TEB PORTFÖY ÖPY YILDIZ BANKACILIK MÜŞTERİLERİ DEĞİŞKEN ÖZEL FON

Transkript

1 VE YATIRIM PERFORMANSI KONUSUNDA KAMUYA AÇIKLANAN BİLGİLERE İLİŞKİN RAPOR

2

3 A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ Halka Arz Tarihi : 08/11/2004 YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER 30/06/2016 tarihi itibarıyla Fon'un Yatırım Amacı Portföy Yöneticileri TEB Portföy Yönetimi A.Ş.- Emre Karakurum Fon Toplam Değeri Birim Pay Değeri (TL) 0, TEB Portföy ÖPY Yıldız Bankacılık Müşterileri Değişken Özel Fon ( Fon ) farklı yatırım araçlarına dengeli yatırım yaparak ve yatırım araçlarını çeşitlendirerek fon getirisini her dönemde istikrarlı ve tatmin edici bir seviyeye ulaştırmayı amaçlar. Yatırımcı Sayısı 148 En Az Alınabilir Pay Adedi : 1 Adet Tedavül Oranı (%) %12,81 Portföy Dağılımı Borçlanma Araçları %80,24 - Devlet Tahvili / Hazine Bonosu %63,04 Takasbank Para Piyasası İşlemleri %17,20 Ters Repo %8,95 Vadeli Mevduat %7,60 Vadeli Opsiyon Borsası Teminatı %2,76 Takasbank Para Piyasası İşlemleri %0,45 Yatırım Stratejisi Fon portföyündeki varlıklar Sermaye Piyasası Kurulu'nun düzenlemelerine ve fon içtüzüğüne uygun olarak seçilir ve fon portföyü yönetici tarafından içtüzüğün 5. md. ve Sermaye Piyasası Kurulu nun Yatırım Fonlarına İlişkin Esaslar Tebliği ne (III- 52.1) uygun olarak yönetilir. Fon portföyündeki varlıklar Sermaye Piyasası Kurulu'nun düzenlemelerine ve fon içtüzüğüne uygun olarak seçilir ve fon portföyü yönetici tarafından içtüzüğün 5. md. ve Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri:VII, No:10 sayılı Tebliği nin 41. md. ne uygun olarak yönetilir.fon, portföy sınırlamaları itibariyle Tebliğ de belirtilen türlerden herhangi birine girmeyen değişken bir fondur. Bu kapsamda Fon, paylar, kamu ve özel sektör borçlanma araçları, repo ters repo, altın ve benzeri kıymetli madenlere ve diğer para ve sermaye piyasası araçları ve bu araçlara ve finansal endekslere dayalı, yurt içi ve yurt dışı türev araçlara (swap, vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri) yatırım yaparak, bu varlık sınıfları arasındaki getiri farklarından faydalanma amacını taşır. Bu amaca ulaşabilmek için, fon portföyündeki varlıkların dağılımını aktif olarak değiştirir. Fon portföyünde yer alabilecek varlık ve işlemler için belirlenmiş asgari ve azami sınrlamalar aşağıdaki gibidir: Paylar %0-%100, Kamu ve Özel Sektör Borçlanma Araçları (Yurtdışında ihraç edilenler dahil) %0-%100, Ters Repo %0-%100, Takasbank Para Piyasası İşlemleri %0-%20, Altın ve Kıymetli Madenler ile Bunlara Dayalı Sermaye Piyasası Araçları %0-%50, Varant ve Sertifikalar %0-%10, Yapılandırılmış Yatırım Araçları %0-%10. Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler %0-%50, İpoteğe Dayalı ve/veya İpotek Teminatlı Menkul Kıymetler %0-%50, Kira Sertifikaları %0-%20, Varlık Teminatlı Menkul Kıymetler %0-%20, Menkul Kıymetler Yatırım Fonu, Gayrimenkul Yatırım Fonu, Girişim Sermayesi Yatırım Fonu ve Borsa Yatırım Fonu Kayılma Payları %0-%20. Yatırım Riskleri Fon portföyündeki varlıklar Sermaye Piyasası Kurulu'nun düzenlemelerine ve fon içtüzüğüne uygun olarak seçilir ve fon portföyü yönetici tarafından içtüzüğün 5. md. ve Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri:VII, No:10 sayılı Tebliği nin 41. md. ne uygun olarak yönetilir. Fon yönetiminde temel olarak aşağıdaki riskler taşınmaktadır. Diğer risklere ilişkin detaylı bilgilere ise izahnameden ulaşılabilir. Piyasa Riski: Piyasalardaki fiyat ve oran değişimlerin, pozisyonları olumsuz etkileme potansiyelidir.karşı Taraf Riski: Finansal işlemlerde karşı tarafın yükümlüklerini yerine getirememesi durumudur.faiz Oranı Riski: Faiz oranlarındaki dalgalanmalar nedeniyle yönetilmekte olan portföylerin, pozisyonlarına bağlı olarak maruz kalabileceği zarar olasılığıdır.enflasyon riski: Enflasyon nedeniyle yatırımcı tarafından arzulanmayan bir reel getiri oranının gerçekleşme olasılığıdır.kur Riski: Gelecekte döviz kurlarındaki dalgalanmalar sebebiyle döviz veya dövize endeksli varlık veya yükümlülüklerde meydana gelebilecek değişikliklerden kaynaklanan zarar ihmalidir.hisse Senedi, Emtia Riski: Hisse senedi, emtia ve emtiaya dayalı türev finansal araçlardaki pozisyon durumuna bağlı olarak fiyatlarındaki dalgalanmalar nedeniyle maruz kalınan zarar ihtimalidir.opsiyon Riski:Opsiyon parametrelerindeki dalgalanmalara bağlı olarak maruz kalınan zarar ihtimalidir.likidite Riski: Finansal varlıkların istenildiği anda piyasa fiyatından nakde dönüştürülememesi halinde ortaya çıkan zarar olasılığıdır.kredi Riski: İşlem yapılan karşı tarafın sözleşme gereklerine uymayarak, yükümlülüğünü kısmen ya da tamamen zamanında yerine getirmemesinden ya da getirememesinden dolayı karşılaşılabilecek zarar ihtimalidir.strateji Riski: Makro ve mikro değişikliklerin iyi analiz edilememesi veya yorumlanamaması sonucunda ileride oluşabilecek fırsat veya tehditlerle uyumlu stratejik kararların neticesinde maruz kalınan zarar ihtimalidir.operasyonel Risk: Finansal risklerin dışında kalan tüm riskleri ifade eder. 1

