GI:ILL. ...ı. tij. ~ Saygın Yeminli Malı Müşavirlik ve Bağımsız Denetim A.Ş. ..c u::::l. ~ ı::::: Rapor N : SYMM 116/

Transkript

1 GI:ILL Saygın Yeminli Malı Müşavirlik Rapor N : SYMM 116/ FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT x.ş. BÜYÜME AMAÇLI HİsSE SENEDİ EMKLİLİK YATIRIM FONUNUN VARLIKLARJNIN SAKLANMASINA İLİşKİN DÖNEMİNE AİT BAGIMSIZ DENETİM GÖRÜŞÜ..c u::::l ı::::: tij u o...ı Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu'nun 01 Ocak - 31 Aralık 2010 dönemine ait para ve sermaye piyasası alım satım işlemlerini ve buna ilişkin sözleşmelerini, fon varlıklarının tarihli ve sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan tarihli ve 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu (Kanun) ve tarihli ve sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik (Yönetmelik) hükümlerine uygun olarak saklanıp saklanmadığı açısından incelemiş bulunuyoruz. İncelememiz aşağıdaki hususların da test edilmesini içermiştir. ı. Saklayıcının kasasında bulunan para ve sermaye piyasası araçlarının, emeklilik şirketi veya fon kurulunun önceden haberi olmaksızın yerinde tespiti ve mutabakatı, 2. Kaydi ortamda tutulan para ve sermaye piyasası araçlarının kayıtları tutan kuruluşlardan teyit edilmesi, 3. Ödünç menkul kıymet işlemleri konusunda taraflardan teyit alınması, 4. Fon hesabından yapılan ödeme ve virman işlemlerinin kontrolü, 5. Fon portföyündeki menkul kıymetler üzerindeki hakların portföy yönetim şirketinin talirnau çerçevesinde kullanılıp kullanılmadığının tespiti, 6. Fon paylarının katılımcı bazında tutulup tutulmadığı ve katılımcılara fon hesaplarında yarınma yönlendirilecek katkı payı tutarı ile bunlara karşılık gelen pay sayılarını fon bazında izleme imkanı sağlanıp sağlanmadığının kontrolü, 7. Fon hesaplarında yatırıma yönlendirilecek ve Şirket tarafından bildirilen katılımcı katkı paylarının fona aktarımında pay sayısının doğru hesaplanıp hesaplanmadığının kontrolü, 8. Şirket ve portföy yönetim şirketi tarafından fon hesaplarından, bireysel emeklilik sistemi dışına Yönetmeliğin 18 inci maddesinde belirtilen durumlar dışında harcama yapılıp yapılmadığının kontrolü. Görüşümüze göre Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu'nun 01 Ocak - 31 Aralık 2010 döneminde varlıkları Kanun ve Yönetmelik hükümleri çerçevesinde saklanmaktadır. Bu görüş tamamen Sermaye Piyasası Kurulu ve Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş.'nin bilgisi ve kullanımı için hazırlanmış olup, başka bir maksatla kullanılması mümkün değildir. İstanbul! HLB Saygın Yeminli Mali Müşavirlik (A member of HLB International) izmir :1444 Sokak 8/ Alsa ak!izmir/lürkiye Tel :+90(232) (PBX) Fax:+90(232) istanbul: Barbaras Bulvan 81/ Beşiktaş/isıanbuvrÜRKiYETel :+90(212) Fax:+90(212) Web site : HlB Saygın Yeminli Mali Müşavirlik ve Bağımsız Denetim A.ş. Dünyaya yaygın muhasebe firmaları ve danışmanlık örgütü iili!! Inlernational'ın üyesidir. A member of HlB InternationaL. A world-wide network of independent accounfing firms and business advisers.

