GÜNLÜK BÜLTEN

Transkript

1 L er Tekstil Yatırım GÜNLÜK BÜLTEN Đç Piyasalar 11/08/2011 Kapanış Değişim % IMKB , IMKB USD/TL 1, EUR/USD 1, ALTIN 1, PETROL (BRENT) /08/2011 Piyasa Verileri USD/TL Dün EUR/USD Tahvil ( ) BRENT Dış Piyasalar 11/08/2011 Kapanış Değişim % Bovespa ,79 XETRA DAX ,28 Dow Jones ,95 FTSE ,11 Nikkei ,20 S&P ,63 Vadeli Piyasalar 12/08/2011 Değişim % FDOW -0,68 FSPX -0,75 FDAX 0,18 Bakış Açısı Karl Marx Haklıydı Nobel Ödüllü Ekonomi Profesörü Roubini nin haksız olarak bulmadığımız görüşleri: 1. Karl Marx haklıydı. 2. Bir noktadan sonra kapitalizm kendini yok edebilir. 3. Piyasalar bu aşamada çalışmıyor. 4. Global Ekonomi nin resesyona girme olasılığı % Hükümetler bu resesyondan kurtulmak için tamamen yanlış şeyler yapmaktalar. 6. Ekonomiler daha fazla canlandırma önlemlerine ihtiyaç duymalarına rağmen bunun tersine yüksek borç yükü ile ezilen ekonomiler nedeniyle tasarruf tedbirleri uygulanması ters etkileri tetiklemekte. %4.5 Muhafazakar Bakan Şimşek kamuoyuna bir takım açıklamalarda bulundu yılı için açıklanan %4.5 luk büyümem hedefini çok muhafazakar olarak tanımladı. 2. Bütçe açığının GSYĐH ya oranı düşürülmeye devam edilecek de bütçe açığının GSYĐH ya oranı hedeflerin altında kalacak. 4. Ekonomi yavaşlasa dahi sıkı maliye politikasından vazgeçilmeyecek. 5. Altyapı yatırımlarına daha fazla kaynak ayırmak istiyoruz. Euro Bölgesi Endüstriyel Üretim Bugün açıklanacak Euro bölgesi endüstriyel üretim rakamları öncesi kırılgan bir yapı olduğunu söyleyebiliriz. Fransa'da öncü büyüme rakamı 0,3% olan beklentinin altında 0,0%, TÜFE ise Temmuz'da 0,3% olan beklentinin altında -0,4% olarak açıklandı. Ayrıca dün Đtalya, Đspanya, Fransa ve Belçika'da açığı satış işlemleri yasaklandı. 4,4%'ten 4,2%'ye gerilemesi beklenen Euro bölgesi endüstriyel üretim verisi Fransa'dan gelen veriler paritede geri çekilişler yaşanabileceğini işaret ediyor. Dün 1,4115 desteğinin bir miktar altına sarksa da sonra toparlanan parite hatırlanacağı üzere günü 1,4208 seviyesinden kapatmıştı. Dört Dörtlük Đşsizlik Beklentilerden daha az işsizlik başvurularının ve iyileşen karların etkisiyle birçok Asya hisse senedi kayıplarını silerken, yükselen petrol ve emtia fiyatlarının etkisi ile BHP %1.2 değer kazandı. ABD işsizlik başvuruları geçen hafta beklenmedik şekilde düşerek ( ile 395 bin) dört ayın en düşük seviyesine gerilemiş oldu. Beklenti ise 405 bin seviyesindeydi. Daha önce hatırlatma yapmak gerekirse 400 bin altında kalan rakamların olumlu algılama yaratabileceğini aktarmıştık. ABD Dataları Bugün 15:30'da %0.6 artması beklenen ABD Perakende satışlar ile (önceki %0.1), 16:55'de 63.7'den 63.0'e gerilemesi beklenen ABD Tüketici Güveni açıklanacak. 17:00'de ise %0.6 artış göstermesi beklenen ABD Toptan Satışlar verisi izlenecek. Piyasa Beklentisi ve altında piyasayı tepki amaçlı izlemenin daha doğru olabileceğini belirttiğimiz endekste ara destek konumuna gelirken, tepkinin devamında direnç bandı ön plana çıkabilir. Bu seviyelere yaklaştıkça kar satışları görülebilir. Gündem ABD Michigan Güven Endeksi ABD Perakende Satışlar 15:30 ABD Tüketici Güveni 16:55 ABD Đşletme Stokları 17:00 Avro Bölg. Haziran Sanayi Üretimi 12:00 Konsolide olmayan mali tabloların son gönderilme tarihi.

