Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. PARA PİYASASI LİKİT- KAMU EMEKLİLİK YATIRIM FONU YILLIK RAPOR Bu rapor Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu nun 01.01.2012-31.12.2012 dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş yıllık fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: 01.01.2012-31.12.2012 DÖNEMİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ Avrupa daki borç krizine ilişkin endişelerle başlayan 2012 yılı, gelişmiş ülke merkez bankalarının piyasaların ihtiyacı olan parasal ve finansal tedbirleri zamanında almalarının sonucunda yılı pozitif seviyede tamamlamıştır. Türkiye ise uyguladığı başarılı para politikası ve aldığı makro-ihtiyati tedbirlerle benzeri diğer ülkelerden pozitif yönde ayrışmış ve bu sayede hem sabit getirili ürünler piyasasında hem de hisse senetlerinde yüksek değer kazançlar elde edilmiştir. Avrupa Merkez Bankası nın zayıflayan ekonomik aktiviteyi desteklemek adına faiz indirimine gitmesi ve başvurulması halinde sorunlu Avrupa ülkelerinin tahvillerini alacağına ilişkin yaptığı açıklamalar piyasalar tarafından olumlu algılanmıştır. Ayrıca ABD merkez bankası Fed in düşük faiz politikasını uzunca bir süre devam ettireceğine ilişkin taahhudünü devam ettirmesi ve buna ek olarak konut kredisine ve ABD tahvillerine dayalı yeni varlık alım programları açıklaması global piyasalarda olumlu seyrin devam etmesine neden olmuştur. Gelişmiş ülke merkez bankalarının genişlemeci para politikalarına yönelmesi ve enflasyonun olmadığı bir ortamda, gelişmekte olan ülke merkez bankalarının da ekonomik aktiviteyi destekleyici para politikaları izlemesiyle piyasalardaki olumlu seyir yıl boyunca devam etmiştir. 2012 nin ikinci çeyreğinden itibaren özellikle gelişmekte olan ülkelere para girişlerinde hızlanma olduğu görülmüştür. Para girişleri önce faiz piyasalarına ve hemen sonrasında hisse senedi piyasalarında etkili olmuştur. Türkiye 2012 yılının ikinci yarısından itibaren getiri arayışında olan portföy akımlarından olumlu anlamda faydalanan piyasaların başında yer almıştır. Enflasyon ve cari açıktaki anlamlı iyileşme ve dış dengelerdeki normalizasyon sürecinin belirginleşmesi, uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch in Kasım ayında Türkiye nin kredi notunu yatırım yapılabilir ülke statüsüne çekmesiyle sonuçlanmıştır. Tüm bunların sonuçunda 2012 yılında İMKB-100 endeksi %52,55 yükselerek yılı 78.208 seviyesinden tamamlamış ve gösterge tahvil faizleri yaklaşık 500 baz puan düşerek yılı 6,20% seviyelerinde kapatmıştır. Yılın ilk yarısında Merkez Bankası nın yüksek enflasyonun fiyatlama davranışlarına olan etkisini sınırlamak amacıyla sıkı para politikası uygulaması ve bu politika sonucunda gecelik faizlerin %10 civarında seyretmesi, portföyünde en az %50 ters repoya yatırım yapan fonun getirisini pozitif