ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 25/06/2018

1 ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 25/06/2018 Eurotahvil Piyasaları Tahvil fiyatlamasına baktığımızda ABD 10 yıllıklarında çok önemli bir değişiklik yok, getirilerde yatay hareketle 2.90 seviyelerinden işlem gününü sonlandırdı. Avrupa tarafında ise İtalya ve Portekiz 10 yıllıklarında az da olsa yukarı yönlü hareketler izlenirken diğer Avrupa 10 yıllık getirilerinde ise satış baskısı hakimdi. İngiltere 10 yıllık getirileri yaklaşık 4 baz puan artarak 1.32 seviyesine yaklaşırken Fransa ve Almanya 10 yıllık getirilerinde de hafif yükselişler vardı. Türkiye tarafında ise 5 yıllık CDS Çarşamba günü başladığı aşağı yönlü hareketine devam etti ve haftanın son işlem gününde yaklaşık 13 baz puan gerileyerek 300 seviyesine kadar geri çekildi. CDS deki geri çekilmeye paralel olarak tahvil fiyatlamalarında da alıcılı bir seyir hakimdi, 2028 vade Türkiye kıymeti yaklaşık $1 primle 93.50 seviyelerine yaklaşırken daha uzun vadelerde ise $1.5 a varan primler söz konusuydu. Aynı durum şirket kıymetlerinde de vardı, 2028 vade İş Bankası kıymeti yaklaşık $1.5 primle 85 seviyesinin üzerine çıkarken getirisi 10.75 seviyesine kadar geriledi. 2022 vade İŞ Bankası Sr kıymetinde ise primler $1 ın altında kaldı. Aynı vade Vakıfbank Sub kıymeti ise 88 seviyesinin üzerinde işlem gününü sonlandırdı. ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları 22 Haziran Cuma günü ABD piyasaları pozitif bölgede güne başladı. Haftaya ABD-Çin ticaret savaşı gerginliği ile negatif tarafta başlayan endeksler bugün seans açılışından sonra Trump ın Avrupa da araç ithalatı için gümrük vergisi gündeme getirmesiyle hafif geri çekilme yaşadı. Ancak düşüş kalıcı olmadı. OPEC in beklentiden daha düşük bir üretim artışı kararı açıklamasıyla yükselen petrol fiyatları enerji sektörü hisselerini yukarı taşırken teknoloji hisselerinde zayıf seyir dikkat çekti. Dow Jones ve S&P 500 endeksleri artıda seyre devam ederken Nasdaq ın eksiye geçmesi dikkat çekti. Dow Jones 119 puan yükselişle 24580 seviyesinden, S&P 500 endeksi 5 puan primle 2754 puandan ve Nasdaq 20 puan gerileyerek 7692 seviyesinden haftayı sonlandırdı. Dow Jones endeksi 50 ve 100 günlük ortalamalarının bulunduğu 24660 seviyelerini test etti ancak üzerinde kalıcı olamadı. Dow Jones endeksinde ham madde, telekomünikasyon ve enerji sektörleri %2-2,5 civarı primlerle endeksi yukarı taşıyan sektörler oldu. Finansallar ve bilgi teknolojileri ise en zayıf sektörler oldu. DowDuPont ve McDonald s %2,5 civarı primlerle en çok değer kazanan hisseler oldu. Petroldeki yükselişin etkisiyle Exxon ve Chevron hisselerinde %2 nin üzerinde değer kazancı görüldü. S&P 500 endeksinde ise enerji sektörü %2,2 primle öne çıktı. Onu, ham madde ve telekomünikasyon sektörleri %1,3 primlerle takip etti. Finansallar ve bilgi teknolojileri sektörleri günü hafif ekside kapattı. Avrupa piyasalarında haftanın son işlem günü genel itibariyle pozitif tarafta işlemler görüldü. Trump ın Avrupa Birliği ni kendi uyguladıkları vergileri kaldırmazlarsa araç ithalatı için %20 gümrük vergisi uygulamakla tehdit etmesi endekslere satış getirdi ancak düşüş kalıcı olmadı. Ancak otomobil ve tedarikçisi şirket hisselerinde eksi kapanışlar görüldü. OPEC kararı sonrası yükselen petrol fiyatı sektör hisselerine destek olurken finansallarda da güçlü seyir izlendi. DAX endeksinde sağlık sektörü %1,8, telekomünikasyon %1,2 ve finansallar %1 primle öne çıktı. Bilgi teknolojileri %0,9 ve takdirsel tüketim %0,3 değer kaybıyla en zayıf sektörler olarak izlendi. ABD Başkanı Trump ın Avrupa dan ithal edilen araçlar için %20 gümrük vergisi uygulayabilecekleri açıklamasıyla BMW, Continental, Daimler ve Volkswagen %0,20-1,20 arası değer kaybetti. İngiltere FTSE 100 endeksinde petrol fiyatlarındaki yükselişin desteğiyle enerji sektörü %3,3 primli kapanış yaptı.ham madde sektörü ve finansallar onu %2 ye yakın primlerle takip etti. Bilgi teknolojileri sektörü zayıf seyir izledi. Madencilik şirketi Glencore %4,2, Royal Dutch Shell hisseleri %3,4 ve BP %3,1 primle en çok kazandıran hisseler oldu. Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures) Haftanın son işlem gününde ekonomik veri akışı oldukça yoğundu, ancak petrol fiyatlaması açısından OPEC kararları gün için en önemli gelişmelerdendi. OPEC toplantısından çıkan ilk haber prensipte 600 bin varil/gün artış üzerinde anlaşmaya varılması oldu. Ancak bunun reel artış olacağı, kağıt üzerinde 1 milyon varil/gün artış açıklanacağı yorumu dikkat çekiyor. Aktif vade ham petrol %5 in üzerinde primle işlem görüyor ve 69 seviyesinin üzerine çıkmış durumda ve günün en yüksek seviyelerine ulaşmış durumda. Pazartesi günü olası bir düzeltme hareketinde 67.88 seviyesinde bulunan 50 günlük hareketli ortalama en önemli destek noktası olarak karşımıza çıkacaktır. Brent petrol tarafında da %3.5 a varan kazanımlar söz konusu ve aktif vade Brent kontratı 75.60 seviyelerinden işlem görüyor. 75.50 seviyesinde bulunan 50 günlük hareketli ortalamanın kırılmış olması yukarı yönlü hareketin devamı için önemli olacaktır. Gün içerisinde $1266 seviyesine kadar geri çekilen spot altın ise işlem gününü yaklaşık $3 primle kapattı ve $1270 seviyesinin hemen üzerinde işlem gördü. 14 günlük RSI indikatörü 30 seviyelerinde ve hala aşırı satım bölgesinde, $1280 seviyesi ilk direnç noktası olarak öne çıkıyor. Dolar endeksi aşağı yönlü hareketinin 2. Gününde ve %0.40 kayıpla 94.50 seviyelerinden işlem görüyor, EURUSD paritesi de dolar endeksindeki kayıplara paralel olarak yukarı yönlü hareketinin 2. Gününde ve yaklaşık %0.50 primle 1.1660 seviyelerinden işlem görmekte. Gün içerisinde 1.1675 seviyeleri test edilmişti. 1.17 ve 1.1740 seviyeleri parite için önemli direnç noktaları olarak öne çıkıyor, sonrasında ise 1.1867 seviyesinde bulunan 50 günlük hareketli ortalamaya kadar bir yukarı yönlü hareket takip edilebilir. G10 para birimlerinin geri kalanına baktığımızda da dolara karşı değer kaybeden yok, emtia para birimlerinden AUD ve NZD %0.8 e yakın primlerle dolara karşı en çok değer kazanan para birimleri olarak öne çıkıyor. 0.7440 seviyelerinden işlem gören AUDUSD paritesi günün en yüksek seviyelerine yakın, düzeltme hareketinin devam etmesi durumunda ise 0.75 ve 0.7554 seviyesinde bulunan 50 günlük hareketli ortalama takip edilecek önemli direnç noktaları olarak karşımıza çıkacaktır. Benchmark Tahviller Fiyat Getiri Türkiye 94.568 6.783 Brezilya 90.743 5.880 Rusya 95.932 4.836 Güney Afrika 96.670 5.322 ABD 100.016 2.873 Almanya 101.750 0.314 5 Yıllık CDS GIP Değişim (bps) Türkiye 289-25 Brezilya 266-5 Rusya N/A N/A Güney Afrika N/A N/A Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Değişim % Dow Jones 24,580.89 0.49 S&P 500 2,754.88 0.19 NASDAQ 7,692.82-0.26 Almanya 12,473.86-0.84 İngiltere 7,627.43-0.71 Fransa 5,351.37-0.67 Japonya 22,338.15-0.79 Şangay 2,859.34-1.05 Hong Kong 28,946.84-1.34 Brezilya 70,640.65 0.81 Emtia Piyasaları Kapanış Değişim % Petrol 68.580 4.64 Altın 1,269.415 0.17 Gümüş 16.455 0.86 Bakır 6,789.00 0.04 Döviz Dünkü Seviye Değişim % EUR/USD 1.1651 0.41 USD/JPY 109.9700-0.02 USD/CAD 1.3269-0.35 GBP/USD 1.3261 0.16 AUD/USD 0.7440 0.83 NZD/USD 0.6908 0.57 USD/CNH 6.5424 0.13 USD/TRY 4.5876-0.91 USD/RUB 62.9330-1.29 USD/ZAR 13.4511-1.07 Futures Dünkü Seviye Değişim % Dow Jones Mini 24,599.00 0.52 S&P 500 Mini 2,759.50 0.25 DAX 12,538.50 0.37 EUR/USD 1.1738 0.34 TREASURY 10Y 119.83-0.03

