FİBABANKA A.Ş. B TİPİ DEĞER DEĞİŞKEN FONU İÇTÜZÜĞÜ

Transkript

1 MADDE 1- FONUN KURULUŞ AMACI: FİBABANKA A.Ş. B TİPİ DEĞER DEĞİŞKEN FONU İÇTÜZÜĞÜ 1.1. BankEuropa Bankası A.Ş. tarafından 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu'nun 37 ve 38'inci maddelerine dayanılarak ve bu iç tüzük hükümlerine göre yönetilmek üzere halktan katılma payları karşılığı toplanacak paralarla, katılma payı sahipleri hesabına, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre sermaye piyasası araçlarından oluşan portföyü işletmek amacıyla BankEuropa Bankası A.Ş A Tipi Değişken Fonu kurulmuştur. BankEuropa Bankası A.Ş.'nin unvanının, esas sözleşmesinde yapılan ve tarihinde Ticaret Siciline tescil, tarih ve 6696 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi'nde ilan edilen değişiklik sonrasında Millennium Bank A.Ş. olarak değişmesi üzerine, Sermaye Piyasası Kurulu'ndan alınan tarih ve sayılı izin ile "BankEuropa Bankası A.Ş. A Tipi Değişken Fonu'nun unvanı "Millennium Bank A.Ş. A Tipi Değişken Fonu" olarak değişmiştir. Millennium Bank A.Ş. A Tipi Değişken Fonu'nun unvanı Sermaye Piyasası Kurulu'nun 14/07/2009 tarih ve sayılı izni ile Millennium Bank A.Ş. B Tipi Değişken Fonu olarak değişmiştir. Bu defa, Millennium Bank A.Ş.'nin unvanının, esas sözleşmesinde yapılan ve tarihinde Ticaret Siciline tescil, tarih ve 539 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi'nde ilan edilen değişiklik sonrasında Fibabanka A.Ş. olarak değişmesi üzerine, Sermaye Piyasası Kurulu'ndan alınan 04/08/2011 tarih ve B.02.6.SPK sayılı izin ile "Millennium Bank A.Ş. B Tipi Değişken Fonu'nun unvanı "Fibabanka A.Ş. B Tipi Değişken Fonu" olarak değişmiştir. Bu defa, Sermaye Piyasası Kurulu ndan alınan 01/12/2011 tarih ve B.02.6.SPK sayılı izin ile Fibabanka A.Ş. B Tipi Değişken Fonu nun unvanı Fibabanka A.Ş. B Tipi Değer Değişken Fonu olarak değişmiştir Bu iç tüzükte Fibabanka A.Ş. "KURUCU", Fiba Portföy Yönetimi A.Ş. "YÖNETİCİ", İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş., Euroclear Operation Center ve Cearstream Banking Luxemburg "SAKLAYICI KURULUŞ", Fibabanka A.Ş. B Tipi Değer Değişken Fonu "FON", Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri: VII, No:10 Yatırım Fonlarına İlişkin Esaslar Tebliği ise "TEBLİĞ" olarak ifade edilecektir. MADDE 2- FON'UN ADI İLE KURUCU, YÖNETİCİ VE SAKLAYICI KURULUŞLARIN UNVANI VE MERKEZ ADRESLERİ: 2.1. FON'un Adı; "Fibabanka A.Ş. B Tipi Değer Değişken Fonu'dur. Yönetim Adresi: Emirhan Caddesi Barbaros Plaza İş Merkezi No:113 Kat: Dikilitaş/Beşiktaş/İstanbul 2.2. KURUCU'nun Unvanı; Fibabanka A.Ş. Merkez Adresi: Emirhan Caddesi Barbaros Plaza İş Merkezi No:113 Dikilitaş/Beşiktaş/İstanbul 2.3. YÖNETİCİ'nin Unvanı; Fiba Portföy Yönetimi A.Ş. Merkez Adresi: Emirhan Caddesi Barbaros Plaza İş Merkezi No:113 Kat: Dikilitaş/Beşiktaş/İstanbul 1

2 2.4. SAKLAYICI KURULUŞLAR ın Unvanı: İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. Merkez adresi: Abide-i Hürriyet Caddesi Mecidiyeköy Yolu Sokak No: Şişli / İSTANBUL Unvanı; Clearstream Banking Luxemburg Merkez Adresi; 42 av. J-F Kennedy 1855 Luxembourg Unvanı; Euroclear Operations Center Merkez Adresi; Boulevard Du Roi Albert II Brussels 1210 Belgium MADDE 3- FON'UN TUTARI VE SÜRESİ: 3.1. Fonun tutarı TL dir Fonun süresi: Süresizdir Fon, (yirmibeş milyar) paya bölünmüştür. MADDE 4- FON PORTFÖYÜNÜN OLUŞTURULMASI: 4.1. YÖNETİCİ katılma payları karşılığı yatırımcılardan toplanan paraları, en geç üç iş günü içinde, Tebliğ'in 42. md. hükümlerine ve bu iç tüzükte belirtilen portföy strateji ve sınırlamalarına uygun olarak oluşturur ve yönetir Katılma paylarının itibari değeri yoktur ve kaydi değer olarak tutulur. Fon tutarını temsil eden katılma payları kaydi olarak Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. nezdinde müşteri bazında izlenir. Fon katılma payları bastırılamaz ve fiziken teslim edilemez Fon tutarını temsil eden katılma payları Tebliğ'in halka arza ilişkin hükümleri çerçevesinde halka arz yoluyla satılır. MADDE 5- FON YÖNETİMİNE İLİŞKİN ESASLAR VE YÖNETİCİNİN TABİ OLDUĞU İLKELER: 5.1. Fonun, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre belge sahiplerinin haklarını koruyacak şekilde yönetim, temsil ve varlıkların saklanmasından Sermaye Piyasası Kanunu uyarınca Fibabanka A.Ş. sorumludur.fonun faaliyetlerinin yürütülmesi sırasında dışarıdan sağlanan hizmetlerden yararlanılması, Fibabanka A.