Aylık Strateji ve Hisse Tavsiyeleri Sunumu

Transkript

1 Aylık Strateji ve Hisse Tavsiyeleri Sunumu ETİ MENKUL 6 MAYIS

2 Piyasa Gündemi Mayıs TCMB aylık fiyat gelişmeleri raporunu yayınlayacak (6 Mayıs) TÜİK Mart ayı sanayi üretimi verilerini açıklayacak (8 Mayıs) Türkiye'de Mart ayı bankacılık sektörü verileri açıklanacak (8 Mayıs) İngiltere Merkez Bankası (BOE) faiz kararını açıklayacak (9 Mayıs) TCMB Mart ayı cari işlemler dengesini açıklayacak (13 Mayıs) Hazine 5 ve 7 yıl vadeli tahvil ihaleleri yapacak (13 Mayıs) Almanya'da Mayıs ayı ZEW beklenti endeksi açıklanacak (14 Mayıs) Hazine 2 ve 10 yıl vadeli tahvil ihaleleri yapacak (14 Mayıs) Almanya'da 1.çeyrek GSYH (öncü) açıklanacak (15 Mayıs) Euro Bölgesi'nde 1.çeyrek GSYH (öncü) açıklanacak (15 Mayıs) Hazine milyon TL piyasaya, milyon TL kamuya olmak üzere toplam milyon TL iç borç ödemesi yapacak (15 Mayıs) TCMB faiz kararını açıklayacak (16 Mayıs) Başbakan Erdoğan, ABD Başkanı Obama ile Washington'da bir araya gelecek (16 Mayıs) Japonya'da ve Fransa da 1.çeyrek GSYH (öncü) açıklanacak (16 Mayıs) BIST'de işlem gören şirketlerin 2013 yılı 1.çeyrek konsolide mali tablolarının açıklanması sona erecek (17 Mayıs) TMSF, Adabank Ticari ve İktisadi Bütünlüğü ihalesini yapacak (21 Mayıs) Almanya'da 1.çeyrek GSYH (final) açıklanacak (22 Mayıs) ABD Merkez Bankası, FOMC toplantı tutanaklarını açıklayacak (22 Mayıs) İngiltere'de 1.çeyrek GSYH (2.tahmin) açıklanacak (23 Mayıs) TCMB Para Politikası Kurulu toplantı tutanaklarını açıklayacak (23 Mayıs) Almanya'da Mayıs ayı IFO güven endeksi açıklanacak (24 Mayıs) İslami Finans Konferansı başlayacak (30-31 Mayıs) ABD'de 1.çeyrek GSYH açıklanacak (2.tahmin) (30 Mayıs) OPEC toplantısı Viyana'da yapılacak (31 Mayıs) 2

