Günlük Bülten: Gözler Moody s ve tarım dışı istihdam verisinde

Transkript

1 Günlük Bülten: Gözler Moody s ve tarım dışı istihdam verisinde BIST: Endeks dün 74,000 destek noktasında gelen tepki alımları ile 76,000 seviyesinde kapanış gerçekleştirmiştir. Endeksin güne pozitif açılış ile başlayacağını düşünüyoruz pozitif açılışın ardından 76,800 direnç noktasını test edeceğini öngörmekteyiz. Belirtilen direnç noktasını kırması durumunda 77,500 direnç noktasını takip edeceğiz. Olası geri çekilmeler yaşanması durumunda 75,000 seviyesi ana destek noktamız olacaktır. Bugün ABD den gelecek olan tarım dışı istihdam verisi beklentiler dahilinde veya altında gelir ise ve Moody s açıklamayı pas geçer veya notumuzu indirmez ise endeksin önümüzdeki haftalarda 80,000 seviyesine kadar yükselişlerini sürdüreceğini düşünüyoruz. Küresel piyasalar petrol fiyatlarındaki yükseliş ile alıcılı seyrini sürdürmektedir. Direnç: 76,800 77,500 78,300 Destek: 75,800 75,000 74,000 Küresel Piyasalar: ABD istihdam verisinin gündeme damga vuracağı bir güne başlıyoruz. İngiltere Merkez Bankasının kararını olumlu karşılayan borsalar genelde pozitifte kapanırken Asya da bu sabah yatay seyir hakimdir. Dün 44 ABD$ üzerini test eden Brent Petrol bu sabah gerilese de yine de haftanın yüksek noktalarındadır. En sert hareket ise global tahvillerde yaşanmaktadır. Faiz indirimleri ve arttırılan QE miktarları sonrası ABD 10 yıllık tahvil faizi 1.49 seviyesindedir. ABD vadelileri yukarı yönlü bir açılışı işaret etmektedir. Bugün açıklanacak istihdam verisinde yaratılan istihdam verisi kadar alt kalemlerden saatlik kazançlarda yakından takip edilecektir. Faiz: Bu sabah kurdaki gerileme dikkat çekicidir. Kurdaki gerilemeye paralel tahviller tarafında da alıcı bir açılış beklemekteyiz. Yurtdışındaki olumlu havada olası geri çekilmeleri destekleyebilir. 10 yıllık tahvilde günlük hareket aralığımız olarak gözükmektedir. Seans kapanışı sonrası açıklanması beklenen Moody s raporundan herhangi bir not değişikliği beklemiyoruz. Makro ve Şirket Haberleri Global Piyasalar Varlık Kapanış Günlük Varlık Kapanış Günlük BIST , % $/TL* % BIST-30 93, % /TL* % Dow Jones Ind. 18, % /$* % S&P 500 2, % Türkiye 2 Yıllık 9.31 DAX 10, % Türkiye 10 Yıllık 9.88 NIKKEI 225* 16, % ABD 10 Yıllık 1.50 BOVESPA 57, % Brent Petrol* % SENSEX 27, % Altın ($/ons)* 1, % Murat Barışık mbarisik@atayatirim.com.tr +90 (212) İş Bankası <ISCTR TI> iştiraklerinden hisse alımı hakkında Reel Efektif Döviz Kuru (REDK) muz ayında oldu. (Haziran'16: ) Turk Traktor <TTRAK TI> yurtiçi satış hacmi muz ayında yıllık bazda %29.4 daralırken, ihracat satış hacmi aynı dönemde yıllık bazda %14.2 artış gösterdi. <Nötr> İşbank <ISCTR TI> 2Ç16 Sonuçları: Net kar beklentilerin üzerinde ancak negatif görüşümüz sürüyor Koc Holding <KCHOL TI> 2011 ve 2012 yılı hesapları üzerinden yapılan vergi incelemesi sonucunda toplam 79mn TL vergi borcu ve ödemesi yapmak durumunda kalabilir. <Nötr>

