ZĐRAAT PORTFÖY YÖNETĐMĐ A.Ş. 01 OCAK HAZĐRAN 2013 DÖNEMĐNE AĐT YÖNETĐM KURULU FAALĐYET RAPORU

Transkript

1 ZĐRAAT PORTFÖY YÖNETĐMĐ A.Ş. 01 OCAK HAZĐRAN 2013 DÖNEMĐNE AĐT YÖNETĐM KURULU FAALĐYET RAPORU I-GĐRĐŞ: 1- Raporun Dönemi : Ortaklığın Unvanı : ZĐRAAT PORTFÖY YÖNETĐMĐ A.Ş. 3- Dönem içinde Yönetim ve Denetim Kurullarında görev alan başkan ve üyelerin, murahhas üyelerin ad ve soyadları, yetki sınırları, bu görevlerinin süreleri (başlangıç ve bitiş tarihleri) : a- Yönetim Kurulu Üyeleri : Ali KILIÇ : Yönetim Kurulu Başkanı Devam Bilgehan KURU : Yönetim Kurulu Başkanı Bilge LEVENT : Yönetim Kurulu Başkan Vekili Devam Birol ÖZÇARIKÇI : Yönetim Kurulu Başkan Vekili Yönetim Kurulu Üyesi Hasan ÖZTAŞ : Yönetim Kurulu Üyesi Mustafa Cüneyd DÜZYOL : Yönetim Kurulu Üyesi Mustafa ÖZYAR : Yönetim Kurulu Üyesi Devam Devam Devam Ramazan ÜLGER : Yönetim Kurulu Üyesi

2 b- Denetim Kurulu Üyeleri : Hasan ÖZTAŞ : Ali KIRBAŞ : Dönem içinde esas sözleşmede değişiklik yapılmışsa bunun nedenleri ve yapılan değişikliklerin neler olduğu: Şirket sermayesinin bedelsiz olarak artırılması ile ilgili Ana Sözleşmenin 9. Maddesi ile yeni Türk Ticaret Kanunun ve alt düzenlemeleri ile Sermaye Piyasası Kanununun ilgili hükümleri doğrultusunda Ana Sözleşme değişikliği yapılmıştır. 5- Ortaklığın sermayesinde dönem içinde meydana gelen değişiklikler, sermaye artırımı yapılmışsa, hisse senedi dağıtıp dağıtmadığı, dağıtmamışsa nedenleri, ortak sayısı, hisse senetleri fiyatlarının yıl içinde gösterdiği gelişme, son üç yılda dağıtılan temettü oranları, ortaklık sermayesinin %10 undan fazlasına sahip olan ortakların adları, paylarının miktar ve sermayedeki oranları: Dönem içerisinde Sermaye TL den Şirketin özkaynakları kullanılarak TL ye yükseltilmiştir. Hisse senedi dağıtılmamıştır. Şirketimizin ortak sayısı 4 tür (dört). Şirketimiz halka açık değildir yılı vergi sonrası ve diğer mali yükümlülüklere ilişkin karşılıklar ayrıldıktan sonra kalan net kar TL olup, Genel Kurul Kararı ile olağanüstü yedekler hesabına aktarılmıştır yılı vergi sonrası ve diğer mali yükümlülüklere ilişkin karşılıklar ayrıldıktan sonra kalan net kar TL olup, bu kardan TL (%91,45) temettü dağıtılmıştır yılı vergi sonrası ve diğer mali yükümlülüklere ilişkin karşılıklar ayrıldıktan sonra kalan net kar ,50.- TL olup, Genel Kurul Kararı ile sermaye artırımında kullanılmıştır. 2

3 Grafik 1: Yılları Kar ve Temettü Dağılımı Ortaklık sermayesinin %10 undan fazlasına sahip olan ortakların adları, paylarının miktarı ve sermayedeki oranları aşağıda belirtildiği gibidir: ORTAKLIĞIN UNVANI PAY ADEDĐ ORANI (%) T.C. ZĐRAAT BANKASI A.Ş ,90 ZĐRAAT YATIRIM MEN. DEĞ. A.Ş ,90 3

