ALARKO CARRIER SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 31 Aralık 2007 tarihinde sona eren yıla ait Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu

Transkript

1 31 Aralık 2007 tarihinde sona eren yıla ait Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu

2 31 Aralık 2007 tarihinde sona eren yıla ait Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu İÇİNDEKİLER Sayfa Bağımsız Denetim Raporu 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihlerindeki Bilançolar Aralık 2007 ve 2006 tarihlerinde sona eren yıllara ait Gelir Tabloları 3 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihlerinde sona eren yıllara ait Özsermaye Değişim Tabloları 4 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihlerinde sona eren yıllara ait Nakit Akım Tabloları

3 Yönetim Kurulu ve Hissedarlara Alarko Carrier Sanayi ve Ticaret A.Ş. BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU Alarko Carrier Sanayi ve Ticaret A.Ş. (Şirket) nin 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait gelir tablosunu, öz sermaye değişim tablosunu ve nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz. Finansal Tablolarla İlgili Olarak İşletme Yönetiminin Sorumluluğu İşletme yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, işletme yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca işletme yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz. 1

4 Görüş Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, Alarko Carrier Sanayi ve Ticaret A.Ş. nin 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. Açıklama Finansal tablolara ilişkin 40 No.lu dipnotta görüleceği üzere, Şirket Yönetimi, ilişikteki finansal tablolara göre dağıtılabilir karın, yasal kayıtlardaki dağıtabilir kardan düşük olduğunu ve bu nedenle, kar dağıtımına esas olarak ilişikteki finansal tabloları aldıklarını belirtmiştir. İstanbul, 6 Mart 2008 Denet Bağımsız Denetim Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş. Member firm of BDO International Ömür Günel Sorumlu Ortak Başdenetçi 2

5 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihlerindeki Bilançolar (YTL) Not VARLIKLAR Cari / Dönen Varlıklar Hazır Değerler 3, Menkul Kıymetler (net) 3, Ticari Alacaklar (net) 3, Finansal Kiralama Alacakları (net) 3, İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) 3, Diğer Alacaklar (net) Canlı Varlıklar (net) Stoklar (net) 3, Devam Eden İnşaat Sözleşmelerinden Alacaklar (net) Ertelenen Vergi Varlıkları 3, Diğer Cari / Dönen Varlıklar Cari Olmayan / Duran Varlıklar Ticari Alacaklar (net) 3, Finansal Kiralama Alacakları (net) 3, İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) 3,9 - - Diğer Alacaklar (net) Finansal Varlıklar (net) 3, Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller (net) Maddi Varlıklar (net) 3, Maddi Olmayan Varlıklar (net) 3, Ertelenen Vergi Varlıkları 3, Diğer Cari Olmayan / Duran Varlıklar Toplam Varlıklar İlişikteki dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır 1

6 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihlerindeki Bilançolar (YTL) Not YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar (net) 3, Uzun Vadeli Finansal Borçların Kısa Vadeli Kısımları (net) 3,6 - - Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) Diğer Finansal Yükümlülükler (net) Ticari Borçlar (net) 3, İlişkili Taraflara Borçlar (net) 3, Alınan Avanslar Devam Eden İnşaat Sözlemeleri Hakediş Bedelleri (net) Borç Karşılıkları Ertelenen Vergi Yükümlülüğü 3, Diğer Yükümlülükler (net) Uzun Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar (net) 3,6 - - Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) Diğer Finansal Yükümlülükler (net) Ticari Borçlar (net) 3,7 - - İlişkili Taraflara Borçlar (net) 3,9 - - Alınan Avanslar Borç Karşılıkları Ertelenen Vergi Yükümlülüğü 3, Diğer Yükümlülükler (net) ÖZSERMAYE Sermaye Sermaye Yedekleri Hisse Senetleri İhraç Primleri - - Hisse Senetleri İptal Karları - - Yeniden Değerleme Fonu - - Finansal Varlıklar Değer Artış Fonu Öz Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları Kar Yedekleri Yasal Yedekler Statü Yedekler - - Olağanüstü Yedekler Özel Yedekler - - Sermayeye Eklenecek İştirak Hisseleri ve Gayrimenkul Satış Kazançları - - Yabancı Para Çevrim Farkları - - Net Dönem Karı / (Zararı) Geçmiş Yıllar Karları / (Zararları) Toplam Öz Sermaye ve Yükümlülükler İlişikteki dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır 2

7 Gelir Tabloları (YTL) ESAS FAALİYET GELİRLERİ --- Not Satış Gelirleri (net) Satışların Maliyeti (-) 34 ( ) ( ) Hizmet Gelirleri (net) - - Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler/faiz+temettü+kira (net) - - BRÜT ESAS FAALİYET KARI Faaliyet Giderleri (-) 35 ( ) ( ) NET ESAS FAALİYET KARI Diğer Faaliyetlerden Gelir ve Karlar Diğer Faaliyetlerden Gider ve Zararlar (-) 36 ( ) ( ) Finansman Giderleri (-) 37 ( ) ( ) FAALİYET KARI Net Parasal Pozisyon Kar/Zararı VERGİ ÖNCESİ KAR Vergiler 3,39 ( ) ( ) NET DÖNEM KARI HİSSE BAŞINA KAZANÇ 3,40 1,767 1,842 İlişikteki dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır 3

8 Özsermaye Değişim Tabloları (YTL) Öz sermaye Finansal Geçmiş Enflasyon Varlıklar Yasal Olağanüstü Net Dönem Yıllar Sermaye Düzeltmesi Farkları Değer Artış Fonu Yedekler Yedekler Karı / Zararı Karı/(Zararı) Toplam 1 Ocak 2006 bakiyesi ( ) Yedeklere transfer ( ) - - Geçmiş yıl zararı mahsubu ( ) Ödenen temettü ( ) - ( ) Finansal varlık makul değer artışı / azalışı - - ( ) ( ) Net kar Aralık 2006 bakiyesi Yedeklere transfer ( ) - - Ödenen temettü ( ) - ( ) Finansal varlık makul değer artışı / azalışı Net kar Aralık 2007 bakiyesi İlişikteki dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır 4

