PERFORMANS SUNUŞ RAPORU HAZIRLANMA ESASLARI

Transkript

1 VAKIF EMEKLİLİK A.Ş. PERFORMANS SUNUŞ RAPORU HAZIRLANMA ESASLARI Vakıf Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Grup Esnek Emeklilik Yatırım Fonu na ( Fon ) ait Performans Sunuş Raporu, Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 1 Temmuz 2014 tarihinde yürürlüğe giren Bireysel Portföylerin ve Kolektif Yatırım Kuruluşlarının Performans Sunumuna, Performansa Dayalı Ücretlendirilmesine ve Kolektif Yatırım Kuruluşlarını Notlandırma ve Sıralama Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ (VII-128.5) inin ( Tebliğ ) hükümleri doğrultusunda hazırlanmıştır. A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER Halka arz tarihi: 12 Mart Ocak 2016 tarihi itibariyle (*) Fonun Yatırım Amacı Portföy Yöneticileri Fon Toplam Değeri TL Birim Pay Değeri 0, TL Yatırımcı Sayısı Tedavül Oranı % 27,38 Portföy Dağılımı Fon, değişen piyasa koşullarına göre mevzuat sınırlamaları gözetilerek hem sermaye kazancı hem de temettü ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur. Fon yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay, riski az olanlar tercih edilir Yatırım Stratejisi Mehmet Lütfi AKYOL Özkan BALCI Cavit DEMİR Umut BULUT Serkan ŞEVİK Zuhal BAYAR Paylar % 45,85 Devlet Tahvili/ Hazine Bonosu % 23,35 Özel Sektör Borçlanma Araçları % 8,60 Ters Repo % 3,59 Vadeli Mevduat % 18,61 Fon, değişen piyasa koşullarına göre mevzuat sınırlamaları gözetilerek hem sermaye kazancı hem de temettü ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur. Fon yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay, riski az olanlar tercih edilir. Fon portföy yapısının yönetim stratejisi ve karşılaştırma ölçütü kullanmaya uygun olmaması nedeniyle yönetim stratejisi ve karşılaştırma ölçütü belirlenmemiştir. (*) 1, 2 ve 3 Ocak 2016 tarihlerinin tatil günü olması nedeniyle 31 Aralık 2015 sonu ile hazırlanan performans raporlarında 04 Ocak 2016 tarihinde geçerli olan, 01 Ocak 2015 tarihi ile oluşturulan Fon Portföy Değeri ve Net Varlık Değeri tablolarındaki değerler kullanılmıştır. 1

2 Payların Sektörel Dağılımı Hizmet % 11,20 Mali % 29,17 Sanayi % 4,57 Teknoloji % 0,91 Yatırım Riskleri En Az Alınabilir Pay Adeti: 0,001 adet Gelir Amaçlı Grup Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun getirisini etkileyebilecek muhtemel riskler; Politik/Ülke Riski: Finansal varlıklara yatırım yapan yatırımcılar, yatırım yaptıkları ülkenin politik riskini de taşımak zorundadır. Bu ülkelerde yaşanabilecek hükümet krizleri, olası uluslararası gerginlikler ve savaşlar akla ilk gelen politik risklerdir. Ülkelerin yabancı sermaye politikalarında yaşanabilecek gelişmeler de yine politik risk kapsamında değerlendirilmelidir. Yabancı sermayenin dolaşım serbestisinde ya da ilgili vergi mevzuatında olabilecek değişiklikler bu tip gelişmelere örnek gösterilebilir. Enflasyon Riski: Uzun vadede enflasyon oranının artması sonucu reel getirinin azalması hatta negatif olması riskidir. Uzun vadeli yatırım araçlarında bu risk fazladır. Bu yüzden enflasyonun yüksek olduğu ülkelerde kısa vadeli yatırım araçlarına yönelinir. Kur riski: Portföy yatırımları söz konusu olduğunda, akla gelen ilk risk kur riskidir. Hem geçmiş, hem de beklenen getiriler kur farklarına göre ayarlanmalıdır. Özellikle geleceğe yönelik yapılan tahminlerde, beklenen getiriler hem finansal varlık getirisini, hem de kur değişimini dikkate almalıdır. Kur riskine, 1994 ve 2001 yılında ülkemizde yaşanan yüksek oranlı devalüasyonları örnek gösterebiliriz. Kur riski, sadece yüksek enflasyonla yaşayan, belirsizliğin ortama hakim olduğu, gelişmekte olan ülke piyasalarına özgü bir sorun değildir. Gelişmiş ülke piyasalarına yapılan yatırımlarda da ciddi çapta kur riskleri söz konusu olabilmektedir. Kredi Riski: Karşı taraf riski olarak da tanımladığımız kredi riski bir finansal işlemde, işlem tutarının vadesinde yükümlülüğün kısmen veya tamamen yerine getirilmemesi olasılığıdır. Likidite Riski: Varlıkların istenildiğinde piyasa fiyatından nakde dönüştürülememesi halinde ortaya çıkan zarar olasılığıdır. Takas Riski: Organize piyasalarda tek veya çok tarafın yükümlülüğünü yerine getirmemesinden kaynaklanan ve kimi durumlarda sistematik riske yol açabilen bir risk türüdür. 2

