Global Menkul Değerler Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları

Transkript

1

2 Global Menkul Değerler Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları İçindekiler: Bağımsız Denetim Raporu Ayrıntılı Konsolide Bilanço Ayrıntılı Konsolide Gelir tablosu Konsolide Özsermaye Değişim Tablosu Konsolide Nakit Akım Tablosu Mali Tabloları Tamamlayıcı Notlar

3

4

5 1 Şirket in organizasyonu ve faaliyet konusu Global Menkul Değerler A.Ş. ( Global Menkul ) 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmak üzere 1 Ekim 2004 tarihinde İstanbul da kurulmuştur. Global Menkul, Sermaye Piyasası Kurulu ndan aşağıdaki belgeleri almıştır: - Yatırım Danışmanlığı Yetki Belgesi - Menkul Kıymetlerin Geri Alma (Repo) veya Satma (Ters Repo) taahhüdü ile Alım Satımı Yetki Belgesi - Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Menkul Kıymetlerin Ödünç Alma ve Verme İşlemleri İzin Belgesi - Halka Arza Aracılık Yetki Belgesi - Alım Satım Aracılığı Yetki Belgesi - Portföy Yöneticiliği Yetki Belgesi - Türev Araçlarının Alım Satımına Aracılık Yetki Belgesi Global Menkul Değerler A.Ş. bir yatırım ortaklığı kurmak amacıyla Sermaye Piyasası Kurulu na 17 Temmuz 2007 tarihinde kuruluş izni için başvurmuştur. Başvuru halen inceleme aşamasında olup, ilgili yatırım ortaklığı ile ilgili iznin 2008 yılının ilk çeyreğinde çıkması beklenmektedir. Global Menkul un kayıtlı adresi, Rıhtım Caddesi No: 51 PK: Karaköy-İstanbul dur. 31 Aralık 2007 tarihi itibariyla Global Menkul bünyesinde 228 kişi (31 Aralık 2006: 228 kişi) çalışmaktadır. Global Menkul, Global Yatırım Holding A.Ş. nin bağlı kuruluşudur. Global Menkul un ortaklık yapısı aşağıda sunulmuştur: Pay % Tutar Pay % Tutar Global Yatırım Holding A.Ş ,599, ,599,997 Banca IMI S.p.A ,400, ,400,000 Diğer Toplam ,000, ,000,000 Global Securities (USA) Inc. ( Global USA ), Global Menkul Değerler A.Ş. nin 100% iştiraki olup NASD SEC ye kayıtlıdır. Global USA 1995 yılı Ağustos ayında kurulmuştur. 31 Aralık 2007 tarihi itibariyla Global USA in personel sayısı 4 kişidir. CJSC Global Securities Kazakhstan ( Global Kazakistan ), Global Menkul Değerler A.Ş. nin 100% iştiraki olup 1998 yılının Mart ayında kurulmuştur. 31 Aralık 2007 tarihi itibariyla Global Kazakistan in personel sayısı 8 kişidir. Global Menkul ve bağlı ortaklıkları olan Global USA ve Global Kazakistan raporun devamında birlikte, Şirket olarak adlandırılmıştır. 5

6 2 Mali tabloların sunumuna ilişkin esaslar (a) (b) (c) (i) Uygunluk beyanı Global Menkul, muhasebe kayıtlarını Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayımlanmış Hesap Planı çerçevesinde Türk Ticaret Kanunu ve Türk Vergi Mevzuatına uygun olarak tutmakta ve yasal mali tablolarını da buna uygun Yeni Türk Lirası (YTL) olarak hazırlamaktadır. Bağlı ortaklıklar bulundukları ülkelerde geçerli olan muhasebe ilke ve esaslarına göre yasal mali tablolarını hazırlamaktadır. İlişikteki konsolide mali tablolar, Şirket yasal kayıtlarına dayanarak yapılan sınıflama ve düzeltmeler ile, mali tabloların gerçeği yansıtması ilkesi doğrultusunda, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından yayımlanan muhasebe ilkelerine ve raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanmıştır. SPK, muhasebe standartlarının tam kapsamlı olarak tanımlandığı Seri: XI, No: 25 sayılı Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ i yayımlamıştır. İlişikteki konsolide mali tablolar bu tebliğ kapsamında hazırlanmıştır. İlişikteki konsolide mali tablolar ve dipnotlar SPK tarafından belirlenen raporlama formatına uygun olarak sunulmuştur. Yüksek enflasyonlu ekonomilerde raporlama Sermaye Piyasası Kurulu 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararı ile yüksek enflasyon döneminin sona erdiğini ve ayrıca yüksek enflasyon döneminin devamına ilişkin emarelerinin büyük ölçüde kalktığını belirterek, SPK tarafından yayımlanan muhasebe standartlarına göre raporlama yapan ve Türkiye de faaliyetlerini sürdüren şirketler için 1 Ocak 2005 tarihinden geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son vermiştir. Bu sebeple, Şirket in ilişikteki konsolide mali tabloları 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren enflasyona muhasebesine tabi tutulmamıştır. Konsolidasyon ilkeleri Konsolide mali tablolar, Global Menkul ve bağlı ortaklıklarının hesaplarını aşağıdaki Bağlı ortaklıklar maddesinde belirtilen şekilde yansıtmaktadır. Bağlı ortaklıkların mali tablolarının hazırlanması sırasında, tarihsel maliyet esasına göre tutulan kayıtlarına SPK nın Seri XI, No 25 sayılı tebliğine uygunluk ve Şirket tarafından uygulanan muhasebe politikalarına ve sunum biçimlerine uyumluluk açısından gerekli tashih ve sınıflandırmalar yapılmıştır. Bağlı Ortaklıklar Bağlı Ortaklıklar, Şirket in ya (a) doğrudan ve/veya dolaylı olarak kendisine ait olan hisseler neticesinde şirketlerdeki hisselerle ilgili oy kullanma hakkının %50 den fazlasını kullanma yetkisi kanalıyla; veya (b) oy kullanma hakkının %50 den fazlasını kullanma yetkisine sahip olmamakla birlikte mali ve işletme politikaları üzerinde fiili kontrol etkisini kullanmak suretiyle mali ve işletme politikalarını Şirket in menfaatleri doğrultusunda kontrol etme yetkisi ve gücüne sahip olduğu şirketleri ifade eder. Şirket, 31 Aralık 2007 tarihi itibariyla bağlı ortaklıklarının %100 üne (31 Aralık 2006: %100) sahiptir. Şirket in bağlı ortaklıklarının faaliyetleri üzerinde tam kontrol gücünün olmasından dolayı Global USA ve Global Kazakistan ın mali tabloları ekteki konsolide mali tablolarda konsolidasyona tabi tutulmuştur. 6