9 Nakit Akım Tabloları (YTL) A. ESAS FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI Not Vergi öncesi net kar (+) Düzeltmeler: Amortisman (+) Kıdem tazminatı Borç karşılıkları Kur farklarından doğan zarar (+) - - Menkul kıymet veya uzun vadeli yatırımlardan elde edilen kazançlar (-) ( ) ( ) Sabit kıymet satış geliri ( ) ( ) Faiz gideri (+) İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet karı (+) Ticari işlemlerdeki ve diğer alacaklardaki artışlar (-) ( ) ( ) Finansal kiralama işlemlerindeki artışlar (-) ( ) - İlişkili kuruluşlardan ve ortaklardan alacaklarda artışlar (-) ( ) ( ) Stoklardaki artış (-) ( ) ( ) Diğer alacaklardaki artış (-)/azalış(+) ( ) (81.272) Ertelenen vergi varlıklarındaki artış (-)/azalış(+) - - Diğer cari/dönen varlıklardaki artış(-)/azalış (+) ( ) Ticari borçlardaki artış (+)/azalış(-) ( ) ( ) İlişkili kuruluşlara ve ortaklara borçlardaki artış (+)/azalış(-) ( ) Alınan avanslardaki artış (+)/azalış (-) ( ) Borç karşılıklarındaki azalış(-) - - Diğer yükümlülüklerdeki artış (+)/azalış (-) ( ) Ertelenen vergi yükümlülüğündeki artış (+)/azalış (-) - - Esas faaliyet ile ilgili olarak oluşan nakit (+) - - Faiz ödemeleri (-) ( ) ( ) Vergi ödemeleri (-) ( ) ( ) Esas faaliyetlerden kaynaklanan net nakit B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI Mali varlık alımı, alış tutarının neti (-) (19.426) Menkul kıymet satışı (+)/alımı (-) Maddi ve maddi olmayan varlık alımları (-) ( ) ( ) Maddi varlık satışı nedeniyle elde edilen nakit girişleri (+) Tahsil edilen faizler (+) Tahsil edilen temettüler (+) Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit 41 ( ) C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI Hisse senedi ihracı nedeniyle elde edilen nakit girişleri (+) - - Kısa vadeli borçlarla ilgili nakit girişleri (+)/çıkışları (-) ( ) Finansal kiralama borçları ile ilgili ödemeler (-) - - Finansal varlıklar değer artış fonu ( ) Ödenen temettüler (-) ( ) ( ) Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit ( ) Hazır değerlerde meydana gelen artış (+) / azalış (-) 3, Dönem başındaki hazır değerler mevcudu 3, Dönem sonundaki hazır değerler mevcudu 3, İlişikteki dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır 5

10 1. Organizasyon ve Faaliyet Konusu Alarko Carrier Sanayi ve Ticaret A.Ş. (Şirket) İstanbul'da kurulup tescil edilmiş bir sermaye şirketidir. Şirket faaliyetlerini aşağıdaki müesseseleri vasıtasıyla yürütmektedir. Müessese Faaliyet Konusu Fabrika Klima Santralı, Roof-Top, Aparey, Dalgıç Pompa, Kombi, Kat Kaloriferi, Brülör ve Panel Radyatör Üretimi İstanbul Satış Müessesesi Fabrika da üretilen; Ankara Bölge Müdürlüğü Soğutma Grubu, Fan-Coil, Klima Santralı, İstanbul Deri ve Endüstri Serbest Aparey, Roof-Top, Panel Radyatör, Kazan, Bölge Şubesi Kombi, Dalgıç Pompa, Brülör, Kat Kaloriferi, Isıtma ve Soğutma Üniteleri ile benzer ithal mallar alım, satımı ve bakımı Totaline Müessesesi Yedek Parça, Montaj, Tamir ve Bakım Malzemeleri Satışı Alarko Carrier Sanayi ve Ticaret A.Ş. hisseleri 27 Ocak 1992 tarihinden beri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (IMKB) nda işlem görmekte olup, 31 Aralık 2007 tarihi itibarıyla Şirket hisselerinin %14,77 oranındaki kısmı halka açıktır. Şirket in merkez adresi aşağıdaki gibidir: Muallim Naci Cad. No: 69 Ortaköy/İSTANBUL 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihleri itibarıyla ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir: Adı Pay Oranı Alarko Holding A.Ş. % 42,03 Carrier HVACR Investments B.V. % 42,03 Diğer * % 15,94 %100,00 * Sermayenin % 10 undan daha azına sahip ortakların toplamını göstermektedir. Dönem içinde çalışan personelin ortalama sayısı aşağıdaki gibidir: Maaşlı Ücretli TOPLAM

11 2. Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (a) Hazırlanış Esası : Şirket muhasebe kayıtları ve kanuni defterlerini, yürürlükteki ticari ve mali mevzuatı esas alarak hazırlamaktadır. İlişikteki finansal tabloların hazırlanmasında aşağıda açıklandığı üzere, Seri XI/25 No.lu Tebliğ e uyum sağlamak amacıyla belli düzeltme ve sınıflandırma kayıtları yapılmıştır. İlişikteki finansal tablolara yansıtılan düzeltmeler Dipnot 2 (b) ve 2 (c) de özetlenmiştir. Şirket in Bilanço dipnotu 16 da detayı sunulan finansal varlıkları, söz konusu şirketlerin toplam aktif, hasılat ve benzeri mali tablo büyüklükleri bakımından küçük olması, faaliyet hacimlerinin düşük olması ve Şirket e fon aktarma gücünün bulunmaması gibi nedenlerden dolayı konsolide edilmemiştir. İlişikte sunulan finansal tablolar ve Dipnotlar SPK nın 10 Aralık 2004 tarihinde yayımladığı duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur. (b) Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi: Seri XI ve 25 No.lu Tebliğ in 15. Kısmı na göre, yüksek enflasyon ekonomisinin hakim olduğu bir ülkenin para birimini kullanarak finansal tablolarını hazırlamakta olan kuruluşların bu tablolardaki kalemleri bilanço tarihi itibarıyla endekslenen birim değerleri ile göstermeleri ve aynı uygulamayı geçmiş dönemlere de yansıtmaları gerekmektedir. Sermaye Piyasası Kurulu nun 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı Kararı uyarınca, 2005 yılında finansal tabloların enflasyona göre düzeltilmesi uygulaması sona ermiştir. Bu nedenle, finansal tablolar, 31 Aralık 2004 tarihindeki Türk Lirası nın satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir. İlişikteki finansal tabloların, 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla geçerli olan ölçüm birimi ile yeniden ifade edilmesinde, Türkiye İstatistik Kurumu tarafından Türkiye için yayınlanan toptan eşya fiyatları genel endeksi baz alınarak kullanılan endeks ve çevirim faktörleri aşağıdaki gibidir: Tarih Endeks Çevirim faktörü 31 Aralık ,7 1,70 31 Aralık ,8 1,30 31 Aralık ,1 1,14 31 Aralık ,8 1,00 7

