ZĐRAAT PORTFÖY YÖNETĐMĐ A.Ş. 01 OCAK ARALIK 2013 DÖNEMĐNE AĐT YÖNETĐM KURULU FAALĐYET RAPORU

Transkript

1 ZĐRAAT PORTFÖY YÖNETĐMĐ A.Ş. 01 OCAK ARALIK 2013 DÖNEMĐNE AĐT YÖNETĐM KURULU FAALĐYET RAPORU I-GĐRĐŞ: 1- Raporun Dönemi : Ortaklığın Unvanı : ZĐRAAT PORTFÖY YÖNETĐMĐ A.Ş. 3- Dönem içinde Yönetim ve Denetim Kurullarında görev alan başkan ve üyelerin, murahhas üyelerin ad ve soyadları, yetki sınırları, bu görevlerinin süreleri (başlangıç ve bitiş tarihleri) : a- Yönetim Kurulu Üyeleri : Mustafa ÇETĐN : Yönetim Kurulu Başkanı Devam Ali KILIÇ : Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Devam Bilgehan KURU : Yönetim Kurulu Başkanı Bilge LEVENT : Yönetim Kurulu Başkan Vekili Birol ÖZÇARIKÇI : Yönetim Kurulu Başkan Vekili Yönetim Kurulu Üyesi Hasan ÖZTAŞ : Yönetim Kurulu Üyesi Mustafa Cüneyd DÜZYOL : Yönetim Kurulu Üyesi Devam Devam 1

2 Mustafa ÖZYAR : Yönetim Kurulu Üyesi Devam Ramazan ÜLGER : Yönetim Kurulu Üyesi b- Denetim Kurulu Üyeleri : Hasan ÖZTAŞ : Ali KIRBAŞ : Dönem içinde esas sözleşmede değişiklik yapılmışsa bunun nedenleri ve yapılan değişikliklerin neler olduğu: Şirket sermayesinin bedelsiz olarak artırılması ile ilgili Ana Sözleşmenin 9. Maddesi ile yeni Türk Ticaret Kanunun ve alt düzenlemeleri ile Sermaye Piyasası Kanununun ilgili hükümleri doğrultusunda Ana Sözleşme değişikliği yapılmıştır. 5- Ortaklığın sermayesinde dönem içinde meydana gelen değişiklikler, sermaye artırımı yapılmışsa, hisse senedi dağıtıp dağıtmadığı, dağıtmamışsa nedenleri, ortak sayısı, hisse senetleri fiyatlarının yıl içinde gösterdiği gelişme, son üç yılda dağıtılan temettü oranları, ortaklık sermayesinin %10 undan fazlasına sahip olan ortakların adları, paylarının miktar ve sermayedeki oranları: Dönem içerisinde Sermaye TL den Şirketin özkaynakları kullanılarak TL ye yükseltilmiştir. Hisse senedi dağıtılmamıştır. Şirketimizin ortak sayısı 4 tür (dört). Şirketimiz halka açık değildir yılı vergi sonrası ve diğer mali yükümlülüklere ilişkin karşılıklar ayrıldıktan sonra kalan net kar TL olup, Genel Kurul Kararı ile olağanüstü yedekler hesabına aktarılmıştır yılı vergi sonrası ve diğer mali yükümlülüklere ilişkin karşılıklar ayrıldıktan sonra kalan net kar TL olup, bu kardan TL (%91,45) temettü dağıtılmıştır yılı vergi sonrası ve diğer mali yükümlülüklere ilişkin karşılıklar ayrıldıktan sonra kalan net kar ,50.- TL olup, Genel Kurul Kararı ile sermaye artırımında kullanılmıştır. 2

3 Grafik 1: Yılları Kar ve Temettü Dağılımı YILLARI KAR VE TEMETTÜ DAĞILIMI NET KAR TEMETTÜ Ortaklık sermayesinin %10 undan fazlasına sahip olan ortakların adları, paylarının miktarı ve sermayedeki oranları aşağıda belirtildiği gibidir: ORTAKLIĞIN UNVANI PAY ADEDĐ ORANI (%) T.C. ZĐRAAT BANKASI A.Ş ,90 ZĐRAAT YATIRIM MEN. DEĞ. A.Ş ,90 Grafik 2: Ortaklık Yapısı PAY MİKTARI T.C. ZİRAAT BANKASI A.Ş. ZİRAAT YATIRIM MEN. DEĞ. A.Ş. DİĞER 3