2 PiyasaMesajı Ekonomik Takvim Tarih Saat Veri Önceki Beklenti Ata Tahmini :00 Almanya Haziran Fabrika Siparişleri 0.00% 0.50% 15:30 ABD Haziran Ticaret Dengesi mlyr $ mlyr $ 15:30 ABD muz Tarım Dışı İstihdam Değişimi 278bin 180bin 15:30 ABD muz İşsizlik Oranı 4.90% 4.80% Teknosa <TKNSA TI> 2Ç16 Sonuçları -12mn TL -16mn TL -7mn TL :00 Almanya Haziran Sanayi Üretimi -1.3% 10:00 Haziran Sanayi Üretim Endeksi 1.60% Çimsa <CIMSA TI> 2Ç16 Sonuçları 86mn TL 73mn TL 75mn TL Türk Traktör <TTRAK TI> 2Ç16 Sonuçları 68mn TL 84mn TL 92mn TL :00 ABD Haziran Toptancılar Stok Büyümesi 0.10% 0.00% Pınar Süt <PNSUT TI> 2Ç16 Sonuçları 7mn TL 17mn TL 18mn TL Pınar Et ve Un Sanayi <PETUN TI> 2Ç16 Sonuçları 14mn TL 13mn TL 14mn TL Bizim Toptan <BIZIM TI> 2Ç16 Sonuçları 4mn TL 4mn TL 5mn TL Vakıfbank <VAKBN TI> 2Ç16 Sonuçları 386mn TL 597mn TL 633mn TL Akçansa <AKCNS TI> 2Ç16 Sonuçları 79mn TL 78mn TL 76mn TL Ereğli Demir Çelik <EREGL TI> 2Ç16 Sonuçları 442mn TL 306mn TL 307mn TL :00 Haziran Ödemeler Dengesi İstatistikleri mlyr $ 15:30 ABD Ağustos İşsizlik Başvuruları Petkim <PETKM TI> 2Ç16 Sonuçları 179mn TL 153mn TL 150mn TL :00 Almanya muz TÜFE 0.30% 10:00 Haziran Dış Ticaret Endeksi 12:00 AB 2Ç16 GSYIH Büyüme 0.30% 12:00 AB Haziran Sanayi Üretimi -1.2% 15:30 ABD muz Perakende Satışlar 0.60% 0.30% 15:30 ABD muz UFE Son Talep 0.50% 0.10% Tüpraş <TUPRS TI> 2Ç16 Sonuçları 710mn TL 453mn TL 494mn TL Aksa <AKSA TI> 2Ç16 Sonuçları 55mn TL 46mn TL

3 Makro Ve Şirket Haberleri İş Bankası <ISCTR TI> iştiraklerinden hisse alımı hakkında Banka KAP a yaptığı açıklamalarda iştiraklerinden hisse geri alımına devam ettiğini bildirdi. Banka 04/08/2016 tarihinde aşağıda listelenen alımlarda bulundu. Şirket 1 yıl içinde iştiraklerinin her birinden ödenmiş sermayesinin maksimum %3 üne kadar alım yapacak Alınan lot (bin) Ağırlıklı Fiyat Pay 1 Yıl içinde Alınması Planlanan Maksimum Lot (bin) Şu ana kadar alınan hisse adeti lot (bin) Kalan lot (bin) ANHYT % 12,300 2,596 9,704 TSKB % 52,500 7,390 45,110 ISFIN % 15,909 13,340 2,569 ISMEN % 10,650 4,428 6,222 ISGYO % 22,380 11,815 10,565 SISE % 57,000 6,140 50,860 Kaynak: İşbank KAP açıklaması.

