Kiler Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. 1 Ocak 30 Haziran 2018 ara hesap dönemine ait özet finansal tablolar

Transkript

1 Kiler Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. 1 Ocak 30 Haziran 2018 ara hesap dönemine ait özet finansal tablolar

2 İçindekiler Sayfa Özet finansal durum tablosu (Bilanço) Özet kar veya zarar tabloları ve diğer kapsamlı gelir tabloları... 3 Özkaynak değişim tabloları... 4 Nakit akış tabloları... 5 Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar 1. ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA FİNANSAL TABLOLARI BÜYÜKLÜĞÜ İTİBARİ İLE ETKİLEYEN ÖNEMLİ OLAY VE İŞLEMLER NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ İLİŞKİLİ OLMAYAN TARAFLARDAN TİCARİ ALACAKLAR STOKLAR DİĞER DÖNEN VE DURAN VARLIKLAR PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER FİNANSAL BORÇLAR ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER MADDİ VE MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR KAPSAMINDAKİ BORÇLAR VE KARŞILIKLAR ÖZKAYNAKLAR VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ PAY BAŞINA KAZANÇ VE KAYIP İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ PORTFÖY SINIRLAMALARINA UYUMUN KONTROLÜ RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR... 42

3 30 Haziran 2018 ve 31 Aralık 2017 tarihleri itibariyle özet finansal durum tablosu (Bilanço) (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.) Sınırlı Denetimden Geçmiş Bağımsız Denetimden Geçmiş Dipnotlar VARLIKLAR Dönen varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Finansal yatırımlar - - Ticari alacaklar İlişkili taraflardan ticari alacaklar İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar Stoklar Peşin ödenmiş giderler İlişkili taraflara peşin ödenmiş giderler İlişkili olmayan taraflara peşin ödenmiş giderler Diğer dönen varlıklar Toplam dönen varlıklar Duran varlıklar Finansal yatırımlar Ticari alacaklar İlişkili taraflardan ticari alacaklar İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar Yatırım amaçlı gayrimenkuller Maddi duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar Diğer duran varlıklar - - -İlişkili olmayan taraflara ilişkin diğer duran varlıklar Toplam duran varlıklar TOPLAM VARLIKLAR İlişikteki dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. (1)

4 30 Haziran 2018 ve 31 Aralık 2017 tarihleri itibariyle özet finansal durum tablosu (Bilanço) (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.) Sınırlı Denetimden Geçmiş Bağımsız Denetimden Geçmiş Dipnotlar KAYNAKLAR Kısa vadeli yükümlülükler Kısa vadeli borçlanmalar -Banka kredileri Finansal kiralama işlemlerinden borçlar - - Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları - - -Banka kredileri Finansal kiralama işlemlerinden borçlar Ticari borçlar İlişkili taraflara ticari borçlar İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar 15.a Diğer borçlar İlişkili taraflara diğer borçlar İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar Ertelenmiş gelirler Diğer kısa vadeli yükümlülükler Toplam kısa vadeli yükümlülükler Uzun vadeli yükümlülükler Uzun vadeli borçlanmalar - - -Banka Kredileri Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar Uzun vadeli karşılıklar - -Çalışanlara sağlanan faydalar ilişkin uzun vadeli karşılıklar 15.b Diğer uzun vadeli karşılıklar 14.a Ertelenmiş gelirler - - -İlişkili olmayan taraflardan ertelenmiş gelirler Toplam uzun vadeli yükümlülükler ÖZKAYNAKLAR Ödenmiş sermaye 16.a Paylara ilişkin primler (iskontolar) 16.b Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler (giderler) - - Yeniden değerleme ve ölçüm kazançları (kayıpları) - - -Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları 16.c Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler (giderler) - - Yeniden değerleme ve sınıflandırma kazançları (kayıpları) - - -Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklardan kazançlar (kayıplar) - - Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 16.d Geçmiş yıllar karları veya zararları 16.e Net dönem karı veya zararı ( ) Toplam özkaynaklar TOPLAM KAYNAKLAR İlişikteki dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. (2)

5 1 Ocak 30 Haziran 2018 ve 01 Ocak 30 Haziran 2017 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait özet kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tabloları (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.) Dipnot referans ları Sınırlı denetimden geçmiş Sınırlı denetimden geçmiş Bağımsız denetimden geçmemiş Bağımsız denetimden geçmemiş Hasılat Satışların maliyeti (-) 17 ( ) ( ) ( ) ( ) Brüt kar (zarar) Pazarlama giderleri (-) 18 ( ) ( ) ( ) ( ) Genel yönetim giderleri (-) 18 ( ) ( ) ( ) ( ) Yatırım amaçlı gayrimenkuller değer artışı Esas faaliyetlerden diğer gelirler Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) 19 ( ) ( ) ( ) ( ) Esas faaliyet karı (zararı) Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarından (zararlarından) paylar 9 ( ) ( ) Yatırım faaliyetlerinden gelirler Finansman geliri (gideri) öncesi faaliyet karı (zararı) Finansman gelirleri Finansman giderleri (-) 21 ( ) ( ) ( ) ( ) Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı (zararı) ( ) ( ) Vergi (gideri) / geliri Dönem karı (zararı) ( ) ( ) Diğer kapsamlı gelir (gider) Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları (kayıpları) Kar veya zarar olarak yeniden sınıflandırılacaklar Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklardan kazançlar (kayıplar) Toplam kapsamlı gelir (gider) ( ) ( ) Pay başına kazanç (kayıp) 23 (0,11) 2,03 (0,03) 0,29 İlişikteki dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. (3)

6 1 Ocak 30 Haziran 2018 ve 30 Haziran 2017 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait özkaynak değişim tabloları (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.) Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler Birikmiş karlar Ödenmiş sermaye Pay ihraç primleri / iskontoları Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları/kayıpları Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklardan kazançlar (kayıplar) Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıllar kar / zararları Net dönem karı / zararı Toplam özkaynaklar itibariyle bakiye (2.216) Transferler ( ) - Toplam kapsamlı gelir (gider) itibariyle bakiye itibariyle bakiye Muhasebe politikalarındaki değişikliklere ilişkin düzeltmeler TFRS 15 (Not 2.3) ( ) - ( ) TFRS 9 (Not 2.3) ( ) - ( ) Yeniden düzenlenmiş tarihindeki bakiye Transferler ( ) - Toplam kapsamlı gelir (gider) ( ) ( ) itibariyle bakiye ( ) İlişikteki dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. (4)