Ş. nin sorumluluğunu ortadan kaldırmaz. Fon portföyü, yönetici Fiba Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından, Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerine uygun olarak yapılacak bir portföy yönetim sözleşmesi çerçevesinde bu içtüzük ve Tebliğ hükümleri dahilinde yönetilir FON'la ilgili işlemler Tebliğ'in 12.md. çerçevesinde belirtilen asgari şartlara haiz en az üç kişiden oluşan bir fon kurulu ve en az bir denetçi tarafından yürütülür. Fon kurulu üyeleri ve denetçiyi KURUCU atar FON'la ilgili işlemlerin düzgün yürütülebilmesini teminen kurucu, yönetici veya hizmet sözleşmesi imzalanan kurum bünyesinde bir fon hizmet birimi oluşturulur. Hizmet birimi servisi, yapılacak bir anlaşma ile bir başka kurumdan sağlanabilir. Fon hizmet biriminde, Tebliğ'in 12. maddede belirtilen asgari nitelikleri haiz bir fon yönetim müdürü görevlendirilir ve FON'la ilgili işlerin gerektirdiği mekan, teknik donanım, muhasebe sistemi ve yeterli sayıda personel sağlanır. 2

3 5.4. Çıkarılan katılma paylarının kaydına mahsus olmak üzere TTK'nun 64. Md'ne göre tasdik ettirilen "Katılma Payları Defteri" tutulur. Katılma payları defterinde günlük katılma payları alım satımları izlenir. Fon kurulunun vereceği her tür karar onaylı olarak Fon Kurulu Karar Defterine yazılır. Bunlar dışında fon işlemlerine ilişkin olarak TTK, VUK, ve SPKn. hükümleri çerçevesinde; Yevmiye Defteri (günlük defter), Defter-i Kebir (büyük defter), Yönetici tarafından tutulur. Maliye Bakanlığı nca istenebilecek VUK ndan kaynaklanan zorunlu defterler de ayrıca tutulur Fon un muhasebe, denetim, hesap ve işlemleri Sermaye Piyasası Kanunu, Bankalar Kanunu, TTK, VUK ve Borçlar Kanunu nun ilgili hükümlerine uygun olarak, kurucunun ve yöneticinin hesapları dışında özel hesaplarda izlenir. Fon muhasebesine ilişkin olarak, Kurul'un II-14.2 sayılı Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına İlişkin Tebliğ inde belirtilen esaslara uyulur YÖNETİCİ, FON yönetiminde aşağıdaki ilkelere uyar: YÖNETİCİ'nin yönettiği her fonun çıkarını ayrı ayrı gözetmesi zorunludur. YÖNETİCİ, yönetimindeki fonlar veya diğer müşterileri arasında biri lehine diğeri aleyhine sonuç verecek işlemlerde bulunamaz. Fon portföyü ile ilgili alım satım kararlarında objektif bilgi ve belgelere ve sözleşme ile belirlenen yatırım ilkelerine uyulması zorunludur. Bu bilgi ve belgeler ile alım satım kararlarına mesnet teşkil eden araştırma ve raporların en az 5 yıl süreyle YÖNETİCİ nezdinde saklanması zorunludur. Yatırım kararını veren portföy yöneticisi alım satım kararlarını imzalı olarak kaydeder Fon portföyüne rayiç değerinin üzerinde varlık satın alınamaz ve portföyden bu değerin altında varlık satılamaz. Rayiç bedel, borsada işlem gören varlıklar için borsa fiyatı, borsada işlem görmeyen varlıklar için işlem gününde FON lehine alımda en düşük, satımda en yüksek fiyattır Borsada işlem gören varlıkların alım satımının borsa kanalıyla yapılması zorunludur. FON adına katılma paylarının alım satımı nedeniyle, BİAŞ Borçlanma Araçları Piyasasından aynı gün valörü ile aynı gün valörlü işlem saatleri dışında fon portföyüne alım veya fon portföyünden satım zorunluluğu bulunduğunda, BİAŞ tarafından belirlenen işlem kurallarına uyulur. YÖNETlCl'nin, fon portföyüne hisse senedi alım satım işlemlerinde, işlemi gerçekleştiren aracı kuruluşun FON'u temsil eden müşteri numarasıyla BİAŞ'de işlem yapmasını temin etmesi zorunludur. YÖNETİCİ FON adına yaptığı alım satım işlemlerinden dolayı herhangi bir ihraççı veya aracı kuruluşta kendi lehine bir menfaat sağlarsa bu durumun KURUCU'ya açıklanması zorunludur Herhangi bir şekilde YÖNETİCİ'nin kendine veya üçüncü kişilere çıkar sağlamak amacıyla fon portföyünde bulunan varlıkların alım satımı yapılamaz. FON adına verilecek emirlerde gerekli özen ve basiretin gösterilmesi zorunludur. FON adına yapılacak alım satımlarda yönetim sözleşmesinde belirlenen genel fon stratejilerine ve KURUCU'nun genel kararlarına uyulur Fon portföyünün önceden saptanmış belirli bir getiri sağlayacağına dair yazılı veya sözlü bir garanti verilmez KURUCU, YÖNETİCİ, fon kurulu üyeleri ve fonların yönetimi ile ilgili olarak meslekleri nedeniyle veya görevlerini ifa etmeleri sırasında bilgi sahibi olabilecek durumda olanlar, bu bilgileri kendileri veya üçüncü bir tarafın menfaati doğrultusunda kullanamazlar KURUCU ile katılma payı sahipleri arasındaki ilişkilerde bu iç tüzük hükümleri, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat, hüküm bulunmayan hallerde ise Borçlar Kanununun vekalet akdi hükümleri uygulanır. FON iç tüzüğü, katılma payı sahipleri ile KURUCU, YÖNETİCİ ve SAKLAYICI KURULUŞLAR arasında fon portföyünün inançlı mülkiyet esaslarına göre saklanmasını ve vekalet akdi hükümlerine göre yönetimini konu alan, genel işlem şartlarını içeren iltihaki bir sözleşmedir. 3

