İZOCAM TİCARET VE SANAYİ ANONİM ŞİRKETİ 31 MART 2006 TARİHİ İTİBARİYLE MALİ TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

Transkript

1 31 MART 2006 TARİHİ İTİBARİYLE MALİ TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU 1

2 31 MART 2006 TARİHİ İTİBARİYLE MALİ TABLOLAR İÇİNDEKİLER SAYFA BİLANÇOLAR GELİR TABLOSU... 3 ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU... 4 MALİ TABLOLARA AİT AÇIKLAYICI NOTLAR NOT 1 ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU... 5 NOT 2 MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR NOT 3 UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI NOT 4 HAZIR DEĞERLER NOT 5 MENKUL KIYMETLER NOT 6 FİNANSAL BORÇLAR NOT 7 TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR NOT 8 FİNANSAL KİRALAMA ALACAKLARI VE BORÇLARI NOT 9 İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR NOT 10 DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR NOT 11 CANLI VARLIKLAR NOT 12 STOKLAR NOT 13 DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ ALACAKLARI VE HAKEDİŞ BEDELLERİ NOT 14 ERTELENEN VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ NOT 15 DİĞER CARİ/CARİ OLMAYAN VARLIKLAR VE KISA/UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER NOT 16 FİNANSAL VARLIKLAR NOT 17 POZİTİF/NEGATİF ŞEREFİYE NOT 18 YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER NOT 19 MADDİ VARLIKLAR NOT 20 MADDİ OLMAYAN VARLIKLAR NOT 21 ALINAN AVANSLAR NOT 22 EMEKLİLİK PLANLARI NOT 23 BORÇ KARŞILIKLARI NOT 24 ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR/ANA ORTAKLIK DIŞI KAR ZARAR NOT 25 SERMAYE/KARŞILIKLI İŞTİRAK SERMAYE DÜZELTMESİ NOT 26 SERMAYE YEDEKLERİ NOT 27 KAR YEDEKLERİ NOT 28 GEÇMİŞ YILLAR ZARARLARI NOT 29 YABANCI PARA POZİSYONU NOT 30 DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI NOT 31 KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER NOT 32 İŞLETME BİRLEŞMELERİ NOT 33 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA NOT 34 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR NOT 35 DURDURULAN FAALİYETLER NOT 36 ESAS FAALİYET GELİRLERİ NOT 37 FAALİYET GİDERLERİ NOT 38 DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/GİDER VE KAR/ZARARLAR NOT 39 FİNANSMAN GİDERLERİ NOT 40 NET PARASAL POZİSYON KAR/ZARARI NOT 41 VERGİLER NOT 42 HİSSE BAŞINA KAZANÇ NOT 43 NAKİT AKIM TABLOSU NOT 44 MALİ TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA MALİ TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİRVE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR

3 İZOCAM TİCARET VE SANAYİ A.Ş. Bağımsız Denetim'den BİLANÇO (YTL) Geçmemiş Geçmiş Dipnot Referansları VARLIKLAR Cari / Dönen Varlıklar Hazır Değerler Menkul Kıymetler (net) Ticari Alacaklar (net) Finansal Kiralama Alacakları (net) İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) Diğer Alacaklar (net) Canlı Varlıklar (net) Stoklar (net) Devam Eden İnşaat Sözleşmelerinden Alacaklar (net) Ertelenen Vergi Varlıkları Diğer Cari/Dönen Varlıklar Cari Olmayan / Duran Varlıklar Ticari Alacaklar (net) Finansal Kiralama Alacakları (net) İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) Diğer Alacaklar (net) Finansal Varlıklar (net) Pozitif/Negatif Şerefiye (net) Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller (net) Maddi Varlıklar (net) Maddi Olmayan Varlıklar (net) Ertelenen Vergi Varlıkları Diğer Cari Olmayan/Duran Varlıklar TOPLAM VARLIKLAR YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar (net) Uzun Vadeli Finansal Borçların Kısa Vadeli Kısımları (net) Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) Diğer Finansal Yükümlülükler (net) Ticari Borçlar (net) İlişkili Taraflara Borçlar (net) Alınan Avanslar Devam Eden İnşaat Sözleşmeleri Hakediş Bedelleri (net) Borç Karşılıkları Ertelenen Vergi Yükümlülüğü Diğer Yükümlülükler (net) Uzun Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar (net) Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) Diğer Finansal Yükümlülükler (net) Ticari Borçlar (net) İlişkili Taraflara Borçlar (net) Alınan Avanslar Borç Karşılıkları Ertelenen Vergi Yükümlülüğü Diğer Yükümlülükler (net) ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR ÖZSERMAYE 0 0 Sermaye Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi Sermaye Yedekleri

4 Hisse Senetleri İhraç Primleri Hiss Senedi İptal Karları 0 0 Yeniden Değerleme Fonu 0 0 Finansal Varlıklar Değer Artış Fonu Öz Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları Kar Yedekleri Yasal Yedekler Statü Yedekleri 0 0 Olağanüstü Yedekler Özel Yedekler Sermayeye Eklenecek İştirak Hisseleri ve Gayrimenkul Satış Kazançları 0 0 Yabancı Para Çevrim Farkları 0 0 Net Dönem Karı/Zararı Geçmiş Yıllar Kar/Zararları TOPLAM ÖZ SERMAYE VE YÜKÜMLÜLÜKLER GELİR TABLOSU (YTL) 'Bağımsız Denetim'den Geçmemiş Dipnot Referansları ESAS FAALİYET GELİRLERİ 0 Satış Gelirleri (net) Satışların Maliyeti (-) 36 ( ) Hizmet Gelirleri (net) 36 0 Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler / faiz+temettü+kira (net) 36 0 BRÜT ESAS FAALİYET KARI/ZARARI Faaliyet Giderleri (-) 37 ( ) NET ESAS FAALİYET KARI/ZARARI Diğer Faaliyetlerden Gelir ve Karlar Diğer Faaliyetlerden Gider ve Zararlar (-) 38 ( ) Finansman Giderleri (-) 39 (93.612) FAALİYET KARI/ZARARI Net Parasal Pozisyon Kar/Zararı 40 0 ANA ORTAKLIK DIŞI KAR/ZARAR 24 0 VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR Vergiler 41 ( ) NET DÖNEM KARI/ZARARI HİSSE BAŞINA KAZANÇ 42 0,