3 VAKIF EMEKLİLİK A.Ş. B. PERFORMANS BİLGİSİ VAKIF EMEKLİLİK A.Ş. GELİR AMAÇLI GRUP ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU PERFORMANS BİLGİSİ YILLAR Toplam Getiri (%) Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi * (%) Enflasyon Oranı Portföyünün Zaman İçinde Standart Sapması (%) Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması (%) Bilgi Rasyosu % Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföy veya Portföy Grubunun Fon Toplam Değeri 5.yıl ,86-8,87 0, TL 6.yıl ,09-13,33 0, TL 7.yıl ,88-2,45 0, TL 8.yıl ,41-6,97 0, TL 9.yıl ,49-6,36 0, TL 10.yıl 2015*** **5,71 0, TL * Fonun karşılaştırma ölçütü; Fon portföy yapısı ve yönetim stratejisi karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmaması nedeniyle belirlenmemiştir. ** Enflasyon oranı ilgili döneme ait TUİK tarafından açıklanan ÜFE oranıdır. *** dönemine aittir. Portföyün geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz. 3

4 PERFORMANS GRAFİĞİ 25 Fon Getirisi Fon Getirisi VAKIF EMEKLİLİK A.Ş. C. DİPNOTLAR 1) Şirketin Faaliyet Kapsamı Bireysel Emeklilik Sistemi; mevcut sosyal güvenlik sistemimizi tamamlayıcı nitelikte olmak üzere, bireylere emeklilik döneminde ilave bir gelir sağlayarak refah düzeylerinin yükseltilmesine yardımcı olmak amacıyla kurulmuş tamamen gönüllülük esasına dayalı bir sistemdir. Emeklilik yatırım fonu; emeklilik için ödenen katkı paylarının yatırıma yönlendirildiği bir yatırım fonudur. Emeklilik şirketleri tarafından kurulur. Portföy yönetim şirketlerince yönetilir. Bu fonlar Bireysel Emeklilik Sistemi'ne ödenen katkı paylarının değerlendirilmesi için ve işletilmesi amacıyla özel olarak kurulur. Sadece Bireysel Emeklilik Sistemi'ne giren kişiler tarafından satın alınabilir. Emeklilik yatırım fonlarının elde etmiş olduğu kazançlara stopaj uygulanmamaktadır. Daha uzun vadeli yatırım stratejileri ile yönetilmektedir. 2) Fon Portföyünün yatırım amacı, strateji ve yatırım riskleri A. Tanıtıcı Bilgiler bölümünde belirtilmiştir. 3) Fonun dönemine ait Fon Getirisi net %-4,90 olarak gerçekleşmiştir. 4) Fon portföy yönetim şirketi Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş. olup, %99,9996 Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. %0,0004 Diğer (gerçek kişi) iştirakidir. Vakıf Emeklilik A.Ş. ne ait 16 adet emeklilik yatırım fonunun yönetimini gerçekleştirmektedir. Yönetilen toplam portföy büyüklüğü TL dir. 4

5 dönemine ait yönetim ücretleri, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerine oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir. Toplam Giderler TL Ortalama Fon Portföy Değeri TL Toplam Gider/Ortalama Fon Portföy Değeri % 1,15 5) Performans sunum dönemi içinde yatırım stratejisinde ya da karşılaştırma ölçütünde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır. 6) Fonun fon portföy yapısı/ yönetim stratejisi karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmaması nedeniyle karşılaştırma ölçütü belirlenmemiştir. Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmesinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. Ayrıca tarihli 5281 sayılı Kanun la Gelir Vergisi Kanunu na eklenen Geçici 67. madde çerçevesinde, emeklilik yatırım fonlarının taraf olduğu yatırım işlemlerinden elde edilen kazançlar üzerinden de tevkifat yapılmaz. 7) Yönetim Ücretleri, vergi saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin ortalama fon portföy değerine oranı 4 numaralı dipnotta açıklanmıştır. Dönemin faaliyet giderleri dağılımı ise aşağıdaki tablodaki gibidir. Yönetmelik * Madde-19 Uyarınca Yapılan Faaliyet Giderleri Yönetim Ücreti TL Performans Ücreti 0 Saklama Ücreti TL MKK Ücreti 0 Denetim Ücretleri TL Kurul Ücretleri TL Komisyon ve Diğer İşlem Ücretleri TL Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler TL Toplam Giderler TL (*) tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe giren Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik 5