income Statement Accounts pertaining to the year 2007 which are submitted to Capital Markets Board and İstanbul Stock Exchange, Yönetim Kurulu Üyeleri ve Denetçilerin ibrası, 4 Release of the members of the Board of Directors and the Statutory Auditors, Sermaye Piyasası Kurulu nun tarih ve 35/1105 sayılı kararı uyarınca Uluslararası Muhasebe Standartlarına (UMS) / Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına (UFRS) uygun olarak hazırlanmış tarihli konsolide bilançomuz dikkate alınarak Türk Ticaret Kanunu nun (TTK) 324. maddesi kapsamında konunun genel kurulun bilgisine sunulması yılı karlılık durumunun görüşülmesi ve karara bağlanması, Denetçi adedi ve görev sürelerinin tespiti, denetçi seçimi Yönetim Kurulu Üyeleri ve Denetçiler'e katılım hakkı olarak ödenecek ücretin belirlenmesi Yönetim Kurulu tarafından bağımsız denetim şirketi olarak atanan Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş (KPMG) nin genel kurulun onayına sunulması. Şirketin 2007 yılı içerisinde yapmış olduğu bağışlar hakkında bilgi verilmesi Yönetim Kurulu Başkan ve Üyelerinin T.T.K. nun 334 ve 335.nci Maddelerinde yazılı işlem ve işlerin yapılması hususunda yetkili kılınmalarının genel kurulun onayına sunulması. 5 Taking into consideration our consolidated balance sheet dated which has been issued in accordance with the International Accounting Standarts (IAS) / International Financial Reporting Standards (IFRS) pursuant to the decision no.35/1105 dated of the Capital Market Board, submittal of the matter to the General Assembly for information pursuant to the article 324 of the Turkish Commercial Code (TCC). 6 Discussion and resolving on the profitability status pertaining to the year 2007, 7 Determine the number and period of the Statutory Auditors, Elections of Statutory Auditors, 8 Determination of the fees to be paid to the members of the Board of Directors and the Statutory Auditors as remuneration, 9 Approval of the Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. (KPMG) that is appointed as the independent audit company by the Board of Directors, 10 Informing the shareholders regarding the donations made in year 2007, 11 Authorizing the chairman and the board members to perform the transactions set forth in Article 334 and 335 of the Turkish Commercial Code. Dilekler ve Kapanış 12 Wishes and closing of the meeting. 2

3 TÜRK TUBORG BİRA VE MALT SANAYİİ A.Ş YILI YÖNETİM KURULU RAPORU Sayın Ortaklarımız, Türkiye de uygulanan ekonomik programlar doğrultusunda, 2007 yılında enflasyon %8.39 ve büyüme hızı % 4.5 oranında gerçekleşmiştir. Türkiye İstatistik Kurumu verilerine göre işsizlik oranı 2007 yılında %9,9 olarak açıklanmıştır ve bu konu Türkiye'nin önemli sorunları arasında yer almaya devam etmektedir. Geçmiş yıllarda Özel Tüketim Vergisi nde yapılan önemli artışlar 2007 yılı kârlılığımızı olumsuz yönde etkilemeye devam etmiştir yılında bayi stoklarını azaltma çalışmaları dahilinde uygulamaya konulan C-BOS Carlsberg Bayi Otomasyon Sistemi projesi'nin 2008'de pozitif etkisini göstermesi beklenmektedir. Şirketin sermaye yapısının güçlendirilmesi ve finansal ihtiyaçlarının karşılanması için 2007 yılında sermaye artışı gerçekleştirilmiştir. Bu kapsamda, şirketimiz sermayesi yaklaşık 46,5 Milyon YTL'den 100 Milyon YTL'ye arttırılmıştır. Ortadoğu ülkelerinde süregelen kriz, Irak'ta devam eden savaş ve sınırda yaşanan problemler bu bölgeye ihracatımızı olumsuz etkilemesine rağmen 2007 yılı Türk Tuborg İhracatı bakımından verimli ve karlı bir yıl olmuştur yılına göre satış hacminde % 31 lik, ciroda ise %28 lik bir artış kaydedilmiştir. Yine 2006 yılında olduğu gibi 2007 yılında da ihracat yapılan ülke sayısında artış meydana gelmiştir yılında Türkiye toplam bira ihracatının % 38 i Türk Tuborg tarafından gerçekleştirilmiş iken, 2007 yılında bu rakam % 43 e çıkmıştır. Türk Tuborg hala Carlsberg şirketleri arasında tedarikçi konumunu korumakta ve hızla ihracat üssü olma yolunda ilerlemektedir ki, 2007 yılında eklenen 27 yeni ülke bunun en büyük göstergesidir. Türk Tuborg un ana segmentteki yeni markası Vole 2007 yılının Mart ayında 50cl depozitolu şişede piyasaya sunulmuştur. Nisan-Ağustos ve Ekim-Aralık dönemlerinde gazete ilanları ve sayfa sponsorlukları ile 3 TÜRK TUBORG BREWING AND MALTING INC BOARD OF DIRECTORS REPORT Dear Shareholders, In line with the economic programs implemented in Turkey, inflation rate of 8.39% and a growth rate of 4.5% was achieved in Unemployment rate was 9.9% according to data of the Turkey Statistics Association and this problem has unfortunately remained to be one of the major problem of Turkey. In the previous years, significant increases made in the Excise Duty have been continuing to effect our 2007 profitability negatively. In 2008, It has been expected to show the positive effects of C-BOS Carlsberg Dealer Automation System Project which was applied under the works of reducing the dealers stocks in Capital Increase has been made in 2007 in order to strenghten the capital structure of the Company and to meet financial requirements. Accordingly, the capital of the company has approximately increased from 46,5 Million YTL to 100 Million YTL was a fruitful and profitable year for Turk Tuborg Exports in spite of the crisis came out amoung Middle East countries, the war in Iraq and the boundry problems which effects our export to this region. In comparison with 2006, we had an increase of 31% in sales volume and 28% in sales revenue. We increased the number of exports markets in 2007 as we did in While Turk Tuborg carried out 38% of Turkey s total beer exports in 2006, this percentage increased up to 43% in Still Turk Tuborg keeps its sourcing role among all Carlsberg Subsidiaries in the world and proceeds fast to be the major export base which recently added 27 countries in 2007 are the main proof. Türk Tuborg s new mainstream brand Vole is launched in 50cl returnable bottle in March Extensive print campaign continued between April-August and October-December periods with newspaper advertisements and page

