ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 18/05/2018

1 ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 18/05/2018 Eurotahvil Piyasaları ABD den gelen pozitif makro verilere ek olarak Trump ın Çin ve Amerika nın ticaret konusunda anlaşmaya varacakları konusunda şüpheleri olduğu yönündeki açıklamalarının etkisinde BAD Hazine tahvil getirilerindeki yukarı yönlü hareket Perşembe günü de devam etti. Güne %3,09 dan başlayan 10 yıllık getirileri %3,12 ye kadar yükselse de %3,11 den sonlandırdı. Avrupa tarafında İtalya daki siyasi gelişmeler yakından takip edildi. 5 Yıldız ve League parileri koasliyon programı üzerinden anlaşmaya varsa da İtalyan tahvillerinin durumuna ilişkin tedirginliğin sürmesi tahviller üzerindeki baskıyı korudu. Fransa ve Almanya 10 yıllık getirileri 3 baz puan yükselirken İtalya, İspanya ve Portekiz yatay seviyelerden günü sonlandırdı. Gelişmekte olan ülke para birimlerindeki zayıf seyre paralel tahvillerindeki negatif seyir Perşembe günü de devam etti. Türkiye 5 yıllık CDS i günü 10 baz puan yükselişle 272 seviyesinden sonlandırırken Rusya 2, Güney Afrika CDS i de 7 baz puan yükseliş sergiledi. Türk eurotahvillerinde de satıcılı seyir bir miktar hız kezse de sürdü. Hazine eurotahvillerinde orta ve uzun tarafta değer kaybı 25-30cent aralığında oldu. 2028 vadeli eurotahvil günü 20 cent düşüşle 86,30 seviyesinden, İş Bankası 2024 eurotahvili ise 10 cent düşüşle 91,70 seviyesinden sonlandırdı. Türkiye tahvillerinde alımlar görüldü. 2028 vadeli eurotahvil $92,019 seviyesinden bugün 92,18 e 2047 vadeli kıymet ise $78,545 ten $79,635 ye yükseldi. Türkiye 5 yıllık CDS yükselişe devam etti ve 259 seviyelerinden fiyatlandı. ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları 17 Mayıs Perşembe günü hisse senedi piyasalarına karışık seyir hakimdi. Avrupa da güne yatay başlayan endeksler %1 e yakın değer kazancıyla kapanış gerçekleştirirken, ABD ve Çin arasında olası bir ticaret savaşına yönelik endişelerin yeniden gündeme gelmesiyle ABD hisse senedi piyasası günün ikinci yarısında satıcılı seyretti. ABD 10 yıllık tahvil faizi yükselişini bugün de sürdürdü ve yaklaşık 7 yılın en yüksek seviyesine ulaştı. İtalya da hükümet programı için anlaşmaya varılmasıyla birlikte IBEX 35 %1,04 yükseliş ile Avrupa da en fazla değer kazanan endeks oldu. ABD de S&P 500 endeksi günü %0,09 düşüşle 2720,08 puan seviyesinde tamamladı. Altyapı %0,90, telekomünikasyon %0,56 ve konut sektörü %0,51 geriledi. Enerji %1,31, sanayi %0,30, zorunlu tüketim malları %0,29, hammadde ise %0,20 oranında yükseliş kaydetti. Dow Jones endeksi %0,22 oranında düştü. Tercihli tüketim malları %0,71, IT %0,72 ve zorunlu tüketim malları %0,23 geriledi. Hammadde %0,19, sanayi sektörü ise %0,37 değer kazandı. Dün