2 Şirket Adı ISINKodu Para Birimi Kupon Vade Alış Satış Alış Getiri Satış Getiri Kredi Notu (Moody's / Fitch) Miktar (M) Minimum Fiyat Performansı 1A ( ) 1Y( ) Türkiye US900123BD15 USD 7.00 3/11/2019 101.257 101.757 5.15 4.43 Ba2 *-/BB+ 1,500 100,000-0.36% -5.23% US900123BF62 USD 7.50 11/7/2019 102.841 103.341 5.30 4.93 Ba2 *-/BB+ 1,500 100,000-0.58% -6.39% US900123AX87 USD 7.00 6/5/2020 102.654 103.154 5.53 5.26 Ba2 *-/BB+ 2,000 2,000-0.49% -6.44% US900123BH29 USD 5.63 3/30/2021 99.663 100.163 5.75 5.56 Ba2 *-/BB+ 2,000 100,000-0.62% -6.44% US900123BY51 USD 5.13 3/25/2022 97.057 97.557 6.01 5.86 Ba2 *-/BB+ 1,000 200,000-0.89% -6.81% US900123BZ27 USD 6.25 9/26/2022 100.429 100.929 6.13 6.00 Ba2 *-/BB+ 2,500 200,000-1.09% -8.06% US900123CA66 USD 3.25 3/23/2023 88.933 89.433 5.96 5.83 Ba2 *-/BB+ 1,500 200,000-0.74% -5.92% US900123CF53 USD 5.75 3/22/2024 96.647 97.147 6.46 6.35 Ba2 *-/BB+ 2,500 200,000-1.40% -9.37% US900123AW05 USD 7.38 2/5/2025 104.322 104.822 6.56 6.46 Ba2 *-/BB+ 3,250 2,000-0.50% -10.65% US900123CJ75 USD 4.25 4/14/2026 86.024 86.524 6.57 6.48 Ba2 *-/BB+ 1,500 200,000-1.33% -10.38% US900123CK49 USD 4.88 10/9/2026 88.417 88.917 6.72 6.63 Ba2 *-/BB+ 3,000 200,000-1.38% -11.33% US900123CP36 USD 5.13 2/17/2028 89.065 89.565 6.68 6.60 Ba2 *-/BB+ 2,000 200,000-0.41% N/A US900123CQ19 USD 6.13 10/24/2028 94.000 94.750 6.95 6.84 Ba2 *-/BB+ 2,000 200,000-0.72% N/A US900123CL22 USD 6.00 3/25/2027 94.352 94.852 6.87 6.79 Ba2 *-/BB+ 3,250 200,000-1.76% -12.23% US900123AL40 USD 11.88 1/15/2030 136.576 137.826 7.16 7.04 Ba2 *-/BB+ 1,500 1,000-0.22% -14.94% US900123AT75 USD 8.00 2/14/2034 105.241 106.241 7.43 7.32 Ba2 *-/BB+ 1,500 2,000-1.86% -16.28% US900123AY60 USD 6.88 3/17/2036 95.508 96.508 7.33 7.23 Ba2 *-/BB+ 2,750 2,000-1.01% -16.27% US900123BB58 USD 7.25 3/5/2038 98.683 99.683 7.38 7.28 Ba2 *-/BB+ 1,000 2,000-1.55% -17.10% US900123BG46 USD 6.75 5/30/2040 92.230 93.230 7.48 7.38 Ba2 *-/BB+ 2,000 100,000-2.17% -18.44% US900123BJ84 USD 6.00 1/14/2041 85.089 85.839 7.37 7.29 Ba2 *-/BB+ 3,000 200,000-2.79% -18.41% US900123CB40 USD 4.88 4/16/2043 75.498 76.248 6.96 6.88 Ba2 *-/BB+ 3,000 200,000-1.18% -16.43% US900123CG37 USD 6.63 2/17/2045 90.452 91.202 7.45 7.38 Ba2 *-/BB+ 3,000 200,000-1.14% -19.58% US900123CM05 USD 5.75 5/11/2047 81.949 82.699 7.25 7.18 Ba2 *-/BB+ 3,500 200,000-1.83% -17.98% XS0285127329 EUR 5.88 4/2/2019 102.630 103.255 2.34 1.54 Ba2 *-/BB+ 1,250 50,000-0.69% -5.50% XS0503454166 EUR 5.13 5/18/2020 104.359 104.984 2.72 2.39 Ba2 *-/BB+ 2,000 50,000-1.01% -4.81% XS0993155398 EUR 4.35 11/12/2021 103.587 104.212 3.21 3.02 Ba2 *-/BB+ 1,250 100,000-1.85% -4.68% XS1057340009 EUR 4.13 4/11/2023 101.681 102.306 3.73 3.59 Ba2 *-/BB+ 1,000 100,000-1.94% -5.48% XS1629918415 EUR 3.25 6/14/2025 92.728 93.353 4.49 4.38 Ba2 *-/BB+ 1,000 100,000-2.12% -6.95% AKBANK XS1111101314 USD 4.00 1/24/2020 96.540 97.540 6.34 5.65 Ba3 *-/BB+ *- 500 200,000-0.66% -3.34% AKBANK USM0375YAK49 USD 5.00 10/24/2022 93.789 94.789 6.67 6.40 Ba3 *-/BB+ *- 500 150,000-0.61% -6.28% AKBANK XS1210422074 USD 5.13 3/31/2025 87.308 88.308 7.56 7.35 Ba3 *-/BB+ *- 500 200,000-2.32% -10.68% AKBANK XS1574750292 USD 7.20 3/16/2027 91.497 93.497 8.97 8.62 B3 *-/BB *- 500 200,000-3.85% -12.11% AKBANK XS1772360803 USD 6.80 4/27/2028 89.000 90.000 8.52 8.36 B3 *-/BB *- 400 200,000-1.66% N/A ALBARAKA XS1082151868 USD 6.25 6/30/2019 99.493 100.493 6.78 5.74 NA/NA 350 200,000-0.02% -1.32% ALBARAKA XS1301525207 USD 10.50 11/30/2025 100.666 102.666 10.18 9.24 NA/NA 250 200,000-0.17% -6.13% ALTERNATİFBANK XS1089556358 USD 3.13 7/22/2019 97.317 98.817 5.74 4.27 NA/A 250 200,000 0.51% -1.65% ALTERNATİFBANK XS1396282177 USD 8.75 4/16/2026 92.794 95.794 11.22 10.51 B1 *-/BB+ *- 300 200,000-4.44% -11.40% ANADOLU EFES XS0848940523 USD 3.38 11/1/2022 92.964 93.964 5.20 4.93 Ba1 *-/NA 500 200,000 1.17% -3.61% ARÇELİK XS1109959467 EUR 3.88 9/16/2021 102.510 103.510 3.04 2.72 NA/BB+ 350 100,000 0.70% -2.73% ARÇELİK XS0910932788 USD 5.00 4/3/2023 95.010 96.010 6.22 5.97 NA/BB+ 500 200,000 2.64% -6.43% BANK ASYA XS0907295942 USD NA 3/28/2023 30.000 40.000 NA NA WR/NA 250 200,000 0.00% 66.67% COCA-COLA XS0975576165 USD 4.75 10/1/2018 99.856 100.213 5.25 3.88 Ba1 *-/BBB 500 200,000 0.11% -2.44% COCA-COLA XS1577950402 USD 4.22 9/19/2024 93.046 94.046 5.55 5.35 Ba1 *-/BBB 500 200,000 0.84% N/A EXPORT CREDIT BANK XS0774764152 USD 5.88 4/24/2019 