ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR

Transkript

1 1 ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR Eurotahvil Piyasaları Gelişmekte olan piyasalarda özellikle Avrupa seansında yukarı yönlü hareket devam ederken, hisse senedi endekslerindeki yukarı yönlü hareketin etkisi ile gelişmiş ülke tahvillerinde değer kayıpları görüldü. 10 yıl vadeli ABD tahvili %2.05 seviyesindeki hareketine devam ederken, 2 yıl vadeli tahvil getirisi de %0.63 seviyesine kadar tekrar yükseldi. Avrupa da ise tahvillerde çok büyük hareketlilik gözlenmedi. 10 yıl vadeli İngiliz tahvili 3 baz puan gevşeyerek %1.82, benzer vadede Alman tahvili ise değişim göstermeyerek%0.59 seviyesinden gün sonu yaptı. Diğer gelişmekte olan ülke eurotahvilleri ile birlikte Türkiye ülke eurotahvilleri de günü değer kazançları ile tamamladı vadeli gösterge niteliğindeki eurotahvil $1 değer kazanarak $ seviyesinden günü tamamladı. Gösterge eurotahvildeki getiri seviyesi böylece yaklaşık %5.38 oldu. Günün en çok değişim kaydeden eurotahvili ise $2 a yakın yükselen 2045 vadeli kıymetti. Öte yandan şirket eurotahvillerinde de hareketin seyri pozitifti vadeli İş Bankası eurotahvili $ , 2022 vadeli Yapı Kredi kıymeti ise $ seviyesinden alıcı buldu. 5 yıl vadeli Türkiye CDS primi 271 baz puan seviyesinden fiyatlandı. ABD& Avrupa Hisse Senedi Piyasaları 7 Ekim Çarşamba günü Avrupa tarafında oldukça yoğun bir ekonomik veri akışı varken ABD tarafında sadece TSİ:14:00 da açıklanan MBA Mortgage başvuruları takip edildi. Avrupa dan başlarsak Almanya Ağustos ayı sanayi üretimi beklentiyi karşılayamadı ve aylık bazda 0,2% beklentisinin altında 1,2% açıklandı. İngiltere Ağustos ayı sanayi ve imalat üretimi verileri beklentilerin üzerinde açıklandı. Sanayi üretimi aylık bazda 0,3% bekleniyordu; 1,0% oldu. İmalat üretimi ise 0,3% beklentisinin üzerinde 0,5% açıklandı. ABD tarafına geçtiğimizde ise bir önceki hafta %6.7 gerileyen Mortgage başvuruların 2 Ekim le son bulan haftada%25.5 arttığı görüldü. Almanya DAX endeksi %0,68 yükselerek 9970 seviyesinden kapandı. Altyapı sektörü %3,64, tüketim sektörü %2,73 yükselirken sağlık %1.76 düştü. Deutsche Lufthansa %1,79 gerilerken, Commerzbank %1,43 yükseldi. İngiltere FSTE 100 endeksi %0,16 yükselerek 6336 seviyesinden kapanış yaptı. Materyaller sektörü %4,54, enerji sektörü %2,33 yükselirken %2.31 düştü. Glencore %5,22, BHP %4,58 yükselirken Vodafone %2,41 geriledi. Fransa CAC 40 endeksi %0,14 yükseliş ile 4667 seviyesine geldi. İspanya IBEX endeksi ise%0,66 yükseliş ile seviyesinde kapanış yaptı. ABD endekslerinde son saatlerde coşkulu bir seyir hakimdi. S&P