5 IZOCM ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU Hisse Özsermaye Finansal Diğer seneler enflasyon varlıklar yedekler ve Geçmiş ihraç düzeltmesi değer Yasal Olağanüstü dağıtılmamış Net dönem yıllar Toplam Sermaye primi farkları artış fonu yedekler yedekler karlar karı karları özsermaye 1 Ocak 2006 itibariyle bakiyeler Yedeklere transfer ( ) - - Dağıtılan temettü ( ) ( ) Net dönem karı Mart 2006 itibariyle bakiyeler

6 NOT 43 - NAKİT AKIM TABLOSU Notlar İşletme faaliyetlerinden sağlanan nakit akımı Vergi öncesi kar Vergi öncesi kar ile işletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit girişleri mutabakatı için gerekli düzeltmeler: Amortisman ve itfa payları Kıdem tazminatı karşılığı Faiz geliri ( ) Faiz gideri Maddi varlık satışlarından kaynaklanan karlar-net (54.181) Şüpheli alacak karşılığı Diğer, net Varlık ve yükümlülüklerdeki değişimler öncesi net nakit Varlık ve yükümlülüklerdeki değişimler-net Ticari alacaklardaki değişim ( ) İlişkili taraflardan alacaklardaki değişim ( ) Diğer alacaklardaki değişim (79.811) Stoklardaki değişim ( ) Diğer dönen varlıklardaki değişim ( ) Ticari borçlardaki değişim ( ) İlişkili taraflara borçlardaki değişim Diğer yükümlülüklerdeki değişim Ödenen kıdem tazminatı 23 (71.851) Ödenen kurumlar ve gelir vergileri ( ) İşletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit ( ) Yatırım faaliyetleri Maddi ve maddi olmayan varlık alımları ( ) Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit ( ) Finansal faaliyetler Banka kredilerindeki azalış Ödenen temettüler ( ) Alınan faiz, net Finansal faaliyetlerde kullanılan net nakit ( ) Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net (azalış)/artış ( ) Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem başı bakiyesi Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem sonu bakiyesi

7 NOT 1 - ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU İzocam Ticaret ve Sanayi Anonim Şirketi ( İzocam ya da Şirket ) 1965 yılında kurulmuş olup fiili faaliyet konusu, inorganik ve organik izolasyon malzemeleri (camyünü ve taşyünü-mineral yünler ile expanded ve extruded polistirenler, elastomerik kauçuklar, polietilen, izolasyonlu ve izolasyonsuz çatı ve cephe panelleri, ara bölmeler ve asma tavan) imalatı ve ticaretidir. Şirket, Koç Grubu şirketidir ve Koç Holding A.Ş. ve Koç Ailesi tarafından yönetilmektedir. Şirket, faaliyetlerinin bir kısmını, Koç Grup şirketleriyle yapmaktadır. Şirket in hem müşterisi konumunda hem de tedarikçisi konumunda ilişkili tarafları mevcuttur (Not 9). Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu na ( SPK ) kayıtlıdır ve hisseleri, İstanbul Menkul Kıymetler Borsa sında ( IMKB ) 15 Nisan 1981 tarihinden beri işlem görmektedir. 31 Aralık 2005 itibariyle, İMKB ye kayıtlı %38,80 oranında hissesi mevcuttur. Şirket in, 24 Haziran 2005 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul toplantısında Tek-İz İzolasyon ve Yapı Elemanları Sanayii A.Ş. nin ( Tek-İz ) 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle mevcut aktiflerinin ve pasiflerinin bir kül halinde Şirket tarafından devir alınmak suretiyle birleştirilmesine karar verilmiş olup söz konusu birleşme 30 Haziran 2005 tarihinde gerçekleşmiştir (Not 32). Şirket in bünyesinde ortalama 225 beyaz yakalı, 253 mavi yakalı olmak üzere toplam 478 kişi istihdam edilmektedir. Şirket in kayıtlı olduğu adresi aşağıdaki gibidir: Organize Sanayi Bölgesi 3. Cadde No.4 Yukarıdudullu Ümraniye İSTANBUL NOT 2 - MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Uygulanan Muhasebe Standartları Şirket in mali tabloları, Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) tarafından yayımlanan muhasebe ve raporlama standartlarına ( SPK Muhasebe Standartları ) uygun olarak hazırlanmıştır. SPK, 15 Kasım 2003 tarihinde Seri XI, No:25 Sermaye Piyasalarında Muhasebe Standartları tebliğinde ( Tebliğ ) kapsamlı bir muhasebe ilkeleri seti yayınlamıştır. Tebliğde, alternatif olarak Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( IASB ) tarafından çıkarılmış olan Uluslararası Finansal Raporlama Standartları nın uygulanmasının da, SPK Muhasebe Standartlarına uyulmuş sayılacağı belirtilmiştir. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları na uygun mali tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla mali tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, IASB tarafından yayımlanmış 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı ( UMS 29 ) uygulanmamıştır. Mali tablolar ve ilgili dipnotlar yukarıda bahsedilen SPK nın izin verdiği alternatif uygulama çerçevesinde ve SPK tarafından 20 Aralık 2004 tarihli duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur. Mali tablolar, makul değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlüklülerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak Yeni Türk Lirası olarak hazırlanmıştır. 5

