Günlük Bülten DEĞERLENDİRME

Transkript

1 DEĞERLENDİRME Asya borsaları, Wall Street'in cuma gününü kazanımlarla kapatmasını izleyerek bugün alıcılı seyrediyor. BIST 100 endeksi de güne yatay başlayabilir. Yurtiçinde veri takvimi bugün yoğun, işsizlik oranı ve bütçe rakamları bekleniyor. Duygu Akkoca Gürol Atay Haftaya risk iştahındaki artışla başlıyoruz. Alıcılı görünümde belirleyici olan faktörlere baktığımızda, 1. Çin verilerinin, Çin ekonomisinde iyileşme belirtileri göstermesi (Çin ihracat verisi, 5 ayın en yüksek artışını gerçekleştirdi ve Çin de yeni krediler mart ayında beklentilerden çok arttı.) 2. Cuma günü açıklanan bazı ABD li şirketlerin karlarının beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi, 3. ABD ve Çin in piyasa dostu bir ticaret anlaşması yapacağı beklentisi (ABD Hazine Bakanı Steven Mnuchin, ABD-Çin ticaret müzakerelerinde son dönemece yaklaşıldığını belirtti. ABD'li müzakerecilerin ticaret anlaşmasına ön koşul olarak niteledikleri sanayi teşviklerinin kaldırılması talebinden vazgeçtikleri haberi de risk iştahını artırdı.) Bu gelişmeler ışığında Yen gibi güvenli limanlardan çıkışla borsalara yönelmenin olduğunu görüyoruz. ABD borsaları cuma günü 6 ayın en yüksek seviyelerine çıkarken, Asya borsaları da bugün alıcılı bir görünümde. Ayrıca Brent petrolün varil fiyatı, 70 dolar üzerindeki seyrini sürdürmekte. Çarşamba günkü Çin büyüme, sanayi üretimi ve perakende satışlar haftanın en önemli verilerinden. ABD de bilanço dönemi devam ediyor. Cuma günü ABD, Almanya ve İngiltere başta olmak üzere bazı ülkeler Paskalya nedeniyle tatil. Yarın ABD sanayi üretimi, çarşamba günü Euro Bölgesi TÜFE, perşembe günü Euro Bölgesi ülkeleri ve ABD imalat ve hizmet PMI verileri haftanın önemli diğer verilerinden. Yurtiçinde ise bugün bütçe dengesi, işsizlik oranı ve yarın sanayi üretimi önemli. Bugün TSİ 10 da ocak dönemine ilişkin işsizlik oranı verimiz açıklanacak. Geçen yılın nisan ayından itibaren yükselişe geçen işsizlik oranı, yavaşlayan ekonomik görünümle birlikte aralık döneminde %13,5 seviyesine kadar yükselmişti yılının genelindeki (ortalama) işsizlik oranına baktığımızda ise 2017 yılına göre 0,1 puan yükselerek %11 düzeyinde gerçekleşen bir işsizlik oranı görüyoruz. Bunun yanında bugün TSİ 11 de mart ayına ilişkin merkezi yönetim bütçe dengesi verisi açıklanacak. Merkezi yönetim bütçesi, şubat ayında 16,8 milyar TL, ocakşubat döneminde ise 11,7 milyar TL açık vermişti. Yıla harcamalardaki artışla başlayan bütçe dengesinde, harcamaların ne kadarının vergi gelirleri ve diğer gelirler ile telafi edildiğini izleyeceğiz.

2 DEĞERLENDİRME Bugün TSİ da ABD de nisan ayına ilişkin New York Fed Empire State İmalat Endeksi verisi açıklanacak. Geçen yılın ortalarından itibaren düşüşe geçen endeks, bu yılın mart ayında 3,7 seviyesine kadar gerilemişti. Endeksin, nisanda ise toparlanarak 8 seviyesine yükselmesi beklenmekte. Bugün ayrıca TSİ ve 20 de Chicago Fed Başkanı Charles Evans ın konuşması ve Boston Fed Başkanı Eric Rosengren in konuşması bulunmakta. Ayrıca TSİ 14 de Kazakistan Merkez Bankası nın faiz kararı bulunmakta. Kazakistan Merkez Bankası nın politika faizini %9,25 seviyesinde sabit bırakması bekleniyor.

