GÜNLÜK BÜLTEN 28/07/2017

Transkript

1 GÜNLÜK BÜLTEN 28/07/2017 GÜNÜN YORUMU TCMB Para Plitikası Kurulu dün yaptığı tplantıda beklentiler dğrultusunda kısa vadeli faiz ranlarında değişikliğe gitmedi. ABD de bugün açıklanacak büyüme verisi küresel piyasalar tarafından yakından izlenecek. İkinci çeyrek büyümesinin tüketim harcamalarında yaşanan tparlanmanın etkisiyle %2.6 artış kaydetmesi bekleniyr. Bugün yatay bir açılış bekliyruz. GÜNDEM 28 Temmuz 2017 TTRAK 2Ç17 finansalları 31 Temmuz 2017 ARCLK 2Ç17 finansalları 01 Ağusts 2017 TCMB Enflasyn Rapru Para Plitikası Kurulu Tplantı Özeti 03 Ağusts 2017 Temmuz ayı enflasyn verileri TKFEN 2Ç17 finansalları TUPRS 2Ç17: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 12060/1314/992mn TL OYAK: 11857/1365/1029mn TL AYGAZ 2Ç17: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 1983/96/155mn TL OYAK: 1958/110/165mn TL 04 Ağusts 2017 Reel Efektif Kur Endeksi (Temmuz) 07 Ağusts 2017 CCOLA 2Ç17: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 2528/487/242mn TL OYAK: 2579/511/265mn TL TKNSA 2Ç17: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 784/33/2mn TL AÇIKLANACAK 2.ÇEYREK KARLARI TTRAK: Türk Traktör ün 2Ç17 de tplam satışları, ihracat satışlarında %9 ranında gerileme lmasına karşılık yurtiçi satışların %11 ranında artması snucunda %6 ranında artarak 12.8bin adete ulaşmıştır. Şirketin net karının ise artan finansal giderlerden lumsuz etkileneceğini düşünüyruz. AÇIKLANAN 2.ÇEYREK KARLARI TOASO: Tfas 2Ç17 de 272mn TL lan piyasa beklentisinin ve 284mn TL lan tahminimizin üzerinde 312mn TL net kar çıklamış ve net karını %31 ranında arttırmıştır. TCELL: Turkcell yıın ikinci çeyreğinde piyasa beklentisi lan 542mn TL nin üzerinde 704mn TL net kar açıkladı. ŞİRKET HABERLERİ AKSEN: Madagaskar Cumhuriyeti'nde kurmakta lduğu HFO yakıtlı enerji santralinin kurulu gücünün 25 Temmuz itibariyle 25 MW'tan 36 MW'a yükseldiğini ve geçici kabulünün tamamlandığını açıkladı. KRDMD: Kardemir dün itibariyle ana ürün gruplarında fiyat artışları açıkladı. ZOREN: ZOREN ve SAHOL iştiraki Enerjisa 1,000 MW lık RES kaynak alanı ve enerji santrali lisans ihalesi için teklif veren şirketler arasında bulunuyr. YURTDIŞI EKONOMİK TAKVİM 28 Temmuz 17 Beklenti Önceki 15:30 ABD Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH)(2. Çeyrek) 2,6% 1,4% PİYASA KAPANIŞLARI Günlük Aylık Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim BİST , %1.1 %7.7 %44.1 BİST , %1.1 %7.8 %44.4 BİST-BANKA 184, %1.2 %6.9 %51.0 BİST-SINAI 118, %0.9 %8.9 %46.8 YURTDIŞI PİYASALAR Shangai Cmp* 3, %0.1 %2.3 %8.5 NIKKEI 225* 19, %0.6 -%0.9 %21.1 Hang Seng* 26, %0.6 %5.0 %21.6 Dw Jnes 21, %0.4 %1.6 %18.1 S&P 2, %0.1 %1.4 %14.1 NASDAQ 6, %0.6 %2.4 %23.8 Almanya DAX 12, %0.8 -%3.4 %18.9 Ingiltere FTSE 100 7, %0.1 %0.7 %10.7 Fransa CAC 40 5, %0.1 -%1.3 %17.3 Rusya RTS 1, %1.0 %2.8 %11.6 Brezilya BOVESPA 65, %0.4 %5.3 %15.2 Hindistan SENSEX 32, %0.4 %4.6 %14.3 MSCI GOP Endeksi 1, %0.6 %5.6 %22.1 DÖVİZ PİYASALARI USD/TL 3.53 %0.1 -%0.6 %17.3 EUR/TL 4.13 %0.0 -%3.3 %23.8 EUR/USD 1.17 %0.1 %2.7 %5.5 USD/JPY %0.2 %1.1 %5.5 EMTİALAR* Altın ($/ns) 1, %0.0 %0.8 -%5.8 Gümüş ($/ns) %0.1 -%1.5 -%17.9 Brent ($/varil) %0.3 %8.0 %7.6 Buğday ($/tn) %0.2 %1.6 -%2.8 EKONOMİK GÖSTERGELER ABD 10 Yıllık Tahvil bp 0.07 bp 0.80 bp VIX %5.3 %0.8 -%20.5 * Sabah saat 08:30 değerleridir Kaynak: Blmberg bir Kuruluşudur. 1