4 5.8. Ayrıca FON için aşağıdaki işlemler yapılabilir: Fon portföyünün riskten korunması ve / veya yatırım amacıyla döviz, kıymetli madenler, faiz, finansal göstergeler ve sermaye piyasası araçları üzerinden düzenlenmiş opsiyon sözleşmeleri, forward, finansal vadeli işlemler ve vadeli işlemlere dayalı opsiyon işlemleri dâhil edilebilir. Vadeli işlem sözleşmeleri nedeniyle maruz kalınan açık pozisyon tutarı FON toplam değerini aşamaz. Portföye alınan vadeli işlem sözleşmelerinin FON'un yatırım stratejisine ve karşılaştırma ölçütüne uygun olması zorunludur Katılma payları geri dönüşlerinde oluşan nakit ihtiyacının karşılanması amacıyla, portföyde yer alan repo işlemine konu olabilecek menkul kıymetlerin rayiç bedelinin % 10 una kadar, BİAŞ Repo ve Ters Repo Piyasası ndan repo yapılabilir Fon varlığının % 10'unu geçmemek üzere, Sermaye Piyasası Kurulu'ndan izin alarak, fon hesabına kredi alınabilir. Bu takdirde kredinin alınması ve geri ödenmesi aşamalarında Kurul'a bilgi verilir Kurucunun kaydi değer olarak tutulan katılma paylarını müşteriler bazında izleyebilecek bir sistemi kurmak ve bu bilgileri 5 yıl boyunca saklamak zorundadır. MADDE 6- FON PORTFÖYÜNDEKİ VARLIKLARIN SAKLANMASI: 6.1. Fon portföyündeki yurt içi menkul kıymetler yapılacak bir sözleşme çerçevesinde İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. nezdinde saklanır. Yurt dışı menkul kıymetler Euroclear Operation Center ve Clearstream Banking Luxemburg nezdinde saklanır Yatırım fonunun mal varlığı, KURUCU nun Kanun'dan, Tebliğ'den ve fon iç tüzüğünden doğan yükümlülüklerini yerine getirmesi ve sorumluluğunu karşılaması dışında hiçbir amaçla kullanılamaz. Fon mal varlığı rehin edilemez, teminat gösterilemez ve üçüncü şahıslar tarafından haczedilemez Fon'un yabancı ülkelerde yatırım yapacağı sermaye piyasası araçlarına ilişkin işlemleri o ülke düzenlemelerine göre faaliyet gösteren aracı kuruluşlar vasıtasıyla yürütülür. Fon portföyüne dahil edilen yabancı menkul kıymetler ve diğer sermaye piyasası araçları, altın ve diğer kıymetli madenler ile bunlara dayalı sermaye piyasası araçlarına ilişkin alım ve satım emirleri telefonla iletilecektir. Emirlerin gerçekleştirilip gerçekleştirilmediğine ilişkin olarak emrin iletilmesinden itibaren en geç 2 (İki) saat içerisinde telefonla, 24 (Yirmi dört) saat içerisinde ise faks ile teyit alınacaktır. Yabancı borsalara fon adına verilen müşteri emirleri ve bunların gerçekleştirildiğine ilişkin aracı kuruluşlardan alınmış teyitler, ödeme ve tahsilat makbuzları Yönetici nezdinde Fon adına saklanacaktır. İşlemlerin takasında, işlemin gerçekleştirildiği ülkenin mevzuatı uygulanacaktır. Yabancı menkul kıymetler ile altın ve diğer kıymetli madenler saklanmasında teyit süresi, şartları, bilgi alma esasları, komisyon ve benzeri mali yükümlülükleri ile dokümantasyona ilişkin olarak ilgili saklama kuruluşlarının işlem esaslarına uyulur Sermaye piyasası araçlarının el değiştirmediği ve sadece takas merkezlerinin belgeleri ile işlem yapılan ülkelerin sermaye piyasası araçlarına yatırım yapılması halinde söz konusu araçlara ilişkin saklama hizmeti ilgili aracı kuruluş tarafından sağlanır. Saklama hizmeti veren aracı kuruluş tarafından muhafazadaki sermaye piyasası araçlarının son durumu itibariyle, tamamını gösterecek şekilde düzenlenmiş belgelerin veya bunların bir örneğinin fon nezdinde sürekli olarak bulundurulması zorunludur. 4

5 MADDE 7- FONUN YÖNETİM STRATEJİSİ: Fon portföyündeki varlıklar Sermaye Piyasası Kurulu'nun düzenlemelerine, fon içtüzüğüne ve izahnamesine uygun olarak seçilir ve fon portföyü yönetici tarafından içtüzüğün 5. maddesi ve Tebliğ in 41. maddesine uygun olarak yönetilir. FON yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde, getiri potansiyeli yüksek, nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. Portföy sınırlamaları itibariyle Tebliğ in 5. maddesinde belirtilen diğer fon türlerinden herhangi birine girmeyen fonlar Değişken Fon olarak adlandırılır. Fon portföyüne koruma ve yatırım amaçlı vadeli işlem sözleşmeleri alınabilir. MADDE 8- FON'UN YATIRIM YAPACAĞI