4 B. PERFORMANS BİLGİSİ Toplam Getiri (%) Karşılaştırm a Ölçütünün Getirisi / Eşik Değer (%) **** PERFORMANS BİLGİSİ Enflasyo Portföyün n Oranı Zaman İçinde (%) Standart (TÜFE) Sapması (%) (*) (**) Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması (%) (**) Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföyün Toplam Değeri / Net Aktif Değeri Bilgi Yıllar Rasyosu 1 Ocak-31 Aralık 2011*** %5,942 %0,518 %10,448 %0,302 %0,3903 0, Ocak-31 Aralık 2012*** %10,007 %18,637 %6,183 %0,147 %0,1936 (0,1100) Ocak-31 Aralık 2013*** %4,838 %1,010 %7,400 %0,196 %0,5009 0, Ocak-31 Aralık 2014*** %9,455 %13,955 %8,170 %0,105 %0,3212 (0,0472) Ocak-31 Aralık 2015**** %7,138 %6,777 %8,808 %0,131 %0,2582 0, Ocak-30 Haziran 2016 %5,309 %4,919 %3,632 %0,079 %0,0214 0, (*) Enflasyon oranı TÜİK tarafından açıklanan 12 aylık TÜFE'nin dönemsel oranıdır. (**) Portföyün ve karşılaştırma ölçütünün standart sapması dönemindeki günlük getiriler üzerinden hesaplanmıştır. (***) İlgili dönemler için herhangi bir inceleme yapılmamış ve denetlenmemiştir. (****) Fon un türü değişken fon olup portföyün 12 Kasım 2015 tarihinden itibaren karşılaştırma ölçütü bulunmadığından eşik değer belirlenmiştir. Eşik değer, 12 Kasım 2015 tarihinden itibaren %100 KYD 1 aylık gösterge mevduat TL endeksi olarak belirlenmiştir. GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ. İlişikteki dipnotlar bu performans bilgisi tablosunun ayrılmaz bir parçasıdır. 2