7 30 Haziran 2018 ve 30 Haziran 2017 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait nakit akış tabloları (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.) Sınırlı Sınırlı Denetimden Denetimden Geçmiş Geçmiş Dipnot Referan sları İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI Dönem Karı (Zararı) ( ) Sürdürülen Faaliyetlerden Dönem Karı (Zararı) ( ) Durdurulan Faalyetlerden Dönem Karı (Zararı) - - Dönem Net Karı (Zararı) Mutabakatı İle İlgili Düzeltmeler ( ) Amortisman ve İtfa Gideri İle İlgili Düzeltmeler Not Alacaklarda Değer Düşüklüğü (İptali) ile İlgili Düzeltmeler Karşılıklar (İptali) ile İlgili Düzeltmeler Not Faiz Gelirleri ile İlgili Düzeltmeler Not.10 ( ) ( ) Faiz Giderleri ile İlgili Düzeltmeler Not Vadeli Alımlardan Kaynaklanan Ertelenmiş Finansman Gideri ( ) ( ) Vadeli Satışlardan Kaynaklanan Kazanılmamış Finansman Geliri Not Yatırım Amaçlı Gayrimenkullerin Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları (Kazançları) ile İlgili Düzeltmeler Not.12 - ( ) Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Dağıtılmamış Karları ile İlgili Düzeltmeler Not ( ) Gerçekleşmemiş Yabancı Para Çevrim Farkları İle İlgili Düzeltmeler İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler ( ) ( ) Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) ile İlgili Düzeltmeler Not.6 ( ) ( ) Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) ile İlgili Düzeltmeler ( ) Stoklardaki Azalışlar (Artışlar) İle İlgili Düzeltmeler Not Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler ( ) Faaliyetler ile İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler ( ) Peşin Ödenmiş Giderlerdeki Azalış (Artış) Not Ertelenmiş Gelirlerdeki Artış (Azalış) Not Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlardaki Artış (Azalış) Not ( ) Faaliyetlerle İlgili Diğer Varlıklardaki Azalış (Artış) - - Faaliyetlerle İlgili Diğer Yükümlülüklerdeki Artış (Azalış) Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları Alınan Faiz Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar Kapsamında Yapılan Ödemeler (15.864) - YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI ( ) ( ) İştirakler ve/ veya İş Ortaklıkları Pay Alım veya Sermaye Arttırım Sebebiyle Oluşan Nakit Çıkışlar - - Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlık Alımlarından Nakit Çıkışları Not.13 ( ) ( ) Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri Not Yatırım Amaçlı Gayrimenkul Satımından Kaynaklanan Nakit Girişleri Not Yatırım Amaçlı Gayrimenkul Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları Not.13 - ( ) Alınan Temettüler - - Verilen Nakit Avans ve Borçlardan Geri Ödemeler - - FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI Not.10 ( ) ( ) Kredilerden Nakit Girişleri Not Kredi Geri Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları Not.10 ( ) ( ) Ödenen Faiz Not.10 ( ) ( ) YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN ÖNCE NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ (AZALIŞ) ( ) ( ) YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ - - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ (AZALIŞ) ( ) ( ) DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ İlişikteki dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. (5)

8 özet finansal tablolara ilişkin dipnotlar 1. Şirket in organizasyonu ve faaliyet konusu Kiler Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. ( Şirket ) 1 Eylül 2005 tarihinde Kiler İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş. adıyla Türk Ticaret Kanunu hükümlerine göre İstanbul da kurulmuştur. Şirket in statüsü Gayrimenkul Yatırım Ortaklığına ( GYO ) dönüşünceye kadar başlıca faaliyet konusu yurtiçi ve yurtdışı konut, site, iş merkezi ve benzeri tesisler yapımı ve tadilat işlerinin Türkiye ve diğer ülkelerde yapılmasıdır. Şirket, GYO dönüşümüne izin verilmesi talebiyle Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) na başvurmuş ve bu başvuru 8 Şubat 2008 tarihinde uygun bulunmuştur. Şirket in SPK tarafından GYO ya dönüşümü ile ilgili onaylanan esas sözleşme değişiklikleri, 13 Mart 2008 tarihinde Ticaret Sicil Gazetesinde (No:7019) yayımlanmış ve unvanı Kiler Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. olarak değişmiştir. Şirket, GYO statüsünü elde ettikten sonra, inşaat hizmetleri ile ilgili faaliyetlerini GYO ların bu faaliyetlerde bulunamamasından dolayı 2008 yılında durdurmuştur. Şirketin GYO statüsünü aldıktan sonra başlıca faaliyet konusu gayrimenkullere, gayrimenkul projelerine ve gayrimenkullere dayalı haklara yatırım yapmaktır. Şirket Kiler Grup Şirketleri nin çatısı altındadır ve Türkiye de kurulmuş olup Türkiye de faaliyet göstermektedir. Şirket in ana ortağı Kiler Holding A.Ş. dir. Şirket in 30 Haziran 2018 tarihi itibariyle personel sayısı 52 kişidir (31 Aralık 2017: 41). Şirket in ticaret merkezi, Emniyet Evleri Mahallesi Eski Büyükdere Caddesi No:1 / 1 Kat:7 Kağıthane, İstanbul da bulunmaktadır. Şirket in müşterek yönetime tabi ortaklığı: Şeker Gayrimenkul Yatırım ve İşletmecilik A.Ş. ( Şeker Gayrimenkul ) 28 Mayıs 1999 tarihinde Pazar Çay Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi adıyla gıda üretimi amacıyla İstanbul da kurulmuştur. Şeker Gayrimenkul ün ticari unvanı sırasıyla, 30 Ekim 2003 tarihinde Pazar Taşımacılık ve Depolama Hizmetleri Limited Şirketi ve 13 Temmuz 2005 tarihinde Şeker Gıda Ticaret ve Sanayi Limited Şirketi olarak değiştirilmiştir. 28 Eylül 2008 tarihinde Şeker Gayrimenkul ana sözleşme değişikliğine gitmiştir. Şeker Gayrimenkul 28 Aralık 2012 tarihinde nevi değişikliğine gitmiş ve faaliyet konusunu konut projeleri ve alışveriş merkezi ile her türlü gayrimenkul projelerini geliştirmek olarak değiştirmiştir. Şeker Gayrimenkul portföyünde yer alan 10 Ağustos 2012 tarihinde hizmete açılan SERA AVM yi barındırmaktadır. Şirket, 31 Aralık 2012 tarihinde Şeker Gayrimenkul ün %50 hissesini TL bedelle ana ortağı Kiler Holding A.Ş. den satın almıştır. Müşterek Antlaşmalar : Şirket in %99 hisse oranı ile pilot ortak konumunda bulunduğu Biskon Yapı A.Ş. ile birlikte kurmuş olduğu Kiler Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. - Biskon Yapı A.Ş. Bahçeşehir Projesi Ortak Girişimi ve Kiler Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. - Biskon Yapı A.Ş. Kartal Projesi Ortak Girişimi ünvanlı iki farklı adi ortaklığı mevcuttur. Finansal tabloların onaylanması: Şirket in 30 Haziran 2018 tarihi itibariyle düzenlenmiş finansal tabloları 09 Ağustos 2018 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. (6)