SERMAYE PİYASASI ARAÇLARININ SEÇİMİ VE RİSKİN DAĞITILMASI ESASLARI: 8.1. Fon portföy değerinin % 10 (Yüzde on)'undan fazlası bir ortaklığın menkul kıymetlerine yatırılamaz. Yatırım fonu tek başına hiçbir ortaklıkta sermayenin ya da tüm oy haklarının % 9 (Yüzde dokuz)'undan fazlasına sahip olamaz. Fonlar, hisse senetlerini satın aldıkları ortaklıkların herhangi bir şekilde yönetimlerine katılma amacı güdemezler ve yönetimde temsil edilemezler Fon portföyüne, borsaya kote edilmesi şartıyla borsa dışında halka arzlardan da menkul kıymet alınabilir, ancak KURUCU ve YÖNETİCİ'nin borsa dışında halka arzına aracılık ettiği menkul kıymetlerin borsaya kote edilmesi şartıyla ihraç miktarının azami % 10 (Yüzde on)'u ve fon portföyünün azami % 5 (Yüzde beş)'i oranında yatırım yapılabilir. T.C. Merkez Bankası tarafından düzenlenen ihalelerden ve T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı tarafından düzenlenen halka arzlardan ihale veya ihraç fiyatlarıyla fon portföyüne menkul kıymet alınabilir. Bu menkul kıymetler bu maddenin ilk bendindeki % 10'luk sınırlamaya tabi değildir Kurucunun ve yöneticinin hisse senetleri, tahvil ve diğer borçlanma senetleri bu içtüzükte belirtilen sınırlamalar çerçevesinde fon portföyüne dahil edilebilir KURUCU ve YÖNETİCİ'nin, sermayesinin % 10 (Yüzde on)'undan fazlasına sahip kamu kuruluşları dışında kalan hissedarlarının yönetim kurulu başkan ve üyelerinin, genel müdür ve genel müdür yardımcılarının ayrı ayrı ya da birlikte sermayenin % 20 (Yüzde yirmi)'sinden fazlasına sahip oldukları ortaklıkların menkul kıymetlerinin toplamı fon portföyünün % 20 (Yüzde yirmi)'sini geçemez KURUCU ve YÖNETİCİ'nin doğrudan veya dolaylı iştiraklerince çıkarılmış menkul kıymetlerin toplamı, fon portföyünün % 20 (Yüzde yirmi)'sini geçemez Kurucunun, yöneticinin ve bunların doğrudan ve dolaylı iştiraklerinin ortağı oldukları menkul kıymet yatırım ortaklıklarının payları hariç olmak ve içtüzüklerinde belirtilmek koşuluyla; yatırım fonlarının katılma payları, borsa yatırım fonu katılma payları ve menkul kıymet yatırım ortaklıklarının payları fon portföyünün %10 una kadar portföye alınabilir. Portföye alınan yatırım fonu katılma paylarının veya borsa yatırım fonu katılma paylarının toplam tutarı, bu payları çıkaran fonun toplam pay sayısının %20 sini aşamaz. Bir kurucuya ait olan ve/veya aynı yöneticinin yönetimindeki yatırım fonları toplu olarak, hiçbir yatırım fonu veya borsa yatırım fonunun toplam pay sayısının %30 undan fazlasına sahip olamazlar. Fon portföyüne, Kurul kaydında bulunan fonların katılma paylarının dahil edilmesi esastır. Şu kadar ki, yabancı borsalarda işlem gören borsa yatırım fonlarının katılma payları, fon portföy değerinin %10 unu geçmemek üzere Kurul kaydına alınma şartı aranmaksızın portföye dahil edilebilir. 5

6 8.7. Fonun likiditesini sağlamak amacıyla net portföy değerin in en çok %20 (Yüzde yirmi)'sine karşılık gelen bir değer nakit olarak tutulabilir. Bu tutar, Borsa Para Piyasası'nda değerlendirilebilir. FON, bankalar nezdinde vadeli mevduat tutamaz, mevduat sertifikası ile yabancı yatırım ortaklıklarının hisse senetleri ve yatırım fonlarının katılma paylarını satın alamaz Yatırım fonu açığa satış ve kredili menkul kıymet işlemi yapamaz. Fon portföyündeki menkul kıymetler Tebliğ'in 42. maddesinin (j) bendi kapsamında ödünç alınıp verilebilir Türk Devleti, il özel idareleri, Kamu Ortaklığı İdaresi ve belediyelerin sermaye piyasası araçları ile Devletin kefalet ettiği diğer kuruluşların sermaye piyasası araçlarının toplam değeri fon portföy değerinin en az % 0 (Yüzde sıfır) en çok % 100 (Yüzde yüz)'ünü oluşturur. Mevzuat uyarınca izin verilmiş olan sermaye piyasası araçlarına dayalı olarak yapılabilecek ters repoların değeri fon portföy değerinin en az % 0 (Yüzde sıfır) en çok % 100 (Yüzde yüz)'ünü oluşturur. Gayrimenkul sertifikalarının toplam değeri fon portföyünün en çok % 10 (Yüzde on)'u olabilir Fon portföyüne alınan Türk özel sektör sermaye piyasası araçlarından tahvillerin toplam değeri, fon portföy değerinin en az % 0 (Yüzde sıfır) en çok % 100 (Yüzde yüz)'ü, finansman bonolarının toplam değeri fon portföy değerinin en az % 0 (Yüzde sıfır) en çok % 100 (Yüzde yüz)'ü, hisse senetlerinin toplam değeri fon portföy değerinin en az % 0 (Yüzde sıfır) en çok % 100 (Yüzde yüz)'ü olabilir Kaldırılmıştır Portföye borsaya kote edilmiş ve son 90 günde en az 5 gün işlem görmüş hisse senetleri alınır. Özelleştirme