Yurtiçi Piyasalarda Haftalık Görünüm (5-9 Ocak 2015)

Transkript

1 5 Ocak 2015 Yurtiçi Piyasalarda Haftalık Görünüm (5-9 Ocak 2015) Geçtiğimiz hafta piyasalar Küresel ve yurtiçi piyasalar geçen haftaya Yunanistan gerginliği ile başladı. BIST100 Endeksi- Günlük Geçen Pazartesi yapılan üçüncü ve son tur seçimlerinde de Yunan Parlamentosu Cumhurbaşkanını seçemedi ve bunun sonucunda parlamento feshedildi. Yunanistan da erken seçim ise 25 Ocak ta yapılacak. Yunanistan ın piyasalarda tedirginliğe sebep olmasının nedeni ise anketlerde öne çıkan ve kemer sıkma politikaları karşıtlığı ile bilinen Syriza nın seçimden çoğunluğun oyuyla çıkma endişesi. Bu noktada zaten deflasyon kaygıları içinde olan Avrupa için yeni bir sorun ortaya çıkıyor. Yunanistan'ın 2012 deki gibi bir kriz ortamı içine girme ihtimali düşük görülse de, seçim öncesi ve sonrasında Yunanistan tarafından gelecek haber akışının volatiliteyi artırması beklenebilir. VIOP30 Endeksi-Günlük BIST100 endeksine baktığımızda; haftaya Yunanistan endişeleriyle satıcılı başlayan Borsa İstanbul da haftanın kalanında yükseliş çabaları görüldü. Yılın son işlem gününde endeks, uzun süredir aşılamayan 85 bin direncinin üzerinde bir kapanış yaptı yılının ilk işlem gününde ise dolar endeksinde yükselişle birlikte 2,36 seviyesine dayanan Dolar/TL kurunun yarattığı satış baskısıyla endekste satışlar hakimdi. Borsa İstanbul endeksi haftalık %0,60 primle puandan haftayı tamamladı. Hafta içinde Dolar/TL kuru 2,3139-2,3583 bandında hareketini sürdürürken, 2 yıllık gösterge kıymet haftayı %8,12 den kapattı. Dolar/TL Günlük Son Fiyat Haftalık Değişim Haftalık En Yüksek Haftalık En Düşük BIST ,92 0, , ,15 BIST ,5 0, , ,35 Banks ,29 0, , ,1 VİOP30 106,65 1,09 107, Döviz Sepeti 2,5805 0,43 2,6015 2,563 Dolar/TL 2, ,12 2, ,3139 Euro/TL 2, ,14 2, ,8117 Tahvil 8,12 3,05 8,12 7,88 Kaynak: Bloomberg 1