etkilemiştir. Gecelik repo faizlerinin yüksek seyretmesine rağmen kısa vadeli kıymetlerin faizlerinde yükseliş olmaması fonun getirisini olumlu etkilemiştir. Yılın ikinci yarısında Merkez Bankası nın piyasayı fonladığı miktarını artırması sonucu repo oranlarının düşmesi, kısa vadeli kıymetlerin faizlerinin de düşmesini sağlamıştır. Bu dönemde yoğun kısa vadeli kıymet taşıyan fon söz konusu hareketten olumlu olarak etkilenmiştir. Yılın son çeyreğine girerken gerek yurtdışı gerekse yurtiçindeki gelişmeler faizlerde düşüşü devam ettirmiştir. Söz konusu dönemde de kısa vadeli kıymetlerde yoğun olarak pozisyon alan fon, yılı karşılaştırma ölçütünün üstünde tamamlamıştır. BÖLÜM B: FON KURULU FAALİYET RAPORU İLE İLGİLİ BİLGİLER İlgili dönemde, fonun faaliyet gösterdiği piyasanın ve ekonominin genel durumuna ilişkin bilgileri, fonun performans bilgilerini ve varsa dönem içinde yatırım 1
politikalarında, izahname, fon içtüzüğü gibi kamuyu aydınlatma belgelerinde, katılımcıların karar vermesini etkileyecek diğer konularda meydana gelen değişiklikleri içeren fon kurulu faaliyet raporu raporun ekidir. BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ MALİ TABLOLAR Bağımsız denetimden geçmiş 31.12.2012 tarihli bilanço ve gelir tablosu ile dipnotları raporun ekidir. BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERİ-NET VARLIK DEĞERİ TABLOLARI Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu nun 31.12.2012 tarihli fon portföy değeri ve net varlık değeri tabloları aşağıdaki gibidir: 31.12.2012 Tarihli (BEF02) Fon Portföy Değeri Tablosu Menkul Kıymet Menkul Tanımı Toplam Değer Grup(%) Toplam(%) DEVLET TAHVİLİ TRT090113T13 2.150.066,10 9,78 3,04 TRT100413T17 1.549.796,85 7,05 2,19 TRT150513T11 3.423.886,90 15,57 4,84 TRT200213T25 9.922.933,00 45,13 14,02 TRT200313T16 4.939.072,50 8,85 2,76 Grup Toplamı 21.985.755,35 31,06 DEVLET TAHVİLİ REPO TRT030413T16 5.004.511,72 13,65 7,07 TRT040516T11 140.036,44 0,38 0,2 TRT050314T14 2.502.255,69 6,83 3,54 TRT050314T14 3.003.037,78 8,19 4,24 TRT150513T11 500.136,99 1,36 0,71 TRT150513T11 500.136,99 1,36 0,71 TRT150513T11 8.002.191,78 21,83 11,3 TRT150513T11 9.502.602,74 25,92 13,42 TRT150513T11 2.001.804,42 5,46 2,83 TRT170713T17 100.075,11 0,27 0,14 TRT200213T25 550.413,14 1,5 0,78 TRT200213T25 3.502.629,08 9,55 4,95 TRT200313T16 850.638,49 2,32 1,2 TRT230222T13 500.451,10 1,37 0,71 Grup Toplamı 36.660.921,47 51,79 VADELİ MEVDUAT AKBNK130122_0144 2.294.419,76 25,16 3,24 GARAN130129_0149 2.293.842,55 25,15 3,24 TEBNK130208_0172 1.579.257,09 17,32 2,23 TEBNK130516_0172 630.386,25 6,91 0,89 VKBNK130321_0133 2.322.043,27 25,46 3,28 Grup Toplamı 9.119.948,92 12,88 FİNANSMAN BONOSU TRQALNF51310 858.501,16 28,44 1,21 TRQTCZB41313 2.160.016,10 71,56 3,05 Grup Toplamı 3.018.517,26 4,26 Fon Portföy Değeri 70.785.143,00 100 31.12.2012 Tarihli (BEF02) Fon Toplam Değer Tablosu Fon Portfoy Değeri 70.785.143,03 Nakit 3.282,96 Alacaklar 0,00 T1 Alacaklar 0,00 T2 Alacaklar 0,00 Temettü Alacakları 0,00 Halka Arz Avansları 0,00 Geçmiş Yıl Stopaj Alacağı 0,00 Valörlü Döviz Tutarları 0,00 Peşin Ödenen Giderler 0,00 Vadeli İşlem Alacaklar T1 0,00 2