kapsamındaki ortaklıklarda bu koşul aranmaz maddesinde belirtilen ilk ihraçlardan alınan menkul kıymetler bu kapsamda değerlendirilmez Fon portföyünün en az % 0 (Yüzde sıfır) en çok % 100 (Yüzde yüz) ü Türk Parasının Kıymetini Koruma Hakkında 32 Sayılı Karar hükümleri çerçevesinde alım satımı yapılabilen sermaye piyasası araçlarına yatırılır. Bu kapsamdaki yabancı menkul kıymetlerden devlet tahvili ve hazine bonolarına fon portföyünün azami % 100 (Yüzde yüz) ü, hisse senetlerine fon portföyünün azami % 100 (Yüzde yüz) ü, özel sektör borçlanma senetlerine fon portföyünün azami % 100 (Yüzde yüz) ü yatırılabilir Fon portföyünün en az % 0 (Yüzde sıfır) en çok % 100 (Yüzde yüz) ü altın ve diğer kıymetli madenlere yatırılır. Fon portföyüne alınacak altın ve diğer kıymetli madenlerin T.C. Merkez Bankası tarafından kabul edilen uluslararası standartlarda olması ve ulusal ve uluslararası borsalarda işlem görmesi zorunludur Fon portföyüne Sermaye Piyasası Mevzuatı ve Türk Parasının Kıymetini Koruma Hakkında 32 Sayılı Karar çerçevesinde OECD ülkeleri borsalarına kote edilmiş yabancı sermaye piyasası araçları alınabilir Fon'a yabancı devlet, kamu sermaye piyasası araçlarından yalnızca OECD üyesi ülkelerine ait olanlar alınabilir. Bu ülkeler dışındaki ülkelerin kamu otoritelerince ihraç edilmiş bulunan kamu sermaye piyasası araçlarına yatırım yapılamaz. Fon portföy değerinin % 25 (Yüzde yirmibeş)'inden fazlası yabancı bir devlet tarafından çıkarılmış sermaye piyasası araçlarına yatırılamaz. Fona yabancı yerel yönetimlerce ihraç edilmiş sermaye piyasası araçları alınamaz Fon portföyüne, borçluluk ifade eden yabancı sermaye piyasası araçlarından yalnızca ikincil piyasada işlem görenler ve derecelendirmeye tabi tutulmuş olanlar alınır. İlgili kıymetlerin derecesini belirleyen belgeler Fon nezdinde bulundurulur. Derecelendirme mekanizması bulunmayan ülkelerde ihraç edilmiş sermaye piyasası araçları fon portföyüne alınamaz. 6

7 8.18. Fon ancak T.C. Merkez Bankasınca alım satımı yapılan para birimleri üzerinden ihraç edilmiş yabancı sermaye piyasası araçlarına yatırım yapabilir Fon portföyünde bulunan yabancı sermaye piyasası araçları satın alındığı borsada veya kote olduğu diğer borsalarda satılabilir. Bu kıymetler Türkiye içinde, Türkiye'de veya dışarıda yerleşik kişilere satılamaz ve bu kişilerden satın alınamaz Yatırım yapılacak yabancı sermaye piyasası araçlarını çıkaran kuruluşlar hakkında ve değerlemeye esas olacak fiyat hareketleri konusunda gerekli bilgileri YÖNETİCİ sağlar. YÖNETİCİ, Fon'a alınacak yabancı sermaye piyasası araçlarının tabi olduğu ilgili ülke mevzuatına göre borsada satışına ve bedellerinin transferine ilişkin kısıtlamaların bulunup bulunmadığını araştırmak zorundadır. Bu tür kısıtlamaları olan sermaye piyasası araçları portföye alınamaz. FON'un yabancı ülkelerde yatırım yapacağı sermaye piyasası araçlarına ilişkin işlemleri o ülke düzenlemelerine göre faaliyet gösteren aracı kuruluşlar vasıtasıyla yürütülür. Yabancı borsalara FON adına verilen müşteri emirleri ve bunların gerçekleştirildiğine ilişkin aracı kuruluşlardan alınmış teyitler, ödeme ve tahsilat makbuzları FON adına muhafaza edilir. MADDE 9- KATILMA PAYLARININ SATIŞ VE GERİ SATIN ALINIŞ FİYATLARININ TESBİTİ USULÜ VE PORTFÖY DEĞERİNİN BELİRLENMESİ ESASLARI: 9.1. Değerleme her iş günü itibariyle yapılır "Fon Portföy Değeri", portföydeki varlıkların değerlerinin toplamıdır Portföydeki varlıkların değeri aşağıdaki esaslara göre tespit edilir: Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilir. Yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin T.C. Merkez Bankası döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunur Borsada işlem gören varlıklar değerleme gününde Borsa'da oluşan ağırlıklı fiyat ve oranlarla değerlenir. İki seans uygulanan borsalarda değerleme fiyatı, ikinci seans ağırlıklı fiyatı ve oranıdır. İşlem gördüğü borsada kapanış seansı uygulaması bulunan varlıkların değerlemesinde kapanış seansı fiyatı uygulanır BİAŞ Küçük Emirler Pazarı nda oluşan fiyatlar değerlemede dikkate alınmaz Borsa'da işlem görmekle birlikte değerleme gününde Borsa'da alım satıma konu olmayan hisse senetleri son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla, borçlanma senetleri, ters repo ve repolar son işlem günündeki iç verim oranı (günlük nakit girişlerini nakit çıkışlarına eşitleyen iskonto oranı) ile değerlenir Yukarıdaki şekilde değeri belirlenemeyen borçlanma senetleri ve repolar ise piyasa fiyatını en iyi yansıtacak şekilde fon kurulu tarafından belirnenecek esaslar çerçevesinde değerlenir Portföydeki yabancı para birimi üzerinden çıkarılan menkul kıymetler satın alındıkları borsada değerleme günü itibariyle oluşan fiyatlarının ilgili oldukları yabancı paranın T.C. Merkez Bankası döviz alış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir Gelir ortaklığı senetleri ile dövize endeksli gelir ortaklığı senetleri ve dövize endeksli tahvillerin değerlemesi Tebliğin 45.md. çerçevesinde yapılır. 7