3 Beklentilerimiz ve aylık strateji Geçen Ay; ABD de makro ekonomik verilerin dalgalı seyretmesi, Almanya da imalat sektörü PMI verisinin 50 olan kritik eşiğin altına gelmesi, İtalya da Cumhurbaşkanı Napolitano nun hükümet kurma yetkisini Demokrat Parti'den Letta'ya vermesi, Çin de açıklanan enflasyon ve dış ticaret verilerinin tahminlerden iyi gelmesinin yarattığı iyimserliğin emtiaları desteklemesi, Merkez Bankalarının devam ettirdiği teşviklerin yüksek getirili varlıklara olan talebi canlandıracağı spekülasyonları, Çin de açıklanan büyüme verisinin %8,0 olan beklentilerin aksine ve daha kötü olarak %7,7 de kalması, beklentilerden daha kötü gelen ZEW endeksi, IMF'nin küresel büyüme tahminlerini düşürmesi, Almanya Merkez Bankası Bundesbank ın Başkanı Weidmann'ın Avro Bölgesi'nin ekonomik toparlanmasının 10 yıl süreceği yönündeki açıklaması, ABD ve Avrupa'da karışık gelen makro verilerin Merkez Bankalarını zorunluluktan da olsa, parasal genişleme adımlarını devam ettireceği şeklinde fiyatlandırılmaya neden olması, Avrupa Merkez Bankası nın faizleri 0,25 baz puan düşürmesi, Nisan ayında gelişmiş ülke borsalarının yükseliş yönünde, gelişmekte ülke borsalarının ise dalgalı hareket etmesine yol açtı. Yurtiçinde ise, Moody s in 30 yıldır devam eden çatışmaların yarattığı belirsizliğin ortadan kaldırılmasının Türkiye nin kredi notu için pozitif olacağını ifade etmesinin not artırımı geliyor şeklinde değerlendirilmesi, TCMB nin politika faizini %5,50 den %5,00 e düşürmesiyle gösterge tahvilin %5 lere doğru inmesi ve bu durumun banka hisselerine destek olması BIST-100 endeksinin geçen ayı hafif de olsa artıda tamamlamasına neden oldu. Bu Ay; Mayıs ayı global borsa endeksleri açısından genellikle düşüş yönlü seyredilen bir ay olsa da, Borsa İstanbul açısından bu durum bu defa geçerli olmayacak gibi görünüyor. Özellikle son dönemde yurtiçinde yayınlanan verilerin ve yapılan ihalelerin Türkiye ye olan güvenin devam ettiğini ortaya koyması, sürdürülen «barış süreci»nin bu defa başarılı olacağına yönelik artan inancın sıcak para girişini desteklemesi, bu doğrultuda Moody s ve/veya S&P nin en az birinden not artırımı beklenmesi, enflasyondan daha hızlı gerileyerek %5 ile negatif reel getiriye sahne olan faizlerin bankaların ikinci çeyrek karlılıklarını beslemesi, bu Mayıs ayını geçmiş yıllardan ayıran özellikler olarak ön plana çıkıyor ve buna bağlı olarak da ayın BIST açısından pozitif tamamlanma ihtimalini büyük bir olasılık olarak gösteriyor. Bunun yanı sıra, gerek FED, gerekse ECB ve BOJ un para arzını artırmaya devam etmesinin yatırımcıları riskli varlıklara yatırım yapmaya itmesi, FED in yıl sonundan önce varlık alımlarını yavaşlatmayacağının düşünülmesi, makro verilerin kötü gelmesinin likidite genişlemesi, iyi gelmesinin de işler iyiye gidiyor şeklinde yorumlanarak borsalarda toz pembe bir bakışa yol açması, Mayıs ayının yine pozitif seyredebileceğini gösteren diğer göstergeler olarak değerlendiriyoruz. Mayıs ayına ilişkin bu olumlu bakış açımıza karşılık BIST-100 endeksinin Rusya, Çin, Brezilya, Güney Kore gibi ülkelerden pozitif yönde ayrışmaya devam etmesi değerlemeler açısından cazibesinin azalmasına yol açıyor. Yabancı raporlara bakıldığında, bankalar açısından halen %5-10 civarında sınırlı bir yükseliş potansiyelinin bulunduğunun görülmesi, BIST-100 endeksini bir süre daha taşıyabilir ve bu doğrultuda e ulaşılabilir. Bu doğrultuda, azalan getiri potansiyeli ve borsalarda gerçekleşmelerin «satış» yönünde kullanılması gerçeğinden hareketle temkinli kalarak genel düşüncemiz, yeni hisse pozisyonu açmaktan ziyade mevcut pozisyonlarının taşınarak, olası not artırımı haberiyle kar realizesi yönünde kullanılması şeklindedir. Bu kapsamda, Mayıs ayında BIST-100 endeksinin aralığında hareket etmesini bekliyoruz. 3