7 2 Mali tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihleri itibariyla konsolide mali tablolara dahil edilen bağlı ortaklıklara ilişkin ilgiler aşağıdaki gibidir; Şirket Adı Hisse Oranı % Faaliyet Konusu Ülke Global Securities (USA), Inc. 100 Aracılık Hizmeti ABD CJSC Global Securities Kazakhstan 100 Aracılık Hizmeti Kazakistan (ii) Konsolidasyonda eliminasyon işlemleri Bağlı ortaklıkların bilançoları ve gelir tabloları tam konsolidasyon yöntemi kullanılarak konsolidasyona tabi tutulmuş ve Şirket defterlerinde bağlı ortaklıkların kayıtlı değerleri ile kendi defterlerinde yansıtılan özsermayeleri karşılıklı olarak netleştirilmiştir. Konsolide mali tablolar, bağlı ortaklıklar ve Şirket arasındaki işlemlerden dolayı oluşan tüm bakiye ve işlemler ve kazanılmamış her türlü gelirden arındırılmıştır. (d) Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Mali Tabloların Düzeltilmesi Muhasebe ilkeleri Şirket tarafından sürekli olarak uygulanmakta ve daha önceki dönemlerde uygulanan Muhasebe ilkeleri ile tutarlılık göstermektedir. (e) Netleştirme Konsolide mali tablolara alınan tutarların netleştirilmesi için hukuki bir hakkın olduğunda ve finansal varlık ve finansal borcu netleştirmek suretiyle kapatma veya borcun ifası ile varlığın mali tablolara alınmasını aynı zamanda yapma niyetinin olması söz konusu olduğunda finansal varlık ve borçlar netleştirilerek bilançoda net tutarları ile gösterilir. 3 Uygulanan muhasebe ilkeleri (a) (b) (i) Hizmet gelirleri Hizmet gelirleri, Şirket in aracılık hizmetleri ile birlikte vermiş olduğu finansal hizmetler dolayısıyla ve varlık yönetim hizmetleri dolayısıyla almış olduğu komisyonlardan ve kurumsal finansman danışmanlık gelirlerinden oluşmaktadır. Komisyon gelirleri, ilgili hizmetler verildiği zaman muhasebeleştirilmektedir. Maddi varlıklar Şirket in maddi varlıkları Maddi varlıklar, 31 Aralık 2004 tarihine kadar süregelmiş olan enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden, enflasyona göre düzeltilmiş birikmiş amortismanlar düşülerek ifade edilmişlerdir. 31 Aralık 2004 tarihinden sonra satın alınan maddi varlıklar maliyet değerlerinden amortismanlar düşülerek ifade edilmişlerdir. 7

8 3 Uygulanan muhasebe ilkeleri (devamı) (ii) Sonradan ortaya çıkan giderler Maddi varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan giderler bakım onarım maliyetleri ile birlikte aktifleştirilebilirler veya gider olarak yazılırlar. Söz konusu sonradan ortaya çıkan harcamalar duruma göre varlığın gelecekteki ekonomik faydasını artırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Diğer giderler oluştukları tarihte konsolide gelir tablosunda gider kalemleri içinde muhasebeleştirilir. (iii) Amortisman Maddi varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriş veya montaj tarihleri esas alınarak eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak, 31 Aralık 2004 tarihine kadar süregelmiş olan enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş değerleri üzerinden ayrılmıştır. Özel maliyetler doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ilgili kira süresince amortismana tabi tutulur. Aşağıda belirtilen oranlar ilgili aktiflerin tahmini faydalı ömürlerine yakındır; Süre (Yıl) Makine ve teçhizatlar 4-5 Demirbaşlar 5 Taşıt araçları 5 Diğer maddi duran varlıklar 5 Maddi varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar ve zararlar, konsolide gelir tablosunda diğer faaliyetlerden gelir ve karlar ve gider ve zararlar hesaplarına dahil edilirler. (c) (d) (e) Maddi olmayan varlıklar Maddi olmayan varlıklar, lisans bedeli ve bilgisayar programlarından oluşmaktadır. Maddi olmayan varlıklar, 31 Aralık 2004 tarihine kadar süregelmiş olan enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyetlerinden birikmiş itfa payları düşülmüş olarak gösterilirler. 31 Aralık 2004 tarihinden sonra satın alınmış maddi olmayan varlıklar maliyet değerlerinden itfa payları düşülerek ifade edilmişlerdir. Maddi olmayan varlık itfa payları gelir tablolarında, ilgili varlıkların tahmini ekonomik ömürleri olan 5 yıl üzerinden eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak hesaplanması sonucu muhasebeleştirilirler. Varlıklarda değer düşüklüğü Şirket, her bir bilanço tarihinde, bir varlığa ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını araştırır. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Eğer söz konusu varlığın kayıtlı değeri veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri geri kazanılabilir tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelir. Geri kazanılabilir tutar varlığın net satış fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek bulunur. Kullanım değeri, bir varlığın sürekli kullanımından ve faydalı ömrü sonunda elden çıkarılmasından elde edilmesi beklenen nakit akımlarının tahmin edilen bugünkü değeridir. Değer düşüklüğü kayıpları gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Değer düşüklüğü kaybı, geri kazanılabilir tutar belirlenirken kullanılan tahminlerde bir değişiklik olduğu takdirde geri çevrilir. Değer düşüklüğü kaybının iptali nedeniyle varlığın kayıtlı değerinde meydana gelen artış, önceki yıllarda hiç değer düşüklüğü kaybının mali tablolara alınmamış olması halinde belirlenmiş olacak kayıtlı değeri (amortismana tabi tutulduktan sonra kalan net tutar) aşmamalıdır. Borçlanma maliyetleri Borçlanma maliyetleri katlanılan dönem içerisinde konsolide gelir tablosuna yansıtılmaktadır. 8