8 NOT 2 - MALİ TABLOLARIN SUNUM ESASLARI (Devamı) 2.2 Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesi SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları na uygun mali tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. UMS 29, yüksek enflasyonlu bir ekonomiye ait para birimi esas alınarak hazırlanan mali tabloların bu para biriminin bilanço tarihindeki satın alma gücünden hazırlanmasını ve önceki dönem mali tablolarının da karşılaştırma amacıyla aynı değer ölçüleri kullanılarak yeniden düzenlenmesini öngörmektedir. Yeniden düzenleme, Devlet İstatistik Enstitüsü ( DİE ) tarafından açıklanan ve ülke çapında geçerli olan Toptan Eşya Fiyatı Endeksi nden ( TEFE ) türetilen düzeltme katsayısı kullanılarak yapılmıştır. 31 Aralık 2004 tarihine kadar hazırlanan mali tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıda gösterilmiştir: Üç yıllık bileşik Tarihler Endeks Düzeltme katsayısı enflasyon oranları % 31 Aralık ,8 1,000 69,7 31 Aralık ,1 1, ,1 31 Aralık ,8 1, ,3 Yukarıda belirtilen düzeltme işlemine ait ana hatlar ve enflasyon düzeltmesi uygulamasının sona erdirilmesinin etkileri aşağıda belirtilmiştir: - Yüksek enflasyon döneminin sona ermesinden dolayı cari dönem mali tabloları düzeltme işlemine tabi tutulmamakta, önceki raporlama dönemlerine ait tutarlar ise paranın enflasyon düzeltmesi uygulamasına göre raporlanan son bilanço tarihindeki satın alma gücüne göre düzeltilerek ifade edilmektedir. - Yüksek enflasyon dönemlerinde bilanço tarihindeki cari satın alma gücü ile ifade edilmemiş olan parasal olmayan varlık ve borçlar ile özsermaye kalemleri, ilgili aylık düzeltme katsayıları kullanılarak düzeltilmiş olup; yüksek enflasyon döneminin sona ermesi ile birlikte enflasyon düzeltmesi uygulamasına göre raporlanan son bilanço tarihindeki satın alma gücü ile ifade edilen değerleri söz konusu varlık, borç ve özsermaye kalemlerinin 1 Ocak 2005 tarihindeki açılış değerleri olarak kabul edilmektedir. 2.3 Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Mali Tabloların Düzeltilmesi Şirket, 30 Haziran 2005 tarihinde Tek-İz ile 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle mevcut aktif ve pasiflerini kül halinde devralmak suretiyle birleşmiştir. Şirket in 31 Aralık 2004 tarihli bilançosu, devraldığı şirketin SPK Muhasebe Standartları uyarınca hazırladığı bilançosunun toplanması suretiyle hazırlanmıştır. Tek-İz in mali tabloları SPK Muhasebe Standartları uyarınca ilk kez 31 Aralık 2004 tarihinde birleşme çalışmalarında kullanılmak üzere hazırlanmıştır. Birleşme kararı 24 Haziran 2005 tarihinde alındığından, Tek-iz 31 Mart 2005 tarihi itibariyle SPK Muhasebe Standartları uyarınca mali tablo düzenlememiştir. Dolayısıyla, 1 Ocak- 31 Mart 2006 ara hesap dönemi için hesaplanan ara dönem gelir tablosu, özsermaye değişim tablosu, nakit akım tablosu ve ilgili dipnotlar, SPK Muhasebe Standartlarının gerektirdiği üzere 1 Ocak- 31 Mart 2005 ara hesap dönemi ile karşılaştırmalı olarak sunulmamıştır. 6

9 NOT 2 - MALİ TABLOLARIN SUNUM ESASLARI (Devamı) 2.4 Konsolidasyon Esasları Şirket in konsolide ettiği finansal varlığı bulunmamaktadır. 2.5 Netleştirme/Mahsup Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler. NOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI Mali tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir: Hasılat Satışlar, ürünün teslimi veya hizmetin verilmesi, ürünle ilgili risk ve faydaların transferlerin yapılmış olması, gelir tutarının güvenilir şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik faydaların Şirket e akmasının muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin makul değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Faiz gelirleri zaman dilimi esasına göre gerçekleşir, geçerli faiz oranı ve vadesine kalan süre içinde etkili olacak faiz oranını dikkate alarak tahakkuk edecek olan gelir belirlenir. Net satışlar, teslim edilmiş malların fatura edilmiş bedelinin, satış iadelerinden arındırılmış halidir. Satışların içerisinde önemli bir finansman maliyeti bulunması durumunda, makul bedel gelecekte oluşacak tahsilatların, finansman maliyeti içerisinde yer alan gizli faiz oranı ile indirgenmesi ile tespit edilir. Gerçek değerleri ile nominal değerleri arasındaki fark tahakkuk esasına göre faiz geliri olarak değerlendirilir (Not 36). Stoklar Stoklar, maliyetin veya net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenir. Stokların maliyeti tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Stokların birim maliyeti, aylık hareketli ağırlıklı ortalama yöntemi ile belirlenir. Net gerçekleşebilir değer, işin normal akışı içinde tahmini satış fiyatından tahmini tamamlama maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için gerekli tahmini satış maliyeti toplamının indirilmesiyle elde edilen tutardır (Not 12). Maddi Varlıklar Maddi duran varlıklar, elde etme maliyetinden birikmiş amortisman düşüldükten sonraki net değeri ile gösterilmektedir (Not 19). Amortisman, maddi duran varlıkların düzeltilmiş değerleri üzerinden faydalı ömürleri dikkate alınarak doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir: Binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri Makine, tesis ve cihazlar Taşıtlar Demirbaşlar 25 yıl 5-10 yıl 4 yıl 4-6 yıl Arazi ve arsalar için sınırsız ömürleri olması sebebiyle amortisman ayrılmamaktadır. Bir varlığın kayıtlı değeri, varlığın geri kazanılabilir değerinden daha yüksekse, kayıtlı değer geri kazanılabilir değerine indirilir. 7