12 2. Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devam) (b) Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi (devam): 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla finansal tabloların endekslenen birim değerleriyle hazırlanmasında aşağıdaki prensipler uygulanmıştır: - Finansal tablolar 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla endekslenen birim değerleri ile gösterilmiş, aynı uygulama geçmiş dönemlere de yansıtılmıştır. - Parasal varlık ve borçlar bilanço tarihindeki parasal birim değeri ile gösterildiği için ayrıca endekslenmemiştir. - Parasal olmayan bilanço kalemleri ilgili çevrim faktörleri kullanılarak endekslenen birim değerleri ile gösterilmiştir. - Enflasyon muhasebesi uygulamasının etkisi, gelir tablosunda Net Parasal Pozisyon Karı/(Zararı) hesabında gösterilir. Parasal olmayan kalemlere 1 Ocak 2005 tarihinden sonra yapılan girişler nominal değeriyle gösterilmiştir. (c) Düzeltmeler : İlişikteki finansal tablolar Seri XI/25 No.lu Tebliğ e göre hazırlanmıştır ve kanuni kayıtlarda yer almayan aşağıdaki düzeltmeleri içermektedir. - Şüpheli alacaklara karşılık ayrılması - İsim hakkı ve royalti karşılığı ayrılması - Stok değer düşüklüğü karşılığı ayrılması - Ödenecek dava gideri karşılığı ayrılması - Satışlar için garanti karşılığı ayrılması - Vadeli çekler, alacak senetleri, alıcılar, satıcılar için reeskont hesaplanması - Kredilerin etkin faiz yöntemi ile iskonto edilmesi - Sabit kıymet amortismanın faydalı ömürlerine göre düzeltilmesi - Aktueryel kıdem tazminatı düzeltmesi - Ertelenmiş vergi düzeltmesi - Borsada işlem gören finansal varlıkların borsa rayici ile değerlenmesi - Gelecek aylara ait gelirlerin düzeltilmesi - Rekabet Kurulu tarafından kesilen ceza için karşılık ayrılması - Faturası kesilmiş ancak sevk edilmemiş malların düzeltilmesi (d) Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi: 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihli bilançolar ve bilançolara ilişkin dipnotlar ile aynı tarihlerde sona eren yıllara ilişkin gelir, nakit akım ve özsermaye değişim tabloları ve ilgili dipnotlar karşılaştırmalı olarak sunulmuştur. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılmıştır. 8

13 2. Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devam) (e) Netleştirme: Finansal varlık ve borçların netleştirilmesi, sadece hukuken mümkün olması ve işletmenin bu yönde bir niyetinin olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı olduğu durumlarda mümkündür. 3. Uygulanan Muhasebe Politikaları ve Değerleme Yöntemleri (a) Finansal Araçlar : Finansal araçlar aşağıdaki finansal varlık ve borçlardan oluşmaktadır : i. Hazır değerler Kasa, bankalar ve alınan çekler, hazır değerleri oluşturmaktadır. Kasadaki paralar Yeni Türk Lirası ve dövizli bakiyelerden oluşmaktadır. Yeni Türk Lirası bakiyeler kayıtlı değeriyle, dövizli bakiyelerse bilanço tarihindeki T.C. Merkez Bankası döviz kuru ile değerlenerek kayıtlarda gösterilmektedir. Banka mevduatları, vadeli ve vadesiz mevduatlardan ve bu mevduatların faizlerinden oluşmaktadır. Yeni Türk Lirası mevduatlar maliyet değerleriyle, döviz tevdiat hesapları ise bilanço tarihindeki T.C. Merkez Bankası döviz kuru kullanılmak suretiyle Yeni Türk Lirası na çevrilmiş değerleriyle kayıtlarda gösterilmektedir. Alınan çeklerin vadesi bilanço tarihini aşanlar ticari alacaklar içinde gösterilmiş olup bilanço tarihinde yürürlükte olan Hazine tarafından belirtilen iç borçlanma senetlerinin ilgili vadeye isabet eden oranı üzerinden reeskonta tabi tutulmuştur. Yabancı para cinsinden çekler Libor, Euribor ve Tibor oranları kullanılarak reeskont işlemine tabi tutulmuştur. Makul Değer Makul değer; herhangi bir finansal aracın, alım satıma istekli iki taraf arasında, muvazaadan arındırılmış olarak el değiştirdiği değer olup, öncelikle ilgili varlığın borsa değeri, borsa değerinin oluşmaması durumunda ise değerleme gününde bu tanıma uygun alım satım değeri, makul değer olarak kabul edilir. Yabancı para cinsinden hazır değerlerin, bilanço tarihindeki geçerli kurlardan Yeni Türk Lirası na çevrilmiş olması sebebiyle, bu varlıkların makul değerlerinin kayıtlı değerlerine eşdeğer olduğu kabul edilmektedir. Banka mevduatları, kasa ve alınan çeklerin kayıtlı değerlerinin, bu varlıkların kısa vadelerde elden çıkarılmaları ve değer düşüklüğü riski olmaması nedeniyle, makul değerleriyle aynı olduğu varsayılmaktadır. 9

14 3. Uygulanan Muhasebe Politikaları ve Değerleme Yöntemleri (devam) (a) Finansal Araçlar (devam): ii. Ticari Alacaklar Ticari alacaklar, Şirket tarafından, alıcılara doğrudan mal satmak suretiyle yaratılan finansal varlıklardır. Alacak senetleri, vadeli çekler ve alıcılar reeskonta tabi tutulmuştur. Makul Değer Ticari alacakların iskonto edilmiş ve şüpheli alacak karşılığı ayrılmış değerlerinin, varlıkların makul değerine eşdeğer olduğu varsayılmaktadır. iii. İlişkili Taraflar Şirket in hissedarları, yönetim kurulu üyesi ve genel müdür gibi yönetici personeli, yakın aile üyeleri ve onlar tarafından kontrol edilen veya onlara bağlı şirketler, iştirakler ve ortaklıklar ilişkili taraf olarak kabul edilmiştir. Şirket in faaliyet konusu ile ilgili ilişkili taraflarla yapılan işlemler piyasa koşullarına uygun fiyatlarla gerçekleştirilmiştir. iv. Finansal Kiralamalardan Alacaklar Finansal kiralama konusu varlık net kira yatırım tutarına eşit bir alacak olarak finansal tablolara kaydedilir. Brüt finansal kiralama alacaklarıyla, finansal kiralama alacaklarının bugünkü değeri arasındaki fark ertelenmiş finansman geliri olarak tanımlanır. İşlem günündeki ertelenmiş finansal gelirlerin toplamı olan kira geliri, kiralamanın vadesi boyunca, finansal kiralama kapsamındaki net yatırıma sabit dönemsel getiri oranı yaratacak şekilde gelir tablosuyla ilişkilendirilir. v. Kısa Vadeli Banka Kredileri ve Ticari Borçlar Kısa vadeli banka kredileri, anapara ve bilanço tarihi itibarıyla tahakkuk eden faiz giderlerinin toplanması sonucu oluşan değerlerin etkin faiz oranı yöntemi ile iskonto edilmiş tutarları ile kayıtlarda gösterilmektedir. Ticari borçlar, satıcılardan doğrudan mal almak suretiyle oluşan finansal borçlar olup iskonto edilmiş tutarları ile kayıtlarda gösterilmektedir. Makul Değer Kısa vadeli banka kredilerinin makul değerinin; bahse konu finansal borçların maliyetine, etkin faiz oranı üzerinden hesaplanıp bilanço tarihleri itibarıyla tahakkuk etmiş faiz borçlarının eklenmesi suretiyle oluşturulan kayıtlı değerlerine eşdeğer olduğu varsayılmaktadır. Benzer şekilde, ticari borçların iskonto edilmiş maliyet değerleri makul değerleri olarak kabul edilmiştir. 10