9 3 Uygulanan muhasebe ilkeleri (devamı) (f) (i) (ii) Finansal araçlar Sınıflandırma Şirket in finansal varlıkları nakit ve nakit benzeri varlıklar (hazır değerler), alım-satım amaçlı finansal varlıklar ve satılmaya hazır finansal varlıklar (menkul kıymetler), ticari alacaklar ve ilişkili kuruluşlardan alacaklardan oluşmaktadır. Şirket in finansal borçları banka kredileri ve ticari borçlardan oluşmaktadır. Muhasebeleştirme Finansal varlıklar, Şirket e transfer edildikleri gün, finansal borçlar ise Şirket ten transfer edildikleri gün muhasebeleştirilirler. (iii) Değerleme Bir finansal varlık ya da finansal borç ilk defa mali tablolara alınırken maliyeti dikkate alınarak değerlenir. Bu maliyet, verilen (bir varlık olması durumunda) veya alınan (bir yükümlülük olması durumunda) bedelin makul değeridir. Makul değer, finansal varlık veya yükümlülüklerin, zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında, istekli taraflar arasında gerçekleşecek bir cari işlemde, el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa teşkilatlanmış bir piyasada işlem gören fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir. Elde etme veya elden çıkarma ile doğrudan ilişkilendirilebilir işlem maliyetleri, finansal varlığın veya finansal borcun ilk değerlemesine dahil edilir. Tüm ticari finansal araçlar, alım satım amaçlı menkul değerler ve satılmaya hazır menkul değerler kayda alınmalarını izleyen dönemlerde makul değerleri üzerinden değerlenirler. Ancak, teşkilatlanmış bir piyasada işlem gören bir fiyatı bulunmayan ve makul değeri güvenilir bir şekilde tespit edilemeyen söz konusu finansal araçlar maliyet değerleri üzerine işlem maliyetleri ve bir değer düşüklüğü bulunması durumunda, değer düşüklüğü için ayrılan karşılık gözönüne alınarak değerlenirler. Değer düşüklüğü zararları hariç olmak üzere, satılmaya hazır finansal varlıklara ilişkin kazanç veya kayıplar, bu varlıklar mali tablolardan çıkarılana kadar özsermaye değişim tablosu aracılığıyla doğrudan özsermaye içerisinde konsolide mali tablolara alınır. Bu varlıklar mali tablolardan çıkarıldığında, daha önce özsermaye içerisinde konsolide mali tablolara alınan birikmiş kazanç veya kayıplar dönemin kar veya zararı olarak konsolide mali tablolara alınır. Ancak, satılmaya hazır bir finansal varlığın ilk defa mali tablolara alındığı tutar ile vade tutarı arasındaki farkın etkin faiz yöntemi kullanılmak suretiyle itfa edilen kısmı faizi temsil eder ve kar veya zarar olarak mali tablolara alınır. Sabit bir vadesi olmayan ve ticari olmayan finansal varlıklar ve borçlar elde etme maliyeti üzerinden değerlenir. Sabit bir vadesi olan ticari olmayan finansal borçlar, işletme kaynaklı alacaklar, bir değer düşüklüğü bulunması durumunda, değer düşüklüğü için ayrılan karşılık düşüldükten sonra etkin faiz yöntemi kullanılmak suretiyle iskontolu maliyet üzerinden değerlenir. İlk işlem maliyetleri dahil olmak üzere primler ve indirimler de ilgili enstrümanın maliyetine dahil edilir ve etkin faiz oranıyla iskontoya tabi tutulur. 9

10 3 Uygulanan muhasebe ilkeleri (devamı) (iv) (v) (vi) (g) Makul değer ile değerlendirme prensipleri Finansal varlıklar ve borçlar, kayda alınmalarını izleyen dönemlerde, satışta veya benzeri elden çıkarma durumlarında oluşabilecek işlem maliyetleri dikkate alınmaksızın makul değerleri üzerinden değerlenir. Ancak, aktif bir pazarda kote edilmiş bir piyasa fiyatı yoksa, makul değer fiyatlandırma modelleri veya iskonto edilmiş nakit akım teknikleri kullanılarak bulunur. İskonto edilmiş nakit akım teknikleri kullanıldığında, tahmini nakit akımları Şirket yönetimin tahminlerine dayanmakta ve kullanılan iskonto oranı da bilanço tarihindeki benzer vadeler ve koşullara sahip bir enstrüman için geçerli olan piyasa oranına dayanmaktadır. Fiyatlandırma modellerinde ise bilanço tarihinde geçerli olan piyasa verileri ölçü olarak kullanılır. Makul değerdeki değişimler Finansal varlıklar (satılmaya hazır finansal varlıklar hariç) ve borçların makul değerlerindeki değişimlere bağlı olarak ortaya çıkan gelir ve giderler, konsolide gelir tablosunda gösterilir. Satılmaya hazır finansal varlıklardaki makul değer değişimleri varlık elden çıkarılana kadar özsermaye içinde gösterilmektedir. Muhasebe kayıtlarından çıkarılma Şirket, finansal varlıklar üzerindeki sözleşmeye bağlı haklarını kaybettiği zaman söz konusu varlıklar muhasebe kayıtlarından çıkarılır. Bu olay finansal varlıklar satıldığı, süresi dolduğu veya haklarından feragat edildikleri zaman gerçekleşir. Finansal borçlar ise, yükümlülükler yerine getirildiği, iptal edildiği veya süresi dolduğunda kayıtlardan çıkarılır. İşletme birleşmeleri Yoktur. (h) Kur değişiminin etkileri Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlemin yapıldığı günkü döviz kurlarından YTL ye çevrilmiştir. Bilançoda yer alan yabancı para birimi bazındaki parasal varlıklar ve borçlar bilanço tarihindeki döviz kurları kullanılarak YTL ye çevrilmiştir. Bu işlemler sonucunda oluşan kur farkları dönem karının belirlenmesinde hesaba alınmıştır. Makul değerleri ile gösterilen yabancı para birimi bazındaki parasal olmayan varlıklar ve borçlar makul değerlerinin belirlendiği günün kurundan YTL ye çevrilmektedir. (i) (j) Hisse başına kazanç Konsolide gelir tablosunda belirtilen hisse başına kar, net karın, dönem içinde piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur. Bilanço tarihinden sonraki olaylar İşletmeler; bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, mali tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltmekle yükümlüdür. 10

11 3 Uygulanan muhasebe ilkeleri (devamı) (k) (l) Karşılıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve şarta bağlı varlıklar Herhangi bir karşılık tutarının konsolide mali tablolara alınabilmesi için Şirket in geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya zımni yükümlülüğün bulunması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması gerekmektedir. Paranın zaman değerinin etkisinin önemli olduğu durumlarda, karşılık tutarı; yükümlülüğün yerine getirilmesi için gerekli olması beklenen giderlerin bugünkü parasal değeri olarak belirlenir. Karşılıkların bugünkü parasal değerlerine indirgenmesinde kullanılacak iskonto oranının belirlenmesinde, ilgili piyasalarda oluşan faiz oranı ile söz konusu yükümlülükle ilgili risk dikkate alınır. Söz konusu iskonto oranı, vergi etkisi netleştirilmemiş brüt oran olması şarttır. Bu oran gelecekteki nakit akımlarının tahminiyle ilgili riski içermez. Muhasebe politikaları, muhasebe tahminlerinde değişiklik ve hatalar Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem mali tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır. (m) Kiralama işlemleri Finansal Kiralama Finansal kiralama sözleşmesi altında, sahiplikle ilgili tüm risklerin ve faydaların kiracıya ait olduğu sabit kıymet transferleri, finansal kiralama işlemi olarak sınıflandırılmaktadır. Finansal kiralama yoluyla elde edilen sabit kıymetler, bilançoda, kira sözleşmesinin başlangıcındaki minimum kira ödemelerinin bilanço tarihi itibariyla indirgenmiş değeri ile finansal kiralamaya konu malın makul değerinden düşük olanından birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır. Finansal kiralamadan doğan borçlar, anaparanın ödenmesiyle azalırken, faiz ödemeleri gelir tablosunda yansıtılır. Operasyonel Kiralama Operasyonel kiralama işlemleri oluştukları dönemlerde gelir tablosuna kaydedilmektedir. (n) İlişkili taraflar Hissedarlık, sözleşmeye dayalı haklar, aile ilişkisi veya benzeri yollarla karşı tarafı doğrudan ya da dolaylı bir şekilde kontrol edebilen veya önemli derecede etkileyebilen kuruluşlar, ilişkili kuruluş olarak tanımlanır. İlişkili kuruluşlara aynı zamanda ortaklar ve Şirket yönetimi de dahildir. İlişkili kuruluş işlemleri, kaynakların ve yükümlülüklerin ilişkili kuruluşlar arasında bedelli veya bedelsiz olarak transfer edilmesini içermektedir. (o) (p) Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanması Şirket in faaliyetlerinin önemli kısmının Türkiye de olması ve sadece sermaye piyasalarında aracılık faaliyeti gösterdiği için finansal bilgilerini bölümlere göre raporlamamıştır. Durdurulan faaliyetler Yoktur. 11

