YAPI KRED EMEKLLK A.. GELR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI (DÖVZ) EMEKLLK YATIRIM FONU

Transkript

1 EMEKLLK YATIRIM FONU 1 OCAK - 30 HAZRAN 2005 ARA HESAP DÖNEMNE AT MAL TABLOLAR VE SINIRLI DENETM RAPORU

2 EMEKLLK YATIRIM FONU 1 OCAK - 30 HAZRAN 2005 ARA HESAP DÖNEMNE AT SINIRLI DENETM RAPORU Ba&aran Nas Serbest Muhasebeci Mali Mü&avirlik A.. a member of PricewaterhouseCoopers BJK Plaza, Süleyman Seba Caddesi No:48 B Blok Kat 9 Akaretler Be-ikta stanbul-Turkey Telephone +90 (212) Facsimile +90 (212) Yap Kredi Emeklilik A.. Gelir Amaçl Kamu Borçlanma Araçlar (Döviz) Emeklilik Yatrm Fonu nun ( Fon ) 30 Haziran 2005 tarihi itibariyle düzenlenmi- ili-ikteki bilançosunu, fon portföy de1eri ve net varlk de1eri tablolar ile 1 Ocak - 30 Haziran 2005 ara hesap dönemine ait gelir tablosunu Sermaye Piyasas Kurulu ( SPK ) tarafndan yaymlanan snrl denetim ilke ve kurallarna göre incelemi- bulunuyoruz. Ara dönem mali tablolar üzerinde yapt1mz çal-ma, yllk mali tablolara ili-kin olarak genel kabul görmü- denetim ilke, esas ve standartlarna göre yaplan incelemeye oranla snrl tutulmu-tur. 8ncelememiz esas olarak, ara dönem mali tablolarn hazrlan-ndaki sistemi anlamaya yönelik olarak, analitik inceleme, bilgi toplama ve snrl denetim ilke ve kurallarnn gerektirdi1i çe-itli denetim tekniklerinin uygulamasndan olu-mu-tur. Bu nedenle raporumuzun yllk ba1msz denetim raporlarndan farkl olarak de1erlendirilmesi gerekmektedir. 2. Fon un 30 Haziran 2004 tarihli ara dönem mali tablolarnn snrl denetimi ve 31 Aralk 2004 tarihli yl sonu mali tablolarnn ba1msz denetimi ba-ka bir ba1msz denetim firmas tarafndan yaplm- ve bu dönemlerle ilgili sras ile 16 Temmuz 2004 tarihli snrl denetim raporunda ve 28 Ocak 2005 tarihli ba1msz denetim raporunda olumlu rapor sunulmu-tur. 3. Bu çerçevede, Fon portföyünün de1erlenmesi, Fon un net varlk de1erinin ve birim pay de1erinin hesaplanmas i-lemlerinin, 28 ubat 2002 tarihli ve sayl Resmi Gazete'de yaymlanan Emeklilik Yatrm Fonlarnn Kurulu- ve Faaliyetlerine 8li-kin Esaslar Hakknda Yönetmelik hükümleri ve Yap Kredi Emeklilik A.. Gelir Amaçl Kamu Borçlanma Araçlar (Döviz) Emeklilik Yatrm Fonu nun iç tüzük hükümlerine uygunluk arzetmedi1ine; söz konusu ara dönem mali tablolarn, bütün önemli taraflaryla, Fon un 30 Haziran 2005 tarihindeki gerçek mali durumunu ve 1 Ocak - 30 Haziran 2005 ara hesap dönemine ait gerçek faaliyet sonucunu SPK tarafndan yatrm fonlar için yaymlanm- genel kabul görmü- muhasebe ilkelerine (baknz bilanço dipnotu 1) uygun olarak do1ru bir biçimde yanstmad1na dair önemli bir hususa rastlanmam-tr. Ba-aran Nas Serbest Muhasebeci Mali Mü-avirlik Anonim irketi a member of PricewaterhouseCoopers Talar Gül, SMMM Sorumlu Ortak, Ba-denetçi 8stanbul, 22 Temmuz 2005

3 GELIR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI (DÖVZ) EMEKLLK YATIRIM FONU 30 HAZRAN 2005 TARHL BLANÇOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Liras ( YTL ) olarak ifade edilmi-tir.) VARLIKLAR 30 Haziran Haziran 2004 I- HAZIR DEMERLER A. KASA - - B. BANKALAR C. D8MER HAZIR DEMERLER - - II- MENKUL KIYMETLER A. H8SSE SENETLER8 - - B. ÖZEL KES8M BORÇLANMA SENETLER8 - - C. KAMU KES8M8 BORÇLANMA SENETLER D. D8MER MENKUL KIYMETLER III- ALACAKLAR IV- D8MER VARLIKLAR - - VARLIKLAR TOPLAMI BORÇLAR V- BORÇLAR A. BANKA AVANSLARI - - B. DENET8M ÜCRET C. FON YÖNET8M ÜCRET D. MENKUL KIYMET ALIM BORÇLARI E. D8MER BORÇLAR BORÇLAR TOPLAMI NET VARLIKLAR TOPLAMI VI-FON TOPLAM DEMER8 A.FON PAYLARI B.FON PAYLARI DEMER ARTI/AZALII ( ) C.FON GEL8R G8DER FARKI CAR8 YIL FON GEL8R G8DER FARKI GEÇM8 YILLAR FON GEL8R G8DER FARKI FON TOPLAM DE@ER Takip eden dipnotlar bu tablolarn ayrlmaz bir parçasdr. 1