seans sonrası bilanço açıklayan Cisco %3,76 ile endekste en fazla değer kaybeden hisse oldu. %1,90 ile bugün bilanço açıklayan WalMart ikinci sırada yer alırken, Merck %1,14 ve Johnson & Johnson %1,20 geriledi. Coca Cola %1,81, Boeing %0,93, Procter & Gamble %0,58, American Express ise %0,63 primlendi. Avrupa da Euro Stoxx 50 %0,82, FTSE 100 %0,70 ve CAC 40 %0,98 yükseldi. DAX endeksi ise %0,91 değer kazancıyla günü 13114,61 puan seviyesinde sonlandırdı. Sağlık %1,99, tercihli tüketim malları %1,23 ve altyapı sektörü %1,12 oranında yükseliş kaydetti. Merck %6,43, Fresenius Medical %3,63, Fresenius %2,34 ve Continental %1,89 primlendi. Deutsche Boerse %1,43, Henkel %0,43, Commerzbank %0,29, Deutsche Post ise %0,26 değer kaybetti. Merck hissesinde görülen hızlı yükselişin sebebi test aşamasında olan ilaçlardan birinin denemelerde pozitif sonuç vermesi olarak öne çıkıyor. Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures) Dün açıklanan verilerin ham petrol stoklarında tahminlerin üzerinde düşüşe işaret etmesi ve artan jeopolitik risklerle birlikte petrol fiyatlarında yükseliş bugün de devam etti. Gün içerisinde 80 doların üzerine çıkarak 2014 yılından bu yana en yüksek seviyesine ulaşan aktif vade Brent petrol kontratı yaklaşık 79,40 dolar seviyesinde kapanış gerçekleştirdi ve günü %0,14 primle sonlandırdı. Benzer görünüm sergileyen ve gün içi en yüksek 72,30 dolar seviyesini gören aktif vade WTI petrol kontratında ise kapanış 71,55 dolar seviyesinde gerçekleşti. Hafta başından bu yana yükselişini sürdüren Dolar endeksi kapanış öncesinde yaklaşık 93,50 seviyesinden işlem görürken, spot altının onsu dar bantta işlem görmeye devam etti ve günü yaklaşık 1290 dolar seviyesinde sonlandırdı. Altın da gün içinde en düşük 1285, en yüksek ise 1295 dolar seviyeleri görüldü. %1,00 düşüşle mısır tarımsal emtialar arasında en fazla değer kaybeden ürün oldu. Metallerde kurşun %1,41, bakır %0,78, çinko %0,70 primlenirken, alüminyum %0,97 değer kaybetti. Makroekonomik veri açısından sakin olan günde FX piyasaları Amerikan Hazine tahvil getirilerini yakından takip etmeye devam etti. ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin 3,10 seviyesinin üzerinde tutunmaya devam etmesi Dolar Endeksine destek olurken 93,56 ya kadar yükselen endeks günü 93,44 seviyesinden sonlandırdı. Ayrıca ABD de açıklanan Philadelphia FED Görünüm Endeksi nin Mayıs ayında 34.4 ile beklentilerin oldukça üzerinde ve 29 yılın en yüksek seviyesinde açıklanması da Dolar a pozitif yansıdı. Dolar günü GBP dışındaki tüm G10 para birimleri karşısında değer kazancıyla sonlandırdı. ABD açılışının ardından Trump ın Çin ve Amerika nın ticaret konusunda anlaşmaya varacakları konusunda şüpheleri olduğu yönündeki açıklamaları da endekslere