15 3. Uygulanan Muhasebe Politikaları ve Değerleme Yöntemleri (devam) (b) Finansal Risk Yönetimi: i. Faiz Riski Şirket in, finansal kredi sözleşmeleri ABD Doları, Euro ve Japon Yeni bazında olup, faiz oranı sabittir. Kredilerin anapara ve faiz ödemeleri vade sonundadır ve ortalama vadeleri 6 aydır. Piyasa faiz haddinin, ödemelerin yabancı para biriminde olması nedeniyle, vade boyunca, önemli oranlarda değişmeyeceği öngörülmekte ve bu nedenle faiz oranı riskinin ihmal edilebilir seviyede olduğu kabul edilmektedir. ii. Yabancı Para Riski Şirket in işletme, yatırım ve finansal faaliyetlerinden doğan dövizli işlemlerinin rapor tarihi itibarıyla bakiyeleri 27 no.lu dipnotta açıklanmıştır. Şirket, döviz cinsinden borçlu veya alacaklı bulunulan meblağlarla ilgili olarak; Türk Lirası karşısında söz konusu dövizlerin kurlarındaki değişmeler olması durumunda döviz kuru riskine maruz kalabilir. Söz konusu döviz kuru riski, döviz pozisyonunun, sürekli analiz ve takip edilmesi ile sınırlandırılmaktadır. iii. Şüpheli Alacaklar Riski Şirket, rapor tarihine kadar oluşan şüpheli alacaklar için karşılık ayırmıştır. iv. Likidite Riski Şirket, kısa vadeli finansal araçlarını, örneğin ticari alacaklarını, nakte çevirerek kendisine fon yaratmaktadır. Şirket in, likit varlıklarının (dönen varlıklar stoklar), kısa vadeli borçlarının üzerinde olan kısımları, dönemler itibariyle aşağıdaki gibidir (YTL): 31 Aralık Aralık v. Karşı Taraf Riski Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirmeme riskini de taşımaktadır. Şirket yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf (ilişkili taraflar hariç) için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat olarak karşılamaktadır. 11

16 3. Uygulanan Muhasebe Politikaları ve Değerleme Yöntemleri (devam) (c) Stoklar: Stokların değerlenmesinde elde etme maliyeti ve net gerçekleşebilir değerin düşük olanı esas alınmaktadır. Maliyet, ilk madde ve malzeme, yarı mamul, mamul, emtia ve diğer stoklar için hareketli ağırlıklı ortalama maliyet yöntemi kullanılarak belirlenmektedir. (d) Menkul Kıymetler: Şirket menkul kıymetlerini alım-satım amaçlı finansal varlıklar olarak sınıflandırmıştır. Alım-satım amaçlı finansal varlıklar, piyasada kısa dönemde oluşan fiyat ve benzeri unsurlardaki dalgalanmalardan kar sağlamak amacıyla elde edilen veya elde edilme nedeninden bağımsız olarak, kısa dönemde kar sağlamaya yönelik bir portföyün parçası olan finansal varlıklardır. Alım-satım amaçlı finansal varlıklar, bilançoya ilk olarak işlem maliyetleri de dahil olmak üzere maliyet değerleri ile yansıtılır ve izleyen dönemlerde rayiç değerleri üzerinden değerlenir. Gerçekleşen ya da gerçekleşmeyen kazanç ve zararlar gelir tablosunda yer alır. Alım-satım amaçlı finansal varlıklar özel kesim menkul kıymetleri yatırım fonu katılma belgelerinden ibaret olup, ilgili yatırım fonunun bilanço tarihi için açıkladığı alış fiyatı üzerinden değerlendirilmiştir. (e) Finansal Varlıklar : Şirket, finansal varlıklarını satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırmıştır. Satılmaya hazır finansal varlıklar, işletme kaynaklı krediler ve alacaklar, vadeye kadar elde tutulacak ve alım-satım amaçlı finansal varlıklar dışında kalan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıklar, kayda alınmalarını izleyen dönemlerde rayiç (makul) değerle değerlenmiştir. Şirket in doğrudan ve dolaylı olarak toplam oy haklarının %20 nin altında olduğu veya %20 nin üzerinde olmakla birlikte önemli bir etkiye sahip olmadığı veya finansal tablolar açısından önemlilik teşkil etmeyen, teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmeyen ve makul değerleri güvenilir bir şekilde belirlenemeyen satılmaya hazır finansal varlıklar, maliyet bedelleri üzerinden, varsa, değer kaybı ile ilgili karşılık düşüldükten sonra 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla Türk Lirası nın cari alım gücüne göre düzeltilmiş olarak finansal tablolara yansıtılmıştır. Bunun yanı sıra, aktif piyasalarda kote pazar fiyatları olan ve rayiç değerleri güvenilir bir şekilde hesaplanabilen satılmaya hazır finansal varlıklar, rayiç (makul) değerleriyle finansal tablolara yansıtılmıştır. Satılmaya hazır finansal varlıkların makul değerindeki değişikliklerden kaynaklanan kazanç ve zararlar öz sermaye değişim tablosunda finansal varlıklar değer artış fonu hesabı içerisinde yer almıştır. 12