4 6- Varsa, çıkarılmış bulunan menkul kıymetlerin (tahvil, kar ve zarar ortaklığı belgesi, finansman bonosu, kara iştirakli tahvil, hisse senetleri ile değiştirilebilir tahvil, intifa senedi ve benzeri) tutarı, bunların ortaklığa getirdiği yük ve ödeme imkânları: Tahvil, kar ve zarar ortaklığı belgesi, finansman bonosu, kara iştirakli tahvil, hisse senetleri ile değiştirilebilir tahvil, intifa senedi ve benzeri çıkarılmış menkul kıymet bulunmamaktadır. 7- Ortaklığın faaliyet gösterdiği sektör ve bu sektör içerisindeki yeri: Şirketimizin kuruluş faaliyet amacı; Sermaye Piyasası Kanunu, Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu ve ilgili mevzuat hükümleri dairesinde sermaye piyasası araçlarından oluşan portföyleri müşterilerle portföy yönetim sözleşmesi yapmak suretiyle vekil sıfatı ile yönetmek ve sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Şirketimiz portföy yönetimi kapsamında yatırım fonları, bireysel emeklilik fonları, yatırım ortaklıkları, emekli sandıkları, sigorta şirketleri, vakıflar ve diğer tüzel kişiler portföylerini vekil sıfatıyla ve yapılacak portföy yönetim sözleşmeleri çerçevesinde yönetmek konusunda faaliyet göstermek amacıyla tarihinde kurulmuş olup, Sermaye Piyasası Kurulu nun tarihli ve PYŞ/PY-21/16 sayılı Portföy Yöneticiliği Yetki Belgesi ile faaliyetine başlamıştır. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. nin kurucusu olduğu oniki menkul kıymet yatırım fonu, Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin kurucusu olduğu dört menkul kıymet yatırım fonu ve Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. nin kurucusu olduğu on emeklilik yatırım fonu olmak üzere toplam yirmialtı adet fon Şirketimizce yönetilmektedir. Ayrıca Temmuz 2005 yılından itibaren Kurumsal portföy yönetimi hizmeti verilen Şirketimizde bir adet tüzel kişi portföyü de yönetilmektedir tarihi itibarıyla Şirketimizce yönetilen fonların toplam portföy büyüklüğü milyon TL olup; bu tutarın milyon TL sini menkul kıymet yatırım fonları, 396 milyon TL sini emeklilik yatırım fonları, 20 milyon TL sini ise tüzel portföy oluşturmaktadır tarihi itibarıyla Sermaye Piyasası Kurulu verilerine göre, 41 portföy yönetim şirketi tarafından yönetilen toplam milyon TL tutarındaki fon piyasasında %2,81 pazar payı ile Şirketimiz sekizinci sırada bulunmaktadır. 8- Ortaklığın gelişimi hakkında yapılan öngörüler: Portföy yönetimi hakkında mevcut düzenleme ve ilkeler çerçevesinde müşterilerimize etkin portföy yönetim hizmeti sağlamak amacında olan Şirketimizin ana hedefleri; Sektörde istikrarlı bir büyüme sağlamak amacıyla kurumsal müşteriler edinmek, Piyasa şartlarına paralel bir dinamizm oluşturmak, Uzun vadede ürün çeşitliliğiyle pazar payını artırmak, 4

