Günlük Bülten 19 Şubat 2018 Hisse Senetleri BIST 100 Endeksi yurtdışı piyasalara paralel olarak güne alıcılı bir başlangıç yaptı. İlk seansı %0,8 artışla tamamlayan endeks gün sonuna doğru etkili olan satışlarla 116 binin altını test etti. Devam eden işlemlerde toparlanan endeks günü %0,25 (285 puan) artışla 116.510 seviyesinde tamamladı. BIST-100 ün güne kısmi yukarı yönlü bir seyirle başlamasını bekliyoruz. Teknik açıdan 116.000 seviyesi destek, 117.250 ise direnç olarak izlenebilir. Bugün yurtiçinde açıklanacak önemli bir makro ekonomik veri bulunmuyor. Haftanın devamında S&P değerlendirmesi (Cuma), Hazine ihalesi (Salı), tüketici güven endeksi (Salı) ile kapasite kullanım oranı (Perşembe) verileri ve 4Ç finansalları izlenecek. Küresel Piyasalar ABD hisse senedi endeksleri Dow Jones ve S&P 500 Cuma günü sınırlı yükseliş gösterirken, Nasdaq günü %0,23 düşüşle tamamladı. Rusların ABD seçimlerine müdahalesine yönelik siyasi gündem endeksler üzerinde kısmi baskı yarattı. Vadeliler bu sabah pozitif yönde işlem görüyor. ABD spot hisse senedi piyasaları bugün Başkanlık Günü nedeniyle kapalı olacak. Hafta içinde Avrupa da ZEW, IFO ve öncü PMI lar, revize GSYH, ABD de ise Fed tutanakları ile PMI ve ikinci el konut satışları gibi veriler izlenecek. Tahvil Bono Piyasası Tahvil faizlerinde Cuma günü kısmi gevşeme eğilimi görüldü. 2 yıl vadeli sabit kuponlu (gösterge) tahvilin (TRT131119T19) bileşik faizi 11 baz puan azalarak %13,01 e geriledi. 10 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil (TRT110827T16) faizi ise günlük bazda 8 baz puan azalışla %11,95 seviyesinde günü tamamladı. Para Piyasaları Güne ılımlı bir yükselişle 1,2550 civarında başlayan EUR/USD paritesi günün ilk yarısında hafif bir gevşeme eğilimi gösterdi. Öğleden sonra dolar lehine hareket güçlenirken, parite 1,2450 bölgesine geriledi. Devam eden işlemlerde zayıf görünümünü sürdüren parite yeni haftaya 1,24 sınırlarında başlıyor. TL Cuma günü genel olarak dış politikadaki iyileşme sinyalleri ile Dolar ve Euro karşısında değer kazandı. USD/TL kuru 3,77 civarından 3,74 e, EUR/TL ise 4,73 sınırlarından 4,65 e doğru gevşedi. Kurlar bu sabah sırasıyla 3,7530 ve 4,6590 seviyelerinde işlem görüyor. BIST Endeksleri Endeks Kapanış Günlük (%) Yılbaşı (%) BIST-100 116,511 0.2 49.1 BIST-30 143,419 0.3 50.2 BIST-Banka 183,923 0.4 42.0 BIST-Sınai 128,983-0.2 54.3 Yurtdışı Endeksler Kapanış Günlük (%) Yılbaşı (%) ABD Dow 25,219 0.1 2.0 ABD S&P 2,732 0.0 1.9 ABD Nasdaq 7,239-0.2-0.2 Almanya 12,452 0.9-3.6 Japonya 22,149 2.0-2.7 Çin 3,199 0.5-3.3 Rusya 1,263 0.1 9.4 Brezilya 84,525 0.0 10.6 Hindistan 33,819-0.6-0.7 Endonezya 6,652 0.9 4.7 Tahvil Piyasaları Bileşik faiz (%) Günlük Yılbaşı TR 2 yıllık 13.01-0.11-0.39 TR 10 yıllık 11.95-0.08 0.21 ABD 10Y 2.88-0.03 0.47 Almanya 10Y 0.71-0.06 0.28 Döviz Piyasaları Son Günlük (%) Yılbaşı (%) EUR/USD 1.2408-0.1 3.4 USD/TRY 3.7536 0.2-1.0 EUR/TRY 4.6586 0.2 2.4 Sepet 4.2061 0.2 0.9 Emtia Piyasaları Son Günlük (%) Yılbaşı (%) Brent ($/Varil) 65.31 0.7-1.9 Altın ($/Ons) 1347.12 0.0 3.4