4 Mayıs Ayı Portföy Önerisi Ne bekliyoruz? Nisan ayını yatayda tamamlayan BIST-100 endeksinin Mayıs ayında gerek not artırımı beklentilerinin artışa geçmesi gerekse global likidite arzındaki artışın borsaları beslemesi ve %5 e inen faizlerin bankaların karlılıklarını artırması neticesinde pozitif yönde hareket etmesini bekliyoruz ve bu nedenle Nisan ayında %10 a indirdiğimiz hisse oranını tekrar %30 a çıkartıyoruz. Tahvil faizlerinin %5 ile tarihi diplere gerileyerek getiri oranını oldukça sınırlı bir seviyeye düşürmüş olmasına bağlı olarak portföydeki tahvil-bono oranını %45 den %20 ye düşürüyor, buna karşılık mevduatın payını %45 den %50 ye yükseltiyoruz. hisse senedi %10 dan %30 a, tahvil-bono %45 den %20 ye, aylık mevduat %45 den %50 ye, altın %0, döviz %0, repo %0 Nisan Ayı Portföy Önerisi Mayıs Ayı Portföy Önerisi Altın; 0% Hisse; 10% Altın; 0% Mevduat, 45% Mevduat, 50% Hisse; 30% Repo; 0% Döviz, 0% Tahvil; 45% Repo; 0% Döviz, 0% Tahvil; 20% 4

5 BIST-100 Grafiği ( TL USD ) 5

6 Nisan Ayı Tavsiyelerinin Getirileri NİSAN AYI HİSSE ÖNERİLERİNİN GETİRİLERİ (2013) GETİRİ KARŞILAŞTIRMASI Ağırlığı % AKCNS Akçansa 10% 10,65 10,80 1,4 ECZYT Eczacıbaşı Y. Holding 10% 7,52 7,00-6,9 ENKAI Enka İnşaat 10% 5,66 5,54-2,1 EREGL Ereğli Demir Çelik 10% 2,07 2,05-0,8 GUBRF Gübre Fabrikaları 10% 16,65 15,80-5,1 HALKB Halkbankası 10% 19,16 19,55 2,0 ISGYO İş GYO 10% 1,50 1,57 4,7 SISE Şişecam 10% 3,13 3,04-2,9 TCELL Turkcell 10% 12,15 11,10-8,6 TRKCM Trakya Cam 10% 2,86 3,03 5,9 PORTFÖY ORTALAMA 100% -1,2 XU030 BIST - 30 Endeksi ,2 XU050 BIST - 50 Endeksi ,1 XU100 BIST Endeksi ,2 116,0 112,0 108,0 104,0 100,0 ETİ Menkul (%) BIST-100 (%) Ocak 13 4,8 0,7 Şubat 13 3,1 0,7 Mart 13 6,9 8,3 Nisan 13-1,2 0,2 Önerdiğimiz Hisseler - BIST Karşılaştırması Nisan Önerilerine GİREN Hisselerin Getirisi -3,9% Nisan Önerilerinden ÇIKAN Hisselerin Getirisi 2,7% ETİ Menkul BIST-100 6

7 7 MAYIS AYI HİSSE ÖNERİLERİMİZ

8 Mayıs Ayı Hisse Tavsiyelerimiz itibarıyla; Hisse (milyon $) Yükseliş Oranlar Beta Ağırlığı Fiyatı Piyasa D. Hedef PD Potan. (%) F / K PD / DD FD / FVAÖK AKCNS Akçansa 0,75 10,0% 10, ,4 2,29 10,7 AKENR Ak Enerji 0,77 10,0% 1, ,7 1,32 17,6 AKFEN Akfen Holding 0,73 10,0% 5, ,3 1,15 12,6 ECZYT Eczacıbaşı Yat. Hol. 0,54 10,0% 7, ,4 0,41 - HALKB Halk Bankası 1,45 10,0% 19, ,5 2,03 - ISCTR İş Bankası - C 1,48 10,0% 6, ,9 1,44 - SISE Şişecam 1,07 10,0% 3, ,9 1,01 6,0 TCELL Turkcell 0,10 10,0% 11, ,6 1,85 6,3 TRCAS Turcas Petrol 0,70 10,0% 3, ,4 1,16 - TRKCM Trakya Cam 0,89 10,0% 3, ,8 1,13 11,0 MAYIS AYI HİSSE ÖNERİLERİNE; GİREN HİSSELER AKENR AKFEN ISCTR TRCAS ÇIKAN HİSSELER ENKAI EREGL GUBRF ISGYO 8