99.615 100.615 6.35 5.09 Ba3 *-/NA 750 200,000-0.19% -3.97% EXPORT CREDIT BANK XS1345632811 USD 5.38 2/8/2021 97.068 98.068 6.61 6.18 Ba3 *-/BB+ *- 500 200,000 0.01% -5.99% EXPORT CREDIT BANK XS1028943089 USD 5.00 9/23/2021 95.125 96.125 6.70 6.34 Ba3 *-/BB+ *- 500 200,000 0.08% -6.58% EXPORT CREDIT BANK XS1684378208 USD 4.25 9/18/2022 89.291 90.291 7.23 6.94 Ba3 *-/BB+ *- 500 200,000-1.10% N/A EXPORT CREDIT BANK XS1496463297 USD 5.38 10/24/2023 91.159 92.159 7.41 7.17 Ba3 *-/BB+ *- 500 200,000-1.09% -10.18% EXPORT CREDIT BANK XS1814962582 USD 6.13 5/3/2024 92.433 93.433 7.76 7.53 Ba3 *-/BB+ *- 500 200,000-1.40% N/A FİBABANKA XS1711581337 USD 6.00 1/25/2023 88.975 91.975 8.99 8.13 NA/BB- *- - 200,000-3.41% N/A FİBABANKA XS1386178237 USD 7.75 11/24/2027 91.616 94.616 9.24 8.75 NA/B+ *- 300 200,000-3.36% -11.17% FİNANSBANK XS1063442484 USD 6.25 4/30/2019 100.065 101.065 6.16 4.93 Ba2 *-/BBB- *- 500 200,000-0.12% -4.06% FİNANSBANK XS1613091500 USD 4.88 5/19/2022 93.300 94.300 6.86 6.56 Ba2 *-/BBB- *- 750 200,000 0.39% -6.10% GARANTİ XS1084838496 EUR 3.38 7/8/2019 100.232 101.732 3.14 1.66 Ba3 *-/BBB- *- 500 100,000-0.19% -2.92% GARANTİ XS1057541838 USD 4.75 10/17/2019 98.376 99.376 6.06 5.24 Ba3 *-/BBB- *- 750 200,000-0.32% -3.88% GARANTİ USM8931TAA71 USD 6.25 4/20/2021 99.238 100.238 6.55 6.15 Ba3 *-/BBB- *- 500 200,000-0.56% -6.49% GARANTİ USM8931TAF68 USD 5.25 9/13/2022 94.475 95.475 6.78 6.49 Ba3 *-/BBB- *- 750 200,000-0.04% -7.10% GARANTİ XS1576037284 USD 5.88 3/16/2023 95.090 96.090 7.11 6.86 Ba3 *-/BBB- *- 500 200,000-0.24% -8.37% GARANTİ XS1617531063 USD 6.13 5/24/2027 89.110 92.110 8.34 7.84 B2 *-/BB+ *- 750 200,000-2.89% -10.42% GLOBAL LİMAN XS1132825099 USD 8.13 11/14/2021 100.002 100.877 8.12 7.71 B1/BB- 250 200,000-0.68% -4.33% HALK BANKASI XS1069383856 USD 4.75 6/4/2019 92.701 94.201 13.29 11.45 B1 *-/BB+ *- 500 200,000-3.60% -7.60% HALK BANKASI XS0882347072 USD 3.88 2/5/2020 88.860 90.360 11.68 10.55 B1 *-/BB+ *- 750 200,000-2.15% -8.83% HALK BANKASI XS1188073081 USD 4.75 2/11/2021 87.370 88.870 10.37 9.65 B1 *-/BB+ *- 500 200,000-3.02% -11.49% HALK BANKASI XS1439838548 USD 5.00 7/13/2021 87.422 88.922 9.88 9.26 B1 *-/BB+ *- 500 200,000-3.10% -11.98% İŞ BANKASI XS0808632250 USD 3.75 10/10/2018 98.928 99.928 7.52 3.97 Ba3 *-/BB+ *- 750 200,000-0.18% -0.91% İŞ BANKASI XS0982644774 USD 5.50 4/21/2019 99.007 100.007 6.76 5.48 Ba3 *-/BB+ *- 500 200,000-0.05% -3.50% İŞ BANKASI XS1121459074 USD 5.00 4/30/2020 95.795 96.795 7.48 6.88 Ba3 *-/BB+ *- 750 200,000-0.76% -5.07% İŞ BANKASI XS1079527211 USD 5.00 6/25/2021 93.011 94.011 7.66 7.26 Ba3 *-/BB+ *- 750 200,000-0.57% -7.26% İŞ BANKASI XS1390320981 USD 5.38 10/6/2021 93.042 94.042 7.82 7.45 Ba3 *-/BB+ *- 750 200,000-0.83% -7.66% İŞ BANKASI XS1508390090 USD 5.50 4/21/2022 92.247 93.247 7.89 7.57 Ba3 *-/BB+ *- 600 200,000-0.87% -8.38% İŞ BANKASI XS0847042024 USD 6.00 10/24/2022 88.981 90.981 9.14 8.53 B2 *-/BB *- 1,000 200,000-2.17% -11.33% İŞ BANKASI XS1003016018 USD 7.85 12/10/2023 97.526 99.526 8.42 7.96 B3 *-/BB *- 400 200,000-0.35% -8.76% İŞ BANKASI XS1578203462 USD 6.13 4/25/2024 90.054 91.054 8.31 8.08 Ba3 *-/BB+ *- 1,250 200,000-1.12% -11.56% İŞ BANKASI XS1623796072 USD 7.00 6/29/2028 85.130 87.130 9.75 9.40 B3 *-/BB *- 500 200,000-5.45% -15.69% KOÇ HOLDİNG XS0922615819 USD 3.50 4/24/2020 96.220 97.220 5.71 5.11 Ba1 *-/NA 750 200,000-0.18% -4.23% KOÇ HOLDİNG XS1379145656 USD 5.25 3/15/2023 95.990 96.990 6.24 5.99 Ba1 *-/NA 750 200,000 0.29% -8.36% KUVEYT TÜRK XS1079236169 USD 5.16 6/26/2019 99.016 101.016 6.19 4.11 NA/BBB- *- 500 200,000-0.31% -3.86%