4 GELIR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI (DÖVZ) EMEKLLK YATIRIM FONU 30 HAZRAN 2005 TARHL BLANÇO DPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Liras ( YTL ) olarak ifade edilmi-tir.) 1. Uygulanan muhasebe ilkeleri: Yap Kredi Emeklilik A.. Gelir Amaçl Kamu Borçlanma Araçlar (Döviz) Emeklilik Yatrm Fonu ( Fon ) emeklilik yatrm fonudur. Sermaye Piyasas Kurulu ( SPK ) 28 ubat 2002 tarihli sayl Resmi Gazete de yaymlanan Emeklilik Yatrm Fonlarnn Kurulu- ve Faaliyetlerine 8li-kin Esaslar Hakknda Yönetmelik hükümleri ile emeklilik yatrm fonlar tarafndan mali tablo ve raporlarn hazrlanp sunulmasna ili-kin ilke ve kurallar belirlemi-tir. Bunun yansra Fon un mali tablolarnn hazrlan-nda 28 ubat 1990 tarihli Resmi Gazete de yaymlanan, XI/6 numaral tebli1i de dikkate alnmaktadr. Uygulanan de1erleme kurallar a-a1daki gibidir: - De1erleme her i-günü itibariyle yaplr. - Portföydeki menkul kymetlerin de1erlemesinde, a-a1da belirtilen esaslar uygulanm-tr: a) Portföye alnan varlklar alm fiyatlaryla kayda geçirilir. Yabanc para cinsinden varlklarn alm fiyat satn alma günündeki yabanc para cinsinden de1erinin Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankas nca belirlenen döviz sat- kuru ile çarplmas suretiyle bulunur. b) Al- tarihinden ba-lamak üzere portföydeki varlklardan; i) Borsada i-lem gören varlklar de1erleme gününde borsada olu-an en son seans a1rlkl ortalama fiyat veya oranlarla de1erlenir. ii) De1erleme gününde borsada alm satma konu olmayan hisse senetleri son i-lem tarihindeki borsa fiyatyla, borçlanma araçlar, ters repo ve repolar ile borsa para piyasas i-lemleri, son i-lem günündeki günlük bile-ik faiz oran esas alnarak de1erlenir. iii) Portföyde yer alan yabanc para birimine dayal para ve sermaye piyasas araçlar, de1erleme günü itibariyla olu-an en son fiyatlarnn ilgili olduklar yabanc parann Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankas döviz sat- kuru ile çarplmas suretiyle de1erlenir. c) Yatrm fonu katlma belgeleri, de1erleme günü itibariyla en son açklanan fiyatlar esas alnarak de1erlenir. d) Portföydeki vadeli mevduat, bile-ik faiz oran kullanlarak tahakkuk eden faizin anaparaya eklenmesi suretiyle de1erlenir. e) 8.M.K.B. de gerçekle-en lot alt i-lemler sonucunda olu-an fiyatlar de1erlemede dikkate alnmaz. f) Fon un devam süresince alnan bedelsiz hisse senetleri, temettü, faiz ve kar paylar v.b. alndklar gün Fon un toplam de1erine dahil edilir. - Bir payn al- ve sat- de1eri, Fon toplam de1erinin dola-mdaki pay saysna bölünmesi ile bulunur. 2

5 GELIR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI (DÖVZ) EMEKLLK YATIRIM FONU 30 HAZRAN 2005 TARHL BLANÇO DPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Liras ( YTL ) olarak ifade edilmi-tir.) 2. Birim Pay De1eri 30 Haziran , YTL 30 Haziran , YTL Fon Toplam De1eri 30 Haziran YTL 30 Haziran YTL Dola-mdaki Pay Says 30 Haziran adet 30 Haziran adet 3. Çkarlm- Fon Paylar Says 30 Haziran adet 30 Haziran adet Dönem 8çinde Satlan Fon Paylar Says 30 Haziran adet 30 Haziran adet Dönem 8çinde Geri Alnan Fon Paylar Says 30 Haziran adet 30 Haziran adet 4. Fon, Sermaye Piyasas Kurulu nun 6 A1ustos 2003 tarih ve KYD /354 sayl iznine müteakip Fon 8çtüzü1ü nün Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi nde 14 A1ustos 2003 tarihinde ilan ile kurulmu- olup, süresizdir. Fon un halka arz edilme tarihi 27 Ekim 2003 tür. 5. Fon a ait menkul kymetler 8MKB Takas ve Saklama Bankas A.. ( Takasbank ) nezdinde saklamada tutulmaktadr. Yaplan saklama sözle-mesine istinaden menkul kymetler Takasbank n -emsiye sigorta poliçesi kapsam altndadr. 6. Bilanço tarihinden sonra ortaya çkan ve açklamay gerektiren hususlar bulunmamaktadr (30 Haziran 2004: Yoktur). 7. Fon portföyünde piyasa de1eri YTL olan dövizli kamu kesimi borçlanma senetleri bulunmaktadr. Bu menkul kymetlerin de1erlemesinde kullanlan döviz kuru ABD Dolar için 1,3401 YTL ve EURO için 1,6178 YTL dir. 8. Fon portföyünde gelir ortakl1 senetleri bulunmamaktadr (30 Haziran 2004: Yoktur). 9. Fon, emeklilik yatrm fonu niteli1inde oldu1undan gelir vergisi ödeme yükümlülü1ü yoktur. 3

6 GELIR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI (DÖVZ) EMEKLLK YATIRIM FONU 1 OCAK - 30 HAZRAN 2005 ARA HESAP DÖNEMNE AT GELR TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Liras ( YTL ) olarak ifade edilmi-tir.) 1 Ocak- 30 Haziran Ocak- 30 Haziran 2004 I- FON GELRLER A. MENKUL KIYMETLER PORTFÖYÜNDEN ALINAN FA8Z VE KAR PAYLARI ÖZEL KES8M MEN.KIY.FA8Z VE KAR PAYL Hisse Senetleri Kar Paylar Borçlanma Senetleri Faizleri KAMU KES8M8 MEN.KIY.FA8Z VE KAR PAYL D8MER MENKUL KIY.FA8Z VE KAR PAYL. - - B. MENKUL KIYMET SATI KARLARI ÖZEL KES8M MEN.KIY.SATI KARLARI Hisse Senetleri Sat- Karlar Borçlanma Senetleri Sat- Karlar KAMU KES8M8 MEN.KIY. SATI KARLARI D8MER MENKUL KIY. SATI KARLARI C. GERÇEKLEEN DEMER ARTILARI D. D8MER GEL8RLER Kur Fark Gelirleri Di1er 28 II- FON GDERLER A. MENKUL KIYMET SATI ZARARLARI ÖZEL KES8M MEN.KIY.SATI ZARARLARI Hisse Senetleri Sat- Zararlar Borçlanma Senetleri Sat- Zararlar KAMU KES8M8 MEN.KIY. SATI ZARARLARI D8MER MENKUL KIY. SATI ZARARLARI B. GERÇEKLEEN DEMER AZALILARI C. FA8Z G8DERLER8-1. KURUCU AVANS FA8ZLER8-2. BANKA KRED8 FA8ZLER8 - D. D8MER G8DERLER HRAÇ 8ZN8 ÜCRET8-2. 8LAN G8DERLER8-3. S8GORTA ÜCRETLER8-4. ARACILIK KOM8SYONU G8DER NOTER HARÇ VE TASD8K ÜCRETLER8-6. FON YÖNET8M ÜCRET DENET8M ÜCRET KATILMA BELGELER8 BASIM G8DER8-9. VERG8, RES8M,HARÇ VB.G8DERLER KUR FARKI G8DER D8MER III- FON GELR GDER FARKI Takip eden dipnotlar bu tablolarn ayrlmaz bir parçasdr. 4

7 GELIR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI (DÖVZ) EMEKLLK YATIRIM FONU 1 OCAK - 30 HAZRAN 2005 ARA HESAP DÖNEMNE AT GELR TABLOSU DPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Liras ( YTL ) olarak ifade edilmi-tir.) 1. Tahsil edilemeyen anapara, faiz ve temettü yoktur (30 Haziran 2004: Yoktur). 2. Fon kurucusu, Yap Kredi Emeklilik A.. Fon a 27 A1ustos 2003 tarihinde YTL avans tahsis etmi-tir ve bu avansa kar-lk gelen fon payn aktifine alm-tr. Fon paylarnn sat-a sunulmasn takiben katlmclar tarafndan yaplan pay almlar ile e- anl olarak Yap Kredi Emeklilik A.. aktifinden ayn saydaki pay fona iade edilmi-, ve Fon un 30 Haziran 2005 tarihli mali tablolarnda fon paylar hesabnda Fon un kurucusu Yap Kredi Emeklilik A.. ye avans borcu kalmam-tr. 3. Gelir ve gider kalemlerindeki %25 in üzerindeki de1i-iklikler: Gelirlerdeki art-n nedeni, emeklilik fonlarna olan talebin artmas dolaysyla, emeklilik fonu portföyünün buna paralel olarak büyümesidir. Giderlerdeki art-n nedeni, emeklilik fonu portföyü üzerinden ödenen giderlerin portföyün büyümesiyle orantl olarak artmasdr. 4. Fon, Yönetici ye hergün için fon toplam de1erinin toplam yüzbinde 5,5 i tutarnda yönetim ücreti tahakkuk ettirmektedir (30 Haziran 2004: yüzbinde 5,5) Haziran 2005 tarihi itibariyle mali tablolarda döneme ait tahakkuk ettirilmemi- denetim ücreti bulunmamaktadr. 1 Ocak - 31 Ocak 2005 tarihleri arasnda, denetim ücreti kurucu tarafndan kar-lanm-tr (30 Haziran 2004: Yoktur ). 5

8 GELIR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI (DÖVZ) EMEKLLK YATIRIM FONU 30 HAZRAN 2005 TARHL FON PORTFÖY TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Liras ( YTL ) olarak ifade edilmi-tir.) 30 Haziran 2005 NOMNAL RAYÇ DE@ER Para Birimi DE@ER YTL % KAMU KESM BORÇLANMA SENETLER ABD DolarD ,98 HAZNE BONOSU YTL ,49 TERS REPO YTL ,48 KAMU KESM BORÇLANMA SENETLER EURO ,05 FON PORTFÖY DE@ER ,00 30 Haziran 2004 NOM8NAL RAY8Ç DEMER Para Birimi DEMER YTL % KAMU KES8M8 BORÇLANMA SENETLER8 ABD Dolar ,00 TERS REPO YTL ,80 DÖV8Z ABD Dolar ,04 DÖV8Z EURO ,16 FON PORTFÖY DEMER ,00 D8PNOTLAR: 1. 8mtiyazl hisse senedi yoktur (30 Haziran 2004: Yoktur). 2. Alnan bedelsiz hisse senetleri bulunmamaktadr (30 Haziran 2004: Yoktur). 3. 8hraç edilen menkul kymetin toplam tutarnn % 10 unu a-an ksm yoktur (30 Haziran 2004: Yoktur). 4. Menkul Kymet Borsas na kote edilmemi- menkul kymet yoktur (30 Haziran 2004: Yoktur). 6

9 GELIR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI (DÖVZ) EMEKLLK YATIRIM FONU 30 HAZRAN 2005 TARHL NET VARLIK TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Liras ( YTL ) olarak ifade edilmi-tir.) 30 Haziran Haziran 2004 Tutar % Tutar % FON PORTFÖY DEMER , ,28 HAZIR DEMERLER , ,01 ALACAKLAR , D8MER VARLIKLAR BORÇLAR (78.976) (1,32) (2.971) (0,29) NET VARLIK DE@ER , ,00 D8PNOTLAR: 1. Fon un -üpheli alaca1 yoktur (30 Haziran 2004: Yoktur). 2. Net varlk de1eri tablosu nda açklananlar d-nda fon toplam de1erinin %5 inden fazla tutarda di1er varlk yoktur (30 Haziran 2004: Yoktur) Haziran 2004 tarihi itibariyle fon portföy de1eri içerisinde snflandrlan YTL tutarndaki döviz bakiyesi, 30 Haziran 2005 tarihi itibariyle hazr de1erler içerisinde gösterilmi-tir.. 7

10 EMEKLLK YATIRIM FONU NUN 1 OCAK - 30 HAZRAN 2005 DÖNEMNE AT VARLIKLARIN SAKLANMASINA LKN ÖZEL UYGUNLUK RAPORU 8

11 EMEKLLK YATIRIM FONU NUN 1 OCAK - 30 HAZRAN 2005 DÖNEMNE AT VARLIKLARIN SAKLANMASINA LKN ÖZEL UYGUNLUK RAPORU 1. Yap Kredi Emeklilik A.. Gelir Amaçl Kamu Borçlanma Araçlar (Döviz) Emeklilik Yatrm Fonu nun ( Fon ) 30 Haziran 2005 tarihi itibariyle düzenlenmi- bilançosunu, fon portföy de1eri ve net varlk de1eri tablolar ile 1 Ocak - 30 Haziran 2005 ara hesap dönemine ait gelir tablosunu Sermaye Piyasas Kurulu ( SPK ) tarafndan yaymlanan snrl denetim ilke ve kurallarna göre incelemi- ve bu mali tablolara ili-kin 22 Temmuz 2005 tarihli snrl denetim raporumuzu sunmubulunmaktayz. Söz konusu mali tablolar üzerinde yapt1mz snrl denetim çal-malarna ek olarak Fon un 1 Ocak - 30 Haziran 2005 dönemine ait Fon varlklarnn 7 Nisan 2001 tarihli ve sayl Resmi Gazete de yaymlanan 28 Mart 2001 tarihli ve 4632 sayl Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatrm Sistemi Kanunu ( Kanun ) ve 28 ubat 2002 tarihli ve sayl Resmi Gazete de yaymlanan Emeklilik Yatrm Fonlarnn Kurulu- ve Faaliyetlerine 8li-kin Esaslar Hakknda Yönetmelik ( Yönetmelik ) hükümlerine uygun olarak saklanp saklanmad1nn tespiti amacyla belirlenmi- baz denetim yöntem ve tekniklerini uygulam- bulunuyoruz. 8ncelememiz, genel olarak a-a1da belirtilen hususlarn örnekleme usulü ile test edilmesini kapsam-tr: a) Saklayc kurulu- olan 8MKB Takas ve Saklama Bankas A.. ( Takasbank ) nezdinde saklamada bulunan para ve sermaye piyasas araçlarnn, Yap Kredi Emeklilik A.. ( Emeklilik irketi ) veya Fon Kurulu nun önceden haberi olmakszn Takasbank kaytlar ile mutabakatnn yaplmas, b) Kaydi ortamda tutulan para ve sermaye piyasas araçlarnn kaytlar tutan kurulu-lardan teyit edilmesi, c) Ödünç menkul kymet i-lemleri konusunda taraflardan teyit alnmas, d) Fon hesabndan yaplan ödeme ve virman i-lemlerinin ilgili ödeme ve virman i-lemlerine ili-kin belgelerle kar-la-trlarak kontrol edilmesi, e) Fon portföyündeki menkul kymetler üzerindeki haklarn Yap Kredi Portföy Yönetimi A.. nin ( Portföy Yönetim irketi ) talimat çerçevesinde kullanlp kullanlmad1nn tespiti, f) Fon paylarnn katlmc baznda tutulup tutulmad1 ve katlmclara fon hesaplarnda yatrma yönlendirilecek katk pay tutar ile bunlara kar-lk gelen pay saylarn fon baznda izleme imkan sa1lanp sa1lanmad1nn kontrolü, 9

12 g) Fon hesaplarnda yatrma yönlendirilecek ve Emeklilik irketi tarafndan bildirilen katlmc katk paylarnn Fon a aktarmnda pay saysnn do1ru hesaplanp hesaplanmad1nn kontrolü, h) Emeklilik irketi ve Portföy Yönetim irketi tarafndan fon hesaplarndan, bireysel emeklilik sistemi d-na Yönetmelik in 18 inci maddesinde belirtilen durumlar d-nda harcama yaplp yaplmad1nn kontrolü. 2. Çal-malarmz, yukarda birinci paragrafta belirtilen kapsama ili-kin olarak örnekleme usulü ile seçilen i-lemler ile ilgili gerekli gördü1ümüz baz denetim yöntem ve tekniklerini içermi-tir. Örnekleme usulü ile seçilen i-lemler ile ilgili olarak uygulanan denetim yöntem ve teknikleri neticesinde önemli bir istisnai hususa rastlanmam-tr. Raporumuz tamamen Sermaye Piyasas Kurulu, Fon ve Emeklilik irketi nin bilgisi ve kullanm için hazrlanm- olup, ba-ka bir maksatla kullanlmas mümkün de1ildir. Ba-aran Nas Serbest Muhasebeci Mali Mü-avirlik Anonim irketi a member of PricewaterhouseCoopers Talar Gül, SMMM Sorumlu Ortak, Ba-denetçi 8stanbul, 22 Temmuz