8 9.4. "Fon Toplam Değeri", Fon portföy değerine varsa diğer varlıkların eklenmesi ve borçların (KURUCU tarafından kuruluş işlemleri için verilen avans hariç) düşülmesi suretiyle bulunur FON'un devamı süresince alınan bedelsiz hisse senetleri, temettü, faiz ve kar payları v.b. alındıkları gün Fon'un toplam değerine dahil edilir "Bir payın değeri", FON toplam değerinin tedavüldeki katılma paylarının kapsadığı pay sayısına bölünmesiyle elde edilir. İhraç edilen katılma paylarının tümü satılıncaya kadar, her payın değeri, Fon Toplam Değerinin, toplam pay sayısına bölünmesi ile bulunur. Bu dönem içinde geri satın alma yoluyla FON'a geri dönmüş katılma paylarından halen FON bünyesinde bulunanların sayısı toplam pay sayısından düşülür. Katılma paylarının satış ve geri satın alış fiyatı, belgedeki pay sayısı ile pay değerinin çarpımı suretiyle bulunan tutardır FON'un bu maddeye göre hesaplanan pay değeri, müteakip iş günü katılma paylarının alım satım yerlerinde açıkça görülebilecek şekilde asılan ilanlarla duyurulur. İlan gününde yapılan alım satımlarda bu fiyat geçerli olur Bu içtüzükte belirtilen esaslar çerçevesinde katılma paylarının alım ve satımı Kurucu ve anlaşma yapılan diğer kurumlar aracılığı ile yapılır. MADDE 10- FON GELİR GİDER FARKININ KATILMA PAYLARI SAHİPLERİNE DAĞITILMASI ESASLARI: FON'un hesap dönemi takvim yılıdır. Ancak ilk hesap dönemi FON'un kuruluş tarihinden başlayarak o yılın Aralık ayının sonuna kadar olan süredir Hazırlanan bilanço ve kar ve zarar tablosu, Fon denetçisi tarafından incelenmesi sonucu düzenlenen raporla birlikte, KURUCU'nun yönetim kuruluna sunulur ve onayıyla kesinleşir maddesinde belirtilen sürede Sermaye Piyasası Kurulu'na gönderilir FON'da oluşan kâr, katılma paylarının bu içtüzüğün 9'uncu maddesinde belirtilen esaslara göre tespit edilen günlük fiyatlarına yansır. Fon portföyünde bulunan hisse senetlerinin kar payları, kar payı dağıtım tarihinin başlangıç gününde tahsil edilmesine bakılmaksızın muhasebeleştirilir. Katılma payı sahipleri, paylarını herhangi bir iş günü FON'a geri sattıklarında, ellerinde tuttukları süre için FON'da oluşan kardan paylarını almış olurlar. Hesap dönemi sonunda ayrıca temettü dağıtımı söz konusu değildir Fon varlığından yapılan harcamaların belgeye dayalı ve piyasa rayicine uygun olması gerekmekte olup yapılabilecek harcamalara aşağıda yer verilmektedir: Katılma payları ile ilgili harcamalar, Portföy işletmesi ile ilgili harcamalar, a)portföydeki varlıkların veya bunları temsil eden belgelerin nakil veya nakle bağlı sigorta ücretleri, b)saklama hizmetleri için ödenen her türlü ücretler, c)varlıkların nakde çevrilmesi ve transferinde ödenen her türlü vergi, resim ve komisyonlar, d)alınan kredilerin faizi, e)portföye alımlarda ve portföyden satımlarda ödenen kurtajlar, (yabancı para cinsinden yapılan giderler T.C. Merkez Bankası döviz satış kuru üzerinden TL'ye çevrilerek kaydolunur.) f)portföy yönetim ücreti, g) Karşılaştırma ölçütü ücretleri Mevzuat gereği yapılması zorunlu ilan giderleri ve diğer harcamalar, 8

9 a)fon'un mükellefi olduğu vergi ile içtüzük tesciline ve tadillerine ilişkin noter ücretleri, b)kurucuya verilecek yönetim ücreti, c)bağımsız denetim kuruluşlarına ödenen denetim ücreti, d)kurul ücreti e)mevzuat gereği yapılması zorunlu ilan giderleri ve diğer giderler tarihinden itibaren, Fon dan karşılanan toplam giderlerin (yönetim ücreti dahil) üst sınırı fon toplam değerinin yıllık % 3,65 i (yüzde 3,65) olarak uygulanacak olup söz konusu Fon Toplam Gider Oranı limiti içinde kalınsa dahi, nolu maddede belirtilen harcamalardan bağımsız olarak fona gider tahakkuk ettirilemez. Fon un toplam giderleri kapsamında, Fon'un yönetim ve temsili ile Fon'a tahsis ettiği donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı ile sınırlı olarak, Kurucu ya, fon toplam değerinin günlük 0,00008'inden (yüzbinde 