2 AÇIKLANACAK 2.ÇEYREK KARLARI TTRAK: Türk Traktör ün 2Ç17 de tplam satışları, ihracat satışlarında %9 ranında gerileme lmasına karşılık yurtiçi satışların %11 ranında artması snucunda %6 ranında artarak 12.8bin adete ulaşmıştır. Şirketin satış gelirlerinin %7 ranında yükselerek 1 milyar TL ye ulaşmasını bekliyruz. Mayıs ayında satış fiyatlarında rtalama %2-3 ranında zam yapan şirketin 2Ç17 finansal perfrmansında 1Ç17 ye kıyasla bir tparlanma bekliyruz. Bir önceki yıla göre ise üretim maliyetlerindeki artış sebebi ile FAVÖK marjında bir gerileme öngörüyruz. Şirketin net karının ise artan finansal giderlerden lumsuz etkileneceğini düşünüyruz. AÇIKLANAN 2.ÇEYREK KARLARI TOASO: Tfas 2Ç17 de 272mn TL lan piyasa beklentisinin ve 284mn TL lan tahminimizin üzerinde 312mn TL net kar çıklamış ve net karını %31 ranında arttırmıştır. Şirketin bu dönemdeki satış gelirleri ve FAVÖK ü %23 ve %39 ranlarında artarak 4.499mn TL ve 470mn TL larak gerçekleşmiştir. Satışlar beklentilere paralel gerçekleşirken FAVÖK piyasa beklentisi lan 434mn TL nin üzerinde gelmiştir. FAVOK marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 118 baz puan ve %10.4 larak gerçekleşmiştir. Şirketin tplam satış hacmi 2Ç17 de bir önceki yılın aynı dönemine göre değişmeyerek 106bin adet larak gerçekleşmiştir. TCELL: Turkcell yıın ikinci çeyreğinde piyasa beklentisi lan 542mn TL nin üzerinde 704mn TL net kar açıkladı. Hem satış gelirleri hem de faaliyet karının piyasa beklentilerini aşması ve 99mn TL seviyesindeki net finansal gelirler Turkcell in 2. Çeyrekte beklentilerden daha iyi kar açıklamasını sağladı. Şirket 2. Çeyrek içerisinde 750bin adet civarında abne artışı sağlarken bu rakam sn yılların en yüksek çeyreklik artışı ldu. Gelirlerdeki güçlü büyümenin yanında faaliyet giderlerindeki artışın sınırlı kalması faaliyet kar marjlarını destekledi. TUrkcell ilk yarıdaki %27 lik büyümenin ardından daha önce %16-18 lan 2017 gelir büyümesi tahminini %21-23 aralığına yükseltti. Diğer yandan FAVÖK marjı beklentisini de %32-34 ten %33-35 e artırdı. Beklentilerden iyi gelen ikinci çeyrek snuçlarının ardından hem gelir hem de faaliyet karı beklentilerimizde yaptığımız revizynlar snucunda Turkcell için hedef fiyatımızı 14,1TL den 15,1TL ye yükseltiyruz. Şirket için Endeksin Üzerinde Getiri tavsiyemizi kruyruz. ŞİRKET HABERLERİ AKSEN: Madagaskar Cumhuriyeti'nde kurmakta lduğu HFO yakıtlı enerji santralinin kurulu gücünün 25 Temmuz itibariyle 25 MW'tan 36 MW'a yükseldiğini ve geçici kabulünün tamamlandığını açıkladı. İlk fazın kalan 30MW lık kısmının ise Ağusts ayı içerisinde peyderpey tamamlanması ardından bu ülkedeki tplam kapasite 66MW seviyesine çıkacaktır. Şirket Madagaskar daki yatırımın 2017 yılında 17.6 milyn dlarlık FAVÖK yaratmasını beklerken 2018 yılında ise FAVÖK ün 45 milyn dlara çıkmasını beklemektedir. Bu ülkedeki 54MW lık ikinci fazın ise bölgedeki iletim hatlarının tamamlanmasının ardından devreye girmesi beklenmektedir. Şirketin USD cinsinden garanti alım anlaşması lan bu santralleri sayesinde döviz riskini azaltırken karlılığını da büyük ölçüde artırmaktadır. (Olumlu) KRDMD: Kardemir dün itibariyle ana ürün gruplarında fiyat artışları açıkladı. Mayıs ayı rtasından bu yana yapılan dördüncü fiyat artışı ldu. Yuvarlak demir fiyatları %4,7 artışla 1.797TL/tn ldu. Aynı zamanda, prfil ve kangal satış fiyatları da %4.76 ranında arttı. Türkiye ye gelen daha yüksek fiyatlı ürünler ve yurtiçinde talebin güçlü lması Kardemir in fiyat artışlarını destekledi. Olumlu. bir Kuruluşudur. 2