13 EMEKLLK YATIRIM FONU NUN 30 HAZRAN 2005 TARH TBARYLE Ç KONTROL SSTEMNN DURUMUNA LKN ÖZEL UYGUNLUK RAPORU 11

14 EMEKLLK YATIRIM FONU NUN 30 HAZRAN 2005 TARH TBARYLE Ç KONTROL SSTEMNN DURUMUNA LKN ÖZEL UYGUNLUK RAPORU 1. Yap Kredi Emeklilik A.. Gelir Amaçl Kamu Borçlanma Araçlar (Döviz) Emeklilik Yatrm Fonu nun ( Fon ) 30 Haziran 2005 tarihi itibariyle düzenlenmi- bilançosunu, fon portföy de1eri ve net varlk de1eri tablolar ile 1 Ocak - 30 Haziran 2005 ara hesap dönemine ait gelir tablosunu Sermaye Piyasas Kurulu ( SPK ) tarafndan yaymlanan snrl denetim ilke ve kurallarna göre incelemi- ve bu mali tablolara ili-kin 22 Temmuz 2005 tarihli snrl denetim raporumuzu sunmubulunmaktayz. Söz konusu mali tablolar üzerinde yapt1mz snrl denetim çal-malarna ek olarak Fon un iç kontrol sistemini, 28 ubat 2002 tarihli ve sayl Resmi Gazete de yaymlanan Emeklilik Yatrm Fonlarnn Kurulu- ve Faaliyetlerine 8li-kin Esaslar Hakknda Yönetmelik in ( Yönetmelik ) 14 üncü maddesinde belirtilen asgari esas ve usuller çerçevesinde incelemi- bulunuyoruz. 8ç kontrol sisteminin Yönetmelik in 14 üncü maddesinde belirtilen asgari esas ve usulleri içerecek -ekilde olu-turulmas ve olu-turulan esas ve usullerin etkin olarak i-leyi-inin sa1lanmas Fon Kurulu nun sorumlulu1undadr. 2. 8ncelememiz yukarda birinci paragrafta belirtilen kapsama ili-kin olarak Fon kurulu tarafndan olu-turulan iç kontrol sisteminin Yönetmelik in 14 üncü maddesinde belirtilen asgari esas ve usulleri içerip içermedi1inin tespiti ile snrl olup Fon un iç kontrol sistemi üzerinde görüvermeye yönelik de1ildir. 3. Örnekleme baznda yaplan inceleme neticesinde, Fon un iç kontrol sisteminin, Yönetmelik in 14 üncü maddesinde belirtilen asgari esas ve usulleri içermedi1ine dair önemli bir istisnai hususa rastlanmam-tr. 4. Raporumuz sadece birinci paragrafta belirtilen amaca yönelik olarak Ba-bakanlk Sermaye Piyasas Kurulu ve Fon Kurulu ile Emeklilik irketi nin bilgisi ve kullanm için hazrlanm- olup, söz konusu taraflar d-ndaki üçüncü -ahslar tarafndan ve ba-ka bir amaçla kullanlmas uygun de1ildir. Ba-aran Nas Serbest Muhasebeci Mali Mü-avirlik Anonim irketi a member of PricewaterhouseCoopers Talar Gül, SMMM Sorumlu Ortak, Ba-denetçi 8stanbul, 22 Temmuz 2005

15 EMEKLLK YATIRIM FONU NUN 1 Ocak - 30 HAZRAN 2005 ARA HESAP DÖNEMNE AT PERFORMANS SUNU RAPORU VE YATIRIM PERFORMANSI KONUSUNDA SUNULAN BLGLERE LKN ÖZEL UYGUNLUK RAPORU

16 EMEKLLK YATIRIM FONU NUN 1 OCAK - 30 HAZRAN 2005 TARHNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMNE AT YATIRIM PERFORMANSI KONUSUNDA SUNULAN BLGLERE LKN ÖZEL UYGUNLUK RAPORU 1. Yap Kredi Emeklilik A.. Gelir Amaçl Kamu Borçlanma Araçlar (Döviz) Emeklilik Yatrm Fonu nun ( Fon ) 30 Haziran 2005 tarihi itibariyle düzenlenmi- bilançosunu, fon portföy de1eri ve net varlk de1eri tablolar ile bu tarihte sona eren ara hesap dönemine ait gelir tablosunu Sermaye Piyasas Kurulu ( SPK ) tarafndan yaymlanan snrl denetim ilke ve kurallarna göre incelemi- ve bu mali tablolara ili-kin 22 Temmuz 2005 tarihli snrl denetim raporumuzu sunmu- bulunmaktayz. Söz konusu mali tablolar üzerinde yapt1mz snrl denetim çal-malarna ek olarak Fon tarafndan SPK nn Seri: V, No: 60 sayl Bireysel ve Kurumsal Portföylerin Performans Sunumuna, Performansa Dayal Ücretlendirme ve Sralama Faaliyetlerine 8li-kin Esaslar Hakknda Tebli1 ( Tebli1 ) hükümleri uyarnca hazrlanan ili-ikteki performans sunu- raporunu Tebli1 in performans sunumuna ili-kin hükümleri çerçevesinde incelemi- bulunuyoruz. Bu performans sunuraporunun Tebli1 hükümlerine göre hazrlanmas sorumlulu1u Fon Kurulu na aittir. 2. Fon un 30 Haziran 2004 tarihli ara dönem mali tablolarnn snrl denetimi ve 31 Aralk 2004 tarihli yl sonu mali tablolarnn ba1msz denetimi ba-ka bir ba1msz denetim firmas tarafndan yaplm- ve bu dönemlerle ilgili sras ile 16 Temmuz 2004 tarihli snrl denetim raporunda ve 28 Ocak 2005 tarihli ba1msz denetim raporunda olumlu rapor sunulmu-tur. 3. 8ncelememiz, yukarda birinci paragrafta açkland1 üzere, performans sunu- raporunun Tebli1 in performans sunumuna ili-kin hükümlerine uygun olarak hazrlanp hazrlanmad1nn tespitiyle snrldr. 4. Yapm- oldu1umuz inceleme neticesinde, Yap Kredi Emeklilik A.. Gelir Amaçl Kamu Borçlanma Araçlar (Döviz) Emeklilik Yatrm Fonu nun yukarda belirtilen döneme ait performans sunu-u raporunun Tebli1 in performans sunumuna ili-kin hükümlerine uygun olarak düzenlemedi1ine dair önemli bir istisnai hususa rastlanmam-tr. 5. 8ncelememiz sadece 1 Ocak - 30 Haziran 2005 dönemine ait performans sunu-unu kapsamaktadr. Bunun d-nda kalan dönemler için inceleme yaplmam-tr.