2 Dış Ticaret Açığı Kasım ayında 8,3 milyar dolar ile beklentileri aştı İhracat 2014 (Mlr $) Dış Ticaret açığı Kasım ayında 7,58 milyar dolar beklentisinin üzerinde 8,3 milyar dolar olarak gerçekleşti. Kasım ayında ihracat rakamı yıllık bazda % 7,5 oranında azalışla 13,1 milyar dolar, ithalat %0,2 oranında artışla 21,4 12,4 13,1 14,7 13,4 13,7 12,9 13,4 11,4 13,6 12,9 13,1 milyar dolar oldu. Piyasa beklentisi ihracatın 13,3 milyar dolar ithalatın ise 20,9 milyar dolar olması yönündeydi. Kasım ayında ithalatın ihracatı karşılama oranı bir önceki yılın aynı dönemine göre 5,1 puan azalarak %61,2 ye gerilerken, dış ticaret hacmi yıllık bazda %2,9 oranında daralarak 34,5 milyar dolar oldu. Ocak Kasım döneminde ihracat yıllık bazda %4,2 oranında artışla 144,5 milyar dolar olurken, ithalat %3,5 lik azalışla 220,4 milyar dolara geriledi. Dış ticaret açığı ise yılın ilk 11 aylık döneminde yıllık bazda %15,5 daralarak 75,9 milyar dolar oldu. Toplam ihracat içinde payı %43,6 olan ham madde ihracatı Kasım ayında %13,7 daralırken, %45,9 paya sahip tüketim malları ihracatı değişmedi. İthalat 2014 (Mlr $) 20,9 20,7 19,9 19,3 20,8 19,9 19,5 20,6 19,2 21,4 İthalat içindeki payı %74,5 olan hammadde ithalatı ise Kasım ayında %4,1 18,2 oranında arttı. Rusya ya yapılan ihracat %23 oranında azalarak 502 milyon dolar oldu Rusya ya yapılan ihracat yıllık bazda %23 oranında azalarak 502 milyon dolar olurken, 2013 yılı Kasım ayında ihracat sıralamasında 4. olan Rusya, Dış Ticaret Dengesi-2014 (Mlr $) 7. sıraya geriledi. 2. büyük ticari partnerimiz Irak a yapılan ihracat ise Kasım ayında %22,3 daraldı. Kasım ayında en fazla ihracatın gerçekleştiği ülke Almanya olurken, Avrupa Birliği ne yapılan ihracat %8,3, ithalat ise % 8,8 oranında daralmıştır. Irak ve Rusya da yaşanan gelişmelerin olumsuz etkisi devam etmektedir. Önemli ticari partnerlerimiz arasında yer alan Irak ve Rusya ya yapılan ihracatın sekteye uğraması dış ticaret dengesi görünümünü negatif etkilemektedir. -6,89-5,19-5,25-6,27-6,59-7,29-7,18-7,00-7,91-8,10-8,32 Kaynak: TÜİK 2

3 Yurtiçinde enflasyon rakamları, dışarda ise ABD Tarım Dışı İstihdam ABD Tarım Dışı İstihdam verisi haftanın önemli gündemi Sakin ve hacimsiz geçen bir haftanın ardından bu hafta piyasalar hareketleniyor. Merkez Bankası 3 Ocak ta aldığı kararla finansal istikrarı desteklemek amacıyla zorunlu karşılıklarda ve rezerv opsiyon mekanizmasında değişikliğe gitti. Bu kararla yabancı para ortalama zorunlu karşılıkları %11.7'den yüzde 12.8'e çıkarken, Merkez Bankası döviz rezervlerine yaklaşık 3,2 milyar ABD doları tutarında katkı sağlanacak. Rezerv mekanizmasındaki düzenlemeyle birlikte de TCMB döviz rezervlerinden 2,4 milyar dolar serbest kalacak. Amaç ise kısa vadeli borçlanmayı daha az cazip kılmak. Söz konusu düzenlemeler 13 Şubat 2015 tarihinden itibaren geçerli olacak Kaynak: Bloomberg ve tesis dönemi 27 Şubat 2015 tarihinde başlayacak. ABD İşsizlik Oranı-Aylık Bugün yurtiçinden gelecek Aralık ayı enflasyon rakamıyla haftaya start veriyoruz. Tüketici Fiyat Endeksi Kasım ayında aylık bazda %0,18 artış göstererek, %0.28 olan piyasa beklentisinin altında kalmıştı. Aralık ayında ise Tüketici Fiyatlarındaki artışın %0,06 olması bekleniyor. Ayrıca bu hafta Hazine ikisi bugün olmak üzere beş adet tahvil ihalesi düzenleyecek. Çarşamba günü ABD Özel Sektör İstihdamı, Euro Bölgesi TÜFE rakamı ve saat 21:00'da açıklanacak FOMC tutanakları öne çıkıyor. Cuma günü ABD'den gelecek Aralık ayı istihdam rakamları ise haftanın diğer önemli gündemi. Bilindiği üzere Kasım ayı tarım dışı istihdam beklentilerin oldukça aşmıştı. Tarım dışı istihdam verisi beklentilerin oldukça üzerinde 321 bin olarak gerçekleşirken, ortalama saatlik ücretlerdeki artış da dikkatleri çekmişti. Yandaki grafiklerden de görüleceği üzere ABD istihdam piyasasındaki toparlanma yadsınamaz. Bu ay ise Tarım Dışı İstihdam verisinin 245 bin Kaynak: Econoday olması bekleniyor. Teknik olarak bakıldığında; Cuma günü ECB Başkanı Draghi den gelen Avrupa da deflasyon riskine dikkat çeken açıklamaları etkisiyle Euro/Dolar paritesinde sert bir geri çekilme görmüştük. Bunun sonucunda Dolar/TL deki yükseliş ise endeksteki satış baskısını artırmıştı. Fakat endeks haftalık kapanışta 85 bin direnci üzerinde kalmayı başardı. Bu seviyenin üzerinde kalıcı olunması halinde dirençlerini takip edeceğiz. 85 bin desteği altında ise desteklerini takip edeceğiz. 3

