GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ

Transkript

1 GÜNLÜK BÜLTEN Araştırma 17/05/16 GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ Piyasalara Bakışı Bu sabah Dün piyasalarda yükselişine devam eden ve 2016 nın en yüksek seviyelerini gören petrol fiyatlarının etkisiyle risk iştahının açık seyrettiğini ve global hisse senetlerinde olumlu bir seyir yaşandığını takip ettik. İçeride ise Dolar/TL dün küresel satış baskıyla 29 Şubat'tan beri ilk kez 2.98'i aştıktan sonra küresel piyasalardaki satış baskısının kısmen de olsa yerini iyimserliğe bırakmasıyla bugün güne düşüşle başladı. Teknik tarafta ise sert satış baskısının ardından geçtiğimiz hafta yaşanan zayıf yükseliş denemeleri, 80,000 direnci altında aşağı hareketin devamını getirmişti. Böylece yeni haftaya devam eden olumsuz teknik görünümle başlayan piyasada, ara destek noktası olarak izlediğimiz 77,500 seviyesi dün aşağı geçildi. Verim Eğrisi CDS (5 Yıllık) 10,40 10,20 10,00 9,80 9,60 9,40 9,20 9, BIST-100 En Çok Artan BIST-100 En Çok Azalan 1 ALGYO.IS Alarko G.M.Y.O. 5,1% 2 SAFGY.IS Saf G.M.Y.O. 4,1% 3 ODAS.IS Odaş Elektrik 2,4% 4 TMSN.IS Tümosan Motor Ve Traktör 1,9% 5 TUPRS.IS Tüpraş 1,9% Bültenimizden Başlıklar Piyasa Yorumu Tahvil-Bono Pegasus ve Türk Hava Yolları Nisan Ayı Trafik Sonuçları Pegasus Havayolları Genel Müdürü Mehmet Nane nin basında çıkan yorumları 1 BJKAS.IS Beşiktaş Futbol Yat. -12,6% 2 KOZAL.IS Koza Altın İşletmeleri -5,8% 3 GOODY.IS Good-Year -4,3% 4 IZMDC.IS İzmir Demir Çelik -3,9% 5 TAVHL.IS Tav Havalimanları -3,9%