4 Makro Ve Şirket Haberleri Reel Efektif Döviz Kuru (REDK) muz ayında oldu. (Haziran'16: ) TCMB verilerine gore, TÜFE bazlı REDK muz ayında aylık bazda %0.8 arttı. ve ABD$ ağırlıklı ortalamaları alınarak hesaplanan Sepet Kur, TL ye karşı muz ayında bir önceki aya oranla %0.9 değer kazanmıştır. (Haziran 16: -%1.0) TÜFE Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru - muz Haz 16 a/a Reel Efektif Döviz Kuru % Kaynak: TCMB

5 Makro Ve Şirket Haberleri İşbank <ISCTR TI> 2Ç16 Sonuçları: Net kar beklentilerin üzerinde ancak negatif görüşümüz sürüyor İşbank 2Ç16 da 1,318mnTL net kar açıklarken (+%36 ç/ç, +%45 y/y) Ata tahimini 1,176mnTL ve konsensus 1,229mnTL nin bir miktar üzerinde gerçekleşti. Net karda 6 aylık artış yıllık bazda %26 ye ulaşırken 2016 tüm sene için tahminimiz %9.2, konsensus tahmini ise %18.4 seviyesindedir. İşbank 2Ç16 da beklentilerin üzerinde net kar açıklmaış olsa da, 1) 2011 yılından itibaren en yüksek yeni takibe düşen kredi girişi (891mnTL) ve 2) Tüm sektörde 2Ç16 boyunca TL mevduat faizleri düşerken İşbank da bu maliyetlerin yükselmiş olması sebebiyle negatif görüşümüzü koruyoruz. Sonuçlar beklentilerimizin üzerinde gerçekleşirken, sapmanın en büyük nedenleri 1) daha yüksek diğer gelir (gerçekleşen 559mnTL, Ata tahmini 454mnTL) ve 2) beklenenden düşük vergi gideri (gerçekleşen 251mnTL, Ata tahmini 331mnTL) olurken daha yüksek gerçekleşen karşılık giderleri etkiyi bir miktar telafi etti. İşbank için 12 aylık hedef fiyatımızı 4.33TL/hisse seviyesinde tutarak SAT tavsiyemizi sürdürüyoruz. İşbank - 2Ç16 Sonuçları Ata Tahmini Gerçekleşen Banka Solo (TL mn) 2Ç16T Sapma 2Ç16 2Ç15 y/y 1Ç16 ç/ç Net Faiz Geliri 2,551-2% 2,502 2,146 17% 2,483 1% Ticari Kar/Zarar % % % Ücret & Komisyonlar 688 5% % % Diğer Operasyonel Gelirler % % % ettü 295 7% % % İştirak Geliri 0 n.m. 0 0 n.m. 0 n.m. Bankacılık Geliri 3,767 3% 3,896 3,141 24% 3,241 20% Toplam Op. Gider 1,639-3% 1,594 1,546 3% 1,494 7% Operasyonel Kar 2,127 8% 2,302 1,594 44% 1,747 32% Toplam Karşılıklar % % % Vergi öncesi Kar 1,504 4% 1,569 1,073 46% 1,112 41% Vergi % % % Net Kar 1,173 12% 1, % %

6 Makro Ve Şirket Haberleri İşbank <ISCTR TI> 2Ç16 Sonuçları: Net kar beklentilerin üzerinde ancak negatif görüşümüz sürüyor İşbank - 2Ç16 Sonuçları Operasyonel Sonuçlar 2Ç16T Sapma 2Ç16 2Ç15 y/y 1Ç16 ç/ç Net Faiz Marjı 3.88% -7 bps 3.82% 3.49% 33 bps 3.87% -5 bps Özsermaye Karlılığı 13.8% 171 bps 15.5% 12.7% 285 bps 11.8% 367 bps Maliyetler/Gelir 43.5% -259 bps 40.9% 49.2% -831 bps 46.1% -516 bps Ücretler / Op. Gider 42.0% 314 bps 45.1% 38.4% 676 bps 42.6% 253 bps Risk Maliyeti 110 bps 31 bps 141 bps 74 bps 67 bps 100 bps 41 bps Bilanço 2Ç16T Sapma 2Ç16 2Ç15 y/y 1Ç16 ç/ç Toplam Krediler 185,047-1% 183, , % 176, % Toplam Mevduatlar 168,051-3% 163, , % 157, % Kredi Mevduat Oranı 110.1% 212 bps 112.2% 115.3% -306 bps 111.7% 55 bps Takipteki Kredi Rasyosu 2.3% 18 bps 2.4% 1.6% 83 bps 2.2% 22 bps Takipteki Alacak Karşılık Oranı 76.5% 140 bps 77.9% 76.1% 178 bps 76.5% 140 bps Kaynak: Şirket verileri, Ata Yatırım Tahminleri