12 3 Uygulanan muhasebe ilkeleri (devamı) (q) (r) Devlet teşvik ve yardımları Makul değerleri ile izlenen parasal olmayan devlet teşvikleri de dahil olmak üzere tüm devlet teşvikleri, elde edilmesi için gerekli şartların işletme tarafından yerine getirileceğine ve teşviğin işletme tarafından elde edilebileceğine dair makul bir güvence oluştuğunda mali tablolara alınır. Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler Dönem karı üzerindeki gelir vergisi yükümlülüğü, ertelenen vergiyi ve kurumlar vergisini içermektedir. Gelir vergisi konsolide gelir tablosunda takip edilmektedir. Cari dönem vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve bilanço tarihinde geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan vergi yükümlülüğünü içermektedir. Ertelenen vergi varlığı/yükümlülüğü, bilanço yükümlüğü yöntemi kullanılarak, varlıkların ve yükümlülüklerin vergi değerleri (vergi bilanço değerleri) ile bunların Seri XI No 25 sayılı Tebliğ e göre hazırlanmış mali tablolarındaki kayıtlı tutarı arasında oluşan geçici farklar üzerinden hesaplanmaktadır. Ertelenen vergi yükümlülüğü veya varlığının hesaplamasında Şirket in bu geçici farkları kullanabileceğini düşündüğü tarihlerde geçerli olacak vergi oranları kullanılmaktadır. Ertelenen vergi varlığı, gelecek dönemlerde vergi avantajının sağlanması olası durumlarda ayrılır. Bu varlıktan yararlanılamayacağı anlaşıldığı oranda ilgili aktiften silinir. Ertelenen vergi yükümlülüğü vergiye tabi tüm geçici farklar için hesaplanırken, indirilecek geçici farklardan oluşan ertelenen vergi varlıkları, indirilecek geçici farkın kullanılabileceği ileride gerçekleşecek vergiye tabi karların oluşması olası görüldüğü sürece hesaplanmaktadır. Ertelenen vergi varlığı ve yükümlülüğü iskontoya tabi tutulmazlar ve bilançoda duran varlıklar veya uzun vadeli borçların altında yer alırlar. Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak şartıyla ve cari vergi varlıklarının, cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumunda ertelenmiş vergi varlıkları ve ertelenmiş vergi yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir. (s) (t) Çalışanlara sağlanan faydalar/ kıdem tazminatları Türkiye deki mevcut iş kanunu gereğince, şirket emeklilik nedeniyle işten ayrılan veya istifa ve kötü davranış dışındaki nedenlerle işine son verilen personele belirlenen miktarda ödeme yapmakla yükümlüdür. İlişikteki finansal tablolarda, şirket aktüeryal metod kullanarak bir yükümlülük oluşturmuştur ve bilanço tarihi itibariyla devlet tahvillerinin cari piyasa getirileri kullanılarak iskonto etmiştir. Kıdem tazminatı karşılığı hesaplaması hükümet tarafından açıklanan kıdem tazminat tavanına dayanmaktadır. 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihleri itibariyla, tavan miktarları sırasıyla 2, YTL ve 1, YTL dir. Yasal olarak herhangi bir zorunluluk bulunmaması nedeniyle, bu yükümlülük için herhangi bir fon tahsis edilmemiştir. Emeklilik planları Yoktur. 12

13 3 Uygulanan muhasebe ilkeleri (devamı) (u) Nakit ve nakit benzeri değerler Nakit ve nakit benzeri değerler, kasa ve banka mevduatlarını içermektedir. Nakit benzeri değerler kolayca nakde dönüştürülebilir, oluştuğu tarihte vadesi üç ayı geçmeyen ve değerindeki değişim riski önemsiz olan kısa vadeli yüksek likiditeye sahip varlıklardır. 4 Hazır değerler 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihleri itibariyla hazır değerler aşağıdaki gibidir: Banka mevduatı 1,649,873 2,282,011 Kasa 106, ,388 Toplam 1,756,301 2,494, Aralık 2007 ve 2006 tarihleri itibariyla banka mevduatının tamamı vadesiz mevduattan oluşmaktadır ve bloke mevduat bulunmamaktadır. 5 Menkul kıymetler 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihleri itibariyla menkul kıymetler, alım-satım amaçlı finansal varlıklardan oluşmaktadır: Hazine bonosu ve devlet tahvili 1,922,016 1,922,802 Hisse senetleri (Yabancı) Borsaya kote 489, ,977 Hisse senetleri (Yerli) Borsaya kote 297, ,511 Yatırım fonu - 119,168 Toplam 2,708,255 3,156, Aralık 2007 tarihi itibariyla 1,812,487 YTL defter değeri bulunan devlet tahvili, SPK ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası na olarak verilmek üzere bankalardan alınan teminat mektubu karşılığında ilgili bankalarda rehnedilmiştir (Not 27) (31 Aralık 2006: 1,878,375 YTL). 6 Finansal borçlar 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihleri itibariyla finansal borçlar aşağıdaki gibidir: Borsa para piyasasına borçlar 17,890,000 2,393,550 Banka kredileri 6,360,033 12,634,539 Toplam 24,250,033 15,028,089 13

14 6 Finansal borçlar (devamı) 31 Aralık 2007 tarihi itibariyla Borsa Para Piyasası ndan kullanılan kredinin faiz oranı %16.91 olup vade tarihi 3 Ocak 2008 dir (31 Aralık 2006: % 18.35, 3 Ocak 2007). 31 Aralık 2007 tarihi itibariyla banka kredilerinin faizleri %16-%17 (31 Aralık 2006: %18-%20) aralığındadır. Şirket, krediler karşılığında toplam 11,938,608 YTL nominal değerli hisse senedini (kredi müşterilerinden teminat olarak alınan) ilgili bankalarda teminat olarak tutmaktadır. 31 Aralık tarihi itibariyla banka kredilerinin vade tarihi 3 Ocak 2008 dir (31 Aralık 2006: 4 Ocak 2007). 7 Ticari alacak ve borçlar 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihleri itibariyla kısa vadeli ticari alacaklar aşağıdaki gibidir: Kredi müşterileri (*) 36,596,923 25,629,272 Müşterilerden diğer alacaklar 1,032, ,046 Takas ve Saklama Merkezi Hisse Senedi İşlemleri 318, ,037 Diğer ticari alacaklar 186,256 1,446,658 Şüpheli alacaklar 1,272,835 1,281,176 Şüpheli alacaklar karşılığı (1,272,835) (1,281,176) Toplam 38,134,678 27,879,013 (*) Kredi müşterilerinden alacakların içinde ilişkili kuruluş Avrasya Yatırım Holding A.Ş. den 31 Aralık 2007 tarihi itibariyla 6,930,908 YTL (31 Aralık 2006: 5,021,580 YTL) tutarında alacak yer almaktadır. Şirket tahsilatı sorunlu hale gelen ticari alacakları için karşılık ayırmaktadır. Karşılık tutarları ilgili müşterilerin geri ödeyemeyeceği düşünülen alacakların bilanço tarihindeki makul değerlerini kapsamaktadır. Şüpheli alacak karşılıklarının hareketleri aşağıdaki gibidir: Dönem başı bakiyesi 1,281,176 1,116,659 Tahsilatlar (8,341) (50,471) Ayrılan karşılıklar - 214,988 Dönem sonu bakiyesi 1,272,835 1,281, Aralık 2007 ve 2006 tarihleri itibariyla uzun vadeli ticari alacaklar aşağıdaki gibidir: Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası Teminatı 109, ,967 Verilen Diğer Depozito ve Teminatlar 126, ,158 Toplam 235, ,125 14