9 En Çok Artan / Azalanlar Hisseler En Fazla Değer Kazanan Hisseler - NİSAN En Fazla Değer Kaybeden Hisseler - NİSAN Hisse Değişim Hisse Değişim ARTOG Ar Tarım Organik Gıda 1,43 3,34 133,6% ORGE Orge Enerji Elektrik 28,40 4,51-84,1% PENGD Penguen Gıda 1,41 2,42 71,6% EKIZ Ekiz Yağ Sanayii 0,99 0,50-49,5% KRDMA Kardemir (A) 1,64 2,65 61,6% BLCYT Bilici Yatırım 2,55 1,49-41,6% KRDMB Kardemir (B) 2,65 4,21 58,9% TRNSK Transtürk Hold. 0,74 0,51-31,1% VANGD Vanet Gıda 1,10 1,56 41,8% EUROM Euro Yat.Men.Değ. 0,99 0,72-27,3% KLBMO Kelebek Mobilya 1,46 1,97 34,9% MANGO Mango Gıda 0,27 0,21-22,2% NIBAS Niğbaş Niğde Beton 1,46 1,96 34,2% AYES Ayes Akdeniz Yapı 2,61 2,11-19,2% BALAT Balatacılar Balatacılık San. 1,92 2,52 31,3% UZERB Uzertaş Boya 1,75 1,43-18,3% METRO Metro Holding 0,49 0,64 30,6% RANLO Ran Lojistik 0,22 0,18-18,2% AVGYO Avrasya GMYO 0,50 0,64 28,0% ESCOM Escort Teknoloji 1,55 1,28-17,4% CARFB Carrefoursa(B) 17,40 22,25 27,9% KERVN Kervansaray Yatırım Hol. 0,81 0,69-14,8% AVOD A.V.O.D. Gıda ve Tarım 1,03 1,31 27,2% KOZAL Koza Altın 42,00 35,80-14,8% GEDIZ Gediz İplik 2,30 2,90 26,1% AKGUV Akdeniz Güvenlik 16,45 14,05-14,6% GSDHO GSD Holding 1,12 1,40 25,0% HITIT Hitit Holding 3,30 2,84-13,9% GLRYH Güler Yat. Holding 0,58 0,72 24,1% KOZAA Koza Madencilik 5,18 4,46-13,9% ERICO Ericom Telekomünikasyon 3,32 4,11 23,8% KUYAS Kuyumcukent GMYO 90,00 77,50-13,9% IHMAD İhlas Madencilik 4,16 5,13 23,3% ANELE Anel Elektrik 2,01 1,75-12,9% SANFM Sanifoam Sünger 1,43 1,76 23,1% KRSAN Karsusan Su Ürünleri San. 5,92 5,16-12,8% TARAF Taraf Gazetecilik 8,82 10,75 21,9% ASCEL Asil Çelik 5,70 5,00-12,3% KARKM Karkim Sondaj Akışkanları 2,35 2,86 21,7% KERVT Kerevitaş Gıda 45,20 39,70-12,2% ANSA Ansa Yatırım Holding 0,99 1,20 21,2% MAALT Marmaris Altınyunus 17,90 15,75-12,0% KRDMD Kardemir (D) 1,67 2,02 21,0% KAREL Karel Elektronik 2,67 2,36-11,6% METAL Metro Altın 0,58 0,70 20,7% BROVA Borova Yapı 0,88 0,78-11,4% OTKAR Otokar 54,53 65,75 20,6% DERIM Derimod 5,14 4,57-11,1% EGCYH Egeli&Co Yatırım Holding 0,78 0,94 20,5% SAFGY Saf GMYO 1,00 0,89-11,0% 9