endeksi %0,8 yükselerek 1995 seviyesinden günü sonlandırdı. Sağlık sektörü %1,47, materyaller sektörü %1,34 yükselirken telekomünikasyon %0,34 geriledi. Freeport %9,97, Joy Global %5,5, Intel ise %1,81 yükseldi. Dow Jones endeksi %0,73 yükselerek seviyesinden kapanış yaparken burada da telekomünikasyon ve tüketici malları hariç her sektörde yükseliş kaydedildi. Enerji sektörü %1,48, sağlık sektörü %1,23 yükseldi. Nasdaq ise %0,9 değer kazancı ile 4791 seviyesinden işlem gününü bitirdi. Apple %0,57 değer kaybederek 110,67 fiyatla Facebook ise%0,43 düşüşle 92,4 fiyatla işlem gününü sonlandırdı. Emtia& FX Vadeli Kontratları(Futures) Çarşamba günü Avrupa odaklı verilerin etkisinde Euro güç kaybederken, beklenen FED faiz artırım zaman çizelgesinin mevcut ekonomik koşullar ile uyuşmazlığının etkisinde Dolar kanadındaki güçsüz seyir de devam etti. Dolar endeksi 95,327-95,698 aralığında dalgalandığı günün sonunda 95,500 çevresinde yatay-artıda seyretti. Sürpriz bir şekilde beklentilerin altında performans sergileyen Alman endüstriyel üretim verileri Euro kanadında satış yönlü fiyatlanmakta. Buna ek olarak olumsuz bir gidişat sergileyen Avrupa ekonomisinin önümüzdeki dönemde Avrupa Merkez Bankası nın QE programını genişletme beklentisi doğurması Euro üzerinde baskı oluşturuyor. Tüm ana para birimlerine karşı değer kaybeden Euro, ABD Doları karşısında 1,1212-1,1284 aralığında dalgalandı ve ABD seansını 1,1250 çevresinde dengelenerek yatay ekside sonlandırdı. EURJPY çifti de aynı değişkenlerin etkisinde satıcılı bir günü geride bırakarak 135,00 in altına geriledi ve günü %0,4 lük kayıpla bu seviyenin hemen altında sonlandırdı. Olumlu ekonomik verilerin etkisinde Sterlin kanadında kuvvetli alımlar öne çıktı. GBPUSD çifti %0,6 nın üzerinde primle günü 1,5320 nin üzerinde sonlandırırken, EURGBP çifti %0,9 luk satış ile 0,7340 ın hemen altında işlem görmeye devam etti. Petrol stok verileri sonrasında satışların momentum kazandığı petrol fiyatlarına paralel olarak Kanada Doları nda da kayıplar öne çıktı. Veri açıklamaları öncesinde 1,2972 gün içi dip seviyesinde seyreden USDCAD çifti, açıklamaları takiben 1,3072 de gün içi zirvesini kaydetti ve günü bu seviyenin hemen altında sonlandırdı. USDJPY günü 120,00 çevresinde sonlandırırken, USDCHF günü 0,9740 zirvesinin hemen altında sonlandırdı. ABD kapanışında yaklaşık %0,1 lik kayıp ile işlem gören spot altın 1141, ,75 aralığında dalgalandı. Bugün 1143,38 de seyreden 100 günlük ortalamanın ikinci gün üst üste üzerinde kapanış gerçekleştiren değerli metalde bu seviye destek görevi görmeye devam ediyor. Diğer yandan %0,8 değer