Günlük Bülten 25 Kasım 2016

Transkript

1 Günlük Bülten GÜNÜN YORUMU TCMB, Kasım ayı PPK toplantısında, son dönemde döviz piyasasında oynaklığın artması ve sert değer kayıpları sonrası beklentilerin üzerinde bir faiz artırımı gerçekleştirdi. PPK, koridorun üst bandında 25 baz puan, politika faizinde ise 50 baz puan artırıma gitti. Banka, en son 29 Ocak 2014'te politika faizinde artış gerçekleştirmişti. TCMB sadeleşme adımları kapsamında faiz koridorunun üst bandında art arda yedi ay süren 250 baz puanlık (%10.75 den %8.25 e) indirim sürecine, başta TL'deki değer kaybı olmak üzere iç ve dış belirsizliklerin artmasıyla Ekim ayı itibarıyla ara vermişti. Merkez Bankası ayrıca yabancı para zorunlu karşılık oranları tüm vade dilimlerinde 50 baz puan indirime giderek 1.5 milyar dolarlık likiditeyi finansal sisteme sağladı. İmalat Sektöründe kapasite kullanım oranı Kasım ayında %76.4 ile değerini korudu. 18 Kasım haftasında yabancı yatırımcılar 201 milyon dolar hisse senedi, 371 milyon dolar tahvil satışı gerçekleştirdi. Piyasalarda dün AB Parlamentosunun müzakere sürecinin geçici süre durdurulması yönünde aldığı karar sonucunda TL nin değer kaybı hızlanırken, BİST 74,000 destek seviyelerinde kapanış gerçekleştirdi. BİST de hafif satıcılı bir açılış bekliyoruz. GÜNDEM 30 Kasım 2016 TCMB - Finansal İstikrar Raporu 10:00 TÜİK - Dış Ticaret Dengesi - Ekim ALCAR temettü HB: 4.12 TL HEKTS temettü HB: 0.27 TL ŞİRKET HABERLERİ NTHOL: 87.5 milyon adet NTTUR hissesi satışını bugün hisse başına 1.35TL den tamamladı. SEKTÖR HABERLERİ Otomotiv: Binek otomobilde ÖTV oranlarında değişikliğe gidildi. Resmi Gazete de yayınlanan karara göre, motor silindir hacmi 1600CC ye kadar olan binek araçlarda ÖTV %45 ten %60 a çıkarıldı. YURTDIŞI EKONOMİK TAKVİM 25 Kasım 16 Beklenti Önceki 12:30 İNGİLTERE Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) (Yıllık) (3. Çeyr 2,3% 2,3% 12:30 İNGİLTERE Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) (çeyreklik) (3. 0,5% 0,5% PİYASA KAPANIŞLARI Günlük Aylık Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim BİST ,193 -%1.1 -%6.6 -%3.4 BİST-30 90,657 -%1.1 -%6.6 -%3.9 BİST-BANKA 123,933 -%2.0 -%8.8 -%2.4 BİST-SINAI 78,217 -%0.6 -%4.1 %0.5 YURTDIŞI PİYASALAR Shangai Comp* 3,236 -%0.2 %3.3 -%11.3 NIKKEI 225* 18,356 %0.1 %5.7 -%7.5 Hang Seng* 22,683 %0.3 -%3.7 %0.8 Dow Jones 19,083 %0.3 %4.7 %7.1 S&P 2,205 %0.1 %2.5 %5.5 NASDAQ 5,381 -%0.1 %1.3 %5.4 Almanya DAX 10,689 %0.3 -%0.6 -%4.3 Ingiltere FTSE 100 6,829 %0.2 -%2.7 %7.8 Fransa CAC 40 4,543 %0.3 %0.0 -%7.2 Rusya RTS 1,029 %1.2 %2.7 %17.1 Brezilya BOVESPA 61,396 -%1.0 -%3.9 %31.0 Hindistan SENSEX 26,115 %1.0 -%7.0 %1.3 MSCI GOP Endeksi 852 -%0.5 -%7.2 %1.9 DÖVİZ PİYASALARI USD/TL %0.3 -%11.2 %19.7 EUR/TL %0.5 -%8.5 %19.1 EUR/USD %0.2 -%2.9 -%0.5 USD/JPY %0.0 -%8.1 -%7.7 EMTİALAR* Altın ($/ons) %0.2 -%7.4 %10.1 Gümüş ($/ons) 16.4 %0.5 -%7.8 %15.4 Brent ($/varil) %0.9 -%6.2 -%9.6 EKONOMİK GÖSTERGELER ABD 10 Yıllık Tahvil bp 0.63 bp 0.15 bp VIX %0.2 -%4.5 -%22.0 * Sabah saat 08:30 değerleridir MAKRO HABERLERİ TCMB'den 2014 den beri ilk faiz artışı Kapasite kullanımı Kasım da sabit kaldı OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş arastirma@oyakyatirim.com.tr