Makroekonomik Haberler ABD de konut verileri beklentilerin üzerinde açıklandı ABD de Ocak ayı itibariyle konut başlangıçları 1 milyon 326 bin adet ile beklentinin (1.232.000) üzerinde açıklandı. İnşaat izinleri de aynı dönemde 1 milyon 396 bin ile beklentinin (1.300.000) üzerinde oluştu. Önceki ayın konut başlangıçları verisi 1 milyon 192 binden 1 milyon 209 bine, inşaat izinleri verisi ise 1 milyon 302 binden 1 milyon 300 bin seviyesine revize edildi. Öte yandan Michigan Üniversitesi tüketici eğilim endeksi öncü verilere göre Şubat ta 99,9 a yükseldi. (Önceki: 95,7, Beklenti: 95,5). Şirket ve Sektör Gelişmeleri AKBNK: Akbank, nitelikli yatırımcılara satılmak üzere 60 gün vadeli 108.360.000 TL nominal değerde ve 60 gün vadeli 70.170.000 TL nominal değerde finansman bonolarının ihracını gerçekleştirdi... Nötr AKENR: Akenerji nin satış gelirleri 4Ç17 de yıllık bazda %26 arttı ve 518 milyon TL ile piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti. Faaliyet kar marjlarında önceki yıla göre kısmi iyileşme görülürken; yıllık %51 artışla 43,7 milyon TL FAVÖK elde edildi. Öte yandan net diğer giderlerdeki kısmi artış finansalları olumsuz yönde etkiledi; 4Ç de 15,5 milyon TL faaliyet zararı oluştu. Net finansman giderleri önceki yıla göre bir miktar azalsa da Şirket 4Ç17 de 200 milyon TL zarar kaydetti. Akenerji Yönetim Kurulu, 2017 yılının konsolide bazda zarar ile tamamlanması nedeniyle nakit kar dağıtımı yapılmamasına karar verdi. Karar, 2017 yılı Olağan Genel Kurulu'nda ortakların onayına sunulacak... Nötr (Milyon TL) 2016/12 2017/09 2017/12 AKENR 4Ç16 3Ç17 4Ç17T * 4Ç17 YoY (%) Net Satışlar 411.1 529.6 490.3 518.3 26% FAVÖK 29.0 44.4 33.7 43.7 51% Net Kar -370.1-130.7-168.7-200.0 A/D * Research Turkey ortalama beklentisi ** A/D: Anlamlı değil Kar marjları 4Ç16 3Ç17 4Ç17 YoY (%) Brüt kar marjı 0.1% 2.3% 2.6% 2.5% FAVÖK marjı 7.0% 8.4% 8.4% 1.4% Net kar marjı -90.0% -24.7% -38.6% 51.4% AKSA: Aksa Akrilik in satış gelirleri yılın son çeyreğinde yıllık bazda %51 artışla 806 milyon TL oldu. Brüt kar marjı önceki yıla göre 1,8 yüzde puan azalırken, faaliyet giderlerinin satış gelirlerine oranının azaltılmasına bağlı olarak FAVÖK marjı aynı seviyelerde kaldı. Buna bağlı olarak FAVÖK, ciro artışına paralel %50 oranında artarak 146 milyon TL düzeyinde gerçekleşti. Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan (DowAksa) kaynaklanan zararın önceki yıla göre azalması, finansallar üzerinde olumlu etki sağladı. Net finansman giderleri de 4Ç16 ya kıyasla azalış gösterdi. Şirket 4Ç17 de 71 milyon TL net kar kaydetti (4Ç16: -11 milyon TL)... Kısmi pozitif 19 Şubat 2018 2