4 yoğun iletişim kampanyası yapılmıştır. Nisan-Aralık aylarında gösterilen sinema reklamları toplam 13 milyon izleyiciye ulaşmıştır. Beşiktaş, Galatasaray ve Fenerbahçe futbol takımlarının stadyumlarında oynanan Süper Lig maçlarında saha kenarı pano reklamları ile yoğun görünürlük sağlanmıştır. Bununla birlikte, Tuborg Fıçı 2007'nin Ocak ayında 50cl dönüşümsüz şişede satışa sunuldu. Marka iletişimi, gazete ilanları ve sinema reklamları ile gerçekleştirildi ve kısa zamanda %84 (Omnibus Marka Bilinirliği Araştırması, Kasım 2007) marka bilinirliğine ulaşıldı. Tuborg Fıçı "Arjantin Şişe" tasarımı ile TSE Altın Ambalaj Ödülü'nü alarak Dünya Ambalaj Örgütü'nün organize ettiği World Star yarışmasına katılmaya hak kazandı ve içecek kategorisinde "En İyi Ambalaj" Ödülü'ne layık görüldü. Tuborg Green 2007 de de müzik iletişimine Tuborg Roxy Müzik Günleri, Ankirock Festivali gibi sponsorluklarla devam etti. Müzik sponsorluklarının yanında, on-trade alanlarda Tuborg Green in marka imajını ve görünürlülüğünü güçlendirecek pek çok aktiviteye imza atıldı. Yeni T-beer çeşitleri, T-beer Mexicana ve T- Beer Lemon 2007'nin Ocak ayında lanse edildi. Yaz döneminde, alışveriş merkezlerinde, sahillerde ve hedef kitlesinin yoğun olduğu bölgelerde tadım ve saha aktiveleri gerçekleştirilerek yaklaşık kişiye ulaşıldı yılında Türk Tuborg Yönetim Kurulu ve Denetim Komitesi üyesi olarak görev yapmakta olan Jonas Kristian Bovbjerg görevinden ayrılmış, yerine Peter Steenberg aynı görevler için atanmıştır. Siz ortaklarımıza, bayilerimize, diğer müşterilerimize, çalışanlarımıza ve ayrıca şirketimizin kuruluşundan bu yana bizi destekleyen tüm dostlarımıza teşekkür etmek istiyoruz yılının şirketimize, ortaklarımıza, müşterilerimize ve çalışanlarımıza başarı getirmesini diliyoruz. sponsorships. Cinema advertisings reached an audience of 13 million between April-December. Advertising on moving boards in Beşiktaş, Galatasaray and Fenerbahçe s stadiums in Turkish Super League matches ( football season) provided opportunity for having mass coverage. Moreover, Tuborg Fici 50cl RB launched in January By the help of communication through newspaper ads and cinema advertising, brand awareness reached 84% (Omnibus Brand Awareness Research, November 2007) in a short time. Tuborg Fici has received " Golden Packaging Award" by TSE and has qualified to represent Turkey with its Argentinean bottle design at the World Star Competition, organized by the World Packaging Organization. Tuborg Fıçı was awarded by "Best Packaging" at beverage category. Music communication and activation with Tuborg Green through music sponsorships such as Tuborg Roxy Music Days, Ankirock Festival continued in Apart from these sponsorships, proper Tuborg Green branding in music related on-trade outlets strengthened the brand image. New T-beer variants; T-Beer Mexicana and T- Beer Lemon launched in January With sampling/ field activities in on-trade, shopping malls, beaches, core consumer touch points; people reached in summer season. In 2007, Mr. Jonas Kristian Bovbjerg, who was the member of the Board of Directors and Auditing Committee of Turk Tuborg, resigned from the Board of Directors and Auditing Committee and Mr. Peter Steenberg was appointed as a member of the Board of Directors and Auditing Committee of Türk Tuborg. We would like to thank you, our shareholders, our dealers, other customers, all employees and also our friends who have been supporting us since the establishment of our company. We wish that the year 2008 shall bring success to our company, shareholders, customers and employees. Saygılarımızla, Yours faithfully, YÖNETİM KURULU BOARD OF DIRECTORS 4

5 GENEL YÖNETİM BİLGİLERİ GENERAL INFORMATION ON MANAGEMENT GİRİŞ I INTRODUCTION RAPORUN DÖNEMİ A PERIOD COVERED BY REPORT ORTAKLIĞIN ÜNVANI TÜRK TUBORG BİRA VE MALT SANAYİİ A.Ş. B NAME OF ORGANIZATION TÜRK TUBORG BREWING AND MALTING INC. YÖNETİM KURULU C BOARD OF DIRECTORS Adı Soyadı / Name Jorgen Buhl Rasmussen Barry Connock MARSHALL Thomas Kure Jakobsen Jonas Kristian Bovbjerg Ünvanı / Title Yönetim Kurulu Başkanı Chairman of the Board Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Deputy Chairman of the Board Üye Board Member Üye Board Member Görev Süresi / Period to serve (*) T.T. Kanunu 315. maddesi hükmüne dayanarak Jonas Kristian Bovbjerg in istifası ile boşalan yönetim kurulu üyeliğine tarihi itibari ile Peter Steenberg atanmıştır. (*) Pursuant to the provision of the article 315 of the Turkish Commercial Code, Peter Steenberg has been appointed a member of the Board of Directors, which was vacanted upon the resignation of Jonas Kristian Bovbjerg as of Yönetim Kurulu Üyelerinin görev ve yetkileri Esas Mukavele nin 10 ve 11. maddelerinde belirtilmiştir. The functions and powers of the Directors are defined in articles 10 and 11 of the Articles of Association. DENETÇİLER/ AUDITORS Adı Soyadı / Name Ünvanı / Title Görev Süresi / Period to serve Yüksel Özay Denetçi Auditor Emre Sanaktekin Denetçi Auditor Denetçilerin görev ve yetkileri Esas Mukavele nin 14. Maddesinde açıklanmıştır. The functions and powers of the Auditors are defined in article 14 of the Articles of Association. 5

6 DÖNEM İÇİNDE ESAS MUKAVELE DE YAPILAN DEĞİŞİKLİKLER Şirket Ana Sözleşmesinin Kayıtlı Sermaye başlıklı 6. maddesi tadil edilmiştir. D MODIFICATIONS MADE IN ARTICLES OF ASSOCIATION DURING PERIOD The article 6 entitled Registered Capital of the Articles of Association of the company has been amended. SERMAYE İLE İLGİLİ BİLGİLER E INFORMATION ON CAPITAL Kayıtlı Sermaye : YTL Registered Capital : TRY Çıkarılmış Sermaye: YTL Issued Capital : TRY Ortak Sayısı: Yaklaşık 2000 kişidir. Hisse Senedi Piyasa Fiyatı : 1.- YTL nominal değerdeki hisse senetlerinin piyasa fiyatları 1,81 4,06 YTL arasında işlem görmüştür. Number of shareholders: Approximately 2000 people. Market Price of Shares: Shares with nominal value of TRY 1.- have been transacted at market price of TRY13,81 4,06. Temettü Dağıtımı Yıllar / Years Distribution of Dividends Hisse Başına / Per Share Ortaklık Sermayesi Shareholders' Capital İsim Name Sermaye Payı (YTL) Share in Capital (TRY) Sermayedeki Oranı (%) Percentage of Capital (%) Carlsberg Breweries A/S ,69 Diğer/Others , ,00 6

7 Bimpaş Bira ve Meşrubat Pazarlama A.Ş. Bağlı Ortaklığın Sermayesi Capital of Subsidiary Bağlı Ortaklığın Konusu Subject of Subsidiary Bağlı Ortaklığın Tutarı Amount of Subsidiary Bağlı Ortaklığın Oranı Percentage of Subsidiary Bağlı Ortaklıktan Alınan Kar Payı: Dividend received from Subsidiary Bağlı Ortaklık : : : : : : : : Subsidiary Bimpaş Beer and Soft Beverages Marketing Inc YTL TRY Bira ve meşrubat Pazarlama Marketing of beer and soft beverages ,15 YTL TRY ,15 %99,93 99,93% Yıllar Alınan Kar Payı (YTL) Years Dividend Received (TRY) İştirakler Desa Enerji Elektrik Üretimi Otoprodüktör Grubu A.Ş. İştirakin Sermayesi Capital of Investment İştirakin Konusu Subject of Investment İştirakin Tutarı Amount of Investment İştirakin Oranı Percentage of Investment İştirakten Alınan Kar Payı: Dividend received from Investment : : : : : : : : Investments Desa Energy Electricity Production Autoproducer Group Inc YTL TRY Elektrik enerji üretimi Production of Electric Energy YTL TRY %5,33 5,33% : Yıllar Alınan Kar Payı (YTL) Years Dividend Received (TRY) Bintur Turizm ve Catering Hizmetleri Ticaret A.Ş. İştirakin Sermayesi Capital of Investment İştirakin Konusu Subject of Investment İştirakin Tutarı Amount of Investment İştirakin Oranı Percentage of Investment İştirakten Alınan Kar Payı: Dividend received from Investment : : : : : : : : BinturTourism and Catering Services Trading, Inc YTL TRY Turizm, catering hizmetleri. Tourism, catering services YTL TRY %1,33 1,33% Yıllar Alınan Kar Payı (YTL) Years Dividend Received (TRY)