satış olarak yansırken Dolar Endeksi ne pozitif yansıdı. Telegraph gazetesinde çıkan İngiltere nin Avrupa Birliği ne 2021 e kadar Gümrük Birliği içinde kalmaya hazır olduğunu söyleyeceği yönünde çıkan haberler ve ardından haberin yalanlanmasıyla GBP de volatil bir seyir gözlemlendi. Avrupa seansında çıkan haberlerle 200 günlük ortalamasını yukarı yönlü kırarak 1,3569 a kadar yükselen parite ilerleyen saatlerde Dolar daki kuvvetli seyir ve haberin yalanlanmasıyla 1,3475 e kadar geri çekildi ve günü %0,15 değer kazancıyla kapattı. İtalya daki siyasi gelişmeleri yakından takip eden EURUSD paritesi Perşembe gününü de değer kayıplarıyla sonlandırdı. İtalya da 5 Yıldız ve League partilerinin seçimden 2.5 ay sonra koalisyon programı üzerinde anlaştığını duyurması her ne kadar anlaşmadan ECB nin elinde bulunan 250 milyar Euroluk İtalyan tahvilinin silinme talebinin çıkarılsa da piyasalardaki tedirginliği azaltmak için yeterli olmadı. 1,1777 ye kadar gerileyen EURUSD paritesinin gün sonunda 1,18 seviyesinin üzerinde tutunmakta zorlandığını gördük. Benchmark Tahviller Fiyat Getiri Türkiye 93.213 6.999 Brezilya 93.928 5.419 Rusya 95.606 4.873 Güney Afrika 96.350 5.369 ABD 98.078 3.100 Almanya 98.774 0.629 5 Yıllık CDS GIP Değişim (bps) Türkiye 272 12 Brezilya 194 6 Rusya N/A N/A Güney Afrika N/A N/A Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Değişim % Dow Jones 24,713.98-0.22 S&P 500 2,720.13-0.09 NASDAQ 7,382.47-0.21 Almanya 13,087.74-0.20 İngiltere 7,773.19-0.19 Fransa 5,606.77-0.27 Japonya 22,930.36 0.40 Şangay 3,193.30 1.24 Hong Kong 31,047.91 0.34 Brezilya 83,621.95-3.37 Emtia Piyasaları Kapanış Değişim % Petrol 71.490 0.00 Altın 1,290.745 0.00 Gümüş 16.433 0.33 Bakır 6,879.00 0.78 Döviz Dünkü Seviye Değişim % EUR/USD 1.1795-0.11 USD/JPY 110.7700 0.34 USD/CAD 1.2808 0.14 GBP/USD 1.3516 0.22 AUD/USD 0.7511-0.07 NZD/USD 0.6878-0.26 USD/CNH 6.3604 0.11 USD/TRY 4.4712 1.04 USD/RUB 61.9703 0.73 USD/ZAR 12.5740 1.38 Futures Dünkü Seviye Değişim % Dow Jones Mini 24,704.00-0.15 S&P 500 Mini 2,718.75-0.16 DAX 13,101.50 0.82 EUR/USD 1.1823-0.05 TREASURY 10Y 118.52-0.03

2 Şirket Adı ISINKodu Para Birimi Kupon Vade Alış Satış Alış Getiri Satış Getiri Kredi Notu (Moody's / Fitch) Miktar (M) Minimum Fiyat Performansı 1A ( ) 1Y( ) Türkiye US900123BD15 USD 7.00 3/11/2019 101.682 102.057 4.83 4.35 Ba2/BB+ 1,500 100,000-1.25% -4.65% US900123BF62 USD 7.50 11/7/2019 103.331 103.706 5.10 4.84 Ba2/BB+ 1,500 100,000-2.06% -5.69% US900123AX87 USD 7.00 6/5/2020 102.913 103.288 5.47 5.27 Ba2/BB+ 2,000 2,000-2.84% -5.76% US900123BH29 USD 5.63 3/30/2021 99.980 100.355 5.63 5.49 Ba2/BB+ 2,000 100,000-3.48% -5.05% US900123BY51 USD 5.13 3/25/2022 97.442 97.817 5.88 5.76 Ba2/BB+ 1,000 200,000-4.21% -5.23% US900123BZ27 USD 6.25 9/26/2022 100.588 100.963 6.09 5.99 Ba2/BB+ 2,500 200,000-4.88% -6.60% US900123CA66 USD 3.25 3/23/2023 88.112 88.612 6.13 6.00 Ba2/BB+ 1,500 200,000-4.88% -5.11% US900123CF53 USD 5.75 3/22/2024 96.228 96.728 6.54 6.43 Ba2/BB+ 2,500 200,000-6.12% -8.28% US900123AW05 USD 7.38 2/5/2025 102.779 103.279 6.85 6.76 Ba2/BB+ 3,250 2,000-7.41% -10.43% US900123CJ75 USD 4.25 4/14/2026 84.199 84.699 6.88 6.78 Ba2/BB+ 1,500 200,000-7.48% -10.44% US900123CK49 USD 4.88 10/9/2026 87.086 87.586 6.93 6.84 Ba2/BB+ 3,000 200,000-7.74% -10.83% US900123CP36 USD 5.13 2/17/2028 86.015 86.515 7.14 7.06 Ba2/BB+ 2,000 200,000-8.56% N/A US900123CQ19 USD 6.13 10/24/2028 91.875 92.375 7.25 7.18 Ba2/BB+ 2,000 200,000-8.70% N/A US900123CL22 USD 6.00 3/25/2027 92.977 93.477 7.08 7.00 Ba2/BB+ 3,250 200,000-8.02% -11.75% US900123AL40 USD 11.88 1/15/2030 133.574 134.574 7.50 7.39 Ba2/BB+ 1,500 1,000-9.77% -15.07% US900123AT75 USD 8.00 2/14/2034 104.295 105.170 7.53 7.44 Ba2/BB+ 1,500 2,000-9.36% -14.65% US900123AY60 USD 6.88 3/17/2036 93.561 94.436 7.54 7.44 Ba2/BB+ 2,750 2,000-9.68% -15.26% US900123BB58 USD 7.25 3/5/2038 97.090 97.965 7.53 7.45 Ba2/BB+ 1,000 2,000-9.75% -15.56% US900123BG46 USD 6.75 5/30/2040 90.641 91.516 7.63 7.55 Ba2/BB+ 2,000 100,000-11.10% -16.90% US900123BJ84 USD 6.00 1/14/2041 83.282 84.032 7.55 7.47 Ba2/BB+ 3,000 200,000-11.20% -16.91% US900123CB40 USD 4.88 4/16/2043 73.423 74.173 7.18 7.10 Ba2/BB+ 3,000 200,000-9.23% -15.84% US900123CG37 USD 6.63 2/17/2045 88.190 88.940 7.67 7.60 Ba2/BB+ 3,000 200,000-10.84% -18.43% US900123CM05 USD 5.75 5/11/2047 79.267 80.017 7.52 7.44 Ba2/BB+ 3,500 200,000-10.91% -17.29% XS0285127329 EUR 5.88 4/2/2019 103.366 103.741 1.90 1.47 Ba2/BB+ 1,250 50,000-1.44% -4.93% XS0503454166 EUR 5.13 5/18/2020 105.472 105.972 2.28 2.03 Ba2/BB+ 2,000 50,000-2.25% -3.47% XS0993155398 EUR 4.35 11/12/2021 104.836 105.336 2.86 2.72 Ba2/BB+ 1,250 100,000-3.27% -3.14% XS1057340009 EUR 4.13 4/11/2023 103.361 103.986 3.37 3.23 Ba2/BB+ 1,000 100,000-3.90% -3.22% XS1629918415 EUR 3.25 6/14/2025 94.060 94.685 4.24 4.13 Ba2/BB+ 1,000 100,000-6.18% N/A AKBANK XS1111101314 USD 4.00 1/24/2020 97.013 97.638 5.90 5.49 Ba2/BB+ 500 200,000-2.11% -2.64% AKBANK USM0375YAK49 USD 5.00 10/24/2022 93.793 94.418 6.64 6.47 Ba2/BB+ 500 150,000-4.57% -6.03% AKBANK XS1210422074 USD 5.13 3/31/2025 88.269 88.894 7.33 7.20 Ba2/BB+ 500 200,000-6.94% -9.17% AKBANK XS1574750292 USD 7.20 3/16/2027 95.714 96.714 8.30 8.13 B2/BB 500 200,000-5.99% -8.13% AKBANK XS1772360803 USD 6.80 4/27/2028 91.250 92.250 8.20 8.05 B2/BB 400 200,000-7.48% N/A ALBARAKA XS1082151868 USD 6.25 6/30/2019 99.433 100.433 6.78 5.83 NA/NA 350 200,000 0.00% N/A ALBARAKA XS1301525207 USD 10.50 11/30/2025 100.587 102.587 10.23 9.32 NA/NA 250 