17 A-a1daki hususa ayrca dikkat çekmek isteriz: 6. 7 no. lu dipnotta ayrntl olarak açkland1 üzere Fon 31 Mart 2005 tarihinde sona eren döneme kadar kar-la-trma ölçütünü Fon un izahnamesinde de belirtildi1i gibi Üç aylk döviz mevduat faiz oran ortalamas olarak belirlemi-tir. Bununla birlikte, 1 Nisan 2005 tarihinden geçerli olmak üzere, kar-la-trma ölçütü ve yatrm stratejisi bant aralklar 7 no. lu dipnotta açklanan -ekliyle de1i-tirilmi- olup, kar-la-trma ölçütü olarak SPK nn izni do1rultusunda genel kabul görmü- piyasa endeksleri kullanlmaya ba-lanm-tr. 1 Ocak - 30 Haziran 2005 dönemine ili-kin kar-la-trma ölçütünün getirisi hesaplanrken 31 Mart 2005 tarihine kadar kullanlan kar-la-trma ölçütünün getirisi ile 1 Nisan 2005 tarihinden itibaren kullanlmakta olan kar-la-trma ölçütünün getirisinin birikimli oran kullanlm-tr. Ba-aran Nas Serbest Muhasebeci Mali Mü-avirlik Anonim irketi a member of PricewaterhouseCoopers Talar Gül, SMMM Sorumlu Ortak, Ba-denetçi 8stanbul, 22 Temmuz 2005

18 EMEKLLK YATIRIM FONUNA AT PERFORMANS SUNU RAPORU PORTFÖYE BAKI Halka arz tarihi: 27 Ekim Haziran 2005 Tarihi itibariyle A. TANITICI BLGLER Fon Toplam De1eri Pay Ba-na Net Varlk De1eri 0, YATIRIM VE YÖNETME LKN BLGLER Fonun Yatrm Amac Fon Portföyünün en az %80'ini ters repo dahil dövize endeksli ya da döviz cinsinden Devlet 8ç Borçlanma Senetleri ne yönlendirerek yatrmlarn de1erini enflasyon ve kur riskine kar- koruyarak faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur. Portföy Yöneticileri Abdulkadir Sav, Yap Kredi Portföy Yönetimi A..- Genel Müdür Murat Öner, Yap Kredi Portföy Yönetimi A..- Portföy Yöneticisi/Birim Yönetmeni Yatrmc Says Mehmet Yldz, Yap Kredi Portföy Yönetimi A.. - Portföy Yöneticisi Tedavül Oran % %100 M. Murat 8man, Yap Kredi Portföy Yönetimi A.. - Portföy Yöneticisi Portföy Da1lm Yatrm Stratejisi Kubilay Özalp, Yap Kredi Portföy Yönetimi A.. - Portföy Yöneticisi -Döviz Cinsinden ya da %87,03 Kamu Borçlanma Araçlar Fonu (Döviz), portföyün Serdar Orman, Yap Kredi Portföy Yönetimi A.. - Dövize Endeksli Devlet Tahvilleri büyük bir ksmyla Hazine Müste-arl1 tarafndan döviz cinsinden ya da dövize endeksli olarak yurtiçinde ihraç edilen borçlanma senetlerine yatrm yapmaktadr. Bu çerçevede fon portföyü %80-%100 Hazine Müste-arl1 tarafndan ihraç edilen döviz cinsinden ya da dövize endeksli borçlanma senetlerinden, %0-%20 Hazine Portföy Yöneticisi Müste-arl1 tarafndan ihraç edilen borçlanma senetlerinden ve/veya %0 -%20 ters repo borsa para piyasas i-lemlerinden olu-maktadr. Fon portföyünün minimum %80'ini döviz ters repo ve döviz cinsinden ya da dövize endeksli devlet iç borçlanma senetleri olu-turmak zorundadr. Tasarruflarn, her zaman döviz cinsinden menkul kymetlere yatrmay tercih eden katlmclar için uygundur. Portföyün performansnn ölçülmesi amacyla kullanlan kar-la-trma ölçütü, % 5 KYD O/N Repo Endeksi (Net), %5 KYD YTL Bono Endeksleri (30 Gün) ve % 90 KYD FX D8BS Endeksi USD-YTL olarak belirlenmi-tir. -Devlet Tahvili/Hazine %9,49 Bonosu - Ters Repo %3,48 En Az Alnabilir Pay Adeti: Adet 1

19 EMEKLLK YATIRIM FONUNA AT PERFORMANS SUNU RAPORU Yatrm Riskleri Fon, ba-ta piyasa riski ve kur riski olmak üzere, menkul kymeti ihraç eden Türkiye Cumhuriyeti Hazinesinin yükümlülü1ünü yerine getirememesi sonucu ortaya çkabilecek geri ödememe riskini, portföyde yer alan menkul kymetlerin yeterli oranda nakde dönebilir olmama olasl1 nedeniyle likidite riskini ve faiz oranlarnn relatif yapsndan kaynaklanan verim e1risi riskini ta-maktadr. Döviz cinsinden devlet iç borçlanma senetleri ksa süreli oldu1u için az riskli bir yatrm arac olmakla beraber finansal piyasadaki dalgalanmalardan kaynaklanan faiz ve kur de1i-melerine ba1l olarak ortaya çkan faiz oran riski ve/veya iç ve d- kamu borçlanma senedi pozisyon riski ve kur riski gibi riskler nedeni ile piyasa riski ta-maktadr. Faiz oranlarnn yükselmesi sonucu, portföyde yer alan dövizli devlet tahvillerinin fiyatlarnn dü-mesi, vade sonuna kadar belli bir getiriyi sa1layacak olmasna ra1men, fonun birim fiyatnn dü-mesine yol açabilecektir. Portföyünde yabanc para birimi baznda ihraç edilen menkul kymetler yer almas ve Türk Liras nn yabanc para birimleri kar-sndaki dalgalanmalar nedeniyle kur riski ta-maktadr. Fon, belli bir getiriyi alnabilecek minimum risk ile sa1lama, yatrmlar çe-itlendirme ve riski da1tma, likidite unsurunu gözetme gibi ana ilkeler ön planda tutularak, çe-itli süre (durasyon) analizleri ve verim e1risi modelleri ile gerekti1inde korunma amaçl finansal enstrümanlar da kullanarak yönetilir. 2