8 ORTAKLIĞIN FAALİYET GÖSTERDİĞİ SEKTÖR VE BU SEKTÖR İÇİNDEKİ YERİ 1969 yılında Danimarka kökenli Tuborg Breweries Ltd. Ortaklığı ile kurulan Türk Tuborg, Türkiye nin ilk özel birasının üreticisi olmasının yanısıra, 38 yıllık tarihinde daima bira pazarına yenilikleri getiren öncü bir firma olmuştur yılında, Carlsberg Breweries A/S in çoğunluk hisselerini devralması ile grup bünyesinde önemli kuruluşlardan biri olan Türk Tuborg, devir işleminin gerçekleştiği tarihten itibaren büyük yatırımlar gerçekleştirerek, Türkiye ve Türk ekonomisine olan güvenini ispat etmiştir. Yapılan yatırımlarla, hem Türkiye bira pazarı hem de ihracat pazarında büyüme hedeflenmiştir. Türk Tuborg tarafından üretilen ürünlerin satışı Bimpaş Bira ve Meşrubat Pazarlama A.Ş. tarafından tüm Türkiye de bölge müdürlüklerimiz ve bayilerimiz aracılığıyla gerçekleşmektedir. Türk Tuborg portföyünde; premium bira segmentinde Carlsberg, standart segmentte Tuborg, Vole ve Troy, ekonomik bira pazarında Skol, Venüs ve Albatros markaları yer almaktadır. Türkiye ve dünya içecek piyasasında ivme kazanan enerji içecekleri pazarında, Türk Tuborg da, Finlandiya lisanslı Battery markası ile yer almaktadır. Yabancı yatırımcıların özendirilmesi için çalışılan Türkiye de 2003 yılı Ocak ayından itibaren yapılmaya başlanan yüksek ÖTV zamları sonucunda, Türkiye ye inanan ve yatırımlarını arttıran Carlsberg Breweries A/S ve Türk Tuborg çok zor koşullar altında rekabet etmeye devam etmektedir. Avrupa daki benzerlerine göre oldukça yüksek oranlarda seyreden ÖTV deki son artış tarihinde gerçekleştirilmiş ve Türkiye de litrede 5% alkol seviyesinde 1 hektolitre biranın ÖTV si 119 YTL ye yükselmiştir. Bu durumda 1 hl biraya ödenen ÖTV Almanya nın 7,2 katı, İspanya nın 7,7 katı, Fransa nın 5,2 katı ve Yunanistan ın 4,8 katı olarak gerçekleşmektedir. Türk Tuborg'un ürünlerinin pazarlanması ve satışını ilgilendiren Rekabet Kurulu'nun (satış noktaları ile akdedilen sözleşmelerdeki münhasırlığa dair hükümlere tanınan) muafiyetin kaldırılmasına ilişkin kararı da Türk Tuborg u 2007 de de olumsuz etkilemeye devam etmiştir. Kasım 2007 den itibaren geçerli olan bandrol yasası ile kayıtdışı alkollü içecek satışının kontrol altına alınması bekleniyor. Bira ve diğer alkollü içeceklerin, kayıtdışı satış oranı yüksek olan ucuz şaraptan pazar payı alması beklenmektedir. Ayrıca yeni yasanın ithalat prosedürlerini daha karmaşık hale getireceği öngörülmektedir. Yeni yasa kapsamında üretim hattına bandrol basım sistemi kurulmuştur. 19 Ocak 2008 tarihli sayılı resmi gazetede açıklanan ve 19 Mayıs 2008 den itibaren geçerli olacak yeni yasaya göre pazarlama, sponsorluk F SECTOR IN WHICH PARTNERSHIP HAS BEEN ACTIVE AND ITS PLACE IN THE SECTOR Incorporated with the partnership of Tuborg Breweries Ltd. of Denmark in 1969, Turk Tuborg has always been a leading firm which brings innovations into the brewing market during its 38-year history as well as being the very first private beer producer in Turkey. Once Carlsberg Breweries A/S took over the majority shares in 2001, Turk Tuborg, one of the prominent companies in the group, accomplished large investments as from the date on which such takeover took place and proved its trust in Turkey and the Turkish economy. Through the investments so made, a growth was aimed in both the Turkish beer market and the export market. Products as produced by Turk Tuborg are sold through regional directorates and dealers all over Turkey by Bimpas Bira ve Mesrubat Pazarlama A.S. In Tuborg s portfolio, Carlsberg brand is in the premium beer segment, Tuborg, Vole and Troy brands are in the standard segment and Skol, Venus and Albatros brands are in the economical beer market. Turk Tuborg has been in the energy drinks market which has gained popularity in the Turkish and global drink markets with the Finnishlicensed Battery brand. As a result of high Excise Duty (ED) increases started as of Jan whereas (on the contrary) initiatives are worked on to attract foreign investors, Carlsberg Breweries A/S and Turk Tuborg continued competing under difficult circumstances. The latest increase in ED which moves at rather higher percentages compared to its equals in Europe took place on and ED of a hectolitre of beer with 5% ABV rose up to 119 YTL in Turkey. In this case, the ED paid for 1 hl of beer is 7,2 times higher than in Germany, 7,7 times higher than in Spain, 5,2 times higher than in France and 4,8 times higher than in Greece. Removal of exclusivity rights for sales and marketing activities in outlets with a Competition Board decision continued to be affecting Turk Tuborg in domestic market negatively. As a consequence of banderole taxation for alcoholic beverages starting from Nov 07, unregistered wine market expected to be taken under control. Beer and other alcoholic beverages are expected to steal market share from unregistered cheap wine. Furthermore, importing procedures are expected to become more complicated. Due to the recent legislation, banderole printing system is installed on our production site. According to new legislation announced on Official Gazette dated 19 th January 2008 and numbered and will be effective from 19 th May 2008, marketing, sponsorship and advertising spending will not be tax deductible. New legislation is projected to have huge 8

9 ve reklam harcamaları gider olarak gösterilemeyecek ve vergi matrahından düşülemeyecektir. Yasa değişikliğinin pazarlama bütçelerinin dağılımını özellikle sponsorluk aktivitesinde bulunan firmalar için büyük ölçüde etkileyeceği öngörülmektedir yılında, toplam bira pazarının yaklaşık olarak %5 büyüdüğü öngörülmektedir. Bu büyümenin %4 ü yerinde tüketim noktalarından, %1 i kapalı satış noktalarından (Nielsen Perakende Satış Raporu) gelmektedir. Türk Tuborg 2006 yılında hız verdiği ürün geliştirme çalışmalarının meyvelerini 2007 yılında gerçekleşen Vole, Tuborg Fıçı, T-Beer Mexicana ve T-Beer Lemon lansmanları; ve Tuborg Green re-lansmanı ile almaya başlamıştır. Son dört yıldır ilk kez pazar payı kazanımı gerçekleşmiştir. Satışa sunulan yeni ürünlerin de desteği ile İstanbul bölgesindeki karlılık ve pazar payının artırılması Türk Tuborg için bir diğer stratejik öncelik olmuştur. Yeni ürün lansmanları ile özellikle İstanbul da daha önce girilemeyen satış noktalarına penetrasyon sağlanmıştır yılının önemli odaklarından biri de, iş yapış süreçlerinin ve sistemlerinin iyileştirilerek uluslarlarası Carlsberg sistemi ile uyumlu hale getirilmesi olmuştur. Bu bağlamda yapılan çalışmaların en önemlileri: 1) Satış ekibinin ve saha uygulamalarının iyileştirilmesi 2) Çalışan motivasyon ve güveninin artırılmasıdır. impact on marketing budget allocation especially for companies which have significant investments on sports sponsorships. In 2007, total beer market is projected to have grown by 5%; on-trade market has grown by 4% and off-trade market has grown by 1% (Nielsen Retail Tracking). In 2007, Türk Tuborg launched Vole, Tuborg Fici, T-Beer Mexicana and T-Beer Lemon; re-launched Tuborg Green as a result of its efforts on new product development in Therefore, Turk Tuborg gained market share for the first time in four years. In addition to product launches; gaining profitable market share in Istanbul has been another strategic priority for Türk Tuborg. New points are penetrated especially in Istanbul with support of new launched products. One of the focus areas in 2007 has been development of workstreams and business models enabling Türk Tuborg to be more compatible with the international Carlsberg system. The most crucial parts of this process has been: 1) Implementation of sales force (field) excellence project 2) Increasing employee confidence and motivation 9