8) [yıllık yaklaşık %2,92 (yüzde 2,92)] oluşan bir yönetim ücreti tahakkuk ettirilir ve bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Kurucu ya ödenir tarihinden itibaren 3, 6, 9 ve 12 aylık dönemlerin son işgünü itibarıyla, içtüzükte belirlenen yıllık fon toplam gider oranının ilgili döneme denk gelen kısmının aşılıp aşılmadığı, ilgili dönem için hesaplanan günlük ortalama fon toplam değeri esas alınarak, Kurucu tarafından kontrol edilir. Yapılan kontrolde içtüzükte belirlenen oranın aşıldığının tespiti halinde aşan tutar ilgili dönemi takip eden 5 iş günü içinde Kurucu tarafından fona iade edilir. İade edilen tutar, ilgili yıl içinde takip eden dönemlerin fon toplam gider oranı hesaplamasında toplam giderlerden düşülür. 3, 6, 9 ve 12 aylık dönemlerin bitiminde hesaplanan fon toplam gider oranı ve varsa iade tutarı ilgili dönemin bitimini takip eden 6 iş günü içinde KAP ta ilan edilir. MADDE 11- FONLA İLGİLİ BİLGİLERİN AÇIKLANMA ŞEKLİ: Kurucu, Fon un yıllık finansal tablolarını, ilgili hesap veya varsa yatırım döneminin bitimini takip eden 60 gün içinde KAP da ilan eder. Finansal tabloların son bildirim gününün resmi tatil gününe denk gelmesi halinde resmi tatil gününü takip eden ilk iş günü son bildirim tarihidir Kurucu, Fon a ilişkin finansal raporları, bağımsız denetim raporuyla birlikte, bağımsız denetim kuruluşunu temsil ve ilzama yetkili kişinin imzasını taşıyan bir yazı ekinde kendisine ulaşmasından sonra, kurucu tarafından finansal raporların kamuya açıklanmasına ilişkin yönetim kurulu kararına bağlandığı tarihi izleyen altıncı iş günü mesai saati bitimine kadar KAP ta açıklar Portföy dağılım raporları aylık olarak hazırlanır ve ilgili ayı takip eden altı iş günü içinde KAP da ilan edilir Fiyat raporu günlük olarak düzenlenir. Söz konusu raporlar değerleme günü itibarıyla portföy saklayıcısına ve Takasbank a gönderilir. Fiyat raporlarının kamuya açıklanmasına gerek yoktur Fiyat raporları ve portföy dağılım raporları dışındaki finansal raporlar kamuya açıklandıktan sonra, kurucunun adresli internet sitesinde, yatırımcılar tarafından kolaylıkla ulaşılabilecek şekilde yayımlanır. Bu bilgiler, ilgili internet sitesinde en az beş yıl süreyle kamuya açık tutulur. Söz konusu finansal raporlar aynı zamanda kurucunun merkezinde ve katılma payı satışı yapılan yerlerde, yatırımcıların incelemesi için hazır bulundurulur Ticaret Siciline tescil olunarak TTSG de ilan olunan hususlardan yatırımcının yatırım kararlarını etkileyebilecek ve önceden bilgi sahibi olmayı gerektirecek nitelikte olanlar kurucu tarafından KAP ta ilan yoluyla duyurulur. Söz konusu hususlar ilandan en az 10 işgünü sonra yürürlüğe girer. 9

10 11.7. Kurucu ve yönetici, ilgili Tebliğ in 42 inci maddesinin (e) bendinde sayılan kişilerin iştiraklerinin ünvanları, adresleri, iştirak oranları ile kendi iştiraklerine ilişkin bu bilgileri her yılın ocak ayında ve bunlardaki değişikliklerin meydana geldiği tarihten itibaren 6 işgünü içinde Kurul a yazılı olarak bildirir Halka arza ilişkin ve kamuyu aydınlatma kapsamında periyodik olarak yapılanlar dışındaki her türlü yazılı, sesli ve görüntülü basın yayın ilanları, bilgi işlem ortamında verilen ilanlar, belirsiz sayıdaki kişiye yapılan her tür mektup, çağrı, broşür, afiş ve bunlara benzer nitelikteki reklam ve ilanlarda, ilgili Tebliğ hükümlerine uyulur Kurul gerektiğinde, Tebliğ'de yer alan sürelerle bağlı olmaksızın fonlar hakkında bilgi verilmesini isteyebilir. Savaş, ekonomik kriz, iletişim sistemlerinin çökmesi, menkul kıymetlerin ilgili olduğu piyasaların kapanması, bilgisayar sistemlerinde meydana gelebilecek arızalar gibi olağanüstü olayların ortaya çıkması durumlarında, söz konusu olaylarla ilgili olarak, Tebliğ'in 33'üncü maddesindeki esaslar çerçevesinde tasarruf sahiplerine bilgi verilir. MADDE 12- FON'A KATILMA, FON'DAN AYRILMA ŞARTLARI, FON'UN SONA ERMESİ VE FON MALVARLIĞININ TASFİYESİ: Genel Esaslar: Katılma payı satın alınması veya FON'a iadesinde, KURUCU'nun izahnamede ilan ettiği katılma payının alım satımının yapılacağı yerlere başvurularak alım satım talimatı verilir. Bunun dışında KURUCU'nun veya fon katılma payı alım satım aracılık sözleşmesi imzaladığı aracı kuruluşların telefon ve internet bankacılığı ile ATM sistemleri aracılığıyla da katılma payı alım satım talimatı verilebilir. KURUCU'nun kendi adına yapacağı işlemler de dahil alınan tüm katılma payı alım satım talimatlarına alım ve satım talimatları