ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 01/11/2018

1 ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 01/11/2018 Eurotahvil Piyasaları ABD hazine kıymetleri, endekslerde yaşanan güçlenme sonrası satışlar gördü, on yıl vadeli tahviller 3,12% getiri seviyesinde güne başladıktan sonra 3,16% getiri seviyesine yükselirken, uzun vade kıymetlerde satışlar daha yüksek oldu. ABD Hazinesi nin kısa vade kıymetlerde yapacağı ihraçların miktarını artıracağı haberi de getirilerin yükselmesinde etkili oldu. Türk şirket eurobondlarında alımlar devam etti, sermaye benzeri kıymetlerde alımlar öne çıkmaya devam ederken, kısa vade kağıtlarda da talepler öne çıktı. Hazine eurobondlarında da USD/TL nin 5.50 seviyesinin altını test etmesi sonrası alımlar sürerken, açıklanan vergiindirimleri sonrası paritenin yönünü yukarı çevirmesi ile hazine kıymetleri satış gördü, 2028 vadeli ihraç 90 seviyesinin altına çekilirken, 2047vadeli kıymette de 7,70% getiri seviyesinden işlem gördü. ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları 31 Ekim Çarşamba günü majör Avrupa ve ABD hisse senedi endekslerinde yukarı yönlü hareket izlendi. Ekim ay ı en kötü performansın yaşandığı ay olurken, Dow Jones 4,4%, S&P 500 6,2% ve Nasdaq 8,6% kayıp sergiledi. Son 5 yılın en iyi 3.Çeyreğini geçiren ABD borsaları Ekim ayındaki bu geri çekilmeyle kazançların birçoğunu geri vermiş oldu. Teknoloji hisseleri öncülüğünde geri sıçrayan endeksler için yatırımcı algısıaçısından pozitif olarak değerlendirildi. Teknoloji hisseleri yansıra Perakendeciler ve internet şirketleri de bugünkü alım hareketine eşlik etti. ABD tarafında ise Ekim ayı ADP istihdam değişimi verisi 187 bin kişi olarak beklenirken 227 bin kişi ile hem bir önceki ayın da üzerinde gerçekleşmiş oldu. Chicago PMI verisi 60 beklenirken 58,4 ve her çarşamba olduğu gibi MBA mortgage başvuruları -2,55 olarak gerçekleşti. ABD endekslerinde Teknoloji, Tüketim hizmetleri ve Finans hisseleri kaynaklı artışlar yaşanırken bir tek Altyapı sektöründe yer alan kâğıtlar değer kaybetti. S&P 500 endeksinde işlem hacimleri 10 günlük ortalamanın 11% üzerinde gerçekleşti. Endekslerdeki geri dönüş hareketiyle ile beraber Volatilite endeksi VIX endeksi bugün 9,55% e yakın kayıpla 21,12 ye geriledi.en çok değer kazanan hisselere baktığımızda FAANG hisselerin performansı oldukça kuvvetli oldu. Bilanço açıklayan Facebook 4,53%, Amazon 5,38%, Apple 3,13%.Netflix 7% ve Google 4,5% değer kazandı. Seans öncesi otomotiv sektörünün Tesl dan sonraki en büyük üreticisi olan GM in bilançosu açıklanırken HBK verisi beklenti $1,25 in %49,6 üzerinde $1,87 olarak açıklandı. (beklenti aralığı $1,04-$1,49) Veri 2017 3. Çeyrek verisi $1,32 ye göre %41,7, 2018 yılı 2. Çeyrek verisi $1,81 e göre ise %3,31 yükseliş gösterdi. Şirket 2018 mali yılı için HBK beklentisini makro faktörlere dayandırarak $5,80-$6,20 seviyesine yükseltti. Gelirler 3. Çeyrekte beklenti $34,85 milyarın %2,7 üzerinde $35,79 milyar açıklandı. Şirket lüks klasmanda yer alan Cadillac modelindençin tarafında, ABD tarafında ise SUV modellerine gelen talep sayesinde karlılığını artırmış durumda. Avrupa tarafında da endekslerde 2% ye yakın primler görüldü. FTSE MIB 0,27% ile en az değer kazanan endeks olurken, CAC 40 2,31%kazanç ile en çok kazanan endeks oldu. Eurostoxx 50 ise 1,60% ve DAX 1,42% ile günü primli kapatan endekslerden oldular. DAX endeksinde Tüketim Hizmetleri, Teknoloji ve Temel Maddeler endeksi yukarı çeken sektör oldular ve sırasıyla 2,60%, 2,49% ve 1,56% değer kazandılar. Adidas 2,92% ve Continental 1,99% ve Merck 3% değer kazandı. Endekste yer alan 26 hisse günü pozitif alanda kapanış sergilerken 4 şirket değer kaybetti. Yarın veri bakımından ABD tarafında yoğun bir gün yaşanacak ISM Üretim, İstihdam, Yeni Siparişler, Haftalık İşsizlik BaşvurularıDevam eden başvurular açıklanacak. Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures) Geçtiğimiz haftayı 1.14 seviyesinde noktalayan EUR/USD de satış baskısı devam ediyor, güne 1.1345 seviyesinde başlayan pariteavrupa açılışı sonrası bir miktar alım görerek 1.1360 a yükseldi, dün Almanya da açıklanan beklenti üzeri enflasyon rakamı sonrası alım gören Euro da kısa sürede yön tekrar aşağı dönerken, bugün de Euro Bölgesi enflasyon rakamının beklenti dahilinde gelmesi sonrası yaşanan yukarıhareket benzer şekilde yerini satışa bıraktı, inişli çıkışlı seyre rağmen, parite seans sonlarına doğru 1.13 seviyesini test ederek 2018 in en düşük seviyesini gördü, gelen alımlar ile bir miktar toparlanma yaşanırken parite günü 1.1320 seviyesinde noktalayarak peş peşe üçüncü seansı da kayıpla noktaladı. Spot altında da hafta başında başlayan düşüş devam ediyor, güne $1,222 seviyesinde başlayan altın, endekslerde alımların devam etmesi ve USD endeksinde güçlenmenin devamı ile değer kaybını sürdürdü, seans boyunca satış gören altın $1,212 seviyesine çekildikten sonrabir miktar toparlanma yaşasa da $1,214 seviyesinde kapanış yaparken, Ekim ayını 2% kazanımla noktaladı. Aralık vade WTI petrol kontratı $66 seviyesinin üzerinde güne başladı, gün içi $67 seviyesini test eden petrol, ABD de açıklananstoklarda artışın yanı sıra, USD endeksinde yaşanan güçlenme ile değer kaybetti, akşam saatlerinde satışlar derinleşirken petrol $65 seviyesineçekilerek günü en düşük seviyelerde noktaladı. Benchmark Tahviller Fiyat Getiri Türkiye 90.176 7.538 Brezilya 94.125 5.409 Rusya 94.766 4.998 Güney Afrika 92.380 6.078 ABD 97.656 3.155 Almanya 98.583 0.397 5 Yıllık CDS GIP Değişim (bps) Türkiye 390 6 Brezilya 205-7 Rusya 147 1 Güney Afrika 236 3 Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Değişim % Dow Jones 25,115.76 0.97 S&P 500 2,711.74 1.09 NASDAQ 7,305.90 2.01 Almanya 11,476.88 0.26 İngiltere 7,108.08-0.28 Fransa 5,094.47 0.02 Japonya 21,687.65-1.06 Şangay 2,606.24 0.13 Hong Kong 25,416.00 1.75 Brezilya 87,423.55 0.62 Emtia Piyasaları Kapanış Değişim % Petrol 65.310-1.31 Altın 1,214.755-0.66 Gümüş 14.248-1.53 Bakır 5,992.00-0.66 Döviz Dünkü Seviye Değişim % EUR/USD 1.1312-0.29 USD/JPY 112.9400-0.17 USD/CAD 1.3157 0.36 GBP/USD 1.2766 0.47 AUD/USD 0.7073-0.45 NZD/USD 0.6517-0.55 USD/CNH 6.9488 0.07 USD/TRY 5.6008 1.96 USD/RUB 65.6297 0.51 USD/ZAR 14.6036 1.31 Futures Dünkü Seviye Değişim % Dow Jones Mini 25,077.00 0.88 S&P 500 Mini 2,711.00 0.96 DAX 11,457.50 1.40 EUR/USD 1.1356-0.25 TREASURY 10Y 118.44-0.29

2 Şirket Adı ISINKodu Para Birimi Kupon Vade Alış Satış Alış Getiri Satış Getiri Kredi Notu (Moody's / Fitch) Miktar (M) Minimum Fiyat Performansı 1A ( ) 1Y( ) Türkiye (Sukuk) US900123BD15 USD 7.00 11/03/2019 100.500 100.650 5.49 5.06 Ba3/BB 1,500 100,000-0.20% -4.42% US900123BF62 USD 7.50 07/11/2019 101.250 101.500 6.20 5.94 Ba3/BB 1,500 100,000-0.10% -6.31% US900123AX87 USD 7.00 05/06/2020 100.600 100.800 6.59 6.46 Ba3/BB 2,000 2,000-0.40% -7.14% US900123BH29 USD 5.63 30/03/2021 97.306 97.899 6.86 6.58 Ba3/BB 2,000 100,000-0.55% -7.46% US900123BY51 USD 5.13 25/03/2022 93.900 94.500 7.18 6.97 Ba3/BB 1,000 200,000-1.05% -9.32% US900123BZ27 USD 6.25 26/09/2022 96.630 97.130 7.26 7.10 Ba3/BB 2,500 200,000-1.15% -10.75% US900123CA66 USD 3.25 23/03/2023 85.450 86.050 7.18 7.00 Ba3/BB 1,500 200,000-1.44% -9.05% US900123CR91 USD 7.25 23/12/2023 99.050 99.300 7.47 7.41 Ba3/BB 2,000 200,000 N/A N/A US900123CF53 USD 5.75 22/03/2024 92.800 93.300 7.39 7.27 Ba3/BB 2,500 200,000-1.17% -11.64% US900123AW05 USD 7.38 05/02/2025 99.000 99.500 7.58 7.47 Ba3/BB 3,250 2,000-1.74% -13.44% US900123CJ75 USD 4.25 14/04/2026 82.020 82.775 7.44 7.29 Ba3/BB 1,500 200,000-1.56% -12.61% US900123CK49 USD 4.88 09/10/2026 84.271 84.999 7.55 7.41 Ba3/BB 3,000 200,000-1.27% -13.20% US900123CP36 USD 5.13 17/02/2028 84.202 84.702 7.52 7.43 Ba3/BB 2,000 200,000-0.57% N/A US900123CQ19 USD 6.13 24/10/2028 88.850 89.450 7.75 7.66 Ba3/BB 2,000 200,000-0.68% N/A US900123CL22 USD 6.00 25/03/2027 89.800 90.550 7.67 7.54 Ba3/BB 3,250 200,000-1.14% -14.50% US900123AL40 USD 11.88 15/01/2030 129.385 130.210 7.87 7.78 Ba3/BB 1,500 1,000-0.54% -16.43% US900123AT75 USD 8.00 14/02/2034 99.100 99.850 8.10 8.01 Ba3/BB 1,500 2,000-2.36% -18.43% US900123AY60 USD 6.88 17/03/2036 88.500 89.250 8.12 8.03 Ba3/BB 2,750 2,000-2.48% -19.17% US900123BB58 USD 7.25 05/03/2038 91.655 92.315 8.11 8.04 Ba3/BB 1,000 2,000-2.32% -19.74% US900123BG46 USD 6.75 30/05/2040 86.100 86.850 8.13 8.04 Ba3/BB 2,000 100,000-2.99% -20.59% US900123BJ84 USD 6.00 14/01/2041 78.962 79.813 8.05 7.95 Ba3/BB 3,000 200,000-3.20% -20.50% US900123CB40 USD 4.88 16/04/2043 70.735 71.300 7.51 7.44 Ba3/BB 3,000 200,000-2.19% -17.72% US900123CG37 USD 6.63 17/02/2045 84.115 84.780 8.09 8.02 Ba3/BB 3,000 200,000-2.37% -20.72% US900123CM05 USD 5.75 11/05/2047 75.750 76.250 7.90 7.85 Ba3/BB 3,500 200,000-2.26% -20.25% XS0285127329 EUR 5.88 02/04/2019 101.160 101.645 2.88 1.73 Ba3/BB 1,250 50,000-0.28% -5.43% XS0503454166 EUR 5.13 18/05/2020 102.400 102.900 3.47 3.14 Ba3/BB 2,000 50,000-0.22% -6.44% XS0993155398 EUR 4.35 12/11/2021 101.210 101.710 3.92 3.74 Ba3/BB 1,250 100,000-0.19% -6.88% XS1057340009 EUR 4.13 11/04/2023 98.685 99.512 4.45 4.24 Ba3/BB 1,000 100,000-0.17% -7.71% XS1629918415 EUR 3.25 14/06/2025 90.420 90.920 4.98 4.89 Ba3/BB 1,000 100,000-0.96% -9.31% XS1303467077 USD 4.25 08/06/2021 94.153 94.903 6.75 6.41 Ba3/BB 1,000 200,000-0.27% -6.43% XS1586385178 USD 5.00 06/04/2023 92.670 93.420 6.96 6.75 Ba3/BB 1,250 200,000-0.75% -8.70% XS1141043296 USD 4.49 25/11/2024 87.072 87.822 7.16 6.99 Ba3/BB 1,000 200,000-1.01% -10.81% AKBANK XS1111101314 USD 4.00 24/01/2020 96.500 97.250 7.04 6.37 B1/B+ 500 200,000 0.78% -3.14% AKBANK USM0375YAK49 USD 5.00 24/10/2022 90.750 91.750 7.75 7.44 B1/B+ 500 150,000-0.27% -9.25% AKBANK XS1210422074 USD 5.13 31/03/2025 85.250 86.250 8.12 7.90 B1/B+ 500 200,000-0.58% -11.89% AKBANK XS1574750292 USD 7.20 16/03/2027 84.000 86.000 10.66 10.26 Caa1/B 500 200,000 0.00% -18.45% AKBANK XS1772360803 USD 6.80 27/04/2028 81.000 86.000 10.19 9.27 Caa1/B 400 200,000 4.52% N/A ALTERNATİFBANK XS1089556358 USD 3.13 22/07/2019 98.000 99.000 6.02 4.56 NA/A 250 200,000 0.51% N/A ALTERNATİFBANK XS1396282177 USD 8.75 16/04/2026 81.942 83.942 14.01 13.52 B2/B+ 300 200,000 8.19% -21.09% ANADOLU EFES XS0848940523 USD 3.38 01/11/2022 91.750 92.750 5.72 5.42 Ba2/NA 500 200,000 0.27% -5.17% ARÇELİK XS1109959467 EUR 3.88 16/09/2021 98.500 99.500 4.44 4.06 NA/BB+ 350 100,000 1.29% -7.42% ARÇELİK XS0910932788 USD 5.00 03/04/2023 90.375 91.375 7.61 7.32 NA/BB+ 500 200,000 0.14% -11.51% COCA-COLA XS1577950402 USD 4.22 19/09/2024 93.625 94.125 5.50 5.39 Ba2/BBB- 500 200,000-0.13% -6.38% CREDIT EUROPE BANK XS1706923148 USD 7.25 09/11/2027 73.500 77.500 12.74 11.86 B2/B+ 150 200,000 N/A N/A EXPORT CREDIT BANK XS0774764152 USD 5.88 24/04/2019 99.500 100.250 6.96 5.32 B1/NA 750 200,000 0.76% -3.40% EXPORT CREDIT BANK XS1345632811 USD 5.38 08/02/2021 94.500 95.500 8.08 7.57 B1/BB- 500 200,000 0.27% -7.69% EXPORT CREDIT BANK XS1028943089 USD 5.00 23/09/2021 92.000 93.000 8.17 7.75 B1/BB- 500 200,000 0.27% -8.91% EXPORT CREDIT BANK XS1684378208 USD 4.25 18/09/2022 87.000 88.000 8.24 7.91 B1/BB- 500 200,000 0.00% N/A EXPORT CREDIT BANK XS1496463297 USD 5.38 24/10/2023 88.000 89.000 8.38 8.11 B1/BB- 500 200,000-0.56% -12.44% EXPORT CREDIT BANK XS1814962582 USD 6.13 03/05/2024 89.375 90.375 8.59 8.34 B1/BB- 500 200,000-0.42% N/A FİBABANKA XS1711581337 USD 6.00 25/01/2023 75.500 80.500 13.85 12.02 NA/B+ - 200,000 0.67% N/A FİBABANKA XS1386178237 USD 7.75 24/11/2027 68.000 72.000 14.38 13.40 NA/B- 300 200,000 N/A N/A FİNANSBANK XS1063442484 USD 6.25 30/04/2019 99.750 100.250 6.78 5.72 Ba3/BB- 500 200,000 0.00% -3.16% FİNANSBANK XS1613091500 USD 4.88 19/05/2022 92.250 93.250 7.40 7.06 Ba3/BB- 750 200,000-0.27% -6.35% GARANTİ XS1084838496 EUR 3.38 08/07/2019 99.250 100.000 4.48 3.34 B1/BB- 500 100,000 1.53% -3.99% GARANTİ XS1057541838 USD 4.75 17/10/2019 98.000 98.750 6.96 6.12 B1/BB- 750 200,000 0.51% -3.57% GARANTİ USM8931TAA71 USD 6.25 20/04/2021 97.500 98.000 7.38 7.15 B1/BB- 500 200,000 0.52% -7.25% GARANTİ USM8931TAF68 USD 5.25 13/09/2022 92.125 93.125 7.64 7.33 B1/BB- 750 200,000 0.14% -8.90% GARANTİ XS1576037284 USD 5.88 16/03/2023 92.500 93.250 7.94 7.72 B1/BB- 500 200,000 0.54% -10.09% GARANTİ XS1617531063 USD 6.13 24/05/2027 83.000 84.500 9.75 9.47 B3/B+ 750 200,000-0.90% -15.95% GLOBAL LİMAN XS1132825099 USD 8.13 14/11/2021 93.500 95.000 10.69 10.08 B2/BB- 250 200,000 2.19% -9.44% HALK BANKASI XS1069383856 USD 4.75 04/06/2019 96.125 97.125 11.84 9.95 B2/B+ 500 200,000 3.22% -3.15% HALK BANKASI XS0882347072 USD 3.88 05/02/2020 89.875 90.875 12.89 11.94 B2/B+ 750 200,000 4.96% -6.87% HALK BANKASI XS1188073081 USD 4.75 11/02/2021 84.375 85.875 12.91 12.05 B2/B+ 500 200,000 8.17% -13.02% HALK BANKASI XS1439838548 USD 5.00 13/07/2021 84.375 85.875 11.96 11.22 B2/B+ 500 200,000 8.17% -13.24% İŞ BANKASI XS0982644774 USD 5.50 21/04/2019 99.250 100.000 7.16 5.49 B2/B+ 500 200,000 1.40% -2.26% İŞ BANKASI XS1121459074 USD 5.00 30/04/2020 94.500 95.250 9.04 8.47 B2/B+ 750 200,000 2.72% -5.97% İŞ BANKASI XS1079527211 USD 5.00 25/06/2021 88.250 89.250 10.18 9.71 B2/B+ 750 200,000 2.32% -11.19% İŞ BANKASI XS1390320981 USD 5.38 06/10/2021 88.000 89.000 10.23 9.79 B2/B+ 750 200,000 2.33% -12.00% İŞ BANKASI XS1508390090 USD 5.50 21/04/2022 86.000 87.000 10.42 10.04 B2/B+ 600 200,000 1.78% -13.57% İŞ BANKASI XS0847042024 USD 6.00 24/10/2022 81.750 82.750 11.90 11.54 Caa1/B 1,000 200,000 4.81% -17.84% İŞ BANKASI XS1003016018 USD 7.85 10/12/2023 83.625 84.625 12.26 11.96 Caa2/B 400 200,000 10.03% -20.36% İŞ BANKASI XS1578203462 USD 6.13 25/04/2024 82.750 83.750 10.33 10.06 B2/B+ 1,250 200,000-0.30% -16.83% İŞ BANKASI XS1623796072 USD 7.00 29/06/2028 72.750 74.750 12.46 12.03 Caa2/B 500 200,000 3.93% -25.67% KOÇ HOLDİNG XS0922615819 USD 3.50 24/04/2020 96.250 97.000 6.21 5.66 Ba2/NA 750 200,000 0.52% -4.11% KOÇ HOLDİNG XS1379145656 USD 5.25 15/03/2023 93.750 94.750 6.93 6.65 Ba2/NA 750 200,000-0.53% -10.18%

3 MERSİN LİMAN XS0957598070 USD 5.88 12/08/2020 99.250 100.250 6.32 5.53 Ba2/BB+ 450 200,000-0.50% -4.22% ODEABANK XS1655085485 USD 7.63 01/08/2027 61.000 64.000 16.84 15.95 Caa2/B- 300 200,000 0.00% -36.13% PETKİM XS1747548532 USD 5.88 26/01/2023 91.500 92.500 8.30 8.00 B1/B 500 200,000-0.81% N/A RONESANS XS1807502668 USD 7.25 26/04/2023 75.000 85.000 15.14 11.64 Ba3/BB 300 200,000 7.14% N/A ŞİŞECAM XS0927634807 USD 4.25 09/05/2020 96.375 97.375 6.81 6.09 Ba2/BB+ 500 200,000 0.92% -4.58% TSKB XS1117601796 USD 5.38 30/10/2019 95.250 96.250 10.57 9.44 B2/B+ 350 200,000 1.87% -6.27% TSKB XS1219733752 USD 5.13 22/04/2020 91.000 92.000 12.01 11.20 B2/B+ 350 200,000-0.55% -10.01% TSKB XS1412393172 USD 4.88 18/05/2021 86.000 87.000 11.38 10.88 B2/B+ 300 200,000 1.18% -13.35% TSKB XS1750996206 USD 5.50 16/01/2023 82.750 83.750 10.70 10.37 B2/B+ 350 200,000 0.61% N/A TSKB XS1584113184 USD 7.63 29/03/2027 73.000 75.000 13.66 13.17 Caa2/B 300 200,000 4.29% -27.99% TURKCELL XS1298711729 USD 5.75 15/10/2025 90.000 91.000 7.63 7.43 Ba2/BB+ 500 200,000-1.37% -15.29% TURKCELL XS1803215869 USD 5.80 11/04/2028 86.000 87.000 7.94 7.77 NA/BB+ 500 200,000-1.43% N/A TÜPRAŞ XS1686704948 USD 4.50 18/10/2024 88.250 89.250 6.94 6.72 Ba2/BB+ 700 200,000 0.86% -9.72% TÜRK TELEKOM XS1028952155 USD 3.75 19/06/2019 98.500 99.000 6.24 5.40 NA/BB+ 500 200,000 1.03% -2.35% TÜRK TELEKOM XS1028951264 USD 4.88 19/06/2024 86.125 87.625 7.98 7.62 NA/BB+ 500 200,000-1.57% -14.73% VAKIFLAR BANKASI XS1077629225 EUR 3.50 17/06/2019 98.875 99.875 5.32 3.66 B1/B+ 500 100,000 1.41% -3.30% VAKIFLAR BANKASI XS1403416222 EUR 2.38 04/05/2021 96.082 96.952 4.05 3.67 Ba1/NA 500 100,000 0.31% -4.07% VAKIFLAR BANKASI XS1508914691 USD 5.50 27/10/2021 89.750 90.750 9.53 9.12 B1/B+ 500 200,000 1.13% -10.36% VAKIFLAR BANKASI XS1622626379 USD 5.63 30/05/2022 88.000 89.500 9.68 9.14 B1/B+ 500 200,000 1.00% -11.67% VAKIFLAR BANKASI XS0849728190 USD 6.00 01/11/2022 81.500 83.500 11.97 11.25 Caa1/B 672 200,000 1.24% -16.84% VAKIFLAR BANKASI XS1760780731 USD 5.75 30/01/2023 86.000 87.000 9.87 9.55 B1/B+ 650 200,000-0.15% N/A VAKIFLAR BANKASI XS1175854923 USD 6.88 03/02/2025 82.000 84.000 12.39 11.87 Caa2/B 500 200,000 9.15% -18.20% VAKIFLAR BANKASI XS1551747733 USD 8.00 01/11/2027 78.000 80.000 12.63 12.20 Caa2/B 228 200,000 4.70% -23.90% YAPI KREDİ XS0994815016 USD 5.25 03/12/2018 99.375 100.875 13.08-5.82 B1/BB- 500 200,000 0.63% -2.09% YAPI KREDİ XS1028938915 USD 5.13 22/10/2019 97.125 97.625 8.29 7.73 B1/BB- 550 200,000 1.17% -4.19% YAPI KREDİ XS0874840688 USD 4.00 22/01/2020 94.875 95.875 8.52 7.61 B1/BB- 500 200,000 0.66% -3.92% YAPI KREDİ XS0861979440 USD 5.50 06/12/2022 81.000 83.000 11.45 10.75 B2/B+ 1,000 200,000 0.00% -16.39% YAPI KREDİ XS1571399754 USD 5.75 24/02/2022 90.250 91.250 9.24 8.86 B1/BB- 600 200,000-0.55% -10.53% YAPI KREDİ XS1634372954 USD 5.85 21/06/2024 84.875 85.875 9.37 9.11 B1/BB- 500 200,000-0.73% -13.94% YAPI KREDİ XS1376681067 USD 8.50 09/03/2026 87.000 89.000 12.48 12.03 B3/B+ 500 200,000 1.75% -17.92% YAPI KREDİ XS1788516679 USD 6.10 16/03/2023 87.500 88.500 9.68 9.37 B1/BB- 500 200,000-1.27% N/A YAŞAR HOLDİNG XS1132450427 USD 8.88 06/05/2020 59.000 68.000 51.20 38.97 Caa1/B- 250 200,000 12.38% -43.06% ZİRAAT BANKASI XS1083936028 USD 4.25 03/07/2019 98.125 98.875 7.19 6.00 B1/B+ 750 200,000 1.55% -1.75% ZİRAAT BANKASI XS1223394914 USD 4.75 29/04/2021 91.375 92.125 8.69 8.32 B1/B+ 500 200,000 2.09% -8.17% ZİRAAT BANKASI XS1605397394 USD 5.13 03/05/2022 88.875 89.875 8.90 8.54 B1/B+ 600 200,000 1.57% -10.57% ZİRAAT BANKASI XS1691349010 USD 5.13 29/09/2023 84.500 85.500 9.12 8.83 B1/B+ 500 200,000-0.88% -13.99% (Sukuk) ALBARAKA XS1082151868 USD 6.25 30/06/2019 94.500 98.500 15.38 8.64 NA/NA 350 200,000-2.58% -6.44% ALBARAKA XS1301525207 USD 10.50 30/11/2025 88.500 93.490 14.09 12.92 NA/NA 250 200,000 2.91% -14.29% BANK ASYA XS0907295942 USD NA 28/03/2023 5.000 15.000 NA NA WR/NA 250 200,000-83.33% -87.80% KUVEYT TÜRK XS1079236169 USD 5.16 26/06/2019 99.250 100.000 6.36 5.15 NA/BB- 500 200,000 3.93% -3.17% KUVEYT TÜRK XS1505149325 USD 5.14 02/11/2021 92.000 94.990 8.21 7.02 NA/BB- 500 200,000 2.22% -11.11% KUVEYT TÜRK XS1323608635 USD 7.90 17/02/2026 91.000 94.000 10.96 10.34 NA/B+ 350 200,000 1.11% -12.29% TÜRKİYE FİNANS XS1057852912 USD 5.38 24/04/2019 99.750 100.250 5.91 4.82 NA/BB- 500 200,000 0.76% -2.68% Brezilya US105756BT66 BRL 8.50 05/01/2024 99.875 100.250 8.71 8.61 Ba2/BB- 3,150 350,000 1.72% -2.02% US105756AR10 USD 8.88 15/04/2024 121.000 121.500 4.48 4.39 Ba2/BB- 1,029 1,000 2.54% -5.84% US105756BV13 USD 4.25 07/01/2025 96.900 97.400 4.84 4.74 Ba2/BB- 4,300 200,000 2.70% -4.67% US105756AE07 USD 10.13 15/05/2027 132.500 133.500 5.33 5.21 Ba2/BB- 838 1,000 1.53% -8.30% US105756BB58 USD 8.25 20/01/2034 119.100 120.100 6.28 6.19 Ba2/BB- 1,502 1,000 1.58% -8.10% BANCO DO BRASIL USP3772WAF97 USD 9.00 Field Not App 103.375 104.125 8.23 8.07 B2/NA 2,170 200,000 5.75% -5.16% BRASKEM USG1315RAD38 USD 5.75 15/04/2021 102.500 103.000 4.65 4.44 Ba1/BBB- 1,000 200,000-0.24% -5.31% BRASKEM USG1315RAG68 USD 5.38 02/05/2022 101.250 102.000 4.98 4.75 Ba1/BBB- 500 200,000-0.86% -5.81% BRASKEM US10553YAF25 USD 6.45 03/02/2024 104.850 105.600 5.37 5.21 Ba1/BBB- 750 200,000-1.78% -8.43% BRF USP1905CAE05 USD 4.75 22/05/2024 91.000 91.750 6.72 6.55 Ba2/BBB- 750 200,000 0.11% -11.22% CSN ISLANDS XI USG2583XAA93 USD 6.88 21/09/2019 99.500 100.000 7.46 6.86 B3/B- *- 547 100,000 0.76% 8.74% FIBRIA US31572UAE64 USD 5.25 12/05/2024 101.750 102.500 4.88 4.73 Ba1/BBB- 600 2,000 1.50% -5.35% ITAU UNIBANCO US46556MAF95 USD 5.65 19/03/2022 101.625 102.375 5.12 4.88 Ba3/B+ 1,250 200,000 0.12% -3.90% JBS USA29866AA70 USD 7.75 28/10/2020 101.750 102.250 NA NA NA/BB- - 200,000 0.00% -0.49% MARFRIG USN54468AD05 USD 6.88 24/06/2019 101.100 101.600 5.08 4.29 B2/BB- 508 200,000-0.15% -2.32% PETROBRAS US71645WAR25 USD 5.38 27/01/2021 101.600 102.200 4.61 4.33 Ba2/BB- 1,211 2,000-0.05% -3.33% PETROBRAS US71647NAP42 USD 8.38 23/05/2021 108.900 109.300 4.63 4.47 Ba2/BB- 1,240 2,000 0.14% -5.55% PETROBRAS US71647NAF69 USD 4.38 20/05/2023 96.800 97.150 5.17 5.09 Ba2/BB- 3,412 2,000 2.00% -2.32% PETROBRAS US71647NAM11 USD 6.25 17/03/2024 101.200 101.600 5.98 5.90 Ba2/BB- 2,440 2,000 1.30% -5.64% PETROBRAS XS0716979595 EUR 5.88 07/03/2022 112.400 112.900 1.99 1.85 Ba2/BB- 600 100,000 0.90% -3.15% PETROBRAS XS0982711714 EUR 4.75 14/01/2025 105.650 106.250 3.71 3.60 Ba2/BB- 800 100,000 2.27% -4.48% PETROBRAS US71647NAN93 USD 6.85 05/06/2115 88.650 89.400 7.73 7.66 Ba2/BB- 2,500 2,000 4.29% -7.03% SUZANO USG8600UAA19 USD 5.88 23/01/2021 103.650 104.400 4.13 3.78 Ba1/BBB- 186 100,000 0.24% -4.25% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7.25 05/04/2041 102.250 103.100 7.05 6.97 Ba2/BBB- 1,151 200,000 3.44% -3.90% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7.25 05/04/2041 102.250 103.100 7.05 6.97 Ba2/BBB- 1,151 200,000 3.44% -3.90% VALE US91911TAM53 USD 4.38 11/01/2022 100.289 100.817 4.28 4.10 Baa3/BBB+ 1,469 2,000-0.45% -3.88% Rusya XS0504954347 USD 5.00 29/04/2020 101.420 101.920 4.00 3.66 Ba1/BBB- 3,500 100,000-0.29% -4.03% XS0971721450 USD 4.88 16/09/2023 102.120 102.620 4.39 4.27 Ba1/BBB- 3,000 200,000-0.80% -6.11% XS0088543193 USD 12.75 24/06/2028 157.840 158.720 5.08 5.00 Ba1/BBB- 2,500 10,000-1.21% -9.89% XS0971721963 USD 5.88 16/09/2043 104.370 105.120 5.55 5.49 Ba1/BBB- 1,500 200,000-3.17% -8.67% ALFA BANK XS0620695204 USD 7.75 28/04/2021 105.188 106.688 5.48 4.85 Ba1/BB+ 1,000 200,000 0.49% -6.83% GAZPROM XS0424860947 USD 9.25 23/04/2019 101.950 102.450 4.96 3.89 Baa3/BBB- 2,250 100,000-0.54% -6.25%

4 GAZPROM XS0906946008 EUR 3.39 20/03/2020 103.723 104.472 0.65 0.12 Baa3/BBB- 1,000 100,000-0.03% -1.63% GAZPROM XS0290580595 USD 6.51 07/03/2022 104.460 105.260 5.04 4.78 Baa3/BBB- 1,300 100,000-0.72% -5.64% GAZPROMBANK XS0987109658 EUR 3.98 30/10/2018 99.251 100.751 NA NA WR/NR - 100,000-0.02% -3.30% GAZPROMBANK XS0779213460 USD 7.25 03/05/2019 99.270 100.770 8.79 5.65 B2/BB 500 200,000 0.40% N/A GAZPROMBANK XS0975320879 USD 7.50 28/12/2023 97.500 98.500 9.74 9.49 NR/BB 750 200,000 1.30% -6.25% LUKOIL XS0461926569 USD 7.25 05/11/2019 103.118 103.718 4.04 3.44 Baa3/BBB+ 600 100,000-0.46% -4.98% LUKOIL XS0554659671 USD 6.13 09/11/2020 103.343 103.943 4.37 4.06 Baa3/BBB+ 1,000 200,000-0.39% -4.89% LUKOIL XS0304274599 USD 6.66 07/06/2022 106.122 106.822 4.78 4.57 Baa3/BBB+ 500 100,000-0.48% -5.95% LUKOIL XS0919504562 USD 4.56 24/04/2023 98.000 98.700 5.07 4.89 Baa3/BBB+ 1,500 200,000-1.32% -5.55% NORILSK XS1298447019 USD 6.63 14/10/2022 104.160 105.160 5.44 5.16 Baa3/BBB- *- 1,000 200,000-0.28% -7.21% PROMSVYAZ BANK XS1086084123 USD 10.50 30/07/2021 4.010 54.010 278.79 39.34 WR/WD - 200,000 0.00% -95.48% ROSNEFT XS0861981180 USD 4.20 06/03/2022 97.500 97.750 5.02 4.94 Baa3/WD 2,000 200,000 0.26% -3.54% RUSSIAN AGRI BANK XS0979891925 USD 8.50 16/10/2023 99.701 101.201 8.57 8.20 NR/NA 500 200,000-0.95% -11.58% RUSSIAN STD BANK XS1117280625 USD 13.00 27/10/2022 19.500 24.500 74.61 63.68 NA/NA 545 164,000 0.00% N/A SBERBANK XS0799357354 USD 5.18 28/06/2019 99.775 101.275 5.53 3.17 Ba1/BBB- 1,000 200,000-0.07% -3.77% SBERBANK XS0638572973 USD 5.72 16/06/2021 101.500 102.000 5.09 4.89 Ba1/BBB- 1,000 200,000-0.25% -6.35% SBERBANK XS0848530977 USD 5.13 29/10/2022 98.375 98.875 5.59 5.44 Ba2/BB+ 2,000 200,000-0.33% -5.75% SBERBANK XS0935311240 USD 5.25 23/05/2023 98.242 99.742 5.69 5.31 NA/BB+ 1,000 200,000 0.10% -5.93% SBERBANK XS1032750165 USD 5.50 26/02/2024 99.183 100.683 7.26 3.23 NA/BB+ 1,000 200,000 0.23% -3.01% VIP XS0643183220 USD 7.50 01/03/2022 106.690 106.848 5.28 5.23 Ba2/BB+ 601 200,000-0.09% -7.33% VNESHECONOMBANK XS0993162170 USD 4.22 21/11/2018 99.753 100.108 9.62 1.76 NA/BBB- 850 200,000 0.30% -1.39% VTB BANK XS0842078536 USD 6.95 17/10/2022 96.969 98.469 7.86 7.40 Ba3/WD 1,412 200,000-0.21% -10.81% Venezuella US922646AS37 USD 9.25 15/09/2027 24.900 26.150 38.04 36.64 C/WD 4,000 1,000-8.29% -34.13% US922646BL74 USD 9.38 13/01/2034 27.550 28.800 32.96 31.68 C/WD 1,500 2,000-5.49% -23.04% USP17625AB33 USD 9.25 07/05/2028 24.300 25.550 41.64 39.91 C/WD 2,000 100-7.78% -30.17% USP17625AC16 USD 12.75 23/08/2022 25.100 26.350 66.82 64.41 C/WD 3,000 100-5.99% -44.22% USP17625AD98 USD 11.95 05/08/2031 24.750 26.000 44.46 42.59 C/WD 4,200 100-8.67% -40.65% USP17625AE71 USD 11.75 21/10/2026 25.100 26.350 44.29 42.70 C/WD 3,000 100-8.89% -40.24% USP97475AN08 USD 7.75 13/10/2019 24.400 25.650 232.58 221.22 C/WD 2,496 100-7.05% -49.17% PDVSA USP7807HAM71 USD 12.75 17/02/2022 20.750 21.950 84.50 81.18 NA/C 3,000 100-12.63% -56.04% PDVSA XS0294364954 USD 5.38 12/04/2027 17.250 18.250 40.85 39.19 NA/C 3,000 400-18.82% -41.62% Meksika US91087BAA89 USD 3.60 30/01/2025 94.650 95.050 4.60 4.52 A3/BBB+ 2,454 200,000-2.57% -6.56% US91086QBF46 USD 4.60 23/01/2046 86.500 87.150 5.57 5.52 A3/BBB+ 3,000 200,000-7.14% -11.40% BBVA BANCOMER USP16259AB20 USD 6.50 10/03/2021 103.000 103.600 5.12 4.85 Baa2/BBB- 1,250 150,000-1.25% -6.36% BBVA BANCOMER USP16259AK29 USD 4.38 10/04/2024 98.000 98.750 4.80 4.64 A3/A- 750 150,000-1.61% -6.22% CFELEC USP30179AM09 USD 4.88 15/01/2024 98.500 99.250 5.21 5.04 Baa1/BBB+ 1,250 200,000-3.05% -7.94% CEMEX USP2253TJE03 USD 5.70 11/01/2025 97.500 98.250 6.19 6.04 NA/BB- 1,071 200,000-3.70% -7.93% CEMEX USU12763AD75 USD 6.00 01/04/2024 99.750 100.500 6.05 5.83 NA/BB- 1,000 200,000-3.39% -5.45% PEMEX XS1379158048 EUR 5.13 15/03/2023 108.900 109.400 2.92 2.80 Baa3/BBB+ 900 100,000-1.27% -6.56% PEMEX US71654QBG64 USD 3.50 30/01/2023 91.900 92.250 5.68 5.58 Baa3/BBB+ 2,100 10,000-2.91% -5.86% PEMEX US71656MAF68 USD 6.63 Field Not App 87.400 88.700 7.65 7.54 Baa3/BBB+ 1,000 10,000-5.51% -13.25% Arjantin US040114GL81 USD 8.28 31/12/2033 86.250 87.250 10.53 10.35 B2/WD 3,966 1-3.95% -25.81% US040114GK09 USD 2.50 31/12/2038 56.000 56.500 8.83 8.76 B2/WD 5,297 1-4.11% -21.79% YPF SOCIEDAD USP989MJBE04 USD 8.50 28/07/2025 94.363 95.353 9.65 9.44 B2/B 1,500 1,000-2.53% -18.37% Güney Afrika US836205AN45 USD 5.50 09/03/2020 101.036 101.336 4.69 4.46 Baa3/BB+ 1,619 100,000-0.86% -4.37% US836205AQ75 USD 4.67 17/01/2024 95.480 95.980 5.68 5.56 Baa3/BB+ 1,500 100,000-2.15% -5.53% US836205AR58 USD 5.88 16/09/2025 98.421 98.921 6.16 6.07 Baa3/BB+ 2,000 200,000-3.18% -7.54% US836205AS32 USD 5.38 24/07/2044 82.443 83.193 6.83 6.76 Baa3/BB+ 1,000 200,000-7.39% -11.93% ANGLOGOLD US03512TAC53 USD 5.13 01/08/2022 100.409 101.040 5.00 4.82 Baa3/NA 750 1,000-0.72% -4.01% ESKOM XS0579851949 USD 5.75 26/01/2021 95.500 96.503 7.99 7.48 B3/NA 1,750 200,000-1.55% -5.45% ESKOM XS1187065443 USD 7.13 11/02/2025 93.553 94.053 8.47 8.36 B3/NA 1,250 200,000-2.59% -8.39% TRANSNET XS0809571739 USD 4.00 26/07/2022 93.260 93.760 6.05 5.89 Baa3/BB+u 1,000 200,000-0.52% -4.04% ZAR SOV CAPITAL FUND XS1113141441 USD 3.90 24/06/2020 99.049 99.674 4.51 4.11 Baa3/BB+ 500 200,000 0.08% -1.99% Azerbaycan XS1044540547 USD 4.75 18/03/2024 98.385 98.885 5.10 4.99 Ba2/BB+ 1,250 200,000-2.94% -4.38% SOCAR XS0903465127 USD 4.75 13/03/2023 98.655 99.155 5.10 4.97 Ba2/BB+ 1,000 200,000-1.77% -1.72% SOCAR XS1196496688 USD 6.95 18/03/2030 105.667 106.667 6.25 6.13 NR/BB+ 750 200,000-2.32% -3.95%

5 Gürcistan GEORGIAN RAILWAY XS0800346362 USD 7.75 11/07/2022 104.250 104.250 6.43 6.43 NA/B+ 500 200,000 N/A -6.50% Kazakistan XS1120709669 USD 3.88 14/10/2024 100.250 100.750 3.83 3.73 Baa3/BBB 1,500 200,000-0.74% -3.14% XS1263054519 USD 5.13 21/07/2025 105.338 105.838 4.20 4.12 Baa3/BBB 2,500 200,000-2.12% -5.32% XS1120709826 USD 4.88 14/10/2044 98.000 98.750 5.01 4.96 Baa3/BBB 1,000 200,000-4.04% -6.44% XS1263139856 USD 6.50 21/07/2045 119.125 119.625 5.17 5.14 Baa3/BBB 1,500 200,000-3.15% -5.46% KAZAGRO XS0934609016 USD 4.63 24/05/2023 98.500 99.500 5.00 4.75 Ba1/BBB- 961 200,000 0.51% -2.72% KAZKOMMERTSBANK XS0867478124 USD 5.50 21/12/2022 99.500 100.500 5.64-0.69 NA/BB 750 1-0.25% 0.25% Yunanistan GR0114030555 EUR 3.50 30/01/2023 100.850 101.000 3.28 3.24 NA/BB- 4,356 1 N/A N/A GR0124034688 EUR 3.75 30/01/2028 96.250 96.650 4.25 4.19 NA/BB- 5,963 1 N/A N/A GR0128015725 EUR 3.90 30/01/2033 90.850 91.100 4.80 4.77 NA/BB- 6,091 1 N/A N/A GR0133011248 EUR 4.00 30/01/2037 87.190 87.550 5.09 5.06 NA/BB- 4,805 1 N/A N/A GR0138015814 EUR 4.20 30/01/2042 86.650 86.900 5.20 5.18 NA/BB- 4,604 1 N/A N/A GRR000000010 EUR 0.00 15/10/2042 0.279 0.359 NA NA NA/NA 62,383 100-8.22% -23.35% Çin BANK OF CHINA US06120TAA60 USD 5.00 13/11/2024 101.739 101.879 4.67 4.64 Baa2/BBB+ 3,000 200,000-0.33% -5.82% CHINA SHANSHUI XS1200439609 USD 7.50 10/03/2020 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove NA/WD 15 200,000 N/A N/A CNPC HK USG21895AC44 USD 5.95 28/04/2041 114.797 115.877 4.86 4.79 A2/A+ 500 200,000-2.25% -9.58% HUARONG FINANCE XS1165659357 USD 4.50 16/01/2020 99.802 100.037 4.67 4.46 Baa1/A 1,200 200,000-0.50% -3.07% IND & COMM BANK USY39656AA40 USD 6.00 Field Not App 100.900 101.150 5.06 4.83 Ba1/NA 2,940 200,000-0.44% -3.21% Hindistan JSW STEEL LTD XS1133588233 USD 4.75 12/11/2019 99.625 100.125 5.13 4.62 Ba2/BB 500 200,000-0.13% -2.45% RELIANCE HOLDINGS US759468AC51 USD 5.40 14/02/2022 102.996 103.309 4.41 4.30 Baa2/NA 1,500 250,000 0.02% -6.10% Endonezya PERTAMINA USY7138AAA89 USD 5.25 23/05/2021 102.433 102.896 4.23 4.04 Baa2/BBB 1,000 200,000-0.81% -4.94% Peru UNACEM USP9451YAC77 USD 5.88 30/10/2021 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove Ba2/NA 566 150,000 N/A N/A Birleşik Arap Emirlikleri (Sukuk) JAFZ SUKUK 2019 XS0794821453 USD 7.00 19/06/2019 101.970 102.970 3.76 2.16 Baa2/BBB+ 237 200,000-0.50% -5.01% DIP SUKUK LTD XS1035007530 USD 4.29 20/02/2019 99.570 99.998 5.74 4.26 NA/BB+ 300 200,000-0.15% -1.79% EMAAR SUKUK LTD XS0805885349 USD 6.40 18/07/2019 101.639 102.639 4.00 2.58 Baa3/NA 500 200,000-0.40% -4.56% DIB SUKUK LTD XS1241110300 USD 2.92 03/06/2020 98.130 98.630 4.16 3.82 A3/A 750 200,000-0.12% -1.62% EMG SUKUK XS1075401726 USD 4.56 18/06/2024 98.500 99.000 4.87 4.77 Baa2/NA 750 200,000-1.01% -5.63% ABU DHABI NATIONAL XS0863524277 USD 3.63 12/01/2023 97.750 98.250 4.22 4.08 A3/A 1,250 200,000-0.38% -3.46% EMIRATES XS0885065887 USD 4.50 06/02/2025 98.000 98.500 4.87 4.78 NA/NA 464 200,000-0.38% -4.51%