3 KUVEYT TÜRK XS1323608635 USD 7.90 2/17/2026 98.380 101.380 8.59 7.31 NA/BB+ *- 350 200,000-2.09% -6.86% MERSİN LİMAN XS0957598070 USD 5.88 8/12/2020 99.200 101.200 6.28 4.76 Ba1 *-/BBB- 450 200,000-0.76% -5.39% ODEABANK XS1655085485 USD 7.63 8/1/2027 93.361 94.361 9.17 9.00 B3 *-/B+ *- 300 200,000 3.08% N/A ŞİŞECAM XS0927634807 USD 4.25 5/9/2020 97.755 98.505 5.53 5.10 Ba1 *-/BB+ 500 200,000 0.13% -2.68% TSKB XS1117601796 USD 5.38 10/30/2019 97.674 98.674 7.22 6.41 Ba3 *-/BB+ *- 350 200,000-0.65% -4.39% TSKB XS1219733752 USD 5.13 4/22/2020 95.202 96.202 8.00 7.39 Ba3 *-/BB+ *- 350 200,000-1.16% -5.47% TSKB XS1412393172 USD 4.88 5/18/2021 90.909 91.909 8.48 8.06 Ba3 *-/BB+ *- 300 200,000-2.95% -8.29% TSKB XS1750996206 USD 5.50 1/16/2023 87.649 88.649 8.85 8.56 Ba3 *-/BB+ *- 350 200,000-1.28% N/A TSKB XS1584113184 USD 7.63 3/29/2027 88.426 91.426 10.01 9.46 B3 *-/BB- *- 300 200,000-5.52% -15.12% TURKCELL XS1298711729 USD 5.75 10/15/2025 96.160 97.160 6.42 6.24 Ba1 *-/BBB- 500 200,000-0.18% -8.52% TURKCELL XS1803215869 USD 5.80 4/11/2028 92.500 93.500 6.86 6.72 NA/BBB- 500 200,000 0.54% N/A TÜRK TELEKOM XS1028952155 USD 3.75 6/19/2019 98.140 99.140 5.73 4.66 NA/BBB- 500 200,000-0.40% -2.88% TÜRK TELEKOM XS1028951264 USD 4.88 6/19/2024 91.340 92.340 6.65 6.44 NA/BBB- 500 200,000 0.14% -7.25% TÜRKİYE FİNANS XS1057852912 USD 5.38 4/24/2019 100.000 100.500 5.36 4.74 NA/BBB- *- 500 200,000-0.50% -3.15% VAKIFLAR BANKASI XS0987355939 USD 5.00 10/31/2018 98.957 99.957 8.07 5.09 Ba3 *-/BB+ *- 500 200,000-0.40% -2.32% VAKIFLAR BANKASI XS1077629225 EUR 3.50 6/17/2019 99.301 100.801 4.24 2.65 Ba3 *-/BB+ *- 500 100,000-0.26% -2.74% VAKIFLAR BANKASI XS1403416222 EUR 2.38 5/4/2021 98.308 98.701 3.00 2.85 Baa2 *-/NA 500 100,000-0.38% -1.76% VAKIFLAR BANKASI XS1508914691 USD 5.50 10/27/2021 91.758 92.758 8.38 8.01 Ba3 *-/BB+ *- 500 200,000-2.20% -9.05% VAKIFLAR BANKASI XS1622626379 USD 5.63 5/30/2022 90.043 91.043 8.67 8.35 Ba3 *-/BB+ *- 500 200,000-1.65% -9.84% VAKIFLAR BANKASI XS0849728190 USD 6.00 11/1/2022 87.523 89.523 9.57 8.96 B3 *-/BB *- 672 200,000-2.81% -11.63% VAKIFLAR BANKASI XS1760780731 USD 5.75 1/30/2023 88.807 89.807 8.76 8.47 Ba3 *-/BB+ *- 650 200,000-1.45% N/A VAKIFLAR BANKASI XS1175854923 USD 6.88 2/3/2025 88.731 91.731 10.27 9.61 Caa1 *-/BB *- 500 200,000-7.01% -12.83% VAKIFLAR BANKASI XS1551747733 USD 8.00 11/1/2027 88.953 90.953 10.17 9.81 Caa1 *-/BB *- 228 200,000-3.91% -14.69% YAPI KREDİ XS0994815016 USD 5.25 12/3/2018 99.382 100.382 6.69 4.34 Ba3 *-/BBB- *- 500 200,000-0.42% -2.42% YAPI KREDİ XS1028938915 USD 5.13 10/22/2019 98.532 99.532 6.29 5.49 Ba3 *-/BBB- *- 550 200,000-0.39% -3.42% YAPI KREDİ XS0874840688 USD 4.00 1/22/2020 94.767 95.767 7.60 6.89 Ba3 *-/BBB- *- 500 200,000-0.58% -4.55% YAPI KREDİ XS0861979440 USD 5.50 12/6/2022 86.622 88.622 9.24 8.64 B1 *-/BB+ *- 1,000 200,000-3.14% -11.18% YAPI KREDİ XS1571399754 USD 5.75 2/24/2022 92.092 93.092 8.30 7.96 Ba3 *-/BBB- *- 600 200,000-1.80% -9.03% YAPI KREDİ XS1634372954 USD 5.85 6/21/2024 88.365 89.365 8.36 8.13 Ba3 *-/BBB- *- 500 200,000-1.85% -11.35% YAPI KREDİ XS1376681067 USD 8.50 3/9/2026 98.506 100.506 9.13 8.28 B2 *-/BB+ *- 500 200,000-1.26% -8.10% YAPI KREDİ XS1788516679 USD 6.10 3/16/2023 91.825 92.825 8.22 7.95 Ba3 *-/BBB- *- 500 200,000-0.80% N/A YAŞAR HOLDİNG XS1132450427 USD 8.88 5/6/2020 90.856 91.856 14.65 13.98 B2/B 250 200,000-0.36% -11.89% ZİRAAT BANKASI XS1083936028 USD 4.25 7/3/2019 97.750 98.750 6.57 5.53 Ba3 *-/BB+ *- 750 200,000 0.11% -2.90% ZİRAAT BANKASI XS1223394914 USD 4.75 4/29/2021 93.394 94.394 7.37 6.96 Ba3 *-/BB+ *- 500 200,000 0.08% -6.90% ZİRAAT BANKASI XS1605397394 USD 5.13 5/3/2022 91.869 92.869 7.60 7.28 Ba3 *-/BB+ *- 600 200,000 0.30% -8.26% ZİRAAT BANKASI XS1691349010 USD 5.13 9/29/2023 88.923 89.923 7.73 7.48 Ba3 *-/BB+ *- 500 200,000 0.48% N/A PETKİM XS1747548532 USD 5.88 1/26/2023 89.739 94.739 8.63 7.24 B1/B 500 200,000-0.47% N/A TÜPRAŞ XS1686704948 USD 4.50 10/18/2024 90.146 91.146 6.42 6.22 Ba1 *-/BBB- 700 200,000-0.63% N/A Brezilya US105756BT66 BRL 8.50 1/5/2024 93.000 93.500 10.45 10.31 Ba2/BB- 3,150 350,000-7.04% -6.34% US105756AR10 USD 8.88 4/15/2024 119.800 120.200 4.91 4.84 Ba2/BB- 1,029 1,000-2.60% -4.92% US105756BV13 USD 4.25 1/7/2025 94.900 95.400 5.18 5.09 Ba2/BB- 4,300 