3 ZOREN: ZOREN ve SAHOL iştiraki Enerjisa 1,000 MW lık RES kaynak alanı ve enerji santrali lisans ihalesi için teklif veren şirketler arasında bulunuyr. İhaleye göre kazanan şirket 100 milyn dların üzerinde yatırım ile imza tarihinden itibaren 21 ay içerisinde bir fabrika kuracak. Fabrika en az 2,3 MWe gücünde lmak üzere tek vardiyada en az 150 adet/yıl veya 400 MW/yıl rüzgar türbini üretim kapasitesine sahip lacak. İhalede teklif veren knsrsiyumlar: Vestas (Danimarka) Enerjisa (SAHOL/E.On İştiraki) Nrdex (Almanya) - İklim Elektrik Yatırım - MKS Marmara - ZOREN Siemens (Almanya) - Türkerler- Kalyn Enercn (Almanya) - Plat Enerji - Limak Enerji Senvin Rüzgar Enerjisi Çözümleri (Almanya) - IC İçtaş Enerji Gldwind (Çin) - Akfen Hlding - Beyçelik General Electric (GE- Amerika) - Fina Enerji MingYang (Çin) - İlk İnşaat Genel Kurul Tarihleri Kd Şirket Tarih NETAS NETAS TELEKOMÜNİKASYON 28 Temmuz 17 SAYAS SAY REKLAMCILIK 28 Temmuz 17 IHEVA İHLAS EV ALETLERİ 31 Temmuz 17 IHLAS İHLAS HOLDİNG 31 Temmuz 17 MSGYO MİSTRAL GYO 01 Ağusts 17 KRDMB KARDEMİR KARABÜK DEMİR 02 Ağusts 17 KRDMD KARDEMİR KARABÜK DEMİR 02 Ağusts 17 KRDMA KARDEMİR KARABÜK DEMİR 02 Ağusts 17 ARTI ARTI YATIRIM HOLDİNG 03 Ağusts 17 EGLYO EGELİ & COYATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 04 Ağusts 17 EGCYO EGELİ & CO TARIM 04 Ağusts 17 EGCYH EGELİ & CO YATIRIM HOLDİNG A.Ş. 04 Ağusts 17 EUHOL EURO YATIRIM HOLDİNG 07 Ağusts 17 KPHOL KAPİTAL YATIRIM 08 Ağusts 17 IEYHO IŞIKLAR ENERJİ VE YAPI 14 Ağusts 17 USAS USAŞ YATIRIMLAR HOLDİNG 14 Ağusts 17 BUCIM BURSA ÇİMENTO 17 Ağusts 17 Kaynak: BİST bir Kuruluşudur. 3