9 özet finansal tablolara ilişkin dipnotlar 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar 2.1. Sunuma ilişkin temel esaslar İlişikteki finansal tablolar SPK nın 13 Haziran 2013 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan 14.1 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ( Tebliğ ) hükümlerine uygun olarak hazırlanmıştır. Şirket Tebliğin 5. maddesine göre Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yayımlanan yayımlanan ve yürürlüğe girmiş olan Türkiye Muhasebe Standartları / Türkiye Finansal Raporlama Standartları ( TMS/TFRS ) ile bunlara ilişkin ek ve yorumları esas alınarak hazırlanmıştır. İşletmeler, ara dönem finansal tablolarını TMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama standardına uygun olarak tam set veya özet olarak hazırlamakta serbesttirler. Şirket, bu çerçevede ara dönemlerde özet finansal tablo hazırlamayı tercih etmiştir. Şirket, 30 Haziran 2018 tarihinde sona eren ara döneme ilişkin özet finansal tablolarını TMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama standardına uygun olarak hazırlamıştır. Ara dönem özet finansal tablolar yıllık finansal tablolarda yer alması gereken tüm bilgileri içermemesi nedeniyle Şirket in 31 Aralık 2017 tarihi itibariyle hazırlanan yıllık konsolide finansal tablolarıyla birlikte değerlendirilmesi gerekir. Şirket, muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, Türk Ticaret Kanunu ( TTK ), vergi mevzuatı ve Türkiye Cumhuriyeti Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planını esas almaktadır. Finansal tablolar, tarihi maliyet esası baz alınarak Türk Lirası olarak hazırlanmıştır. Finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış kanuni kayıtlara TMS/TFRS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir Müşterek yönetime tabi teşebbüsler Müşterek yönetime tabi teşebbüsler, stratejik finansman ve işletme politikası kararlarının Şirket in ve diğer tarafların oybirliği ile karar gerektiren müşterek kontrole tabi ekonomik faaliyetlerdir. 30 Haziran 2018 tarihi itibariyle Şirket in müşterek yönetime tabi teşebbüsünün detayı aşağıdaki gibidir: Müşterek yönetime tabi teşebbüs Kuruluş ve Faaliyet yeri Sermayedeki pay oranı 30 Haziran Aralık 2017 Oy kullanım gücü Ana faaliyeti Şeker Gayrimenkul Yatırım ve İşletmecilik A.Ş. İstanbul 50% 50% 50% Konut ve gayrimenkul projeleri geliştirmek, yönetmek ve işletmek TFRS 11, "Müşterek Anlaşmalar", 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu düzenlemeyle birlikte, müşterek yönetime tabi teşebbüsler, 1 Ocak 2013 tarihinden itibaren finansal tablolarda özkaynak yöntemine göre muhasebeleştirilmektedir. Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar; bilançoda, maliyetlerine Şirket in iştirakin net varlıklarındaki payına alım sonrası değişikliklerin eklenmesi ve herhangi bir değer düşüklüğü varsa bununla ilgili karşılığın düşülmesiyle gösterilmektedir. Kar veya zarar tablosu Şirket in iştirakinin faaliyet sonuçlarındaki payını yansıtmaktadır Müşterek Antlaşmalar : Şirket in %99 hisse oranı ile pilot ortak konumunda bulunduğu Biskon Yapı A.Ş. ile birlikte kurmuş olduğu Kiler Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. - Biskon Yapı A.Ş. Bahçeşehir Projesi Ortak Girişimi ve Kiler Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. - Biskon Yapı A.Ş. Kartal Projesi Ortak Girişimi ünvanlı iki farklı adi ortaklığı mevcuttur. Söz konusu adi ortaklıklar şirketin finansal tablolarına Türkiye Finansal Raporlama Standardı ( TFRS ) 11 Müşterek Anlaşmalar standardı uyarınca oransal konsolidasyon yöntemi ile dahil edilmiştir. (7)