10 FAALİYETLER II ACTIVITIES YATIRIMLAR A INVESTMENTS Kaynatma Dairesinin Genişletilmesi Kaynatma dairesi yeni bir komple hat (Mashkettle, Lautertun, Prerun vessel, Wortkettle/ Whirlpool) ve binası ile genişletilmektedir. Her 3 hattı da besleyecek bir Pirinç Kazanı da eklenmektedir. Kaynatma dairesi Haziran ayında devreye alınacaktır. Projenin Motivasyonu şu şekildedir; A) Şubat 2005 te Steineceker ile imzalanan Kaynatma Dairesi yatırımını askıya alma anlaşması ile atıl hale gelen ekipman, başka bir Carlsberg fabrikasına yönlendirilememiştir. B) Çok kötü durumdaki eski kaynatma hattının Katkı- Pirinç Kazanı ve Mayşe Kazanlarının değişmesi gerekmektedir. C) Kapasite ihtiyacı, artışının karşılanması. D) Kullanılan ham maddenin kalitesinin düşüklüğü ve 1 ile 2. hatların düşük verimi nedeni ile yüksek seyreden özüt kaybı. C) Eğer imalatı yapılmış olan malzemelerin ithalatı yapılmazsa, Yatırım Teşviğin gereği karşılanmaması nedeni ile ceza ve faizlerin ödenmesi gibi yüksek/orta bir risk belirmektedir. Tehlikeli Atık Geçici Depolama Sahası Tehlikeli Atıkların Kontrolü Yönetmeliği 2007 de değiştirildi. Bu yeni yönetmeliğe göre, tehlikeli sınıfına giten atıklar, doğru geri kazanım yada depolama şartları sağlanana dek, güvenli sahalarda korunması gerekmektedir. 600 m 2 lik Sika nın zemin geçrimsizliği sağlanmış geçici stok sahası, 12 numaralı arpa ambarının arkasında, olası sızmaların da eğimli bir uç havuzda toplanacağı şekilde inşa edilmiştir. Bu şekilde, kuyularımızda olası kirlenmenin de önüne geçilmiştir. Biogas Kazanının Otomasyonu Atıksu artıma tesisinden metan gazı beslemesinin daha verimli yakılması için, biogas kazanı beslemesi otomasyonla kontrol edilmeye başlandı. 4 Numaralı CO2 Tesisinin Kullanımının Arttırılması 2 ve 3 numaralı CO 2 tesislerinin stok kapasitelerinden yararlanılarak, en yeni 4 numaralı tesisin verimliği sayesinde CO 2 geri kazanımı daha az enerji sağlanarak yürütülmeye başlanmıştır. Glikol Soğutucularının Plaka Tipi Isı Eşanjörü İle Değişimi Mevcut 3 adet shell-tüp tipi chiller sistemi, plakalı ısı 10 Brewhouse Extension 'The Brewhouse is extended by another complete brewline (Mashkettle, Lautertun, Prerun vessel, Wortkettle/ Whirlpool) incl extension of existing building. A new Adjunct Kettle supporting all 3 brewing is also installed. The brewhouse ll be taken into use in June. Motivation for the project is as follows; A) Idle equipment from Brewhouse Suspension agreement (Steinecker) in Feb-05 can t be used by other Carlsberg brewery B) Poor condition of oldest Brewing line i.e. replacement required for Adjunct and Mash Kettle. C) Capacıty increase D) High extract losses due to poor performance of 1 of 2 Lautertuns and the raw material quality used. C) If the import of the equipment is not made, there is a high/medium risk of penalties and interest rates to be paid for unfulfilled Tax Incentive (didn t pay VAT of imported goods in 2004/05) due to the cancellation of the project in Feb Hazardous Waste Temporary Stock Area Turkish Regulation for Control of Hazardous Wastes is revised in According to that regulation the hazardous wastes are asked to be kept on a secured place until proper recycling or depoting period. The temporary stock area is established on the backyard of warehouse #12 which s 600 m2 of concreting with Sika special content to sustain ground leakage elimination with a pool at the inclined edge to collect surface liquid to be drained when necessary. By that way, we ve become able to keep possible contamination away from our deep water wells. Automation of Biogas Boiler Biogas boiler feeding's started to be controlled automatically due to methane feed from WWTP to work more efficiently. Increasing Utilisation of CO2 Plant#4 CO 2 s recovered using less energy and through better utilisation of CO 2 plant#4 via #2&3's stock capacities. Glycol coolers replacing plate type heat exchangers. The current 3ea shell+tube chiller system is replaced with plate type heat exchangers to save energy due to

11 eşanjörü ile değiştirilerek, fonksiyonellik ve işletme değişimleri ile beraber enerji tasarrufu sağlamıştır. functionality with operational change as well. PET Hattı Havalandırmasının İyileştirilmesi PET hattının hijyen koşulları mevcut havalandırmanın geliştirilmesi ile iyileştirilmesi sağlanmıştır. PET kalıp şişirme makinası kompresör odası havalandırması kanal ile çatıya bağlanmıştır. Çalışanlarımızın sağlığını tehdit eden kodaj makinalarının kalibrasyonu için de havalandırması sağlanmış bir oda sağlanarak ortam ve çalışan rahatlatılmıştr. İş Sağlığı ve İş Güvenliği İyileştirmeleri Ufak birkaç proje ve çalışma ile yasal şartların yerine getirilmesi ve kazaların yoğunlaştığı riskli bazı noktaların giderilmesi sağlanmıştır: - üretim sahalarında platform ve korkuluk montajı, - yaya yürüme yollarının işaretlenmesi, - Kapalı ve havasız ortam hava kalitesi ölçme cihazı alımı, - İş Sürekliliği Planı, Acil Müdahele Takımları bazı temel ekipmanlarının alımı, - Kimyasal stok ambarının iyileştirilmesi. Malt Tesisi (yada Kaynatma için) Yeni Kompresör Sistemi Yaz aylarında, mevcut amonyak kompresörü, çimlendirme kasalarına gerekli soğutmayı sağlamak açısından kapasite sorunu yaşamaktadır. Bu, kalite sorunlarına neden olmaktadır. En eski ve çok düşük verimli olanı ile vidalı tip bir kompresör değiştirilmiştir. Çalışma Ortamlarının iyileştirilmesi Mavi ve beyaz yaka operatör ve takım liderlerinin ofis, soyunma odaları, tuvalet ve çay odaları iyileştirilerek daha rahat bir çalışma ortamı sağlanmaya çalışıldı. Fıçı ve soğutucu tamir atölyesi de yenilendi. Simonazzi Şişe Dolum Hattının Ambara Transferi Simonazzi şişe dolum hattı için kullanılan alanın, mamül ambarı ve ikincil paketleme için kullanılması planlanmıştır. Simonazzi hattı satıldığı için, saha atıl ve stok için çok zayıf koşullarda beklemekteydi. Yeni kullanım ile, stok kapasitesi kazandık ve çok daha uygun ve nitelikli ikincil paketleme koşulları kazandık. Kaynatma Dairesi Zayıf Şıra tankının süzme tankına bağlantısı. Şıra üretimi sırasında süzme tankında kalan miktarın atılmasındansa bir sonraki süzmelere ilave edilebilmesini sağlamak amacıyla bir bağlantı ve otomasyon sistemi kurulmuş ve devreye alınmıştır. Bu işlem aracılığı ile Extract kayıplarımız azaltılmıştır. Aeration Improvement on PET Line The hygiene condition on PET line was improved by modifying current aeration system. The PET blow moulder compressor room exhaust discharge was forwarded to outwards from roof via channeling. And the codage room was safely aerated against chemicals used during calibration of codage machines which was very seriously violating the laws and causing danger on our employees health. Health and Safety Requirements Few minor projects were invested to improve our conformity with the legal requirements and to overcome risky points causing concentrated accident areas; - Installation of platforms and parapets on production areas, - Pedestrian walkways marking, - Closed and confined space air measuring device, - Business Continuity Plan, Emergency Response Teams' basic equipments. -Improvement of chemical storage room conditions, New Ammonia Compressors System for Malthouses (or Brewery) In summer time the existing very old ammonia compressor gets into capacity problem to give enough cooling to germination boxes. This is causing some quality problems. A screw type compressor is purchased replacing the very old and low efficient one. Improving Working Environment Offices, cloakrooms, WC and tea rooms of blue and white collar operators, shift leaders are improved to set a better working environment. Keg & Cooler Repair Workshop s also renovated. Transfer of Simonazzi Line to Warehouse The area which was used for packaging, using Simonazzi Bottling Line s planned to be used as finished good warehouse and secondary packaging purposes. Since the Simonazzi line's sold, the area was remaining redundant with very poor and limited stocking conditions. With the new usage, we saved stock capacity and much more proper and qualified secondary packaging conditions. Brewhouse Trub and Weak Wort new line to Lautertun By installing a pipe line and automation system, we are able to use weak wort which was waste for normal production. By means of this project, we are controlling Brewhouse operation more efficiently and decreasing the extract losses. 11

