Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. GRUPLARA YÖNELİK GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU YILLIK RAPOR Bu rapor, Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu nun 01.01.2012-31.12.2012 dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş yıllık fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: 01.01.2012 31.12.2012 DÖNEMİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ Avrupa daki borç krizine ilişkin endişelerle başlayan 2012 yılı, gelişmiş ülke merkez bankalarının piyasaların ihtiyacı olan parasal ve finansal tedbirleri zamanında almalarının sonucunda yılı pozitif seviyede tamamlamıştır. Türkiye ise uyguladığı başarılı para politikası ve aldığı makro-ihtiyati tedbirlerle benzeri diğer ülkelerden pozitif yönde ayrışmış ve bu sayede hem sabit getirili ürünler piyasasında hem de hisse senetlerinde yüksek değer kazançlar elde etmiştir. Avrupa Merkez Bankası nın zayıflayan ekonomik aktiviteyi desteklemek adına faiz indirimine gitmesi ve başvurulması halinde sorunlu Avrupa ülkelerinin tahvillerini alacağına ilişkin yaptığı açıklamalar piyasalar tarafından olumlu algılanmıştır. Ayrıca ABD merkez bankası Fed in düşük faiz politikasını uzunca bir süre devam ettireceğine ilişkin taahhudünü devam etmiştir ve buna ek olarak konut kredisine ve ABD tahvillerine dayalı yeni varlık alım programları açıklaması global piyasalarda olumlu seyrin devam etmesine neden olmuştur. Gelişmiş ülke merkez bankalarının genişlemeci para politikalarına yönelmesi ve enflasyonun olmadığı bir ortamda, gelişmekte olan ülke merkez bankalarının da ekonomik aktiviteyi destekleyici para politikaları izlemesiyle piyasalardaki olumlu seyir yıl boyunca devam etmiştir. 2012 nin ikinci çeyreğinden itibaren özellikle gelişmekte olan ülkelere para girişlerinde hızlanma olduğu görülmüştür. Para girişleri önce faiz piyasalarına ve hemen sonrasında hisse senedi piyasalarında etkili olmuştur. Türkiye 2012 yılının ikinci yarısından itibaren getiri arayışında olan portföy akımlarından olumlu anlamda faydalanan piyasaların başında yer almıştır. Enflasyon ve cari açıktaki anlamlı iyileşme ve dış dengelerdeki normalizasyon sürecinin belirginleşmesi, uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch in Kasım ayında Türkiye nin kredi notunu yatırım yapılabilir ülke statüsüne çekmesiyle sonuçlanmıştır. Tüm bunların sonuçunda 2012 yılında İMKB-100 endeksi %52,55 yükselerek yılı 78.208 seviyesinden tamamlamış ve gösterge tahvil faizleri yaklaşık 500 baz puan düşerek yılı 6,20% seviyelerinde kapatmıştır. Tahvil bono faizlerinde yılın ikinci ve üçüncü çeyreğinde başlayan gerileme, Merkez Bankasının faiz indirimlerinin yıl sonuna doğru devam etmesi ve Türkiye nin kredi derecelendirme kuruluşlarından Fitch tarafından "Yatırım Yapılabilir" seviyesine kredi notunun yükseltilmesi sonrasında son çeyrekte de devam etmiştir. Temmuz başında %8,30 seviyesinde bulunan gösterge tahvilin faizinin, yılın son gününe geldiğimizde %6,15 seviyesine doğru gerilediğini görülmüştür. Söz