Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu

Transkript

1 Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2012 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi 7 Mart 2013 Bu rapor 13 sayfadır.

2 İçindekiler Bağımsız Denetim Raporu Ayrıntılı Bilanço Ayrıntılı Gelir Tablosu Fon Portföy Değeri Tablosu Fon Toplam Değeri Tablosu Finansal Tablolar Dipnotları İç Kontrol Sisteminin Durumuna İlişkin Rapor Varlıkların Saklanmasına İlişkin Rapor Yatırım Performansı Konusunda Kamuya Açıklanan Bilgilere İlişkin Rapor

3 Bağımsız Denetim Raporu Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Fon Kurulu na Giriş Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun ( Fon ) 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla hazırlanan ve ekte yer alan bilançosu, gelir tablosu, fon toplam değeri ve fon portföy değeri tablolarını, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz. Finansal Tablolarla İlgili Olarak Kurucunun Sorumluluğu Allianz Hayat Emeklilik Anonim Şirketi nin ( Kurucu ), finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan yatırım fonları hakkındaki muhasebe ve değerleme düzenlemelerine göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetimlere dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, fonun iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, fon yetkilileri tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca fon yetkilileri tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

4 Görüş Görüşümüze göre, fon portföyünün değerlenmesi, fon toplam değeri ve birim pay değerinin hesaplanması işlemleri, Sermaye Piyasası Kurulu nun yatırım fonlarına ilişkin düzenlemeleri ve Fon un iç tüzük hükümlerine uygunluk arzetmekte; ilişikteki finansal tablolar, Fon un 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan yatırım fonları hakkındaki muhasebe ve değerleme düzenlemeleri çerçevesinde (bakınız bilanço dipnot 1) doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. İstanbul, Akis Bağımsız Denetim ve Serbest 7 Mart 2013 Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi Funda Aslanoğlu Sorumlu Ortak, Başdenetçi

5 Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2012 Tarihi İtibarıyla Ayrıntılı Bilanço (Birim: Türk Lirası) Bağımsız Denetimden Geçmiş Bağımsız Denetimden Geçmiş Cari Dönem Önceki Dönem 31 Aralık Aralık 2011 I - VARLIKLAR 62,210,365 48,266,029 A - Hazır Değerler 7,562,265 5,567, Kasa Bankalar 7,562,167 5,567, Diğer Hazır Değerler B - Menkul Kıymetler 53,543,413 37,427, Hisse Senetleri 10,223,359 6,126, Özel Kesim Borçlanma Senetleri 8,089,161 2,303, Kamu Kesimi Tahvil, Senet ve Bonoları 34,843,677 28,996, Diğer Menkul Kıymetler 387,216 - C- Borsa Para Piyasası - 4,006,542 D- Alacaklar 1,104,687 1,265,159 E- Diğer Varlıklar - - II - BORÇLAR (221,379) (135,146) A - Borçlar (221,379) (135,146) 1- Kurucu Avansları Banka Kredileri Fon Yönetim Ücreti (146,740) (115,907) 4- Menkul Kıymet Alım Borçları Katılma Belgesi Borçları Diğer Borçlar (74,639) (19,239) III - İHTİYATLAR NET VARLIKLAR TOPLAMI 61,988,986 48,130,883 IV - FON TOPLAM DEĞERİ 61,988,986 48,130,883 A - Katılma Belgeleri 40,445,242 35,672,022 B - Katılma Belgeleri Net Değer Artışı/(Azalışı) 1,280,282 (592,652) C - Fon Gelir Gider Farkı 20,263,462 13,051, Cari Yıl Fon Gelir Gider Farkı 7,211,949 51, Geçmiş Yıllar Fon Gelir Gider Farkı 13,051,513 13,000,120 FON TOPLAM DEĞERİ 61,988,986 48,130,883 İlişikteki notlar, bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 1

6 Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2012 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Ayrıntılı Gelir Tablosu (Birim: Türk Lirası) Bağımsız Denetimden Geçmiş Bağımsız Denetimden Geçmiş Cari Dönem Önceki Dönem 31 Aralık Aralık 2011 I - FON GELİRLERİ 13,150,627 10,477,371 A - Menkul Kıymetler Portföyünden Alınan Faiz ve Kar Payları 2,896,356 1,681, Özel Kesim Menkul Kıymetleri Faiz ve Kar Payları 602, ,413 Hisse Senetleri Kar Payları 175, ,379 Borçlanma Senetleri Faizleri 426,916 52, Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Faiz ve Kar Payları 1,247, , Mevduat Faiz Geliri 627, , Diğer Menkul Kıymetler Faiz ve Kar Payları 418,732 83,419 B - Menkul Kıymet Satış Karları 3,788,694 4,270, Özel Kesim Menkul Kıymetleri Satış Karları 1,233, ,211 Hisse Senetleri Satış Karları 1,233, ,211 Borçlanma Senetleri Satış Karları 3-2- Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Satış Karları 238, , Diğer Menkul Kıymetler Satış Karları 2,316,560 2,962,168 Vadeli İşlem Satış Karları 2,316,560 2,962,168 C - Gerçekleşen Değer Artışları 6,413,405 4,487,705 D - Diğer Gelirler 52,172 37,424 II - FON GİDERLERİ (5,938,678) (10,425,978) A - Menkul Kıymet Satış Zararları (2,825,287) (3,708,204) 1- Özel Kesim Menkul Kıymetleri Satış Zararları (403,062) (863,601) Hisse Senetleri Satış Zararları (401,893) (863,601) Borçlanma Senetleri Satış Zararları (1,169) - 2- Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Satış Zararları (192,665) (104,695) 3- Diğer Menkul Kıymetler Satış Zararları (2,229,560) (2,739,908) B - Gerçekleşen Değer Azalışları (1,441,567) (5,215,745) C Faiz Giderleri Banka Avans Faizleri Banka Kredi Faizleri - - D - Diğer Giderler (1,671,824) (1,502,029) 1- İhraç İzni Ücretleri İlan Giderleri - (32) 3- Sigorta Ücretleri Aracılık Komisyon Giderleri (124,895) (118,562) 5- Tahvil ve Borsa Payı Giderleri (72,583) (61,494) 6- Noter Harç ve Tasdik Ücretleri (985) (701) 7- Fon Yönetim Ücretleri (1,459,753) (1,308,601) 8- Denetim Ücretleri (3,689) (3,484) 9- Katılma Belgesi Basım Giderleri Vergi Resim Harç ve Bazı Giderler Saklama Giderleri (6,024) (7,046) 12- Kur Farkı Giderleri Bankalararası Para Piyasası Komisyonu (3,889) (1,481) 14- Diğer Giderler (6) (628) III - FON GELİR-GİDER FARKI 7,211,949 51,393 İlişikteki notlar, bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 2