15 7 Ticari alacak ve borçlar (devamı) 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihleri itibariyla kısa vadeli ticari borçlar aşağıdaki gibidir: Müşterilere borçlar 1,061,861 1,219,788 Satıcılara borçlar 256, ,221 Toplam 1,318,360 1,332,009 8 Finansal kiralama borçları 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihleri itibariyla finansal kiralama yükümlülükleri, finansal kiralama yoluyla alınmış makina ve teçhizat alımından kaynaklanmaktadır. 9 İlişkili taraflardan alacaklar ve borçlar İlişkili taraflardan alacak ve borçlar 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihleri itibariyla ilişkili taraflardan alacaklar aşağıdaki gibidir: Global Yatırım Holding A.Ş. 1,385,094 1,428,852 Global Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Tahvil ve Bono Fonu 56, Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Değişken Piri Reis 30, Global Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Karma Hızır Reis 28, Pera Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş ,769 Global Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Likit Fonu - 15,164 Global Hayat Sigorta A.Ş.* - 1,043 Hedef Menkul Değerler A.Ş Global Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş Toplam 1,500,658 1,456,444 * 31 Aralık 2007 itibariyla ilişkili taraf değildir. 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihleri itibariyla ilişkili taraflara borçlar aşağıdaki gibidir: Global Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. Global Yatırım Holding A.Ş. 7,673-4,910 34,704 Global Portföy Yönetimi A.Ş. - 14,969 Toplam 7,673 54,583 15

16 9 İlişkili taraflardan alacaklar ve borçlar (devamı) İlişkili taraflarla işlemler 31 Aralık 2007 tarihinde sona eren hesap döneminde, Şirket in ilişkili kuruluşlarından 1,929,271 YTL tutarında aracılık komisyon geliri (31 Aralık 2006: 754,176 YTL), 1,198,391 YTL tutarında portföy yönetim komisyonu (31 Aralık 2006: 718,129 YTL), 609,433 YTL tutarında danışmanlık geliri (31 Aralık 2006: 523,624 YTL), 2,173,304 YTL tutarında faiz geliri (31 Aralık 2006: 1,313,604 YTL) ve 256,816 YTL tutarında masraf karşılığı yansıtma geliri (31 Aralık 2006: 231,258 YTL) bulunmaktadır. 31 Aralık 2007 tarihinde sona eren hesap döneminde üst düzey yöneticilere sağlanan menfaatler toplamı 2,396,308 YTL dir (31 Aralık 2006: 2,763,931 YTL). 31 Aralık 2007 tarihinde sona eren hesap döneminde, Global Yatırım Holding A.Ş. ye 463,211 YTL kira ödenmiştir (31 Aralık 2006: 504,156 YTL). 10 Diğer alacaklar ve yükümlülükler 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihleri itibariyla diğer alacaklar personel alacaklarından oluşmaktadır. 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihleri itibariyla diğer yükümlülükler aşağıdaki gibidir: Ödenecek vergi ve sosyal güvenlik kesintileri Müşteri menkul kıymet stopajı (GVK geçici 67 md.) 1,019, ,372 1,736, ,994 Personele borçlar 19,328 1,368,298 Diğer 41,550 12,306 Diğer (Global Kazakistan) 3,036 5,444 Diğer (Global USA) - 42,040 Toplam 2,060,035 3,599, Ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri Ertelenen vergi yükümlülüğü veya alacağı varlıkların ve borçların mali tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenen vergi yükümlülüğü veya alacağı, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde geçerli olacağı tahmin edilen vergi oranları dikkate alınarak ilişikteki konsolide mali tablolara yansıtılmaktadır. 16

17 11 Ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri (devamı) 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihleri itibariyla net ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülüklerini doğuran kalemler aşağıdaki gibidir: Ertelenen vergi varlıkları Geçmiş yıl zararları (Global USA ve Kazakistan) 540,488 33,655 Prim ve izin karşılığı 128, ,694 Kıdem tazminatı karşılığı 109,400 80,726 Maddi/maddi olmayan duran varlıklar 2,449 - Menkul kıymet değerleme farkları Toplam 781, ,075 Ertelenen vergi yükümlülükleri Maddi/maddi olmayan duran varlıklar - (14,744) Menkul kıymet değerleme farkları (28,218) (4,360) Toplam (28,218) (19,104) Net ertelenen vergi varlıkları 753, , Diğer dönen/duran varlıklar 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihleri itibariyla diğer dönen varlıklar aşağıdaki gibidir: Peşin ödenen giderler 372, ,203 Peşin ödenen vergiler (Global USA)* 140, ,833 Peşin ödenen vergi ve fonlar (Not 37) Peşin ödenen vergiler (Global Kazakistan)* 117,642 11, ,596 13,434 Toplam 642,618 1,167,066 (*) ABD ve Kazakistan vergi kanunlarına göre peşin ödenen vergilerdir. 17

18 13 Finansal varlıklar 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihleri itibariyla finansal varlıklar aşağıdaki gibidir: Satılmaya hazır finansal varlıklar İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. 6,142,348 6,142,348 İştirakler Gelişen İşletmeler Piyasaları A.Ş. 50,000 50,000 İştiraklere sermaye taahhütleri (-) (25,000) (25,000) 25,000 25,000 Toplam 6,167,348 6,167, Pozitif/negatif şerefiye Yoktur. 15 Maddi varlıklar Maliyet 31 Aralık 2006 Girişler Çıkışlar 31 Aralık 2007 Nakil vasıtaları 289,648 - (119,818) 169,830 Makine tesis ve cihazlar 19,677, ,467 (44,973) 19,855,235 Demirbaşlar ve ofis ekipmanları 4,796, ,565 (45,289) 4,917,308 Diğer maddi duran varlıklar 4,585, ,159 (38,671) 4,769,633 29,348, ,191 (248,751) 29,712,006 Birikmiş amortismanlar 31 Aralık 2006 Cari dönem amortismanı Çıkışlar 31 Aralık 2007 Nakil vasıtaları 278,232 - (108,408) 169,824 Makine tesis ve cihazlar 19,064, ,176 (11,938) 19,311,177 Demirbaşlar ve ofis ekipmanları 4,767,419 23,351 (44,658) 4,746,112 Diğer maddi duran varlıklar 4,375,931 66,526 (16,113) 4,426,344 28,486, ,053 (181,117) 28,653,457 Net maddi varlıklar 862,045 1,058, Aralık 2007 tarihi itibariyla maddi varlıklar üzerindeki sigorta kapsamı 5,664,769 YTL (31 Aralık 2006: 6,625,598 YTL) tutarındadır. 18