2 Küresel Piyasalar Düne yine Fransa endişeleri ile başlayan piyasalar, Asyalı bir bankanın Fransız bankalarına kredi hatlarını kapattığı haberi ile yeniden volatil bir seyir izledi ancak Fransa Merkez Bankası Başkanı'nın Fransız bankalarının krizin başından beri dayanıklılık kapasitelerini artırdığı açıklaması ile ortam sakinleşti. ABD'den gelen haftalık isşsizlik başvurularının da 4 ayın dip seviyesine gerilemesi risk iştahının yavaş yavaş artmasına neden oldu, ABD endeksleri 4% civarında yükselişle günü tamamladı. Asya piyasaları ise güne karışık bir seyirle başladı. Japonya'da büyüme beklentilerinin düşürülmesi ile satışlar yaşanırken bugün açıklanacak olan ABD perakande satış ve Michigan güven endeks verileri belirleyici olacaktır. ABD Tarım Bakanlığı dün açıkladığı raporda kuraklık ve kötü iklim koşullarının özellikle mısırda verimi düşürdüğünü belirterek mahsül beklentilerini aşağı çekti. Bakır ve petrol olumlu işsizlik verisi ile değer kazanırken altın bir miktar kar satışı görerek 1749,9 seviyesinden kapandı. Risk iştahında bir kıpırdanma görünsede piyasaların halen çok kırılgan olduğunu ve gelebilecek olumsuz verilerin sert satışları yeniden tetikleyebileceğini söyleyebiliriz. Şirket Haberleri Mali Tablolar FK 06 FK Bak Ambalaj Bimeks Ak Merkez GYO Vakıfbank , Đş Finansal Đş GYO Emlak Konut Park Elektrik Đş Finansal Kiralama, yurtiçinde 200 milyon TL kadar farklı vadelerde TL cinsinden finansman bonosu ve/veya tahvil ihraç edilmesi için SPK ve IMKB ye başvuruda bulundu. Beklentimiz olan 20 milyon TL ye paralel, Park Elektrik 2Ç11 de 20 milyon TL net kar açıkladı. Bununla birlikte açıklanan 20 milyon TL lik VAFÖK 21 milyon TL lik 2Ç11 beklentimizle paralel gerçekleşti. Park Elektrik için olumlu görüşümüzü korumaktayız. Hedef değerimiz olan 5.13/hisse 77% yukarı potansiyeli işaret ediyor. Şirket hisseleri 2011 FD/VAFÖK tahminimize göre 2.2x çarpan ile işlem görüyor. TLmn 2011/ /06 değ. 2Ç11 1Ç11 2Ç10 değ. (ç.) değ. (y.) Net satışlar % % 104.6% Brüt kar % % 150.6% Faaliyet karı % % 259.3% VAFÖK % % 134.7% Net kar % % 51.3% Net borç a.d % a.d. Brüt marj 64.5% 50.0% 14.4% 61.2% 66.9% 50.0% -5.7% 11.2% VAFÖK marjı 59.4% 45.1% 14.3% 55.5% 62.4% 48.4% -6.9% 7.1% Ekonomi Haberleri Oyak Çimento Grubu, ilk 6 ay sonunda satışlarını yüzde 11, operasyonel karını yüzde 40, net karını yüzde 27 artırdığını ve tüm kar marjlarında ciddi ilerleme sağlandığını bildirdi. Yüzde 8 büyüme bekleniyor. Grubun 2011 öngörülerine ilişkin değerlendirmesi ise şöyle oldu: "2011 yılına hareketli başlayan inşaat sektörü, konut ve altyapı yatırımlarının hız kesmemesi sayesinde canlılığını korumaktadır. Đç pazarda çimento satışları yılın ilk 5 ayında, bir önceki yıla nazaran yüzde 12 büyümüştür. Yılın ikinci yarısında iç talebin sürmesi ve 2011'in çimento sektörüne yüzde 8 civarında büyüme getirmesi tahmin edilmektedir. (Dünya) Cari işlemler hesabı, 45 milyar 8 milyon dolar açık verdi. Cari açık Haziran ayında 7.5 milyar dolar oldu. Cari açık 2011 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 122 oranında, 24 milyar 761 milyon dolar tutarında artışla 45 milyar 8 milyon dolara yükseldi. Bu gelişmede dış ticaret açığının 25 milyar 436 milyon dolar artarak 46 milyar 431 milyon dolara ulaşması etkili oldu. Turkcell'de ibra da yok kâr payı da. Turkcell'de yabancı ortakların kilitlediği mali genel kurulda 2010 yılı faaliyet raporu yine ibra edilmedi. Daha önce de olduğu gibi mali genel kurulda gündem değişikliği yapmak isteyen yabancı ortakların talebi hükümet komiserleri tarafından kabul edilmedi. Hükümet komiserlerinin oylamaya gerek olmadığını belirtmesinden sonra yabancı ortakların temsilcileri genel kurulu terk etti. Böylece Turkcell 2010 yılı faaliyet raporu ibra edilemeyince kâr paylarının dağıtılması da mümkün olmadı. Yabancı yatırımcıların 3 aylık raporlarda onayladıkları faaliyetleri, 2010 yılı faaliyet raporunda onaylamamasının altında Turkcell'de kontrolü ele geçirme isteklerinin yattığı iddia ediliyor. (Sabah) ĐGDAŞ'ın satışı ertelendi. Đstanbul Büyükşehir Belediyesi'nin gözde şirketlerinden ĐGDAŞ'ın özelleştirmesinin belirsiz bir tarihe ertelendiği belirtildi. Fransa ya Asya dan banka darbesi indi, bizim borsa son anda yukarı döndü. Piyasalar dün yine Fransa ile dalgalandı. Günün bombası, bir Asya bankasının Fransız bir bankaya kredi kanalını kapattığı haberi oldu. Bu söylentiyle dolar 1.80 lirayı gördü. ĐMKB de yüzde 2.5 düştü. Daha sonra gelen haberlerle yükselen borsa, yüzde 3.4 arttı. Dolar da günü liradan kapattı.(hürriyet) Gürültü patırtı 10 günde 1.5 milyar dolar götürdü, Türkiye güven kaybetmedi. Kurdaki son dalgalanmayı değerlendiren Başbakan Yardımcısı Ali Babacan, Bütün bu gürültü, bütün bu patırtı içinde 10 günde milyar dolarlık bir çıkış oldu dedi. Türkiye ye karşı bir güven kaybı olmadığını belirten Babacan, Hisse senedi tarafında yabancılar yabancılara satış yapıyor. Net anlamda çıkış çok az. Bono piyasasına bakıyorsunuz, giriş var diye konuştu.(hürriyet) Zorlu: 10 yılda 1,5 milyar dolar zarar ettik. Zorlu Holding YKB Ahmet Zorlu, Bloomberg HT'ye yaptığı açıklamada, Son 10 yılda grubumuz kur nedeniyle 1.5 milyar dolar zarar etmişti dedi. (Bloomberg HT).