4 Grafik 2: Ortaklık Yapısı 6- Varsa, çıkarılmış bulunan menkul kıymetlerin (tahvil, kar ve zarar ortaklığı belgesi, finansman bonosu, kara iştirakli tahvil, hisse senetleri ile değiştirilebilir tahvil, intifa senedi ve benzeri) tutarı, bunların ortaklığa getirdiği yük ve ödeme imkânları: Tahvil, kar ve zarar ortaklığı belgesi, finansman bonosu, kara iştirakli tahvil, hisse senetleri ile değiştirilebilir tahvil, intifa senedi ve benzeri çıkarılmış menkul kıymet bulunmamaktadır. 7- Ortaklığın faaliyet gösterdiği sektör ve bu sektör içerisindeki yeri: Şirketimizin kuruluş faaliyet amacı; Sermaye Piyasası Kanunu, Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu ve ilgili mevzuat hükümleri dairesinde sermaye piyasası araçlarından oluşan portföyleri müşterilerle portföy yönetim sözleşmesi yapmak suretiyle vekil sıfatı ile yönetmek ve sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Şirketimiz portföy yönetimi kapsamında yatırım fonları, bireysel emeklilik fonları, yatırım ortaklıkları, emekli sandıkları, sigorta şirketleri, vakıflar ve diğer tüzel kişiler portföylerini vekil sıfatıyla ve yapılacak portföy yönetim sözleşmeleri çerçevesinde yönetmek konusunda faaliyet göstermek amacıyla tarihinde kurulmuş olup, Sermaye Piyasası Kurulu nun tarihli ve PYŞ/PY-21/16 sayılı Portföy Yöneticiliği Yetki Belgesi ile faaliyetine başlamıştır. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. nin kurucusu olduğu onbir menkul kıymet yatırım fonu, Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin kurucusu olduğu dört menkul kıymet yatırım fonu ve Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. nin kurucusu olduğu dokuz emeklilik yatırım fonu olmak üzere toplam yirmidört adet fon Şirketimizce yönetilmektedir. 4