17 3. Uygulanan Muhasebe Politikaları ve Değerleme Yöntemleri (devam) (f) Maddi Varlıklar : Maddi varlıklar, maliyet bedellerinden birikmiş amortismanların ve eğer varsa, değer düşüklüğünün indirilmesi suretiyle gösterilmiştir. Maddi varlıkların 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla endekslenerek bilanço tarihindeki Türk Lirası nın alım gücüne getirilmesinde aktife ilk giriş tarihleri dikkate alınmıştır. 1 Ocak 2005 tarihinden sonraki alımlar nominal değerleriyle gösterilmiştir. Maddi varlıklar için amortisman, enflasyon muhasebesine göre düzeltilmiş tutarları ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonraki alımlar için nominal değerleri üzerinden varlıkların tahmini faydalı ömürleri esas alınmak suretiyle normal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. Varlıkların tahmini faydalı ömürlerine ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir: Binalar Yeraltı ve yerüstü düzenleri Makine, tesis ve cihazlar Taşıt araç ve gereçleri Döşeme ve demirbaşlar Diğer maddi varlıklar yıl 5 50 yıl 10 yıl 4-7 yıl 5-10 yıl 4 5 yıl (g) Maddi Olmayan Varlıklar : Maddi olmayan varlıklar, maliyet bedellerinden birikmiş itfa paylarının ve eğer varsa, değer düşüklüğünün indirilmesi suretiyle gösterilmiştir. Maddi olmayan varlıkların 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla endekslenerek bilanço tarihindeki alım gücüne getirilmesinde aktife ilk giriş tarihleri dikkate alınmıştır. 1 Ocak 2005 tarihinden sonraki alımlar nominal değerleriyle gösterilmiştir. Maddi olmayan varlıklar, enflasyon muhasebesine göre düzeltilmiş tutarları ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonraki alımlar için nominal değerleri üzerinden, aşağıda belirtilen sürelerde faydalı ömürlerine göre itfa edilmişlerdir: Haklar Özel maliyetler 3-5 yıl 5-10 yıl 13

18 3. Uygulanan Muhasebe Politikaları ve Değerleme Yöntemleri (devam) (h) Yabancı Para Cinsinden Varlık ve Borçlar : Bilançoda yer alan yabancı paraya bağlı varlıklar ve borçlar bilanço tarihindeki T.C. Merkez Bankası döviz kuru kullanılarak Yeni Türk Lirası'na çevrilmektedir. Dönem içinde gerçekleşen yabancı paraya bağlı işlemler, işlem tarihindeki fiili kurlar kullanılarak Yeni Türk Lirası'na çevrilmektedir. Bu işlemlerden doğan kur farkı gelir ve giderleri gelir tablolarına dahil edilmektedir. Şirket in bilanço tarihi itibarıyla değerlemede kullandığı, T.C. Merkez Bankası döviz kurları aşağıdaki gibidir : Alış Satış Alış Satış ABD Doları USD 1,1647 1,1703 1,4056 1,4124 EURO EUR 1,7102 1,7184 1,8515 1,8604 İsviçre Frangı CHF 1,0273 1,0339 1,1503 1,1577 İngiliz Sterlini - GBP 2,3259 2,3381 2,7569 2,7713 Japon Yeni - JPY 0, , , ,01188 İsveç Kronu - SEK 0, , , ,20567 Suudi Arabistan Riyali - SAR 0, , , ,37660 (i) Varlıkların Değer Düşüklüğü : Varlıkların kayıtlı değerlerinin, geri kazanılabilir değerlerinden fazla olduğu durumlarda, değer düşüklüğü karşılığı ayırmak suretiyle, varlığın kayıtlı değeri geri kazanılabilir tutarına indirilir ve karşılık gelir tablosuna gider olarak yansıtılır. Diğer taraftan; nakit üreten varlıkların geri kazanılabilir tutarı, net satış fiyatları ile kullanım değerlerinden yüksek olanıdır. Bahse konu varlıkların kullanım değeri, bu varlıkların sürekli kullanımından ve satışlarından elde edilecek net nakit girişlerinin, uygun bir iskonto oranı ile iskonto edilmiş net bugünkü değerlerini ifade eder. (j) Borçlanma Maliyetleri : Borçlanma maliyetleri gider olarak kaydedilmektedir. 14

19 3. Uygulanan Muhasebe Politikaları ve Değerleme Yöntemleri (devam) (k) Ertelenen Vergiler : Ertelenen vergiler, yükümlülük metodu kullanılarak, varlıkların ve yükümlülüklerin indirilebilir vergi matrahı ile bunların finansal tablolardaki kayıtlı tutarları arasında oluşan geçici farklar üzerinden hesaplanmaktadır. Başlıca geçici farklar, gelir ve giderlerin Seri XI ve 25 No.lu Tebliğ ile vergi kanunlarına göre değişik mali tablo dönemlerinde muhasebeleşmesinden kaynaklanmaktadır. Ertelenen vergi yükümlülüğü vergiye tabi tüm geçici farklar için hesaplanırken, indirilecek geçici farklardan oluşan ertelenen vergi alacakları, Şirket in, gelecek dönemlerde vergiye tabi kazançlarının olacağı varsayımıyla hesaplanmaktadır. Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak şartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumunda ertelenen vergi varlıkları ve ertelenen vergi yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir. (l) Vergiler : Kurum kazançları %20 oranında kurumlar vergisine tabidir. Yatırım indirimi istisnası uygulanması halinde diğer Kurumlar Vergisi nden istisna kazançlarda olduğu gibi bu karlar dağıtılmadıkça stopaj hesaplanmaz. Bununla birlikte yararlanılan yatırım indirimi, GVK nun 4842 sayılı Kanunla kaldırılan Ek 1 ila Ek 6 ncı maddelerine dayanıyorsa aynı Kanun un Geçici 61 ve 69 uncu maddeleri uyarınca, yararlanılan yatırım indirimi tutarı üzerinden dağıtılsın, dağıtılmasın %19,8 oranında gelir vergisi stopajı hesaplanır. İstisna kaynaklı olsun olmasın tam mükellef gerçek kişiler ile dar mükellef gerçek kişi ve kurumlara nakit olarak dağıtılan kar payları üzerinden ayrıca %15 oranında gelir vergisi stopajı hesaplanmaktadır. Bununla birlikte kar dağıtımının 1998 ve öncesi karlar ile 1999, 2000, 2001 ve 2002 yıllarına ait istisna kaynaklı karlardan ve yukarıda belirtilen %19,8 stopaj yapılmış yatırım indirimlerine tekabül eden karlardan yapılması durumunda gelir vergisi stopajı doğmamaktadır. Cari yıl ve geçmiş yıl karlarının sermayeye ilavesi suretiyle yapılan kar dağıtımlarında da gelir vergisi stopajı hesaplanmamaktadır. Diğer yandan tam mükellef kurumlara yapılan kar dağıtımlarında da stopaj yapılmamaktadır. Ayrıca, kurumlar vergisine mahsup edilmek üzere yıl içinde ara dönemlerde beyan edilen matrahlar üzerinden %20 oranında geçici vergi ödenmektedir. 15