200,000-2.47% -3.80% US105756AE07 USD 10.13 5/15/2027 130.250 131.750 5.73 5.55 Ba2/BB- 838 1,000-4.40% -8.11% US105756BB58 USD 8.25 1/20/2034 115.700 116.700 6.62 6.52 Ba2/BB- 1,502 1,000-4.18% -7.99% BANCO DO BRASIL USP3772WAF97 USD 9.00 PERP 95.500 96.500 9.58 9.48 B2/NA 2,170 200,000-6.14% -6.72% BRASKEM USG1315RAD38 USD 5.75 4/15/2021 103.400 104.150 4.44 4.16 Ba1/BBB- 1,000 200,000 0.15% -2.22% BRASKEM USG1315RAG68 USD 5.38 5/2/2022 102.650 103.400 4.61 4.40 Ba1/BBB- 500 200,000 0.34% -0.82% BRASKEM US10553YAF25 USD 6.45 2/3/2024 105.000 105.750 5.40 5.25 Ba1/BBB- 750 200,000-0.71% -2.33% BRF USP1905CAE05 USD 4.75 5/22/2024 86.900 87.900 7.54 7.31 Ba2/BBB- 750 200,000-2.36% -12.00% CSN ISLANDS XI USG2583XAA93 USD 6.88 9/21/2019 98.000 98.750 8.60 7.94 B3/B- *- 547 100,000-1.71% 30.67% FIBRIA US31572UAE64 USD 5.25 5/12/2024 99.750 100.500 5.30 5.15 Ba1/BBB- 600 2,000-1.34% -4.55% ITAU UNIBANCO US46556MAF95 USD 5.65 3/19/2022 100.750 101.500 5.42 5.20 Ba3/B+ 1,250 200,000 0.00% -2.42% JBS USA29866AA70 USD 7.75 10/28/2020 101.150 101.900 6.82 6.24 NA/BB- 1,000 200,000-1.08% 7.89% MARFRIG USN54468AD05 USD 6.88 6/24/2019 101.250 101.850 5.56 4.94 B2/BB- 508 200,000-0.44% -1.46% PETROBRAS US71645WAR25 USD 5.38 1/27/2021 100.300 100.800 5.25 5.04 Ba2/BB- 1,217 2,000-2.86% -0.55% PETROBRAS US71647NAP42 USD 8.38 5/23/2021 108.300 108.800 5.25 5.08 Ba2/BB- 1,240 2,000-3.09% -2.43% PETROBRAS US71647NAF69 USD 4.38 5/20/2023 93.500 94.000 5.92 5.80 Ba2/BB- 3,500 2,000-2.86% -0.16% PETROBRAS US71647NAM11 USD 6.25 3/17/2024 99.000 99.600 6.46 6.33 Ba2/BB- 2,500 2,000-3.88% -2.46% PETROBRAS XS0716979595 EUR 5.88 3/7/2022 111.100 111.500 2.67 2.57 Ba2/BB- 600 100,000-2.37% 0.32% PETROBRAS XS0982711714 EUR 4.75 1/14/2025 103.000 103.500 4.21 4.13 Ba2/BB- 800 100,000-3.83% 0.49% PETROBRAS US71647NAN93 USD 6.85 6/5/2115 84.500 85.350 8.11 8.03 Ba2/BB- 2,500 2,000-7.14% -3.70% SUZANO USG8600UAA19 USD 5.88 1/23/2021 102.900 103.650 4.66 4.36 Ba1/BBB- 186 100,000-0.34% -3.15% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7.25 4/5/2041 99.750 100.600 7.27 7.19 Ba2/BBB- 1,151 200,000-3.76% 1.01% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7.25 4/5/2041 99.750 100.600 7.27 7.19 Ba2/BBB- 1,151 200,000-3.76% 1.01% VALE US91911TAM53 USD 4.38 1/11/2022 101.400 102.000 3.95 3.77 Ba1/BBB+ 1,469 2,000 0.65% -0.20% Rusya XS0504954347 USD 5.00 4/29/2020 102.187 102.537 3.76 3.56 Ba1/BBB- 3,500 100,000-0.28% -3.60% XS0971721450 USD 4.88 9/16/2023 103.580 103.930 4.10 4.03 Ba1/BBB- 3,000 200,000-0.70% -3.69% XS0088543193 USD 12.75 6/24/2028 162.030 162.660 4.84 4.79 Ba1/BBB- 2,500 10,000-0.07% -7.16% XS0971721963 USD 5.88 9/16/2043 105.630 106.380 5.46 5.41 Ba1/BBB- 1,500 200,000-0.71% -6.77% ALFA BANK XS0620695204 USD 7.75 4/28/2021 106.461 107.961 5.26 4.71 Ba1/BB+ 1,000 200,000-0.37% -6.94% GAZPROM XS0424860947 USD 9.25 4/23/2019 104.360 104.860 3.80 3.20 Baa3/BBB- 2,250 100,000-0.32% -6.15% GAZPROM XS0906946008 EUR 3.39 3/20/2020 103.140 103.840 1.53 1.13 Baa3/BBB- 1,000 100,000-0.08% -1.63% GAZPROM XS0290580595 USD 6.51 3/7/2022 105.530 106.330 4.85 4.62 Baa3/BBB- 1,300 100,000-0.42% -4.32% GAZPROMBANK XS0987109658 EUR 3.98 10/30/2018 100.430 101.130 2.65 0.66 Ba2/BB+ 1,000 100,000-0.22% -3.34% GAZPROMBANK XS0779213460 USD 7.25 5/3/2019 101.360 102.260 5.58 4.50 B2/BB 500 200,000-0.36% -5.14% GAZPROMBANK XS0975320879 USD 7.50 12/28/2023 100.000 101.000 7.50 5.45 NR/BB 750 200,000 0.00% -3.61% LUKOIL XS0461926569 USD 7.25 11/5/2019 104.559 105.159 3.76 3.32 Baa3/BBB+ 600 100,000-0.19% -4.99%