7 Makro Ve Şirket Haberleri Koc Holding <KCHOL TI> 2011 ve 2012 yılı hesapları üzerinden yapılan vergi incelemesi sonucunda toplam 79mn TL vergi borcu ve ödemesi yapmak durumunda kalabilir. <Nötr> Şirketin 555mn TL net nakdi olduğu göz önünde bulundurulduğunda, toplam tutar ödenmek durumunda kalınsa bile, holdingin genel görünümü üzerinde kayda değer bir etki yaratmayacağını düşünüyoruz.

8 Makro Ve Şirket Haberleri ATA ONLINE VE ATA YATIRIM MÜŞTERİLERİNİN EN ÇOK ALDIĞI VE EN ÇOK SATTIĞI HİSSELER (KONSOLİDE) Konsolide En Çok Alınan Hisseler En Çok Satılan Hisseler Hisse Adı Kapanış Değişim Hisse Adı Kapanış Değişim AKBNK % TRKCM % DOHOL % KONYA % FROTO % ENKAI % SAHOL % GARAN % MGROS % KLGYO % Kaynak: Matriks, Hesaplamada günlük Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar kullanılmıştır.

9 TL bn Dün Yapılan Net Alım Satımlar 04/08/16 Nette En Fazla Alım Yapan Aracı Kurumlar 04/08/16 Nette En Fazla Satış Yapan Aracı Kurumlar Aracı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn) Aracı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn) CREDIT SUISSE MENKUL GARANTI YAT GEDIK YATIRIM IS YATIRIM YATIRIM FINANSMAN DENIZ YATIRIM UBS MENKUL TEB YATIRIM OYAK YATIRIM YAPI KREDI YAT MEKSA YATIRIM GLOBAL MENKUL HSBC YATIRIM MERRILL LYNCH DEUTSCHE SEC TACIRLER YATIRIM MENKUL DEG. A UNLU MENKUL DEGERLER BGC PARTNERS MENKUL A1 CAPITAL MENKUL DEGERLER HALK YATIRIM Yabancı Takas Oranı (%) BIST 100 Kapanış&Hacim Agu Agu Agu Agu Yabancı Takas Oranı 3 Ağustos 2016 itibariyle %62.80 seviyesindedir.

10 Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: Balmumcu /Istanbul Tel: (212) Ata Online Menkul Kıymetler A.Ş. Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 1 Asma Kat Balmumcu/İstanbul Tel : Fax : (212) Ata Portföy Yönetimi A.Ş. Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: Balmumcu/İstanbul Tel : (212) Bu bültende yer alan bilgiler Ata Yatırım tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıstır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danısmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danısmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim sirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müsteri arasında imzalanacak yatırım danısmanlığı sözlesmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kisisel görüslerine dayanmaktadır. Bu görüslere iliskin bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilmis olup, Ata Yatırım bu bilgilerin doğruluğu hakkında garanti vermemektedir. Bu görüsler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu durumda, ortaya çıkabilecek sonuçlardan dolayı Ata Yatırım sorumluluk kabul etmez. Ata Yatırım, hiçbir sekil ve surette ön ihbara ve /veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değistirebilir, ortadan kaldırabilir. Ata Yatırım, mesajın ve bilgilerinin size, değisikliğe uğrayarak, geç ulasmasından, bütünlük ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz. Bu e-postanın virüs içermemesi için alınması gereken tedbirler alınmıstır. İsbu e-posta ve eklerinin kullanımdan kaynaklı zarar veya kayıplardan sorumlu olmadığımız için kullanmadan önce virüs kontrol programlarınızı uygulamanızı tavsiye ederiz.