7 Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2012 Tarihi İtibarıyla Fon Portföy Değeri Tablosu (Birim: Türk Lirası) Bağımsız Denetimden Geçmiş Bağımsız Denetimden Geçmiş Cari Dönem Önceki Dönem 31 Aralık Aralık 2011 Nominal Rayiç Nominal Rayiç Değeri Değeri % Değeri Değeri % I - HİSSE SENETLERİ 4,532,485 10,223, ,801,229 6,126, A - Şirket İştirak ve Hissedarları B - Diğer Ortaklıklar 4,532,485 10,223, ,801,229 6,126, Anadolu Efes Akbank TAŞ Akcansa Çimento Sanayi ve Ticaret AŞ 1,821 18, Akfen Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı AŞ 550, , Anadolu Cam Sanayi AŞ 180, , Albaraka Türk Asya Katılım Bankası AŞ 550,000 1,215, Anel Elektrik A.Ş 261, , , , Anadolu Hayat Emeklilik AŞ 4,172 17, , , Aygaz AŞ Bizim Mağazaları AŞ , , Çelebi Hacalık Holding AŞ , , Do& Co Restaurants and Catering Aktiengesellschaft 67 5, Doğan Şirketler Grubu Holding AŞ Doğan Yayın Holding AŞ (Yeni) Doğuş-Ge Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı AŞ Emlak Konut GYO AŞ 150, , , , Enka İnşaat ve Sanayi AŞ Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları TAŞ Türkiye Halk Bankası 30, , , , İş Bankası ( C ) İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı AŞ Kardemir AŞ 1,004,752 1,276, Koç Holding AŞ Koza Altın İşletmeleri AŞ Koza Madencilik AŞ , , Reysaş Lojistik Sabancı Holding AŞ , , Sinpaş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı AŞ 900,000 1,278, Tekfen Holding AŞ Tofaş Türk Otomobil Fabrikası AŞ Torunlar Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı 200, , Trakya Cam Sanayi AŞ 250, , Turcas Petrol AŞ , , Türk Hava Yolları AO Turkcell İletişim Hizmetleri AŞ Türkiye Garanti Bankası AŞ ,000 1,072, Türkiye Sınai Kalkınma Bankası AŞ , , Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları AŞ Türkiye Vakıflar Bankası TAO 250,000 1,152, Yapı ve Kredi Bankası AŞ 200,000 1,038, , , II DEVLET TAHVİLİ VE HAZİNE BONOLARI 22,407,519 23,745, ,552,119 25,108, A - Türk Lirası Devlet Tahvili ve Bonoları 22,407,519 23,745, ,552,119 25,108, B - Yabancı Para Devlet Tahvili ve Bonoları III ÖZEL KESİM BORÇLANMA SENETLERİ 8,022,347 8,089, ,283,588 2,303, IV TERS REPO 7,362,205 11,098, ,593,825 3,888, V VADELİ MEVDUAT - 7,558, ,558, VI BORSA PARA PİYASASI ,006, VII VOB VERİLEN TEMİNATLAR (*) 400, , FON PORTFÖY DEĞERİ 42,724,556 61,101, ,230,761 46,992, (*) VOB verilen teminatlar bilançoda diğer menkul kıymetler içerisinde gösterilmiştir. İlişikteki notlar, bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 3

8 Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2012 Tarihi İtibarıyla Fon Toplam Değeri Tablosu (Birim: Türk Lirası) Bağımsız Denetimden Geçmiş Cari Dönem Bağımsız Denetimden Geçmiş Önceki Dönem 31 Aralık Aralık 2011 Grup Toplam Grup Toplam Tutarı % % Tutarı % % A - Fon Portföy Değeri (*) 61,101, ,992, B - Hazır Değerler 4, , Kasa Bankalar (*) 4, , Diğer Hazır Değerler C Borsa Para Piyasası D - Alacaklar 1,104, ,265, E Diğer Varlıklar D - Borçlar (221,379) (0.36) (135,146) (0.28) 1- Kurucu Avansları Banka Kredileri Fon Yönetim Ücreti (146,740) (0.24) (115,907) (0.24) 4- Menkul Kıymet Alım Borçları Katılma Belgesi Borçları Diğer Borçlar (74,640) (0.12) (19,239) (0.04) NET VARLIK DEĞERİ 61,988, ,130, Toplam Pay Sayısı Dolaşımdaki Pay Sayısı Satılabilir Pay Sayısı Birim Pay Değeri (*) 31 Aralık 2012 itibarıyla bankalar içerisinde yer alan 7,558,037 TL tutarında vadeli mevudat fon portföy değerine eklenmiştir. (31 Aralık 2011 itibarıyla 5,558,731 TL tutarında vadeli mevduat ve 4,006,542 TL tutarında borsa para piyasası alacakları) İlişikteki notlar, bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 4