20 EMEKLLK YATIRIM FONUNA AT PERFORMANS SUNU RAPORU B. PERFORMANS BLGS PERFORMANS BLGS YILLAR Toplam Getiri (%) Kar-la-trma Ölçütünün Getirisi (%) Enflasyon Oran (%) Fon Getirisinin Zaman 8çinde Standart Sapmas (%) Kar-la-trma Ölçütü getirisinin Standart Sapmas (%) Sunuma Dahil Dönem Sonu Fon Net Varlk De1eri YTL 1. Yl (2004) 2,51-1,49 13,84 0,61 0, Aylk (2005) 1,36 1,21 1,89 1 0,77 0, GRAFK GRAFK (2005 ALTI AYLIK) 2,00 1,89 1,50 1,36 1,21 1,00 0,50 0,00 FON GETR KARILATIRMA ÖLÇÜTÜ GETR ÜFE GETR GEÇM GETRLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI ÇN BR GÖSTERGE SAYILMAZ. Kar-la-trma Ölçütü : 1 Ocak 31 Mart 2005 dönemi : 3 aylk döviz mevduat faiz oran ortalamas 1 Nisan 30 Haziran 2005 dönemi : % 5 KYD O/N Repo Endeksi (Net), %5 KYD YTL Bono Endeksleri (30 Gün) ve % 90 KYD FX DBS Endeksi USD-YTL Pay Ba&Dna Net VarlDk DeJeri (3 Ocak 2005) Pay Ba&Dna Net VarlDk DeJeri (30 Haziran 2005) % Getiri (YTL) 0, , ,36 Kar&Dla&tDrma Ölçütü nün Getirisi 1,21 % Getiri (YTL) 1 Ocak - 30 Haziran 2005 dönemine ili-kin kar-la-trma ölçütünün getirisi hesaplanrken 31 Mart 2005 tarihine kadar kullanlan kar-la-trma ölçütünün getirisi ile 1 Nisan 2005 tarihinden itibaren kullanlmakta olan kar-la-trma ölçütünün getirisinin birikimli oran kullanlm-tr. 1 Enflasyon Oran ÜFE 6 Aylk orandr. 3

21 EMEKLLK YATIRIM FONUNA AT PERFORMANS SUNU RAPORU C. DPNOTLAR 1. Nispi Getiri = [Gerçekle-en Getiri - Gerçekle-en Kar-la-trma Ölçütünün Getirisi]+ [Gerçekle-en Kar-la-trma Ölçütünün Getirisi Hedeflenen Kar-la-trma Ölçütünün Getirisi] = [% 1,36-%1,81] + [%1,81-%1,21] =%0,15 2. Emeklilik yatrm fonlarnn uzun vadeli yatrm araçlar olmas nedeniyle, fon portföylerinde, piyasadaki pozitif trendin de deste1iyle, riski artrmasna ra1men, 2005 ylnn ilk alt aynda uzun vadeli menkul kymetler bulundurulmu-tur. Bu fonlara yalnzca emeklilik planlar satn alan katlmclarn yatrm yapmas nedeniyle, bu ki-ilerin emeklilik dönemlerini hedefledikleri de gözönüne alnd1nda, portföy yatrm politikasnn daha uzun vadeye yönelik olmas da do1aldr. Fon, portföyün büyük bir ksmyla Hazine Müste-arl1 tarafndan döviz cinsinden ya da dövize endeksli olarak yurtiçinde ihraç edilen borçlanma senetlerine yatrm yapmaktadr. Tasarruflarn, her zaman döviz cinsinden dü-ük riskli menkul kymetlere yatrmay tercih eden katlmclar için uygundur. 3. Fon un Yatrm Amac: Fon Portföyünün en az %80'ini ters repo dahil dövize endeksli ya da döviz cinsinden Devlet 8ç Borçlanma Senetleri ne yönlendirerek yatrmlarn de1erini enflasyon ve kur riskine kar- koruyarak faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur. Fon un Yatrm Stratejisi: Kamu Borçlanma Araçlar Fonu (Döviz), portföyün büyük bir ksmyla Hazine Müste-arl1 tarafndan döviz cinsinden ya da dövize endeksli olarak yurtiçinde ihraç edilen borçlanma senetlerine yatrm yapmaktadr. Bu çerçevede fon portföyü %80-%100 Hazine Müste-arl1 tarafndan ihraç edilen döviz cinsinden ya da dövize endeksli borçlanma senetlerinden, %0-%20 Hazine Müste-arl1 tarafndan ihraç edilen borçlanma senetlerinden ve/veya %0 -%20 ters repo borsa para piyasas i-lemlerinden olu-maktadr. Fon portföyünün minimum %80'ini döviz ters repo ve döviz cinsinden ya da dövize endeksli devlet iç borçlanma senetleri olu-turmak zorundadr. Tasarruflarn, her zaman döviz cinsinden menkul kymetlere yatrmay tercih eden katlmclar için uygundur. Portföyün performansnn ölçülmesi amacyla kullanlan kar-la-trma ölçütü, % 5 KYD O/N Repo Endeksi (Net), %5 KYD YTL Bono Endeksleri (30 Gün) ve % 90 KYD FX D8BS Endeksi USD-YTL olarak belirlenmi-tir. Fon un Risk Bilgisi: Fon, ba-ta piyasa riski ve kur riski olmak üzere, menkul kymeti ihraç eden Türkiye Cumhuriyeti Hazinesinin yükümlülü1ünü yerine getirememesi sonucu ortaya çkabilecek geri ödememe riskini, portföyde yer alan menkul kymetlerin yeterli oranda nakde dönebilir olmama olasl1 nedeniyle likidite riskini ve faiz oranlarnn relatif yapsndan kaynaklanan verim e1risi riskini ta-maktadr. Döviz cinsinden devlet iç borçlanma senetleri ksa süreli oldu1u için az riskli bir yatrm arac olmakla beraber finansal piyasadaki dalgalanmalardan kaynaklanan faiz ve kur de1i-melerine ba1l olarak ortaya çkan faiz oran riski ve/veya iç ve d- kamu borçlanma senedi pozisyon riski ve kur riski gibi riskler nedeni ile piyasa riski ta-maktadr. Faiz oranlarnn yükselmesi sonucu, portföyde yer alan dövizli devlet tahvillerinin fiyatlarnn dü-mesi, vade sonuna kadar belli bir getiriyi sa1layacak olmasna ra1men, fonun birim fiyatnn dü-mesine yol açabilecektir. Portföyünde yabanc para birimi baznda ihraç edilen menkul kymetler yer almas ve Türk Liras nn yabanc para birimleri kar-sndaki dalgalanmalar nedeniyle kur riski ta-maktadr. Fon, belli bir getiriyi alnabilecek minimum risk ile sa1lama, yatrmlar çe-itlendirme ve riski da1tma, likidite unsurunu gözetme gibi ana ilkeler ön planda tutularak, çe-itli süre (durasyon) analizleri ve verim e1risi modelleri ile gerekti1inde korunma amaçl finansal enstrümanlar da kullanarak yönetilir. 4. Fon un getiri oran %1,36 olarak gerçekle-mi-tir. 5. A-a1da fondan yaplan 1 Ocak-30 Haziran 2005 dönemine ait faaliyet giderlerinin ortalama fon toplam de1erine oran yer almaktadr. Gider Türü Ortalama Fon Net Varlk De1erine Oran Fon 8-letim Ücreti 0,0099 Araclk Komisyonlar 0,0007 Denetim Ücreti 0,0006 Saklama Ücreti 0,0001 Pe-in Ödenen Vergilerin Gider Yazlan Bölümü 0,0007 Di1er Vergi, Resim, Harç vb. Giderler 0,0002 Di1er Fon Giderleri 0,0011 Toplam Harcamalar