5 Ayrıca Temmuz 2005 yılından itibaren Kurumsal portföy yönetimi hizmeti verilen Şirketimizde üç adet tüzel kişi portföyü de yönetilmektedir tarihi itibarıyla Şirketimizce yönetilen fonların toplam portföy büyüklüğü milyon TL olup; bu tutarın milyon TL sini menkul kıymet yatırım fonları, 273 milyon TL sini emeklilik yatırım fonları, 46 milyon TL sini ise tüzel portföy oluşturmaktadır tarihi itibarıyla Sermaye Piyasası Kurulu verilerine göre, 36 portföy yönetim şirketi tarafından yönetilen toplam milyon TL tutarındaki fon piyasasında %2,80 pazar payı ile Şirketimiz yedinci sırada bulunmaktadır. 8- Ortaklığın gelişimi hakkında yapılan öngörüler: Portföy yönetimi hakkında mevcut düzenleme ve ilkeler çerçevesinde müşterilerimize etkin portföy yönetim hizmeti sağlamak amacında olan Şirketimizin ana hedefleri; Sektörde istikrarlı bir büyüme sağlamak amacıyla kurumsal müşteriler edinmek, Piyasa şartlarına paralel bir dinamizm oluşturmak, Uzun vadede ürün çeşitliliğiyle pazar payını artırmak, Yeni kurumsal ve tüzel portföyler kazandırarak, hem kar hem de işlem hacminin artırılması yoluyla Şirketin pazar payının yükseltilmesi Bireysel emeklilik yatırım fonları ve menkul kıymet yatırım fonları piyasasından T.C. Ziraat Bankası A.Ş. nin büyüklüğüne paralel bir pay almak amacıyla portföy yönetim hizmeti sunmak şeklinde ifade edilebilir. 9- Ortaklığın performansını etkileyen ana etmenler, Şirketin faaliyette bulunduğu çevrede meydana gelen önemli değişiklikler, Şirketin bu değişikliklere karşı uyguladığı yatırım ve temettü politikası: Yılın ikinci çeyreğine girerken gelişmekte olan ülke piyasalarına girişler, ABD verilerinin büyümede aşağı yönlü risklere işaret etmesi, kredi derecelendirme kuruluşlarından gelebilecek not artışı ihtimali ve TCMB den faiz gelebilecek faiz indirimi beklentileri ile tahvil faizlerde güçlü aşağı yönlü hareketler görüldü. Nitekim beklentilere paralel Nisan ayında TCMB politika faizini 50 baz puan indirerek % 5.5'ten %5'e çekerken, faiz koridorunun alt ve üst bandını da 50'şer baz puan düşürüldü. Mayıs ayında da banka faiz indirimlerine devam ederek politika faizini beklentiler doğrultusunda 50 baz puan indirerek % 4.5'e çekerken, faiz koridorunun alt bandını oluşturan gecelik borç alma faizi yüzde % 3.5'e, koridorun üst bandını oluşturan gecelik borç verme faizini ise %7'den %6.5'e indirildi. TCMB kararlarının yanında ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin %1,60 lara kadar gerilemesi ve uzun zamandır beklenen Moody s in Türkiye nin notunu artırarak yatırım yapılabilir seviyeye yükseltmesi gösterge tahvilin %4,60; 10 yıllık tahvillerin %6 bileşiklere kadar düşmesine neden oldu. Mayıs ayında gelen olumlu haberlerin ardından Haziran ayında piyasada tüm ibrenin tersine döndüğü görüldü. ABD Merkez Bankası'nın tahvil alımlarını azaltacağı endişeleri, not artışı sonrası kar realizasyonları ve Gezi Parkı olaylarının neden olduğu yüksek siyasi tansiyon negatif trendin başlıca nedenleriydi. Haziran ayının sonlarına doğru TL den çıkışların artmasıyla Dolar/TL 1,95 leri aşarken ABD 10 yıllık tahvillerindeki yükseliş hareketinin hızlanması bizde de 10 yıllıkların %9 bileşikleri aşmasına neden oldu. TCMB bu gelişmelerin ardından yeniden istisnai gün uygulamasını başlatarak gerekli gördüğü günlerde ek parasal sıkılaştırmaya giderken, politika faizinden fonlama yaptığı günlerde bir kez en az 150 milyon dolar tutarında olmak üzere döviz satım ihalesi düzenlemeye başlandı. Öte yandan piyasadaki 5