2 PİYASA YORUMU Günlük Yatırım Bülteni - 17/05/16 Dün piyasalarda yükselişine devam eden ve 2016 nın en yüksek seviyelerini gören petrol fiyatlarının etkisiyle risk iştahının açık seyrettiğini ve global hisse senetlerinde olumlu bir seyir yaşandığını takip ettik. Avrupa piyasalarında zayıf bir açılış sonrasında yukarı yönlü hareketler ve kapanışta Almanya Dax %0.92, Stoxx 600 %0.01 yükselirken, Fransa ve İspanya hisse senetlerinde sınırlı düşüşler yaşandı. Amerika da S&P 500, Dow Jones Sanayi ve Nasdaq kapanışta %1 civarında yükselirken; spekülatif risk iştahına daha hassas hareket eden ve küçük/orta ölçekli şirketlerden oluşan Russell 2000 endeksi relatif güçlü performansla %1.25 artışla günü tamamladı. Emtiadaki yükselişin etkisiyle enerji ve maden hisseleri, S&P 500 sektörleri arasında en güçlü performans gösteren hisse grubuydu. Hisse senedi tarafında dün ve bugün açıklanan 13F dokumantasyonları(100 milyon ve üzerinde fon yöneten yatırımcıların çerek bitiminden 45 gün sonra tuttukları uzun pozisyonları açıkladıkları dokumantasyonlar) yatırımcıların gündemine oturdu. Dün endekslerdeki seyre önemli etki yapan Apple hissesindeki yükselişin temel sebebi, bu dokümanlarda Warren Buffett ın hissede geçtiğimiz çeyrekte $1 milyar büyüklüğünde pozisyon aldığının açıklanmasıydı. Bugün sabah saatlerinde Asya piyasalarında olumlu bir seyir görüyoruz. Petroldeki yükselişin devam etmesi ve yendeki gerileme risk iştahının açık kalmasına yardım ederken, ihracatçı şirketlerin ve enerji hisselerinin önderliğinde Nikkei 225 %1 civarında yükseliyor. Yarın ülkede gelecek olan GDP rakamı yakından takip edilecek. Çin Shanghai Composite ve Hong Kong Hang Seng endeksleri de artıda seyrederken, Amerika endekslerinin vadeli kontratlarında sınırlı kazanımlar görüyoruz. Günün ilk saatlerinde bu hareketlerin Avrupa seansında hisse senedi endekslerine olumlu yansımalarını görebiliriz. İçeride ise Dolar/TL dün küresel satış baskıyla 29 Şubat'tan beri ilk kez 2.98'i aştıktan sonra küresel piyasalardaki satış baskısının kısmen de olsa yerini iyimserliğe bırakmasıyla bugün güne düşüşle başladı. Önümüzdeki dönemde ekonomi yönetiminin, ekonomi politikalarının nasıl şekilleneceğine ilişkin gelişmeler piyasalarca yakından izleniyor ve zaman zaman yön belirleyici oluyor. Dün akşam saatlerinde 2.98'ın üzerinde işlem gören dolar/tl bu sabah güne / seviyesinde başladı. Dün akşam saatlerinde 3.18 civarında işlem gören sepet bazında TL ise / seviyesinde işlem görüyor. Dün 3.38 civarında olan euro/tl ise / seviyesinde. Teknik tarafta ise sert satış baskısının ardından geçtiğimiz hafta yaşanan zayıf yükseliş denemeleri, 80,000 direnci altında aşağı hareketin devamını getirmişti. Böylece yeni haftaya devam eden olumsuz teknik görünümle başlayan piyasada, ara destek noktası olarak izlediğimiz 77,500 seviyesi dün aşağı geçildi.bu gelişme, piyasada 85,000 desteğinin kırılmasıyla 2 Mayıs tatihinde başlayan kısa vadeli düşüş trendi içerisinde yeni bir satış dalgasının başlatabileceği riskini de beraberinde getirmiş oldu. Güne zayıf seyrin devamıyla başlayacak olan piyasada, bir alt noktada bulunan 75,000 seviyesini geri çekilmelerde ana destek noktası olarak izliyoruz. Şu aşamada kısa vadeli düşüş trendinin devam edebileceği yönündeki sinyallerin sürdüğü piyasada, henüz taban oluşumuna yönelik gerçekleşmiş bir sinyal bulunmuyor.dolayısıyla 85,000 desteğinin kırılmasıyla kapatılmasını önerdiğimiz yükseliş yönündeki pozisyonların ardından, piyasa hareketini şu aşamada aşağı yönde izlemeyi sürdürüyoruz. Bu kapsamda piyasada yeniden kısa vadeli yükseliş yönünde hareket etmek için 80,000 direncinin yukarı geçilmesini beklemeyi sürdürüyoruz. Veri tarafında ise bugün yurt dışında ABD'de açıklanacak olan ÜFE ve sanayi üretimi verileri yakından izlenecek. Dün kapalı olan Almanya piyasaları bugün işleme açılıyor. 2

3 Günlük Yatırım Bülteni - 17/05/16 ŞİRKET HABERLERİ Pegasus ve Türk Hava Yolları Nisan Ayı Trafik Sonuçları Pegasus ve THY, Nisan ayı trafik sonuçlarını açıkladılar. Her iki açıklamada da dikkat çeken ana husus, yurtdışı hatların yolcu yükleme faktörlerindeki sert düşüşlerdi. Pegasus un yurtdışı hatlarda yolcu yükleme faktörü geçen yılın aynı ayına göre 5.9% daralırken, THY deki azalış 5.6% oldu. Yurtiçi talepteki güçlü seyirden her iki şirket de faydalandı ve sırasıyla 279 ve 143 baz puanlık iyileşmeler gözlemlendi, ancak konsolide değerlerdeki daralmaya engel olamadı nin ikinci yarısında başlayan ve 2016 nın ilk çeyreğinde tavan yapan yurtdışı talepteki zayıflık hız kesmeden devam ediyor ve bu da havayolları şirketlerinin hem operasyonel hem de finansal sonuçlarının kötü gelmesine yol açıyor. Biz bu seyrin 2016 nın ikinci yarısından önce düzeleceğine pek ihtimal vermiyor ve trafik sonuçları kötü gelmeye devam ettiği sürece de havayolları hisselerinin baskı altında kalmaya devam edeceğini öngörüyoruz. Pegasus Havayolları Genel Müdürü Mehmet Nane nin basında çıkan yorumları Pegasus Genel Müdürü Mehmet Nane, Sabiha Gökçen Havalimanındaki kapasite problemleri nedeniyle ortaya çıkan rötarların %95 nin kendilerinden kaynaklanmadığı halde 2015 yılında ilave 15 milyon TL harcama yaptıklarını hatırlatarak, rötarları hafifletmek için bu yıl ilave iki uçak kiraladıklarını söyledi. Sivil Havacılık a Antalya, İzmir ve Ankara merkezli direct yurtdışı uçuşları için izin başvurusunda bulunduklarını söyleyen Nane, sadece Antalya dan 16 hat için izin beklediklerini söyleyerek, izinlerin alınmasından sonra 1-2 ay içerisinde uçuşlara başlayabileceklerini ifade etti. Nane nin yorumlarını Pegasus un kısa ve orta vadeli görünümü için ihtiyatlı olan görüşümüzü destekler içerikte buluyoruz. Şöyle ki, şirketin ana üssü olan Sabiha Gökçen Havalimanında, Türk Hava Yolları nın Nisan 2013 te kendi markasıyla uçmaya başlamasından sonra iyice ortaya çıkan kapasite problemleri şirkete sadece gereksiz harcamalara katlanmasına yol açmıyor, aynı zamanda olgunlaşması zaman alacağı için marjlar üzerinde baskı oluşturabilecek yeni hat düzenlemeleri gibi uygulamaları mecbur kılıyor. Öte yandan, Nane nin de vurguladığı İstanbul daki kapasite problemlerinin, Türk Hava Yolları ve Pegasus un diğer büyük şehirleri daha fazla kullanmaya yöneltmesini, Ankara Esenboğa ve İzmir Adnan Menderes in işletmecisi TAV için olumlu değerlendiriyoruz. 3