20 3. Uygulanan Muhasebe Politikaları ve Değerleme Yöntemleri (devam) (l) Vergiler (devam) : Gelir Vergisi Kanunu nun geçici 69 uncu maddesine istinaden yatırım indiriminden yararlananlar için kurumlar vergisi ve kurum geçici vergi oranı %30 olarak uygulanır. Vergi Usul Kanununun 5024 sayılı Kanunla değiştirilen mükerrer 298 inci maddesi uyarınca, 2004 yılında başlanan enflasyon düzeltmesi uygulaması, TEFE deki artışın, Mart 2005 itibariyle son 36 ayda % 100 den ve son 12 ayda % 10 dan düşük olması nedeniyle sona ermiştir. Haziran, Eylül ve Aralık 2005 dönemlerinde de % 100 ve % 10 şartları birlikte gerçekleşmediği için enflasyon düzeltme uygulaması başlamamıştır. Bu nedenle, 2005 yılına ilişkin olarak enflasyon düzeltmesi yapılmamıştır. 31 Aralık 2007 ve 2006 hesap dönemlerinde de ÜFE de %100 ve % 10 şartları birlikte gerçekleşmediği için enflasyon düzeltmesi uygulaması yapılmamıştır. Türk vergi sisteminde mali zararlar takip eden beş yıl içindeki mali karlar (matrah) ile mahsup edilebilmekte olup, önceki yıllar matrahlarından mahsup mümkün değildir. 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihleri itibariyle vergi karşılığı yürürlükteki vergi mevzuatı çerçevesinde ayrılmıştır. (m) Kıdem Tazminatı Karşılığı : İş Kanunu'na göre, Şirket, bir senesini doldurmuş olup, Kanun un 25/II. maddesinde belirtilen haklı nedenler olmaksızın Şirket ile ilişkisi kesilen, askere çağrılan, evlenip bir yıl içinde işten ayrılan (kadınlar için), emekli olan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir. Ödenecek tazminat, çalışılan her sene için bir aylık maaş tutarı olup, bu tutar 31 Aralık 2007 tarihi itibarıyla her hizmet yılı için 2.030,19 YTL ile sınırlandırılmıştır (31 Aralık ,44 YTL). Şirket, ilişikteki finansal tablolarında kıdem tazminatı yükümlülüğünü Seri XI ve 25 No.lu Tebliğ in 29. Kısım daki Çalışanlara Sağlanan Faydalar da belirtilen finansal tablolara alma ve değerleme esaslarına göre hesaplamıştır. Kıdem tazminatı yükümlülüklerinin, özellikleri açısından, bu kısımda tanımlanan Çalışma Dönemi Sonrasına İlişkin Belirli Fayda Planları yla özdeş olması nedeniyle, bahse konu yükümlülükler, aşağıda açıklanan Öngörülen Birim Kredi Yöntemi ve bazı varsayımlar kullanılarak hesaplanmış ve finansal tablolara alınmıştır. - Çalışanların geçmiş yıllardaki personel hizmet süreleri dikkate alınarak, mevcut sosyal güvenlik yasalarına göre emeklilik haklarını kazanacakları tarihler belirlenir. 16

21 3. Uygulanan Muhasebe Politikaları ve Değerleme Yöntemleri (devam) (m) Kıdem Tazminatı Karşılığı (devam) : - Çalışanların emekli olmaları veya işten çıkarılmaları durumunda gelecekte ödenecek yükümlülüğün bugünkü değeri hesaplanırken, çalışanların mevcut maaşları veya devlet tarafından saptanan kıdem tazminatı tavanından küçük olanı alınarak 31 Aralık 2007 ve 2006 değerlerinin, enflasyon etkisinden arındırılması amacıyla sabit kalacağı varsayılmış ve daha sonra bu değer; 2006 yılında Devlet İç Borçlanma Senetlerinin ortalama faiz oranı olarak öngörülen % 11 in (31 Aralık %11), öngörülen yıllık enflasyon oranı % 5 e (31 Aralık %5) oranlanması suretiyle hesaplanan yıllık % 5,71(31 Aralık %5,71) reel iskonto oranı ile indirgenerek kıdem tazminatı yükümlülüğünün bilanço tarihindeki net bugünkü değeri hesaplanmıştır. - Kıdem tazminatına hak kazanacak kişilerin toplam çalışanlara olan oranının saptanması, aktueryal hesaplamayı gerektirmektedir. Bu hesaplama; geçmişte Şirket çalışanlarından kıdem tazminatına hak kazananların toplam personele olan oranının tespit edilmesi suretiyle yapılır. (n) Gelir ve Giderler : Gelir ve gider kalemlerinin belirlenmesinde tahakkuk esası uygulanmaktadır. Buna göre hasılat, gelir ve karlar aynı döneme ait maliyet, gider ve zararlarla karşılaştırılacak şekilde muhasebeleştirilmektedir. Vadeli satış ve alımlar üzerinde bulunan vade farkı gelir ve giderleri, vadeleri süresince etkin faiz oranı yöntemi ile hesaplanmakta ve tahakkuk esasına göre diğer faaliyetlerden gelir ve giderler kalemi altında gösterilmektedir. (o) Hisse Başına Kazanç : Hisse başına kazanç, dönem net karı veya zararının cari dönemde adi hisse senedi sahiplerine ait adi hisse senetleri adedinin ağırlıklı ortalamasına bölünmesi suretiyle hesaplanmaktadır. (p) Muhasebe Tahminleri : Finansal tabloların Seri XI/25 Nolu Tebliğ e göre hazırlanması sırasında Yönetim in, bilanço tarihi itibarıyla finansal tablolarda yer alan varlıklar ve yükümlülüklerin bilanço değerini, bilanço dışı yükümlülüklere ilişkin açıklamaları, dönem içerisinde oluşan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımlarda bulunması gerekmektedir. Ancak, gerçek sonuçlar, bu sonuçlardan farklılık gösterebilmektedir. 17