22 EMEKLLK YATIRIM FONUNA AT PERFORMANS SUNU RAPORU 6. Performans sunum döneminde Fon a ili-kin yatrm stratejisinde a-a1daki -ekilde de1i-ikli1e gidilmi-tir; 1 Nisan 2005 öncesi fon yatrm stratejisi: Kamu Borçlanma Araçlar Fonu (Döviz), portföyün büyük bir ksmyla Hazine Müste-arl1 tarafndan döviz cinsinden ya da dövize endeksli olarak yurtiçinde ihraç edilen borçlanma senetlerine yatrm yapmaktadr. Fon portföyünün minimum %80'ini döviz ters repo ve döviz cinsinden ya da dövize endeksli devlet iç borçlanma senetleri olu-turmak zorundadr. Tasarruflarn, her zaman döviz cinsinden menkul kymetlere yatrmay tercih eden katlmclar için uygundur. 1 Nisan 2005 sonras fon yatrm stratejisi: Kamu Borçlanma Araçlar Fonu (Döviz), portföyün büyük bir ksmyla Hazine Müste-arl1 tarafndan döviz cinsinden ya da dövize endeksli olarak yurtiçinde ihraç edilen borçlanma senetlerine yatrm yapmaktadr. Bu çerçevede fon portföyü %80-%100 Hazine Müste-arl1 tarafndan ihraç edilen döviz cinsinden ya da dövize endeksli borçlanma senetlerinden, %0-%20 Hazine Müste-arl1 tarafndan ihraç edilen borçlanma senetlerinden ve/veya %0 -%20 ters repo borsa para piyasas i-lemlerinden olu-maktadr. Fon portföyünün minimum %80'ini döviz ters repo ve döviz cinsinden ya da dövize endeksli devlet iç borçlanma senetleri olu-turmak zorundadr. Tasarruflarn, her zaman döviz cinsinden menkul kymetlere yatrmay tercih eden katlmclar için uygundur. 7. Fonun kar-la-trma ölçütü a-a1daki -ekilde de1i-tirilmi-tir. 1 Nisan 2005 öncesi : 3 aylk döviz mevduat faiz oran ortalamas 1 Nisan 2005 sonras : % 5 KYD O/N Repo Endeksi (Net), %5 KYD YTL Bono Endeksleri (30Gün) ve % 90 KYD FX D8BS Endeksi USD-YTL D. LAVE BLGLER VE AÇIKLAMALAR ylnn ikinci çeyrek dönemine ait rapor sunulmakta olup Fon un geçmi- çeyrek dönemlerine ili-kin performans bilgileri a-a1da yer almaktadr. PERFORMANS BLGS YILLAR Toplam Getiri (%) Kar-la-trma Ölçütünün Getirisi (%) Enflasyon Oran (%) Fon Getirisinin Zaman 8çinde Standart Sapmas (%) Kar-la-trma Ölçütü getirisinin Standart Sapmas (%) Sunuma Dahil Dönem Sonu Fon Net Varlk De1eri YTL 3 Aylk (2005) 1,58 1,41 0,96 1 0,87 0, Fon yat'r'm strateji de,i-ikli,i 1 Nisan 2005 tarihi itibariyle yap'ld','ndan de,i-iklik öncesi ve sonras' dönemsel fon getirileri a-a,'da yer almaktad'r. 1 Ocak-1 Nisan 2005 dönemi fon getirisi: %1,58 1 Nisan-30 Haziran 2005 dönemi fon getirisi: %-0,22 3. Performans bilgisi tablosunda rapor dönemi portföy ve kar-la-trma ölçütü standart sapmasna (günlük verilerden hareketle hesaplanm-tr) yer verilmi-tir. 4. Geçmi- yllk veriler olmad1ndan yllk standart sapmalar hesaplanamam-tr Enflasyon Oran ÜFE 3 aylk orandr. 5