5 Yeni kurumsal ve tüzel portföyler kazandırarak, hem kar hem de işlem hacminin artırılması yoluyla Şirketin pazar payının yükseltilmesi Bireysel emeklilik yatırım fonları ve menkul kıymet yatırım fonları piyasasından T.C. Ziraat Bankası A.Ş. nin büyüklüğüne paralel bir pay almak amacıyla portföy yönetim hizmeti sunmak şeklinde ifade edilebilir. 9- Ortaklığın performansını etkileyen ana etmenler, Şirketin faaliyette bulunduğu çevrede meydana gelen önemli değişiklikler, Şirketin bu değişikliklere karşı uyguladığı yatırım ve temettü politikası: 2013 yılı beklenenden daha yüksek oynaklığın ve tecrübenin yaşandığı bir kırılım yılı olarak tarihteki yerini almıştır. Gerek yurt içi gerekse yurt dışındaki gelişmeler piyasa oyuncularının ötesinde ülkelerin siyasi, ekonomik zor günler geçirmesine sebep olmuştur. 7 Kasım 2012 tarihinde Fitch in Türkiye yi yatırım yapılabilir statüsüne yükseltmesinden sonra Borsa Đstanbul 2013 yılına çok iyi performans ile başladı. Ekonomik görünüme yönelik tahminlerin iyileşmesi ve ülke kredi notunun yatırım yapılabilir statüsüne yükseltileceği beklentileriyle bu iki yıllık tahvil getirisi 2012 sonundaki %6.2 seviyesinden Mayıs itibariyle %4.8 seviyesine geriledi. Aynı dönemde sepet bazında TL ise 2.07 den 2.06 seviyesine düştü. Bu sayede Borsa Đstanbul da 22 Mayıs a kadar diğer gelişmekte olan piyasaların (MSCI EM) %16 üzerinde getiri sağladı. Ancak 22 Mayıs ta FED in bono alımlarını azaltacağına dair vermiş olduğu sinyaller ve Haziran ayından itibaren yurtiçinde politik alanda yaşanan dalgalanmaların sonucu olarak, BIST-100 yılın ikinci yarısında TL bazında %11 değer kaybetmiş olup, diğer MSCI EM endeksine göre %25 daha düşük getiri sağlamıştır. Her ne kadar Eylül ayında Fed in tahvil alımlarını beklenenin aksine azaltmaya başlamamış olması bir miktar piyasalar açısından rahatlatıcı olsa da sene sonuna doğru politik gelişmeler yeniden ağırlık kazandı. Bu dönemde faiz ve kurda da çok sert hareketler yaşandı. Sene sonunda iki yıllık tahvil faizi % 10.1 e yükselirken, döviz sepeti de 2.55 e kadar çıktı yılında Borsa Đstanbul, özellikle bankacılık sektöründe yaşanan değer kayıplarına bağlı olarak, TL bazında %13 değer kaybetmiştir. Ocak 2013 de Türkiye Merkez Bankası faiz koridorunu 25 baz puanlık iki taraflı indirim ile %4.75 ve %8.75 seviyesine getirdi. Ayrıca Ocak ayında çözüm süreci kapsamında BDP Heyeti ilk kez Đmralı da Öcalan la görüştü. Şubat ayında Türkiye Merkez Bankası, faiz koridorunda 25 baz puan daha indirime giderek %4.5 - %8.5 seviyesine indirdi. Mart ta ise Avrupa Birliği ile IMF, Güney Kıbrıs a 10 milyar Euro luk bir kurtarma paketi sunulması konusunda anlaştı. Türkiye Merkez Bankası, geniş faiz koridoru ihtiyacı bittiği açıklamasıyla koridor üst bandında 100 baz puanlık indirime daha giderek %7.5 seviyesine indirdi..ayrıca Mart ayında Özalan, PKK ya çekilin çağrısında bulundu. Nisan da Türkiye Merkez Bankası, faiz koridorunda 50 şer baz puan indirim daha yaparak koridoru %4 ve %7 seviyesine çekti. Politika faiz de 50 baz puan indirim sonrası %5.0 oldu. Ayrıca Đsrail, Mavi Marmara saldırısıyla ilgili Türkiye den özür diledi ve tazminat görüşmeleri başlatıldı. 5

6 Mayıs ayında ise Başbakanımız Sayın Erdoğan ABD ye ziyaretini gerçekleştirdi. En önemli konular Irak petrolü ve Suriye oldu. Bu dönemden itibaren de Kuzey Irak ın petrol ve doğalgaz ihracını Türkiye üzerinden yapması konusu Türkiye gündeminde yer aldı. Türkiye Merkez Bankası, faiz koridorunu tekrar 50 baz puan indirerek %3.5 - %6.5 seviyesine çekti. Politika faizini de aynı oranda %4.5 seviyesine indirdi ve Moody s, Türkiye nin kredi notunu Ba1 den Baa3 e, yani yatırım yapılabilir seviyeye yükseltti. Bu not artırımı ile Moody s, 5 Kasım 2012 tarihinde Fitch in not artırımından bu yana Türkiye yi yatırım seviyesine yükselten ikinci kredi derecelendirme kurumu oldu. Borsa Đstanbul 93,398 puanla tarihinin en yüksek seviyesine geldi.22 Mayıs tarihinde Fed Başkanı Bernanke ekonominin güçlenmesi şartı ile tahvil alımlarında azaltılmaya gidilebileceği sinyalini verdi. Haberin etkisiyle borsada dört günlük düşüş sonucu toplamda %3.5 değer kaybına uğradı. Mayıs ayı sonunda Gezi Parkı yerine alışveriş yapılmasını protesto eden göstericiler ile ile polis arasında gerginlikler başladı. 31 Mayıs Cuma günü borsadaki değer kaybı %7.7 ye ulaşırken, gösterge tahvil %5.26 dan %6.07 seviyesine yükseldi. Haziran ayında Gezi Parkı protestocuları ve polisler arasında şiddetli çatışmalar yaşandı. Bu belirsizlik ortamı piyasaların dengesini bozdu ve kayıplar ekonomiyi üzdü. Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası faiz koridoru ve politika faizinde bir değişikliğe gitmedi. Temmuzda ise Mısır Genelkurmay Başkanı Abdülfettah el Sisi, ülkede devam eden protestoların sona ermesi için verdiği sürenin dolmasının ardından Cumhurbaşkanı Muhammed Mursi yi görevden alarak ülke yönetimini devraldı. Ayrıca Moody's ABD'nin not görünümünü negatiften durağana yükseltti. Merkez Bankamızı, faiz koridoru üst bandında 100 baz puan artırıma gitti. Yeni koridor %3.5 - %7.25 aralığında olurken %4.5 olan politika faizinde bir değişikliğe gidilmedi. Ağustos ayı göreceli olarak sakin geçti. Merkez Bankası faiz koridorunun üst bandını 50 baz puan artırarak %7.75 e çekti. Eylül ayında ABD Başkanı Barrack Obama, isyancılara karşı kimyasal silah kullandığı öne sürülen Suriye hükümetine karşı askeri operasyon yapılmasına dair yetkilendirmeyi kongrenin onayına sunduğunu açıkladı. Türkiye de NATO nun önderliğinde Suriye ye müdahale edilirse katılacağını belirtti. Bu arada ayın en önemli olayı Türkiye nin sınır ihlali yapan bir Suriye helikopterini düşürmesi oldu. M-17 tipi Suriye helikopteri TSK tarafından düşürüldü. Ayın ikinci yarısında ABD ve Rusya, Suriye nin bir hafta içerisinde kimyasal silah stoğu ve üretimi hakkında bilgi vermesini ve silahların 2014 ortasına kadar imha edilmesi veya teslim edilmesi şartıyla ABD nin askeri operasyonunu askıya alması üzerine anlaştı. Bir sürpriz de Fed den geldi beklenenin aksine Eylül ayı toplantısında tahvil alım programında azaltmaya gitmedi ve herkesi şaşırttı. Ekim de ise ABD de Partiler arasındaki bütçe anlaşmazlığı nedeniyle Amerikan hükümeti 17 yıl aradan sonra ilk kez kapandı. 800,000 kamu çalışanı zorunlu izne çıkarıldı, bir çok kamu hizmetinde aksamalar yaşandı.17 Ekimde Ülkenin borç limitini yükselten kanunun kabul edilmesinin ardından ABD hükümeti tekrar çalışır bir konuma geldi. Kasım ayında Đran nükleer programında kısıntıya gitmeyi kabul etti ve karşılığında ülkeye uygulanan ambargonun derecesi düşürüldü yılına ait en önemli gelişmelerden biri de Emlak Konut GYO nun ikinci halka arzı oldu. Kasım ayında gerçekleştirilen bu halka 6

7 arz, büyüklük itibariyle, (3,25 milyar TL halka arz büyüklüğü) Borsa Đstanbul un tarihinde önemli halka arzlarından biri ve 2013 yılının en büyük halka arzı oldu. Aralık ayında gözler tekrar yurt içindeki gelişmelere çevrildi. Aralarında iş adamları, bürokratlar, kamu görevlileri ve üç bakanın oğlunun olduğu 47 kişi yolsuzluk iddiaları nedeniyle gözaltına alındı. Ayrıca ABD Merkez Bankası Fed, aylık 85 milyar dolar olan tahvil alım programını 10 milyar düşürdüğünü açıkladı ve ekonomide bir kötüleşme olmaması durumunda bu trendin 2014 yılında devam edeceğini bildirdi. Eylül 2012 de başlayan bu üçüncü parasal genişleme dönemindeki tahvil alımlarında ki ilk azalış oldu yılı gelişmekte olan ülkeler genelinde ve Türkiye özelinde daha zorlu bir yıl olacak. Gelişmekte olan ülkeler 2014 yılında temel olarak iki sorunla uğraşacak gibi gözükmektedir: FED in varlık alımlarını azaltması nedeniyle sermaye girişlerindeki dalgalanma ve büyümenin yavaşladığı bir ortamda ekonomide yeniden dengelenmeyi sağlayabilmek ülkeleri zorlayacaktır. Türkiye özelinde ki seçim süreci de iç piyasadaki oynaklığı ve yatırım süreçlerini etkileyecektir yılı stratejimizin temelinde bankamızın ve emeklilik şirketimizdeki yatırım fonlarımızın performanslarının ve bilinirliğinin artırılması öngörülmektedir. Ayrıca bankamız bünyesinde bulunmayan özel bankacılık bölümü Ziraat portföy tarafından verilerek ulaşamadığımız kitlelere ulaşılacaktır. Ziraat adının yurt dışındaki dağıtım kanalları kullanılarak, yatırımcıların tasarruflarına uygun yatırım fonlarımızın kurulması ve birikimlerinin Ziraat bünyesine çekilmesi planlanmaktadır. Temmuz 2014 de yürürlüğe girecek olan yeni SPK kanununa paralel kapalı yatırım fonlarının sendika, vakıf ve büyük holdinglere kurulması düşünülmektedir. Tüm projelerimizin temelinde, Ziraat Finans Grubu olarak hep beraber bir adım önde olma isteği ve hak ettiğimiz başarılara bir bütün olarak ulaşabilme arzusu yatmaktadır. Ziraat adının yanında oluşturacağımız sinerji en büyük gücümüz olarak hedeflerimize ulaşmamızı sağlayacaktır. Unutmamamız gereken hedefimizin Ziraat Portföy ün hak ettiği zirveye ulaşmasıdır, 7