9 Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2012 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar Dipnotları (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası) Fon Hakkında Genel Bilgiler Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu ( Fon ), emeklilik yatırım fonudur. Koç Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi ( Şirket ) tarafından 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanununun 15 inci maddesine dayanılarak emeklilik sözleşmesi çerçevesinde alınan ve katılımcılar adına bireysel emeklilik hesaplarında izlenen katkıların, geçici olarak ve bilgi eksikliği nedeniyle herhangi bir sözleşme ile ilişkilendirilemeyen bakiyelerin değerlendirildiği riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre işletilmesi amacıyla Koç Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu kurulmuştur. Şirket in ortaklık yapısındaki değişiklik nedeniyle, Sermaye Piyasası Kurulu ndan alınan 31 Aralık 2008 tarih ve sayılı izin doğrultusunda Fon un unvanı Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olarak değiştirilmiştir. Fon Kurucusu, Yöneticisi, Aracı Kurum ve Saklayıcı Kurum ile ilgili bilgiler aşağıdaki gibidir: Kurucu: Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Bağlarbaşı Kısıklı Cad. No:13 Altunizade / İstanbul Yönetici: HSBC Portföy Yönetimi Anonim Şirketi Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul Aracı Kurum: HSBC Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul Saklayıcı Kurum: İMKB Takas ve Saklama Bankası Anonim Şirketi Şişli Merkez Mahallesi, Merkez Caddesi, No: 6, Şişli / İstanbul 5

10 Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2012 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar Dipnotları (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası) 1 Fon bilançosu dipnotları 1.1 Katılma belgesi, 31 Aralık 2012 tarihli birim pay değeri, fon toplam değeri ve dolaşımdaki pay sayısı 31 Aralık Aralık 2011 Fon toplam değeri : 61,988,986 48,130,883 TL İhraç edilen pay sayısı : Pay Dolaşımdaki pay sayısı : Pay Katılma belgesi birim pay değeri : TL 1.2 Çıkarılmış katılma belgesi sayısı ve dönem içinde satılan ve geri alınan katılma belgesi sayısı 31 Aralık Aralık 2011 Dönem başındaki dolaşımdaki pay sayısı : Pay Dönem içinde; Satılan pay sayısı : Pay Geri dönen pay sayısı : ( ) ( ) Pay Dönem sonundaki dolaşımdaki pay sayısı : Pay 1.3 Fon süresi ve tutarı Fon'un tutarı TL dir. Fon (on milyar) paya bölünmüştür. Pay sayısının artırılması ve artırılan tutarı temsil eden fon paylarının kayda alınmasına ilişkin karar yönetim kurulu tarafından alınır. Fon süresiz olarak kurulmuştur. 1.4 Fon portföyünün yönetimi Fon un, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre belge sahiplerinin haklarını koruyacak şekilde yönetim, temsil ve varlıkların saklanmasından Sermaye Piyasası Kanunu uyarınca Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi ( Kurucu ) sorumludur. Fon portföyü, HSBC Portföy Yönetimi Anonim Şirketi ( Yönetici ) tarafından, Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) düzenlemesine uygun olarak yapılacak bir portföy yönetim sözleşmesi çerçevesinde hazırlanan içtüzük ve SPK nın 28 Şubat 1990 tarihli sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan XI/6 numaralı tebliğ ( Tebliğ ) hükümleri dahilinde yönetilir. 1.5 Menkul kıymetlerin sigorta tutarı Fon'un menkul kıymetleri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası ( İMKB ) Takas ve Saklama Bankası Anonim Şirketi ( Takasbank ) tarafından muhafaza edilmekte olup, söz konusu kuruluşlar tarafından sigortalanmaktadır. 6

11 Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2012 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar Dipnotları (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası) 1 Fon bilançosu dipnotları (devamı) 1.6 Değerlemede uygulanan döviz kurları Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilir. Yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası nca belirlenen döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunur. 1.7 Değerlemede esas alınan gelir ortaklığı senetleri fiyatları Fon portföyünde gelir ortaklığı senetleri bulunmamaktadır. 1.8 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar Uygulanan belli başlı muhasebe prensipleri a) Genel SPK, Yönetmelik hükümleri ile emeklilik yatırım fonları tarafından finansal tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kuralları belirlemiştir. Bunun yanı sıra finansal tablolar, 28 Şubat 1990 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan XI/6 numaralı Menkul Kıymet Yatırım Fonları Mali Tabloları ve Raporlarına İlişkin Kurallar Hakkında Tebliğ de ( Tebliğ ) açıklanan menkul kıymetler yatırım fonları tarafından düzenlenecek finansal tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kurallara (bundan sonra "menkul kıymet yatırım fonları için SPK tarafından yayımlanan genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri" olarak anılacaktır) göre hazırlanmıştır. b) Gerçekleşen Değer Artışları ve Azalışları Fon menkul kıymetlerinin her gün itibarıyla fon iç tüzüğü hükümlerine göre değerlemesi sonucunda ortaya çıkan değerleme farkları, bilançodaki fon toplam değerinin içinde yer alan katılma belgeleri değer artış/azalış hesabında muhasebeleştirilmektedir. Bu suretle, değerleme farkları, ancak ilgili menkul kıymetin elden çıkarılarak gerçekleşmesi halinde gelir veya gider hesaplarına intikal ettirilmektedir. c) Katılma Belgeleri Katılma paylarının alım satımında, beher pay için, fon toplam değerinin dolaşımdaki pay sayısına bölünmesiyle bulunan değer esas alınmaktadır. Katılma payını içeren katılma belgelerinin satışından elde edilen kaynaklar satış tutarı esas alınarak katılma belgeleri hesabında yansıtılmakta, geri alınan belgeler ise alış tutarları esas alınarak bu hesaptan düşülmektedir. Yatırım fonu katılma belgeleri, değerleme günü itibarıyla en son açıklanan fiyatlar esas alınarak değerlenir. 7