19 16 Maddi olmayan varlıklar Maliyet 31 Aralık 2006 Girişler Çıkışlar 31 Aralık 2007 Kuruluş ve teşkilatlanma 5,163,789 - (664) 5,163,125 Haklar 4,356, ,357,097 9,519, (664) 9,520,222 Birikmiş itfa payları 31 Aralık 2006 Cari dönem itfa payı Çıkışlar 31 Aralık 2007 Kuruluş ve teşkilatlanma 5,161,633 2,156 (664) 5,163,125 Haklar 4,346, ,347,176 9,507,846 3,119 (664) 9,510,301 Net maddi olmayan varlıklar 12,144 9, Alınan avanslar Yoktur. 18 Emeklilik planları Yoktur. 19 Borç karşılıkları 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihleri itibariyla kısa vadeli borç karşılıkları aşağıdaki gibidir: Diğer borç karşılıkları (Global USA) 28, ,690 Toplam 28, , Aralık 2007 ve 2006 tarihleri itibariyla uzun vadeli borç karşılıkları aşağıdaki gibidir: İzin karşılıkları 614, ,473 Kıdem tazminatı karşılığı 546, ,629 Diğer (Global USA) 29,781 - Diğer (Global Kazakistan) 14,729 8,535 Toplam 1,206,357 1,025,637 19

20 19 Borç karşılıkları (devamı) Yürürlükteki kanunlara göre, Global Menkul, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve İş Kanunu nda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Bu yükümlülük çalışılan her yıl için, 31 Aralık 2007 tarihi itibariyla, azami 2, YTL (31 Aralık 2006: 1, YTL) olmak üzere, 30 günlük toplam brüt ücret ve diğer haklar esas alınarak hesaplanmaktadır. Toplam yükümlülük hesaplanırken kullanılan temel varsayım hizmet sağlanan her yıl için azami yükümlülüğün enflasyon oranında her altı ayda bir artması olarak kabul edilmiştir. Yükümlülük herhangi bir fon hesabında tahsis edilmemiştir; buna bağlı bir zorunluluk yoktur. Seri XI, No: 25 tebliğinin Çalışanlara sağlanan faydalar kısmında (Kısım 20), işletmenin mevcut emeklilik planlarına bağlı yükümlülüğünü tahmin etmekte aktüeryel değerleme metodları kullanılmasını gerekli kılar. Kıdem tazminat karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarlarının net bugünkü değerine göre hesaplanmış ve ilişikteki konsolide mali tablolarda yansıtılmıştır. Aşağıdaki gerçekçi varsayımlar kullanılarak yükümlülük hesaplanmıştır: Enflasyon oranı %5 İskonto oranı %11 Emekli olana kadar işte kalma yüzdesi %82 Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan yükümlülüğünün enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Kıdem tazminatı karşılığının cari dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: Dönem başı bakiyesi 403, ,818 Dönem içinde ödenen (235,783) (127,390) Dönem içindeki artış 379, ,201 Dönem sonu bakiyesi 546, , Ana ortaklık dışı paylar/ana ortaklık dışı kar zarar Yoktur. 21 Sermaye/karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi 31 Aralık 2007 tarihi itibariyla Şirket in kayıtlı sermayesi 17,000,000 YTL dir (31 Aralık 2006: 17,000,000 YTL). Tebliğ 25 uyarınca sermayenin nominal değerinin konsolide mali tablolarda yansıtılması gerektiğinden, konsolide özsermaye değişim tablosunda 31 Aralık 2004 tarihine kadar süregelmiş olan özsermaye enflasyon düzeltme farkları ayrı olarak gösterilmiştir. 22 Sermaye yedekleri Finansal varlıklar değer artış fonu Tebliğ 25 uyarınca değer düşüklüğü zararları hariç olmak üzere, satılmaya hazır finansal varlıklara ilişkin kazanç veya kayıplar, bu varlıklar mali tablolardan çıkarılana kadar özsermaye değişim tablosu aracılığıyla doğrudan özsermaye içerisinde mali tablolara alınır. Bu varlıklar mali tablolardan çıkarıldığında, daha önce özsermaye içerisinde mali tablolara alınan birikmiş kazanç veya kayıplar dönemin kar veya zararı olarak mali tablolara alınır. 20

21 22 Sermaye yedekleri (devamı) Ancak, satılmaya hazır bir finansal varlığın ilk defa mali tablolara alındığı tutar ile vade tutarı arasındaki farkın etkin faiz yöntemi kullanılmak suretiyle itfa edilen kısmı faizi temsil eder ve kar veya zarar olarak mali tablolara alınır. Bu tebliğ neticesinde Şirket, satılmaya hazır finansal varlıklarını makul değerleri ile değerlemiş ve makul değeri ile etkin faiz yöntemi kullanılmak suretiyle bulunan değeri arasındaki farkı, değer düşüklüğü karşılığı ayırdığı varlıklar için hariç olmak üzere, finansal varlıklar değer artış fonu hesabına yansıtmıştır. Özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları Sermaye, yasal yedekler ve olağanüstü yedekler konsolide bilançoda kayıtlı değerleri ile yansıtılmış olup, bu kalemlere ilişkin 31 Aralık 2004 tarihine kadar süregelmiş olan enflasyon düzeltmesi tutarları, Kısım 15 uyarınca özkaynaklar içinde ayrı bir kalem olarak gösterilmiştir. 31 Aralık 2007 tarihi itibariyla bu hesap kalemlerine ilişkin düzeltme farkları aşağıdaki gibidir: Özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları Enflasyona göre düzeltilmiş değer Nominal Sermaye 17,000, ,406 17,150,406 Olağanüstü yedekler 4,300,778-4,300,778 Yasal yedekler 515, ,581 Toplam 21,816, ,406 21,966, Kar yedekleri Yasal yedekler Türk Ticaret Kanunu na göre yasal yedek akçeler; birinci ve ikinci tertip yasal yedek akçelerden oluşmaktadır. Birinci tertip yasal yedek akçeler, Şirket sermayesinin (Seri: XI, No: 25 sayılı tebliği çerçevesinde hazırlananan enflasyona göre düzeltilmiş sermaye) %20 sine ulaşıncaya kadar, kanuni dönem karının (Seri: XI, No: 25 sayılı tebliği çerçevesinde hazırlananan gelir tablosundaki net kar) %5 i oranında ayrılmaktadır. İkinci tertip yasal yedek akçeler, şirket sermayesinin (Seri: XI, No: 25 sayılı tebliği çerçevesinde hazırlananan enflasyona göre düzeltilmiş sermaye) %5 ini aşan tüm kar payı dağıtımlarının %10 u oranında ayrılmaktadır. Birinci ve ikinci yasal yedek akçeler, toplam sermayenin %50 sini aşmadığı sürece dağıtılamazlar; ancak ihtiyari yedek akçelerin tükenmesi halinde zararların karşılanmasında kullanılabilirler. 31 Aralık 2007 tarihi itibariyla Şirket in yasal yedekleri 515,581 YTL (31 Aralık 2006: 164,663 YTL) tutarındadır. Olağanüstü yedekler Şirket, 2006 yılı karından 2,789,145 YTL yi olağanüstü yedeklere aktarmıştır. 31 Aralık 2007 tarihi itibariyla Şirket in olağanüstü yedekleri 4,300,778 YTL (31 Aralık 2006: 1,511,633 YTL) tutarındadır. 24 Geçmiş yıl kar/zararları Şirket, SPK nın Seri XI No 25 tebliği uyarınca, 31 Aralık 2007 hesap döneminin başlangıç dönemi olan 1 Ocak 2007 tarihine kadar olan döneme ait, düzeltilmiş tutarları ile olmak üzere, aktif kalemlerden, borçların ve özsermaye kalemlerinin çıkarılması sonucunda kalan kısım özsermaye hesap grubu içinde Geçmiş yıllar kar/zararları hesabında izlenmektedir. 21