10 özet finansal tablolara ilişkin dipnotlar 2.4. Kullanılan Para Birimi Şirket in finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. Her işletmenin finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket in geçerli para birimi olan ve finansal tablolar için sunum para birimi olan Türk Lirası ( TL ) cinsinden ifade edilmiştir İşletmenin sürekliliği Şirket finansal tablolarını işletmenin tahmin edilebilir bir gelecekte faaliyetlerini sürdüreceği varsayımıyla hazırlamıştır Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti Finansal tabloların hazırlanmasında Şirket yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi itibari ile vukuu muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibariyle gelir ve gider tutarlarını belirleyen varsayımlar ve tahminler yapması gerekmektedir. Gerçekleşmiş sonuçlar tahminlerden farklı olabilmektedir. Tahminler düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve gerçekleştikleri dönemde gelir tablosuna yansıtılmaktadırlar. Ara dönem özet finansal tablolar yılsonu finansal tabloların içermesi gerekli olan açıklama ve dipnotların tamamını içermemektedir. Dolayısıyla, bu ara dönem özet finansal tablolar 31 Aralık 2017 tarihinde sona eren yıla ait finansal tablolar ile birlikte değerlendirilmelidir. Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller ( YAG ) muhasebeleştirilmesindeki değişim Şirket in yatırım amaçlı gayrimenkulleri, çoğunlukla kat karşılığı veya hasılat paylaşımı sözleşmeleri ile elde edilen veya satın alınan arsalar üzerine inşa edilerek kira gelirleri elde etmek amacıyla geliştirilen alışveriş merkezleri, iş merkezi ve konut projelerinden oluşan tamamlanmış veya yapılmakta olan inşa aşamasındaki gayrimenkulleri ifade etmektedir. Şirket 31 Aralık 2015 tarihine kadar maliyet bedeli ile muhasebeleştirdiği yatırım amaçlı gayrimenkullerini 2016 yılından itibaren aşağıda açıklandığı şekilde muhasebeleştirmektedir. YAG geliştirmek amacıyla tutulan arsalar Şirket in YAG projesi geliştirmek amacıyla edindiği arsalar ilk muhasebeleştirme sırasında maliyet değerleri ve buna dahil olan işlem maliyetleri ile ölçülürler. İlk muhasebeleştirme sonrası dönemde ilgili arsalar üzerinde proje geliştirmeye başlayıncaya kadar gerçeğe uygun değerinden ölçülmektedir. Arsa üzerinde proje geliştirilmeye başlandığında yatırım amaçlı gayrimenkuller altındaki yapılmakta olan yatırımlara transfer edilerek ve ilgili proje tamamlanıp gerçeğe uygun değeri güvenilir bir biçimde ölçülebilir olduğu aşamaya kadar maliyet yöntemiyle ölçülmeye devam etmektedir. Tamamlanmış yatırım amaçlı gayrimenkuller Yatırım amaçlı gayrimenkuller ilk muhasebeleştirmede maliyet bedeli ile kayıtlara alınır. Maliyet bedeli; başlangıçta yatırım amaçlı gayrimenkulün elde edilmesine ilişkin olarak gerçekleştirilen maliyetler ile yatırım amaçlı bir gayrimenkule daha sonradan yapılan ilave, değişiklik veya hizmet maliyetlerini içerir. TMS 23 uyarınca özellikli varlık tanımını karşılayan bir yatırım amaçlı gayrimenkulün, inşası veya geliştirilmeleri sırasında ortaya çıkan aktifleştirilebilir nitelikte olduğu tespit edilen borçlanma maliyetleri aktifleştirilir, söz konusu aktifleştirme, varlık kullanıma hazır hale gelene kadar devam eder. Şirket, gayrimenkule ilişkin düzenli hizmet giderlerini yatırım amaçlı gayrimenkulün defter değerine ilave etmemektedir. Bu giderler gerçekleştiği dönemlerde kâr veya zarar tablosunda hasılatın maliyeti altında muhasebeleştirilmektedir. Gayrimenkule ilişkin hizmet giderleri ağırlıklı olarak işletme kira giderleri, bakım/onarım, ve sigorta giderlerini içermekte olup bu tür harcamalar Satışların maliyeti hesabı altında sunulmaktadır. Şirket, ilk muhasebeleştirme sonrasında, yatırım amaçlı gayrimenkullerini gerçeğe uygun değer yöntemi ile değerlemektedir. Gerçeğe uygun değerin tespitinde, yatırım amaçlı gayrimenkulün yapısal özellikleri, koşulları ve konumu göz önünde bulundurularak en uygun yöntem kullanılmaktadır. Şirket yatırım amaçlı gayrimenkul portföyündeki her bir varlığın indirgenmiş nakit akış, gelir kapitalizasyonu ya da maliyet gibi yöntemlerden uygun olanı kullanılarak gayrimenkulün özelliğine göre gerçeğe uygun değerinin tespit edilmesi noktasında SPK (8)

