Başkent Doğalgaz Dağıtım A.Ş. Özet bilgi dokümanı

Transkript

1 Başkent Doğalgaz Dağıtım A.Ş. Özet bilgi dokümanı MAYIS 2010

2 Şirket e genel bakış Şirket in faaliyetleri 2007 yılında kurulan Başkent Doğalgaz Dağıtım A.Ş. ( Başkentgaz veya Şirket ), Türkiye nin en büyük ikinci doğalgaz dağıtım şirketidir ve Ankara merkezinden çizilecek 50km yarıçaplı bir daireyi kapsayan bölgede doğalgaz dağıtım hizmeti vermektedir yılına kadar geçerli olan 30 yıllık doğalgaz dağıtım lisansına sahip Başkentgaz ın 2010 yılı Mart ayı itibariyle yaklaşık 1,2 milyon abonesi bulunmaktadır. 5 Temmuz 2009 tarihinde, Özelleştirme Yüksek Kurulu Başkentgaz ın özelleştirme sürecinin tekrar başlatılacağını açıklamıştır. Bunun neticesinde; Şirket sermayesinin %80 ini temsil eden Ankara Büyükşehir Belediyesi ne ( Belediye ) ait hisse, T.C. Başbakanlık Özelleştirme İdaresi Başkanlığı na ( İdare ) devredilmiştir. Mevcut durum itibari ile, Şirket in %80 oranındaki hissesi İdare, %20 oranındaki hissesi Belediye ve belediye iştiraklerinin kontrolündedir. Nüfus: 4,7 milyon (Türkiye nin nüfusunun %6,4 ü) Kentleşme oranı: %97 Ankara Kaynak: TÜİK Aboneler ve doğalgaz satış hacmi Şirket, hem abone sayısında hem de doğalgaz satış hacminde istikrarlı bir büyüme göstermiştir ve 2009 yılları arasında abone sayısı ve doğalgaz satış hacmindeki yıllık ortalama artış sırasıyla %9,7 ve %8,2 olarak gerçekleşmiştir. Şirket 2009 yılında 2,1 milyar m³ doğalgaz satışı gerçekleştirmiştir. Abone sayısı ('000) , Aboneler ve doğalgaz satış hacmi 1,509 1, Satış (milyar m 3 ) 1,826 2,075 2,1 1,705 1, , , ,2 0,9 0,6 0,3 0,0 Kaynak: Başkentgaz Abone sayısı Satış hacmi

3 2009 yılı sonu itibari ile mesken aboneler Başkentgaz ın tüm abone sayısının %95 ini oluşturmaktadır yıl sonu satışlara göre incelendiğinde ise bu oran %71,2 seviyesindedir. Şirket ayrıca küçük fakat hızla büyüyen yüksek hacimli tüketici portföyüne de sahiptir. Bu tüketici grubu aynı zamanda serbest tüketici olarak adlandırılmaktadır ve yıllık en az m 3 doğalgaz satın almaktadır. Serbest tüketiciler Başkentgaz satışlarının %10,5 ini gerçekleştirmektedir. Doğalgaz dağıtım şebekesi Şirket, 8.304km 1 uzunlukta boru hattı ve adet doğalgaz dağıtım istasyonunu içeren bir şebekeyi yönetmektedir de başlayan doğalgaz hattı çalışmaları 6 aşamada tamamlanmış olup, şebekenin genelinde polieliten borular kullanılmıştır. Doğalgaz dağıtım şebekesi gelişimi km YBBO 03-09: 7,1% Kaynak: Başkentgaz Çelik ana hatlar Polietilen ana hatlar Servis hattı Yasal mevzuat ve dağıtım tarifesi Başkentgaz, 4646 sayılı Doğalgaz Piyasası Kanunu altında faaliyetlerini sürdürmekte olup, Enerji Piyasaları Düzenleme Kurulu ( EPDK ) tarafından düzenlenen mevzuata uymakla yükümlüdür. Başkentgaz ın kullandığı tarife sistemi EPDK tarafından düzenlenmektedir. Tarife 3 bileşenden oluşmaktadır; (i) BOTAŞ tarafından belirlenen doğalgaz fiyatı, (ii) Hükümet tarafından belirlenen özel tüketim vergisi, (iii) birim m³ başına tüketilen doğalgaz için sabitlenmiş dağıtım bedeli Mart 2010 itibariyle, hava gazı boruları hariç 2 BOTAŞ 2 RMS-A istasyonu işletmektedir.