için ayrı ayrı olmak üzere müteselsil sıra numarası verilir ve işlemler bu öncelik sırasına göre gerçekleştirilir Alım Talimatları Yatırımcıların BİAŞ Borçlanma Araçları Piyasası nın açık olduğu günlerde saat 13:00'e kadar verdikleri katılma payı alım talimatları talimatın verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden yerine getirilir. BİAŞ Borçlanma Araçları Piyasası nın açık olduğu günlerde saat 13:00'ten sonra iletilen talimatlar ilk pay fiyatı hesaplamasından sonra verilmiş olarak kabul edilir ve izleyen hesaplamada bulunan pay fiyatı üzerinden yerine getirilir ve asgari alım emri 1000 pay ve katları olacaktır. BİAŞ Borçlanma Araçları Piyasası nın kapalı olduğu günlerde iletilen talimatlar ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden gerçekleştirilir Alım Bedellerinin Tahsil Esasları Alım talimatının verilmesi sırasında, talep edilen katılma payı bedelinin KURUCU tarafından tahsil edilmesi esastır. Alım talimatları pay sayısı ya da tutar olarak verilebilir. KURUCU, talimatın pay sayısı olarak verilmesi halinde, alış işlemine uygulanacak fiyatın kesin olarak bilinmemesi nedeniyle, katılma payı bedellerini en son ilan edilen satış fiyatına % 20'ye kadar marj uygulayarak tahsil edebilir. Ayrıca, katılma payı bedellerini işlem günü tahsil etmek üzere en son ilan edilen fiyata marj uygulanmak suretiyle bulunan tutara eş değer kıymeti teminat olarak kabul edebilir. Talimatın tutar olarak verilmesi halinde ise belirtilen tutar tahsil edilerek, bu tutara denk gelen pay sayısı fon fiyatı açıklandıktan sonra hesaplanır. 10

11 Alım talimatının karşılığında tahsil edilen tutar o gün için yatırımcı adına nemalandırılmak suretiyle maddede belirlenen esaslar çerçevesinde, katılma payı alımında kullanılır Satım Talimatları Yatırımcıların BİAŞ Borçlanma Araçları Piyasası nın açık olduğu günlerde saat 13:00'e kadar verdikleri katılma payı satım talimatları talimatın verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden yerine getirilir. BİAŞ Borçlanma Araçları Piyasası nın açık olduğu günlerde saat 13:00'ten sonra iletilen talimatlar ilk fiyat hesaplanmasından sonra verilmiş olarak kabul edilir ve izleyen hesaplamada bulunan pay fiyatı üzerinden yerine getirilir ve asgari satım emri 1000 pay ve katları olacaktır. BİAŞ Borçlanma Araçları Piyasası nın kapalı olduğu günlerde iletilen talimatlar ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden gerçekleştirilir Satım Bedellerinin Ödenme Esasları Katılma payı bedelleri; iade talimatının, BİAŞ Borçlanma Araçları Piyasası nın açık olduğu günlerde saat 13:00'e kadar verilmesi halinde talimatın verilmesini takip eden birinci işlem gününde, iade talimatının BİAŞ Borçlanma Araçları Piyasası nın açık olduğu günlerde saat 13:00'ten sonra veya tatil gününde verilmesi halinde ise talimatın verilmesini takip eden ikinci işlem gününde yatırımcılara ödenir Kurucu tarafından katılma paylarının fon adına alım satımı esastır. Kurucu ve/veya yönetici tarafından gerekli görülmesi halinde fon katılma payları fonun toplam pay sayısının %20 sini aşmayacak şekilde kendi portföylerine dâhil edilebilir FON, Tebliğ'in 52 ve 53'üncü maddesinde belirtilen hallerde sona erer FON'un Tebliğ'in 53'üncü maddesinde belirtilen nedenlerle sona ermesi durumunda, Fon portföyündeki varlıklar KURUCU tarafından borsada satılır. Bu şekilde satışı mümkün olmayan Fon mevcudu, açık artırma veya pazarlık veya her iki usulün uygulanması suretiyle satılarak paraya çevrilebilir. Bu yolla nakde dönüşen FON varlığı, katılma payı sahiplerine payları oranında dağıtılır. Fesih anından itibaren hiçbir katılma payı ihraç edilemez ve geri alınamaz Tasfiyenin sona ermesi üzerine, FON adının Ticaret Sicilinden silinmesi için keyfiyet, KURUCU tarafından Ticaret Siciline tescil ve TTSG'de ilan ettirilir, bu durum Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu na ve Sermaye Piyasası Kurulu'na bildirilir FON'un Tebliğin 52'inci maddesinde belirlenen nedenlerle sona ermesi halinde, tasfiyesinde uygulanacak usul, KURUCU'nun ve/veya saklayıcı kurumun iflasına veya tasfiyesine karar veren makam tarafından belirlenir. Bu iç tüzük hükümleri ile Sermaye Piyasası Kurulu'nun düzenlemeleri arasında bir uygunsuzluk oluştuğu zaman Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri dikkate alınır. Sermaye Piyasası Kurulu iç tüzük hükümlerinin değiştirilmesini her zaman talep edebilir ve iç tüzük standartlarını değiştirebilir. 11