4 5-9 Ocak Haftası Yurtiçi Veri Takvimi Tarih Saat Veri Beklenti :00 Tüketici Fiyatları Endeksi (Aylık)- Aralık 0,06% :00 Yurtiçi Üretici Fiyatları (Aylık)- Aralık 0,35% yıl Vadeli Sabit Kuponlu ve 10 yıl Vadeli TÜFE'ye Endeksli Tahvil İhalesi ve 10 yıl Vadeli Sabit Kuponlu, 6 yıl Vadeli Değişken Faizli Tahvil İhalesi :00 TCMB Aylık Enflasyon Değerlendirmesi-Aralık :30 Reel Efektif Döviz Kuru-Aralık :30 Konut Fiyat Endeksi-Ekim :00 Sanayi Üretimi Endeksi :30 Haftalık Para Banka İstatistikleri :30 Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleri - Ek 1. Ülkeler Bazında İhracat ve İthalat Rakamları Kasım 2014 Kasım Ayı İhracatı (Mlr $) Kasım Ayı İthalatı (Mlr $) Ülkeler Değer Değer Değişim Ülkeler Değer Değer Değişim Toplam 14,2 100,0 13,13 100,0-7,5 Toplam 21,4 100,0 21,4 100,0 0,2 Almanya 1,4 9,6 1,26 9,6-7,8 Irak 1,2 8,6 0,94 7,2-22,3 İngiltere 0,9 6,3 0,85 6,5-5,3 İtalya 0,6 4,5 0,64 4,9-0,4 ABD 0,4 3,0 0,55 4,2 28,1 İran 0,2 1,7 0,54 4,1 119,0 Rusya 0,7 4,6 0,50 3,8-23,0 Diğer 8,8 61,6 7,85 59,8-10,0 Rusya 2,3 10,9 2,1 9,6-12,4 Çin 2,1 9,7 2,0 9,5-2,0 Almanya 2,1 10,0 1,9 8,9-10,6 İsviçre 0,6 2,9 1,2 5,4 85,3 ABD 0,9 4,0 1,1 5,1 28,9 İtalya 1,1 5,2 1,0 4,6-11,2 İran 0,8 3,6 0,8 3,6 0,6 Diğer 11,5 53,7 11,4 53,3-1,0 4

5 Sermaye Piyasası Kurulu nun Yatırım Hizmetleri ve Faaliyetleri ile Yan Hizmetlere İlişkin Esaslar hakkında tebliğ uyarınca yayımlanması zorunlu olan Uyarı notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporda yer alan yorumlar sadece ATIG YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. nin görüşlerini yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan yatırımlardan ATIG YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. sorumlu tutulamaz. ATIG YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Barbaros Mah. Al Zambak Sok. No:2 Varyap Meridyan Sitesi A Blok Kat:16 Batı Ataşehir İstanbul/Türkiye 5