10 Temel Ekonomik Göstergeler * İLGİLİ OLDUĞU DÖNEM GSYİH (milyon TL) GSYİH (milyon USD) (4.ÇEYREK) GSYİH Büyüme Oranı (%) 6,8 8,4 6,9 4,6 0,7-4,8 9,2 8,5 2,2-5,3 1,4 TÜFE 39 7,72 9,65 8,39 10,06 6,53 6,40 10,45 6,16 6,13 NİSAN 1,52 0,42 ÜFE 32,7 2,66 11,58 5,94 8,11 5,93 8,87 13,33 2,45 1,70 0,08-0,51 İhracat - fob (milyon dolar) İthalat - fob (milyon dolar) ŞUBAT Dış Ticaret Dengesi (milyon dolar) Cari İşlemler Dengesi (milyon dolar) İç Borç (milyon $) ŞUBAT Dış Borç (milyon $) Kamu (+ TCMB) (4.ÇEYREK) Özel Türkiye'nin Toplam Borç Stoğu (milyon $) Kapasite Kullanım Oranı (%) - Yıl sonu 76,1 80,3 81,0 79,2 64,9 67,7 75,6 75,5 73,6 - NİSAN 74,7 73,6 Sanayi Üretimi (%) (Takvim Et.Arındırılmış) 7,3 7,0-0,6-9,9 13,1 8,9-1,4 4,4 ŞUBAT 0,7 1,5 İşsizlik Oranı (%) 10,3 9,9 10,6 14,0 13,5 11,4 9,8 10,1 10,6 OCAK 10,2 10,6 Özelleştirme Gelirleri (milyon USD) NİSAN 8,6 92,3 Doğrudan Yabancı Yatırımlar (milyon USD) ŞUBAT TL Mevduat (milyon TL) MART DTH (milyon TL) Toplam Mevduat (milyon TL) Bono Bileşik Faizi 54,1 14,0 21,3 16,6 16,4 8,9 7,1 11,0 6,2 5,2 NİSAN 9,30 5,20 Repo (TCMB) 13,50 17,50 15,75 15,00 6,50 6,50 5,75 5,50 5,00 5,75 5,00 Dolar (TCMB Efektif Alış - Ortalama) 0,6233 1,3399 1,4301 1,3006 1,2920 1,5460 1,4993 1,6688 1,7912 1,7827 NİSAN 1,7786 1,7950 Euro (TCMB Efektif Alış - Ortalama) - 1,6684 1,7988 1,7769 1,8945 2,1490 1,9880 2,3208 2,3029 2,3457 2,3416 2,3327 Petrol Fiyatı - Brent (varil/usd) 23,0 56,0 59,0 94,0 45,6 78,0 94,5 107,2 111,3 101,7 NİSAN 119,4 101,7 Altın Fiyatı (dolar/ons) 272,0 497,0 632,0 837,0 865,0 1096,8 1421,5 1564,8 1674,1 1475,1 1665,0 1475,1 * Kümülatif toplamı göstermektedir 10

11 BIST Verileri İLGİLİ OLDUĞU DÖNEM Toplam Piyasa Değeri (milyon TL) NİSAN Toplam Piyasa Değeri (milyon $) NİSAN Halka Açık Kısmın PD (milyon $) NİSAN Fiyat / Kazanç Oranı (F/K) 16,1 19,4 14,9 12,0 5,8 16,8 13,3 11,9 12,5 13,2 NİSAN 13,3 13,2 Piyasa Değeri / Defter Değeri (PD/DD) 3,0 2,1 1,9 2,2 1,0 1,7 2,0 1,4 1,8 1,8 NİSAN 1,61 1,81 Günlük Ort. İşl. Hacmi (milyon $) NİSAN Birincil Halka Arz Geliri (milyon $) NİSAN Halka Arz Edilen Şirket Sayısı NİSAN 1 2 İşlem Gören Şirket Sayısı NİSAN Yabancı İşlem Hacmi (milyon $) MART Yabancı Saklama Bakiyesi (milyon $) NİSAN Yabancı Yatırımcı Saklama Oranları (%) 48,0 66,3 65,3 72,4 67,5 67,3 66,2 62,1 65,8 65,4 NİSAN 62,3 65,4 Kapanışlar İLGİLİ OLDUĞU DÖNEM BIST-100 (TL) NİSAN BIST-100 (USD-cent) 1, NİSAN BIST-100 -en düşük (TL) NİSAN BIST-100 -en yüksek (TL) NİSAN Getiriler (%) İLGİLİ OLDUĞU DÖNEM BIST-100 (TL) - 59,3-1,7 42,0-51,6 96,6 24,9-22,3 52,6 10,0 NİSAN -3,9 0,2 BIST-100 (USD-cent) - 16,1-6,1 72,1-63,1 101,2 20,9-36,8 62,1 9,2 NİSAN -2,5 0,9 11

