abc Günlük Bülten 04 Haziran Haziran 2012 TUIK bugün Mayıs tüketici ve üretici enflasyonu rakamlarını açıklayacak

Transkript

1 04 Haziran 2012 abc 04 Haziran 2012 Pazartesi Günlük Bülten İMKB verileri İMKB ,568.4 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 220,553.8 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 57,023.9 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 1, Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1, % Dow Jones 12, % NASDAQ-Comp. 2, % Frankfurt DAX 6, % Paris CAC 40 2, % Londra FTSE 100 5, % Rusya RTS 1, % Shangai Composite 2, % Bombay Stock Exc. 15, % Brezilya Bovespa 53, % Arjantin Merval 2, % Nikkei 225 8, % Piyasa verileri Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB ,568.4 %0.9 -%5.7 -%12.0 USD/TRY %1.0 %6.1 %17.3 EUR/TRY %0.4 -%0.6 %0.3 EUR/USD %0.6 -%6.3 -%14.6 Altın/Ons ($) 1,611.3 %2.9 -%1.6 %4.3 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT050314T %9.5 %9.8 O/N Repo (net) %10.1 TUIK bugün Mayıs tüketici ve üretici enflasyonu rakamlarını açıklayacak Otomotiv de Mayıs ayı satışları 70 bin adedi aşabilir THY LOT'u satın almaktan vazgeçti TUIK bugün Mayıs tüketici ve üretici enflasyonu rakamlarını açıklayacak. Piyasaların beklentisi tüketici enflasyonunda aylık bazda %0.4'luk bir artışla yıllık enflasyonun %9 seviyelerine geleceği yönünde. Üretici fiyatları endeksinde ise Mayıs ayında %0.3'luk bir artış bekleniyor. Nisan ayı itibariyle tüketici enflasyonu %11.1 seviyesine kadar artmıştı. Mayıs ayında mevsimsel olarak düşen gıda fiyatları ve güçlü bir baz etkisi ile, yıllık enflasyonun tek haneli seviyelere gerileyeceğini, ama Haziran ayında enflasyonda yine yukarı doğru bir hareket olabileceğini tahmin ediyoruz. Otomotiv de Mayıs ayı satışları 70 bin adedi aşabilir. ODD Başkanı nın gazetelerde yer alan açıklamalarına göre Mayıs ta otomotiv satışları 70 bin adedi aşarak ODD nin beklentisinin üzerinde gerçekleşebilir. Rakamların bu hafta başında açıklanması bekleniyor. Geçen yıl Mayıs ta 80,468 adet hafif araç satılmıştı. Mayıs ayı satışları için HSBC nin tahmini ise 70 bin adet. Pazar ilk 4 ayda %23 daralmıştı. İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 59, , , , May 05-May 07-May 09-May 11-May 13-May 15-May 17-May 19-May 21-May 23-May 25-May 27-May 29-May 31-May XU100 USD/TRY (Sağ taraf)

2 Piyasa Yorumu Piyasa Gündemi 4 Haziran Pazartesi Euro-Zone Tüketici Fiyat Endeksi--Nisan Türkiye Tüketici Fiyat Endeksi--Mayıs 5 Haziran Salı Euro-Zone Perakende Satışları--Nisan Almanya İthalat Fiyat Endeksi--Nisan 6 Haziran Çarşamba Euro-Zone GSYH--Nisan Almanya Endüstriyel Üretim--Nisan 7 Haziran Perşembe 8 Haziran Cuma İngiltere Tüketici Fiyat Endeksi--Mayıs Almanya Cari Açık--Nisan Almanya Dış Ticaret Dengesi--Nisan Türkiye Endüstriyel Üretim--Nisan Döviz piyasaları TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY %0.5 %4.7 %0.0 %0.0 USD/ZAR 8.58 %2.1 %9.6 -%2.5 -%4.5 USD/HUF %2.5 %12.1 -%2.8 -%6.7 USD/BRL %2.8 %5.8 -%3.2 -%1.1 USD/PLN %1.6 %10.6 -%2.1 -%5.4 ABD de Cuma günü açıklanan ve beklentilere göre daha kötü gerçekleşen Mayıs ayı istihdam raporu piyasalar açısından art arda gelen olumsuz haberlerin son halkasını oluşturdu. Tarım dışı bordrolu çalışan sayısı 150bin beklentisine karşın 69bin düzeyinde gerçekleşirken işsizlik oranı da %8.2 ye yükseldi. Amerikan istihdam raporu mali piyasalardaki satış baskısını pekiştirdi. Amerikan hisse senedi endeksleri %2 nin üzerinde düşüş kaydederken 10 yıllık tahvil faizi ise %1.45 ile yeni bir rekor kırdı. Bu olumsuz etki sabah saatlerinde Asya piyasalarına da yansıdı. Hisse senedi endekslerine %3 e varan düşüşler hakim durumda... Para birimleri ve emtialar da benzer bir şekilde satış baskısını yansıtmaya devam ediyor. Brent cinsi petrol varil fiyatının 96.7 dolar ile son sekiz ayın en düşük seviyesine indiğini söyleyebiliriz. Amerikan datası sonrasında Altın fiyatlarında yaşanan çok sert yükseliş, FED den parasal genişleme beklentisinin yükseldiğini gösteriyor. Altın fiyatları %4 ün üzerinde artış kaydederek 1620 dolar ile son bir ayın en yüksek düzeyine ulaştı. 20 Haziran daki ABD Merkez Bankası faiz toplantısına kadar bu beklentinin canlılığını sürdürebileceği kanaatindeyiz. Mevcut olumsuz makro ekonomik veriler sonrası FED in yeni bir adım atması kaçınılmaz gibi. Ancak, bunun şu an uygulanmakta olan twistin bir tekrarı gibi mi olacağı, ya da sterilize edilmiş tahvil alımı (mortgage ağırlıklı) mı olacağı şu an için soru işareti. FED in bilançosunda kısa vadeli tahvillerin çok az kalmış olmasından dolayı standart bir twist ihtimali çok zayıf. Özel sektörün muhatap olduğu uzun vadeli faizleri aşağıda tutmak adına sterilize edilmiş bir tahvil alımı ihtimalini kuvvetli görüyoruz. 20 Haziran tarihi yaklaştıkça bu beklenti büyüyebilir ancak mali piyasalar açısından daha hayati gündem maddeleri olduğundan dolayı bu beklentinin kısa vadede fiyatlanmayacağı kanaatindeyiz. Küresel bazda risk algılamalarındaki bozulma doğal olarak TL ve TL cinsi yatırım araçlarını da olumsuz etkiliyor. Amerikan istihdam verisi sonrasında ortaya çıkan yeni bir parasal destekleme ihtimali EURUSD paritesini 1.24 lü rakamlara itmişti. Ancak, genele yayılan olumsuz hava USDTRY kurunu aynı oranda aşağı çekemedi. Böyle olunca da TL nin döviz sepeti karşısındaki değeri tekrar seviyesine yükseldi. USDTRY kuru Cuma günkü işlemlerde e varan bir yükseliş kaydettikten sonra EURUSD paritesindeki yükseliş sonrası ya indi. Bu cephede kısa vadede teknik bir seviyeden bahsetmek zor. Küresel gelişmeler belirleyici olmaya devam edecek. Hisse senedi piyasası yurt dışı borsalardaki satış baskısına paralel olarak satıcılı bir gün geçirebilir. Faiz cephesi ise enflasyon rakamlarına duyarlı olacaktır.

3 Şirket Haberleri İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Konya Çimento % Kartonsan %9.7 3 Koza Altın %7.0 4 T. Halk Bankası %4.8 5 Şişe Cam 2.67 %4.7 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Bim Mağazalar %4.6 2 Boyner %1.9 3 İzmir Demir Çelik %1.9 4 T.S.K.B %1.8 5 Sinpaş GMYO %1.8 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Akbank Garanti Bankası İş Bankası (C) Kartonsan Vakıflar Bankası THY LOT'u satın almaktan vazgeçti. THY Cuma akşamı yaptığı açıklamada Polonya nın milli havayolu şirketi LOT a dair satın alma/ortaklık çalışmaların nihayetlendirilerek projede ileri safhalara geçilmemesi kararı alındığını belirtti. THY LOT un ticari ve stratejik potansiyeli Avrupa Birliği ve Polonya Havacılık mevzuatının yabancı sahiplik ve yönetim kontrolü koşullarıyla birlikte düşünüldüğünde, olası bir satın almanın THY ye sınırlı katkıda bulunacağını ifade etti. Ancak THY orta-uzun vadeli büyüme stratejisi çerçevesinde oluşabilecek yatırım fırsatlarını global perspektifte yakından takip etmeye devam edecek. THY nin LOT tan vazgeçmesinin ek borç yükü altına girilmeyecek olması açısından pozitif, Atatürk Havalimanı dışında yurtdışında ve ikinci bir merkez edinme fırsatının şimdilik kaçmış olması açısından da negatif olarak değerlendiriyoruz. Bu raporda bahsi geçen şirketler için HSBC nin son araştırma notlarında verdiği tavsiye ve hedef fiyatlar şu şekildedir: [THYAO.IS; Mevcut Fiyat: 2.59 TL, Hedef Fiyat: 3.60 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]

4 HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan - Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül - Araştırma Müdürü Tamer Şengün - Müdür Yardımcısı Levent Bayar - Yönetmen Melis Metiner - Ekonomist cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr melismetiner@hsbc.com.tr HSBC Bank Fatih Keresteci - Stratejist (HSBC Hazine Satış) fatihkeresteci@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul Telefon: Faks:

5 5