3 Teknik Bakış Endeks günü %3.2 artış ile puan ile tamamladı. Đşlem hacmi milyon TL oldu. ĐMKB-30 da DOHOL 14.28% SAHOL 11.02% ile en çok değer kazanan hisseler oldu ve altında piyasayı tepki amaçlı izlemenin daha doğru olabileceğini belirttiğimiz endekste (minimum 49492) ara destek konumuna gelirken, Tepkinin devamında /56000 direnç bandı ön plana çıkabilir. Bu seviyelere yaklaştıkça kar satışları görülebilir. Destek Direnç ĐMKB Bilgi Notu Hisse Kapanış Destek Direnç Not

4 SGMK&DOVĐZ&CDS Gösterge Tahvil Dün açıklanan Haziran ayı ödemeler dengesi beklendiği gibi 7,5 milyar $ olarak gerçekleşti. Olumlu gelen veriler ışığında tahvil bono piyasasında faizlerde aşağı yönlü hareketi gözlendi ve gösterge tahvil Đlk seans 7,93-8,09% seviyeleri arasında hareket ederek 8,02% seviyesinde kapanışı gerçekleştirdi. Valörlü işlemlerde de dengelenme devam ederek %7,96-8,19 bandında hareket eden gösterge varlık %8,10 bileşik seviyesinden kapanışı gerçekleştirdi. Gösterge varlığın bugün %7,90-8,40 bandı arasında hareket etmesini bekliyoruz. VOB YORUMU Ağustos vadeli endeks kontratları günü aşağıda 58,250 yukarıda 63,175 gördüğü günü 62,975 seviyesinden ciddi yükselişle kapatmayı başardı. Yurtdışı piyasaların öncülüğünde yaşanan bu yükselişe ayak uydurmamız sevindirici olsa da dolar/tl deki tansiyonun düşeceği yere giderek artması tedirginliği devam ettirmekte. Endekste 65,000-66,000 seviyelerinin üzerine atılması yön anlamında yukarı potansiyeli kuvvetlendirecek aksi halde yükselişler satış fırsatı olarak görülmeye devam edilecektir. Endekste bugün 63,500-64,100 ve 65,000 seviyeleri dirençler, aşağıda ise 62,500-61,700 ve 60,000 seviyeleri destekler olarak takip edilebilir. VOB ENDEKS KONTRATI: VIX

5 +90 (212) Uğur Konuk Varlık Yönetimi Genel Müdür Yardımcısı 1577 Timuçin Alp Araştırma Müdür Yardımcısı 1570 Erdem Kaylı Araştırma Yönetmen 1571 Şebnem Türkeli Vadeli Đşlemler Yönetmen Yardımcısı 1539 Ayşe Özkuran Varlık Yönetimi Yönetmen Yardımcısı 1593 Göktan Akbaş Yurt Dışı Piyasalar Yönetmen 1580 Öneri, eleştiri ve sorularınız için adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. UYARI