Vadeli İşlem Alacaklar Tn 0,00 Vadeli İşlem Nakit Alacakları 0,00 HS. Komisyon iade 0,00 Döviz İşlemler TL Yükümlülükle 0,00 Ödünç İşlem Komisyon Karşılığı 0,00 Opsiyon Sözleşmesi Alacakları 0,00 Diğer Alacaklar 0,00 Banka Faizi 0,00 Ayrılan İhtiyatlar 0,00 Diğer Varlıklar 0,00 Borçlar 127.686,35 T1 Borçlar 0,00 T2 Borçlar 0,00 Diğer Borçlar 10.292,38 Ödenecek Vergi 0,00 Hizmet Komisyonu 117.393,97 Pay Geri Alış Borçlar 0,00 Stopaj Gider Karşılığı 0,00 SPK Kayda Alma Ücreti 0,00 Vadeli İşlem Borçlar T1 0,00 Vadeli İşlem Borçlar Tn 0,00 VOB Nakit Borçları 0,00 Opsiyon Prim Borcu T1 0,00 Opsiyon Prim Borcu Tn 0,00 Fon Toplam Değeri 70.660.739,64 Dolaşımdaki Pay Sayısı 2.382.336.695,42 Kurumun Elindeki Pay Sayısı 0,00 Pay Değeri 0,029660 Bugünkü Fiyat 0,029654 Dünkü Fiyat 0,029647 Bir Hafta Önceki Fiyat 0,029636 Bir Ay Önceki Fiyat 0,029570 Bir Yıl Önceki Fiyat 0,027740 Yıl Başı Fiyatı 0,027767 Günlük Getirisi (%) 0,02 BÖLÜM E: FON PERFORMANSINA İLİŞKİN BİLGİLER Fonun stratejisi kısa vadeli Hazine Bonosu ve ters repo gibi sabit getirili kamu menkul kıymetlerine yatırım yaparken, düşük riski hedefleyen müşteri tercihlerine uygun bir aktif yönetim stratejisi uygulamaktır. Fon ters reponun yanısıra kısa vadeli bonoların getirisinden de yararlanmayı hedeflemektedir. 27.10.2003 tarihinde halka arz edilmiş olan fonun ve karşılaştırma ölçütünün 01 Ocak 2012 31 Aralık 2012 dönemine ilişkin getiri performansları aşagıdaki tabloda yer almaktadır: Fonun Ünvanı Fonun getirisi (01Ocak- 31Aralık) Karşılaştıma ölçütünün getirisi (01 Ocak-31 Aralık) Para Piyasası Likit Kamu EYF % 6,82 % 8,49 Fonun dönemsel performansına ilişkin ayrıntılı bilgiye, raporun eki olarak sunulmakta olan SPK nın performans sunuş standardlarına göre hazırlanmış Performans Sunuş Raporundan ulaşılabilir. 3
BÖLÜM F: FON HARCAMALARI İLE İLGİLİ BİLGİLER i. Borçlanma Senetleri: Borçlanma Senedi alım satımlarında sadece İMKB ii. tescil ücreti ödenmektedir. Ters Repo İşlemleri: Aracı kurumlara; gecelik ters repo ve vadeli ters repo işlemlerinde sadece İMKB tescil ücreti ödenmektedir. Fon Mal Varlığından Yapılabilecek Harcamaların Senelik Olarak Fon Net Varlık Değerine Oranı FON: AZL Ort. Fon Net Varlık Değerine Oranı GİDER TÜRÜ (%) Fon İşletim 1,93 Aracılık Kom. 0,10 Diğer Fon Gid. 0,00 TOPLAM 2,03 Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek Bu örnek Fon a yapılan yatırımın maliyetinin diğer fonlarla karşılaştırılabilmesi amacıyla hazırlanmıştır. Bu örnekte aşağıda belirtilen süreler boyunca Fon a toplam 1.000.