12 Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2012 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar Dipnotları (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası) 1 Fon bilançosu dipnotları (devamı) 1.8 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar (devamı) d) Menkul Kıymetlerin Değerlemesi Menkul kıymetlerin değerlemesine ilişkin bilanço tarihi itibarıyla geçerli menkul kıymet yatırım fonları için geçerli SPK tarafından yayımlanan genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri aşağıda belirtilmektedir: 1) Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilir, yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin T.C. Merkez Bankası döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunur. 2) Alış tarihinden başlamak üzere fon portföyünde yer alan; a) Borsada işlem gören hisse senetleri değerleme gününde borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenir. b) Değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan hisse senetleri son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla, borçlanma araçları, ters repo ve repolar ile borsa para piyasası işlemleri, son işlem günündeki günlük bileşik faiz oranı esas alınarak değerlenir. c) Portföyde yer alan yabancı para birimine dayalı para ve sermaye piyasası araçları, değerleme günü itibarıyla oluşan en son fiyatlarının ilgili oldukları yabancı paranın Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir. 3) Yatırım fonu katılma belgeleri, değerleme günü itibarıyla en son açıklanan fiyatları esas alınarak değerlenir. 4) Portföydeki vadeli mevduat, bileşik faiz oranı kullanılarak tahakkuk eden faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenir. 5) İMKB de gerçekleşen lot altı işlemler sonucunda oluşan fiyatlar değerlemede dikkate alınmaz. 6) Fon un devamı süresince alınan bedelsiz hisse senetleri, temettü, faiz ve kar payları v.b. alındıkları gün Fon un toplam değerine dahil edilir. Yukarıda bahsedilenler dışında kalan para ve sermaye piyasası araçları Tebliğ de yer alan esaslar çerçevesinde düzenlenir. Fon Toplam Değerinin hesaplanması Fon Toplam Değeri ( Net Varlık Değeri ), Fon portföy değerine varsa diğer varlıkların eklenmesi ve borçların (kurucu tarafından kuruluş işlemleri için verilen avans hariç) düşülmesi suretiyle bulunur. Fon un devamı süresince alınan bedelsiz hisse senetleri, temettü, faiz ve kar payları v.b. alındıkları gün Fon un toplam değerine dahil edilir. Fon Pay Değerinin Hesaplanması ve İşlem Esasları Bir payın değeri, fon toplam değerinin tedavüldeki katılma belgelerinin kapsadığı pay sayısına bölünmesiyle elde edilir. İhraç edilen katılma belgelerinin tümü satılıncaya kadar, her payın değeri, Fon toplam değerinin toplam pay sayısına bölünmesi ile bulunur. Bu dönem içinde geri satın alma yoluyla fona geri dönmüş katılma belgelerinden halen fon bünyesinde bulunanların sayısı toplam pay sayısından düşülür. Katılma belgelerinin satış ve geri alış fiyatı, belgedeki pay sayısı ile pay değerinin çarpımı suretiyle bulunan tutardır. 8

13 Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2012 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar Dipnotları (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası) 1 Fon bilançosu dipnotları (devamı) 1.8 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar (devamı) e) Gelir/Giderin Tanınması Fon portföyünde bulunan menkul kıymetlerin, alım ve satımı, fon paylarının alım ve satımı, fonun gelir ve giderleri ile fonun diğer işlemleri yapıldıkları gün itibariyle muhasebeleştirilir. Fon dan satılan bir menkul kıymet satış günü değeri (alış bedeli ve satış gününe kadar oluşan değer artış veya azalışları toplamı) üzerinden Menkul kıymetler hesabına alacak kaydedilir. Satış günü değeri, ortalama bir değer olup; Menkul kıymetler hesabının borç bakiyesinin, ilgili menkul kıymetin birim sayısına bölünmesi suretiyle hesaplanır. Satış tutarı ile satış günü değeri arasında bir fark oluştuğu takdirde bu fark Menkul kıymet satış karları hesabına veya Menkul kıymet satış zararları hesabına kaydolunur. Satılan menkul kıymete ilişkin Fon payları değer artış / azalış hesabının bakiyesinin ortalamasına göre satılan kısma isabet eden tutar ise, bu hesaptan çıkarılarak Gerçekleşen değer artışları / azalışları hesaplarına aktarılır. Menkul kıymet alım satımına ait aracılık komisyonları alım ve satım bedelinden ayrı olarak Aracılık komisyonu gideri hesabında izlenir Vergi Fon, Türkiyede kurulmuş emeklilik yatırım fonu niteliğinde olduğundan kazançları kurumlar vergisinden istisna edilmiştir Fon Portföy Yapısı 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla Fon portföyünün, %16.74 ü hisse senetlerinden (31 Aralık 2011: %13.04), %38.86 sı devlet tahvili ve hazine bonolarından (31 Aralık 2011: %53.43), %13.24 ü özel kesim borçlanma senetlerinden (31 Aralık 2011: %4.90), %18.16 sı ters repo işlemlerinden (31 Aralık 2011: %8.27), %12.37 si vadeli mevduat hesaplarından (31 Aralık 2011: %11.83), %0.63 ü VOB verilen teminatlardan (31 Aralık 2011: Yoktur) oluşmaktadır. 1.9 Menkul kıymetlerin muhafazası Fon portföyündeki varlıklar yapılacak bir sözleşme çerçevesinde İMKB Takasbank nezdinde saklanır. Yabancı menkul kıymetlerin alım satım ve saklama işlemlerinde iletişim SWIFT, faks, teleks aracılığı ile yürütülmektedir. Saklama ile ilgili masraflar ve ücretler ülkelerin değişik enstrümanlarına göre farklılık göstermektedir. Saklayıcılar aylık olarak doküman göndermektedir Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan olaylar Yoktur. 9