2 III:I:H Saygın Yeminli Mali Müşavirlik Rapor N : SYMM 116/ FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.ş. B1)YüME AMAÇLI HİsSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU'NUN İÇ KONTROL SİSTEMİNİN TARİHİNDEKİ DURUMUNA ilişkin BAGIMSIZ DENETİM GÖRÜŞÜ l Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu'nun iç kontrol sistemini tarihli ve sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine ilişkin Esaslar Hakkında Yönetmeliğin 14 üncü maddesinde belirtilen asgari esas ve usuller çerçevesinde tarihi itibariyle incelemiş bulunuyoruz. Görüşümüze göre, Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu'nun iç kontrol sistemi, Yönetmeliğin 14 üncü maddesinde belirtilen asgari esas ve usulleri içerınektedir..c u::::j ı:::: Bu görüş tamamen Sermaye Piyasası Kurulu ve Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş.'nin bilgisi ve kullanımı için hazırlanmış olup, başka bir maksatla kullanılması mümkün değildir. '"i Uo...ị. s: u!\s İstanbul! HLB Saygın Yeminli Mali Müşavirlik ve Bağımsız Denetim A.Ş. (A member of HLB International) ı:::: Hayati Ecer,YMM Sorumlu Ortak Başde..o oa izmir :1444 Sokak 8/ A1sancaktizmirITÜRKiYE Tel :+90[232) [PBX) Fax:+90[232) istanbul : Barbaros Bulvan BeşiklaŞnslanbuvruRKlYETel :t90[212) Fax:+90[212) Web site : HLBSaygın Yeminli Mali Müşavirlik ve Bağımsız Denetim A.ş. Dünyaya yaygın muhasebe firmaları ve danışmanlık örgütü mm Internatlonol'ın üyesidir. A member of HLBInternaftonal. A world-wide network of independent accounftng firms and business odvisers.

3 IIII:B Saygın Yeminli Mali Müşavirlik Rapor N : SYMM 116/ FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. BüYüME AMAÇLI HİsSE SENEDİ EMEKLİLİK YA TJRIM FONU'NUN YATIRIM PERFORMANSI KONl)SUNDA KAMUYA AÇIKLANAN BİLGİLERE İLİŞKİN TARİHİ İTİBARİYLE BİTEN HESAP DÖNEMİNE AİT BAGIMSIZ DENETİM GÖRÜŞ(j Finans Emeklilik ve Hayat A.ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım itibariyle biten hesap dönemine ait ekteki performans sunuş raporunu Sermaye Piyas sunuş standartlarına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde incelemiş bulunuyoruz. onu'nun tarihi sı Kurulu'nun performans --ı..c: u ::J ı::::: rt1 uo...ị..c: u ("\s ı::::: c\s o a İncelememiz sadece yukarıda belirtilen döneme ait performans sunuşunu kapsamaktadır. Bunun dışında kalan dönemler için inceleme yapılmamış ve görüş oluşturulmamıştır. i Görüşümüze göre tarihi itibariyle biten hesap dönemine ait ekteki performa s sunuş raporunu Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu'nun prformansını.sermaye Piyasası Kurulu'nun performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemelerine uygun olarak doğru bir biçimde yansıtmaktadır. İstanbul! HLB Saygın Yeminli Mali Müşavirlik (A member of HLB International) Hayati Ecer,YMM Sorumlu Ortak Başden ISf,\1l8Ul "-=====-::"/ ızmir :1444 Sokak 8/ Alsancak/izmir/TÜRKi.YE. Tel :t90(232) O (PBX) Fax:+90(232) Istanbul: Barbaros Bulvarı 81/ BeşiklaŞ/lslanbul/TURKIYETel: 90(212) Fax:+90(212) Web site : HLBSaygın Yeminli Mali Müşavirlik ve Bağımsız Denetim A.ş. Dünyaya yaygın muhasebe firmaları ve danışmanlık örgütü International'ın üyesidir. A member ot HlB InternationaL. A world-wide network ot independent accounting tirms and business advisers.