4 Tablsu Hisse 2016 Net Kar (TL mn) Brüt Nakit (TL mn) Dağıtım Oranı (%) Hisse Başına Brüt Nakit (TL) Tarihi Genel Kurul Tarihi 28 Temmuz 2017 Hisse Fiyatı TL Getirisi (%) ACSEL % Ağu May % SNPAM % Ağu Haz % ISBIR % Ağu Nis % VERUS % Ağu May % BAKAB % Ağu % ULUSE % Eyl Nis % ASELS % Eyl Mar % EGPRO % Eyl % TCELL 1, % Eyl May % VERTU % Eyl May % BIMAS % Kas Nis % CRDFA % Kas Tem % HEKTS % Ara Mar % ADANA % Ara Mar % ADBGR % Ara Mar % UNYEC % Ara % BOLUC % Ara Mar % ADNAC % Ara Mar % MRDIN % Ara Mar % ASELS % Ara Mar % TCELL 1, % Ara May % AKMGY % Ara Nis % PSDTC % Mar % TRCAS % May % GOLTS % May % Kaynak: KAP Açıklamaları * verimine göre sıralanmıştır. Renkli işaretliler taksitler halinde temettü dağıtımı yapacaktır. bir Kuruluşudur. 4

5 Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye Azaltımı % ANSA** % AKSUE 50.00% 50.00% ATSYH 41.25% ADESE 40.00% BIZIM 50.00% BSOKE % EMNIS** 24.00% EUYO % FINFK 66.67% FINBN 5.00% FRIGO** 10.00% GNPWR 13.00% GLRYH** 25.00% HALKS 44.96% HLGYO 3.80% KSTUR 1.56% MERIT % TRNSK % 71.51% TACTR** 34.15% VAKFN 25.29% VKGYO 2.11% VKING 99.05% 53.11% UZERB** 61.62% OYLUM** 36.34% Tarih Kaynak: BİST ** Tahsisli Sermaye Artırımı BIST Bilanç Açıklama Sn Tarihleri 2Ç17 3Ç17 4Ç17 Bankalar Knslide Olmayan 09 Ağusts Kasım Mart 2018 Bankalar Knslide 21 Ağusts Kasım Mart 2018 Knslide Olmayan 09 Ağusts Ekim Mart 2018 Knslide 21 Ağusts Kasım Mart 2018 bir Kuruluşudur. 5

6 Burada yer alan yatırım bilgi, yrum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yrum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun lmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun snuçlar dğurmayabilir. Bu raprda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış lup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir lduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından dğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde srumlu tutulamaz. İşbu raprdaki tüm görüş ve tahminler, söz knusu rapr tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait lup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu raprdaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raprda adı geçen şirketlerin hisselerinde pzisyn sahibi labilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raprda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde labileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında labileceğini kabul ederler. bir Kuruluşudur.