14 Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2012 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar Dipnotları (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası) 2 Fon gelir tablosu dipnotları 2.1 Alınan temettü tutarları Temettü Tutarı Hisse Adı 31 Aralık 2012 Türkiye Petrol Rafinerileri AŞ 47,191 Çimsa Çimento Sanayi ve Ticaret AŞ 25,280 T. İş Bankası AŞ 20,498 Sinpaş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı AŞ 20,000 Akçansa Çimento Sanayi ve Ticaret AŞ 15,378 Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı AŞ 14,703 Türkiye Halk Bankası AŞ 14,480 Türkiye Garanti Bankası AŞ 10,000 DO&CO AŞ 5,859 Türkiye Vakıflar Bankası TAO 2,220 Anadolu Hayat Emeklilik AŞ 89 Toplam 175, Tahsil edilemeyen anapara, faiz ve temettü tutarları Yoktur. 2.3 Yönetici bankadan alınan avans ve kredi faiz oranları Yoktur. 2.4 Gelir ve gider hesaplarında bir önceki döneme göre %25 in üzerinde ortaya çıkan artış ve azalışın nedenleri Fon portföy değeri bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla %30 oranında artış gözlenmektedir senesinde portföyünün %13 ünü hisse senetleri ve %53 ünü devlet tahvilleri oluştururken, 2012 yılında hisse senetlerinin payı %17 ye çıkmış, devlet tahvillerinin ise %39 a düşmüştür. Portföydeki bu değişimler fon gelirlerinde %26 artış oluşmasına sebep olmuştur. Bu artışın temel nedeni gerçekleşen değer artışları hesabının %50 artış göstermesidir. Fon Giderleri bir önceki yıla göre %43 azalış göstermiştir. Bu azalışın temel nedeni gerçekleşen değer azalışlarındaki %77 azalıştır. Portföy hacmindeki artış ile beraber diğer giderler hesabında da %11 lik bir artış meydana gelmiştir. Bu artışa fon yönetim ücretlerindeki %12, aracılık komisyon giderlerindeki %5 lik artış sebep vermiştir. Diğer mekul kıymet satış karları ve diğer menkul kıymet satış zararları Vadeli Opsiyon Borsası işlem kar zararlarından oluşmaktadır. 10

15 Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2012 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar Dipnotları (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası) 2 Fon gelir tablosu dipnotları (devamı) 2.5 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar Fon yönetim ücretleri Kurucu Fon'un yönetim ve temsili ile Fon'a tahsis ettiği donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı olarak her gün için net varlık değeri üzerinden hesaplanan günlük % 0,0075 (yüzbinde 7.5) oranında fon işletim gideri kesintisi tahakkuk ettirilir ve bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Kurucu ya ödenir. Söz konusu ücret Kurucu ve Yönetici arasında paylaştırılabilir. 3 Fon portföy değeri tablosu dipnotları 3.1 İmtiyazlı hisse senetleri Yoktur. 3.2 Bedelsiz hisse senetleri Nominal Hisse Senedi 31 Aralık 2012 Bimeks Bilgi İşlem ve Dış Ticaret AŞ 37,250 Trakya Cam Sanayi AŞ 30,000 Koç Holding AŞ 3,250 Albaraka Türk Katılım Bankası AŞ 3 Toplam 70, İhraç edilen menkul kıymetin toplam tutarının %10 unu aşan kısmı Yoktur. 3.4 Menkul kıymetler borsalarına kote edilmemiş hisse senetleri Yoktur. 3.5 Verilen taahhütler 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla Fon un ters repo işlemlerinden kaynaklanan 7,362,205 TL nominal değerli geri ödeme taahhüdü bulunmaktadır (31 Aralık 2012: 4,593,825 TL). 3.6 Vadeli döviz satış sözleşmeleri Yoktur. 11

16 Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2012 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar Dipnotları (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası) 3 Fon portföy değeri tablosu dipnotları (devamı) 3.7 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar Yatırım Politikası Fon un yatırım politikası aşağıdaki esasları içermektedir: Fon portföyünün tamamını değişen piyasa koşullarına göre Yönetmeliğin 5. Maddesinde yer alan varlık türlerinin tamamına veya bir kısmına yatıran ve sermaye kazancı elde etmeyi hedefleyen fondur. Fonun stratejisi, uzun vadede ulusal piyasalardaki yatırım araçlarına sermaye kazancı elde etmek amacıyla portföy zamanlamasını efektif olarak kullanarak ve portföy alokasyonlarını değişen piyasa koşullarına uyarlayarak uzun vadeli yatırım yapmaktır. Fon, İMKB'ye kote olan hisse senetleri, T.C.Hazine Müsteşarlığı tarfından piyasaya ihraç edilen tüm devlet iç ve dış borçlanma senetleri ve İMKB Repo pazarında oluşan ortalama gecelik stopajsız ters repo getirilerinden en yüksek olanı hedeflemektedir. Fonun getiri hedefine ulaşabilmesi amacıyla fon portföyü ağırlıklı olarak ters repo, ulusal hisse senetleri, Avrupa Birliği ülkelerinin borçlanma araçları,yabancı hisse senetleri ve Türk kamu ve özel sektörünün çıkartmış olduğu borçlanma senetlerinden oluşturulmaktadır. Fon portföyüne riskten korunma amacıyla döviz, kıymetli madenler, faiz, finansal göstergeler ve sermaye piyasası araçları üzerinden düzenlenmiş opsiyon sözleşmeleri, forward, finansal vadeli işlemler ve vadeli işlemlere dayalı opsiyon işlemleri dahil edilebilir. Vadeli işlem sözleşmeleri nedeniyle maruz kalınan açık pozisyon tutarı fon toplam değerini aşamaz. Portföye alınan vadeli işlem sözleşmelerinin fonun yatırım stratejisine uygun olması zorunludur. Fonun karşılaştırma ölçütü yoktur. Fon portföyüne aşağıda belirtilen para ve sermaye piyasası araçları alınabilir ve fon yönetiminde Yönetmelik in 21. maddesi hükümleri saklı kalmak üzere aşağıdaki sınırlamalara uyulur: Varlık Türü En az% En çok% Türk Hisse Senetleri Devlet İç Borçlanma Senetleri Yabancı Borçlanma Senetleri - 50 Yabancı Hisse Senetleri - 50 Türk Özel Sektör Borçlanma Senetleri Ters Repo Repo - 10 Vadeli Mevduat (TL) - 20 Vadesiz Mevduat (TL) - 10 Vadeli Mevduat (Döviz) - 20 Vadesiz Mevduat (Döviz) - 10 Borsa Para Piyasası İşlemleri - 20 Yatırım Fonu Katılma Belgeleri - 10 Gayrimenkule Dayalı Sermaye Piyasası Araçları Opsiyon Sözleşmeleri - 20 Gelir Ortaklığı Senetleri - 20 Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler Vadeli İşlem ve Opsiyon Sözleşmeleri - 20 Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı

17 Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2012 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar Dipnotları (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası) 4 Fon net varlık değeri tablosu dipnotları 4.1 Şüpheli alacakların tutarı Yoktur. 4.2 Fon net varlık değerinin %5 inden fazla tutardaki diğer varlıkların ayrıntısı Fon net varlık değerinin %5 inden fazla tutarda diğer varlık bulunmamaktadır. 4.3 Açıklanması gerekli görülen diğer bilgiler Yoktur. 13

18 Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun 31 Aralık 2012 Tarihi İtibarıyla İç Kontrol Sisteminin Durumuna İlişkin Rapor

19 Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun 31 Aralık 2012 Tarihi İtibarıyla İç Kontrol Sisteminin Durumuna İlişkin Rapor Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım ( Fon ) iç kontrol sistemini Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmeliğin ( Yönetmelik ) 14 üncü maddesinde belirtilen asgari esas ve usuller çerçevesinde 31 Aralık 2012 itibarıyla incelemiş bulunuyoruz. Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun iç kontrol sistemi, Yönetmelik in 14 üncü maddesinde belirtilen asgari esas ve usulleri içermektedir. Bu görüş tamamen Sermaye Piyasası Kurulu, Fon Kurulu ve Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi nin bilgisi ve kullanımı için hazırlanmış olup başka bir maksatla kullanılması mümkün değildir. İstanbul, Akis Bağımsız Denetim ve Serbest 7 Mart 2013 Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi Funda Aslanoğlu Sorumlu Ortak, Başdenetçi

20 Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun 31 Aralık 2012 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Varlıkların Saklanmasına İlişkin Rapor

21 Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun 31 Aralık 2012 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Varlıkların Saklanmasına İlişkin Rapor Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun ( Fon ) 1 Ocak Aralık 2012 dönemine ait para ve sermaye piyasası alım satım işlemlerini ve buna ilişkin sözleşmelerini, fon varlıklarının 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu ( 4632 sayılı Kanun ) ve Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik ( Yönetmelik ) hükümlerine uygun olarak saklanıp saklanmadığı açısından incelemiş bulunuyoruz. İncelememiz aşağıdaki hususların da test edilmesini içermiştir. 1) Saklayıcı kuruluş nezdinde saklamada bulunan para ve sermaye piyasası araçlarının, Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi ( Emeklilik Şirketi ) veya Fon Kurulu nun önceden haberi olmaksızın saklayıcı kuruluş kayıtları ile hesap ekstreleri karşılaştırılarak mutabakatının yapılması, 2) Kaydi ortamda tutulan para ve sermaye piyasası araçlarının kayıtları tutan kuruluşların hesap ekstreleri ile karşılaştırılarak teyit edilmesi, 3) Ödünç menkul kıymet işlemleri konusunda taraflardan hesap ekstrelerinin kontrol edilmesi suretiyle teyit alınması, 4) Fon hesabından yapılan ödeme ve virman işlemlerinin ilgili ödeme ve virman işlemlerine ilişkin belgelerle karşılaştırılarak kontrol edilmesi, 5) Fon portföyündeki menkul kıymetler üzerindeki hakların portföy yönetim şirketinin talimatı çerçevesinde kullanılıp kullanılmadığının tespiti, 6) Fon paylarının katılımcı bazında tutulup tutulmadığı ve katılımcılara fon hesaplarında yatırıma yönlendirilecek katkı payı tutarı ile bunlara karşılık gelen pay sayılarını fon bazında izleme imkanı sağlanıp sağlanmadığının kontrolü, 7) Fon hesaplarında yatırıma yönlendirilecek ve Emeklilik Şirketi tarafından bildirilen katılımcı katkı paylarının fona aktarımında pay sayısının doğru hesaplanıp hesaplanmadığının kontrolü, 8) Emeklilik Şirketi ve portföy yönetim şirketi tarafından fon hesaplarından, bireysel emeklilik sistemi dışına Yönetmelik in 18 inci maddesinde belirtilen durumlar dışında harcama yapılıp yapılmadığının kontrolü. Görüşümüze göre Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun 1 Ocak Aralık 2012 döneminde varlıkları 4632 sayılı Kanun ve Yönetmelik hükümleri çerçevesinde saklanmaktadır. Bu görüş tamamen Sermaye Piyasası Kurulu, Fon Kurulu ve Emeklilik Şirketi nin bilgisi ve kullanımı için hazırlanmış olup başka bir maksatla kullanılması mümkün değildir. İstanbul, Akis Bağımsız Denetim ve Serbest 7 Mart 2013 Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi Funda Aslanoğlu Sorumlu Ortak, Başdenetçi

22 Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun 31 Aralık 2012 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Yatırım Performansı Konusunda Kamuya Açıklanan Bilgilere İlişkin Rapor