4 Yatırımı cazip kılan faktörler Türkiye Türkiye demokratik, laik ve istikrarlı bir ülkedir; Avrupa, Orta Doğu ve Asya nın kesişim noktasında konumlanmış çekici bir piyasa ortamına sahiptir. Dinamik iş ortamı, gelişmekte olan piyasa yapısı, liberal ekonomisi, genç ve yetenekli işgücü imkanı sunmaktadır; Avrupa ile Asya arasında enerji hatları açısından stratejik konuma sahiptir; Güçlü ekonomik ortam: Türkiye ekonomisi 2002 ve yılları arasında yıllık %4,3 oranında GSYİH büyüme gerçekleştirmiştir. Ekonomide 2010 ve 2011 yıllarında toparlanma ve GSYİH de yıllık yaklaşık %5 - %6 oranlarında büyüme beklenmektedir; Son zamanlarda Standard and Poor s (BB, pozitif görünüm), Moody s (Ba2) ve Fitch (BB+) Türkiye nin ülke notunu yükseltmiştir ve finansal istikrara sahip olduğunu göstermiştir. Not yükseltmeleri, Türkiye nin küresel mali krize dayanıklılığını yansıtmaktadır. Başkentgaz 4,7 milyon nüfusu ile Türkiye nin en büyük ikinci şehri olan Ankara nın, kendi mücavir alanları içerisinde doğalgaz dağıtım hakkına sahip tek şirketidir; Mevcut durum itibariyle Şirket km üzeri boru hattına sahiptir ve in üzerinde doğalgaz dağıtım istasyonu işletmektedir; Şebekenin düşük basınçlı ring yapısı sayesinde Başkentgaz, doğalgazı farklı güzergahlardan güvenli şekilde taşıyabilmektedir; Türkiye deki doğalgaz dağıtım bölgeleri içerisinde en yüksek dördüncü dağıtım bedelini uygulamaktadır; Başkentgaz ın kullandığı dağıtım bedeli tarifesi 5669 sayılı kanun ile 2017 Ağustos ayına kadar ABD $ bazında sabitlenmiştir. Türkiye doğalgaz pazarı Doğalgaz, sanayi ve mesken tüketicileri için önemli bir enerji kaynağı olmakla birlikte; aynı zamanda Türkiye elektrik üretimi için de önemli bir kaynak durumundadır; 1988 ve 2009 yılları arasında Türkiye doğalgaz tüketimi yıllık ortalama %17,3 artmıştır; Gelişen sanayi ve artan nüfus sayesinde doğalgaz tüketiminde artış beklenmektedir. 3 Kaynak: IMF, 2010

5 Özet gelir tablosu Aşağıdaki tabloda Şirket in (4 aylık), ve tarihleri ile sona eren mali yıllara ait geçmiş finansal sonuçları UFRS standartlarına uygun şekilde gösterilmiştir. Başkengaz Gelir Tablosu TL, milyon (4 aylık) (6 aylık) (12 aylık) (6 aylık) (12 aylık) Net Satışlar 346,9 608, ,0 831, ,6 Satılan malın maliyeti (313,6) (577,1) (1.126,4) (756,7) (1.127,7) Brüt kar (zarar) 33,3 31,6 (4,4) 74,8 135,9 Marj 9,6% 5,2% (0,4%) 9,0% 10,8% Satış giderleri, genel ve idari giderler (14,4) (11,3) (20,9) (9,1) (19,8) Araştırma ve geliştirme Diğer faaliyet gelirleri 2,2 4,6 9,2 3,5 8,5 Diğer faaliyet giderleri (2,4) (0,7) (1,1) (1,2) (9,2) FAVÖK 18,7 24,3 (17,1) 68,1 115,3 Marj 5,4% 4,0% (1,5%) 8,2% 9,1% Amortisman (5,0) (8,6) (18,5) (10,0) (20,1) Faaliyet gelirleri 13,7 15,7 (35,6) 58,0 95,1 Marj 3,9% 2,6% (3,2%) 7,0% 7,5% Finansal gelirler 5,3 4,8 37,8 12,7 37,4 Finansal giderler (1,0) (7,5) (18,0) (40,2) (74,5) Vergi öncesi kar (zarar) 18,0 13,0 (15,8) 30,5 58,1 Vergi (3,6) (4,8) 3,1 (6,2) (13,2) Marj (20,0%) (36,9%) (19,8%) (20,5%) (22,8%) Dönem net karı (zararı) 14,4 8,2 (12,7) 24,3 44,9 Kaynak: Başkentgaz, Grant Thornton 4 İletişim bilgileri Garanti Yatırım ve Nomura, İdare tarafından finansal danışman olarak yetkilendirilmişlerdir. Başkentgaz a ilgi duyan yatırımcılar, Garanti Yatırım ve Nomura nın aşağıda belirtilen temsilcileri ile temasa geçmelidir. Hiçbir koşul ve durumda Garanti Yatırım, Nomura ve İdare nin izni olmaksızın Şirket in yöneticileri, müdürleri, çalışanları, pay sahipleri, danışmanları (Garanti Yatırım ve Nomura hariç), müşterileri ya da tedarikçileri ile irtibata geçilemez. Garanti Yatırım Çağan Erkan Genel Müdür Yardımcısı cerkan@garanti.com.tr Çağatay Abraş Yönetmen cabras@garanti.com.tr Sinan Bıyık sbiyik@garanti.com.tr Nomura Kayıhan Kopmaz Türkiye Direktörü kayihan.kopmaz@nomura.com Yaprak Temren yaprak.temren@nomura.com Cihat Kaplan cihat.kaplan@nomura.com 4 Başkentgaz tarihinde kurulmuştur bu sebepten 2007 yılı rakamları Eylül ve Aralık ayları arasındaki 4 aylık dönemi göstermektedir.