8 II-FAALĐYETLER A-YATIRIMLAR: 1- Yatırımlardaki gelişmeler: Cari dönemde; TL lik maddi duran ve maddi olmayan duran varlık alımı yapılmıştır. 2- Teşvik tedbirlerinden yararlanma durumu, yararlanılmışsa ne ölçüde gerçekleştirildiği: Teşvik tedbirlerinden yararlanılmamıştır. B- MAL VE HĐZMET ÜRETĐMĐNE ĐLĐŞKĐN FAALĐYETLER: 1- Đşletmenin üretim birimlerinin nitelikleri, kapasite kullanım oranları ve bunlardaki gelişmeler, genel kapasite kullanım oranı: Yoktur. 2- Faaliyet konusu mal ve hizmet üretimindeki gelişmeler, miktar, kalite, sürüm ve fiyatların geçmiş dönem rakamlarıyla karşılaştırmalarını içeren açıklamalar: Yoktur. 3- Faaliyet konusu mal ve hizmetlerin fiyatları, satış hasılatları, satış koşulları ve bunlarda yıl içinde görülen gelişmeler: Yoktur. 4- Randıman ve prodüktivite katsayılarındaki gelişmeler, geçmiş yıllara göre bunlardaki önemli değişikliklerin nedenleri: Yoktur. C- FĐNANSAL YAPIYA ĐLĐŞKĐN BĐLGĐLER: 1- Başlıca Finansal Büyüklükler (TL): 31 Aralık Aralık 2012 Mali Tablolar Mali Tablolar Toplam Aktifler Nakit ve Nakit Benz Özsermaye Net Kar/-Zarar Başlıca Finansal Oranlar (%): 31 Aralık Aralık 2012 Mali Tablolar Mali Tablolar Özsermaye Karlılığı 2,04 7,69 Aktif Karlığı 1,96 7,41 Hisse Başına Kar (TL) 0, ,

9 Bu bölümdeki bilgilerin ayrıntıları ilişikte sunulan GÜNCEL BAĞIMSIZ DENETĐM DANIŞMANLIK VE YMM A.Ş. nin hazırlamış olduğu dönemine ait Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporunda açıklanmıştır. D- ĐDARĐ FAALĐYETLER: 1- Üst Yönetimde yıl içinde yapılan değişiklikler ve halen görev başında bulunanların adı, soyadı ve mesleki tecrübesi: Adı Soyadı Görevi Mesleki Tecrübesi Hakan ERYILMAZ Genel Müdür 20 Gürel METE Birim Müdürü 27 Ateş KAYMAK Birim Müdürü 10 H. Özhan YAZICI Birim Müdürü 9 Şirket Genel Müdürü, Genel Müdür Yardımcısı, Portföy Yönetimi Müdürü ve tüm Portföy Yöneticileri Sermaye Piyasası Kurulunun ileri düzey ve türev araçlar lisans belgelerine sahiptir. Dönem içinde görevden ayrılanlar: Dr. Engin KURUN Genel Müdür 19 Salim KASAP Genel Müdür Yrd. 18 Kenan BAŞAR Birim Müdürü Personel ve Đşçi Hareketleri: Şirketimiz personel sayısı 16 dır. (onaltı). 3- Toplu Sözleşme uygulamaları: Toplu sözleşme sistemi uygulanmamaktadır. 4- Kıdem tazminatları yükümlülük durumları. Cari dönemde 11 (onbir) personel için kıdem tazminatı yükümlülüğü doğmuş olup, TL karşılık ayrılmıştır. 5- Personel ve işçiye sağlanan hak ve menfaatler. Personele yemek ve yol yardımı verilmiştir. Personel için Ziraat Sigorta A.Ş. ile grup çalışanlarına düzenlenen sağlık sigortası yaptırılmıştır. Ayrıca, personelden eş ve çocukları için katılım payı alınmak suretiyle sağlık sigortası sağlanmaktadır. Personel için Ziraat Hayat ve Emeklik A.Ş. ile işveren katkılı grup emeklik ve grup hayat sözleşmesi bulunmaktadır. Saygılarımızla, ZĐRAAT PORTFÖY YÖNETĐMĐ A.Ş. Hakan ERYILMAZ Genel Müdür 9 Mehmet GÖNEN Yönetim Kurulu Üyesi