23 Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun 31 Aralık 2012 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Yatırım Performansı Konusunda Kamuya Açıklanan Bilgilere İlişkin Rapor Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun 1 Ocak Aralık 2012 dönemine ait ekteki performans sunuş raporunu Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri: V No: 60 sayılı Bireysel ve Kurumsal Portföylerin Performans Sunumuna, Performansa Dayalı Ücretlendirme ve Sıralama Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ inde ( Tebliğ ) yer alan performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde incelemiş bulunuyoruz. İncelememiz sadece yukarıda belirtilen döneme ait performans sunuşunu kapsamaktadır. Bunun dışında kalan dönemler için inceleme yapılmamış ve görüş oluşturulmamıştır. Görüşümüze göre 1 Ocak Aralık 2012 dönemine ait performans sunuş raporu Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun performansını ilgili Tebliğ in performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemelerine uygun olarak doğru bir biçimde yansıtmaktadır. İstanbul, Akis Bağımsız Denetim ve Serbest 7 Mart 2013 Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi Funda Aslanoğlu Sorumlu Ortak, Başdenetçi

24 ALLİANZ HAYAT VE EMEKLİLİK ANONİM ŞİRKETİ BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU NA AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ Halka arz tarihi: 27 Ekim 2003 YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER Portföy Yöneticileri (HSBC Portföy Yönetimi AŞ) 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla Fonun Yatırım Amacı Fon Toplam Değeri (TL) 61,988,986 Fon portföyünün tamamını değişen piyasa Ömer Gencal koşullarına göre Yönetmeliğin 5. Birim Pay Değeri maddesinde yer alan varlık türlerinin Yatırımcı Sayısı tamamına veya bir kısmına yatıran ve Ercan Güner Tedavül Oranı % % sermaye kazancı elde etmeyi hedefleyen fondur. Fonun stratejisi, uzun vadede ulusal piyasalardaki yatırım araçlarına sermaye Çağrı Özel kazancı elde etmek amacıyla portföy zamanlamasını efektif olarak kullanarak ve portföy alokasyonlarını değişen piyasa koşullarına uyarlayarak uzun vadeli yatırım yapmaktır. Esnek emeklilik fonu, adından da anlaşılacağı üzere, varlık yapısını piyasaların ve konjonktürün gerektirdiği şekilde son derece hızlı ve ani şekilde değiştirmeye müsait bir yapıya sahip olan ve aktif portföy yönetimi tarzıyla yönetilen bir fondur. 12 Aylık Ortalama Portföy Dağılımı Yatırım Startejisi -Hisse Senetleri % Fonun stratejisi, uzun vadede ulusal piyasalardaki yatırım araçlarına -Devlet Tahvili/Hazine Bonusu sermaye kazancı elde etmek amacıyla portföy zamanlamasını efektif % olarak kullanarak ve portföy alokasyonlarını değişen piyasa -Ters Repo % koşullarına uyarlayarak uzun vadeli yatırım yapmaktır. Esnek -Vadeli Mevduat % emeklilik fonu, adından da anlaşılacağı üzere, varlık yapısını -Borsa Para Piyasası İşlemleri % 7.65 piyasaların ve konjonktürün gerektirdiği şekilde son derece hızlı ve -Özel Kesim Borçlanma Senetleri % ani şekilde değiştirmeye müsait bir yapıya sahip olan ve aktif portföy yönetimi tarzıyla yönetilen bir fondur. En Az alınabilir Pay Adeti: 0,001 Adet Yatırım Stratejisi Bant Aralığı Fon, İMKB ye kote olan hisse senetleri, T.C.Hazine Müsteşarlığı tarfından piyasaya ihraç edilen tüm devlet iç ve dış borçlanma senetleri ve İMKB Repo pazarında oluşan ortalama gecelik stopajsız ters repo getirilerinden en yüksek olanı hedeflemektedir. Fonun getiri hedefine ulaşabilmesi amacıyla fon portföyü ağırlıklı olarak ters repo, ulusal hisse senetleri,avrupa Birliği ülkelerinin borçlanma araçları,yabancı hisse senetleri ve Türk kamu ve özel sektörünün çıkartmış olduğu borçlanma senetlerinden oluşturulmaktadır.

25 A. TANITICI BİLGİLER (devamı) PORTFÖYE BAKIŞ Halka arz tarihi: 27 Ekim 2003 YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER Yatırım ve Yönetime İlişkin Bilgiler Yatırım stratejisi doğrultusunda ortaya çıkabilecek riskler: Piyasa riski, yoğunlaşma riski, faiz riski,döviz kuru riski ve karşı taraf riskidir. Piyasa ve Yoğunlaşma Riski: Esnek emeklilik fonu, adından da anlaşılacağı üzere, varlık yapısını piyasaların ve konjonktürün gerektirdiği şekilde son derece hızlı ve ani şekilde değiştirmeye müsait bir yapıya sahip olan ve aktif portföy yönetimi tarzıyla yönetilen bir fondur. Esnek emeklilik fonu, aynı zamanda, içtüzük ve Kanun itibariyle Türk piyasalarında ihraç edilmiş sermaye piyasası araçlarına çeşitlendirme yoluyla veya fırsat görüldüğünde Yönetmelikte belirtilen sınırlamalara bağlı kalmak kaydıyla varlıklarının tamamını yatırabilen bir fondur. Fon un gerekli gördüğünde yatırımlarını tek bir piyasaya kaydırabilme kabiliyeti yoğunlaşma riskini beraberinde getirmekte olsa da, menkul kıymet çeşitlendirmesi ile bu riskin azaltılması planlanmaktadır. Döviz Riski: Yatırımların ağırlıklı olarak Türk Lirası cinsinden olması, Fon u döviz riskine karşı açık bırakmaktadır. Karşı Taraf Riski: Fon un belirli bir oranda sabit getirili borçlanma araçlarına yatırım yapacak olması, yatırım yapılan kurumun iflası durumunda karşı taraf riskini ortaya çıkarabilmektedir. Bu durum, ağırlığın devlet borçlanma senetlerine verilmesiyle minimize edilebilmektedir. Sabit getirili borçlanma araçlarına yatırımda devlet kağıtlarının seçilmesi bu riski teorik olarak sınırlamaktadır. Faiz Riski: Sabit getirili borçlanma araçlarına da yatırım yapabilen Fon, piyasadaki faiz oranlarının dalgalanması karşısında da faiz riskine maruz kalacaktır. Bu ve diğer risklerin minimize edilebilmesi için porftföy çeşitlendirmesi ilkesi doğrultusunda hareket edilmesi planlanmaktadır.