22 25 Yabancı para pozisyonu 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihleri itibariyla Şirket in yabancı para pozisyonu aşağıdaki gibidir: (YTL bazında) 31 Aralık Aralık 2006 Hazır değerler 1,173,484 2,008,468 Menkul kıymetler 489, ,976 Diğer alacaklar ve dönen varlıklar 170,907 1,177,514 Kısa vadeli ticari alacaklar 116, ,269 Kısa vadeli finansal borçlar - (141) Kısa vadeli diğer borç ve yükümlülükler (76,048) (30,247) Net yabancı para pozisyonu 1,874,119 3,800, Devlet teşvik ve yardımları Yoktur. 27 Karşılıklar, şarta bağlı varlık ve yükümlülükler 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihleri itibariyla bilanço dışı yükümlülükler aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 31Aralık Vadeli İşlemler ve Opsiyon Borsası 5,227 1,000,235 Teminat mektupları 31 Aralık 31Aralık İstanbul Menkul Kıymetler Borsası 10,765,500 5,976,324 İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. 5,625,000 1,590,000 Vadeli İşlemler ve Opsiyon Borsası 240,000 12, İşletme birleşmeleri Yoktur. 29 Bölümlere göre raporlama Şirket in faaliyetlerinin önemli kısmının Türkiye de olması ve sadece sermaye piyasalarında aracılık faaliyeti gösterdiği için finansal bilgilerini bölümlere göre raporlamamıştır. 22

23 30 Bilanço tarihinden sonraki olaylar Global Yatırım Holding A.Ş., Banca IMI S.p.A. ya 2005 senesinde devrettiği Global Menkul Değerler A.Ş. ye %20 oranında iştirak payını geri almak için Banca IMI ile anlaşmış ve 17 Ocak 2008 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu ndan da hisse devri ile ilgili onay çıkmıştır in ilk çeyreğinde Banca IMI S.p.A. nın elindeki Global Menkul Değerler A.Ş. hisselerinin Global Yatırım Holding A.Ş. ye devri tamamlanacaktır. 31 Durdurulan faaliyetler Yoktur. 32 Esas faaliyet gelirleri 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde esas faaliyet gelirleri aşağıdaki gibidir: Satış gelirleri Devlet tahvili satışları 5,597,829,318 6,728,775,670 Hisse senedi satışları 1,316,065, ,678,654 Hazine bonosu satışları 206,765,043 81,087,068 Diğer menkul kıymetler satışları 1,574,129 5,599,601 7,122,234,031 7,792,140,993 Satışların maliyeti Devlet tahvili satışları (5,596,733,623) (6,730,161,426) Hisse senedi satışları (1,315,129,497) (975,783,981) Hazine bonosu satışları (206,691,756) (81,079,199) Diğer menkul kıymetler satışları (1,520,357) (5,236,621) (7,120,075,233) (7,792,261,227) Hizmet gelirleri Aracılık komisyon gelirleri 20,751,807 26,804,655 Aracılık komisyon iadeleri (2,197,064) (3,602,798) Kurumsal finansman danışmanlık gelirleri 1,040,303 3,293,246 Portföy yönetim komisyonları 1,182, ,129 Diğer komisyon ve danışmanlık gelirleri 148, ,462 20,925,861 27,481,694 Esas faaliyetlerden diğer gelirler Müşteri kredi faiz gelirleri 7,159,756 7,317,798 Temerrüt faiz gelirleri 1,245, ,128 8,404,769 8,042,926 Toplam esas faaliyet karı 31,489,428 35,404,386 23

24 30 Bilanço tarihinden sonraki olaylar Global Yatırım Holding A.Ş., Banca IMI S.p.A. ya 2005 senesinde devrettiği Global Menkul Değerler A.Ş. ye %20 oranında iştirak payını geri almak için Banca IMI ile anlaşmış ve 17 Ocak 2008 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu ndan da hisse devri ile ilgili onay çıkmıştır in ilk çeyreğinde Banca IMI S.p.A. nın elindeki Global Menkul Değerler A.Ş. hisselerinin Global Yatırım Holding A.Ş. ye devri tamamlanacaktır. 31 Durdurulan faaliyetler Yoktur. 32 Esas faaliyet gelirleri 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde esas faaliyet gelirleri aşağıdaki gibidir: Satış gelirleri Devlet tahvili satışları 5,597,829,318 6,728,775,670 Hisse senedi satışları 1,316,065, ,678,654 Hazine bonosu satışları 206,765,043 81,087,068 Diğer menkul kıymetler satışları 1,574,129 5,599,601 7,122,234,031 7,792,140,993 Satışların maliyeti Devlet tahvili satışları (5,596,733,623) (6,730,161,426) Hisse senedi satışları (1,315,129,497) (975,783,981) Hazine bonosu satışları (206,691,756) (81,079,199) Diğer menkul kıymetler satışları (1,520,356) (5,236,621) (7,120,075,232) (7,792,261,227) Hizmet gelirleri Aracılık komisyon gelirleri 20,751,807 26,804,655 Aracılık komisyon iadeleri (2,197,064) (3,602,798) Kurumsal finansman danışmanlık gelirleri 1,040,303 3,293,246 Portföy yönetim komisyonları 1,182, ,129 Diğer komisyon ve danışmanlık gelirleri 148, ,462 20,925,861 27,481,694 Esas faaliyetlerden diğer gelirler Müşteri kredi faiz gelirleri 7,159,756 7,317,798 Temerrüt faiz gelirleri 1,245, ,128 8,404,768 8,042,926 Toplam esas faaliyet karı 31,489,428 35,404,386 23