3 PİYASA DETAYLARI Döviz Piyasası Cuma günü kapanışı 5,78 seviyesinden yapan USD/TL kuru, bugün saat 9 civarı 5,79 larda seyretmekte. Kapanışı 6,54 seviyesinden yapan EUR/TL de bugün saat 9 civarı 6,55 seviyelerinde işlem görmekte. TCMB Başkanı Murat Çetinkaya, Uluslararası Para Fonu (IMF)-Dünya Bankası Bahar toplantıları kapsamında yaptığı sunumda; ekonomideki dengeleme eğiliminin daha belirgin hale geldiğini belirterek, cari dengedeki iyileşme eğiliminin sürmesinin beklendiğini ve iç talep koşullarındaki gelişmelerin ve para politikasındaki sıkı duruşun, enflasyon göstergelerinde bir miktar iyileşmeye yol açtığını ifade etti. Çetinkaya, TCMB nin, fiyat istikrarı için tüm araçları kullanmaya devam edeceği mesajını da verdi. Bu arada Otomotiv Sanayii Derneği (OSD) tarafından hafta sonunda yayımlanan bültene göre Türkiye otomotiv ana sanayi üretimi mart ayında yıllık %17,1 düşüşle adet oldu. Çin ekonomisinin istikrar kazandığını işaret eden sinyaller ve ABD'li şirketlerin yeni başlayan bilanço döneminin başında açıkladığı güçlü sonuçların etkisiyle riskli varlıklara yönelmeyle haftaya başlıyoruz. Bu görüntü altında dolar endeksi de 97 seviyesinin altında 96,8 lerde işlem görüyor. EUR/USD paritesi de saat 9 civarı 1,1310 larda. 31 Ara Nis 19 $/TL 5,2894 5,7386 5,7815 0,7% 9,3% /TL 6,0685 6,4723 6,5397 1,0% 7,8% Sepet* 5,6790 6,1055 6,1606 0,9% 8,5% /$ 1,1467 1,1258 1,1299 0,4% -1,5% $/Yen 109,69 111,57 112,02 0,4% 2,1% $ Endeks 96,17 97,18 96,97-0,2% 0,8% Faiz Piyasası 12 Nis 19 Göre * (0,5$+0,5 ) 3,40 1,12 Tem 17 Eki 17 Oca 18 Nis 18 Tem 18 Eki 18 Oca 19 Nis 19 Haftalık bazda 6 baz puan yükselen ABD 10 yıllık hazine tahvil faizi, cuma günü kapanışı %2,56 seviyesinden yaptı. Küresel risk iştahının canlı seyretmesinin etkisiyle bu haftaya da bu seviyelerde tutunarak başlıyor. TL üzerindeki kısmi baskının hissedilmesiyle özellikle kısa vadeli gösterge kağıdın faizinde belirgin bir yükselişin gözlendiği bir haftayı sonlandırdık. 2 yıllık gösterge kağıdın faizi haftalık bazda 102 baz puan artışla %22,21 seviyesine yükseldi. 10 yıllık gösterge kağıdın faizi haftalık bazda 23 baz puanlık sınırlı artışla %17,51 seviyesine yükseldi. 7,40 6,90 6,40 5,90 5,40 4,90 4,40 3,90 $/TL Sepet /$ (Sağ eks) 1,26 1,24 1,22 1,2 1,18 1,16 1,14 31 Ara Nis Nis 19 Göre 2 Yıllık Gösterge Tahvil 19,73 22,20 22,21 0,01 2,48 5 Yıllık Gösterge Tahvil 17,26 18,57 18,57 0,00 1,31 10 Yıllık Gösterge Tahvil 16,42 17,38 17,51 0,13 1,09 USD Libor (3 Aylık) 2,81 2,60 2,60 0,00-0,21 EUR Libor (3 Aylık) -0,36-0,35-0,36-0,01 0,00 Türkiye CDS (5 Yıl Vadeli) 361,25 435,74 451,86 16,12 90,61 ABD 10 Yıllıkların Faizi 2,68 2,497 2,565 0,07-0,12 Almanya 10 Yıllıkların Faizi 0,24-0,01 0,06 0,06-0,19 Gösterge Kağıtların Seyri (%) Nis 17 Tem 17 Eki 17 Oca 18 Nis 18 Tem 18 Eki 18 Oca 19 Nis 19