kazancının etkili olduğu spot gümüş 16,0000 yı yukarı yönlü kırarak ABD kapanışında 16,0200 çevresinde işlem gördü. LME kanadında tüm 3 aylık vadelerde değer kazancı gözlemlenirken, nikel, kalay, çinko ve kurşunda %2 nin üzerinde kazanç öne çıktı. ABD de açıklanan petrol stoklarının ikinci hafta üst üste artış kaydetmesiyle ABD seansında satıcılı bir seyrin etkili olduğu WTI petrolü %0,9 kayıp ile 48,00 in hemen üzerinde günü sonlandırırken, %0,6 değer kaybeden Brent petrolü 51,60 ta seyretti. Veri öncesinde %2,4 e kadar değer kazanan en yakın vade kontratlar açıklamayı takiben 49,71 deki gün içi zirvesinden gerileyerek 47,70 e kadar geriledi. Gün içinde gerçekleşen işlem hacmi 100 günlük ortalamanın yaklaşık %51 üzerinde seyretti. Brezilya da arzı olumlu etkileyecek hava koşulları sonrasında satışa geçen kahve kontratları %1,6 kayıp ile günü 126,05 ten sonlandırdı. El Nino nun Hindistan ve Çin aralığındaki tüm bölgedeki şeker üretimini olumsuz etkileyeceği beklentileri, şeker kontratlarının %2,57 lik kazanç ile günü 13,98 den sonlandırmasında etkili oldu. Diğer emtialarda buğday %1,81 değer kaybederek 516,75, mısır ise%0,63 lük kayıp ile 395,75 den kapandı. Benchmark Tahviller (10 yıl) Fiyat Getiri Türkiye 118,138 4,901 Brezilya 89,650 5,707 Rusya 101,524 4,599 Güney Afrika 108,875 4,688 ABD 99,609 2,044 Almanya 104,245 0,555 5 Yıllık CDS Dünkü Kapanış Değişim (bps) Türkiye Brezilya Rusya Güney Afrika Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Değişim % Dow Jones ,29 0,73 S&P ,83 0,80 NASDAQ 4.791,15 0,90 Almanya 9.995,57 0,25 İngiltere 6.357,72 0,34 Fransa 4.670,15 0,06 Japonya ,17-0,99 Şangay 3.143,36 2,97 Hong Kong ,91-0,71 Brezilya ,32 2,47 Rusya 843,66-0,05 Emtia Piyasaları Kapanış Değişim % Petrol 47,810-1,48 Altın 1.145,530-0,15 Gümüş 16,062 1,05 Bakır 5.187,00 0,04 Döviz Dünkü Seviye Değişim % EUR/USD 1,1237-0,31 USD/JPY 120,0100-0,18 USD/CAD 1,3057 0,18 GBP/USD 1,5319 0,60 AUD/USD 0,7208 0,59 NZD/USD 0,6610 1,01 USD/CNH 6,3523-0,08 USD/TRY 2,9321-0,60 USD/RUB 62,4243-1,03 USD/ZAR 13,4891-0,41 Futures Dünkü Seviye Değişim % Dow Jones Mini ,00 0,85 S&P 500 Mini 1.987,25 0,95 DAX 9.947,00 0,31 EUR/USD 1,1263-0,19 TREASURY 10Y 128,81-0,17

2 2 NA Türkiye Şirket Adı ISINKodu Para Birimi Kupon Vade Alış Satış Alış Getiri Satış Getiri Kredi Notu (Moody's / Fitch) Miktar (M) Minimum Fiyat Performansı US900123BE97 USD 7, ,50 109,000 2,50 2,22 Baa3/BBB ,32% -2,91% US900123BA75 USD 6, ,50 108,750 3,14 3,04 Baa3/BBB ,23% -2,91% US900123BF62 USD 7, ,85 114,350 3,79 3,67 Baa3/BBB ,53% -3,39% US900123AX87 USD ,00 112,500 4,13 4,02 Baa3/BBB ,22% -4,07% US900123BH29 