4 EMTİA Günlük Yatırım Bülteni - 17/05/16 Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil)

5 ÇEKİNCE: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Söz konusu rapor belli bir kişiye veya mali durumları, risk ve getiri tercihleri benzer nitelikteki bir gruba yönelik olarak hazırlanmamıştır. Belirli bir getirinin sağlanacağına dair herhangi bir vaat veya taahhütte bulunulmamaktadır. Tüm yorum ve tavsiyeler öngörü, tahmin ve fiyat hedeflerinden oluşmaktadır. Zaman içinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle söz konusu yorum ve tavsiyelerde değişikliğe gidilebilir. Size uygun olan yatırım araçlarının ve işlemlerin kapsam ve içeriği uygunluk testi neticesinde belirlenir. Uygunluk testi, yatırım kuruluşu tarafından pazarlanan ya da müşteri tarafından talep edilen ürün ya da hizmetin müşteriye uygun olup olmadığının değerlendirilmesi amacıyla, müşterilerin söz konusu ürün veya hizmetin taşıdığı riskleri anlayabilecek bilgi ve tecrübeye sahip olup olmadıklarının tespit edilmesidir. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Bu nedenle, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmaması nedeniyle doğabilecek zararlardan Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından farklı bölümlerde istihdam edilen kişilerin veya Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin ortaklarının ve iştiraklerinin bu raporda yer alan tavsiyelerle veya görüşlerle hemfikir olmaması mümkündür. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile piyasanın işleyişinden kaynaklanan makul nedenlerden dolayı, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ortakları, çalışanları, yöneticileri ve bunlarla doğrudan ve dolaylı olarak ilişkileri bulunan istihdam ilişkisi doğuracak bir sözleşme çerçevesinde veya herhangi bir sözleşme olmaksızın çalışan ve tavsiyenin hazırlanmasına katılan tüm gerçek veya tüzel kişiler ile müşterileri arasında önlemeyen çıkar çatışması ve objektifliği etkilemesi muhtemel nitelikte ilişkiler doğabilir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş., ortakları veya iştirakleri, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yetkilendirildikleri yatırım hizmetleri ve faaliyetleri ile yan hizmetlerini, bu raporda bahsi geçen şirketlere, muhtelif zamanlarda, sunmayı teklif edebilir veya sunabilir. Muhtelif zamanlarda, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin, ortaklarını, iştiraklerinin ve işbu kapsamdaki yöneticilerinin, yetkililerinin, çalışanlarının veya temsilcilerinin, doğrudan veya dolaylı olarak, raporda bahsi geçen işlemler, menkul kıymetler veya emtialar üzerinde pozisyonları bulunabilir veya farklı nedenlerle ilgi ve ilişkileri bulunabilir. Söz konusu çıkar çatışması durumlarında Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş., internet sitesinde yer alan Çıkar Çatışması Politikası uyarınca hareket eder. Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz.