TURKISH YATIRIM GÜNLÜK HABER BÜLTENİ HÜRRİYET GAZETESİ...2 MİLLİYET GAZETESİ...5 SABAH GAZETESİ...8 RADİKAL GAZETESİ...

Transkript

1 TURKISH YATIRIM GÜNLÜK HABER BÜLTENİ HÜRRİYET GAZETESİ...2 Avrupa'da seçimler piyasaları aşağı çekti Borsada Fener coştu, Galatasaray çöktü Enflasyon geçici yükseldi, 2B den ne gelirse bütçeye fazla dan girecek S&P 6 bankanın görünümünü değiştirdi Krizdeki Avrupa ya oto ihracatı yüzde 18 düştü yeni pazarlar şart oldu MİLLİYET GAZETESİ...5 Roubini'den Yunanistan uyarısı Altın ve Euro'ya seçim darbesi Piyasayı sosyalist Hollande endişesi sardı Güngör Uras ABD de başkanı, 14 Sallanan Eyalet in oyu belirleyecek SABAH GAZETESİ...8 Yunan borsasına seçim şoku BDDK'dan S&P'ye bankacılık dersi Petrol fiyatları geriliyor Avrupa'da yeni çatışma başlıyor RADİKAL GAZETESİ...10 Rus satıyor Çinli alıyor KOBİ'ler borsaya hücum ediyor Uğur Gürses Küresel büyümenin ekseni kayarken DÜNYA GAZETESİ milyarlık 2B Yasası nda satışlara bugün başlanıyor Güney Kore STA ile teşvik paketini bekliyor OSMAN AROLAT Canikli'nin aklıma düşürdüğü pazarlama yöntemi

2 TURKISH YATIRIM GÜNLÜK HABER BÜLTENİ HÜRRİYET GAZETESİ Avrupa'da seçimler piyasaları aşağı çekti Yunanistan ve Fransa da dün yapılan seçimlerin sonuçlarının Avrupa daki borç krizinin çözümüne dair belirsizlikleri artırması dolayısıyla piyasaları düşürdü. Avrupa borsalarında kayıplar yüzde 2'ye yakın. Euro/dolar paritesinde yüzde 1'e yakın düşüş yaşandı. İMKB'de kayıp yüzde 1'i aşarken, TL sakin görünüyor. Japonya da Nikkei 225 endeksi yüzde 2.6 lık değer kaybıyla 9, puana, Hong Kong ın Hang Seng endeksi ise yüzde 2.4 lük düşüşle 20, puana geriledi. Avustralya ve Güney Kore piyasalarında da kayda değer düşüşler yaşandı. Piyasaların düşüşünde ABD istihdam verileri de etkili oldu. Euro dolar paritesi yüzde 1'e yakın düşüşle, Pazartesi günkü işlemlerde 1.29 seviyesini gördükten sonra toparlanıp, 1.30'lu seviyelere çıktı. TL'de ise hareket yatay. Dolar / TL den işlem görüyor. Euro / TL paritesi ise 2.30 un altına indi. AVRUPA'DA BÜYÜK DÜŞÜŞ Yunanistan ve Fransa'daki seçimlerin euro bölgesi borç krizine yönelik endişeleri artırması nedeniyle Avrupa borsalarının güne hızlı düşüşlerle başladı. Güne büyük düşüşle başlaması beklenen piyasalarda yüzde 2'ye yakın düşüşler görüldü. FTSE 100 yüzde 2, CAC yüzde 1.5, DAX yüzde 1.8 değer kaybetti. Avrupa vadeli endekslerinin sabah erken saatlerde yüzde 3'e yakın düşüşler gözlenmişti. İMKB DE ETKİKENDİ Yurtdışındaki düşüş İMKB'yi de olumsuz etkiledi. İMKB Ulusal 100 Endeksi açılışla birlikte gelen satışlarla 58 bin puan sınırına doğru geriledi. Borsadaki kayıp yüzde 1.3 seviyesinde gerçekleşti. PETROL 97 DOLARA GERİLEDİ ABD deki ekonomik toparlanmadaki aksaklıklar da Asya daki havaya katkıda bulunurken petrolün varil fiyatı 97 doların altına indi. ABD ham petrolünün haziran ayı teslimi varil fiyatı bugün Asya'daki işlemlerde dolar ve Londra Brent tipi ham petrolün haziran ayı teslim fiyatı dolar seviyelerinde işlem görüyor. ABD ham petrolünün haziran ayı teslimi varil fiyatı bugünkü işlemlerde 1.55 dolar azalarak dolar, Londra Brent tipi ham petrolün haziran ayı teslimi varil fiyatı ise bugün 1.81 değer kaybederek dolar seviyesinde bulunuyor. Borsada Fener coştu, Galatasaray çöktü Süper Final'de oynanan maçların sonuçları takımların İMKB'deki hisse performansına da birebir yansıyor. Dünkü maçların ardından Fenerbahçe hisseleri tavan fiyattan işlem görürken, Galatasaray hisselerinde sert düşüşler izleniyor. Fenerbahçe hisseleri açılışla birlikte gelen alımlarla yüzde 11.6 prim yaptı ve 60 lirayı gördü. Fenerbahçe hisselerinde yaşanan yükselişte şampiyonluk şansını son haftaya taşıması etkili oldu. Galatasaray Sportif AŞ hisseleri ise haftaya kayıplarla başladı. Cuma kapanışta lira olan hisseler yüzde 6'nın üzerinde kayıpla liraya kadar geriledi.

3 TURKISH YATIRIM GÜNLÜK HABER BÜLTENİ Enflasyon geçici yükseldi, 2B den ne gelirse bütçeye fazla dan girecek Başbakan Yardımcısı Ali Babacan, enflasyondaki artışın beklenen, sebepleri belli ve geçici artışlar olduğunu belirtti Enflasyonda bazı dönemlerde geçici çıkışlar yaşandığını ve bu çıkışların beklentileri bozacak gelişmeler olmadığını belirten Babacan, yıl sonu için Merkez Bankası nın tahmini olan yüzde 6.5 rakamına ulaşmayı beklediklerini, gelecek yıl ise asıl hedef olan yüzde 5 civarında bir enflasyonun gerçekleşmesinin öngörüldüğünü söyledi. Babacan, Bunların hepsinin sebebi belli. Beklenen, sebepleri belli ve geçici artışlar bunlar. Dolayısıyla bir süre sonra rakamlar tekrar normal seyrine gelecektir. Enflasyonda, kalıcı, kontrolden çıkmış bir durum asla söz konusu değil dedi. 2B ler bütçeye ek gelir Başbakan Yardımcısı Ali Babacan, ekonomi gündemiyle ilgili soruları yanıtladı. 2B den ne kadar gelir elde edilirse bunun fazladan bir bütçe geliri olacağını belirterek, söz konusu gelirin nereye harcanacağına daha sonra karar verileceğini söyledi. Babacan, teşvik paketinin açıklanmasının ardından, Türkiye ye gelmesi öngörülen yatırımlara ilişkin soru üzerine de Türkiye de 10 yıldır çok farklı teşvik programları açıkladıklarını hatırlattı. Açıklanan paketlerin, programların hiçbirine ilişkin bir yatırım tahmininde bulunmadıklarını kaydeden Babacan, Biz kapıları açıyoruz, programlarımızı açıklıyoruz. Açılan kapılardan kaç tane yatırımcı girer, ne kadar yatırım yapar bu artık yatırımcının, özel sektörün kendi takdiridir. Rakamlar gerçekleştikten sonra hep beraber göreceğiz diye konuştu. Ukrayna ile vize kalkıyor Babacan, iki günlük Ukrayna ziyareti ile ilgili olarak da Kiev de Ukrayna Başbakanı, başbakan yardımcıları ve bakanlarıyla verimli toplantılar gerçekleştirdiklerini söyledi. Türkiye ve Ukrayna arasında işbirliği anlaşması imzalandığını kaydeden Babacan, temmuz sonundan itibaren vizelerin kalkacağını hatırlattı. İki ülke arasında bir serbest ticaret anlaşması üzerinde çalışıldığını ve bu yılın sonuna kadar bitirilmesinin hedeflendiğini bildiren Babacan, Ukrayna ile siyasi ilişkilerin problemsiz bir şekilde devam ettiğini, ticaretin geliştiğini, 660 Türk iş adamının Ukrayna da 1 milyar doların üzerinde yatırımı bulunduğunu söyledi. STA tamamlanırsa ticaret serbestleşecek BAŞBAKAN Yardımcısı Ali Babacan, Kırım Özerk Cumhuriyeti ndeki temasları kapsamında, Hansaray, Zincirli Medresesi, İsmail Gasparlı Türbesi ve Harita Müzesi ni gezdi. Başbakan Yardımcısı Babacan, daha sonra Simferopol Uluslararası Türk Okulu nu ziyaret etti. Babacan, burada yaptığı konuşmada, Serbest Ticaret Anlaşması nın (STA) yıl sonuna kadar tamamlanırsa ticaretin serbestleşeceğini belirtti. THY nin Kırım a olan sefer sayısının haftada 7 den, 10 a çıkarılacağını belirten Babacan, Kırım Tatarı olup Türkiye ye yerleşmiş çok sayıda vatandaşın bulunduğunu söyledi. S&P 6 bankanın görünümünü değiştirdi Türkiye'nin notunu pozitiften durağana revize eden S&P, bu kararına bağlı olarak 6 bankanın da kredi notunu durağana revize etti S&P'nin, notunu pozitif ten durağan a revize ettiği finansal kuruluşlar şunlar: Garanti Bankası, Garanti Leasing, HSBC Bank, İş Bankası, Vakıflar Bankası, Yapı ve Kredi Bankası.

4 TURKISH YATIRIM GÜNLÜK HABER BÜLTENİ S&P, bu kuruluşların yerel ve yabancı para cinsinden kredi notlarını ise teyit etti. Krizdeki Avrupa ya oto ihracatı yüzde 18 düştü yeni pazarlar şart oldu Avrupa da devam eden ekonomik sıkıntılar Türkiye ihracatında 25 ay aradan sonra ilk kez nisan ayında geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre yüzde 3 gerilemeye neden olurken, otomotiv endüstrisi de bundan nasibini aldı. Türkiye nin nisan ayında genel ihracatı 11.4 milyar dolar olarak gerçekleşirken, otomotiv endüstrisi de bu dönemde yüzde 8 daralarak 1 milyar 636 milyon dolarlık dış satışa imza attı. Otomotiv endüstrisi sektörel bazda toplam ihracat içinde yüzde 14 pay alırken, yine en fazla dış satış yapan sektör oldu. AB yüzde 66 ya düştü Uludağ Otomotiv Endüstrisi İhracatçıları Birliği (OİB), nisan ayı otomotiv endüstrisi ihracat raporunu hazırladı. Rapora göre en çok ihracat yapılan ilk 5 ülkenin 4 ünde gerileme olması dikkat çekti. Bu ülkelerin AB de yer aldığına dikkat çeken OİB Başkanı Orhan Sabuncu, bu bölgeye yönelik ihracatın da nisan ayında yüzde 18 ile son yıllardaki en sert düşüşlerden birisini yaşadığını vurguladı. AB ülkelerinin otomotiv ihracatındaki payının bu durumda yüzde 66 seviyesine gerilediğini kaydeden Sabuncu, Nisan ayında özellikle en çok ihracat yapılan üçüncü mal grubu konumundaki eşya taşımaya mahsus motorlu taşıtların bu bölgeye ihracatının yüzde 31 oranında düşmesi, endüstrimize olumsuz etki yapmıştır diye konuştu. Pazar çeşitlenmeli Sabuncu, ihracatın tek pazar odaklı olmaması gerektiğini söyleyerek, Pazar çeşitliliği için farklı ülke ve bölgelerle temaslar kuruyoruz. Afrika dan Güney Amerika ya kadar birçok bölgede alternatif pazarlara ulaşıp buralarda ihracatımızı artırmaya çalışıyoruz. Ancak AB deki kayıplar da dış satışlarımızı sıkıntıya sokuyor. Hedefimiz yılın ikinci yarısında AB deki kayıpların da önüne geçerek bu yıl 20 milyar dolarlık ihracat öngörümüzü gerçekleştirmek diye konuştu.

5 TURKISH YATIRIM GÜNLÜK HABER BÜLTENİ MİLLİYET GAZETESİ Roubini'den Yunanistan uyarısı Roubini: Yunanistan'ın AB üyeliği artık ciddi bir risk taşıyor Ünlü ekonomist Nouriel Roubini Yunanistan'daki seçimlerin ardından Yunanistan'ın euro bölgesine üyeliğinin arık riskli olduğu ve bölgenin geri kalanı için ciddi bir bulaşma riski yarattığını söyledi. Euro bölgesi politikalarına yönelik belirsizliğin artık çok daha belirsiz hale geldiğini dile getirdi. Yunanistan'da Troyka'nın planını onaylayan partiler toplam oyların yüzde 33'ünü alırken, plana karşı çıkan radikal sağ ve sol partiler yüzde 66 oranında oy aldılar. Seçim sonuçları Yunanistan'ın euro bölgesinden ayrılması olasılığını bir parça artırmış oldu. Altın ve Euro'ya seçim darbesi Fransa ve Yunanistan seçimlerinin ardından euro zayıflarken altın, gümüş ve platin de değer kaybediyor. Euro ise dolar karşısında son 3 ayın en düşüğünde.. Fransa'da Cumhurbaşkanlığı'na François Hollande'ın seçilmesinin ardından euro, dolar karşısında gerilerken alternatif yatırım araçları olan altın ve gümüş de değer kaybediyor. Platin ise yaklaşık dört ayın en düşük seviyesine geriledi. Spot altının onsu Singapur'da yerel saatle 11.04'te 1, dolardan işlem görmeden önce yüzde 0.5 kadar düşüşle 1, dolardan alıcı buldu. Spot platinin onsu ise yüzde 0.9 kayıpla 20 ocak tarihinden beri en düşük seviye olan 1,512 dolar oldu. EURO 3 AYIN DÜŞÜĞÜNDE Fransızlar kemer sıkma politikasını azaltmayı vaad eden sosyalist Holland'ı işbaşına getirirken Yunanistan'da da kazanan taraf memorandum karşıtları oldu. Bu sonucun Avrupa'nın borç eritme politikasına dair yarattığı endişe ile Asya hisse senetleri bozguna uğrarken euro ise dolar karşısında üç ayın düşüğüne geriledi. Piyasayı sosyalist Hollande endişesi sardı Avrupa nın en büyük 2. ekonomisi Fransa 17 yıl aradan sonra sosyalistlerin elinde geçti. 57 yaşındaki Francois Hollande ın Nicolas Sarkozy yi yüzde 52 ye yüzde 48 farkla geçerek cumhurbaşkanı seçilmesiyle Avrupa ekonomisinde yeni bir perde açıldı. Kamu borçlarına sınır getiren geçen yılki AB anlaşmasına karşı olduğu bilinen Hollande ın seçimi kazanması küresel finans piyasalarında tedirginlik yarattı. Endişenin nedeni, Fransız-Alman planı olarak bilinen ve bütçe açıklarına anayasal sınırlama ile bu sınırları aşanlara otomatik yaptırım uygulanması esasına dayanan anlaşmayı Hollande ın tekrar masaya yatırmak istemesi. Bunun yanı sıra Hollande tasarruf tedbirleri yerine büyümeyi öne çıkaran bir ekonomi politikasını devreye almayı planlıyor. Hollande büyümeyi desteklemek için Avrupa Merkez Bankası na daha aktif bir rol biçmek istiyor. Piyasalar eski Fransa Cumhurbaşkanı Sarkozy nin, AB yi saran borç sarmalına karşı Almanya Başbakanı Angela Merkel ile uyum içinde hareketinden dolayı bu ikiliye Merkozy adını takmıştı.

6 TURKISH YATIRIM GÜNLÜK HABER BÜLTENİ milyon euro vergisi Hollande ın seçim yarışını kazanmasıyla Merkozy paktının bozulmasına kesin gözüyle bakılıyor. Hollande yıllık 1 milyon euro nun üzerindeki kazançlara yüzde 75 vergi de uygulayacak. Vergi toplam kazançlara değil, 1 milyon euro nun üzerindeki bölüme tatbik edilecek. Daha önce bu vergi yüzde 41 di. İlk seçim konuşmasında da finans dünyasını düşman olarak gördüğünü söyleyen Hollande ın kamuda en düşük maaşla en yüksek maaş arasındaki farkı 20 katla sınırlamak istemesinin de ülkede tartışma yaratması bekleniyor. Reuters birçok zengin Fransız ın Hollande ın yüksek vergilerinin korkusuyla yerleşecek ülke aradığını yazmıştı.

7 TURKISH YATIRIM GÜNLÜK HABER BÜLTENİ Güngör Uras ABD de başkanı, 14 Sallanan Eyalet in oyu belirleyecek Obama ABD deki başkanlık seçiminde kadınların oyuna güveniyor. Kadınların Obama yı desteklemelerinin nedeni, sağlık yardımları, yaşlıların bakımı, kadın işgücü, gençlerin eğitimi gibi konulara eğilmesi. Romney kadınların Obama ya olan desteğine karşı yeni bir söylem geliştirerek 2009 dan beri işlerini kaybedenlerin yüzde 91 inin kadın olduğunu, Obama nın liderliğinin en çok kadınlara zarar verdiğini iddia ediyor. Romney nin iddialarını güçlendirmek için verdiği rakamlar doğru olsa da, kadınların işsizlik sorununun Obama nın politikalarından değil George W. Bush zamanında başlayan ekonomik krizden dolayı ortaya çıktığı biliniyor yılında başlayan krizde en erken işlerini kaybedenler ise imalat sektöründe çalışan ve çoğunluğu erkek olan işçiler. Kriz hükümet ve eğitim sektöründe çalışan ve çoğunluğu kadın olanları daha sonra etkilediği icin onların işlerini kaybetmesi Obama nın seçiminden sonraki tarihlere rastlıyor. Bu bilindiği için Romney nin bu iddiası fazla kabul görmüyor eyaletin rolü önemli Amerikan Başkanlık seçim sisteminin eyalet ve delege üzerinde olması nedeniyle her seçimde yalnızca Swing State (Sallanan Eyalet) denilen eyaletlerin kimi desteklediği önem kazanıyor. Bunlar dışındaki 51 eyalette çoğunluğun oylarının Obama ya mı Romney e mi gideceği şimdiden belli. Nasıl ki Türkiye de kıyı iller CHP ye oy veriyor ise. ABD de de Kuzeybatı ve kıyı eyaletler Demokrat adaya, iç eyaletler genellikle Cumhuriyetçi adaya oy veriyor. Sallanan eyaletler ise genelde bağımsız adayların çoğunlukta olduğu eyaletler. Bunların en büyükleri Florida, Michigan, Arizona, Ohio ve Nevada. Diğerleri ise Colorado, Iowa, Minnesota, New Hampshire, New Mexico, North Carolina, Pennsylvania, Virginia and Wisconsin. Nisan ayında yapılan kamuoyu araştırmalarına göre Obama bu eyaletlerde Romney nin önünde gidiyor. Bunun nedenlerinden birisi işsizlik oranlarının bu eyaletlerde genel ortalamadan daha çabuk düşmesi. Ohio ve Michigan gibi önemli Orta-Batı endüstriyel eyaletlerinde üretimin artışa geçmesi de önemli bir faktör. Obama nın otomotiv sanayiine yaptığı parasal yardım bu eyaletlerde oyunu artırdı. İşsizlik başa bela Arizona, Nevada ve Florida gibi büyük eyaletde ise işsizlik hala yüksek olsa da turizm gelirlerindeki artış refahı yükseltiyor. Ama bugünkü durum 6 ay sonra da geçerli olur mu bunu zaman gösterir. Akademisyenler Amerikalıların ekonomide olan biten hakkındaki ve de ekonomiye dayalı olarak adaylar ile ilgili kararları kendi bölgelerindeki duruma bakarak değil de ülke genelindeki gerçeklere dayalı olarak verdiklerini söylüyor. Bu pek inandırıcı bir değerleme gibi görülmüyor. Fakat bu değerlemeyi yapanlar ülke genelinde medyada, televizyonda gazetelerde yayınlanan ekonomik verilerin bölgesel olmaktan çok ülke genelindeki durumu yansıttığını, bunun sonu insanların bu haberlerden etkilendiğini belirtiyorlar. Ekim 2009 da yüzde 10 a çıkan işsizlik oranı, Kasım 2010 da yüzde 9.8 di, şimdi ise yüzde 8.2 civarında dan beri Obama gibi iktidarda olup da seçime giren başkan adayları seçim yılı öncesindeki iki senede işsizlik oranı düşerse seçimleri kazanmışlar. Artarsa kaybetmişler. Bu sene de böyle olacak mı göreceğiz?

8 TURKISH YATIRIM GÜNLÜK HABER BÜLTENİ SABAH GAZETESİ Yunan borsasına seçim şoku Ekonomik krizden etkilenerek zor günler yaşayan Yunanistan'da halk dün genel seçimler için sandık başına gitti. İki yıldır süren kemer sıkma politikaları yüzünden halk PASOK ve Yeni Demokrasi partilerini sandıkta cezalandırdı. Ülkede 1974'ten bu yana ilk kez koalisyondan bahsediliyor. Yeni Demokrasi birinci, PASOK da ikinci parti olurken iki parti de AB, IMF ve Avrupa Merkez Bankası'ndan oluşan Troyka'nın kurtarma paketlerine karşılık talep ettiği kemer sıkma politikalarının azaltılmasını istiyor. BDDK'dan S&P'ye bankacılık dersi Türkiye nin not görünümünü düşüren S&P nin Türk bankacılık verileri de yanlış çıktı. BDDK, kuruma rapor gönderecek Uluslararası derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's'un (S&P) Türk ekonomisine ilişkin hazırladığı rapordaki, skandalların ardı arkası kesilmiyor. Raporda, dış ticaret ve borç stokuna ilişkin verilerin ardından, Türk bankacılık sektörüne yönelik değerlendirmelerde ve rakamlarda da ciddi hataların olduğu tespit edildi. Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK), raporu mercek altına aldı. Raporda yer alan tüm veriler oluşturulan bir ekip tarafından inceleniyor. İnceleme sonucunda bir rapor hazırlanarak, kredi derecelendirme kuruluşun yönetimine gönderilecek. İlk yapılan incelemelerde, raporda yer alan Türk bankacılık sektöründeki rasyoların tamamının yanlış olduğu belirlendi. Bu durum, BDDK içinde de "S&P'nin analistlerine kurs verelim" esprilerinin yapılmasına yol açtı. Türk bankacılık sektörü, küresel krize rağmen rekor kârlar elde etmesi nedeniyle, bir çok ülkede örnek alınmıştı. Bankalardan üç ayda 5 milyar kâr S&P'nin raporunda, olumsuz eleştirilen Türk bankaları, yılın ilk çeyreğindeki kârlarıyla şov yapmaya hazırlanıyor. Bankaların ilk çeyrek kâr rakamları netleşti. BDDK, ilk çeyrek rakamlarını bu hafta açıklamayı planlıyor. Kulislerde dolaşan bilgilere göre, bankaların ilk üç aylık toplam kârı 5 milyar lirayı geçti. Ekonomideki durgunluk nedeniyle, bu yıl bankaların kârlarında düşüş bekleniyordu. Ancak bankalar, ilk çeyrekteki durgunluğa rağmen, kârlarını korumayı başardı. Banka bazında ise bir çok bankanın geçen yılın kârını solladığı öğrenildi. Petrol fiyatları geriliyor ABD ham petrolünün haziran ayı teslimi varil fiyatı bugün Asya'daki işlemlerde 96,94 dolar ve Londra Brent tipi ham petrolün haziran ayı teslim fiyatı 111,37 dolar seviyelerinde işlem görüyor. ABD ham petrolünün haziran ayı teslimi varil fiyatı bugünkü işlemlerde 1,55 dolar azalarak 96,94 dolar, Londra Brent tipi ham petrolün haziran ayı teslimi varil fiyatı ise bugün 1,81 değer kaybederek 111,37 dolar seviyesinde bulunuyor.

9 TURKISH YATIRIM GÜNLÜK HABER BÜLTENİ Avrupa'da yeni çatışma başlıyor Fransa ve Yunanistan'daki seçimler Avrupa'da 'sil baştan' korkusu yarattı. Fransa'da Hollande'ın seçilmesi Merkozy ittifakını oyun dışı bırakırken Yunanistan'da da halk krizin sorumlularını sandığa gömdü Fransa ve Yunanistan seçimleri kırılgan Avrupa'nın tarihini değiştirmeye aday. Avrupa'daki borç krizinin yarattığı Merkozy furyası Fransız Sosyalist aday François Hollande'nin seçilmesi ile tarih oldu. Almanya Başbakanı Angela Merkel ve Fransa Cumhurbaşkanı Nicolas Sarkozy'nin üzerinde anlaştığı tüm planın değişebileceği ve Avrupa'nın iki devinin yeni bir çatışmaya girebileceği belirtiliyor. Uzmanlar François Hollande'nin Almanya üzerinde baskıyı arttırarak, kemer sıkma politikaları yerine Euro Bölgesi'nin ekonomik büyümesine daha fazla artırmak olacağı yorumlarını yapıyor. MALİ ANLAŞMA YENİDEN Avrupa'da en merakla beklenen konu 'mali anlaşma'nın Hollande tarafından kabul edilip edilmeyeceği. Hollande'nin talepleri yerine getirilmezse mali anlaşmayı reddedetmesine kesin gözüyle bakılıyor. Euro Bölgesi'ndeki bütçe açığı kesintilerine ilişkin endişeleri artıracağından korkan finansal piyasalara karşı Hollande'nin baş politika danışmanı Michel Sapin, anlaşmadan değil, içeriğinden kaygılı olduklarının altını çizdi. Hollande'nin anlaşmanın detayları için yeniden gözden geçirme talep etmesi bekleniyor. Yalnızca bütçe disiplinine odaklı bir anlaşmanın, Avrupa'yı duvara 'toslatacağını' söyleyen Hollande'nin danışmanı Sapin, işsizlikle mücadele ve bütçe açıkları ile borçların, sosyal ve siyasi olarak kabul edilebilir şartlarda azaltılması için büyümenin zorunlu olduğunu savundu. ECB'YE TAHVİL ALIMI BASKISI Hollande'in Sarkozy ile temel farklarından biri de Avrupa Merkez Bankası (ECB) tarafında kendini gösteriyor. Hollande'ın ECB'ye Merkel'in tam aksine krizdeki ülke tahvillerinin alımı konusunda baskı yapacağı belirtilirken parasal genişlemeden yana bir politika izleyeceği belirtiliyor. Temel amaçlarından biri ülkedeki tüketimi artırarak ekonomik büyümeyi sağlamak olan Hollande'ın vergi politikası da oldukça değişik. Hollande yıllık 1 milyon euronun üzerindeki kazançlara yüzde 75 vergi uygulayacak. Vergi toplam kazançlara değil, 1 milyon euronun üzerindeki bölüme tatbik edilecek. Hollande, ilk seçim konuşmasında da finans dünyasını düşman olarak gördüğünü söylemişti.

10 TURKISH YATIRIM GÜNLÜK HABER BÜLTENİ RADİKAL GAZETESİ Rus satıyor Çinli alıyor Çin milyarlık nüfusunu doyurabilmek için başta Rusya olmak üzere tarım arazisi alırken Rusya bugüne kadar 3 milyon hektarını yabancıyla paylaştı. Tarımda artık toprağın varsa kralsın dönemi bitti. Grain adlı uluslararası küçük çiftçi ve toplumsal hareketleri destekleme örgütünün araştırmasına göre dev şirketlerin yanı sıra artık ülkeler de diğer ülkelerin tarım arazilerini satın alıyor. 66 ülkede 298 şirket tarımsal faaliyet gösterirken başta Çin olmak üzere nüfusu yoğun ama yüzölçümü yetersiz ülkeler gözlerini bereketli topraklara çevirmiş durumda. Çin in 28 farklı ülkede 3.6 milyon hektar tarım arazisi var. Rusya ise en büyük tarım arazisi satıcısı. Rusya nın sattığı toprağın büyüklüğü ise 3 milyon hektar. Çin ve Kazak firmaları satılan Rus topraklarının 3 te birine sahip. Grain Tarım Örgütü nün Mart 2012 raporuna göre ABD 41 şirket ile toprakları dışında en çok tarım işi ile ilgilenen ülke. ABD yi 39 ar şirket ile Suudi Arabistan ve Birleşik Arap Emirlikleri (BAE) izliyor. Dünyada başkalarının topraklarında faaliyet gösteren 298 şirketin işlettiği arazi miktarı ise 35 milyon hektar. Bu alan dünyadaki ekilebilir toprak arazilerinin sadece binde 2 sini oluşturuyor. Fakat dünyanın artan nüfusu göz önüne alındığında ileriki yıllarda rakamın artması bekleniyor. Çin 28 farklı ülkede 3.6 milyon hektarlık tarım arazisi almak için 1.4 milyar dolar harcadı. Çin başta Rusya ve Afrika olmak üzere diğer kıtalarda toprak alıyor. Kolombiya da 400 bin hektarlık tarım arazisi ile en büyük tarım yatırımına imza atan Çin Filipinler in özel tarım topraklarının ise yüzde 70 ine sahip. Brezilya da Chongqing Grain Group un 900 milyon dolarlık yatırımı var. ÇİN Brezilya daki en büyük tarım firması 200 bin hektarlık alan ile Çinli Chongqing. Kolombiya da aldığı 400 bin hektarlık arazide tarım yapıyor. Mali de 41 milyon dolarlık şekerkamışı yatırımı var. Filipinler in 1.7 milyon hektarlık arazisinin 1.2 milyon hektarı Çin in. RUSYA 3 milyon hektar tarım alanı satıldı. En büyük yabancı tarım arazisi 666 bin hektarlık alan ile Kazak Ivolga Holding e ait. Çin ile Kazak firmalar ülkede yabancılara satılan tarım topraklarının 3 te 1 ine sahip. Su olmayınca dolar saçıyorlar Birleşik Arap Emirlikleri ve Suudi Arabistan çöl ikliminin olumsuz koşullarından dolayı tarım için toprak satın alıyor. BAE nin 3.1 milyon hektarlık tarım toprağı bulunuyor. Dikkat çekici olan diğer bir nokta ise BAE nin bu topraklar için harcadığı paranın kayıt altında olmaması. BAE 10 farklı ülkede 39 farklı şirket ile tarım topraklarını işletiyor. Suudi Arabistan da 27 milyonluk nüfusunu beslemek için yurtdışına yönelmiş durumda. 13 farklı ülkede 1.1 milyon hektarlık tarım arazisi işleten ülkenin kayıt altındaki tarım yatırımı 330 milyon dolar civarında. Suudi Arabistan ın en dikkat çeken tarım yatırımı ise milyarder Al Amoudi nin Etiyopya da 30 kilometrelik bir kanal açıp burada pirinç yetiştirmesi.