22 3. Uygulanan Muhasebe Politikaları ve Değerleme Yöntemleri (devam) (r) Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar: Şirket bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltmekte, bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan düzeltme gerektirmeyen olayların olması halinde ise önemli olması durumunda ilgili dönemde açıklamaktadır. (s) Şarta Bağlı Varlıklar ve Yükümlülükler: Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar finansal tablolara alınmamakta ve şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmektedir. 4. Hazır Değerler Hazır değerler aşağıdaki gibidir (YTL) : Kasa Banka - vadesiz YTL mevduat vadesiz döviz mevduat vadeli YTL mevduat vadeli döviz mevduat Alınan Çekler Diğer Hazır Değerler Aralık 2007 tarihi itibarıyla vadeli hesaplar için uygulanan faiz oranları Euro cinsinden mevduatlar için %3,60 (31 Aralık %3,25 - %3,40); Dolar cinsinden mevduatlar için %4,00 (31 Aralık %4,70 - %5,00) olup YTL mevduatlar için %16,00 dır (31 Aralık %17,75). 5. Menkul Kıymetler Menkul kıymetler aşağıdaki gibidir (YTL) : Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar - özel kesim tahvil, senet ve bonoları

23 6. Finansal Borçlar Finansal borçlar aşağıdaki gibidir (YTL) : Kısa vadeli banka kredileri Aralık 2007 tarihi itibarıyla kısa vadeli banka kredi vadelerine uygulanan faiz oranları Dolar cinsinden krediler için %5,76 - %6,93 ; Japon Yeni cinsinden krediler için %1,46 - %2,22 arasında değişmektedir. 7. Ticari Alacak ve Borçlar Ticari alacaklar aşağıdaki gibidir (YTL) : Kısa vadeli ticari alacaklar; Alıcılar Alacak senetleri ve vadeli çekler Alacak reeskontu (-) Alacak senetleri ( ) ( ) Vadeli çekler ( ) ( ) Alıcılar ( ) ( ) Verilen depozito ve teminatlar Şüpheli ticari alacaklar karşılığı(-) ( ) ( ) Uzun vadeli ticari alacaklar; Alacak senetleri Alacak reeskontu (-) Alacak senetleri (27.527) (88.772) Verilen depozito ve teminatlar Kısa vadeli ticari borçlar; Satıcılar Borç reeskontu (-) Satıcılar (54.746) (75.232) Alınan depozito ve teminatlar Diğer ticari borçlar

24 8. Finansal Kiralama Alacakları ve Borçları Finansal kiralama alacakları aşağıdaki gibidir (YTL) : Brüt finansal kiralama alacakları Kazanılmamış faiz geliri (74.184) - Toplam Kısa Vadeli Finansal Kiralama Alacakları Uzun Vadeli Finansal Kiralama Alacakları Toplam Aralık 2007 tarihi itibariyle finansal kiralama alacaklarının yaşlandırma tablosu aşağıdaki gibidir (YTL) : Finansal Kiralama Alacakları Net Brüt 31 Aralık Aralık Aralık 2009 sonrası Toplam

25 9. İlişkili Taraflardan Alacaklar ve Borçlar ve İşlemler İlişkili taraflardan alacaklar aşağıdaki gibidir (YTL) : Alsim Alarko Sanayi Tesisleri ve Ticaret A.Ş Altek Alarko Elektrik Santralları Tes. İşl. ve Tic. A.Ş Almüt Alarko Sınai Gereçleri İmalat ve Mümessillik A.Ş Attaş Alarko Turistik Tesisler A.Ş Alarko Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş Alsim A.Ş-Akfen A.Ş.Tüpraş İzmit Adi Ortaklığı Alfarm Alarko Leröy Su Ürünleri San. ve Tic.A.Ş Alarko Fenni Malzeme Satış ve İmalat A.Ş Carrier Hellas Conditioning Carrier SPA Carrier Nederland BV Holland Airconditioning Carrier SA Montluel Carrier Belgium Carrier Airconditioning UK Carrier Asia Ltd Carrier Nederland BV Holland Heating Carrier Holland Heating UK Ltd Carrier Africa FZE Carrier Polska Carrier Middle East Ltd Carrier Espena Carrier AB Carrier Slovakia Totaline ECR Iberica Toshiba Carrier (UK) Ltd İlişkili taraflardan alacak reeskontu (-) ( ) ( ) Genel Toplam

26 9. İlişkili Taraflardan Alacaklar ve Borçlar ve İşlemler (devam) İlişkili taraflara borçlar aşağıdaki gibidir (YTL) : Alarko Holding A.Ş Carrier HVACR Investments BV * Carrier SA Carrier SPA Toshiba Carrier Ltd Toshiba Carrier Thailand Carrier Europe Middle East Tadiran Ltd Carrier Corporation Profroid Industries Automated Logic Corporation Carrier Nederland BV Holland Heating ** E.R.C.D. S.A Carrier ARCD PTE Ltd Diğer*** İlişkili taraflara borç reeskontu(-) ( ) ( ) Genel Toplam * 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihleri itibarıyla isim hakkı karşılığından oluşmaktadır. ** 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle YTL lik bakiyenin YTL lik kısmı royalti karşılığından oluşmaktadır (31 Aralık YTL). *** Ödenecek temettülerden oluşmaktadır. 22

27 9. İlişkili Taraflardan Alacaklar ve Borçlar ve İşlemler (devam) İlişkili taraflara yapılan satışlar aşağıdaki gibidir (YTL): Alsim Alarko Sanayi Tesis. ve Ticaret A.Ş Almüt Alarko Sın. Ger. İml. ve Müm. A.Ş Attaş Alarko Turistik Tesisler A.Ş Alarko Fenni Malzeme Satış ve İmalat A.Ş Alarko Holding A.Ş Altek Alarko Elektrik Santralleri Tesis İşletme ve Ticaret A.Ş Alfarm Alarko Leröy Su Ürünleri San. ve Tic. A.Ş Alarko Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş Alsim A.Ş. Akfen A.Ş. Tüpraş İzmit Adi Ort Alamsaş Alarko Ağır Makina Sanayi A.Ş Al-Riva Projesi Arazi Değerlendirme Konut İnşaat Ticaret A.Ş Carrier Africa FZE Carrier Asia Carrier Hellas Conditioning Carrier SPA Carrier GmbH Carrier Espana S.L Carrier Holland Heating UK Carrier Nederland BV Holland Airconditioning Carrier Polska SP.Z.O.O Carrier Belgium Carrier Airconditioning UK Carrier Transicold Slovakia Carrier Nederland BV Holland Heating Carrier Middle East Ltd Carrier AB Carrier S.A Montluel Carrier China Ltd. China Carrier China Ltd. Hong Kong Fincoil Toshiba Carrier Ltd Toshiba Carrier (Thailand) CO Totaline ECR Iberica