12 Filtrasyon Hatlarımıza Extract Metre ve CO2 / O2 ölçüm sistemi. Sisteme entegre edilen ototmatik extract metre ve CO2/O2 ölçüm sistemi sayesinde kaliteyi doğrudan etkileyen parametrelerin anlık değerlerinin görülebilmesi sağlanmış, bu sayede ürün kalitesi güvence altına alınmıştır. Malt Tesisi Fırın Otomasyonu Projesi Malt tesisinde Çimlendirme ve Fırın tesislerinin bir merkezden kontrol ve izlenmesini sağlayacak, verimliliği ve ürün kalitesini arttırıp, geçmiş deneyimleri kayıt altına alacak bir otomasyon sistemi kurulmuştur. ZVT Makinesinin Kutu Hattına Transferi Eski Üretim hattımızda bulunan atıl paketleme makinamızı, kapalı karton kutu imalatında kullanılmak üzere modifiye ederek kutu hattımıza transfer ettik. Böylece Carlsberg tarafından talep edilen kapalı karton ürünlerini yeterli sayıda ve zamanında temin edebilme olanağına kavuşmuş olduk. Fıçı Hattı Paletlerine Şeritleme Makinası Fıçı hattında ürettiğimiz fıçılar, 8 li guruplar halinde tahta paletler üzerine yerleştirilmektedir. Kırık palet ve taşıma sebeplerinden dolayı palet üzerinden düşen fıçılar zarar görmekte ve ürün kalitesine olumsuz katkıda bulunmaktalar. Hatta monte edilen şeritleme makinası sayesinde fıçılar birbirine sıkıca bağlanmakta ve düşme önlenmektedir. Dolum Hatlarına On-Line O2 ölçer montajı: Bira raf ömrünü ve tadını etkileyen O2 seviyesinin Dolum öncesinde ölçülerek gerekli önlemi almak amacıyla, tüm Dolum hatlarımıza O2 metreler alınarak monte edilmiştir. Bu sayede gereğinden fazla o2 tespit edilir edilmez system durmakta ve operatörü uyarmaktadır. Bandrol uygulanabilmesi için network sistemi: Maliye Bakanlığının Gelirler idaresi Başkanlığı tarafından yürütülen ve tüm alkollü içeceklere ve tütün mamüllerine uygulanacak bandrol sistemi için, hatlarımızda network sistemi teşkil edilmiş, merkez server a bağlantısı sağlanmıştır. Bu sayede tüm ürünlerimiz bandrollü olarak üretilmekte, kayıt dışı ürünlere karşı ürünlerimiz yasal kimliğe kavuşmaktadır. Inline beer monitor+co2/o2 For Filtering Lines. In Fermenting area, by means of new installed devices, we are able to control O2/CO2 instantly which is directly impacting the product quality. Kiln automation project. An automation system has been built in Malting Plant to control germination and kiln operation from control center which is also increasing the efficiency and product quality, on the other hand, the process are being recorded for further improvements. ZVT MACHİNE TRANSFER TO CANNING LINE The ZVT machine which was useless because of dismantling of old simonazzi bottling line has been converted as a closed carton packer and transferred and installed in to Canning line to pack can products. By means of this project, we are delivering the Carlsberg requirements for export products. Strapping Machine for krones palletizer In Keg line, we are using wooden pallets. During the transportation of pallets, kegs are fallen down because of damaged pallets which has bad impact on keg lifetime and also product quality. By means of new strapper, we are strapping the kegs on every pallet preventing fallen down. In-line O2 Meters for Packaging Lines In line Oxygen Meters are installed on every packaging lines which are measuring the oxygen level continiously, stop the filler and warning the operator in case of high oxygen level which has bad impact on beer shelf life and taste. Bandrol Implementation Network On all alcoholic product and tobacco industry, producers has to implement bandarole on their product. To be able to implement Bandarole on Beer industry, we had installed printing machines and a network system to connect machines to main server. Purpose of project, to record and mark every single bottle/can to show that it has been produced by a legal producer. 12

13 MAL VE HİZMET ÜRETİMİNE İLİŞKİN FAALİYETLER Markalara ait faaliyetler ve yenilikler: Tuborg 2007'nin Ocak ayında, Tuborg Fıçı 50cl dönüşümsüz şişede satışa sunuldu. Marka iletişimi, gazete ilanları ve sinema reklamları ile gerçekleştirildi ve kısa zamanda %84 (Omnibus Marka Bilinirliği Araştırması, Kasım 2007) marka bilinirliğine ulaşıldı. Zincir mağazalarda teşhir sene boyunca devam etti. Tuborg Fıçı "Arjantin Şişe" tasarımı ile TSE Altın Ambalaj Ödülü'nü alarak Dünya Ambalaj Örgütü'nün organize ettiği World Star yarışmasına katılmaya hak kazandı ve içecek kategorisinde "En İyi Ambalaj" Ödülü'ne layık görüldü. Yeni T-beer varyantları, T-beer Mexicana ve T-Beer Lemon 2007'nin Ocak ayında lanse edildi. Yaz döneminde, alışveriş merkezlerinde, sahillerde ve hedef kitlesinin yoğun olduğu bölgelerde tadım ve saha aktiveleri gerçekleştirilerek yaklaşık kişiye ulaşıldı. Şeffaf etiketler yenilenerek ve geliştirilerek, pazarda farklılaştırma yaratıldı yılında Türkiye piyasasına giren Tuborg Pilsener, Ocak 2007 tarihinde Tuborg Green adıyla tekrar lanse edilmiştir. Tuborg Green in Tuborg Gold dan ayırt edilebilmesi için tutarlı bir ambalaj stratejisi izlendi ve kahverengi geri dönüşümlü şişeler yeşil şişelerle değiştirildi. Tuborg Green 2007 de de müzik iletişimine Tuborg Roxy Müzik Günleri, Ankirock Festivali gibi sponsorluklarla devam etti. Müzik sponsorluklarının yanında, on-trade alanlarda Tuborg Green in marka imajını ve görünürlülüğünü güçlendirecek pek çok aktiviteye imza atıldı. Türkiye nin ilk ve tek sezonsal birası olan Tuborg Kış Birası Kasım 2007 de yine tüketicilerle buluştu ve piyasada dördüncü sezonunu yaşadı. Tuborg Kış, internet kampanyaları, zincir mağazalar ve off-trade aktiviteleri ile bir kış geleneğine dönüştü ve beklenen bir ürün haline geldi. B GOODS AND SERVICE PRODUCTION ACTIVITIES Activities and innovations of brandnames: Tuborg In January 2007, Tuborg Fici 50cl RB launched. By the help of communication through newspaper ads and cinema advertising, brand awareness reached 84% (Omnibus Brand Awareness Research, November 2007) in a short time. Moreover, key account activities with displays and insertions continued throughout the year. Tuborg Fici has received " Golden Packaging Award" by TSE and has qualified to represent Turkey with its Argentinean bottle design at the World Star Competition, organized by the World Packaging Organization. Tuborg Fıçı was awarded by "Best Packaging" at beverage category. New T-beer variants; T-Beer Mexicana and T-Beer Lemon launched in January With sampling/ field activities in on-trade, shopping malls, beaches, core consumer touch points; people reached in summer season. No look labels have been further developed to distinguish in the market. Tuborg Pilsener, that entered Turkish beer market in 2002 has been re-launched with "Tuborg Green" name and theme in Jan Consistent green packaging achieved and brown RB bottles replaced with green to differentiate from Tuborg Gold. Music communication and activation with Tuborg Green through music sponsorships such as Tuborg Roxy Music Days, Ankirock Festival continued in Apart from these sponsorships, proper Tuborg Green branding in music related on-trade outlets strengthened the brand image. The first and only seasonal beer in Turkey, Tuborg Winter again met with its consumers in November Tuborg Winter Beer has experienced the fourth season in the market in Communication through internet and key account and off-trade activities with promo-girls in November, have made Tuborg Kış a winter tradition and a product that is awaited. Tuborg yelpazesinde yer alan diğer ürünler Tuborg Gold ve Tuborg Special tat ve kalitelerinden taviz vermeksizin 2007 yılında da tüketicilerin beğenisiyle buluşmaya devam etmiştir. Carlsberg 2007 yılında bir önceki sene testleri yapılmış olan yeni Extra Cold (Ekstra soğuk) sistemi lanse edilmiş ve yılsonunda toplam 6 ilimizde 63 noktaya penetre edilmiştir.ürün internet reklamları ve sitemizden yapılan ilanlar ile tanıtılmış ve çeşitli Extra Cold hediyeleri yine sitemizden tüketicilere dağıtılmıştır. 33 cl. Şişemizde bulunan etiket metalize etiketten NLL etikete geçiş yapılarak ürünün görünürlülüğü artırılmıştır. Ayna, masa satandları ve ışıklı pano gibi yeni tanıtıcı POP malzemeleri dizayn edilmiş ve noktalarda kullanılmaya 13 Tuborg Special and Tuborg Gold continued to be in the portfolio with their unique tastes and proven qualities in Carlsberg In 2007 our new system Extra Cold which was tested in 2006 has been launched in August by reaching 63 ontrade points in 6 cities.by the same time (23 August-4 September) internet campaign was launched by entering a new Carlsberg Extra Cold module to the main page of Carlsberg.com. Special Extra Cold gifts were given to site visitors.metalized neck label for 33 cl. Bottle was replaced with NLL neck label to increase the visibility of the product.new POS materials were designed and distributed to on-trade points. Carlsberg 33cl tulip glass has been started to be used in multipacks and on-trade