4 PİYASA VERİLERİ Emtia Piyasası 31 Ara Nis Nis 19 Göre Altın($/Ons) ,2% 0,6% Petrol(Brent) 53,8 70,8 71,6 1,0% 33,0% Gümüş($/Ons) 15,5 15,0 15,0 0,1% -3,4% Altın ($/Ons) Brent Petrol ( $/Varil) Tem 17 Eki 17 Oca 18 Nis 18 Tem 18 Eki 18 Oca 19 Nis 19 Borsalar 31 Ara Nis Nis 19 Göre BIST ,1% 5,2% BIST ,1% 5,1% Sanayi ,8% 10,4% Hizmetler ,0% -3,4% Mali ,8% 7,8% Bankalar Endeksi ,3% 7,7% Dow Jones ,0% 13,2% S&P ,7% 16,0% DAX ,5% 13,6% Nikkei ,4% 10,8% Bovespa ,0% 5,7% 3000 İşlem Hacmi (Milyon TL) BIST 100 Endeksi Oca 17 May 17 Eyl 17 Oca 18 May 18 Eyl 18 Oca

5 HAFTALIK VERİ TAKVİMİ Tarih Ülke Bayrak Saat (TSİ) Veri Gerçekleşme Beklenti Önceki 15 Nis Türkiye 10:00 İşsizlik Oranı (Ocak) 13,5% 11:00 Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi (Milyar TL, Mart) -16,8 ABD 15:30 New York Fed Empire State İmalat Endeksi (Nisan) 8,00 3,7 15:30 Chicago Fed Başkanı Charles Evans'ın Konuşması 20:00 Chicago Fed Başkanı Charles Evans'ın Konuşması Boston Fed Başkanı Eric Resengren'in Konuşması Kazakistan 14:00 Kazakistan Merkez Bankası Faiz Kararı 9,25% 9,25% 16 Nis Türkiye 10:00 Sanayi Üretimi (Aylık, Şubat) 1,0% 10:00 Sanayi Üretimi (Yıllık, Şubat) -7,3% 14:30 Konut Fiyat Endeksi (Aylık, Şubat) -0,99% 14:30 Konut Fiyat Endeksi (Yıllık, Şubat) 7,60% Almanya 12:00 ZEW Cari Durum Endeksi (Nisan) 6,6 11,1 12:00 ZEW Beklentiler Endeksi (Nisan) 1,0-3,6 Euro Bölgesi 12:00 ZEW Beklentiler Endeksi (Nisan) -2,5 ABD 16:15 Sanayi Üretimi (Aylık, Mart) 0,3% 0,1% (Revize: 0,0%) 16:15 Sanayi Üretimi (Yıllık, Mart) 3,5% (Revize: 3,6%) 16:15 Kapasite Kullanım Oranı (Mart) 79,2% 78,2% (Revize: 79,1%) 17:00 NAHB Konut Piyasası Endeksi (Nisan) :00 Boston Fed Başkanı Eric Resengren'in Konuşması 21:00 Dallas Fed Başkanı Robert Kaplan'ın Konuşması 17 Nis Türkiye 10:00 Konut Satışları (Adet, Aylık, Mart) :00 Konut Satışları (Yıllık, Mart) -18,2% Japonya 02:50 İhracat (Yıllık, Mart) -2,6% -1,2% 02:50 İthalat (Yıllık, Mart) 3,3% -6,7% (Revize: -6,6%) 07:30 Sanayi Üretimi (Revize, Aylık, Şubat) 1,4% 07:30 Sanayi Üretimi (Revize, Yıllık, Şubat) -1,0% 07:30 Kapasite Kullanımı (Aylık, Şubat) -4,7% Çin 05:00 Sanayi Üretimi (Yıllık, Mart) 5,9% 5,4% 05:00 Sanayi Üretimi (Yıllık, Yılbaşından Bu Yana, Mart) 5,6% 5,3% 05:00 Perakende Satışlar (Yıllık, Mart) 8,4% 8,2% 05:00 Perakende Satışlar (Yıllık, Yılbaşından Bu Yana, Mart) 8,2% 05:00 İşsizlik Oranı (Mart) 5,3% 05:00 GSYH