2 ŞİRKET HABERLERİ Günlük Bülten NTHOL: 87.5 milyon adet NTTUR hissesi satışını bugün hisse başına 1.35TL den tamamladı. Böylelikle NTHOL deki NTTUR hisseleri milyon adete (%44) gerilemiş oldu. Satılan hisseleri Besim Tibuk alırken böylelikle NTTUR daki toplam hisse miktarı mn adet (%27.2) seviyesine ulaştı. Besim Tibuk un ayrıca NTHOL de %13.9 hissesi bulunuyor. SEKTÖR HABERLERİ Otomotiv: Binek otomobilde ÖTV oranlarında değişikliğe gidildi. Resmi Gazete de yayınlanan karara göre, motor silindir hacmi 1600CC ye kadar olan binek araçlarda ÖTV %45 ten %60 a çıkarıldı. Bu kategori içerisinde, ÖTV matrahı 40bin TL nin altında olan araçlar için ÖTV %45 te bırakılırken, 40-70bin TL aralığında %45 ten %50 ye çıkarıldı. Diğer yandan, motor silindir hacmi CC aralığında olan binek araçlar için ÖTV oranı %90 dan %110 a yükseltildi. Bu kategori içerisinde, ÖTV matrahı 100bin TL nin altında olan araçlar için ÖTV %90 dan %100 e yükseltildi. Yeni vergi oranlarının özellikle toplam satışlar içerisinde yüksek ÖTV matrahlı araç payının görece daha yüksek olduğu Doğuş Otomotiv için olumsuz olmasını bekliyoruz. Ford Otosan ve Tofaş ise yurtiçi binek araç satışlarının görece daha düşük olması ve hafif ticaride vergilerin değişmemesi sebebiyle daha az olumsuz etkilenmesi beklenebilir. MAKRO HABERLERİ TCMB'den 2014 den beri ilk faiz artışı Gecelik Borçlanma Faizi: %7.25 (Sabit) 1 Haftalık Repo Faizi: %8 (50 bp artış) Gecelik Borç Verme Faizi: %8.5 (25bp artış) TCMB, Kasım ayı PPK toplantısında, son dönemde döviz piyasasında oynaklığın artması ve sert değer kayıpları sonrası beklentilerin üzerinde bir faiz artırımı gerçekleştirdi. PPK, koridorun üst bandında 25 baz puan, politika faizinde ise 50 baz puan artırıma gitti. TCMB en son 29 Ocak 2014'te politika faizinde artış gerçekleştirmişti. TCMB sadeleşme adımları kapsamında faiz koridorunun üst bandında art arda yedi ay süren 250 baz puanlık (%10.75 den %8.25 e) indirim sürecine başta TL'deki değer kaybı olmak üzere iç ve dış belirsizliklerin artmasıyla Ekim ayı itibarıyla ara vermişti. TCMB açıklamasında: "yakın dönemde küresel belirsizliklerdeki artış ve yüksek oynaklıklara bağlı olarak yaşanan döviz kuru hareketleri enflasyon görünümüne dair yukarı yönlü risk oluşturmaktadır. Kurul, söz konusu gelişmelerin beklentiler ve fiyatlama davranışları üzerindeki olumsuz etkisini sınırlamak amacıyla parasal sıkılaştırma yapılmasına karar vermiştir" ifadesi eklenmiştir. Faiz artırımı sonrası, TCMB döviz likiditesini destekleyecek iki karar daha açıkladı. Buna göre: Yabancı para zorunlu karşılık oranları tüm vade dilimlerinde 50 baz puan indirilirken, söz konusu değişiklik ile finansal sisteme yaklaşık 1.5 milyar dolar ilave likidite sağlanmış olacak sonuna kadar vadesi dolacak olan ihracat reeskont kredileri için 1Ç17 sonuna kadar vade uzatılabilmesine karar verildi. TCMB, vade uzatımı imkânının kullanılmayıp kredinin vadesinde ödenmesi halinde, kredi geri ödemelerinin TL olarak da yapılabilmesine ve bu işlemlerde geri ödeme tarihindeki döviz alış kurunun kullanılmasına olanak tanıdı. 2