-TL yatırıldığı ve belirtilen süre sonunda fondan çıkıldığı varsayılmaktadır. Ayrıca örnekte Fon un yukarıda yer alan gider oranlarının değişmediği ve Fon un senelik getiri oranının %10 olduğu varsayılarak tahmini maliyetler aşağıdaki gibi hesaplanmıştır. Gerçek maliyetler aşağıdaki tahmini tutarlardan daha az ya da fazla olabilecektir. Başlangıçta Yatırılan Tutar 1.000,00.-TL Senelik Getiri Oranı %10 Aşağıdaki örnekte ; yukarıda belirtilmiş olan gider oranı yıllıklandırılarak tahmini maliyetler hesaplanmıştır. 1. Sene 2. Sene 5. Sene 10. Sene 21,27-TL 22,95-TL 28,81-TL 42,08-TL 4
Aylin Somersan Coqui Mali İşler Direktörü Fon Kurulu Başkanı Burcu Uzunoğlu Yatırım Yönetimi Grup Müdürü Fon Kurulu Üyesi EKLER: 1. Fon kurulu faaliyet raporu 2. Bağımsız denetimden geçmiş fon bilanço ve gelir tabloları 3. 01.01.2012-31.12.2012 dönemi harcama tablosu 5
Fon Varlıklarından Karşılanan Harcamalar: Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. PARA PİYASASI LİKİT KAMU EMEKLİLİK YATIRIM FONU 01.01.2012-31.12.2012 DÖNEMİ HARCAMA TABLOSU Gider Türü TL Ortalama Fon Toplam Değerine Oranı % a. Noter Harç ve Tasdik Giderleri 670,30 0,0010 b. İlan Giderleri 0,00 c. Sigorta Ücretleri 0,00 d. Bağımsız Denetim Ücreti 6.763,36 0,010 e. Katılma Belgesi Basım Giderleri 0,00 f. Saklama Giderleri 7.573,79 0,011 g. Fon Yönetim Ücreti 1.266.944,46 1,89 h. İşletim Giderleri Toplamı (a+b+ +g) 1.281.951,91 1,91 i. Hisse Senedi Komisyonları 0,00 j. Tahvil Bono Kesin Alım Satım Komisyonları 2.122,97 0,00 k. Gecelik Ters Repo Komisyonları 48.121,10 0,072 l. Vadeli Ters Repo Komisyonları 15.048,00 0,022 m. Borsa Para Piyasası Komisyonları 818,95 0,001 n. Yabancı Menkul Kıymet Komisyonları 0,00 o. Kur Farkı Giderleri 0,00 p. Aracılık Komisyonu Giderleri Toplamı (i+j+k+ +p) 66.111,02 0,10 q. Ödenecek Vergiler 0,00 r. Peşin Ödenen Vergilerin Gider Yazılan Bölümü 0,00 s. Diğer Vergi, Resim, Harç vb. Giderler 0,00 t. Diğer Giderler 1,43 0,00 Toplam Giderler (h+p+q+r+s+t) 1.348.064,36 2,01 Ortalama Fon Toplam Değeri 67.124.312 Kurucu Tarafından Karşılanan Harcamalar Gider Türü TL Ortalama Fon Toplam Değerine Oranı % Noter Harç ve Tasdik Giderleri 0,00 0,00 Diğer Vergi, Resim, Harç vb. Giderler 0,00 0,00 Ödenen SPK Kayda Alma Ücreti 4.800,36 0,007 Toplam 4.800,36 0,007 Fon Tarafından Ödenmiş Olan Ek Kayda Alma Ücreti Gider Türü TL Ortalama Fon Toplam Değerine Oranı % Ödenen SPK Kayda Alma Ücreti 0,00 0,00 Toplam 0,00 0,00 Emeklilik Fonlarında Yönetim Gideri Kesintisine İlişkin Açıklama Emeklilik planları çerçevesinde katılımcıların yatırdıkları katkı payları üzerinden yapılan yönetim gideri kesintileri, planlara göre farklılık gösterebileceğinden yukarıdaki tabloya dahil edilmemiştir. Katılımcıların yönetim gideri kesintilerinin emeklilik planlarını incelemeleri ve yukarıda belirtilen harcamalardan ayrı olarak değerlendirmeleri gerekmektedir. 6
7