26 C. DİPNOTLAR 1. Fon un karşılaştırma ölçütü yoktur. 2. Fon Portföy yönetimi hizmeti HSBC Portföy Yönetimi AŞ ( Şirket ) tarafından verilmektedir. Fon, genellikle yüksek risk kategorisine dahil olup, emeklilik yatırımlarını Türk piyasalarındaki olası fırsatlardan yararlanacak şekilde değerlendirmek isteyen yatırımcılar tarafından tercih edilmelidir. Fonun stratejisi, uzun vadede ulusal piyasalardaki yatırım araçlarına sermaye kazancı elde etmek amacıyla portföy zamanlamasını efektif olarak kullanarak ve portföy alokasyonlarını değişen piyasa koşullarına uyarlayarak uzun vadeli yatırım yapmaktır. Fon, İMKB'ye kote olan hisse senetleri, T.C.Hazine Müsteşarlığı tarfından piyasaya ihraç edilen tüm devlet iç ve dış borçlanma senetleri ve İMKB Repo pazarında oluşan ortalama gecelik stopajsız ters repo getirilerinden en yüksek olanı hedeflemektedir. Fonun getiri hedefine ulaşabilmesi amacıyla fon portföyü ağırlıklı olarak ters repo, ulusal hisse senetleri, Avrupa Birliği ülkelerinin borçlanma araçları, yabancı hisse senetleri ve Türk kamu ve özel sektörünün çıkartmış olduğu borçlanma senetlerinden oluşturulmaktadır. Fon portföyüne riskten korunma amacıyla döviz, kıymetli madenler, faiz, finansal göstergeler ve sermaye piyasası araçları üzerinden düzenlenmiş opsiyon sözleşmeleri, forward, finansal vadeli işlemler ve vadeli işlemlere dayalı opsiyon işlemleri dahil edilebilir. Vadeli işlem sözleşmeleri nedeniyle maruz kalınan açık pozisyon tutarı fon toplam değerini aşamaz. Portföye alınan vadeli işlem sözleşmelerinin fonun yatırım stratejisine uygun olması zorunludur. 3. Fon un maruz kalabileceği riskler aşağıda açıklanmıştır: Piyasa ve Yoğunlaşma Riski: Esnek emeklilik fonu, adından da anlaşılacağı üzere, varlık yapısını piyasaların ve konjonktürün gerektirdiği şekilde son derece hızlı ve ani şekilde değiştirmeye müsait bir yapıya sahip olan ve aktif portföy yönetimi tarzıyla yönetilen bir fondur. Esnek emeklilik fonu, aynı zamanda, içtüzük ve Kanun itibariyle Türk piyasalarında ihraç edilmiş sermaye piyasası araçlarına çeşitlendirme yoluyla veya fırsat görüldüğünde Yönetmelikte belirtilen sınırlamalara bağlı kalmak kaydıyla varlıklarının tamamını yatırabilen bir fondur. Fon un gerekli gördüğünde yatırımlarını tek bir piyasaya kaydırabilme kabiliyeti yoğunlaşma riskini beraberinde getirmekte olsa da, menkul kıymet çeşitlendirmesi ile bu riskin azaltılması planlanmaktadır. Döviz Riski: Yatırımların ağırlıklı olarak Türk Lirası cinsinden olması, Fon u döviz riskine karşı açık bırakmaktadır. Karşı Taraf Riski: Fon un belirli bir oranda sabit getirili borçlanma araçlarına yatırım yapacak olması, yatırım yapılan kurumun iflası durumunda karşı taraf riskini ortaya çıkarabilmektedir. Bu durum, ağırlığın devlet borçlanma senetlerine verilmesiyle minimize edilebilmektedir. Sabit getirili borçlanma araçlarına yatırımda devlet kağıtlarının seçilmesi bu riski teorik olarak sınırlamaktadır. Faiz Riski: Sabit getirili borçlanma araçlarına da yatırım yapabilen Fon, piyasadaki faiz oranlarının dalgalanması karşısında da faiz riskine maruz kalacaktır.

27 C. DİPNOTLAR (devamı) 4. Aşağıda Fon da yapılan 1 Ocak 31 Aralık 2012 ve 1 Ocak 31 Aralık 2011 dönemine ait faaliyet giderlerinin brüt ortalama fon toplam değerine oranı yer almaktadır. Gider Türü 31 Aralık Aralık 2011 Fon Yönetim Ücreti Aracılık Komisyon Giderler Saklama Giderleri Diğer Giderler Toplam Giderler Performans sunum döneminde Fon a ilişkin yatırım stratejisi, uzun vadedeulusal piyasalardaki yatırım araçlarına sermaye kazancı elde etmek amacıyla portföy zamanlamasını efektif olarak kullanarak ve portföy alokasyonunu değişen piyasa koşullarına uyarlayarak uzun vadeli yatırım yapmaktır. 6. Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. 7. Portföy grubu içerisinde yer alan portföylerin asgari ve azami büyüklükleri: Geçerli değildir. 8. Portföy sayısı: Geçerli değildir. 9. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlere oranının ağırlıklı ortalaması: 5 No lu dipnotta sunulmuştur.