10 NOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Maddi duran varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar veya zarar, düzeltilmiş tutarlar ile tahsil olunan tutarların karşılaştırılması ile belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır. Maddi Olmayan Varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar, iktisap edilmiş hakları, bilgi sistemlerini ve bilgisayar yazılımlarını içermektedir. Bunlar, iktisap maliyeti üzerinden kaydedilir ve iktisap edildikleri tarihten sonra üç ile on yıl arasındaki tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulur. Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerine indirilir (Not 20). Varlıklarda Değer Düşüklüğü Şirket, her varlık için her bir bilanço tarihinde, sözkonusu varlığa ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Kullanıma uygun olmayan maddi olmayan duran varlıklarda ise geri kazanılabilir tutar her bir bilanço tarihinde tahmin edilir. Eğer sözkonusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Değer düşüklüğü kayıpları gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Bir varlıkta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda daha önce değer düşüklüğü ayrılan tutarı geçmeyecek şekilde geri çevrilir. Ticari Alacaklar Doğrudan bir borçluya mal veya hizmet tedariki ile oluşan Şirket kaynaklı vadeli satışlardan kaynaklanan ticari alacaklar, etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyetleri üzerinden değerlendirilmiştir. Belirtilmiş bir faiz oranı bulunmayan kısa vadeli ticari alacaklar, faiz tahakkuk etkisinin önemsiz olması durumunda fatura tutarı baz alınarak değerlendirilmiştir. Şirketin, ödenmesi gereken meblağları tahsil edemeyecek olduğunu gösteren bir durumun söz konusu olması halinde ticari alacaklar için bir değer düşüklüğü karşılığı oluşturulur. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlarda dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir. Değer düşüklüğü tutarı, zarar yazılmasından sonra oluşacak bir durum dolayısıyla azalırsa, söz konusu tutar, cari dönemde diğer gelirlere yansıtılır. Şirket yargıya intikal etmiş alacaklarının tamamı için karşılık ayırmıştır. Dövizli şüpheli alacaklar için tahakkuk etmiş kur farkları karşılıklara dahil edilmiş, aynı tutar kur farkı gelirlerine de yansıtılmıştır. Borçlanma Maliyetleri Banka kredileri, alındıkları tarihlerde, alınan kredi tutarından işlem masrafları çıkartıldıktan sonraki değerleriyle kaydedilir. Banka kredileri, sonradan etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden gösterilir. İşlem masrafları düşüldükten sonra kalan tutar ile iskonto edilmiş maliyet değeri arasındaki fark, gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yansıtılır. Kredilerden kaynaklanan finansman maliyeti, oluştuğunda gelir tablosuna yansıtılır (Not 6). 8

11 NOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Finansal Araçlar ve Finansal Risk Yönetimi Kredi riski Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Şirket yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf (ilişkili taraflar hariç) için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılamaktadır. Fonlama riski Varolan ve muhtemel borç yükümlülüklerini fonlama riski, fonlama imkanı yüksek borç verenlerden yeterli fonlama taahhütlerinin sağlanması yoluyla yönetilmektedir. Faiz oranı riski Şirket, faiz oranlarındaki değişmelerin faiz getiren varlık ve yükümlülükler üzerindeki etkisinden dolayı faiz oranı riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu faiz oranı riski, faiz oranı duyarlılığı olan varlık ve yükümlülüklerini dengelemek suretiyle oluşan doğal tedbirlerle yönetilmektedir. Döviz kuru riski Şirket, döviz cinsinden borçlu veya alacaklı bulunulan meblağların YTL ye çevrilmesinden dolayı kur değişiklerinden doğan döviz kuru riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu döviz kuru riski, döviz pozisyonunun günlük analiz edilmesi ile takip edilmekte, birebir kontrol altında ve dengede tutulmaktadır. Finansal enstrümanların makul değeri Makul bedel, bir finansal enstrümanın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde, el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa oluşan bir piyasa fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir. Finansal enstrümanların tahmini makul bedelleri, Şirket tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme metotları kullanılarak tespit olunmuştur. Ancak, makul bedel tahmininde piyasa verilerinin yorumlanmasında tahminler kullanılır. Buna göre, burada sunulan tahminler, Şirket in bir güncel piyasa işleminde elde edebileceği tutarları göstermeyebilir. Finansal araçların makul değerinin tahmini için kullanılan yöntem ve varsayımlar aşağıdaki gibidir: Parasal varlıklar Yabancı para cinsinden bakiyeler dönem sonunda Merkez Bankası döviz alış kuru ile değerlenmektedir. Nakit ve nakit benzeri değerlerin de dahil olduğu belirli finansal varlıklar Merkez Bankası döviz alış kuru ile değerlenmektedir. Ticari alacakların kayıtlı değerlerinin aynı şekilde dönem sonu Merkez Bankası döviz alış kuru ile değerlenmektedir. Satılmaya hazır finansal duran varlıkların makul değerlerinin tespitinde indirgenmiş nakit akımı ve karşılaştırılabilir işlemler/şirketler gibi değerleme yöntemleri kullanılmıştır. 9

12 NOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Parasal yükümlülükler Kısa vadeli olmaları sebebiyle banka kredileri ve diğer parasal borçların kayıtlı değerlerinin makul değerlerine yaklaştığı varsayılmaktadır. Ticari borçların cari değerlerinin makul değerleri olduğu öngörülmektedir. Uzun vadeli döviz kredileri dönem sonunda yürürlükte olan döviz kurundan çevrildiği için kayıtlı değerlerinin makul değerlerine yaklaştığı varsayılmaktadır. İşletme Birleşmeleri Şirket 30 Haziran 2005 tarihinde Tek-İz ile 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle mevcut aktif ve pasiflerini kül halinde devralmak suretiyle birleşmiştir. Şirket in 31 Aralık 2004 tarihindeki mali tabloları devraldığı şirketin SPK Muhasebe Standartları uyarınca hazırladığı mali tablolarının toplanması suretiyle hazırlanmıştır. Kur Değişiminin Etkileri Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlemin yapıldığı günkü döviz kurlarından YTL ye çevrilmiştir. bilançoda yer alan yabancı para birimi bazındaki parasal varlıklar ve yükümlülükler bilanço tarihindeki döviz kurları kullanılarak YTL ye çevrilmiştir. Bu işlemler sonucunda oluşan kur farkları dönem karının belirlenmesinde hesaba alınmıştır. Makul değerleri ile gösterilen yabancı para birimi bazındaki parasal olmayan varlıklar ve yükümlülükler makul değerlerinin belirlendiği günün kurundan YTL ye çevrilmektedir. Hisse Başına Kazanç Gelir tablosunda belirtilen hisse başına kazanç, net karın, dönem boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur (Not 42). Türkiye de şirketler, sermayelerini hâlihazırda bulunan hissedarlarına, geçmiş yıl karlarından dağıttıkları bedelsiz hisse yolu ile artırabilmektedirler. Bu tip bedelsiz hisse dağıtımları, hisse başına kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate alınarak bulunmuştur. Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar; kara ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Şirket; bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, mali tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir. 10