4 Finans Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilen FİNANS EMEKLILIK VE HAYAT A.Ş. i BÜYÜME AMAÇLI HİsSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU'NUN 31 ARALIK 2010 TARİHİ İTİBARİYLE PERFORMANS SUNUŞ RAPORU A. T ANITICI BİLGİLER Halka Arz Tarihi Portföy YÖDfticileri tarihi itibariyle Vahap Tolga KATAN, Murat İNCE, Doruk ERGUN Fon Toplam Değeri ,32 Fonun Yatırım Amacı, Stratejisi ve Riskleri i FİNANS EMEKLİLİK VE HAY AT A.Ş. BÜYÜME Birim Pay Değeri 0, AMAÇLI HİsSE SENEDİ EMEKLİLİK YA Tl RI M r FONU, Mevzuat gereği portföyünün en az %SO'ni Yatırımcı Sayısı borsada işlem gören şirketlerin hisse senetlerine yatırarak sermaye kazancı sağlamayı Tedavül Oranı % %2,06 amaçlamaktadır. Portföy Dağılımı % - Hisse Senetleri % 92,43 - Ters Repo %7,57 - Devlet Tahviii!Hazine Bonosu - Y. Özel Sektör Tahvilleri Hisse Senetlerinin Sektörel Dağılımı -Banka % 32,88 -Ulaştırma % 12,74 -Taş, Toprak %9,63 -İletişim %6,93 -Diğer %6,79 -Metal Eşya, Makine % 5,78 -Kimya Petrol Plastik % 5,72 En Az Alınabilir Pay Adedi -Holding Yatırım % 5,34 Mevzuatta belirlenen yasallimitlere uygun olarak f ,001 payalınabilmektedir. -Turizm % 4,78 -Ticaret % 4,74 -Elektrik %3,01 -Gayrimenkul Y.O. % 1,64

5 Finans Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilen FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI HİsSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU'NUN 31 ARALIK 2010 TARİHİ İTİBARİYLE PERFORMANS SUNUŞ RAPORU Yatırım Riskleri Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu'nun getirisini etkileyebilecek muhtemel riskler; Politik!Ülke Riski: Finansal varlıklara yatırım yapan yatırımcılar, yatırım yaptıkları ülkenin politik riskini de taşımak zorundadır. Bu ülkelerde yaşanabilecek hükümet krizleri, olası uluslararası gerginlikler ve savaşlar akla ilk gelen politik risklerdir. Ülkelerin yabancı sermaye politikalarında yaşanabilecek gelişmeler de yine politik risk kapsamında degerlendirilmelidir. Yabancı sermayenin dolaşım serbestisinde ya da ilgili vergi mevzuatında olabilecek degişiklikler bu tip gelişmelere örnek gösterilebilir. Enflasyon Riski: Uzun vadede enflasyon oranının artması sonucu reel getirinin azalması hatta negatif olması riskidir. Uzun vadeli yatırım araçlarında bu risk fazladır. Bu yüzden enflasyonun yüksek olduğu ülkelerde kısa vadeli yatırım araçlarına yönelinir. Hisse Senedi Fiyat Riski:Hisse senedi fiyat değişimlerinin sahip olunan pozizyonu etkileme olasılığıdır. Kredi Riski: Karşı taraf riski olarak da tanımladığımız kredi riski bir finansal işlemde, işlem tutarının vadesinde yükümlülüğün kısmen veya tamamen yerine getirilmemesi olasılığıdır. Likidite Riski: Varlıkların nakde dönüştürülememsi olasılığıdır. i istenildiğinde piyasa fiyatından halinde ortaya çıkan zarar Takas Riski: Organize piyasalarda tek veya çok tarafın yükürnlülüğünü yerine getirmemesinden kaynaklanan ve kimi durumlarda sistematik riske yol açabilen bir risk türüdür. 2

6 Finans Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilen FİNANS EMEKLİLİK VE HA VAT A.Ş. BÜVÜME AMAÇLI HİsSE SENEDİ EMEKLİLİK VATIRIM FONU'NUN 3] ARALIK 2()J() TARİHİ İTİBARİvLE PERFORMANS SUNUŞ RAPORU B. PERFORMANS BİLGİSİ PERFORMANS BİLGİSİ ı ı.. o.. o _ E ; ::ı -= E-E- = -cı.ı :0 ;.. = %-2,22 %0,96 %0,42 %104,53 %87,94 %6,53 %33,57 %23,14 %6,40 %2,42 %1,41 %1,26 %2,84 %1,63 %1,32 ı58.629, ,48 % ı0.438 %0, ı ı %0,37 1.ı (*)Enflasyon oranı için TÜFE endeksi kullanılmıştır. (* *)Günlük getiri/er üzerinden hesaplanmıştır Portföyün geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz. C. DİPNOTLAR c.ı. 31 Aralık 2010 tarihi itibari ile sona eren performans döneminde Fon tarafından hedeflenen karşılaştırma ölçütlerinin sahip olduğu yatırım araçlarının O 1 Ocak 2010 tarihinden itibaren hesaplanan getirileri aşağıdaki gibidir: IMKBI00 KYD O/N Re o Endeksi (Brüt) % 24,95 % 6,89 Söz konusu yatırım araçlarının yıllık getirilerinin, Fon'un yatırım stratejisil dahilinde hedeflenen portföy oranlarıyla ağırlıklandırılması sonucu "hedeflenen karşılaştırma ölçütü getirisi"; 31 Aralık 2010 tarihi itibari ile Fon portföyündeki mevcut oranlarıyla ağırlıklandırılması sonucu ise "gerçekleşen karşılaştırma ölçütü getirisi" hesaplanmaktadır. Gerçekleşen getiri; Fon'un yıllık birim pay değerindeki yüzdesel değişimi, yan Fon 'un portföy getirisini ifade etmektedir. 3