USD 5, ,00 106,500 4,38 4,28 Baa3/BBB ,33% -3,42% US900123BY51 USD 5, ,00 103,500 4,58 4,49 Baa3/BBB ,49% -3,29% US900123BZ27 USD 6, ,00 109,500 4,72 4,63 Baa3/BBB ,46% -4,39% US900123CA66 USD 3, ,25 91,750 4,65 4,57 Baa3/BBB ,11% -3,44% US900123CF53 USD 5, ,50 107,000 4,80 4,73 Baa3/BBB ,43% -4,70% US900123AW05 USD 7, ,00 118,500 4,94 4,88 Baa3/BBB ,86% -5,03% US900123CJ75 USD 4, ,00 94,500 4,99 4,93 Baa3/BBB ,34% N/A US900123AT75 USD ,75 126,500 5,71 5,66 Baa3/BBB ,24% -8,38% US900123AY60 USD 6, ,00 113,750 5,78 5,72 Baa3/BBB ,49% -9,05% US900123BB58 USD 7, ,75 118,500 5,82 5,77 Baa3/BBB ,39% -9,42% US900123BG46 USD 6, ,50 112,250 5,86 5,81 Baa3/BBB ,53% -9,72% US900123BJ84 USD ,00 102,650 5,85 5,80 Baa3/BBB ,29% -10,21% US900123CB40 USD 4, ,00 88,750 5,75 5,69 Baa3/BBB ,53% -11,34% US900123CG37 USD 6, ,00 112,500 5,77 5,74 Baa3/BBB ,23% -8,94% XS EUR 5, ,46 101,710 1,16 0,54 Baa3/BBB ,39% -3,14% XS EUR 5, ,65 106,150 1,24 0,89 Baa3/BBB ,05% -2,04% XS EUR 5, ,25 112,750 2,17 2,03 Baa3/BBB ,22% -2,39% XS EUR 5, ,00 110,500 2,77 2,66 Baa3/BBB ,68% -2,87% XS EUR 4, ,90 106,400 3,26 3,18 Baa3/BBB ,33% -3,51% XS EUR 4, ,75 104,250 3,54 3,47 Baa3/BBB ,48% -4,16% AKBANK USM0375YAJ75 USD 3, ,25 101,000 3,75 3,36 Baa3/BBB ,50% -0,74% AKBANK USM0300LAC02 USD 6, ,00 105,750 4,29 3,97 Baa3/BBB ,94% -2,55% AKBANK XS USD 4, ,25 97,250 4,98 4,72 Baa3/BBB ,00% N/A AKBANK USM0375YAK49 USD ,00 97,000 5,70 5,52 Baa3/BBB ,78% -4,95% AKBANK XS USD 5, ,50 93,500 6,18 6,04 Baa3/BBB ,54% N/A ALBARAKA XS USD 6, ,75 101,750 6,32 5,72 NA/NA ,53% 0,25% ALBARAKA XS USD 7, ,50 96,500 9,34 8,38 NA/NA ,19% -5,18% ANADOLU EFES XS USD 3, ,50 86,500 5,92 5,73 Baa3/NA ,18% -6,56% ARÇELİK XS EUR 3, ,50 96,500 4,76 4,56 NA/BB ,30% -3,54% ARÇELİK XS USD ,50 90,500 6,82 6,63 NA/BB ,45% -6,04% BANK ASYA XS USD 7, ,75 76,750 13,41 12,64 C/NA ,17% 34,09% BANKPOZİTİF XS USD ,00 99,000 5,93 5,46 NA/BBB ,76% -1,01% COCA-COLA XS USD 4, ,05 103,800 3,66 3,39 Baa3/BBB ,58% -3,15% EXPORT CREDIT BANK XS USD 5, ,65 103,150 2,81 2,34 Baa3/NA ,10% -1,30% EXPORT CREDIT BANK XS USD 5, ,75 103,750 5,01 4,71 Baa3/NA ,24% -3,07% FİNANSBANK USM4R36CAA80 USD 5, ,35 101,850 3,11 2,24 Ba2/BBB ,60% -0,88% FİNANSBANK XS USD 5, ,00 101,750 4,63 4,25 Ba2/BBB ,25% -0,79% FİNANSBANK XS USD 6, ,50 104,500 5,16 4,85 Ba2/BBB ,22% 0,98% GARANTİ USM8931TAE93 USD 4, ,25 101,250 3,86 3,32 Baa3/BBB ,50% -0,99% GARANTİ XS EUR 3, ,00 100,000 3,66 3,37 Baa3/BBB ,75% -1,49% GARANTİ XS USD 4, ,25 100,250 4,96 4,68 Baa3/BBB ,00% -2,22% GARANTİ USM8931TAA71 USD 6, ,50 104,500 5,51 5,30 Baa3/BBB ,19% -4,17% GARANTİ USM8931TAF68 USD 