Günlük Bülten: Küresel piyasaların genelinde toparlanma söz konusu... 5 BIST: Endeks 73,500 seviyesinin üzerinde kapanış gerçekleştirerek yükselişlerin devam edeceği sinyalini vermiştir. Bugün için hafif pozitif bir açılış ile güne başlayacağını düşündüğümüz endeksin 74,000 direnç noktasını test edeceğini ve belirtilen direnç noktasını kırarak yükselişlerini 75,000 seviyesine kadar sürdüreceğini düşünüyoruz. Olası geri çekilmeler yaşanması durumunda ana destek noktamız 72,500 seviyesi olacaktır. Direnç: 74,000 75,000 76,000 Destek: 73,500 72,500 71,300 Küresel Piyasalar: ABD piyasalarında %4 e yakın pozitif kapanışlar gerçekleştirdi. Avrupa piyasalarında hafif kar satışları yaşanmaktadır fakat bugün için pozitif açılış ile başlayacaklarını genel olarak pozitif havanın devam edeceğini düşünüyoruz. Uzak Doğu piyasalarında Shanghai endeksi %1 in üzerinde pozitif hareketler sürdürmektedir. Nikei endeksinde de pozitif hava devam etmektedir. Genel olarak küresel piyasalarda pozitif havanın süreceği bir gün olacaktır. Global Piyasalar Varlık Kapanış Günlük Varlık Kapanış Günlük BIST-100 73,616 0.14% $/TL* 2.9308 0.28% BIST-30 90,513 0.21% /TL* 3.3303 0.51% Dow Jones Ind. 16,286 3.95% /$* 1.1352-0.29% S&P 500 1,941 3.90% Türkiye 2 Yıllık 11.07 DAX 9,997-1.29% Türkiye 10 Yıllık 10.24 NIKKEI 225* 18,377 1.15% ABD 10 Yıllık 2.16 BOVESPA 46,038 3.35% Brent Petrol* 44 2.13% SENSEX 25,715 1.40% Altın ($/ons)* 1,128 0.21% Makro ve Şirket Haberleri Murat Barışık mbarisik@atayatirim.com.tr +90 (212) 310 62 85 Tarih Saat Veri Önceki Beklenti Ata Tahmini 27.08 11:00 AB Temmuz M3 Para Arzı Büyümesi 5% 4.9% 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları 277 bin 275 bin 28.08 12:00 AB Ağustos Tüketici Güveni (Final) -6.8 15:00 Almanya Tuketici Fiyat Endeksi Ağustos 0.2% -0.1% 17:00 ABD Ağustos Michigan Uni. Hassasiyeti 92.9 93 31.08 10:00 Temmuz Dış Ticaret İstatistikleri -6.21 mlyr $ 12:00 AB Ağustos TUFE 0.2% 16:45 ABD Ağustos Chicago S. Alma Yöneticileri Endeksi 54.7 54.3 Telekom Sektörü: 4G LTE ihalesi sonuçlandı. Minimum tutar olan 2,298 mneur nun %46 üzerinde 3,356 mneur olarak gerçekleşti. Turkcell için <Negatif>, Turk Telekom için <Hafif Negatif>
PiyasaMesajı Makro Ve Şirket Haberleri Telekom Sektörü: 4G LTE ihalesi sonuçlandı. Minimum tutar olan 2,298 mneur nun %46 üzerinde 3,356 mneur olarak gerçekleşti. Turkcell için <Negatif>, Turk Telekom için <Hafif Negatif> Turkcell <TCELL TI> Negatif. Şirketin ödeyeceği toplam 1,623 mneur tutar bizim beklentimizin gözle görülür şekilde üzerinde gerçekleşti. Beklenti operator başına 766 mneur seviyesindeydi. Ödenecek tutar şirketin serbest nakit akımı üzerinde baskı oluşturması nedeniyle değerlememizi olumsuz etkileyecektir. Şirket için 12 aylık hedef fiyatımız hisse başına 11.65 TL ye işaret etmekte ve önerimizi <TUT> olarak koruyoruz. Turk Telekom <TTKOM TI> Hafif Negatif. Şirket in ödeyeceği tutar beklentilerimizin nispeten daha az üzerinde gerçekleşerek 955 mneur seviyesinde oluştu. Fakat Turk Telekom un fiber ağı (Turkcell in Superonline ağından çok daha geniş) hala önemli bir rekabet avantajı olmaya devam ediyor. Şirket Turkcell ve Vodafone un 4G LTE yatırımlarından, her bir şirketin kuracağı ağ kulelerine fiber bağlantı ihtiyacı doğması nedeniyle olumlu etkilenecektir. Fakat Turk Telekom un değerlemesi şirketin beklenenin üzerinde gerçekleşen yatırım harcamaları nedeniyle olumsuz etkilenmeye devam etmektedir. Şirket için 12 aylık hedef fiyatımız hisse başına 8.30 TL ye işaret etmekte ve önerimizi <AL> olarak koruyoruz. Frekans dağılımı detaylı bir şekilde incelendiğinde, 800 MHz beklenene paralel olarak asgari fiyattan primsiz olarak eşit dağıtıldığını görmekteyiz. 900 MHz de Turkcell ve Vodafone da daha önceden olmasından dolayı Avea ya en düşük fiyattan tahsis edilmiştir. Turkcell, 1800Mhz den 2600MHz e kadar olan bütün aralıkta en yüksek bant aralığını kazanırken, 2100 MHz deki bütün dağılımın hak sahibi olmuştur. Turk Telekom ve Turkcell yatırımcı ilişkileriyle ile yapılan görüşmelerimizdeki ilk izlenim, kapasitenin artmayacağı beklentisinden dolayı Vodafone un dağılımda geri planda kaldığını, Turkcell in de 4G ARPU nun beklentilerden daha düşük olması durumuna göre çok yüksek ödeme yaptığı yönündedir. Avea beklentimizden yaklaşık %25 daha fazla ödemesine rağmen, ihtiyaç duyduğu altyapıyı görece az bir bedelle temin ettiğini düşünmekteyiz. Modelimizde operatörlerin 766 mn Avro harcama yapacağını öngörmemize rağmen gerçekleşen ihale bedelleri değerlemelerimize olumsuz yönde etki edecektir. Aşağıdaki tablo dağılımı ve kazanan operatör tekliflerini göstermektedir.