4 LUKOIL XS0554659671 USD 6.13 11/9/2020 104.728 105.328 4.01 3.75 Baa3/BBB+ 1,000 200,000 0.05% -3.96% LUKOIL XS0304274599 USD 6.66 6/7/2022 107.476 108.176 4.56 4.38 Baa3/BBB+ 500 100,000 0.08% -4.55% LUKOIL XS0919504562 USD 4.56 4/24/2023 99.620 100.320 4.65 4.49 Baa3/BBB+ 1,500 200,000 0.27% -2.48% NORILSK XS1298447019 USD 6.63 10/14/2022 105.610 106.610 5.15 4.90 Baa3/BBB- *- 1,000 200,000-0.01% N/A PROMSVYAZ BANK XS1086084123 USD 10.50 7/30/2021 4.010 12.000 270.20 130.19 C/WD - 200,000 40000.00% -96.54% ROSNEFT XS0861981180 USD 4.20 3/6/2022 97.220 98.120 5.03 4.76 Baa3/WD 2,000 200,000-0.22% -2.63% RUSSIAN AGRI BANK XS0979891925 USD 8.50 10/16/2023 106.984 108.484 6.90 6.58 NR/NA 500 200,000-0.14% -7.77% RUSSIAN STD BANK XS1117280625 USD 13.00 10/27/2022 24.000 34.000 64.13 48.91 NA/NA 545 164,000 20.00% -58.62% SBERBANK XS0799357354 USD 5.18 6/28/2019 101.167 101.867 3.98 3.27 Ba1/BBB- 1,000 200,000 0.08% -3.48% SBERBANK XS0638572973 USD 5.72 6/16/2021 102.750 103.750 4.71 4.36 Ba1/BBB- 1,000 200,000 N/A -4.18% SBERBANK XS0848530977 USD 5.13 10/29/2022 99.007 99.907 5.38 5.15 Ba2/BB+ 2,000 200,000 0.14% -4.43% SBERBANK XS0935311240 USD 5.25 5/23/2023 98.959 99.859 5.49 5.28 NA/BB+ 1,000 200,000 0.11% -3.92% SBERBANK XS1032750165 USD 5.50 2/26/2024 100.058 100.958 5.40 4.01 NA/BB+ 1,000 200,000-0.24% -1.32% VIP XS0643183220 USD 7.50 3/1/2022 106.375 107.375 5.56 5.27 Ba2/BB+ 601 200,000-0.47% -6.28% VNESHECONOMBANK XS0993162170 USD 4.22 11/21/2018 99.876 100.476 4.52 3.01 NA/BBB- 850 200,000 0.09% -1.84% VTB BANK XS0842078536 USD 6.95 10/17/2022 101.946 102.846 6.42 6.18 Ba3/WD 1,412 200,000 0.08% -5.39% Venezuella US922646AT10 USD 13.63 8/15/2018 27.500 30.500 1977.27 1709.02 C/WD 753 1,000-14.60% -63.70% US922646AS37 USD 9.25 9/15/2027 28.500 29.400 34.91 34.04 C/WD 4,000 1,000-8.06% -41.24% US922646BL74 USD 9.38 1/13/2034 28.700 29.700 32.94 31.91 C/WD 1,500 2,000-9.61% -34.77% USP17625AB33 USD 9.25 5/7/2028 27.000 28.000 34.57 33.60 C/WD 2,000 100-9.55% -37.79% USP17625AC16 USD 12.75 8/23/2022 28.550 29.550 59.89 58.25 C/WD 3,000 100-7.90% -46.13% USP17625AD98 USD 11.95 8/5/2031 28.250 29.250 41.41 40.11 C/WD 4,200 100-9.02% -42.93% USP17625AE71 USD 11.75 10/21/2026 28.550 29.450 41.14 40.14 C/WD 3,000 100-7.90% -43.69% USP97475AN08 USD 7.75 10/13/2019 27.300 28.200 143.25 138.87 C/WD 2,496 100-7.46% -45.29% PDVSA USP7807HAM71 USD 12.75 2/17/2022 25.000 25.900 72.09 70.14 NA/C 3,000 100-6.54% -53.62% PDVSA XS0294364954 USD 5.38 4/12/2027 22.350 23.100 33.83 32.96 NA/C 3,000 400-8.78% -35.59% Meksika US91087BAA89 USD 3.60 1/30/2025 96.750 97.150 4.17 4.10 A3/BBB+ 2,454 200,000-0.51% -4.91% US91086QBF46 USD 4.60 1/23/2046 91.300 92.050 5.20 5.14 A3/BBB+ 3,000 200,000-0.22% -7.07% BBVA BANCOMER USP16259AB20 USD 6.50 3/10/2021 103.850 104.600 4.96 4.67 Baa3/BBB- 1,250 150,000-0.62% -5.80% BBVA BANCOMER USP16259AK29 USD 4.38 4/10/2024 98.000 98.750 4.77 4.62 A3/A- 750 150,000-1.01% -5.77% CFELEC USP30179AM09 USD 4.88 1/15/2024 100.000 100.750 4.87 4.72 Baa1/BBB+ 1,250 200,000-0.50% -5.66% CEMEX USP2253TJD20 USD 6.50 12/10/2019 103.000 103.500 NA NA NA/WD - 200,000 0.00% -2.37% CEMEX USP2253TJE03 USD 5.70 1/11/2025 97.550 98.300 6.16 6.02 NA/BB- 1,071 200,000-0.61% -7.97% CEMEX USP22575AF47 USD 7.25 1/15/2021 103.750 104.250 NA NA NA/WD - 200,000 0.00% -3.04% CEMEX USU12763AD75 USD 6.00 4/1/2024 101.250 102.100 5.62 5.37 NA/BB- 1,000 200,000 0.40% -4.26% PEMEX XS1379158048 EUR 5.13 3/15/2023 109.150 109.650 3.01 2.90 Baa3/BBB+ 900 100,000-0.86% -3.24% PEMEX US71654QBG64 USD 3.50 1/30/2023 94.100 94.600 4.95 4.82 Baa3/BBB+ 2,100 10,000-0.16% -2.39% PEMEX US71656MAF68 USD 6.63 PERP 94.000 95.500 7.11 7.00 Baa3/BBB+ 1,000 10,000-3.59% -5.67% Arjantin US040114GL81 USD 8.28 12/31/2033 99.250 100.250 8.38 8.24 B2/WD 3,966 1-4.34% -11.90% US040114GK09 USD 2.50 12/31/2038 59.750 60.500 8.16 8.05 B2/WD 5,297 1-5.16% -10.42% YPF SOCIEDAD USP989MJBE04 USD 8.50 7/28/2025 98.650 99.650 8.76 8.56 B2/B 1,500 1,000-5.60% -12.81% Güney Afrika US836205AN45 USD 5.50 3/9/2020 102.688 102.988 3.85 3.67 Baa3/BB+ 1,619 100,000-0.61% -3.47% US836205AQ75 USD 4.67 1/17/2024 98.882 99.382 4.90 4.79 Baa3/BB+ 1,500 100,000-0.66% -3.29% US836205AR58 USD 5.88 9/16/2025 103.298 103.798 5.32 5.23 Baa3/BB+ 2,000 200,000-1.16% -4.90% US836205AS32 USD 5.38 