Halka Arza Aracılık, Birleşme ve Satın Almalar Müdürlüğü Kira Sertifikası İhracı 175.000.000 TL Talep Toplama: 13-16 Nisan 2018
Yasal Çekince Bildirimi Bu çalışma Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır. Bu çalışmada yer alan tüm bilgiler Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından çeşitli resmi ya da diğer kaynaklardan derlenmiştir. Bu veriler ayrıca doğrulanmamış olup, başka kaynaklar farklı veriler sunabilir, yorumlar yapabilir ya da bu kaynakların kullandıklarından farklı analiz yöntemleri kullanabilirler. Bilgilerin eksikliği, yanlışlığı ya da yorum farklılığından Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Çalışmada yer alan bilgiler, hiçbir şekilde geleceğe yönelik bir vaat olarak değerlendirilemez. Bu çalışma Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin izni olmadan çoğaltılamaz ve üçüncü kişilere dağıtılamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. 2
Genel Bilgiler Kaynak Kuruluş : Albaraka Türk Katılım Bankası A.Ş. İhraççı Şirket : Bereket Varlık Kiralama A.Ş. ISIN Kodu : Daha sonra belirlenecektir Menkul Kıymetin Türü : Kira Sertifikası Varlık Kompozisyonu : Yönetim Sözleşmesine Dayalı İhraç Yöntemi : Halka arz edilmeksizin nitelikli yatırımcıya satış İhracın Miktarı : 175.000.000- TL Talep Toplama Tarihi : 13 Nisan 2018 (Cuma) ve 16 Nisan 2018 (Pazartesi) Kira Sertifikası Süresi : 92 gün Gelir Dönemi Başlangıcı : 17 Nisan 2018 (Salı) Kira Sertifikası Bedeli Geri Ödeme Tarihi : 18 Temmuz 2018 (Çarşamba) Getiri Oranı Yıllık Basit : %13,00 Getiri Oranı Yıllık Bileşik : %13,65 Dönemsel Getiri Oranı : %3,27671 Gelir Ödeme Dönemi : İtfa tarihinde ana para ile birlikte, tek seferde Aracı Kurum : Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Kotasyon : Borçlanma Araçları Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı (Nitelikli Yatırımcılar) 3
Tedavüldeki İhraçlar ISIN İhraç Tarihi İtfa Tarihi Vade Türü İhraç Yöntemi Nom. Tutar (TL) TRDBRKT41816 12.Oca.18 17.Nis.18 95 Kira Sertifikası NYS 135.000.000 TRDBRKT51815 16.Şub.18 22.May.18 95 Kira Sertifikası NYS 175.000.000 TRDBRKT61814 19.Ara.17 12.Haz.18 175 Kira Sertifikası NYS 150.000.000 TRDBRKT91811 23.Mar.18 18.Eyl.18 179 Kira Sertifikası NYS 200.000.000 4
İhraç Yapısı 2 4 Bereket Varlık Kiralama A.Ş. İcazet Belgesi 3 1 5 Murabaha İşlemleri Kira Sertifikası Yatırımcıları 1. Kira sertifikası ihracı ve fonların yatırımcılardan toplanması 2. Kira sertifikası ihracından elde edilen fonların Albaraka Türk e iletilmesi 3. Kira sertifikası getiri oranını sağlamak amacıyla toplanan fonların müşterilere murabaha işlemleri kapsamında kullandırılması 4. Murabaha işlemlerinden elde edilen karın belirlenen bir kısmının yatırımcılara ödenmek üzere Bereket VKŞ ye aktarılması 5. Getiri oranının ve anapara tutarının gelir dağıtım tarihinde yatırımcılara geri ödenmesi 5
Kira Sertifikası - Yasal Dayanak SPK nın 07.06.2013 tarihinde yürürlüğe giren yeni Kira Sertifikaları Tebliği (III-61.1) çerçevesinde kira sertifikalarının ihracı ve satışı ile varlık kiralama şirketlerinin kuruluş ve faaliyetlerine ilişkin esaslar düzenlenmiştir. Kira sertifikaları itfa edilinceye kadar, varlık kiralama şirketinin portföyünde yer alan varlıklar ve haklar, ihraççının yönetiminin veya denetiminin kamu kurumlarına devredilmesi hâlinde dahi teminat amacı dışında tasarruf edilemez, rehnedilemez, teminat gösterilemez, kamu alacaklarının tahsili amacı da dâhil olmak üzere haczedilemez, iflas