Büyümesi (Çeyreklik, 1. Çeyrek) 1,4% 1,5% 05:00 GSYH Büyümesi (Yıllık, 1. Çeyrek) 6,3% 6,4% (Revize:6,4%) Euro Bölgesi 11:00 Cari İşlemler Dengesi (Milyar Euro, Şubat) 36,8 12:00 Dış Ticaret Dengesi (Milyon Euro, Şubat) :00 TÜFE (Aylık, Mart) 1,0% 0,3% (Revize: 0,3%) 12:00 TÜFE (Yıllık, Mart) 1,4% 1,5% (Revize: 1,5%) 12:00 Çekirdek TÜFE (Yıllık, Mart) 0,8% 0,8% 17:30 ECB Yönetim Kurulu Üyesi Sabine Lautenschaleger'in Konuşması İngiltere 11:30 TÜFE (Aylık, Mart) 0,3% 0,5% 11:30 TÜFE (Yıllık, Mart) 2,0% 1,9% 11:30 Çekirdek TÜFE (Yıllık, Mart) 1,9% 1,8% 11:30 Çıktı ÜFE (Aylık, Mart) 0,2% 0,1% 11:30 Çıktı ÜFE (Yıllık, Mart) 2,1% 2,2% ABD 14:00 MBA Mortgage Başvuruları (12 Nisan) -5,6% 15:30 Dış Ticaret Dengesi (Milyar Dolar, Şubat) -53,5-51,1 17:00 Toptan Eşya Stokları (Aylık, Şubat) 0,3% 1,2% 17:00 Toptan Eşya Satışları (Aylık, Şubat) 0,5% 21:00 Fed Bej Kitap'ın Yayınlanması 19:30 Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker'ın Konuşması 19:30 St. Louis Fed Başkanı James Bullard'in Konuşması İtalya 11:00 TÜFE (Aylık, Mart) 0,3% 11:00 TÜFE (Yıllık, Mart) 1,0% 18 Nis Almanya 09:00 ÜFE (Aylık, Mart) 0,2% -0,1% 09:00 ÜFE (Yıllık, Mart) 2,7% 2,6% 10:30 İmalat Sektörü PMI (Nisan) 45,0 44,1 10:30 Hizmet Sektörü PMI (Nisan) 55,0 55,4 10:30 Bileşik PMI (Nisan) 51,8 51,4 Fransa 10:15 İmalat Sektörü PMI (Nisan) 50,0 49,7 10:15 Hizmet Sektörü PMI (Nisan) 49,8 49,1 10:15 Bileşik PMI (Nisan) 49,6 48,9 Euro Bölgesi 11:00 İmalat Sektörü PMI (Nisan) 48,0 47,5 11:00 Hizmet Sektörü PMI (Nisan) 53,1 53,3 11:00 Bileşik PMI (Nisan) 51,7 51,6 İtalya 11:00 Sanayi Satışları (Aylık, Şubat) 3,1% 11:00 Sanayi Siparişleri (Aylık, Şubat) 1,8% ABD 15:30 Perakende Satışlar (Aylık, Mart) 0,8% -0,2% 15:30 Yeni İşsizlik Başvuruları (Bin Kişi, 13 Nisan) :30 Devam Eden İşsizlik Başvuruları (Bin Kişi, 6 Nisan) :30 Philadelphia Fed İş Dünyası Endeksi (Nisan) 10,3 13,7 16:45 İmalat Sektörü PMI (Nisan) 52,5 52,4 16:45 Hizmet Sektörü PMI (Nisan) 55,4 55,3 16:45 Bileşik PMI (Nisan) 54,6 17:00 İşletme Stokları (Şubat) 0,3% 0,8% 02:00 New York Fed Başkan Yardımcısı Lorie Logan'ın Konuşması 19:10 Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic'in Konuşması 19 Nis Türkiye 14:30 TCMB Beklenti Anketi (Nisan) Kaynak: Reuters, Bloomberg Japonya 02:30 TÜFE (Aylık, Mart) 0,5% 0,2% 02:30 Çekirdek TÜFE (Yıllık, Mart) 0,4% 0,7% İtalya 11:00 Tüketici Güven Endeksi (Nisan) 111,2 ABD 15:30 Konut Başlangıçları (Aylık, Mart) 5,9% -8,7% 15:30 İnşaat İzinleri (Aylık, Mart) 0,7% -1,6% (Revize: -2,0%) UYARI: Bu bülten Ziraat Bankası tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.