13 NOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar Karşılıklar, Şirket in geçmiş olaylar sonucunda, elinde bulundurduğu yasal ya da yaptırıcı bir yükümlülüğün mevcut bulunması ve bu yükümlülüğü yerine getirmek amacıyla geleceğe yönelik bir kaynak çıkışının muhtemel olduğu, ayrıca ödenecek miktarın güvenilir bir şekilde tahmin edilebildiği durumlarda ayrılmaktadır. Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar mali tablolara dahil edilmemekte ve şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmektedir (Not 31). Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde Değişiklik ve Hatalar Olması durumunda muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem mali tabloları yeniden düzenlenir. Yine olması durumunda muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır. İlişkili Taraflar Bu mali tabloların amacı doğrultusunda ortaklar, üst düzey yöneticiler ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve onlar tarafından kontrol edilen veya onlara bağlı şirketler, iştirak ve ortaklıklar ilişkili taraflar olarak kabul ve ifade edilmişlerdir (Not 9). Olağan faaliyetler nedeniyle ilişkili taraflarla girilen işlemler genel olarak piyasa koşullarına uygun fiyatlarla gerçekleştirilmiştir. İnşaat Sözleşmeleri Bir inşaat sözleşmesi, tasarımları, teknolojik özellikleri, nihai amaç ve kullanımları birbirine bağlı veya ilişkili olan varlıklar grubu veya bir varlığın inşaasıyla ilgili müzakere edilen bir sözleşme olarak tanımlanabilir. Bir inşaat sözleşmesinin sonuçları güvenilir biçimde tahmin edilemeyecek gibiyse, sözleşme geliri, sözleşme maliyetinin telafi edilebileceği ölçüde tahakkuk ettirilir. Bir inşaat sözleşmesinin sonuçları güvenilir biçimde tahmin edilebilirse, sözleşme geliri ve maliyeti tamamlama yüzdesi kullanılarak tahakkuk ettirilir. Tamamlanma aşaması o ana kadar tamamlanan işin sözleşme masrafının, tahmini toplam sözleşme masrafıyla ilişkisi temelinde ölçülür. Toplam sözleşme masrafının toplam sözleşme gelirini aşacağı yüksek bir olasılıksa, beklenilen zarar hemen tahakkuk ettirilir. Bir sözleşmedeki geleceğe yönelik faaliyetlerle ilgili dönem içinde masraflar, cari dönem giderlerinden hariç tutulur ve devam eden inşaat faaliyeti olarak gösterilir. Toplam masraflar ve her sözleşmede tahakkuk ettirilen kar/zarar, dönem sonundaki ilerleme faturalandırmalarıyla karşılaştırılır. Bu faturalandırmalar, tahakkuk eden kar/(zarar) dan çıkarılır ve bulunan toplam, masraflar toplamından düşükse, bilançoda müşterilerden alacaklar olarak gösterilir. Bu faturalandırmalar tahakkuk eden kar /(zarar) dan çıkarılıp, bulunan toplam masraflar toplamını aşarsa, bilançoda ertelenmiş gelir olarak gösterilir. 11

14 NOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Devlet Teşvik ve Yardımları Şirket makul değerleri ile izlenen parasal olmayan devlet teşvikleri de dahil olmak üzere tüm devlet teşviklerini, elde edilmesi için gerekli şartların Şirket tarafından yerine getirileceğine ve teşvikin işletme tarafından elde edilebileceğine dair makul bir güvence oluştuğunda mali tablolara alınır. Devlet teşvikleri nakden veya devlete karşı olan bir yükümlülüğün azaltılması şeklinde elde edilmiş olsa dahi aynı şekilde mali tablolarda gösterilir. Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler Dönemin kar ve zararı üzerindeki gelir vergisi yükümlülüğü, cari dönem vergisi ve ertelenen vergiyi içermektedir. Cari dönem vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve bilanço tarihinde geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan vergi yükümlülüğünü ve geçmiş yıllardaki vergi yükümlülüğü ile ilgili düzeltme kayıtlarını içermektedir (Not 41). Ertelenen Vergiler Ertelenen vergiler, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlıkların ve yükümlülüklerin mali tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergi hesaplanmasında, yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibariyle halihazırda yaşanmış bulunan vergi oranları kullanılır. Ertelenen vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması göz önünde bulundurularak hesaplanmaktadır. Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak şartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumunda, ertelenen vergi varlıkları ve ertelenen vergi yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir (Not 14). Çalışanlara Sağlanan Faydalar / Kıdem Tazminatları Yürürlükteki kanunlara göre, Şirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve İş Kanunu nda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarlarının net bugünkü değerine göre hesaplanmış ve mali tablolara yansıtılmıştır (Not 23). Hazır Değerler Nakit ve nakit benzeri değerler bilançoda maliyet değerleri ile yansıtılmaktadırlar. Nakit ve nakit benzeri değerler, eldeki nakit, banka mevduatları ile tutarı belirli, nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli ve yüksek likiditeye sahip ve değerindeki kur farkı harici değişim riski olmayan ve vadesi 3 ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir (Not 4). 12