11 özet finansal tablolara ilişkin dipnotlar tarafından yetkilendirilmiş bağımsız gayrimenkul değerleme şirketleri ile çalışmaktadır. Bu doğrultuda Şirket, makul ve güvenilir ölçülere göre hesaplanmış bir dizi gerçeğe uygun değer tahmini arasından en güvenilir tahmini yapabilmek için söz konusu farklılıkları oluşturan koşulları dikkate alır. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerindeki değişikliklerden kaynaklanan kar/zararlar oluştukları dönemde kar veya zarar tablosunda Yatırım amaçlı gayrimenkuller gerçeğe uygun değer değişimleri olarak muhasebeleştirilmektedir. Yatırım amaçlı gayrimenkuller, satılmaları veya kullanılamaz hale gelmeleri ve satışından gelecekte herhangi bir ekonomik yarar sağlanamayacağının belirlenmesi durumunda bilanço dışı bırakılırlar. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin satışından elden edilecek kar veya zarar, satılan yatırım amaçlı gayrimenkul satış anındaki taşınan değeri ile satıştan elde edilen tutar arasındaki fark olarak belirlenir. Bu kar veya zarar oluştukları döneme ilişkin kar veya zarar tablosuna dahil edilir. Şirket, yatırım amaçlı gayrimenkulünün stoklara veya maddi duran varlıklara transferini ancak ve ancak ilgili varlığın kullanımın durumunda bir değişiklik olduğu zaman gerçekleştirir. Yatırım amaçlı gayrimenkulden kullanım amaçlı gayrimenkule bir transfer gerçekleştiği durumda tahmini maliyeti ilgili gayrimenkulün kullanım amacının değiştiği tarih itibarıyla geçerli olan gerçeğe uygun değeridir. Kullanım amaçlı gayrimenkulden yatırım amaçlı gayrimenkule bir transfer gerçekleşeceği durumdaysa Şirket in kullanım amacının değiştiği tarihe kadar maddi duran varlıklar için geçerli olan muhasebe politikası üzerinden ölçülmektedir. Yatırım amaçlı gayrimenkullere transferler ancak ve ancak varlığa ilişkin kullanım durumunun sona erdiğinin kanıtlanması ve operasyonel bir kiralama işleminin başlamasıyla gerçekleşir. Yatırım amaçlı gayrimenkullerden transferler ise ancak ve ancak varlığa ilişkin kullanım durumunun başladığının kanıtlanması ve satış amaçlı bir gelişmenin başlamasıyla gerçekleşir. Yapılmakta olan yatırım amaçlı gayrimenkuller Yapılmakta olan yatırım amaçlı gayrimenkuller, gelecekte kira gelirleri elde etmek için geliştirilen gayrimenkulleri ifade etmektedir. Gerçeğe uygun değerinin güvenilir bir şekilde tespit edilebildiği duruma kadar yapılmakta olan yatırım amaçlı gayrimenkuller maliyet modeli kullanılarak ölçülmektedir. Şirket yönetimi, yapılmakta olan yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerinin güvenilir bir biçimde tespit edilebilmesi için gerekli nakit akışlarının ancak söz konusu gayrimenkullerin inşaatının tamamlandığında ve kiralama sözleşmelerinin imzalanması ile mümkün olacağını öngördüğü için söz konusu gayrimenkuller tamamlanıncaya kadar maliyet değerleri üzerinden muhasebeleştirilmektedir. Şirket tarafından yapılmakta olan yatırım amaçlı gayrimenkullerin maliyeti, ilgili gayrimenkulün üzerine inşa edildiği arsa için yatırım döneminde ödenen işletme bedelleri, malzeme maliyetini, direkt işçilik maliyetlerini, o varlığı kullanım amacına uygun olarak çalışır hale getirilmesiyle doğrudan ilişkili maliyetleri içermektedir. Yapılmakta olan yatırım amaçlı gayrimenkuller ile doğrudan ilişkilendirilen borçlanma maliyetleri de ilgili varlığın maliyetine dâhil edilmektedir. Aktifleştirme, bu varlıklar ile ilgili harcamaların ve finansman giderlerinin oluşmaya başladığı andan, varlıkların nihai kullanıma hazır hale getirilmesine kadar sürdürülmektedir. 2.7 Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, cari dönem finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Finansal tablo kalemlerinin gösterimi veya sınıflandırılması değiştiğinde karşılaştırılabilirliği sağlamak amacıyla, önceki dönem finansal tabloları da buna uygun olarak yeniden sınıflandırılır. Şirket, 1 Ocak 2018 tarihinde başlayan hesap döneminde TFRS 9 Finansal Araçlar ve TFRS 15 Müşteri Sözleşmelerinden Hasılat Standartlarını uygulamıştır. TFRS 9 Finansal Araçlar Standardı uygulamasında Şirket, sınıflandırma ve ölçüm (değer düşüklüğü dahil) değişiklikleri ile ilgili önceki dönemlere ilişkin karşılaştırmalı bilgileri yeniden düzenlememesine izin veren muafiyetten yararlanmıştır. TFRS 9'un uygulanmasından kaynaklanan finansal varlıkların ve (9)

12 özet finansal tablolara ilişkin dipnotlar finansal yükümlülüklerin kayıtlı değerindeki farklılıklar 1 Ocak 2018 tarihi itibarıyla geçmiş yıllar karları içerisinde muhasebeleştirilmiştir. Şirket, TFRS 15 Müşteri Sözleşmelerinden Hasılat Standardını 1 Ocak 2018 tarihinde ilk defa uygulamanın kümülatif etkisiyle geriye dönük olarak uygulamıştır. İlk defa uygulama sonucu oluşan kümülatif etki fark düzeltmesi olarak 1 Ocak 2018 tarihi itibarıyla geçmiş yıllar karları içerisinde muhasebeleştirilmiş olup, önceki dönemlere ilişkin karşılaştırmalı bilgiler yeniden düzenlenmemiştir. TFRS 9 ve TFRS 15 in uygulamasının 30 Haziran 2018 tarihli özet finansal durum tablosu etkileri aşağıda sunulmuştur. Standartların uygulamasının özet diğer kapsamlı gelir tablosu ve özet konsolide nakit akış tablosuna önemli etkisi bulunmamaktadır. Finansal Durum Tablosu 30 Haziran 2018 TFRS 9 Etkileri TFRS 15 Etkileri 30 Haziran 2018 (etkiler hariç) VARLIKLAR Dönen varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Finansal yatırımlar Ticari alacaklar Stoklar Peşin ödenmiş giderler Diğer dönen varlıklar Toplam dönen varlıklar Duran varlıklar Finansal yatırımlar Ticari alacaklar Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar Yatırım amaçlı gayrimenkuller Maddi duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar Diğer duran varlıklar Toplam duran varlıklar TOPLAM VARLIKLAR (10)

13 özet finansal tablolara ilişkin dipnotlar 30 Haziran 2018 TFRS 9 Etkileri TFRS 15 Etkileri 30 Haziran 2018 (etkiler hariç) KAYNAKLAR Kısa vadeli yükümlülükler Kısa vadeli borçlanmalar Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları Ticari borçlar Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar Diğer borçlar ( ) Ertelenmiş gelirler Diğer kısa vadeli yükümlülükler Toplam kısa vadeli yükümlülükler ( ) Uzun vadeli yükümlülükler Uzun vadeli borçlanmalar Uzun vadeli karşılıklar Ertelenmiş gelirler Toplam uzun vadeli yükümlülükler ÖZKAYNAKLAR Ödenmiş sermaye Paylara ilişkin primler (iskontolar) Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları (kayıpları) Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıllar karları veya zararları Net dönem karı veya zararı ( ) ( ) Toplam özkaynaklar TOPLAM KAYNAKLAR (11)