Makro Ve Şirket Haberleri ATA ONLINE VE ATA YATIRIM MÜŞTERİLERİNİN EN ÇOK ALDIĞI VE EN ÇOK SATTIĞI HİSSELER (KONSOLİDE) Konsolide En Çok Alınan Hisseler En Çok Satılan Hisseler Hisse Adı Kapanış Değişim Hisse Adı Kapanış Değişim THYAO 8.11 0.6% DOAS 12.60 3.3% ECZYT 9.57-0.3% BAGFS 12.55 0.8% TOASO 17.85 3.5% KARTN 216.00 0.5% EKGYO 2.45-1.2% LOGO 19.60-3.7% NETAS 11.40-4.6% VESBE 10.55 8.1% Kaynak: Matriks, Hesaplamada günlük Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar kullanılmıştır.
Haci m Kapanış TL bn Dün Yapılan Net Alım Satımlar 26/08/2015 Nette En Fazla Alım Yapan Aracı Kurumlar 26/08/2015 Nette En Fazla Satış Yapan Aracı Kurumlar Aracı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn) Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn) AK YATIRIM 205 168 37 HSBC YATIRIM 46 125-79 ECZACIBASI MEN. 52 24 28 UNLU MENKUL DEGERLER 7 37-30 CREDIT SUISSE MENKUL 120 95 25 DENIZ YATIRIM 135 157-21 DEUTSCHE SEC 41 26 15 FINANS YAT. 110 121-10 MERRILL LYNCH 123 111 13 MEKSA YATIRIM 107 116-8 TEB YATIRIM 197 185 12 CITI MENKUL 17 22-5 IS YATIRIM 234 224 10 OSMANLI MENKUL DEGERLER A.S. 16 21-5 YAPI KREDI YAT. 217 209 8 YATIRIM FINANSMAN 57 62-4 GEDIK YATIRIM 257 252 5 PAY MENKUL 3 6-2 A1 CAPITAL MENKUL DEGERLER 173 168 5 TERA MENKUL 51 54-2 Yabancı Takas Oranı (%) BIST 100 Kapanış&Hacim 67 66 65 64 64.55 81000 78000 75000 5.0 4.0 3.0 63 72000 2.0 62 69000 1.0 61 60 Oca 13 Nis 13 Tem 13 Eki 13 Oca 14 Nis 14 Tem 14 Eki 14 Oca 15 Nis 15 Tem 15 66000 6 7 10 11 12 13 14 17 18 19 20 21 24 25 26 0.0 25 Ağustos 2015 itibariyle Yabancı Takas Oranı %64.55 seviyesindedir.
Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 12 34349 Balmumcu /Istanbul Tel: (212) 310 62 00 www.atayatirim.com.tr Ata Online Menkul Kıymetler A.Ş. Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 1 Asma Kat 34349 Balmumcu/İstanbul Tel : 444 62 65 Fax : (212) 310 63 63 www.ataonline.com.tr Ata Portföy Yönetimi A.Ş. Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat:12 34349 Balmumcu/İstanbul Tel : (212) 310 63 60 www.ataportfoy.com.tr Bu bültende yer alan bilgiler Ata Yatırım tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıstır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danısmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danısmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim sirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müsteri arasında imzalanacak yatırım danısmanlığı sözlesmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kisisel görüslerine dayanmaktadır. Bu görüslere iliskin bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilmis olup, Ata Yatırım bu bilgilerin doğruluğu hakkında garanti vermemektedir. Bu görüsler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu durumda, ortaya çıkabilecek sonuçlardan dolayı Ata Yatırım sorumluluk kabul etmez. Ata Yatırım, hiçbir sekil ve surette ön ihbara ve /veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değistirebilir, ortadan kaldırabilir. Ata Yatırım, mesajın ve bilgilerinin size, değisikliğe uğrayarak, geç ulasmasından, bütünlük ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz. Bu e-postanın virüs içermemesi için alınması gereken tedbirler alınmıstır. İsbu e-posta ve eklerinin kullanımdan kaynaklı zarar veya kayıplardan sorumlu olmadığımız için kullanmadan önce virüs kontrol programlarınızı uygulamanızı tavsiye ederiz.