15 NOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Sermaye ve Temettüler Adi hisseler, sermaye olarak sınıflandırılır (Not 25). Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, beyan edildiği dönemde, birikmiş karlardan mahsup edilmek suretiyle kaydedilir. Alınacak temettüler ise ilan edildikleri dönemde gelir olarak kaydedilir. Satılmaya hazır finansal varlıklar Şirket yönetiminin likidite ihtiyacının karşılanmasına yönelik olarak veya faiz oranlarındaki değişimler nedeniyle satılabilecek olan ve belirli bir süre gözetilmeksizin elde tutulan finansal araçlar, satılmaya hazır finansal yatırımlar olarak sınıflandırılmıştır. Bunlar, yönetimin bilanço tarihinden sonraki 12 aydan daha kısa bir süre için finansal aracı elde tutma niyeti olmadıkça veya işletme sermayesinin arttırılması amacıyla satışına ihtiyaç duyulmayacaksa duran varlıklar olarak gösterilir, aksi halde dönen varlıklar olarak sınıflandırılır. Şirket yönetimi, bu finansal araçların sınıflandırmasını satın alındıkları tarihte uygun bir şekilde yapmakta olup düzenli olarak bu sınıflandırmayı gözden geçirmektedir. Tüm finansal yatırımlar, ilk olarak bedelin makul değeri olan ve yatırımla ilgili satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir. Şirket in %20 nin altında sermaye payına sahip olduğu finansal varlıkları borsaya kayıtlı herhangi bir makul değerlerinin olmadığı, makul değerin hesaplanmasında kullanılan diğer yöntemlerin uygun olmaması veya işlememesi nedeniyle makul bir değer tahmininin yapılamaması ve makul değerin güvenilir bir şekilde ölçülemediği durumlarda finansal varlığın kayıtlı değeri elde etme maliyeti tutarından varsa değer düşüklüğü karşılığının çıkarılması suretiyle değerlenmiştir. Satılmaya hazır finansal varlıkların makul değerlerindeki değişikliklerden kaynaklanan gerçekleşmemiş kar veya zararlar dönem sonuçları ile ilişkilendirilmeden doğrudan özsermaye içinde muhasebeleştirilir (Not 16). Nakit Akım Tablosu Nakit akım tablolarının hazırlanması amacıyla nakit ve nakit benzeri değerler, eldeki nakit, banka mevduatları ve vadesine altı aydan az kalmış, satış fiyatı ve vadesi önceden belirlenmiş ters repo sözleşmeleri çerçevesinde bankalara doğrudan kullandırılan kredileri içerir. 31 Mart 2006 tarihi itibariyle nakit akım tablosunda yer alan nakit ve nakit benzerleri değerler; 31 Mart 2006 Kasa ve bankalar (Not 4) Eksi: faiz tahakkukları (25.037) Nakit ve nakit benzeri değerler (Not 43)

16 NOT 4 - HAZIR DEĞERLER 31 Mart Aralık 2005 Banka - vadesiz mevduat vadeli mevduat Alınan çekler Diğer hazır değerler Vadesiz mevduatların detayı aşağıdaki gibidir; Mart Aralık 2005 Amerikan Doları Euro YTL Vadeli mevduatların detayı aşağıdaki gibidir; Mart Aralık 2005 YTL Amerikan Doları Mart 2006 tarihi itibariyle vadeli mevduatlar YTL olup, faiz oranları %14,00-%17,00 dir (31 Aralık 2005: vadeli mevduatlar YTL ve Amerikan Doları olup faiz oranları sırasıyla %14,00-%18,00 ve %4,50 dir). 31 Mart 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle vadeli mevduatların vadeleri 1 aydan kısadır. NOT 5 - MENKUL KIYMETLER Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur). 14

17 NOT 6 - FİNANSAL BORÇLAR 31 Mart 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihlerinde banka kredileri aşağıdaki gibidir; Faiz oranı% Orjinal Para YTL Kısa vadeli banka kredileri: 31 Mart Aralık Mart Aralık Mart Aralık 2005 Kısa vadeli finansal borçlar: Kısa vadeli finansal borçlar YTL Uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısımları Euro 4.61% % 4,26% - 4,42% Toplam kısa vadeli finansal borçlar Uzun vadeli finansal borçlar: Uzun vadeli finansal borçlar Euro 4.61% % 4,26% - 4,42% Toplam uzun vadeli finansal borçlar Mart 2006 tarihi itibariyle, uzun vadeli banka kredilerinin ödeme planı aşağıdaki gibidir: Orijinal para (Euro) YTL karşılığı

18 NOT 7 - TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR Kısa vadeli ticari alacaklar: 31 Mart Aralık 2005 Ticari alacaklar Alacak senetleri Vadeli çekler Şüpheli ticari alacaklar Eksi: Şüpheli alacak karşılığı ( ) ( ) Uzun vadeli ticari alacaklar: Verilen depozito ve teminatlar Kısa vadeli ticari borçlar: 31 Mart Aralık 2005 Ticari borçlar Alınan depozito ve teminatlar Diğer NOT 8 - FİNANSAL KİRALAMA ALACAKLARI VE BORÇLARI Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur). 16

19 NOT 9 - İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR i) 31 Mart 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle ilişkili taraflardan alacak ve borçlar: Banka mevduatları: 31 Mart Aralık 2005 Koçbank - Vadeli mevduat - YTL Vadesiz mevduat - YTL Vadesiz mevduat - Euro Vadesiz mevduat Amerikan Doları Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. - Vadeli mevduat - YTL Vadesiz mevduat - YTL Vadeli mevduat - Amerikan Doları Vadesiz mevduat - Amerikan Doları İlişkili taraflardan alacaklar: Arçelik A.Ş Beko Elektronik A.Ş İzodutch B.V Ark İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş Diğer İlişkili taraflara borçlar: Ortaklara borçlar Koç Statoil Gaz Toptan Satış A.Ş Ram Sigorta ve Aracılık Hizmetleri A.Ş Entek Elektrik Üretimi Otoprodüktör Grubu A.Ş. ( Entek ) Ark İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş Ford Otomotiv Sanayi A.Ş Akpa Day. Tük. LPG Akaryakıt Ürünl. Paz. A.Ş Beko Ticaret A.Ş Koç Holding A.Ş Palmira Turizm Ticaret A.Ş Setur Servis Turistik A.Ş Birmot Birleşik Motor Sanayi ve Ticaret A.Ş Aygaz A.Ş Diğer