14 özet finansal tablolara ilişkin dipnotlar Kar ve Zarar Tablosu 01 Ocak - 30 Haziran 2018 TFRS 9 Etkileri TFRS 15 Etkileri 01 Ocak -30 Haziran 2018 (etkiler hariç) Hasılat Satışların maliyeti (-) ( ) ( ) Brüt kar (zarar) Pazarlama giderleri (-) ( ) - - ( ) Genel yönetim giderleri (-) ( ) - - ( ) Yatırım amaçlı gayrimenkuller değer artışı Esas faaliyetlerden diğer gelirler Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) ( ) ( ) Esas faaliyet karı (zararı) Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarından (zararlarından) paylar ( ) - - ( ) Finansman geliri (gideri) öncesi faaliyet karı (zararı) Finansman gelirleri Finansman giderleri (-) ( ) - - ( ) Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı (zararı) ( ) ( ) Sürdürülen faaliyetler vergi geliri (gideri) Dönem karı (zararı) ( ) ( ) TFRS 9 Finansal Araçlar Etkiler Ölçümü Şirket, TFRS 9 un yeni beklenen kredi zararları modeline uygun olarak finansal varlıklara ilişkin değer düşüklüğü ayırma metodolojisinde değişiklik yapmıştır. Söz konusu değişikliğin Şirket in 1 Ocak 2018 tarihli geçmiş yıllar karlarına etkisi aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 2018 Geçmiş yıllar karları - 31 Aralık Ticari faaliyetlerinden alacaklara ilişkin şüpheli alacak karşılığındaki artış ( ) Finansal varlıklara ilişkin şüpheli alacak karşılığındaki azalış (2.500) TFRS 9 uyarınca geçmiş yıl düzeltmelerinin toplam etkisi ( ) Geçmiş yıllar karları 1 Ocak 2018 (TFRS 9 etkileri dahil TFRS 15 etkileri hariç) Şirket beklenen kredi zararları modeline göre aşağıdaki finansal varlıklar için değer düşüklüğü karşılığı ayırmaktadır: Ticari faaliyetlerinden alacaklara ilişkin şüpheli alacak karşılığındaki artış Finansal yatırımlar (12)

15 özet finansal tablolara ilişkin dipnotlar TFRS 15 Müşteri Sözleşmelerinden Hasılat - Etkiler TFRS 15 Müşteri Sözleşmelerinden Hasılat Standardının uygulamasının Şirket in 1 Ocak 2018 tarihli geçmiş yıllar karları üzerindeki etkileri aşağıdaki gibidir: Geçmiş yıllar karları 1 Ocak 2018 (TFRS 9 etkileri dahil TFRS 15 etkileri hariç) 1 Ocak Tadilat Bakım Onarım karşılıkları ( ) TFRS15 uyarınca geçmiş yıl düzeltmelerinin toplam etkisi Geçmiş yıllar karları 1 Ocak 2018 (TFRS 9 ve TFRS 15 etkileri dahil) 2.8. Yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan TFRS ler ( ) Haziran 2018 tarihi itibarıyla sona eren ara hesap dönemine ait özet finansal tabloların onaylanma tarihi itibarıyla yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Şirket aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır. TFRS 9 Finansal Araçlar 1 Ocak 2019 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, itfa edilmiş maliyet ile ölçülen finansal bir yükümlülüğün, finansal tablo dışı bırakılma sonucu doğurmadan değiştirildiğinde, ortaya çıkan kazanç veya kaybın doğrudan kar veya zararda muhasebeleştirilmesi konusunu doğrulamaktadır. Kazanç veya kayıp, orijinal sözleşmeye dayalı nakit akışları ile orijinal etkin faiz oranından iskonto edilmiş değiştirilmiş nakit akışları arasındaki fark olarak hesaplanır. Bu, farkın IAS 39 dan farklı olarak enstrümanın kalan ömrü boyunca yayılarak muhasebeleştirilmesinin mümkün olmadığı anlamına gelmektedir. Söz konusu değişikliğin Şirket in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir. TFRS 16 Kiralama İşlemleri UMSK Ocak 2016 da TFRS 16 Kiralama İşlemleri standardını yayınlanmıştır. Yeni standart, faaliyet kiralaması ve finansal kiralama ayrımını ortadan kaldırarak kiracı durumundaki şirketler için birçok kiralamanın tek bir model altında bilançoya alınmasını gerektirmektedir. Kiralayan durumundaki şirketler için muhasebeleştirme büyük ölçüde değişmemiş olup faaliyet kiralaması ile finansal kiralama arasındaki fark devam etmektedir. UFRS 16, UMS 17 ve UMS 17 ile ilgili yorumların yerine geçecek olup 1 Ocak 2019 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir. UFRS 15 Müşterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hasılat standardı da uygulandığı sürece UFRS 16 için erken uygulamaya izin verilmektedir. Şirket, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir. (13)