200,000-0.25% N/A ALTERNATİFBANK XS1089556358 USD 3.13 7/22/2019 96.990 97.990 5.83 4.92 NA/A 250 200,000-1.37% -2.36% ALTERNATİFBANK XS1396282177 USD 8.75 4/16/2026 97.125 99.625 9.91 8.89 Ba3/BB+ 300 200,000-3.48% -7.93% ANADOLU EFES XS0848940523 USD 3.38 11/1/2022 90.974 91.724 5.70 5.50 Ba1/NA 500 200,000-3.80% -3.81% ARÇELİK XS1109959467 EUR 3.88 9/16/2021 102.060 103.060 3.21 2.89 NA/BB+ 350 100,000-3.53% -2.06% ARÇELİK XS0910932788 USD 5.00 4/3/2023 91.650 92.400 7.06 6.86 NA/BB+ 500 200,000-6.20% -8.51% BANK ASYA XS0907295942 USD NA 3/28/2023 30.000 40.000 NA NA WR/NA 250 200,000-9.09% 66.67% COCA-COLA XS0975576165 USD 4.75 10/1/2018 99.831 100.206 5.20 4.14 Ba1/BBB 500 200,000-0.47% -2.72% COCA-COLA XS1577950402 USD 4.22 9/19/2024 91.353 92.353 5.87 5.67 Ba1/BBB 500 200,000-6.02% N/A EXPORT CREDIT BANK XS0774764152 USD 5.88 4/24/2019 99.766 100.391 6.13 5.43 Ba2/NA 750 200,000-1.69% -4.07% EXPORT CREDIT BANK XS1345632811 USD 5.38 2/8/2021 96.891 97.516 6.64 6.38 Ba2/BB+ 500 200,000-3.60% -5.53% EXPORT CREDIT BANK XS1028943089 USD 5.00 9/23/2021 94.652 95.277 6.82 6.60 Ba2/BB+ 500 200,000-4.35% -6.27% EXPORT CREDIT BANK XS1684378208 USD 4.25 9/18/2022 89.734 90.359 7.04 6.86 Ba2/BB+ 500 200,000-5.64% N/A EXPORT CREDIT BANK XS1496463297 USD 5.38 10/24/2023 91.464 92.094 7.31 7.16 Ba2/BB+ 500 200,000-7.04% -8.56% EXPORT CREDIT BANK XS1814962582 USD 6.13 5/3/2024 93.438 94.063 7.51 7.38 Ba2/BB+ 500 200,000 N/A N/A FİBABANKA XS1711581337 USD 6.00 1/25/2023 92.152 94.152 8.04 7.50 NA/BB- - 200,000-5.79% N/A FİBABANKA XS1386178237 USD 7.75 11/24/2027 94.871 96.871 8.76 8.44 NA/B+ 300 200,000-5.16% -7.10% FİNANSBANK XS1063442484 USD 6.25 4/30/2019 100.244 100.869 5.97 5.28 Ba2/BBB- 500 200,000-1.23% -4.31% FİNANSBANK XS1613091500 USD 4.88 5/19/2022 92.605 93.230 7.03 6.84 Ba2/BBB- 750 200,000-3.23% -7.04% GARANTİ XS1084838496 EUR 3.38 7/8/2019 100.592 101.592 2.83 1.93 Ba2/BBB- 500 100,000-1.82% -2.23% GARANTİ XS1057541838 USD 4.75 10/17/2019 98.614 99.239 5.79 5.32 Ba2/BBB- 750 200,000-1.96% -3.33% GARANTİ USM8931TAA71 USD 6.25 4/20/2021 99.490 100.115 6.44 6.20 Ba2/BBB- 500 200,000-3.24% -5.68% GARANTİ USM8931TAF68 USD 5.25 9/13/2022 93.965 94.590 6.89 6.71 Ba2/BBB- 750 200,000-5.10% -6.76% GARANTİ XS1576037284 USD 5.88 3/16/2023 95.280 95.905 7.04 6.89 Ba2/BBB- 500 200,000-4.95% -7.28% GARANTİ XS1617531063 USD 6.13 5/24/2027 91.946 92.946 7.92 7.75 B1/BB+ 750 200,000-5.31% -7.17% GLOBAL LİMAN XS1132825099 USD 8.13 11/14/2021 100.174 101.049 8.04 7.65 B1/BB- 250 200,000-1.51% -4.91% HALK BANKASI XS1069383856 USD 4.75 6/4/2019 96.662 97.662 8.18 7.13 Ba3/BB+ *- 500 200,000-1.38% -3.45% HALK BANKASI XS0882347072 USD 3.88 2/5/2020 91.386 92.386 9.46 8.78 Ba3/BB+ *- 750 200,000-2.67% -5.69% HALK