20 NOT 9 - İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı) ii) 31 Mart 2006 tarihinde sona eren ara dönemde ilişkili taraflara yapılan önemli satışlar ve ilişkili taraflardan yapılan önemli alımlar: 1 Ocak- 31 Mart 2006 Mal satışları: Arçelik A.Ş Beko Elektronik A.Ş Koçtaş Yapı Marketleri A.Ş Diğer Mal ve hizmet alımları: Koç Statoil Gaz Toptan Satış A.Ş Entek Elektrik Üretimi Otoprodüktör Grubu A.Ş. ( Entek ) Ram Sigorta ve Aracılık Hizmetleri A.Ş Akpa Day. Tük. LPG Akaryakıt Ürünl. Paz. A.Ş Setur Servis Turistik A.Ş Koç Holding A.Ş Beko Ticaret A.Ş Palmira Turizm Ticaret A.Ş Otokoç Otomotiv Ticaret ve Sanayi A.Ş Diğer iii) 31 Mart 2006 ve tarihinde sona eren ara dönemde ilişkili taraflarla yapılan diğer işlemler: Faiz geliri -net: Yapı ve Kredi Bankası A.Ş Koçbank A.Ş Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar: Şirket in 31 Mart 2006 tarihinde sona eren üç aylık ara dönem itibariyla üst düzey yöneticilerine sağladığı faydalar toplamı YTL dir. 18

21 NOT 10 - DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR 31 Mart Aralık 2005 Diğer alacaklar Personelden alacaklar İş avansları Diğer Diğer finansal yükümlülükler Ödenecek vergi ve fonlar Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri Diğer NOT 11 - CANLI VARLIKLAR Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur). NOT 12 - STOKLAR 31 Mart Aralık 2005 Ham madde ve malzeme Mamüller Ticari mamül Verilen sipariş avansları Diğer stoklar NOT 13 - DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ ALACAKLARI VE HAKEDİŞ BEDELLERİ 31 Mart 2006 tarihi itibariyle Şirket in devam eden inşaat sözleşmesi bulunmamaktadır. 31 Aralık 2005 tarihi itibariyle devam eden inşaat sözleşmelerinden kaynaklanan müşterilerden alacaklar ve ertelenmiş gelirler aşağıdaki gibidir; Müşterilerden Ertelenmiş Projeler alacaklar gelirler Metro Market İzmir Projesi

22 NOT 14 - ERTELENEN VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ Ertelenen vergiler Şirket ertelenen gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinde Tebliğ ve Vergi Usul Kanunu arasındaki farklı değerlendirmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. İleriki dönemlerde gerçekleşecek geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanacak oran %30 dur. 31 Mart 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle birikmiş geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir: Birikmiş geçici farklar Ertelenmiş vergi varlıkları/(yükümlülükleri) 31 Mart Aralık Mart Aralık 2005 Kıdem tazminat karşılıkları ( ) ( ) Kullanılmamış izin karşılığı ( ) ( ) Kazanılmamış faiz gelir /(gider)karşılığı ( ) (91.617) Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değerleri ile vergi matrahları arasındaki net fark ( ) ( ) Ertelenen vergi yükümlülüğü ( ) ( ) Ertelenen vergi yükümlülüğünün hareket tablosu aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 2006 ( ) Cari dönem gelir tablosuna alacak kaydı Mart 2006 ( ) NOT 15 - DİĞER CARİ/CARİ OLMAYAN VARLIKLAR VE KISA/UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER Diğer cari varlıklar 31 Mart Aralık 2005 Peşin ödenen vergiler ve fonlar (Not 41) Gelecek aylara ait giderler Gelir Tahakkukları İhraç edilen mal KDV Mahsup ve iade edilecek vergi ve fonlar Diğer

23 NOT 15 - DİĞER CARİ/CARİ OLMAYAN VARLIKLAR VE KISA/UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı) Diğer cari olmayan varlıklar Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur). Diğer yükümlülükler 31 Mart Aralık 2005 Personele borçlar NOT 16 - FİNANSAL VARLIKLAR 31 Mart Aralık 2005 İştirak oranı (*) İştirak oranı (*) Satılmaya hazır iştirakler YTL % YTL % Koç Finansal Hizmetler A.Ş ,49% ,49% Entek ,81% ,81% Ram Dış Ticaret A.Ş ,50% ,50% (*) İştirak oranları, payların nominal değeri üzerinden hesaplanmıştır. Şirket, satılmaya hazır iştiraklerini 31 Mart 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihlerinde sona eren dönemlere ait mali tablolarında makul değerleri üzerinden değerlendirmiştir. NOT 17 - POZİTİF/NEGATİF ŞEREFİYE Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur). NOT 18 - YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur). 21

24 NOT 19 - MADDİ VARLIKLAR 1 Ocak 2006 Girişler Çıkışlar Maliyet Arazi ve arsalar Yeraltı ve yerüstü düzenleri Binalar Makine, tesis ve cihazlar (1.152) Taşıtlar ( ) Demirbaşlar (13.066) Yapılmakta olan yatırımlar (36.773) Verilen avanslar ( ) Birikmiş amortisman Yeraltı ve yerüstü düzenleri ( ) (38.534) - Binalar ( ) ( ) - Makina, tesis ve cihazlar ( ) ( ) 605 Taşıtlar ( ) (24.747) Demirbaşlar ( ) (96.732) Net defter değeri ( ) ( ) Cari dönem amortisman giderlerinin YTL si satılan malın maliyetine ve YTL si genel yönetim giderlerine dahil edilmiştir. NOT 20 - MADDİ OLMAYAN VARLIKLAR 1 Ocak 2006 Girişler Çıkışlar Haklar Birikmiş itfa payları ( ) (33.831) - Net defter değeri Cari dönem itfa paylarının YTL si satılan malın maliyetine ve YTL si genel yönetim giderlerine dahil edilmiştir. 22