12 BIST de Yabancı İşlemleri MART'TA EN FAZLA ALIŞ YAPILAN İLK 10 HİSSE ( USD ) MART'TA EN FAZLA SATIŞ YAPILAN İLK 10 HİSSE ( USD ) Alış Tutarı Satış Tutarı Toplam Hacim Net Alış Alış Tutarı Satış Tutarı Toplam Hacim Net Alış HALKB E TCELL E GARAN E EREGL E ISCTR E THYAO E TTKOM E KOZAL E SAHOL E AKFEN E YKBNK E EKGYO E VAKBN E KRDMA E TUPRS E SISE E AEFES E AYGAZ E KCHOL E ISYAT E YILLIK BAZDA YABANCI İŞLEMLER ( USD ) AYLIK BAZDA YABANCI İŞLEMLER ( USD ) Yıl Alış Tutarı Satış Tutarı Toplam Hacim Net Alış Alış Tutarı Satış Tutarı Toplam Hacim Net Alış Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Ekim Kasım 2013/ Aralık 12

13 Global Emtia Fiyatları (Ortalama Fiyatlar) ( Birim ) ENERJİ Yıllık Değ. 2013/2012 (%) OCAK 2013 ŞUBAT 2013 MART 2013 Aylık Değişim (%) Petrol (Brent) usd / bbl 97,6 61,9 79,6 110,9 112,0 112,9 0,8% 113,0 116,5 109,2-6,2% Petrol (WTI) usd / bbl 99,6 61,7 79,4 95,1 94,2 94,3 0,2% 94,7 95,3 92,9-2,5% Doğalgaz (Avrupa) usd / mmbtu 13,4 8,7 8,3 10,5 11,5 11,8 3,2% 11,9 11,8 11,9 0,8% Doğalgaz (ABD) usd / mmbtu 8,86 3,95 4,4 4,0 2,8 3,5 26,9% 3,3 3,3 3,8 15,1% Kömür (Avustralya) usd / mt 127,1 71,8 98,7 120,9 96,4 93,3-3,2% 92,8 94,9 92,2-2,9% TARIMSAL ÜRÜNLER Buğday, HRW (ABD) usd / mt 326,0 224,1 223,6 316,3 313,2 321,4 2,6% 335,5 318,9 309,7-2,9% Arpa usd / mt 200,5 128,3 158,4 207,2 240,3 239,5-0,3% 243,3 237,1 238,1 0,4% Mısır usd / mt 223,1 165,5 185,9 291,7 298,4 305,0 2,2% 303,1 302,7 309,0 2,1% Pirinç (Tayland, %5 kırık) usd / mt 650,2 555,0 488,9 543,0 562,9 562,1-0,1% 564,2 563,0 559,0-0,7% Şeker (AB) cent / kg 69,7 52,4 44,2 45,5 42,0 46,4 10,5% 43,4 43,4 42,3-2,6% Kakao cent / kg 257,7 288,9 313,3 298,0 239,2 220,9-7,7% 227,5 219,8 215,3-2,0% Kahve (Arabica) cent / kg 308,2 317,1 432,0 597,6 411,1 335,5-18,4% 346,8 329,5 330,2 0,2% Çay (ortalama) cent / kg 242,0 272,4 288,5 292,1 289,8 294,6 1,7% 301,6 289,4 289,6 0,1% Sığır Eti cent / kg 313,8 263,6 335,1 404,2 414,2 427,1 3,1% 430,7 428,0 422,7-1,2% Tavuk Eti cent / kg 169,6 171,7 189,2 192,6 207,9 221,1 6,3% 218,5 220,8 223,8 1,4% GÜBRE DAP usd / mt 967,2 323,1 500,7 618,9 539,8 491,6-8,9% 485,0 482,3 507,5 5,2% Fosfat kayası usd / mt 345,6 121,7 123,0 184,9 185,9 173,0-6,9% 179,0 170,0 170,0 0,0% TSP usd / mt 879,4 257,4 381,9 538,3 462,0 435,0-5,8% 435,0 435,0 435,0 0,0% ÜRE usd / mt 492,7 249,6 288,6 421,0 405,4 397,0-2,1% 393,4 412,0 385,0-6,6% METALLER Altın usd / ons ,3% ,1% Bakır usd / mt ,6% ,2% Gümüş cent / ons ,5% ,1% Demir cevheri (Çin) cent / dmtu 80,0 145,9 167,8 128,5 148,5 15,6% 150,8 154,7 139,9-9,6% Alüminyum usd / mt ,1% ,0% Kurşun cent / kg 209,1 171,9 214,8 240,1 206,5 229,0 10,9% 233,4 237,0 217,0-8,4% Nikel usd / mt ,4% ,5% * Veriler Dünya Bankası'ndan alınmıştır 13