konusu piyasa hareketinin en önemli sebebi olarak Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası nın (TCMB) düşük faiz politikası ve yıl sonuna doğru düşüşe geçerek yılı %6,20 seviyesinde bitiren enflasyon rakamları olmuştur. Diğer taraftan gerek global büyüme endişeleri, gerekse Avrupa borç krizi nedeniyle gelişmiş ülke merkez bankaları tarafından alınan parasal genişlemeye yönelik kararlar da bono faizlerinin düşmesine destek olmuştur. Özellikle yılın son çeyreğinde bono faizlerindeki düşüş beklentisiyle fonlarımız karşılaştırma ölçütlerine karşı bono oranlarını artırarak faiz piyasasındaki düşüşten olumlu etkilenmiştir. 1
BÖLÜM B: FON KURULU FAALİYET RAPORU İLE İLGİLİ BİLGİLER İlgili dönemde, fonun faaliyet gösterdiği piyasanın ve ekonominin genel durumuna ilişkin bilgileri, fonun performans bilgilerini ve varsa dönem içinde yatırım politikalarında, izahname, fon içtüzüğü gibi kamuyu aydınlatma belgelerinde, katılımcıların karar vermesini etkileyecek diğer konularda meydana gelen değişiklikleri içeren fon kurulu faaliyet raporu raporun ekidir. BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ MALİ TABLOLAR Bağımsız denetimden geçmiş 31.12.2012 tarihli bilanço ve gelir tablosu ile dipnotları raporun ekidir. BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERİ-NET VARLIK DEĞERİ TABLOLARI Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu nun 31.12.2012 tarihli fon portföy değeri ve net varlık değeri tabloları aşağıdaki gibidir: 31.12.2012 (BEF09) Fon Portföy Değeri Tablosu Menkul Kıymet Menkul Tanımı Toplam Değer Grup(%) Toplam(%) DEVLET TAHVİLİ TRT010420T19 116.873,97 0,43 0,36 TRT011014T19 145.796,51 0,54 0,45 TRT040614T12 3.095.917,80 11,49 9,58 TRT041213T23 1.563.758,05 5,8 4,84 TRT050314T14 3.715.497,45 13,78 11,49 TRT060121T16 536.719,92 1,99 1,66 TRT060814T18 223.503,96 0,83 0,69 TRT091013T12 413.025,52 1,53 1,28 TRT100413T17 41.327,92 0,15 0,13 TRT110913T11 479.221,40 1,78 1,48 TRT120122T17 1.364.945,45 5,06 4,22 TRT140813T19 152.573,10 0,57 0,47 TRT140922T17 1.161.201,30 4,31 3,59 TRT150120T16 3.046.264,32 11,3 9,42 TRT170615T16 631.860,76 2,34 1,95 TRT170713T17 2.032.885,68 7,54 6,29 TRT200213T25 2.381.503,92 8,84 7,37 TRT210514T12 147.311,98 0,55 0,46 TRT230222T13 1.712.691,12 6,35 5,3 TRT240914T15 1.147.457,19 4,26 3,55 TRT260214T10 212.043,96 0,79 0,66 TRT280813T13 223.377,10 0,83 0,69 TRT290114T18 1.633.328,63 6,06 5,05 TRT290415T14 126.973,17 0,47 0,39 TRT290415T14 647.822,30 2,4 2 Grup Toplamı 26.953.882,48 83,38 DEVLET TAHVİLLİ REPO TRT150513T11 500.136,99 97,09 1,55 TRT200313T16 15.003,82 2,91 0,05 Grup Toplamı 515.140,81 1,59 VADELİ MEVDUAT AKBNK130122_0143 1.032.520,03 33,11 3,19 TEBNK130208_0168 1.041.139,65 33,39 3,22 VKBNK130321_0136 1.044.919,40 33,51 3,23 Grup Toplamı 3.118.579,08 9,65 ÖZEL SEKTÖR TAHVİLİ TRSAKFH31411 406.481,63 31,97 1,26 TRSAKFHA1313 390.267,37 30,69 1,21 TRSRSGY21511 173.141,12 13,62 0,54 TRSSRTNK1419 102.698,37 8,08 0,32 TRSTCZB41418 198.971,01 15,65 0,62 Grup Toplamı 1.271.559,51 3,93 FİNANSMAN BONOSU TRFALTNE1319 468.483,30 100 1,45 Grup Toplamı 468.483,30 1,45 2