7/24/2044 88.480 89.105 6.28 6.22 Baa3/BB+ 1,000 200,000-4.24% -11.52% ANGLOGOLD US03512TAC53 USD 5.13 8/1/2022 100.752 101.382 4.92 4.75 Baa3/NA 750 1,000 0.09% -3.59% ESKOM XS0579851949 USD 5.75 1/26/2021 97.487 97.987 6.83 6.61 B3/NA 1,750 200,000-2.21% -3.05% ESKOM XS1187065443 USD 7.13 2/11/2025 97.516 98.141 7.61 7.48 B3/NA 1,250 200,000-3.63% -5.21% TRANSNET XS0809571739 USD 4.00 7/26/2022 95.093 95.593 5.35 5.21 Baa3/BB+u 1,000 200,000-1.09% -2.22% ZAR SOV CAPITAL FUND XS1113141441 USD 3.90 6/24/2020 99.726 100.351 4.05 3.72 Baa3/BB+ 500 200,000-0.17% -1.63% Azerbaycan XS1044540547 USD 4.75 3/18/2024 98.884 99.384 4.97 4.87 Ba2/BB+ 1,250 200,000-1.33% -1.26% SOCAR XS0903465127 USD 4.75 3/13/2023 98.636 99.136 5.08 4.96 Ba2/BB+ 1,000 200,000-0.54% 2.80% SOCAR XS1196496688 USD 6.95 3/18/2030 106.715 107.715 6.14 6.02 NR/BB+ 750 200,000-0.69% 1.97%

5 Gürcistan GEORGIAN RAILWAY XS0800346362 USD 7.75 7/11/2022 104.250 104.250 6.53 6.53 NA/B+ 500 200,000 N/A -5.01% Kazakistan XS1120709669 USD 3.88 10/14/2024 100.382 100.882 3.81 3.72 Baa3/BBB 1,500 200,000 0.12% -1.34% XS1263054519 USD 5.13 7/21/2025 105.385 105.885 4.23 4.15 Baa3/BBB 2,500 200,000-1.30% -3.36% XS1120709826 USD 4.88 10/14/2044 97.052 97.802 5.08 5.03 Baa3/BBB 1,000 200,000-1.07% -2.31% XS1263139856 USD 6.50 7/21/2045 117.897 118.647 5.25 5.21 Baa3/BBB 1,500 200,000-1.05% -0.89% KAZAGRO XS0934609016 USD 4.63 5/24/2023 95.740 96.740 5.63 5.39 Ba1/BBB- 961 200,000-1.21% -3.78% KAZKOMMERTSBANK XS0867478124 USD 5.50 12/21/2022 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove NA/BB- *+ 750 1 N/A N/A Yunanistan GR0114030555 EUR 3.50 1/30/2023 100.600 101.100 3.35 3.24 NA/B 4,356 1-0.10% N/A GR0124034688 EUR 3.75 1/30/2028 96.800 97.250 4.16 4.10 NA/B 5,963 1 1.84% N/A GR0128015725 EUR 3.90 1/30/2033 92.150 92.700 4.65 4.60 NA/B 6,091 1 0.27% N/A GR0133011248 EUR 4.00 1/30/2037 89.800 90.300 4.84 4.80 NA/B 4,805 1 1.93% N/A GR0138015814 EUR 4.20 1/30/2042 89.600 90.150 4.96 4.91 NA/B 4,604 1 1.70% N/A GRR000000010 EUR 0.00 10/15/2042 0.359 0.439 NA NA NA/NA 62,383 100-5.28% 77.72% Çin BANK OF CHINA US06120TAA60 USD 5.00 11/13/2024 102.492 102.678 4.54 4.51 Baa2/BBB+ 3,000 200,000 0.08% -5.07% CENTRAL CHINA XS0937236783 USD 6.50 6/4/2018 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove WR/NA - 200,000 N/A N/A CHINA SHANSHUI XS1200439609 USD 7.50 3/10/2020 80.000 84.000 22.20 18.89 NA/WD 427 200,000 0.00% 3.90% CNPC HK USG21895AC44 USD 5.95 4/28/2041 120.179 121.351 4.52 4.45 A2/A+ 500 200,000 0.88% -5.61% HUARONG FINANCE XS1165659357 USD 4.50 1/16/2020 100.730 100.932 4.01 3.87 Baa1/A 1,200 200,000-0.11% -2.53% IND & COMM BANK USY39656AA40 USD 6.00 PERP 102.380 102.680 4.21 4.00 Ba1/NA 2,940 200,000-0.03% -2.87% Hindistan JSW STEEL LTD XS1133588233 USD 4.75 11/12/2019 99.875 100.375 4.84 4.46 Ba2/BB 500 200,000 N/A -1.60% RELIANCE HOLDINGS US759468AC51 USD 5.40 2/14/2022 104.089 104.369 4.17 4.09 Baa2/NA 1,500 250,000-0.17% -5.25% Endonezya PERTAMINA USY7138AAA89 USD 5.25 5/23/2021 103.500 103.875 3.96 3.83 Baa2/BBB 1,000 200,000-0.24% -4.50% Peru UNACEM USP9451YAC77 USD 5.88 10/30/2021 101.250 102.000 5.30 4.96 Ba2/NA 625 150,000 0.25% -1.70% Birleşik Arap Emirlikleri (Sukuk) JAFZ SUKUK 2019 XS0794821453 USD 7.00 6/19/2019 103.020 104.020 3.82 2.80 Baa2/BBB+ 650 200,000-0.30% -5.05% DIP SUKUK LTD XS1035007530 USD 4.29 2/20/2019 99.880 100.130 4.47 4.08 NA/NA 300 200,000 0.00% -2.08% EMAAR SUKUK LTD XS0805885349 USD 6.40 7/18/2019 102.699 103.699 3.77 2.83 Baa3/NA 500 200,000-0.42% -4.24% DIB SUKUK LTD XS1241110300 USD 2.92 6/3/2020 98.250 98.750 3.87 3.60 A3/A 750 200,000 0.00% -1.50% EMG SUKUK XS1075401726 USD 4.56 6/18/2024 99.750 100.250 4.61 4.52 Baa2/NA 750 200,000 0.88% -4.20% ABU DHABI NATIONAL XS0863524277 USD 3.63 1/12/2023 97.750 98.250 4.17 4.05 A3/A 1,250 200,000 0.26% N/A EMIRATES XS0885065887 USD 4.50 2/6/2025 98.500 99.500 4.77 4.59 NA/NA 500 200,000 0.00% -2.18%