5, ,00 99,000 5,60 5,42 Baa3/BBB ,51% -3,92% GLOBAL LİMAN XS USD 8, ,07 88,070 11,35 10,85 B1/BB ,26% -2,75% HALK BANKASI XS USD 4, ,25 102,000 4,13 3,69 Baa3/BBB ,49% -1,22% HALK BANKASI XS USD 4, ,75 99,750 5,13 4,82 Baa3/BBB ,00% -1,74% HALK BANKASI XS USD 3, ,50 94,500 5,59 5,32 Baa3/BBB ,80% -2,35% HALK BANKASI XS USD 4, ,75 95,750 5,91 5,68 Baa3/BBB ,30% N/A İŞ BANKASI USM8933FAB33 USD 5, ,50 101,250 3,37 0,87 Baa3/BBB ,50% -1,71% İŞ BANKASI XS USD 3, ,75 100,750 4,00 3,49 Baa3/BBB ,25% -0,75% İŞ BANKASI XS USD 3, ,50 98,500 4,65 4,29 Baa3/BBB ,26% -2,26% İŞ BANKASI XS USD 5, ,00 103,000 4,87 4,57 Baa3/BBB ,25% -2,63% İŞ BANKASI XS USD 5, ,60 99,100 5,35 5,22 Baa3/BBB ,72% -3,31% İŞ BANKASI XS USD ,75 97,750 5,67 5,46 Baa3/BBB ,02% -3,97% İŞ BANKASI XS USD 6, ,50 96,500 6,82 6,63 Ba3/BB ,29% -4,98% İŞ BANKASI XS USD 7, ,35 106,350 6,98 6,82 Ba3/BB ,77% -5,52% MERSİN LİMAN XS USD 5, ,75 103,750 5,22 4,99 Baa3/BBB ,96% -3,29% ŞİŞECAM XS USD 4, ,85 96,850 5,28 5,03 Ba1/NA ,10% -0,42% TSKB XS USD 5, ,50 100,500 5,51 5,24 Baa3/BBB ,00% -2,69% TSKB XS USD 5, ,25 99,250 5,57 5,31 Baa3/BBB ,25% N/A TÜPRAŞ XS USD 4, ,25 100,000 4,44 4,12 Ba1/BBB ,60% 0,25% TURKCELL XS USD 5, ,90 98,100 6,03 6,01 (P)Baa3/NA N/A N/A TÜRK TELEKOM XS USD 3, ,25 99,250 4,27 3,97 NA/BBB ,25% -2,24% 1A ( ) 2015( )

3 3 TÜRK TELEKOM XS USD 4, ,75 94,750 5,80 5,65 NA/BBB ,09% -6,95% TÜRKİYE FİNANS XS USD 5, ,25 103,250 4,68 4,37 NA/BBB ,25% -1,92% VAKIFLAR BANKASI XS USD 5, ,75 103,500 3,88 3,38 Baa3/BBB ,24% -1,44% VAKIFLAR BANKASI XS USD 5, ,00 101,000 5,00 4,64 Baa3/BBB ,74% -1,48% VAKIFLAR BANKASI XS EUR 3, ,00 99,000 4,09 3,79 Baa3/BBB ,01% -2,24% VAKIFLAR BANKASI XS USD 6, ,50 93,500 7,38 7,19 Ba2/BB ,39% -6,92% VAKIFLAR BANKASI XS USD 6, ,50 95,500 7,69 7,54 Ba3/BB ,82% N/A YAPI KREDİ XS USD 6, ,00 104,750 3,61 3,05 Baa3/BBB ,48% -2,12% YAPI KREDİ XS USD 5, ,00 102,000 4,90 4,56 Baa3/BBB ,25% -1,70% YAPI KREDİ XS USD 4, ,00 96,000 5,32 5,05 Baa3/BBB ,04% -1,55% YAPI KREDİ XS USD 5, ,00 94,000 6,75 6,56 Ba2/BBB ,36% -2,87% YAŞAR HOLDİNG XS USD 8, ,00 103,500 8,34 7,94 B2/B ,45% -2,86% YÜKSEL İNŞAAT XS USD 9, ,50 54, , ,60 WR/WD ,94% -10,00% ZİRAAT BANKASI XS USD 4, ,75 98,750 4,92 4,62 Baa3/BBB ,00% -1,76% Brezilya US105756BJ84 BRL 12, ,13 99,750 15,98 13,19 Baa3/BBB ,44% -1,68% US105756BT66 BRL 8, ,63 80,875 12,77 12,25 Baa3/BBB ,39% -14,12% US105756AR10 USD 8, ,50 120,500 6,06 5,79 Baa3/BBB ,46% -11,57% US105756BV13 USD 4, ,10 89,850 5,79 5,68 Baa3/BBB ,11% -11,34% US105756AE07 USD 10, ,00 134,500 6,21 5,96 Baa3/BBB ,65% -13,44% US105756BB58 USD 8, ,50 110,500 7,30 7,21 Baa3/BBB ,79% -19,78% ANDRADE GUTIER USL01795AA80 USD 4, ,00 64,000 25,85 23,61 B1/BB ,00% -28,45% BANCO DO BRASIL US05957PAN69 BRL 9, ,38 93,500 15,50 14,02 Baa3/NA ,38% N/A BANCO DO BRASIL USP3772WAF97 USD 9,00 PERP 66,75 68,250 13,30 13,00 Ba3/NA ,31% -28,23% BANCO FIBRA US05958XAA63 USD 8, ,00 90,000 32,17 19,35 Caa1/NA ,98% N/A BRASKEM USG1315RAD38 USD 5, ,50 92,500 7,91 7,44 Baa3/BBB ,62% -9,41% BRASKEM USG1315RAG68 USD 5, ,25 86,250 8,57 8,12 Baa3/BBB ,30% -13,14% BRASKEM US10553YAF25 USD 6, ,00 88,000 8,86 8,49 Baa3/BBB ,15% -13,57% BRASKEM USG1315RAC54 USD 7,375 PERP 75,00 77,000 9,95 9,69 Baa3/BBB ,48% -22,28% BRF USP1905CAE05 USD 4, ,50 95,500 5,56 5,41 Baa3/BBB ,33% -2,33% CSN ISLANDS XI USG2583XAA93 USD 6, ,50 56,500 27,29 24,80 Ba2/B ,67% -43,70% GOL USG3980PAD71 USD 9, ,00 80,000 17,12 15,30 NA/B ,79% -23,47% ITAU UNIBANCO US46556MAF95 USD 5, ,65 94,650 6,89 6,69 Ba1/BBB ,97% -7,28% MARFRIG USN54468AA65 USD 8, ,25 93,750 11,96 11,24 B2/B ,91% -6,82% PETROBRAS US71645WAN11 USD 7, ,87 92,866 10,78 10,40 Ba2/BBB ,60% -12,18% PETROBRAS US71645WAR25 USD 5, ,16 80,158 10,63 10,34 Ba2/BBB ,48% -14,56% PETROBRAS US71647NAF69 USD 4, ,62 72,617 9,75 9,52 Ba2/BBB ,44% -17,26% PETROBRAS US71647NAM11 USD 6, ,75 79,750 10,05 9,84 Ba2/BBB ,53% -18,43% PETROBRAS XS EUR 5, ,00 80,250 10,53 10,21 Ba2/BBB ,56% -18,56% PETROBRAS XS EUR 4, ,25 74,500 9,15 8,90 Ba2/BBB ,57% -18,16% PETROBRAS US71647NAN93 USD 6, ,62 69,121 10,13 9,91 Ba2/BBB ,90% N/A VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7, ,00 82,500 9,19 9,01 Baa3/BBB ,14% -20,20% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7, ,00 82,500 9,19 9,01 Baa3/BBB ,14% -20,20% Rusya XS USD 5, ,00 104,350 4,03 3,94 Ba1/BBB ,72% 10,93% XS USD 4, ,35 101,850 4,67 4,59 Ba1/BBB ,03% 14,20% XS USD 12, ,25 161,250 5,93 5,85 Ba1/BBB ,40% 12,46% XS USD 5, ,75 100,500 5,89 5,84 Ba1/BBB ,12% 15,99% BANK OTKRITIE XS USD 8, ,00 100,350 8,40-6,70 B2/WD ,25% 11,11% BSPB XS USD 7, ,00 80,000 23,38 21,71 B2/WD ,00% -1,27% CRBKMO XS USD 8, ,00 92,000 12,71 11,87 NR/BB ,15% 34,33% EVRAZ XS USD 6, ,75 99,750 7,30 6,86 B1/BB ,95% 18,26% GAZPROM XS USD 5, ,20 100,500 3,45 1,15 Ba1/BBB ,20% 1,73% GAZPROM XS USD 9, ,00 111,500 5,76 5,61 Ba1/BBB ,91% 7,77% GAZPROM XS EUR 3, ,00 93,750 5,19 4,99 Ba1/BBB ,81% 9,41% GAZPROM XS USD 6, ,50 101,500 6,41 6,22 Ba1/BBB ,61% 11,05% LUKOIL XS USD 3, ,50 97,000 4,90 4,69 Ba1/BBB ,58% 13,53% LUKOIL XS USD 7, ,00 106,750 5,58 5,38 Ba1/BBB ,68% 11,58% LUKOIL XS USD 6, ,50 102,250 5,78 5,61 Ba1/BBB ,27% 13,37% LUKOIL XS USD 6, ,25 103,250 6,24 6,05 Ba1/BBB ,49% 14,25% LUKOIL XS USD 4, ,50 90,500 6,34 