14 başlanmıştır. Yeni lale bardağımız on-trade noktalarda tükticilrin kullanımına sunulmuştur Venüs Venüs'ün, Türk Tuborg'un ekonomi segmentindeki ikinci birası olarak 2007 senesinde de satışa sunulmasına devam edildi. Troy Troy Fıçı'nın, turizm bölgesindeki her şey dahil otellerde satışa sunulmasına devam edildi. Birell Alkolsüz malt içeceği Birell, turizm bölgesinde ve zincir mağazalarda 2007 senesi boyunca satışa sunuldu. Vole Türk Tuborg un ana segmentteki yeni markası Vole 2007 yılının Mart ayında 50cl depozitolu şişede piyasaya sunulmuştur. Vole için marka bilinirliğini ve satın alma isteğini arttırmaya yönelik farklı kanallarda faaliyetler yapılmıştır. Nisan-Ağustos ve Ekim-Aralık dönemlerinde gazete ilanları ve sayfa sponsorlukları ile yoğun iletişim kampanyası yapılmıştır. Nisan-Aralık aylarında gösterilen sinema reklamları toplam 13 milyon izleyiciye ulaşmıştır. Beşiktaş, Galatasaray ve Fenerbahçe futbol takımlarının stadyumlarında oynanan Süper Lig maçlarında saha kenarı pano reklamları ile yoğun görünürlük sağlanmıştır. Mayıs-Aralık ayları arasında bardak hediyeli çoklu paketler satışa sunulmuştur. Vole markası için yapılan reklam faaliyetlerinin yanısıra zincir mağazalarda stand lar, geleneksel kanalda POS malzemeleriyle yapılan teşhirler ile marka bilinirliğini artırıcı çalışmalar devam etmiştir. Tüm faaliyetler sonucunda marka bilinirliği %44 e (Marka Bilinirliği Araştırması, Kasım 2007) ulaşmıştır. Skol 2007 yılında Skol un arka kapak güzeli gazete ilanlarına devam edilmiştir. Skol ekonomi segmentinde sahip olduğu %49,5 pazar payı ile birinciliği korumaktadır. Battery 2007 yılının ilk altı ayında iyi bir performans gösteren Battery enerji içeceğinin üretimi ürünü kutulayan firmadaki problemden ötürü geçici olarak durdurulmuştur. points Venüs Venüs continued to be sold as Türk Tuborg's second brand in economic segment. Troy Troy keg continued to be sold in all inclusive hotels in tourism region. Birell Birell, non alcoholic malt beverage, is sold in tourism region and key accounts throughout the year. Vole Türk Tuborg s new mainstream brand Vole is launched in 50cl returnable bottle in March Marketing activities for Vole started in several fields to create brand awareness and increase purchase intention. Extensive print campaign continued between April- August and October-December periods with newspaper advertisements and page sponsorships. Cinema advertisings reached an audience of 13 million between April-December. Advertising on moving boards in Beşiktaş, Galatasaray and Fenerbahçe s stadiums in Turkish Super League matches ( football season) provided opportunity for having mass coverage. Multipacks with special glass were produced and distributed between May-December. Moreover in the same period brand awareness and visibility have been supported by activations and displays in key accounts and POS materials in traditional channel. Therefore, brand awareness reached 44% (Omnibus Brand Awareness Research, November 2007). Skol In 2007, newspaper advertising utilizing the back page beauty on popular newspapers has continued. Skol has kept its leadership position in economy segment with 49.5% segment share. Battery Production of energy drink Battery which performed very well in the first half of 2007, had stopped for a temporary period due to problems at third party supplier. 14

15 2007 yılı kapasite kullanım oranları % Percentage of capacity usage in 2007 Bira 68 Beer Malt 62 Malt Son iki yılda üretilen ürünlerin mukayesesi Comparison of last two years production % Bira (hl) / Beer (hl) ,5 Battery (hl) ,9 F5 Malt İçeceği (hl) / ,2 Malt (ton) / Malt (tons) ,3 SATIŞ ÇALIŞMALARI C SALES Yurt içi satışlar: 1 Domestic Sales: Türk Tuborg Bira ve Malt San. A.Ş.'nin ürettiği ürünlerin yurt içi satış ve pazarlaması Bimpaş Bira ve Meşrubat Pazarlama A.Ş. tarafından gerçekleştirilmektedir. Bimpaş A.Ş., başlıca Güney Ege, Kuzey Ege, Turizm, Batı Marmara, Doğu Marmara, Güney Marmara-Kuzey Anadolu, İç Anadolu ve Güneydoğu Anadolu Bölge Müdürlükleri olmak üzere toplam 8 Bölge Müdürlüğü ile Türkiye'nın en iyi örgütlenmiş satış teşkilatlarından birisidir. Bimpaş, Türkiye geneline yayılmış 146 adet bayi / distribütörü ile T. Tuborg'un ürünlerini ülkemizin dört bir yanına başarıyla ulaştırmaktadır Bimpas A.S. does domestic sale and marketing of the products which are produced by Turk Tuborg. Bimpas A.S. is one of the best-organized sales organization of Turkey with its eight regional directorates all over Turkey, South Eagean, North Eagean, Tourism, West Thrace, East Thrace, South Thrace-North Anatolian, Central Anatolian and Southeast Anatolian.Bimpas conveys the Turk Tuborg products to every remote corner of Turkey through its 146 dealers/distributors spread all over Turkey successfully. İhracat: 2007 yılı Türk Tuborg İhracatı bakımından verimli ve karlı bir yıl olmuştur yılına göre satış hacminde % 31 lik, ciroda ise %28 lik bir artış kaydedilmiştir. Yine 2006 yılında olduğu gibi 2007 yılında da ihracat yapılan ülke sayısında artış meydana gelmiştir yılında ilk kez Arjantin, Bangladeş, Botsvana, Kongo Cumhuriyeti, İsviçre, Fildişi Kıyısı, Şili, Kosta Rika, Cibuti, Etopya, Gana, Gambia, Gine, Ekvatoral Gine, Gine-Bissau, Honduras, İtalya, Kenya, Litvanya, Letonya, Fas, Namibya, Panama, Ruanda, Sudan, Senegal ve Trinidad Tobago ya ihracat yapılmıştır yılında Türkiye toplam bira ihracatının % 38 i Türk Tuborg tarafından gerçelştirilmiş iken, 2007 yılında bu rakam % 43 e çıkmıştır. Türk Tuborg hala Carlsberg şirketleri arasında tedarikçi konumunu korumakta ve hızla ihracat üssü olma yolunda ilerlemektedir ki, 2007 yılında eklenen 27 yeni ülke bunun en büyük göstergesidir. Exports: 2007 was a fruitful and profitable year for Turk Tuborg Exports. In comparison with 2006, we had an increase of 31% in sales volume and 28% in sales revenue. We increased the number of exports markets in 2007 as we did in We exported to Argentina, Bangladesh, Botswana, Republic of Congo, Switzerland, Ivory Coast, Chile, Costa Rica, Djibouti, Ethiopia, Ghana, Gambia, Guinea, Equatorial Guinea, Guinea-Bissau, Honduras, Italy, Kenya, Lithuania, Latvia, Morocco, Namibia, Panama, Rwanda, Sudan, Senegal and Trinidad Tobago for the first time in While Turk Tuborg carried out 38% of Turkey s total beer exports in 2006, this percentage increased up to 43% in Still Turk Tuborg keeps its sourcing role among all Carlsberg Subsidiaries in the world and proceeds fast to be the major export base which recently added 27 countries in 2007 are the main proof. 15