7 Finans Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilen FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI HİsSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU'NUN 31 ARALIK 2010 TARİHİ İTİBARİYLE PERFORMANS SUNUŞ RAPORU Nisbi getiri ise; performans dönemi sonu itibariyle hesaplanan portföy getiri oranının karşılaştırma ölçütünün getiri oranı ile karşılaştırılması sonucu elde edilecek pozitifyada negatifyüzdesel getiri olup aşağıdaki formül ile hesaplanmaktadır: Nisbi Getiri = [Gerçekleşen Getiri - Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] + [Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi - Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] Yukarıdaki tanımlamalar baz alınarak yapılan hesaplamalar sonucunda, 31 Aralık 2010 tarihi itibari ile; Gerçekleşen Getiri % 33,57 Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi % 23,58 Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi % 23,14 Nisbi Getiri % 10,43 olarak gerçekleşmiştir. c.ı. Fon portföy yönetim şirketi Finans Portföy Yönetimi A.ş. olup, %99.96 Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş., %0.04 Diğer (şahıs) iştirakidir. Finans Emeklilif A.Ş. 'ne ait 5 adet emeklilik yatırım fonu da dahilolmak üzere toplam 34 adet yatırım fonunun yönetimini gerçekleştirmektedir. 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle Yönetilen toplam portföy büyüklüğü TL civarındadır. C.3. Fon portföyünün karşılaşabileceği risklere, yatırım stratejisi ve yatırım amacına "Tanıtıcı Bilgiler" başlığında yer verilmiştir. Fonun karşılaştırma ölçütü; % 90 İMKB Ulusal 100 Endeksi + %10 KYD O/N Repo Endeksi (Brüt) C.4. Fonun 01 Ocak Aralık 2010 performans döneminde net getirisi, %33,57 olarak gerçekleşmiştir. C.S. 01 Ocak Aralık 2010 dönemine ait yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin ortalama günlük brüt varlık değerine oranı: Toplam Faaliyet Giderleri ,69 Ortalama Fon Portföy Değeri ,52 Toplam Giderler / Ortalama Fon Portföy Değeri %4,08 C.6. Ol Ocak Aralık 2010 performans sunum dönemi içinde yatırım stratejisinde yada karşılaştırma ölçütünde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır. 4

8 Finans Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilen FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI HİsSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU'NUN 31 ARALIK 2010 TARİHİ İTİBARİYLE PERFORMANS SUNUŞ RAPORU C.7. Fon portföyünde yer alan tüm varlıklar karşılaştırma ölçütünde de yer aldığından hedeflenen karşılaştırma ölçütü Fon portföyünü yansıtmaktadır. C.8. Emeklilik yatırım fonlarının kazançları kurumlar vergisinden istisnadır. C.9. Portföy grubu tanımlanmamıştır. C.lo. Portföy sayısı geçerli değildir. 1 C.ll. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlere oranının ağırlıklı ortalaması 5 numaralı dipnotta açıklanmıştır. Dönemin faaliyet giderleri dağılımı ise aşağıdaki tablodaki gibidir: I. ihraç için Ödenen Ücretler 2. Tescil ve İlan Giderleri 3. Sigorta Ücretleri 4. Aracılık Komisyonu Giderleri 5. Noter Harç ve Tasdik Ücretleri 6. Fon Yönetim Ücretleri 7. Denetim Ücreti 8. Katılma Belgesi Basım Giderleri 9. Vergi, Resim, Harç Giderleri 10. Diğer OlOcak - 3lArahk , , , , ,56 323, ,99 Dönem Faaliyet Giderleri Toplamı ,69 5 1