16 özet finansal tablolara ilişkin dipnotlar TFRS Yorum 23 Vergi uygulamalarındaki belirsizlikler 1 Ocak 2019 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu yorum TMS 12 Gelir Vergileri standardının uygulamalarındaki bazı belirsizliklere açıklık getirmektedir. UFRS Yorum Komitesi daha önce vergi uygulamalarında bir belirsizlik olduğu zaman bu belirsizliğin TMS 12 ye göre değil TMS 37 Karşılıklar, Koşullu Borçlar ve Koşullu Varlıklar standardının uygulanması gerektiğini açıklığa kavuşturmuştu. TFRS Yorum 23 ise gelir vergilerinde belirsizlikler olduğu durumlarda ertelenmiş vergi hesaplamasının nasıl ölçüleceği ve muhasebeleştirileceği ile ilgili açıklama getirmektedir. Şirket, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir. TMS 28 İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar 1 Ocak 2019 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Şirketlerin özkaynak metodunu uygulamadığı uzun vadeli iştirak veya müşterek yönetime tabi yatırımlarını, TFRS 9 kullanarak muhasebeleştireceklerini açıklığa kavuşturmuştur. Söz konusu değişikliğin Şirket in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir TFRS Yıllık İyileştirmeler Dönemi KGK, aşağıda belirtilen standartları değiştirerek, TFRS dönemine ilişkin Yıllık İyileştirmeleri yayınlamıştır: TFRS 1 Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının İlk Uygulaması : Bu değişiklik, bazı TFRS 7 açıklamalarının, TMS 19 geçiş hükümlerinin ve TFRS 10 Yatırım İşletmeleri nin kısa dönemli istisnalarını kaldırmıştır. Değişiklik, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. TMS 28 İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar : Bu değişiklik, iştirakteki veya iş ortaklığındaki yatırım, bir girişim sermayesi kuruluşu veya benzeri işletmeler yoluyla dolaylı olarak ya da bu işletmelerce doğrudan elde tutuluyorsa, işletmenin, iştirakteki ve iş ortaklığındaki yatırımlarını TFRS 9 Finansal Araçlar uyarınca gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan olarak ölçmeyi seçebilmesinin, her iştirak veya iş ortaklığının ilk muhasebeleştirilmesi sırasında geçerli olduğuna açıklık getirmektedir. Değişiklik, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Söz konusu değişikliklerin Şirket in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir. TFRS Yorum 22 Yabancı Para Cinsiden Yapılan İşlemler ve Avans Bedelleri Bu yorum yabancı para cinsinden alınan veya yapılan avans ödemelerini kapsayan işlemlerin muhasebeleştirilmesi konusuna açıklık getirmektedir. Bu yorum, ilgili varlığın, gider veya gelirin ilk muhasebeleştirilmesinde kullanılacak döviz kurunun belirlenmesi amacı ile işlem tarihini, işletmenin avans alımı veya ödemesinden kaynaklanan parasal olmayan varlık veya parasal olmayan yükümlüklerini ilk muhasebeleştirdiği tarih olarak belirtmektedir. İşletmenin bu yorumu gelir vergilerine, veya düzenlediği sigorta poliçelerine (reasürans poliçeleri dahil) veya sahip olduğu reasürans poliçelerine uygulamasına gerek yoktur. Yorum, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Söz konusu değişikliğin Şirket in finansal durumu ve performansı üzerinde etkisi olması beklenmemektedir. (14)

17 özet finansal tablolara ilişkin dipnotlar TFRS 2 Hisse Bazlı Ödeme İşlemlerinin Sınıflandırma ve Ölçümü (Değişiklikler) TFRS 2 Hisse Bazlı Ödemeler standardında değişiklikler yayınlamıştır. Değişiklikler, belirli hisse bazlı ödeme işlemlerinin nasıl muhasebeleştirilmesi gerektiği ile ilgili TFRS 2 ye açıklık getirilmesini amaçlamaktadır. Değişiklikler aşağıdaki konuların muhasebeleştirilmesini kapsamaktadır; nakit olarak ödenen hisse bazlı ödemelerin ölçümünde hakediş koşullarının etkileri, stopaj vergi yükümlülükleri açısından net mahsup özelliği bulunan hisse bazlı ödeme işlemleri, işlemin niteliğini nakit olarak ödenen hisse bazlı işlemden özkaynağa dayalı hisse bazlı işleme dönüştüren hüküm ve koşullardaki değişiklikler. Değişiklikler, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Söz konusu değişikliğin Şirket in finansal durumu ve performansı üzerinde etkisi olması beklenmemektedir. TMS 40 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller: Yatırım Amaçlı Gayrimenkullerin Transferleri (Değişiklikler) TMSK, TMS 40 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller standardında değişiklik yayınlamıştır. Yapılan değişiklikler, kullanım amacı değişikliğinin, gayrimenkulün yatırım amaçlı gayrimenkul tanımına uymasına ya da uygunluğunun sona ermesine ve kullanım amacı değişikliğine ilişkin kanıtların mevcut olmasına bağlı olduğunu belirtmektedir. Değişiklikler, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Değişikliğin Şirket in finansal durumu veya performansı üzerinde bir etkisi olmayacaktır yıllık iyileştirmeler 1 Ocak 2019 ve sonrası yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Bu iyileştirmeler aşağıdaki değişiklikleri içermektedir: TFRS 3 İşletme Birleşmeleri ; kontrolü sağlayan işletme, müşterek faaliyette daha önce edindiği payı yeniden ölçer. TFRS 11 Müşterek Anlaşmalar ; müşterek kontrolü sağlayan işletme, müşterek faaliyette daha önce edindiği payı yeniden ölçmez. TMS 12 Gelir Vergileri ; işletme, temettülerin gelir vergisi etkilerini aynı şekilde muhasebeleştirir. TMS 23 Borçlanma Maliyetleri, bir özellikli varlığın amaçlanan kullanıma veya satışa hazır hale gelmesi için yapılan her borçlanmayı, genel borçlanmanın bir parçası olarak değerlendirir. TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar ; planda yapılan değişiklik, küçülme ve yerine getirme sonrası dönem için; cari hizmet maliyeti ve net faizi belirlemek için güncel varsayımların kullanılması. Geçmiş dönem hizmet maliyetinin bir parçası olarak kar veya zararda muhasebeleştirme, ya da varlık tavanından kaynaklanan etkiyle daha önce finansal tablolara alınmamış olsa bile, fazla değerdeki herhangi bir azalmanın, yerine getirmedeki bir kazanç ya da zararın finansal tablolara alınmalıdır. Söz konusu değişikliklerin Şirket in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir. (15)