16 2007 yılı konsolide satış sonuçları ile son iki yıl konsolide satışlarının miktarsal yönden mukayesesi: 3 Consolidated sale results of 2007 and comparison quantitywise with last two years consolidated sales: 2007 Yılındaki Konsolide Satışlarımız Miktar Tutar (YTL) Consolidated Sales of 2007 Quantity Amount (TRY) Bira (hl) / Beer (hl) Battery (hl) F5 Malt İçeceği (hl) Diğer / Other Toplam / Total Son iki yıl konsolide satışlarımız mukayesesi Comparison of last two years consolidated sales % Bira (hl) / Beer (hl) ,56 Battery (hl) ,42 F5 Malt İçeceği (hl) ,0 FİNANSAL YAPI Şirketimizin Sermaye Piyasası Kurulu Tebliğleri doğrultusunda konsolide olarak hazırlanan 2007 yılına ait bilanço ve gelir tabloları faaliyet raporunun sonunda sunulmaktadır döneminde %315 oranına ulaşan Özel Tüketim Vergisi nde yapılan önemli ve beklenmedik artışlar 2007 yılı kârlılığımızı olumsuz yönde etkilemeye devam etmiştir. Piyasa koşulları ve rekabet ortamı nedeniyle Şirket söz konusu vergi artışlarının tamamını satış fiyatlarına yansıtamamış ve oluşan ek maliyetlere katlanmak zorunda kalmıştır yılı enflasyon artışının %8,39 olarak gerçekleştiği ülkemizde Özel Tüketim Vergisine yapılan aşırı zamlar ve daralan bira piyasası Şirketimizin dönemi zararla kapatmasında başlıca etken olmuştur. D FINANCIAL STRUCTURE The balance sheet and income statements of our company for the year 2007 which have been issued in compliance Capital Market Board Statement are attached to this activity report. In the period of , significant and unexpected increases made in the Excise Duty which reached to rate of 315% have been continuing to effect our 2007 profitability negatively. Due to market conditions and competition, we were not able to reflect all such Excise Duty increases on the prices and had to bear the additional costs incurred. In our country where the inflation rate has increased by 8,39% in 2007, excessive increases in Excise Duty and decreasing beer market have been the basic factor which caused our company to close the term with a loss. Faaliyet yılı içinde yapılan yatırımlar, sezonla ilgili iş hacmi ve pazarlama aktiviteleri kredi hacminde dalgalanmalara neden olmuştur. Şirketin finansal borçlarını optimum finansal maliyetler ile yönetmek konusundaki çalışmalarımız yıl boyunca sürdürülmüştür. Yıl içinde uygun finansal borçlanma maliyetlerinin sağlanması açısından 45 Milyon EUR luk BNP Paribas Genel Kredi anlaşması yanında farklı ve alternatif bankalarla da çalışmalar yapılmıştır. Şirketin sermaye yapısının güçlendirilmesi ve finansal ihtiyaçlarının karşılanması için 2007 yılında sermaye artışı gerçekleştirilmiştir. Bu kapsamda, şirketimiz sermayesi yaklaşık 46,5 Milyon YTL'den 100 Milyon YTL'ye 16 Investments made during the year of activity, the business volume for the season and marketing activities have caused fluctuations in the credit volume. Our efforts of managing the financial debts of the company have been carried out during the year. There has been several studies with different and alternative banks as well as Bank Loan Agreement signed with BNP Paribas amount of 45 Million EUR in order to provide optimum financial debts costs in the year. Capital Increase has been made in 2007 in order to strenghten the capital structure of the Company and to meet financial requirements. Accordingly, the capital of the company has approximately increased from 46,5 Million YTL to 100 Million YTL.

17 arttırılmıştır ve tarihleri itibariyle konsolide banka borçları dökümü aşağıda gösterilmektedir: Consolidated bank loans as of are broken down as follows: I- Kısa Vadeli Banka Kredileri Short-Term Bank Loans a) YTL Kredileri/ TRY Loans b) USD Kredileri / USD Loans c) EUR Kredileri / EUR Loans II- Uzun Vadeli Banka Kredileri Long-Term Bank Loans a) YTL Kredileri/ TRY Loans b) USD Kredileri / USD Loans c) EUR Kredileri / EUR Loans (YTL) (YTL) Banka Kredileri Toplamı / Total Bank Loans TEMEL RASYOLAR / BASIC RATIOS (Konsolide) / (Consolidated) 2007(%) 2006(%) Cari Oran / Current Ratio 0,48 0,49 Likidite Oranı / Acid Test Ratio 0,36 0,41 Karlılık Oranı / Profitability Ratio 0 0 Aktif Karlılığı / Return on Assets 0 0 Çalışma Sermayesi Devir Hızı / Working Capital Turnover 0,74 0,70 Mamul Stok Devir Hızı / Product Inventory Turnover 74,70 61,91 Borçlanma Rasyosu / Debt Ratio 0,94 0,99 17

18 İDARİ FAALİYETLER E ADMINISTRATIVE ACTIVITIES 2007 yılı Türk Tuborg üst düzey yöneticileri : Türk Tuborg executives for the year 2007 Damla BİROL : İcra Başkanı Chief Executive Officer (CEO) Timur GÖKMERAL : Finans Başkan Yardımcısı (CFO) Vice President Finance (CFO) Jan BREINHOLT : Tedarik Zinciri Başkan Yardımcısı Vice President Supply Chain Oğuzhan GÜNGÖRDÜ Özkan BAŞAĞA Satış Başkan Yardımcısı Vice President Sales Pazarlama Başkan Yardımcısı Vice President Marketing Toygan PULAT : İnsan Kaynakları Başkan Yardımcısı Vice President Human Resources Şirketimiz tüm yöneticileri görevlerinin icap ettirdiği yüksek tahsil ve iş tecrübesine sahiptirler yılında Türk Tuborg ve Bimpaş da toplam 562 kişi ortalama personel istihdam edilmiştir. Çalışanların 2007 yılı içinde Kurum içi ve dışı eğitimlerine önem verilmiş, hazırlanmış bir harekat planı doğrultusunda eğitimler gerçekleştirilmiştir. All executives of our company possess the higher education and business experience which their positions require. A total of 562 employees have been averagely employed in Turk Tuborg and Bimpas in Importance has been placed on the in-house and out-house training of the employees during 2007, and trainings have been implemented in accordance with a prepared operational plan. Toplu sözleşme uygulamaları : Collective Labor Agreement Applications Türk Tuborg ile Türkiye Tek-Gıda İş Sendikası ve Bimpaş ile TEZ-KOOP iş sendikası arasında tarihinde imzalanan 2 yıllık toplu iş sözleşmelerine istinaden; sözleşmenin birinci yılı için 2007 yılı ücretlerinde Türk Tuborg çalışanları için %9,61 Bimpaş çalışanları için %8,80 artış sağlanmıştır. Sözleşmenin ikinci yılı için enflasyon oranında ücret artışı yapılacaktır. Personelimize ücret dışında, dört maaş ikramiye, bayram yardımı, yakacak yardımı, izin harçlığı, evlenme yardımı, doğum-ölüm yardımı, aile yardımı, çocuk yardımı gibi sosyal yardım ödemeleri yapılmaktadır. Yukarıda sayılanlara ek olarak bir öğün yemek, servis, elbise, erzak, ayakkabı gibi ayni yardımlar da sağlanmaktadır. Basing upon the two-year collective labour contract signed on by and between Turk Tuborg and Turkiye Tek-Gida Is and by and between Bimpas and TEZ-KOOP Is, 2007 wages have been increased by about 9,61% for Türk Tuborg employees, 8,80% for Bimpas employees for the first year of the contract term and inflation rate for the second year of the contract term.. Our personnel are provided with such fringe benefits as quarterly bonus pays and social contributions for holidays, fuel, leave, marriage, birth, death, family, children, etc. as well as their wages. In addition to the above, allowances in kind such as one meal, transportation, wearing apparel, food supplies, shoes etc. are provided. 18