Fon Portföy Değeri 32.327.645,18 100 31.12.2012 Tarihli (BEF9)Fon Tolam Değer Tablosu Fon Portfoy Değeri 32.327.645,32 Nakit 6.039,32 Alacaklar 0,00 T1 Alacaklar 0,00 T2 Alacaklar 0,00 Temettü Alacakları 0,00 Halka Arz Avansları 0,00 Geçmiş Yıl Stopaj Alacağı 0,00 Valörlü Döviz Tutarları 0,00 Peşin Ödenen Giderler 0,00 Vadeli İşlem Alacaklar T1 0,00 Vadeli İşlem Alacaklar Tn 0,00 Vadeli İşlem Nakit Alacakları 0,00 HS. Komisyon iade 0,00 Döviz İşlemler TL Yükümlülükle 0,00 Ödünç İşlem Komisyon Karşılığı 0,00 Opsiyon Sözleşmesi Alacakları 0,00 Diğer Alacaklar 0,00 Banka Faizi 0,00 Ayrılan İhtiyatlar 0,00 Diğer Varlıklar 0,00 Borçlar 28.945,36 T1 Borçlar 0,00 T2 Borçlar 0,00 Diğer Borçlar 1.127,80 Ödenecek Vergi 0,00 Hizmet Komisyonu 27.817,56 Pay Geri Alış Borçlar 0,00 Stopaj Gider Karşılığı 0,00 SPK Kayda Alma Ücreti 0,00 Vadeli İşlem Borçlar T1 0,00 Vadeli İşlem Borçlar Tn 0,00 VOB Nakit Borçları 0,00 Opsiyon Prim Borcu T1 0,00 Opsiyon Prim Borcu Tn 0,00 Fon Toplam Değeri 32.304.739,28 Dolaşımdaki Pay Sayısı 1.320.220.802,16 Kurumun Elindeki Pay Sayısı 0,00 Pay Değeri 0,024469 Bugünkü Fiyat 0,024482 Dünkü Fiyat 0,024458 Bir Hafta Önceki Fiyat 0,024453 Bir Ay Önceki Fiyat 0,024231 Bir Yıl Önceki Fiyat 0,021215 Yıl Başı Fiyatı 0,021273 Günlük Getirisi (%) -0,05 BÖLÜM E: FON PERFORMANSINA İLİŞKİN BİLGİLER Fonun stratejisi, ağırlıklı olarak Hazine Bonosu, Devlet Tahvili ve ters repo gibi kamu menkul kıymetlerine aktif yönetim tarzıyla uzun vadede faiz geliri sağlamak amacıyla yatırım yapmaktır. 3
09.06.2006 tarihinde halka arz edilen, 10.01.2007 tarihinde ilk satış işlemi gerçekleşmiş olan fonun ve karşılaştırma ölçütünün 01 Ocak 2012 31 Aralık 2012 dönemine ilişkin getiri performansları aşagıdaki tabloda yer almaktadır: Fonun Ünvanı Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları EYF Fonun getirisi (01 Ocak-31 Aralık) Karşılaştıma ölçütünün getirisi (01 Ocak-31 Aralık) % 15,02 % 15,72 Fonun dönemsel performansına ilişkin ayrıntılı bilgiye, raporun eki olarak sunulmakta olan SPK nın performans sunuş standardlarına göre hazırlanmış Performans Sunuş Raporundan ulaşılabilir. BÖLÜM F: FON HARCAMALARI İLE İLGİLİ BİLGİLER i. Hisse Senetleri: Hisse senedi alım satımlarında aracı kuruluşlara ii. iii. iv. alım satım maliyet bedelleri üzerinden 0,0006 komisyon ödenmektedir. Borçlanma Senetleri: Borçlanma Senedi alım satımlarında sadece İMKB tescil ücreti ödenmektedir. Ters Repo İşlemleri: Aracı kurumlara; gecelik ters repo ve vadeli ters repo işlemlerinde sadece İMKB tescil ücreti ödenmektedir. Borsa Para Piyasası İşlemleri: Borsa Para Piyasası işlemlerinde sadece Takasbank İşlem Komisyonu alınmaktadır. Fon Mal Varlığından Yapılabilecek Harcamaların Senelik Olarak Fon Net Varlık Aşağıda fondan yapılan harcamaların senelik tutarlarının ortalama fon toplam değerine oranı yer almaktadır. FON: AZA Ort. Fon Net Varlık (%) GİDER TÜRÜ Fon İşletim 1,01 Aracılık Kom. 0,01 Diğer Fon Gid. 0,00 TOPLAM 1,02 Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek Bu örnek Fon a yapılan yatırımın maliyetinin diğer fonlarla karşılaştırılabilmesi amacıyla hazırlanmıştır. Bu örnekte 10 yıl boyunca Fon a toplam 1.000.