6 olumsuz görünüm Hazine nin Haziran ayı ihalelerinde borçlanma maliyetinin de ciddi şekilde yükselmesine sebep oldu. Bu ihaleler sonucunda 13 Mayıs 2015 itfalı gösterge olan altı ayda bir %2.5 kupon ödemeli sabit kuponlu tahvilin yeniden ihracında bileşik faiz %8.12; 8 Mart 2023 itfalı altı ayda bir %3.55 kupon ödemeli sabit kuponlu tahvilin yeniden ihracında bileşik faiz % 8.78 oldu. Hisse senedi piyasalarına baktığımızda ise seviyesinden yılın 2. çeyreğine başlayan BĐST100 endeksi; kredi derecelendirme kuruluşu Moody s tarafından gelebilecek not artışı beklentisiyle benzer makroekonomik koşullara sahip diğer gelişmekte olan ülkelere kıyasla Nisan ayında daha güçlü bir seyir izledi. BĐST100 endeksi bu gelişmeler ışığında, beklenen not artırımının gerçekleşmesi ve TCMB nin politika faizlerinde indirimlere devam etmesi sonucunda 17 Mayıs tarihi itibariyle seviyesine yükselerek tarihi rekorunu yeniledi. Tahvil piyasasındaki harekete benzer şekilde not artırımı sonrası gelen kar satışları ve ABD Merkez Bankası Başkanı Bernanke nin ABD Kongresi ndeki konuşması sonucu yurtdışı piyasalarla paralel BĐST100 endeksinde aşağı yönlü bir eğilim gözlemlendi. Bankalar için yeni yapılan KMH düzenlemeleri sonrasında mali sektörün hisse senedi fiyatları olumsuz etkilenirken, bankacılık harici sektörlerin hisse senedi fiyatları göreceli olarak daha güçlü bir seyir izledi. ABD Merkez Bankası nın parasal genişlemeyi yavaşlatabileceği endişeleriyle birlikte siyasi gerilim, politik risk primini arttırırken hisse senedi endeksinin benzer ülkelere kıyasla daha sert düşüş yaşamasına sebebiyet verdi. Uzun zamandır fiyatlanmayan siyasi risklerin devreye girmesinin piyasalardaki kırılganlığı artırmasıyla BĐST100 endeksindeki bu sert düşüş seviyesine kadar devam etti. Tepki alımları ve Gezi Parkı gösterilerinin sonlanması ile seviyesine yükselen endeksin; yılın geri kalanında diğer gelişmekte olan ülkeler gibi küresel gelişmelere oldukça bağlı konumda, kırılgan yapıya sahip olmaya devam etmesi beklenmektedir. Önümüzdeki dönemde gerek hisse senedi gerek tahvil ve döviz piyasalarında; başta ABD olmak üzere büyümeye ve enflasyon dinamiklerine ilişkin küresel veriler, yurtiçi siyasi gelişmeler ve TL deki değer kaybının enflasyon rakamlarına ne ölçüde yansıyacağı önemli olacaktır. II-FAALĐYETLER A-YATIRIMLAR: 1- Yatırımlardaki gelişmeler: Cari dönemde; TL lik maddi duran ve maddi olmayan duran varlık alımı yapılmıştır. 2- Teşvik tedbirlerinden yararlanma durumu, yararlanılmışsa ne ölçüde gerçekleştirildiği: Teşvik tedbirlerinden yararlanılmamıştır. B- MAL VE HĐZMET ÜRETĐMĐNE ĐLĐŞKĐN FAALĐYETLER: 1- Đşletmenin üretim birimlerinin nitelikleri, kapasite kullanım oranları ve bunlardaki gelişmeler, genel kapasite kullanım oranı: 6

7 2- Faaliyet konusu mal ve hizmet üretimindeki gelişmeler, miktar, kalite, sürüm ve fiyatların geçmiş dönem rakamlarıyla karşılaştırmalarını içeren açıklamalar: 3- Faaliyet konusu mal ve hizmetlerin fiyatları, satış hasılatları, satış koşulları ve bunlarda yıl içinde görülen gelişmeler: 4- Randıman ve prodüktivite katsayılarındaki gelişmeler, geçmiş yıllara göre bunlardaki önemli değişikliklerin nedenleri: C- FĐNANSAL YAPIYA ĐLĐŞKĐN BĐLGĐLER: 1- Başlıca Finansal Büyüklükler (TL): 30 Haziran Haziran Aralık 2012 Mali Tablolar Mali Tablolar Mali Tablolar Toplam Aktifler Nakit ve Nakit Benz Özsermaye Net Kar/-Zarar Başlıca Finansal Oranlar (%): 30 Haziran Haziran Aralık 2012 Mali Tablolar Mali Tablolar Mali Tablolar Özsermaye Karlılığı -0,12 6,52 7,69 Aktif Karlığı -0,12 6,31 7,41 Hisse Başına Kar (TL) -0, , ,00474 Bu bölümdeki bilgilerin ayrıntıları ilişikte sunulan GÜNCEL BAĞIMSIZ DENETĐM DANIŞMANLIK VE YMM A.Ş. nin hazırlamış olduğu dönemine ait Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporunda açıklanmıştır. 7