19 Kıdem tazminatı durumu : Severance Pay Çalışan personelimizin kıdem yılı 2007 yılı için ortalama 7 yıldır. 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle çalışan personelimizin (o tarihteki tavan 2.030,19 YTL üzerinden hesaplanan) kıdem tazminatı yükü YTL dir. Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket çalışanlarının emekli olmasından doğan gelecekteki olası yükümlülüğünün bugünkü değerinin tahmini üzerinden kayıtlara yansıtılmıştır. Severance years of our working employees are an average of seven years as of The severance pay burden of our employees working as of is TRY (as calculated on TRY 2.030,19 which was the upper limit as of the designated date). Provision for severance pay reflected to the records from the forecast of the current value of the possible future liabilities which shall arise out of the retirement of the employees of the company. : Çevre Politikası Faaliyet alanı malt ve bira üretimi ile ambalajlama, depolama ve dağıtım olan TÜRK TUBORG, sahip olduğu sosyal sorumlulukları doğrultusunda çevre yönetimini işinin ayrılmaz bir parçası olarak kabul ederek, tüm çalışanları ile birlikte çevrenin korunmasını amaçlamaktadır. Bu amaca ulaşmak için Türk Tuborg Bira ve Malt Sanayi A.Ş. olarak yapacaklarımız; Doğal kaynakları ve hammaddeleri en verimli şekilde kullanmak, Faaliyetlerimizden kaynaklanan çevresel etkileri, gerekli önlemleri alarak, olabilecek en alt düzeye indirmek ve kirlenmeyi önleyerek çevreyi korumak, Çevre ve çevre boyutlarımız ile ilgili yasal gerekliliklere ve belirlemiş olduğumuz diğer şartlara uymak, Tedarikçi ve taşeronlarımızı çevresel konularda daha duyarlı bir şekilde faaliyet göstermeye teşvik etmek, ISO Çevre Yönetim Sistemleri standardı gereklerine uygun olarak kurulmuş olan çevre yönetim sistemimizin performansını hedefler koyarak ölçmek, izlemek,gözden geçirmek ve uygulamakta olduğumuz sistemimizi sürekli olarak iyileştirmektir. Environmental Policy TURK TUBORG, engaged in the activity of malting, brewing, packaging, warehousing and distribution of beer, consider environmental management as an integral part of its business in connection with its social responsibilities and aims the protection of the environment with all its employees. In order to accomplish this aim, Turk Tuborg Brewing and Malting Inc. will Optimize the use of natural resources and raw materials, Reduce the environmental impacts resulting from our activities to the possible minimum level by taking necessary precautions and protect environment by prevention of pollution, Comply with the applicable legal requirements and other requirements subscribed by ourselves relating to our environmental aspects, Encourage our suppliers and subcontractors to operate in a more sensitive manner regarding environmental issues, Measure, monitor and review the performance of our environmental management system which has been established in compliance with the requirements of the ISO Environmental Management Systems standard by setting targets and continuously improve our system which is in practice. Çevko (Çevre Koruma ve Ambalaj Atıkları Değerlendirme Vakfı) üyesi olan Türk Tuborg, Ambalaj Atıklarının Kontrolü Yönetmeliği kapsamındaki geri kazanım yükümlülüklerini, Yetkilendirilmiş kuruluş ÇEVKO ile işbirliği yaparak yerine getirir. Turk Tuborg, which is a member of CEVKO (Foundation for Preservation of Environment and Recycling of Waste Packagings), is fulfliling its her legal requirements for collection of recyclable packaging wastes through her cooperation with ÇEVKO. 19

20 : Kalite Politikası Quality Policy Türk Tuborg olarak Kalite Politikamız Kaliteye öncelik vermek ve kaliteyi sürekli geliştirmektir. Müşteri isteklerinin saptanması ve karşılanması kalite anlayışımızın temelinde yer alır. Çalışmalarımız müşteri memnuniyetini sağlamaya yöneliktir. Carlsberg kurumsal kalite sistemleri ile ISO-9000 kalite yönetim sistemlerini birlikte kullanarak, Kalite Yönetim Sistemi şartlarına uymak, hedefler koyarak Kalite Yönetim Sistemimizi sürekli iyileştirmek kalite politikamızın temelidir. Türk Tuborg ilgili tüzük ve standartlara uyulmasına büyük özen gösterir. Tüketicinin korunması konusuna ayrı bir önem verir. Kalite zincirinin ilk halkasını, bira üretiminde kullanılan tüm hammadde ve yardımcı maddelerin titizlikle seçilerek alınması oluşturur. Bu da satıcı firmalarla yakın işbirliği sağlamakla gerçekleştirilir. Kalitesi uluslararası üne sahip biramız üretimin her aşamasında kontrol edilir. Sürekli geliştirme çalışmaları ile tüketiciye daima daha yüksek kalitede bira sunulmasına çalışılır. Kalite zincirinin ilk halkasından, biranın müşteriye sunulduğu son halkasına kadar şirketimizin tüm çalışanları ortak sorumluluk taşırlar. Herkes yaptığı işin kalitesinden sorumludur. Bu nedenle Türk Tuborg da kalite birlikten doğar, birlikte yaşatılır düşüncesi hakimdir. Bu düşünceden yola çıkılarak çalışanın ihtiyaç duyduğu eğitimin sağlanmasına ve motive edici çalışmalarla katılımcılığın geliştirilmesine büyük önem verilir. - Hedefimiz önce kalite ve sürekli yüksek kalitedir. - Amacımız müşteri memnuniyetini sağlamaktır. - Kalite sorumluluğu tüm çalışanlar tarafından paylaşılır. Türk Tuborg gives high priority to the quality and to improve the quality continuously. Identification and satisfaction of the consumer requirements lies in the foundation of our quality policy. Our effort is towards ensuring the consumer satisfaction. With the use of Carlsberg Corporate Quality systems combined with ISO 9000 systems, targets are set to improve the quality management system continuously. Türk Tuborg places great emphasis on the compliance with the relevant bylaws and standards. It places a distinctive importance on the protection of the consumer. The first link in the quality chain in Türk Tuborg consists of strictly selecting and taking in all the raw and ancillary materials used in beer production. This is achieved by close cooperation with the vendors. Our beer of which quality has an international renowned reputation, is checked at each and every stage of production. We strive to provide the consumer with higher quality beer through continuously improving our efforts. All the employees of our company bear common responsibility from the very first link of the quality chain to the last one in which the beer is offered to the consumer. Great importance is placed on the training and the development of employees: - Our goal is quality first and continuously high quality - Our purpose is to ensure consumer satisfaction. - Quality responsibility is shared by all employees. 20