5 C. DİPNOTLAR 1) Fon un kurucu ve yöneticisi olan 1999 yılında kurulan TEB Portföy Yönetimi A.Ş., Türk Ekonomi Bankası A.Ş. nin iştiraki olarak faaliyetlerini sürdürmekte olup, Yatırım Fonları Yönetimi, Emeklilik Fonları Yönetimi, Özel Portföy Yönetimi ve Yatırım Danışmanlığı alanlarında faaliyet göstermektedir. TEB Portföy Yönetimi A.Ş.'nin kuruluş temel amacı, bireysel ve kurumsal yatırımcıların risk profiline uygun finansal enstrümanların dağılımının belirlenerek portföylerinin yönetilmesini ve bu çerçevede optimum faydanın sağlanmasını gerçekleştirmektir. 2) Fon portföyünün yatırım amacı, yatırımcı riskleri ve stratejisi "Tanıtıcı Bilgiler" bölümünde belirtilmiştir. 3) Fon 1 Ocak - 30 Haziran 2016 döneminde net %5,31 oranında getiri sağlarken, karşılaştırma ölçütünün getirisi aynı dönemde %4,92 olmuştur. Sonuç olarak Fon'un nispi getirisi %0,39 olarak gerçekleşmiştir. Toplam Getiri : Fonun ilgili dönemdeki birim pay değerindeki yüzdesel getiriyi ifade etmektedir. Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : Fonun karşılaştırma ölçütünün ilgili dönem içerisinde belirtilen varlık dağılımları ile ağırlıklandırarak hesaplanmış olan yüzdesel getirisini ifade etmektedir. Nispi Getiri : Performans sonu dönemi itibariyle hesaplanan portföy getiri oranı ile nispi getiri oranı arasındaki farkı ifade etmektedir. 4) Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt portföy değerine oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir. 01/01/ /06/2016 döneminde : Portföy Değerine Oranı (%) TL Tutar Fon Yönetim Ücreti %0, Denetim Ücreti Giderleri %0, Saklama Ücreti Giderleri %0, Aracılık Komisyonu Giderleri %0, Kurul Kayıt Ücreti %0, Diğer Faaliyet Giderleri %0, Toplam Faaliyet Giderleri Ortalama Fon Portföy Değeri Toplam Faaliyet Giderleri / Ortalama Fon Portföy Değeri %0,