14 Uluslararası Borsaların Seyri Önceki Aya Göre Yılbaşına Göre OCAK 2013 ŞUBAT 2013 MART 2013 NİSAN 2013 Değişim (%) Değişim (%) GELİŞMİŞ ÜLKELER 4,3 10,5 ABD - DOW JONES ,8 13,2 ABD - S&P ,8 12,0 Almanya -DAX ,5 4,0 İngiltere - FTSE ,3 9,0 Fransa - CAC ,4 5,9 İspanya - IBEX ,3 3,1 İtalya - MIB ,3 3,0 Japonya - NIKKEI ,8 33,3 GELİŞMEKTE OLAN ÜLKELER -0,4 0,2 Arjantin - MERVAL ,8 34,7 Brezilya - BOVESPA ,8-8,3 Çek Cumhuriyeti - PRAG ,8-7,0 Çin - SHANGHAI ,6-4,0 G.Kore - KOSPI ,0-1,7 Güney Afrika - JOHANNESBURG ,8-1,3 Hindistan - BOMBAY ,5 0,4 Hong Kong - HANG SENG ,0 0,4 İsrail - TEL-AVIV ,6 3,2 Macaristan - BUDAPEST ,4 0,6 Meksika - IPC ,0-4,1 Mısır - CAIRO ,3-4,9 Polonya - WARSAW ,6-10,2 Romanya - BUCHAREST ,6 3,7 Rusya - RTS ,6-7,8 Türkiye - BIST ,2 10,0 14

15 Yatırım Araçlarının Getirileri 4,0 2,0 0,0 Nisan Ayında Yatırım Araçlarının Getirileri (%) 1,8 1,3 0,2-0,7-7,7 0,6 BIST-100 Dolar Euro Altın Tahvil Mevduat -2,0-4,0-6,0-8,0 15