(Milyon TL) 2016/12 2017/09 2017/12 AKSA 4Ç16 3Ç17 4Ç17 YoY (%) Net Satışlar 534 666 806 51% FAVÖK 97 121 146 50% Net Kar -11 70 71 A/D * A/D: Anlamlı değil Kar marjları 4Ç16 3Ç17 4Ç17 YoY (%) Brüt kar marjı 21.6% 19.9% 19.8% -1.8% FAVÖK marjı 18.2% 18.2% 18.1% -0.1% Net kar marjı -2.0% 10.5% 8.8% 10.7% ANSGR: Anadolu Sigorta, Ocak ayı brüt prim üretiminin 518,1 milyon TL olduğunu açıkladı. Şirket önceki yılın aynı döneminde 398,7 milyon TL brüt prim üretimi gerçekleştirmişti... Sınırlı pozitif ARCLK: Arçelik Yönetim Kurulu, 2017 yılı karından ortaklarına hisse başına brüt 0,64375 TL, net 0,54719 TL nakit kar payı ödenmesine karar verdi. Dağıtım tarihi 26.03.2018 olarak belirlendi. Karar, 19 Mart 2018 tarihinde yapılacak olan 2017 yılı Olağan Genel Kurul toplantısında ortakların onayına sunulacak. Net temettü verimi %2,9 civarındadır... Sınırlı pozitif DENIZ: Denizbank, 193.000.000 TL nominal değerli, 91 gün vadeli ve 52.000.000 TL nominal değerli, 168 gün vadeli finansman bonosunun nitelikli yatırımcılara satışını tamamladı... Nötr HALKB: Halk Bankası, yurtiçinde halka arz edilerek ve halka arz edilmeksizin 12 milyar Türk Lirası'na kadar ihraç edilecek borçlanma araçları limiti kapsamında; nitelikli yatırımcılara satılmak üzere ihraç edilen 93 gün vadeli, 50.000.000 TL nominal değerdeki finansman bonosunun satışını tamamladı... Nötr ISMEN: İş Yatırım, 3.500.000.000 TL ihraç tavanı dahilinde tahvil / finansman bonosu ihraç belgesi kapsamında 04.04.2018 vade sonu tarihli 22.185.000 TL nominal tutarda, 17.05.2018 vade sonu tarihli 6.940.000 TL nominal tutarda ve 09.08.2018 vade sonu tarihli 76.490.000 TL nominal tutarda borçlanma aracı ihraçları gerçekleştirdi... Nötr KATMR: Katmerciler, İGA Havalimanı Akaryakıt Hizmetleri AŞ. ile 3. havalimanında uçak akaryakıt ikmalinin sağlanması kapsamında; uçak akaryakıt hidrant dispenseri tedarikine yönelik 7.920.000 Euro tutarında sözleşme imzalandığını açıkladı. Sözleşme kapsamında teslimatlar 2018 yılında yapılacak... Pozitif OLMIP: Olmuksan, Bilim, Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı'na yaptığı AR-GE merkezi başvurusunun olumlu sonuçlandığını, Şirket in Türkiye'nin 812. Ar-Ge Merkezi olmaya hak kazandığını duyurdu... Sınırlı pozitif QNBFB: QNB Finansbank, halka arz edilmeksizin nitelikli yatırımcıya satış yoluyla ihracı gerçekleştirilen 77 gün vadeli TRFFNBK51834 ISIN kodlu iskontolu bononun dağıtılan nominal tutarının 82.900.000 TL olduğunu açıkladı. Aynı şekilde 175 gün vadeli TRFFNBK81815 ISIN kodlu iskontolu bononun dağıtılan nominal tutarı ise 51.700.000 TL oldu... Nötr 19 Şubat 2018 3
RYSAS: Reysaş, bağlı ortağımız Reysaş Demiryolu Taşımacılığı A.Ş.'nin sermaye artırımında geriye kalan 412.500 TL nin 15.02.2018 tarihinde ödendiğini bildirdi... Nötr SKBNK: Şekerbank, yurt içinde TRFSKBK51817 ISIN kodlu 91 gün vadeli 18 Mayıs 2018 itfa tarihli 140.000.000 TL nominal değerli iskontolu finansman bonolarının nitelikli yatırımcılara satışını tamamladı... Nötr TCELL: Turkcell, faizsiz finansman esas ve ilkeleri çerçevesinde mal ve hizmet alımı için kredi vererek finansman sağlamak amacıyla sermayesi 35.000.000 TL olan Turkcell Özel Finansman A.