6 C. DİPNOTLAR (Devamı) 5) 1 Ocak - 30 Haziran 2016 dönemine ilişkin Fon un yatırım stratejisinde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır.1 Ocak Haziran 2016 döneminde toplam 21 defa strateji değişimi gerçekleşmiştir. İlgili dönemlerdeki yatırım stratejileri aşağıdaki tabloda gösterilmektedir. Yatırım stratejisi değişiklikleri: Strateji Dönemi Strateji Bilgisi 31/12/ /07/2011 Ters Repo/Repo %0-%30, Kamu Borçlanma Araçları %70-%100 Hisse %20-%50, Kamu Borçlanma Araçları %20-%50, Ters Repo/Repo %0-%30, Özel Sektör Bonolari 07/07/ /09/2011 %0-%30 Ters Repo/Repo %0-%30, Özel Sektör Bonolari %0-%30, Kamu Borçlanma Araçları %40-%70, Hisse %0-16/09/ /10/2011 %30 Ters Repo/Repo %30-%60, Özel Sektör Bonolari %0-%20, Kamu Borçlanma Araçları %40-%70, Hisse 27/10/ /11/2011 %0-%30 Kamu Borçlanma Araçları %10-%40, Özel Sektör Bonolari %0-%20, Hisse %0-%30, Ters Repo/Repo 25/11/ /01/2012 %60-%90 Ters Repo/Repo %0-%30, Özel Sektör Bonolari %0-%30, Kamu Borçlanma Araçları %40-%70, Hisse %0-06/01/ /01/2012 %30 Kamu Borçlanma Araçları %20-%50, Özel Sektör Bonolari %0-%30, Hisse %0-%30, Ters Repo/Repo 26/01/ /05/2012 %20-%50 Kamu Borçlanma Araçları %20-%50, Ters Repo/Repo %10-%40, Özel Sektör Bonoları %0-%30, Hisse 11/05/ /06/2012 %0-%30 Kamu Borçlanma Araçları %30-%60, Ters Repo/Repo %10-%40, Özel Sektör Bonoları %0-%30, Hisse 08/06/ /09/2012 %0-%30 Kamu Borçlanma Araçları %30-%60, Ters Repo/Repo %0-%30, Hisse %10-%40, Özel Sektör Bonoları 19/09/ /05/2013 %0-%30 Kamu Borçlanma Araçları %25-%55, Ters Repo/Repo %0-%30, Özel Sektör Bonoları %0-%30, Hisse 28/05/ /11/2013 %15-%45 Kamu Borçlanma Araçları %30-%60, Ters Repo/Repo %0-%30, Hisse %10-%40, Özel Sektör Bonoları 04/11/ /03/2014 %0-%30 05/03/ /03/2014 Hisse %0-%30, Ters Repo/Repo %20-%50, Kamu ve Özel Sektör Borçlanma Araçları %30-%60 21/03/ /04/2014 Ters Repo/Repo %40-%70, Hisse %0-%30, Kamu ve Özel Sektör Borçlanma Araçları %20-%50 04/04/ /06/2014 Kamu ve Özel Sektör Borçlanma Araçları %40-%70, Hisse %0-%30, Ters Repo/Repo %20-%50 09/06/ /06/2014 Hisse %10-%40, Ters Repo/Repo %30-%60 Kamu ve Özel Sektör Borçlanma Araçları %20-%50 12/06/ /09/2014 Hisse %20-%50 Kamu ve Özel Sektör Borçlanma Araçları %10-%40, Ters Repo/Repo %30-%60 26/09/ /01/2015 Hisse %10-%40, Ters Repo/Repo %20-%50, Kamu ve Özel Sektör Borçlanma Araçları %30-%60 Vadeli Mevduat %0-%10, Hisse %10-%40, Repo/Ters Repo %10-%40, Kamu ve Özel Sektör Borçlanma 15/01/ /02/2015 Araçları %30-%60 Vadeli Mevduat %0-%10, Hisse %10-%40, Kamu ve Özel Sektör Borçlanma Araçları %40-%70, 22/02/ /06/2015 Repo/Ters Repo %0-%30 Repo/Ters Repo %20-%50, Vadeli Mevduat %0-%10, Hisse %0-%30, Kamu ve Özel Sektör Borçlanma 18/06/ /11/2015 Araçları %20-%50 Repo/Ters Repo %20-%50, Vadeli Mevduat %0-%10, Hisse %0-%30, Kamu ve Özel Sektör Borçlanma 12/11/2015- Araçları %20-%50 4