28 9. İlişkili Taraflardan Alacaklar ve Borçlar ve İşlemler (devam) İlişkili taraflardan yapılan alışlar aşağıdaki gibidir (YTL): Almüt Alarko Sın. Ger. İml. ve Müm. A.Ş Alarko Holding A.Ş Alfarm Alarko Leröy Su Ürünleri San. ve Tic. A.Ş Alsim Alarko Sanayi Tesis. Ve Ticaret A.Ş Altek Alarko Elektrik Santralları Tes. İşl. ve Tic. A.Ş Attaş Alarko Turistik Tesisler A.Ş Automated Logic Corp Carrier Africa FZE Carrier ARCD PTE Ltd Carrier International Sdn. Bhd Carrier Corp Carrier Espana S.L Carrier Korea Oper Carrier Ltd. Korea Carrier S.A Carrier SPA E.R.C.D. SA Fincoil Carrier Holland Heating BV Carrier Holland Heating UK Ltd MISR Refrigeration and Air Conditioning Company Midea Profroid Saudi Airconditioning Tadiran Ltd Toshiba Carrier Ltd Toshiba Thailand Totaline E.C.R. Iberica S.A U.T. Electronic Controls

29 9. İlişkili Taraflardan Alacaklar ve Borçlar ve İşlemler (devam) İlişkili taraflardan alınan ve bu şirketlere ödenen faiz, kira ve benzerleri aşağıdaki gibidir (YTL) : Alınan kira; Alsim Alarko San. Tes. ve Tic. A.Ş Alınan temettüler; Alarko Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş Alfarm Alarko Leröy Su Ürünleri San. ve Tic. A.Ş Alamsaş Alarko Ağır Makina Sanayi A.Ş Alınan komisyon; Almüt Alarko Sın. Ger. İml. ve Müm. A.Ş Ödenen kira; Alarko Holding A.Ş Alarko Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş Alarko Fenni Malz. Satış ve İmalat A.Ş Alsim Alarko San. Tes. ve Tic. A.Ş Aralık 2007 tarihi itibarıyla ilişkili taraflara YTL (31 Aralık YTL) tutarında verilen kefalet bulunmakta olup, ilişkili taraflardan YTL (31 Aralık YTL) tutarında alınan kefalet mevcuttur. 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflara verilen teminat mektubu bulunmamaktadır. 10. Diğer Alacaklar ve Yükümlülükler Diğer alacaklar aşağıdaki gibidir (YTL) : Diğer çeşitli alacaklar Diğer şüpheli alacaklar karşılığı (-) (14.491) ( ) İş avansları

30 10. Diğer Alacaklar ve Yükümlülükler (devam) Diğer yükümlülükler aşağıdaki gibidir (YTL): Diğer çeşitli borçlar Gider tahakkukları Gelecek aylara ait gelirler Ödenecek vergi, harç ve diğer kesintiler Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri Diğer KDV Özel tüketim vergisi Canlı Varlıklar Yoktur (2006 : Yoktur). 12. Stoklar Stoklar aşağıdaki gibidir (YTL) : İlk madde ve malzeme Yarı mamuller Mamuller Emtia Stok değer düşüklüğü karşılığı (-) ( ) ( ) Verilen sipariş avansları Devam Eden İnşaat Sözleşmeleri Alacakları ve Hakediş Bedelleri Yoktur (2006 : Yoktur)

31 14. Ertelenen Vergi Varlıkları ve Yükümlülükleri Ertelenmiş vergi varlıkları, yükümlülükleri, gelirleri ve giderleri ile ertelenmiş vergi hesaplamalarına temel teşkil eden geçici farklar aşağıdaki gibidir ( YTL): Geçici Gelir / (Gider) Farkları Stok değer düşüklüğü karşılığı kaydı Şüpheli alacak karşılığı kaydı Gelecek dönemlere ait gelirlerin düzeltilmesi Dava gider karşılığı kaydı Garanti karşılığı kaydı İsim hakkı ve royalti karşılığı kaydı Kıdem tazminatı kaydı Ara toplam Vergi oranı (%) Ertelenmiş vergi varlıkları Stokların kayıtlı değerleri ile vergi matrahlarındaki net fark Alıcılar reeskontu düzeltme kaydı Satıcılar reeskontu düzeltme kaydı Kredilerin iskonto edilmesi kaydı Gelir tahakkuku Parasal olmayan hesapların değerleme farkı kaydı Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı defter değerleri ile vergi matrahlarındaki net fark Ara toplam Vergi oranı (%) Ertelenmiş vergi yükümlülüğü

32 14. Ertelenen Vergi Varlıkları ve Yükümlülükleri (devam) Ertelenmiş Vergi Geliri / (Gideri) (YTL): Cari dönem ertelenmiş vergi varlıkları Önceki dönem ertelenmiş vergi varlığının / (yükümlülüğünün) iptali ( ) ( ) Ertelenmiş vergi geliri (Dipnot 39) Diğer Cari/Cari Olmayan Varlıklar ve Kısa/Uzun Vadeli Yükümlülükler Diğer cari/dönen varlıklar aşağıdaki gibidir (YTL) : Gelecek aylara ait giderler Peşin ödenen vergi ve fonlar Diğer KDV Devreden KDV Diğer özel tüketim vergisi Diğer cari varlıklar Diğer cari olmayan/duran varlıklar aşağıdaki gibidir (YTL) : Gelecek yıllara ait giderler Diğer cari olmayan varlıklar Diğer kısa vadeli yükümlülükler Dipnot 10 da belirtilmiş olup, diğer uzun vadeli yükümlülük bulunmamaktadır. 28

33 16. Finansal Varlıklar Finansal varlıklar aşağıdaki gibidir (YTL) : Bağlı Ortaklıklar; İştirak Oranı İştirak Tutarı İştirak Oranı İştirak Tutarı Alarko S.A. % 98, % 98, Alamsaş Alarko Ağır Makina San. A.Ş. % 37, % 37, Almüt Alarko Sınai Gereçleri İmalat ve Mümessillik A.Ş. % 10, % 10, Alarko Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. % 0, % 0, Alsim Alarko Sanayi Tesisleri ve Ticaret A.Ş. * % 0, % 0, Altek Alarko Elektrik Santralları Tes. İşl. ve Tic. A.Ş. % 0, % 0, Alarko Fenni Malzeme Satış ve İmalat A.Ş. % 0, % 0, Alfarm Alarko Leröy Su Ürünleri San. ve Tic. A.Ş. % 0, % 0, Tüm Tesisat ve İnşaat A.Ş. % 1, % 1, Attaş Alarko Turistik Tesisler A.Ş. % 0, % 0, Diğer Finansal Duran Varlıklar Genel toplam Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Yoktur (2006 : Yoktur). 29