25 34 Diğer faaliyetlerden gelir/gider ve kar/zararlar (devamı) 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde diğer faaliyetlerden gider ve zararlar aşağıdaki gibidir: Kur farkı giderleri 965,764 - Diğer faaliyet giderleri 379, ,787 Vadeli işlem zararları, net - 141,786 Diğer 203, ,303 Toplam 1,548,361 1,061, Finansman giderleri 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde finansman giderleri aşağıdaki gibidir: Kısa vadeli kredi faizleri 3,633,349 4,380,777 Teminat mektubu komisyonları 213, ,101 Toplam 3,846,735 4,543, Net parasal pozisyon kar/zararı Yoktur. 37 Vergiler 21 Haziran 2006 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe giren 5520 Sayılı yeni Kurumlar Vergisi Kanunu nun 32 inci maddesi ile Kurumlar Vergisi oranı % 30 dan % 20 ye indirilmiştir. Buna göre, 1 Ocak 2006 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere, kurum kazançları % 20 oranında kurumlar vergisine tabi olacaktır. Türk vergi sistemine göre, oluşmuş zararlar ileriki senelerde oluşabilecek vergiye tabi karları netleştirmek amacı ile yalnızca 5 yıl ileriye taşınabilirler. Zararlar, geçmiş dönem karlarını netleştirmek amacı ile geriye taşınamazlar. Türkiye de vergi değerlendirmesiyle ilgili kesin bir mutabakat prosedürü bulunmamaktadır. Şirketler ilgili yılın hesap kapama tarihini takip eden dört ay içerisinde vergi beyannamelerini hazırlamaktadır. Vergi Dairesi tarafından bu beyannameler ve buna baz olan muhasebe kayıtları 5 yıl içerisinde incelenerek değiştirilebilirler. 25

26 37 Vergiler (devamı) Aşağıda dökümü verilen mutabakat, 31 Aralık 2007 döneminde toplam vergi karşılığı ile yasal vergi oranının vergi öncesi kar rakamına uygulanmasıyla hesaplanan miktar arasındaki farkları göstermektedir: 31 Aralık Vergi 31 Aralık Vergi 2007 Oranı 2006 oranı Vergi öncesi kar 1,548,956 4,455,639 Yasal vergi oranı %20.0 %20.0 Yasal oran kullanılarak hesaplanan kurumlar vergisi (309,791) (%20.0) (891,128) (%20.0) Kanunen kabul edilmeyen giderler (86,083) (%5.56) (75,493) (%1.69) Vergiden muaf gelirler 125,030 % ,493 %2.63 Yurtdışı iştiraklerin vergi oranı farklarının etkisi 272,442 %17.59 (111,835) (%2.51) Vergi oranındaki değişikliğin etkisi - - (16,584) (%0.37) Vergi gideri 1,598 %0.10 (977,547) (%21.94) 31 Aralık 2007 tarihinde sona eren hesap döneminde konsolide gelir tablosundaki vergi kaleminin detayı aşağıdaki gibidir: Cari dönem kurumlar vergisi karşılığı gideri 483,946 1,112,111 Ertelenmiş vergi geliri (485,544) (134,564) Vergi gideri/(geliri) (1,598) 977, Aralık 2007 tarihi itibariyla Global Menkul un kurumlar vergisi karşılığı ile peşin ödenmiş kurumlar vergisi netleştikten sonra kalan tutar diğer dönen varlıklar hesabı içindeki peşin ödenen vergi ve fonlar hesabına yansıtılmıştır. Kurumlar vergisi karşılığı (Global Menkul) 570, ,573 Peşin ödenmiş kurumlar vergisi (Global Menkul) (688,587) (1,247,169) Peşin ödenen vergi ve fonlar (Global Menkul) (117,642) (332,596) 38 Hisse başına kazanç Hisse başına net kar tutarı net dönem karının Şirket hisselerinin cari dönem içindeki ağırlıklı ortalama hisse lot adedine bölünmesiyle hesaplanır. Hesaplaması aşağıdaki gibidir: Hisse başına düşen net kar Net dönem karı 1,550,554 3,478,092 Hisselerin ağırlıklı ortalama sayısı (Her biri 1 YTL nominal) Adi hisselerin ağırlıklı ortalama hisse miktarı Hisse başına düşen kar (Tam YTL)

27 39 Nakit akım tablosu 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihleri itibariyla nakit ve nakit benzeri değerler aşağıdaki gibidir: Banka mevduatı 1,649,873 2,282,011 Kasa 106, ,388 Toplam 1,756,301 2,494, Mali tabloları önemli ölçüde etkileyen ya da mali tabloların açık, yorumlanabilir ve anlaşılabilir olması açısından açıklanması gerekli olan diğer hususlar Likidite riski 31 Aralık ay 1-3 ay 3-6 ay 6-12 ay 1 yıldan PARASAL VARLIKLAR Arası arası arası Arası Fazla Toplam Menkul kıymetler 807,329-27, ,862 1,034,894 2,708,255 Ticari alacaklar 37,975, , ,989 38,370,667 İlişkili taraflardan alacaklar ,500,658 1,500,658 Ertelenen vergi varlıkları , ,581 Diğer alacaklar 101, ,734 Diğer dönen varlıklar , ,618 Hazır değerler 1,756, ,756,301 Toplam parasal varlıklar 40,641,248-27,170 1,640,274 3,525,122 45,833,814 PARASAL BORÇLAR Finansal borçlar 6,360, ,360,033 Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) Diğer finansal yükümlülükler 17,890, ,890,000 Ticari borçlar 1,318, ,318,360 İlişkili taraflara borçlar 7, ,673 Ertelenen vergi yükümlülükleri ,206,357 1,206,357 Borç karşılıkları 28, ,724 Diğer yükümlülükler - 2,060, ,060,035 Toplam parasal borçlar 25,604,999 2,060, ,206,357 28,871,391 27

28 40 Mali tabloları önemli ölçüde etkileyen ya da mali tabloların açık, yorumlanabilir ve anlaşılabilir olması açısından açıklanması gerekli olan diğer hususlar (devamı) PARASAL VARLIKLAR 0-1 ay 1-3 ay 31 Aralık ay 6-12 ay 1 yıldan Arası Arası Arası Arası Fazla Toplam Menkul kıymetler 1,271, , ,543 3,156,458 Ticari alacaklar 27,743, , ,125 28,184,138 İlişkili taraflardan alacaklar ,456,444 1,456,444 Diğer alacaklar 202, ,679 Ertelenen vergi varlıkları , ,971 Diğer dönen varlıklar ,167,066-1,167,066 Hazır değerler 2,494, ,494,399 Toplam parasal varlıklar 31,712, ,220,379 2,945,083 36,879,155 PARASAL BORÇLAR Finansal borçlar 12,634, ,634,539 Finansal kiralama işlemlerinden borçlar (net) 14,452 21,957 6, ,029 Diğer finansal yükümlülükler 2,393, ,393,550 Ticari borçlar 1,332, ,332,009 İlişkili taraflara borçlar 54, ,583 Ertelenen vergi yükümlülükleri ,025,637 1,025,637 Borç karşılıkları 189, ,690 Diğer yükümlülükler - 3,599, ,599,968 Toplam parasal borçlar 16,618,823 3,621,925 6,620-1,025,637 21,273,005 28