masasına dâhil edilemez, ayrıca bunlar hakkında ihtiyati tedbir kararı verilemez. Katılım bankalarının kira sertifikası kapsamında TL cinsinden yapacağı ihraçlar BDDK nın 30.09.2012 tarih ve 3875 sayılı kararı ile mevduat bankaları için belirlemiş olduğu ihraç limitlerinin dışındadır. SPK Md 61/3, Portföy Varlıkları için yatırımcılar lehine tam koruma sağlanmaktadır: SPK MADDE 61 1) Kira sertifikaları, her türlü varlık veya hakkın finansmanını sağlamak amacıyla varlık kiralama şirketleri tarafından ihraç edilen ve sahiplerinin bu varlık veya haklardan elde edilen gelirlerden payları oranında hak sahibi olmalarını sağlayan, nitelikleri Kurulca belirlenen sermaye piyasası araçlarıdır. Kira sertifikalarının ihraç ve satışına ilişkin usul ve esaslar Kurulca belirlenir. 2) Varlık kiralama şirketleri münhasıran kira sertifikası ihraç etmek üzere kurulan anonim ortaklıklardır. 3) Varlık kiralama şirketi, Kurul tarafından uygun görüş verilen esas sözleşmesinde belirtilen faaliyetler dışında herhangi bir ticari faaliyetle uğraşamayacağı gibi sahip olduğu varlıklar ve haklar üzerinde esas sözleşmesinde izin verilenler hariç olmak üzere, üçüncü kişiler lehine hiçbir ayni hak tesis edemez ve bunları kira sertifikası sahiplerinin menfaatlerine aykırı bir şekilde kiralayamaz veya devredemez. Kira sertifikaları itfa edilinceye kadar, varlık kiralama şirketinin portföyünde yer alan varlıklar ve haklar, ihraççının yönetiminin veya denetiminin kamu kurumlarına devredilmesi hâlinde dahi teminat amacı dışında tasarruf edilemez, rehnedilemez, teminat gösterilemez, kamu alacaklarının tahsili amacı da dâhil olmak üzere haczedilemez, iflas masasına dâhil edilemez, ayrıca bunlar hakkında ihtiyati tedbir kararı verilemez. 4) İhraççının kira sertifikalarından kaynaklanan yükümlülüklerini vadesinde yerine getirememesi, yönetiminin veya denetiminin kamu kurumlarına devredilmesi, faaliyet izninin kaldırılması veya iflası hâlinde portföyündeki varlıklardan elde edilen gelir öncelikle kira sertifikası sahiplerine yapılacak ödemelerde kullanılır. Bu durumda Kurul kira sertifikası sahiplerinin haklarının korunmasını teminen gerekli her türlü tedbiri almaya yetkilidir. 5) Varlık kiralama şirketlerinin kuruluşuna, esas sözleşmelerine, faaliyet esaslarına, devralabilecekleri varlık ve hakların türleri ile niteliklerine, bunlara ilişkin kayıtların tutulmasına, yönetim ilkelerine, tasfiye ve sona ermelerine, YTM ye hizmetleri karşılığında varlık kiralama şirketinin portföyündeki varlıklardan ödeme yapılması hâlinde bu ödemenin hesaplanmasına ilişkin usul ve esaslar Kurulca belirlenir. 6
Vergilendirme Esasları TAM MÜKELLEF KURUM TAM MÜKELLEF GERÇEK KİŞİ DAR MÜKELLEF KURUM DAR MÜKELLEF GERÇEK KİŞİ KİRA SERTİFİKASI GELİRİ Türkiye'de ihraç edilenlerden; a)sermaye Şirketleri (2) ile SPK düzenleme ve denetimine tabi fonlarca elde edilen faiz/kar payı gelirleri; - % 0 oranında stopaja tabidir. - Kurumlar vergisine tabidir. b) Yukarıda sayılanlar dışında kalan kurumlarca (3) elde edilen faiz/kar payı gelirleri; - Beyanname vermesi gereken kurumlar, ödenen stopajı beyanname üzerinde hesaplanan kurumlar vergisinden mahsup edilebilirler. Türkiye'de ihraç edilenler; - % 10 oranında stopaja tabidir. - Beyan edilemez. Türkiye'de ihraç edilenlerden; a) yabancı sermaye Şirketleri (2) ile Sermaye Piyasası Kanunu'na göre kurulan yatırım fonları ve yatırım ortaklıklarıyla benzer nitelikte olduğu Maliye Bakanlığınca belirlenen yabancı kurumların (4) elde ettiği faiz/kar payı gelirleri; - % 0 oranında stopaja tabidir. - Beyan edilemez. b) Yukarıda sayılanlar dışında kalan kurumlarca elde edilen faiz/kar payı gelirleri; - Beyan edilmez. Türkiye'de ihraç edilenler; - Beyan edilemez. ALIM SATIM KAZANÇLARI Türkiye'de ihraç edilenlerden; a) Sermaye Şirketleri (2) ile SPK düzenleme ve denetimine tabi fonların elde ettiği kazançlar; - %0 oranında stopaja tabidir. - Kurumlar vergisine tabidir. b) Yukarıda sayılanlar dışında kalan kurumların (3) elde ettikleri kazançlar; - Beyanname vermesi gereken kurumlar, ödenen stopajı beyanname üzerinde hesaplanan kurumlar vergisinden mahsup edebilirler. Türkiye'de ihraç edilenlerden elde edilen kazançlar; - Beyan edilmez. Banka ve aracı kurum aracılığıyla Türkiye'de ihraç edilenlerden; a) yabancı sermaye Şirketleri (2) ile Sermaye Piyasası Kanunu'na göre kurulan yatırım fonları ve yatırım ortaklıklarıyla benzer nitelikte olduğu Maliye Bakanlığınca belirlenen yabancı kurumların (4) elde ettiği kazançları; - %0 oranında stopaja tabidir. - Beyan edilemez. Banka ve aracı kurum aracılığıyla Türkiye'de ihraç edilenlerden elde edilen kazançlar; - Beyan edilmez. Dar mükellef kurumlara ilişkin açıklamalarımız, Türkiye'de işyeri ve daimi temsilcisi bulunmayan dar mükellef kurumlar için geçerlidir. (2) 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu Md.2/1 kapsamında sayılan şirketler (3) Kurumlar Vergisi Kanunu'nun 2. maddesinin birinci fıkrasında sayılan kurumlar (sermaye Şirketleri; anonim, eshamlı komandit ve limited Şirketler ile yatırım fonları) dışındaki kurumlara, kooperatifler, iktisadi kamu kuruluşları, dernek ve vakıflar ile iktisadi işlemeleri ve iş ortaklıkları örnek verilebili (4) 25 Aralık 2010 tarihli Resmi Gazetede yayımlanan 277 Seri Numaralı Gelir Vergisi Genel Tebliği uyarınca, Türkiye'de münhasıran menkul kıymet ve diğer sermaye piyasası aracı getirileri ile değer artışı kazançları elde etmek ve bunlara bağlı hakları kullanmak amacıyla faaliyette bulunan sınırlı sorumlu ortaklıklar, ülke fonları, kurum ve kuruluş fonları ve yatırım kuruluşları gibi yabancı kurumsal yatırımcıların tümü, 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu'na göre kurulan yatırım ve yatırım ortaklıklarıyla benzer nitelikteki mükellefler olarak kabul edilmektedir. 7
İletişim Bilgileri Kurumsal Finansman Bölümü Mehmet Emin Zümrüt Başak Akdoğan Alpata Esra Sarı Direktör Müdür Yardımcısı Uzman Yardımcısı Tel: 0212 352 41 55 Tel: 0212 403 41 30 Tel: 0212 403 41 67 Faks: 0212 352 36 20 Faks: 0212 352 36 20 Faks: 0212 352 36 20 E-posta: MEHMETEMIN.ZUMRUT@vakifyatirim.com.tr E-posta: BASAKAKDOGAN.ALPATA@vakifyatirim.com.tr E-posta: ESRA.SARI@vakifyatirim.com.tr Takas ve Operasyon Bölümü Recep Karaca Yelda Kural Şenol Şen Müdür Yardımcısı Müdür Yardımcısı Uzman Tel: 0212 352 36 01 Tel: 0212 403 41 22 Tel: 0212 403 41 25 Faks: 0212 352 35 70 Faks: 0212 352 35 70 Faks: 0212 352 35 70 E-posta: RECEP.KARACA@vakifyatirim.com.tr E-posta: YELDA.KURAL@vakifyatirim.com.tr E-posta: SENOL.SEN@vakifyatirim.com.tr Grup Mail Adresi: vkybaihrac@vakifyatirim.com.tr Albaraka Türk Katılım Bankası A.Ş. Nezih Dolmacı Tülay Kabataş Şalva Tarık Büyükdeniz Birim Müdürü Yönetmen Uzman Tel: 0216 666 02 45 Tel: 0216 666 05 51 Tel: 0216 666 14 89 Faks: 0216 666 16 13 Faks: 0216 666 16 13 Faks: 0216 666 16 13 E-posta: ndolmaci@albarakaturk.com.tr E-posta: tsalva@albarakaturk.com.tr E-posta: tbuyukdeniz@albarakaturk.com.tr