11 TURKISH YATIRIM GÜNLÜK HABER BÜLTENİ KOBİ'ler borsaya hücum ediyor Küçük ve orta boy işletmelere sermaye piyasasının kapısını açan Gelişen İşletmeler Piyasası'nda (GİP), bu yıl 4 şirket halka açıldı. Yatırımcı ve halka arz seferberliği kapsamında 2023 te işlem gören şirket sayısını 1000 e çıkarmayı hedefleyen İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB), son dönemde küçük ve orta boy işletmelerin (KOBİ) ilgi odağı haline geldi. Kurumsallaşmayı tamamlayamamış küçük ölçekli şirketlerin işlem görmesi için kurulan Gelişen İşletmeler Piyasası na (GİP) başvurular hızlandı. Geçen yıl Berkosan ve Van Et in halka açılarak 15.3 milyon dolar gelir elde ettiği GİP te, bu yıl 4 şirket halka arzını tamamladı. Osmanlı Menkul Değerler, Hitit Holding, Beyaz Filo ve Sanifoam halka arzdan 26.6 milyon dolar gelir elde etti. Bu 4 şirketin yanı sıra, MCT Danışmanlık, Mega Polietilen, Denge Yatırım Holding ve Etiler İnci Büfe de bu piyasada halka açılmak için sıra bekliyor. KOSGEP ten 100 bin TL GİP, halka açılmak isteyen küçük işletmelere büyük avantajlar sağlıyor. Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), Küçük ve Orta Ölçekli İşletmeleri Geliştirme ve Destekleme İdaresi Başkanlığı (KOSGEP), İMKB ve Türkiye Sermaye Piyasası Aracı Kuruluşları Birliği (TSPAKB) arasında 4 Şubat 2011 de imzalanan işbirliği protokolü kapsamında, GİP te işlem görmek üzere, sermaye piyasası araçlarını halka arz edecek KOBİ lerin halka arza ilişkin belirlenecek maliyetlerinin finansmanının sağlaması için KOSGEB tarafından Gelişen İşletmeler Piyasası KOBİ Destek Programı oluşturuldu. KOSGEB, bu program ile üst limiti toplam 100 bin TL olmak üzere geri ödemesiz destek sağlıyor. Böylece GİP te işlem görmek için harekete geçen bir şirket halka açılma maliyetini çok düşük seviyelere çekme imkânına sahip oluyor. Düşük kayıt ücretleri GİP şirketlerine maliyet avantajı sağlamak için İMKB ve SPK aldıkları ücretleri diğer İMKB pazarlarında işlem gören paylara göre 1/10 seviyelerine indirdi. Ayrıca hisse senedi piyasası pazarlarında işlem gören şirketler tüm sermaye tutarları üzerinden ücretlendirilirken, İMKB GİP ücreti sadece şirketin GİP Listesi nde bulunan pay tutarı üzerinden alınıyor. SPK ve Merkezi Kayıt Kuruluşu na ödenen ücretler de GİP için düşürülürken, bu şirketlere 2013 yılına kadar borsa ücretlerinden muafiyet tanındı. Sınıf atlama imkânı GİP, küçük şirketlere organize bir piyasa üzerinden sermaye elde etme imkânı sağlıyor. GİP te işlem görmenin en önemli faydalarından biri de bu şirketlerin ileride ikincil halka arz yoluyla tekrar sermaye sağlamalarının kapısının açılması. GİP te işlem gören şirketin, zamanla büyüyüp gelişerek Hisse Senedi Piyasası pazarlarından birine transfer olması, o piyasada daha büyük halka arzlar gerçekleştirmelerini sağlıyor. Nitekim geçen yıl Gelişen İşletmeler Piyasası nda halka açılan Berkosan, bu yıl İkinci Ulusal Pazar a geçiş yaptı. GİP in şirketlere kurumsal faydaları Şirketlere, anapara ve faiz ödemesi olmayan sermaye elde etme imkânı sağlıyor. Şirketlerin borçlanma kapasitesi ve maliyeti artıyor. Bağımsız denetime tabi olma bankaların şirketlere bakışını değiştiriyor. Pazar atlama durumunda daha büyük halka arz imkânı getiriyor. Hisseleri kredi işlemlerinde teminat olarak kullanma imkânı doğuyor. Başka pazara geçiş isteyen ortaklara paylarını satabilme imkânı oluşuyor. GİP te halka arzın maliyet avantajları

12 TURKISH YATIRIM GÜNLÜK HABER BÜLTENİ KOSGEP ten 100 bin TL ye kadar geri ödemesiz destek. İMKB ve SPK aldıkları ücretleri diğer pazarlara göre 1/10 seviyelerine indirdi. GİP şirketlerine 2013 yılına kadar borsa ücretlerinden muafiyet. Merkezi Kayıt Kuruluşu na üyelik ücreti sermayenin on binde birine düşürüldü. SPK kayda alma ücretleri, ihraç değeri üzerinden on binde ikiye düşürüldü.