6,16 Ba1/BBB ,29% 12,58% PROMSVYAZ BANK XS USD 10, ,50 85,000 14,83 14,39 B3/WD ,00% 51,82% ROSNEFT XS USD 4, ,50 87,500 6,84 6,63 Ba1/WD ,98% 20,14% RUSSIAN AGRI BANK XS USD 8, ,50 91,500 10,27 10,07 NR/NA ,40% 33,09% RUSSIAN STD BANK XS USD 13, ,00 45, ,37 40,54 Caa3 /*-/WD ,00% -73,68% SBERBANK XS USD 4, ,15 101,900 4,04 3,46 Ba1/BBB ,50% 7,61% SBERBANK XS TRY 7, ,97 84,701 16,25 15,25 Ba1/BBB ,23% 12,59%

4 4 SBERBANK XS USD 5, ,25 101,250 5,10 4,81 Ba1/BBB ,30% 11,39% SBERBANK XS USD 5, ,75 91,750 6,80 6,61 Ba2/BB ,36% 15,61% SBERBANK XS USD 5, ,50 83,500 8,41 8,21 NA/BB ,54% 14,58% SBERBANK XS USD 5, ,50 84,500 8,21 8,02 NA/BB ,77% 11,33% VNESHECONOMBANK XS EUR 3, ,25 97,000 4,74 4,39 NA/BBB ,12% 20,31%

5 5 Yunanistan GR EUR 3, ,66 75,958 8,05 7,77 NA/CCC ,98% 22,11% GR EUR 3, ,56 74,764 7,87 7,64 NA/CCC ,73% 21,31% GR EUR 3, ,09 74,291 7,64 7,42 NA/CCC ,76% 28,36% GR EUR 3, ,57 72,765 7,63 7,43 NA/CCC ,04% 30,49% GR EUR 3, ,18 71,383 7,62 7,42 NA/CCC ,44% 31,25% GR EUR 3, ,90 70,099 7,61 7,42 NA/CCC ,66% 31,04% GR EUR 3, ,57 68,774 7,62 7,44 NA/CCC ,52% 30,68% GR EUR 3, ,43 67,633 7,62 7,45 NA/CCC ,63% 30,59% GR EUR 3, ,43 66,528 7,61 7,45 NA/CCC ,85% 31,07% GR EUR 3, ,25 65,750 7,64 7,43 NA/CCC N/A N/A GR EUR 3, ,52 64,621 7,61 7,46 NA/CCC ,79% 29,17% GR EUR 3, ,68 63,784 7,61 7,46 NA/CCC ,95% 28,06% GR EUR 3, ,35 63,347 7,54 7,41 NA/CCC ,81% 29,02% GR EUR 3, ,93 62,927 7,50 7,37 NA/CCC ,19% 29,29% GR EUR 3, ,58 62,579 7,46 7,33 NA/CCC ,04% 28,74% GR EUR 3, ,44 62,439 7,40 7,27 NA/CCC ,84% 28,90% GR EUR 3, ,41 62,408 7,33 7,21 NA/CCC ,84% 29,16% GR EUR 3, ,36 62,362 7,27 7,15 NA/CCC ,82% 29,07% GR EUR 3, ,29 62,293 7,22 7,10 NA/CCC ,70% 28,92% GR EUR 3, ,07 62,470 7,19 7,02 NA/CCC ,38% 28,55% Kazakistan XS USD 3, ,75 93,250 4,88 4,81 Baa2/BBB ,54% -1,33% XS USD 5, ,00 99,500 5,26 5,19 Baa2/BBB ,00% N/A XS USD 4, ,75 83,250 6,16 6,12 Baa2/BBB ,91% -10,30% XS USD 6, ,50 99,000 6,61 6,58 Baa2/BBB ,25% N/A ATF BANK XS USD 9, ,00 96,000 18,47 16,50 Caa3/B ,00% 0,00% KAZAGRO XS USD 4, ,75 82,250 8,05 7,75 NA/BBB ,58% -2,12% KAZKOMMERTSBANK XS EUR 6, ,50 94,000 13,26 11,91 Caa2u/B ,33% 10,12% KAZKOMMERTSBANK XS USD 5, ,00 73,000 11,29 11,03 NA/B ,70% 18,03% Venezuella US922646AT10 USD 13, ,00 62,000 38,55 36,03 Caa3/CCC ,00% -1,67% US922646AS37 USD 9, ,50 41,500 25,15 24,60 Caa3/CCC ,75% -15,63% US922646BL74 USD 9, ,00 37,250 26,50 25,65 Caa3/CCC ,13% -21,74% USP17625AB33 USD 9, ,50 36,750 27,99 27,14 Caa3/CCC ,90% -21,11% USP17625AC16 USD 12, ,50 45,750 34,11 33,23 Caa3/CCC ,56% -15,64% USP17625AD98 USD 11, ,65 41,650 29,87 29,18 Caa3/CCC ,63% -16,62% USP17625AE71 