25 NOT 21 - ALINAN AVANSLAR 31 Mart 2006 tarihi itibariyle gerçekleştirilecek inşaat projeleri için alınan avanslar yoktur. NOT 22 - EMEKLİLİK PLANLARI Not 23 Borç karşılıkları nda açıklanan kıdem tazminatı karşılığı dışında yapılmış hiçbir emeklilik taahhüdü anlaşması yoktur. NOT 23 - BORÇ KARŞILIKLARI Kısa vadeli borç karşılıkları 31 Mart Aralık 2005 Dönem karı vergi ve diğer yasal yükümlülükler karşılığı (Not 41) Maliyet giderleri karşılığı Uzun vadeli borç karşılıkları 31 Mart Aralık 2005 Kıdem tazminatı karşılığı Kullanılmamış izin karşılığı Kıdem tazminatı karşılığı aşağıdaki açıklamalar çerçevesinde ayrılmaktadır Türk İş Kanunu na göre, Şirket bir senesini doldurmuş olan ve Şirket le ilişkisi kesilen veya emekli olan. 25 hizmet (kadınlarda 20) yılını dolduran ve emekliliğini kazanan (kadınlar için 58 yaşında, erkekler için 60 yaşında), askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir. 23 Mayıs 2002 deki mevzuat değişikliğinden sonra emeklilikten önceki hizmet süresine ilişkin bazı geçiş süreci maddeleri çıkartılmıştır. Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş kadardır ve bu tutar 31 Mart 2006 tarihi itibariyle 1.770,63 YTL (31 Aralık 2005: 1.727,15 YTL) ile sınırlandırılmıştır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır. Kıdem tazminatı karşılığı çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminiyle hesaplanır. Tebliğ, Şirket in kıdem tazminatı karşılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliştirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aşağıda yer alan aktüer öngörüler kullanılmıştır: 23

26 NOT 23 - BORÇ KARŞILIKLARI (Devamı) 31 Mart Aralık 2005 İskonto oranı (%) 5,49 5,49 Emeklilik olasılığına ilişkin sirkülasyon oranı (%) %98 %98 Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Şirket in kıdem tazminatı karşılığı, kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir ayarlandığı için, 1 Ocak 2006 tarihinden itibaren geçerli olan 1.770,63 YTL (1 Ocak 2005: 1.648,90 YTL) üzerinden hesaplanmaktadır. Kıdem tazminatı karşılığının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 31 Mart 2006 tarihinde sona eren dönemdeki kıdem tazminatı yükümlülüğünün hareketi aşağıdaki gibidir: 31 Mart Ocak Dönem içindeki artış Ödemeler (71.851) 31 Mart NOT 24 - ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR/ANA ORTAKLIK DIŞI KAR ZARAR Şirket konsolide olmayan mali tablo hazırladığından ana ortaklık dışı kar zarar bulunmamaktadır. NOT 25 - SERMAYE/KARŞILIKLI İŞTİRAK SERMAYE DÜZELTMESİ Şirket in 31 Aralık 2005 ve 2004 tarihlerindeki hissedarları ve sermaye içindeki payları tarihi değerlerle aşağıdaki gibidir: 31 Mart Aralık 2005 Hissedarlar Tutar Pay % Tutar Pay % Temel Ticaret A.Ş ,32% ,32% Koç Holding A.Ş ,43% ,43% Diğer ,25% ,25% ,00% ,00% Sermaye düzeltmesi Toplam ödenmiş sermaye Sermaye düzeltmesi, 31 Aralık 2004 tarihindeki satın alma gücünde, nakit sermaye artırımlarının endekslenmesinin etkisini temsil etmektedir. Beheri 1 Ykr (31 Aralık 2005: 1 Ykr) olan (31 Aralık 2005: ) adet hisse bulunmaktadır. Farklı hisse grupları ve hissedarlara verilen herhangi bir imtiyaz yoktur. 24

27 NOT SERMAYE YEDEKLERİ, KAR YEDEKLERİ, GEÇMİŞ YILLAR ZARARLARI Kanuni defterlerdeki birikmiş karlar aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler. Türk Ticaret Kanunu na göre yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20 sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5 i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5 ini aşan dağıtılan karın %10 udur. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50 sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. Halka açık şirketler, temettü dağıtımlarını SPK nın öngördüğü şekilde aşağıdaki gibi yaparlar: Seri: XI. No:25 sayılı Tebliğ kısım 15 madde 399 uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk mali tablo denkleştirme işleminde ortaya çıkan ve geçmiş yıllar zararı nda izlenen tutarın, SPK nın kar dağıtımına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde, enflasyona göre düzeltilmiş mali tablolara göre dağıtılabilecek kar rakamı bulunurken indirim kalemi olarak dikkate alınması esastır. Bununla birlikte, geçmiş yıllar zararı nda izlenen söz konusu tutar, varsa dönem karı ve dağıtılmamış geçmiş yıl karları, kalan zarar miktarının ise sırasıyla olağanüstü yedek akçeler, yasal yedek akçeler, özsermaye kalemlerinin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmesinden kaynaklanan sermaye yedeklerinden mahsup edilmesi mümkün bulunmaktadır. 1 Ocak 2004 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere Seri:XI No:25 sayılı Tebliğ uyarınca hazırlanan mali tablolar esas alınarak hesaplanan 2004 yılı faaliyetlerinden elde edilen karlar dikkate alınmak üzere, dağıtılabilir karın en az %30 u oranında kar dağıtımı zorunluluğu getirilmiştir. Bu dağıtım şirketlerin genel kurullarının alacağı karara bağlı olarak nakit olarak ya da dağıtılabilir karın %30 undan aşağı olmamak üzere bedelsiz hisse senedi olarak ya da belli oranda nakit, belli oranda bedelsiz hisse senedi dağıtılması suretiyle gerçekleştirilebilecektir. Seri: XI. No:25 sayılı tebliğ uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk mali tablo düzenlenmesi sonucunda öz sermaye kalemlerinden Sermaye, Hisse Senedi İhraç Primi, Yasal Yedekler, Statü Yedekleri, Özel Yedekler ve Olağanüstü Yedekler kalemlerine bilânçoda kayıtlı değerleri ile yer verilir. Bu hesap kalemlerinin düzeltilme farkları toplu halde öz sermaye grubu içinde öz sermaye enflasyon düzeltmesi farkları hesabında yer alır. Özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları sadece bedelsiz sermaye artırımı veya zarar mahsubunda; olağanüstü yedeklerin kayıtlı değerleri ise, bedelsiz sermaye artırımı, nakit kar dağıtımı ya da zarar mahsubunda kullanılabilecektir. 17 Nisan 2006 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul toplantısında 31 Aralık 2005 tarihli Şirket bilançosunun YTL tutarındaki ticari karının, YTL lik kısmının birinci tertip yasal yedeklere, kalan YTL nin olağanüstü yedeklere nakline ve ortaklara geçmiş yıllar olağanüstü yedeklerinin nominal tutarlarından YTL nakit temettü dağıtılmasına karar verilmiştir. 25