-TL yatırıldığı ve belirtilen süre sonunda fondan çıkıldığı varsayılmaktadır. Ayrıca örnekte Fon un yukarıda yer alan gider oranlarının değişmediği ve Fon un senelik getiri oranının %10 olduğu varsayılarak tahmini maliyetler aşağıdaki gibi hesaplanmıştır. Gerçek maliyetler aşağıdaki tahmini tutarlardan daha az ya da fazla olabilecektir. 4
Başlangıçta Yatırılan Tutar 1.000,00.-TL Senelik Getiri Oranı %10 Aşağıdaki örnekte ; yukarıda belirtilmiş olan gider oranı yıllıklandırılarak tahmini maliyetler hesaplanmıştır. 1. Sene 2. Sene 5. Sene 10. Sene 10,76-TL 11,72- TL 15,14-TL 23,22-TL Aylin Somersan Coqui Mali İşler Direktörü Fon Kurulu Başkanı Burcu Uzunoğlu Yatırım Yönetimi Grup Müdürü Fon Kurulu Üyesi EKLER: 1. Fon kurulu faaliyet raporu 2. Bağımsız denetimden geçmiş fon bilanço ve gelir tabloları 3. 01.01.2012-31.12.2012 dönemi harcama tablosu 5
Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. GRUPLARA YÖNELİK GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU 01.01.2012-31.12.2012 DÖNEMİ HARCAMA TABLOSU Fon Varlıklarından Karşılanan Harcamalar: Gider Türü TL Ortalama Fon Toplam % a. Noter Harç ve Tasdik Giderleri 670,30 0,00 b. İlan Giderleri 0,00 c. Sigorta Ücretleri 0,00 d. Bağımsız Denetim Ücreti 2.069,47 0,01 e. Katılma Belgesi Basım Giderleri 0,00 f. Saklama Giderleri 3.500,90 0,01 g. Fon Yönetim Ücreti 281.865,71 0,98 h. İşletim Giderleri Toplamı (a+b+ +g) 288.106,38 1,00 i. Hisse Senedi Komisyonları 0,00 j. Tahvil Bono Kesin Alım Satım Komisyonları 1.740,79 0,006 k. Gecelik Ters Repo Komisyonları 1.783,22 0,006 l. Vadeli Ters Repo Komisyonları 153,60 0,001 m. Borsa Para Piyasası Komisyonları 244,43 0,001 n. Yabancı Menkul Kıymet Komisyonları 0,00 o. Kur Farkı Giderleri 0,00 p. Aracılık Komisyonu Giderleri Toplamı (i+j+k+ +p) 3.922,04 0,014 q. Ödenecek Vergiler 0,00 r. Peşin Ödenen Vergilerin Gider Yazılan Bölümü 0,00 s. Diğer Vergi, Resim, Harç vb. Giderler 0,00 t. Diğer Giderler 5,95 0,00 Toplam Giderler (h+p+q+r+s+t) 292.034,37 1,01 Ortalama Fon Toplam Değeri 28.808.429 Kurucu Tarafından Karşılanan Harcamalar Gider Türü TL Ortalama Fon Toplam % Noter Harç ve Tasdik Giderleri 0,00 Diğer Vergi, Resim, Harç vb. Giderler 0,00 Ödenen SPK Kayda Alma Ücreti 2.183,82 0,01 Toplam 2.183,82 0,01 Fon Tarafından Ödenmiş Olan Ek Kayda Alma Ücreti Gider Türü TL Ortalama Fon Toplam % Ödenen SPK Kayda Alma Ücreti 27,00 0,00 Toplam 27,00 0,00 Emeklilik Fonlarında Yönetim Gideri Kesintisine İlişkin Açıklama Emeklilik planları çerçevesinde katılımcıların yatırdıkları katkı payları üzerinden yapılan yönetim gideri kesintileri, planlara göre farklılık gösterebileceğinden yukarıdaki tabloya dahil edilmemiştir. Katılımcıların yönetim gideri kesintilerinin emeklilik planlarını incelemeleri ve yukarıda belirtilen harcamalardan ayrı olarak değerlendirmeleri gerekmektedir. 6
7