USD 11, ,50 41,500 30,99 30,30 Caa3/CCC ,25% -17,77% USP97475AF73 USD 5, ,60 86,800 52,13 47,68 Caa3/CCC ,29% 37,51% USP97475AN08 USD 7, ,50 37,500 41,70 40,65 Caa3/CCC ,35% -15,61% PDVSA XS USD 5, ,50 100,100 16,70 2,54 NA/CCC ,02% 34,01% PDVSA USP7807HAK16 USD 8, ,75 67,750 31,77 30,86 NA/CCC ,25% N/A PDVSA USP7807HAM71 USD 12, ,25 47,250 33,77 33,09 NA/CCC ,09% -12,32% PDVSA XS USD 5, ,15 34,150 20,97 20,45 NA/CCC ,00% -9,18% Arjantin XS USD 8, ,00 103,500 6,68 5,72 NA/WD ,49% 17,24% US040114GL81 USD 8, ,50 103,500 8,26 8,13 NA/WD ,12% 17,14% US040114GK09 USD 2, ,25 59,250 7,62 7,49 NA/WD ,69% 16,50% Meksika US91087BAA89 USD 3, ,25 100,850 3,57 3,49 A3/BBB ,88% 0,50% US91086QBF46 USD 4, ,50 93,500 5,09 5,02 A3/BBB ,82% N/A CEMEX USP2253TJC47 USD 5, ,50 100,500 6,04 5,71 NA/BB ,25% -1,24% CEMEX USP2253TJD20 USD 6, ,50 101,500 6,36 6,08 NA/BB ,33% -1,23% CEMEX USU12763AC92 USD 9, ,75 109,750 7,73 7,55 NA/BB ,25% -3,12% CEMEX USU12763AD75 USD ,75 95,750 6,83 6,66 NA/BB ,56% -2,82% SCRIBE USP49768AA59 USD 8, ,00 94,000 11,19 10,59 B1/NA ,12% -4,66% PEMEX US71656MBC29 USD 3, ,65 99,400 3,81 3,64 A3 /*-/BBB ,25% N/A PEMEX US71654QBG64 USD 3, ,10 93,850 4,62 4,50 A3 /*-/BBB ,49% -2,51% PEMEX US71656MBA62 USD 4, ,65 96,400 4,84 4,73 A3 /*-/BBB ,11% -3,87% PEMEX US71656MAF68 USD 6,63 PERP 95,00 96,500 7,01 6,89 A3 /*-/BBB ,31% -5,94%

6 6 Azerbaycan XS USD 4, ,25 97,750 5,16 5,08 Baa3/BBB ,78% -0,77% IBAZAZ XS USD 6, ,00 97,000 9,66 8,23 B1/NA ,00% 0,00% SOCAR XS USD 5, ,75 102,500 4,07 3,49 Ba1/BBB ,00% 0,25% SOCAR XS USD 4, ,75 89,750 6,70 6,51 Ba1/BBB ,39% -6,58% SOCAR XS USD 6, ,25 96,250 7,49 7,38 NA/BBB ,56% N/A Güney Afrika US836205AN45 USD 5, ,25 108,625 3,46 3,37 Baa2/BBB ,17% -1,25% US836205AQ75 USD 4, ,00 101,500 4,52 4,45 Baa2/BBB ,51% -2,42% US836205AR58 USD 5, ,88 109,325 4,74 4,69 Baa2/BBB ,75% -3,33% US836205AS32 USD 5, ,75 98,500 5,53 5,48 Baa2/BBB ,60% -7,57% ESKOM XS USD 5, ,25 97,000 6,60 6,43 Ba1/NA ,12% -3,63% ESKOM XS USD 7, ,25 98,000 7,54 7,42 Ba1/NA ,10% N/A Çin AGILE PROPERTY USG01218AB54 USD 8, NA NA NA NA B1/NA N/A N/A BANK OF CHINA US06120TAA60 USD ,00 102,610 4,73 4,64 Baa3/BBB ,10% -0,64% CENTRAL CHINA XS USD 6, NA NA NA NA Ba3/NA N/A N/A CHINA SHANSHUI XS USD 7, ,50 92,500 9,92 9,62 NA/B ,95% N/A CNPC HK USG21895AC44 USD 5, ,21 119,753 4,78 4,62 A1/A ,73% -6,07% EVERGRANDE USG3225AAD57 USD 8, ,40 98,150 9,75 9,46 B2/NA ,73% 6,30% HUARONG FINANCE XS USD 4, ,00 103,284 3,73 3,66 Baa1/A ,86% N/A IND & COMM BANK USY39656AA40 USD 6 PERP 103,80 104,300 5,56 5,53 Ba2/NA ,58% 2,14% PARKSON RETAIL XS USD 4, NA NA NA NA Ba3/BB- /* N/A N/A