13 TURKISH YATIRIM GÜNLÜK HABER BÜLTENİ Uğur Gürses Küresel büyümenin ekseni kayarken Çözmediğimiz yapısal sorunlarla popülist politikalarla ülkemizin her zaman heba edeceği konjonktürel ve küresel bir fırsat vardır. Geçen hafta enflasyon sayıları açıklandı; aylık yüzde 1,52, yıllıkta ise yüzde 11,14 e çıktı. Çekirdek enflasyon sayılarında ise (I endeksi) yüzde 8,24 lük bir yıllık orana ulaşıldı. Siyasetçiler ülkemizde her türlü başarısızlığın nedeninin dışsal olduğunu söyleseler de bu artış oranlarının nedeni enerji ve doğalgaz fiyat ayarlamaları. Bunun ardında da döviz kuru artışı var. Döviz kuru artışının da ardında, ülkemizin parasına rekabetçilik kazandırma kaygısıyla izlenen para ve kur politikası var. Sorarsanız; kapı önünde bulacağınız gerekçe Avrupa karıştı, döviz girişi azaldı, döviz lobisi, faiz lobisi... olacaktır. İşin trajik tarafı, 2010 un son çeyreğinde yüklü döviz alım ihaleleri ile döviz kurunu yukarı ittirerek, sonra faizleri düşürerek başlanan hatta nihai olarak sıkılaştırma içerdiği söylenen bir para politikasıyla buraya gelinirken önceki hafta ihracatçıların temsilcisi TİM yetkililerinin Avrupa ya ihracatımız yüzde 18 düştü, TCMB bizi desteklesin mealindeki açıklamalarına tanık olduk. Türk usulü rekabetçilik operasyonu ; nominal kuru yukarı ittir, bedelini enflasyon olarak halka ödet, sonra da imalatçıya ile başlar, sonra Devlet bize destek sağlasın söylemi ile devam eder. Bu resme, Dünyanın en yüksek faizi bizde söylemi de vitrin yapar. Yap-boz politikası Geldiğimiz noktada, gelişmişlerin de gelişmekte olanların da en yüksek enflasyonu ile baş başa kalırız, dün faizleri yarım puan aşağıda tutmak için attığımız taklalar, yerini onu 5 katı faiz arttırımlarına bırakır. Hâlâ faizi resmen arttırmış değil, arttırıyormuş gibi davranırız. Politika yapıcılarımız panikler, bunların hepsi sert frene yol açar, ekonomi yumuşak iniş değil, sert bir inişe yakın durur. Büyümeyi yüksek tutalım diye kısa vadede attığımız adımlarla orta vadede öldürürüz. Alman Deutsche Bank analistleri, gelişmiş ülkelerin uzun sürebilecek bir yavaşlama ve durgunluk sürecine girebileceklerini dikkate alarak, küresel ekonominin geleceğine kafa yormuşlar yılında küresel ekonomi içinde yüzde 39,5 payı olan gelişen ekonomilerin, 2013 te yüzde 56,5 ine ulaşacaklarını hesaplamışlar. Bunda Çin in payı büyük tabii ki; Çin 2000 de küresel ekonominin yüzde 5,6 sı iken 2013 yılında yüzde 15,6 sını oluşturuyor olacak. Büyümeye katkı açısından ise gelişen ekonomilerin payı rekora gidiyor de küresel büyüme ivmesinde gelişen ülkelerin katkısı yüzde 52 iken, 2011 sonunda % 92 ye ulaşmış olacak. Bunun anlamı, küresel ekonomideki büyümenin gelişen ülkelerin lokomotifliğinde gidiyor olacağıdır. Deutsche Bank analistleri, küresel krizin Batı dan Doğu ya olan ekonomik kaymayı hızlandırdığını düşünüyorlar. Enflasyon dezavantaj 2007 den 2013 sonuna kadar olan dönemde ortaya çıkan birikimli büyüme tablosundan bu kayma daha açık görülüyor. Çin birikimli olarak yüzde 70 büyümüş olacak. Gelişen Asya ise yüzde 53. Tüm gelişen ekonomilerin ortalaması ise birikimli yüzde 37 büyümeye işaret ediyor. Latin Amerika yüzde 22, Orta ve Doğu Avrupa gelişen ekonomileri ise yüzde 15 büyümüş olacak. Benim hesabıma göre; iyimser bir varsayımla Türkiye 2012 de yüzde 3, 2013 te de yüzde 2 büyürse döneminde yüzde 19 büyümüş olacak. Aynı dönemde ABD nin birikimli olarak yüzde 6,6, Avrupa nın da sıfır büyüyeceği hesaba katılırsa küresel ekonomilerdeki kayma çok belirginleşiyor. Türkiye böyle bir döneme, gelişen ekonomiler arasında en yüksek enflasyona sahip bir görünümle giriyor. Yoluna koymadığımız yapısal sorunlarımızla kötü ve popülist politikalarla ülkemizin her zaman heba edeceği konjonktürel ve küresel bir fırsat vardır. Umarım öyle olmaz, hatalarımızı görürüz.