16 BIST-30 un Dip-Zirve Analizi Nisan 2013 BIST-30 ENDEKSİNİN DİP / ZİRVE ANALİZİ (SON 1 YIL) Kapanış En Düşük Fiyat En Yüksek Fiyat Dipten Uzaklığı (%) Zirveden Uzaklığı (%) XU030 BIST-30 Endeksi ,2 5,8 1 IHLAS İhlas Holding 0,82 0,71 1,44 15,1 84,9 2 KOZAL Koza Altın 35,80 31,12 49,00 26,2 73,8 3 KOZAA Koza Madencilik 4,46 2,89 5,96 51,2 48,8 4 EREGL Ereğli Demir Çelik 2,05 1,67 2,37 54,7 45,3 5 SISE Şişe Cam 3,04 2,26 3,60 58,3 41,7 6 ASYAB Asya Katılım Bankası 2,17 1,58 2,58 59,0 41,0 7 IPEKE İpek Doğal Enerji 5,06 3,08 6,30 61,5 38,5 8 TCELL Turkcell 11,10 8,04 12,65 66,4 33,6 9 EKGYO Emlak Konut GMYO 3,07 2,02 3,47 72,4 27,6 10 ENKAI Enka İnşaat 5,54 3,93 6,00 77,8 22,2 11 BIMAS Bim Mağazalar 92,00 67,00 97,25 82,6 17,4 12 PETKM Petkim 3,12 1,76 3,40 82,9 17,1 13 KRDMD Kardemir (D) 2,02 0,80 2,26 83,6 16,4 14 AKBNK Akbank 9,42 5,20 10,15 85,3 14,7 15 MGROS Migros Ticaret 23,25 15,15 24,60 85,7 14,3 16 ISCTR İş Bankası (C) 6,92 3,63 7,36 88,2 11,8 17 TUPRS Tüpraş 50,00 30,98 52,33 89,1 10,9 18 YKBNK Yapı ve Kredi Bank. 5,56 2,87 5,82 91,1 8,9 19 TAVHL TAV Havalimanları 12,65 8,28 13,00 92,6 7,4 20 TTKOM Türk Telekom 8,50 6,24 8,68 92,6 7,4 21 THYAO Türk Hava Yolları 7,46 2,50 7,76 94,3 5,7 22 ASELS Aselsan 10,65 4,31 10,95 95,5 4,5 23 GARAN Garanti Bankası 9,90 5,62 10,10 95,5 4,5 24 SAHOL Sabancı Holding 11,15 6,24 11,34 96,2 3,8 25 DOHOL Doğan Holding 1,21 0,64 1,23 96,6 3,4 26 VAKBN Vakıflar Bankası 6,40 2,89 6,52 96,7 3,3 27 HALKB T. Halk Bankası 19,55 10,54 19,80 97,3 2,7 28 KCHOL Koç Holding 10,85 5,35 11,00 97,3 2,7 29 TOASO Tofaş Oto. Fab. 12,50 5,62 12,65 97,9 2,1 30 ARCLK Arçelik 13,95 7,21 13,95 100,0 0,0

17 BIST ŞİRKETLERİNİN TEMEL VERİLERİ 17

18 Temel Veriler Tablosu 1/10 18

19 Temel Veriler Tablosu 2/10 19

20 Temel Veriler Tablosu 3/10 20

21 Temel Veriler Tablosu 4/10 21

22 Temel Veriler Tablosu 5/10 22

23 Temel Veriler Tablosu 6/10 23

24 Temel Veriler Tablosu 7/10 24

25 Temel Veriler Tablosu 8/10 25

26 Temel Veriler Tablosu 9/10 26

27 Temel Veriler Tablosu 10/10 27

28 UYARI Bu yayında yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporda yer alan veri, bilgi ve grafikler Eti Menkul Kıymetler A.Ş. nin güvenilirliğine inandığı kaynaklardan alınmış ve/veya üretilmiştir. Ancak bilgi, veri ve grafiklerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup, Eti Menkul Kıymetler A.Ş. bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve gösterilen tüm özen ve dikkate rağmen doğabilecek veri ve analist değerlendirme, ayırma, kaydetme vb. hatalarından dolayı sorumluluk üstlenmemektedir. Bu yayın, Eti Menkul Kıymetler A.Ş. nin izni olmadan kopyalanamaz ve/veya dağıtılamaz; bilgisayar sistemlerine aktarılamaz Eti Menkul Kıymetler A.Ş. 28