18 özet finansal tablolara ilişkin dipnotlar 2.9. Kullanılan Tahminler ve Varsayımlar 30 Haziran 2018 tarihi itibariyle ara dönem özet finansal tabloların hazırlanmasında Şirket yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi itibariyle gerçekleşmesi muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibariyle gelir ve gider tutarlarını belirleyen tahminler ve varsayımlar yapması gerekmektedir. Gerçekleşen sonuçlar, tahmin ve varsayımlardan farklı olabilir. Bu tahmin ve varsayımlar düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve ilgili dönemin faaliyet sonuçlarına yansıtılmaktadır. Ara dönem özet finansal tablolara yansıtılan tutarlar üzerinde önemli derecede etkisi olabilecek yorumlar ve bilanço tarihinde var olan veya ileride gerçekleşebilecek tahminlerin esas kaynakları göz önünde bulundurularak yapılan önemli varsayımlar ve değerlendirmeler 31 Aralık 2017 tarihli finansal tabloların hazırlanması sırasında yapılan varsayım ve değerlendirmeler ile aynıdır Portföy Sınırlamalarına Uyum Portföy Sınırlamalarına Uyumun Kontrolü başlıklı dipnotta yer verilen bilgiler; SPK No: 14.1 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği nin 16. maddesi uyarınca finansal tablolardan türetilmiş özet bilgiler niteliğinde olup 28 Mayıs 2013 tarihinde sayılı Resmi Gazete de yayımlanan No: 48.1 sayılı Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği ve 23 Ocak 2014 tarihinde sayılı Resmi Gazete de yayımlanan No: 48.1a sayılı Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliği nin portföy sınırlamalarına uyumun kontrolüne ilişkin hükümleri çerçevesinde hazırlanmıştır. Şirket in ekli finansal tablolarında yer alan Referans Kartal Kordonboyu Projesi nin arsa sahibi olan Kiler Holding ile şirket arasında Düzenleme Şeklinde Taşınmaz Vaadi ve Arsa Payı Karşılığı İnşaat Sözleşmesi mevcuttur. Arsa sahibi olan Kiler Holding tarafından yapılmış arsa üzerinde TL bedel ile ipotek mevcut olup, Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği 22. Maddesinin (e) bendine göre yapılan sınırlamalara göre proje üzerindeki ipotek bedeli, en son değerleme raporuna göre belirlenen TL lik arsa bedelinin %50 sini geçmektedir. Bu kapsamda ipotek tutarının yıl sonuna kadar GYO uhdesinde kalacak bağımsız bölümlerden ipoteğin kaldırılarak Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği 22. Maddesinin (e) ve (ç) maddelerine göre uyum sağlanacaktır. Yıl sonuna kadar ipoteğin terkin edilememesi durumunda 2018 yılı sonu ekspertiz değeri üzerinden portföyden çıkarılacaktır. Şirket in ekli finansal tablolarında yer alan Referans Güneşli Projesi nin arsa sahibi olan Nahit Kiler ile şirket arasında Arsa Karşılığı Hasılat Paylaşımı İşi Sözleşmesi mevcuttur. Arsa sahibi olan Nahit Kiler tarafından yapılmış arsa üzerinde TL bedel ile ipotek mevcut olup, Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği 22. Maddesinin (e) bendine göre yapılan sınırlamalara göre proje üzerindeki ipotek bedeli, en son değerleme raporuna göre belirlenen arsa bedelinin %50 sini geçmektedir. Bu kapsamda ipotek tutarının yıl sonuna kadar GYO uhdesinde kalacak bağımsız bölümlere ilişkin fiziki paylaşım ile GYO ya ait olan bölümler üzerindeki ipotek kaldırılarak Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği 22. Maddesinin (e) ve (ç) maddelerine göre uyum sağlanacaktır. Yıl sonuna kadar ipoteğin terkin edilememesi durumunda 2018 yılı sonu ekspertiz değeri üzerinden bağımsız bölümler portföyden çıkarılacaktır. Ayrıca, Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği 26. maddesinine göre; İhlas Marmara 4 Projesi, Referans Bahçeşehir Projesi,, Referans Başakşehir Vadi Projesi, İhlas Marmara 5 Projesi, Referans Güneşli Projelerinin tapu kütüğüne şerhleri yapılamamaktadır. Zira, Hasiılat paylaşımı esasına dayalı sözleşmeler Tapu Kadastro Genel Müdürlüğü nün 07/08/2012 tarih ve 6575 sayılı görüşlerine göre ve ayrıca Medeni Kanunun un 1009 Maddesi ve Tapu Sicil Tüzüğü nün 54. Maddesinde mevcut mevzuatta düzenlemesi bulunmadığından Tapu Müdürlükleri tarafından şerh edilememektedir. (16)

19 özet finansal tablolara ilişkin dipnotlar 3. Bölümlere göre raporlama Şirket in yönetimi raporlanabilir bölümleri proje bazında takip etmekte ve kaynakların tahsisi ve kullanımı ile ilgili kararlarını da aynı bazda vermektedir. 30 Haziran 2018 itibariyle raporlanabilir bölümlere göre gruplanmış bilgiler aşağıdaki gibidir; Hasılat Satışların maliyeti Brüt kar Yatırım harcamaları(*) Esenyurt lojistik merkezi projesi Ankara mağaza Sapphire rezidans Sapphire AVM ve seyir terası Zonguldak AVM Projesi Zonguldak Rezidans (88.617) Referans Bakırköy Diğer gelirler (6.467) Beylikdüzü Kavaklı arsası Beylikdüzü Yakuplu arsası Referans Güneşli projesi ( ) ( ) Referans Kartal Towers projesi Referans Kartal Panorada Projesi Referans Bahçeşehir Projesi Referans Kartal Kordonboyu Projesi Referans Başakşehir Yakuplu Parsel Konut Projesi (Marmara 5) Yakuplu Parsel Konut Projesi (Marmara 4) Bahçelievler Projesi Toplam ( ) (*) Yatırım harcamaları finansal tablolarda Stoklar, Yatırım amaçlı gayrimenkuller, satış ve geri kiralama işlemine konu edilen diğer duran varlıklar hesaplarını içermektedir. 30 Haziran 2017 itibariyle raporlanabilir bölümlere göre gruplanmış bilgiler aşağıdaki gibidir; Proje gelirleri Satışların maliyeti Brüt kar Yatırım harcamaları(*) Esenyurt lojistik merkezi projesi Ankara mağaza Sapphire rezidans ( ) Sapphire AVM ve seyir terası Zonguldak AVM Projesi Zonguldak Rezidans ( ) Referans Bakırköy hasılat payı Diğer gelirler Seferihisar arsası Beylikdüzü Kavaklı arsası Beylikdüzü Yakuplu arsası Referans Güneşli projesi Referans Kartal Towers projesi Referans Kartal Panorada Projesi Referans Bahçeşehir Projesi Referans Kartal Kordonboyu Projesi Yakuplu Parsel Konut Projesi Yakuplu Parsel Konut Projesi Referans Başakşehir Projesi Toplam ( ) (*) Yatırım harcamaları finansal tablolarda Stoklar, Yatırım amaçlı gayrimenkuller, satış ve geri kiralama işlemine konu edilen diğer duran varlıklar hesaplarını içermektedir. (17)