Ş. nin kurulduğunu açıkladı... Nötr TOASO: Tofaş Yönetim Kurulu, 2017 yılı karından ortaklarına hisse başına brüt 1,6 TL, net 1,36 TL nakit kar payı ödenmesine karar verdi. Dağıtım tarihi 21.03.2018 olarak belirlendi. Karar, 15 Mart 2018 tarihinde yapılacak olan 2017 yılı Olağan Genel Kurul toplantısında ortakların onayına sunulacak. Net temettü verimi %4,50 civarındadır... Sınırlı pozitif YKGYO: Yapı Kredi Koray GYO Yönetim Kurulu, 2017 yılının Vergi Usul Kanunu (VUK) hükümlerine uygun olarak tutulan kayıtlara göre 240.301,25 TL zararla tamamlanmış olması nedeniyle nakit kar dağıtımı yapılmamasına karar verdi. Karar, 13 Mart 2018 tarihinde yapılacak olan 2017 yılı Olağan Genel Kurul toplantısında ortakların onayına sunulacak... Nötr Günlük Takvim Saat Bölge Veri Dönem Önceki Beklenti * ABD Başkanlık Günü - Spot piyasalar kapalı * Türkiye verileri için Alternatifbank beklentisi, yurtdışı veriler için Bloomberg tahmini verilmiştir. 19 Şubat 2018 4
Adres : Cumhuriyet Caddesi No: 46 Kat: 1 Elmadağ 34367 Şişli İstanbul Tel : +90 212 315 58 00 Faks : +90 212 231 38 42 Burada yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla Alternatif Menkul Değerler A.Ş. ( Alternatif Menkul ) tarafından işbu rapor tarihi itibariyle hazırlanmış olup, önceden bildirimde bulunmaksızın değiştirilebilir. Alternatif Menkul, bu dokümanda yer alan bilgileri mümkün olduğunca güncel kaynaklardan derlemiş olmakla birlikte, söz konusu bilgilerin doğru ve tam olduğunu taahhüt etmemekte ve güvenilir olduğunu iddia etmemektedir. Alternatif Menkul, dokümandaki bilgiler hazırlanırken yararlanılan ve kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve dokümanın içeriğindeki bilgilerin kullanılması sonucunda üçüncü kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta olup finansal bilgi ve genel yatırım tavsiyesi kapsamında hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; SPK tarafından belirlenen yetkili kuruluşlar ile müşterileri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Dolayısıyla burada bahsedilen sermaye piyasası araçlarına ilişkin herhangi bir yatırım kararını, kendi özel yatırım amaçlarınız ve mali durumunuzu göz önünde bulundurarak, kendi araştırmalarınızı ve bağımsız danışmanlarınızdan aldığınız tavsiyeleri temel alarak vermeniz önerilmektedir. Yatırım Danışmanlığı Hizmeti almak isteyen yatırımcıların, Alternatif Menkul ile Yatırım Danışmanlığı Sözleşmesi imzalamış ve Yerindelik Testi yapmış olmaları gerekmektedir. Burada yer alan hiçbir bilgi Alternatif Menkul veya başka bir şirket tarafından veya onlar adına her hangi bir kimseye, herhangi bir sermaye piyasası aracının alınması veya satılması yönünde herhangi bir icap veya davet teşkil etmez. İşbu dokümanın bütün hakları Alternatif Menkul ün münhasır mülkiyetinde olup, hiçbir bölümü Alternatif Menkul ün yazılı izni olmaksızın kısmen veya tamamen kopyalanamaz, çoğaltılamaz, değiştirilemez veya üçüncü kişilere dağıtılamaz. Aksi halde, Alternatif Menkul uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar. 19 Şubat 2018 5