3 Günlük Bülten TCMB, faiz indirim sürecinde ortalama fonlama maliyetini Şubat ta %9 civarından Eylül de %7.7 düzeyine çekmişti. Ancak, Ekim-Kasım da kurdaki oynaklık sonucu son dönemde fonlama maliyeti %7.9 düzeyine yükselmişti. Bu faiz artırımı, kısa vadede TL de hızlı bir değer kazanım sürecini hedeflemekten ziyade, para politikasının gerektiğinde tepki vereceğinin bir sinyali olarak önem taşımaktadır TÜFE beklentimiz %8 düzeyindedir. Bir sonraki PPK toplantısı 20 Aralık ta gerçekleşecektir. 14 Aralık taki Fed toplantısında ise faiz artırım bekleyenlerin oranı %96 ya kadar yükselmiştir. Kapasite kullanımı Kasım da sabit kaldı TCMB ve TÜİK tarafından gerçekleştirilen anketlere göre, imalat sanayinde kapasite kullanım oranı (KKO) Kasım ayında %76.4 düzeyinde sabit kaldı. Mevsimsellikten arındırılmış (MA) KKO ise Ekim e göre 0.1 puan azalarak %74.9 oldu. Öte yandan, Reel kesim güven endeksi ise Kasım da bir önceki aya göre 2 puan artarak seviyesine yükseldi. MA reel kesim güven endeksi de bir önceki aya göre 3.8 puan artarak puan oldu (2016 da en yüksek düzey). Reel kesim güven endeksi 2013 ve 2014 yılları boyunca 100 seviyesinin üzerinde kalırken, Eylül 2015'te Aralık 2012'den beri ilk kez 100 seviyesinin altına inmişti. 3

4 Günlük Bülten BIST Bilanço Açıklama Son Tarihleri 4Ç16 Bankalar Konsolide Olmayan Bankalar Konsolide Konsolide Olmayan Konsolide 01-Mar Mar Mar Mar-17 Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih FINBN FİNANSBANK 24 Kasım 16 UZERB UZERTAŞ BOYA 24 Kasım 16 UMPAS UMPAŞ HOLDİNG 26 Kasım 16 TMSN TÜMOSAN MOTOR 30 Kasım 16 RHEAG RHEA GİRİŞİM SERMAYESİ 09 Aralık 16 Temettü Ödemeleri Hisse Hisse Başına Brüt Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL Baz Fiyat ALCAR Kasım % HEKTS Kasım % 3.63 ASELS Aralık % ULUSE Aralık % 7.81 Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye Azaltımı % FINBN 5.00% KLMNA % GNPWR 13.00% ORMA 27.40% ICBCT % TRNSK % 71.51% Tarih 4

5 Günlük Bülten Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.