7 C. DİPNOTLAR (Devamı) Karşılaştırma ölçütü değişiklikleri: Kıstas Dönemi Kıstas Bilgisi 31/12/ /07/2011 %95 KYD 182 Günlük DİBS Endeksi + %5 KYD ON Brüt Endeksi %40 BIST Ulusal 100 Endeksi + %40 KYD 365 Günlük DİBS Endeksi + %5 KYD 91 Günlük DİBS 07/07/ /09/2011 Endeksi + %15 KYD ON Brüt Endeksi %15 BIST Ulusal 100 Endeksi + %65 KYD 365 Günlük DİBS Endeksi + %5 KYD 91 Günlük DİBS 16/09/ /10/2011 Endeksi + %15 KYD ON Brüt Endeksi %10 BIST Ulusal 100 Endeksi + %40 KYD 365 Günlük DİBS Endeksi + %2 KYD OST Endeksi (Sabit) + 27/10/ /11/2011 %48 KYD ON Brüt Endeksi %8 BIST Ulusal 100 Endeksi + %20 KYD 365 Günlük DİBS Endeksi + %2 KYD OST Endeksi (Sabit) + 25/11/ /01/2012 %70 KYD ON Brüt Endeksi %15 BIST Ulusal 100 Endeksi + %60 KYD 365 Günlük DİBS Endeksi + %5 KYD OST Endeksi (Sabit) + 06/01/ /01/2012 %20 KYD ON Brüt Endeksi %15 BIST Ulusal 100 Endeksi + %40 KYD 365 Günlük DİBS Endeksi + %5 KYD OST Endeksi (Sabit) + 26/01/ /05/2012 %40 KYD ON Brüt Endeksi %15 BIST Ulusal 100 Endeksi + %40 KYD 365 Günlük DİBS Endeksi + %15 KYD OST Endeksi (Sabit) 11/05/ /06/ %30 KYD ON Brüt Endeksi %15 BIST Ulusal 100 Endeksi + %40 KYD 365 Günlük DİBS Endeksi + %15 KYD OST Endeksi (Sabit) 08/06/ /09/ %30 KYD ON Brüt Endeksi %25 BIST Ulusal 100 Endeksi + %40 KYD 365 Günlük DİBS Endeksi + %15 KYD OST Endeksi (Sabit) 19/09/ /05/ %20 KYD ON Brüt Endeksi %25 BIST Ulusal 100 Endeksi + %40 KYD 365 Günlük DİBS Endeksi + %15 KYD OST Endeksi (Sabit) 28/05/ /11/ %20 KYD ON Brüt Endeksi %25 BIST Ulusal 100 Endeksi + %40 KYD 365 Günlük DİBS Endeksi + %15 KYD OST Endeksi (Sabit) 04/11/ /09/ %20 KYD ON Brüt Endeksi %20 BIST Ulusal 100 Endeksi + %35 KYD 365 Günlük DİBS Endeksi + %10 KYD OST Endeksi (Sabit) 26/09/ /01/ %35 KYD ON Brüt Endeksi %20 BIST Ulusal 100 Endeksi + %35 KYD 365 Günlük DİBS Endeksi + %10 KYD OST Endeksi (Sabit) 15/01/ /02/ %33 KYD ON Brüt Endeksi + %2 KYD 1 Aylık Gösterge TL Mevduat Endeksi %20 BIST Ulusal 100 Endeksi + %45 KYD 365 Günlük DİBS Endeksi + %10 KYD OST Endeksi (Sabit) 20/02/ /06/ %23 KYD ON Brüt Endeksi + %2 KYD 1 Aylık Gösterge TL Mevduat Endeksi %18 BIST Ulusal 100 Endeksi + %30 KYD 365 Günlük DİBS Endeksi + %10 KYD OST Endeksi (Sabit) 18/06/ /11/ %40 KYD ON Brüt Endeksi + %2 KYD 1 Aylık Gösterge TL Mevduat Endeksi Karşılaştırma ölçütü yerine performans bilgisi hesaplamalarında VII sayılı Bireysel Portföylerin ve Kolektif Yatırım Kuruluşlarının Performans Sunumuna, Performansa Dayalı Ücretlendirilmesine ve Kolektif Yatırım Kuruluşlarını Notlandırma ve Sıralama Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ ( Tebliğ ) in 8. maddesi uyarınca, Fon portföy yapısı ve A. Tanıtıcı Bilgiler bölümünde açıklandığı üzere; yönetim stratejisi karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmaması nedeniyle, kurucu devrinin gerçekleştiği 12 Kasım 2015 tarihinden itibaren karşılaştırma ölçütü belirlenememiş yerine eşik değer kullanılmıştır. 6) Yatırım fonlarının portföy işletmesinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. 5

8 D. İLAVE BİLGİLER VE AÇIKLAMALAR 1) Fon un, 1 Ocak - 30 Haziran 2016 dönemine ait performans sunuş raporu Sermaye Piyasası Kurulu nun VII sayılı Bireysel Portföylerin ve Kolektif Yatırım Kuruluşlarının Performans Sunumuna, Performansa Dayalı Ücretlendirilmesine ve Kolektif Yatırım Kuruluşlarını Notlandırma ve Sıralama Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ inde yer alan performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde hazırlanmıştır. 2) Fon un bağlı olduğu şemsiye fonun ünvanı TEB Portföy Yönetimi A.Ş. Değişken Şemsiye Fonu olup, şemsiye fonun türü değişken şemsiye fondur.. 6