BANKASI XS1188073081 USD 4.75 2/11/2021 90.862 91.862 8.58 8.14 Ba3/BB+ *- 500 200,000-2.90% -7.08% HALK BANKASI XS1439838548 USD 5.00 7/13/2021 91.067 92.067 8.28 7.90 Ba3/BB+ *- 500 200,000-3.40% -7.10% İŞ BANKASI XS0808632250 USD 3.75 10/10/2018 99.218 99.718 5.81 4.48 Ba2/BB+ 750 200,000-0.49% -0.67% İŞ BANKASI XS0982644774 USD 5.50 4/21/2019 99.465 100.090 6.10 5.39 Ba2/BB+ 500 200,000-1.24% -3.04% İŞ BANKASI XS1121459074 USD 5.00 4/30/2020 97.113 97.738 6.61 6.25 Ba2/BB+ 750 200,000-2.50% -3.50% İŞ BANKASI XS1079527211 USD 5.00 6/25/2021 94.371 94.996 7.06 6.82 Ba2/BB+ 750 200,000-3.62% -5.38% İŞ BANKASI XS1390320981 USD 5.38 10/6/2021 94.736 95.361 7.16 6.94 Ba2/BB+ 750 200,000-3.71% -5.67% İŞ BANKASI XS1508390090 USD 5.50 4/21/2022 93.831 94.456 7.34 7.15 Ba2/BB+ 600 200,000-4.35% -6.39% İŞ BANKASI XS0847042024 USD 6.00 10/24/2022 92.016 93.016 8.19 7.90 B1/BB 1,000 200,000-5.67% -7.84% İŞ BANKASI XS1003016018 USD 7.85 12/10/2023 98.662 100.162 8.15 7.81 B2/BB 400 200,000-5.13% -7.39% İŞ BANKASI XS1578203462 USD 6.13 4/25/2024 91.176 91.801 8.02 7.88 Ba2/BB+ 1,250 200,000-6.10% -9.83% İŞ BANKASI XS1623796072 USD 7.00 6/29/2028 92.178 93.178 8.62 8.46 B2/BB 500 200,000-6.10% N/A KOÇ HOLDİNG XS0922615819 USD 3.50 4/24/2020 96.180 96.930 5.62 5.20 Ba1/NA 750 200,000-2.13% -3.78% KOÇ HOLDİNG XS1379145656 USD 5.25 3/15/2023 94.930 95.680 6.49 6.30 Ba1/NA 750 200,000-5.83% -8.11% KUVEYT TÜRK XS1079236169 USD 5.16 6/26/2019 99.543 100.543 5.59 4.64 NA/BBB- 500 200,000-1.19% -3.62%

3 KUVEYT TÜRK XS1323608635 USD 7.90 2/17/2026 99.910 101.910 7.93 7.11 NA/BB+ 350 200,000-3.30% -6.65% MERSİN LİMAN XS0957598070 USD 5.88 8/12/2020 99.790 100.290 5.97 5.62 Ba1/BBB- 450 200,000-1.75% -4.91% ODEABANK XS1655085485 USD 7.63 8/1/2027 90.920 92.170 9.62 9.40 B2/B+ 300 200,000-4.35% N/A ŞİŞECAM XS0927634807 USD 4.25 5/9/2020 97.543 98.418 5.59 5.11 Ba1/NA 500 200,000-2.00% -2.66% TSKB XS1117601796 USD 5.38 10/30/2019 98.620 99.370 6.39 5.83 Ba2/BB+ 350 200,000-1.94% -3.43% TSKB XS1219733752 USD 5.13 4/22/2020 96.817 97.567 6.92 6.49 Ba2/BB+ 350 200,000-2.49% -3.60% TSKB XS1412393172 USD 4.88 5/18/2021 94.035 94.785 7.13 6.83 Ba2/BB+ 300 200,000-3.63% -4.44% TSKB XS1750996206 USD 5.50 1/16/2023 89.303 90.053 8.32 8.11 Ba2/BB+ 350 200,000-7.48% N/A TSKB XS1584113184 USD 7.63 3/29/2027 94.142 96.142 9.04 8.70 B2/BB- 300 200,000-5.16% -8.76% TURKCELL XS1298711729 USD 5.75 10/15/2025 95.230 95.980 6.57 6.44 Ba1/BBB- 500 200,000-5.62% -8.30% TURKCELL XS1803215869 USD 5.80 4/11/2028 90.500 91.500 7.16 7.00 NA/BBB- 500 200,000-7.30% N/A TÜRK TELEKOM XS1028952155 USD 3.75 6/19/2019 98.470 98.970 5.23 4.74 NA/BBB- 500 200,000-0.93% -2.40% TÜRK TELEKOM XS1028951264 USD 4.88 6/19/2024 90.540 91.290 6.80 6.64 NA/BBB- 500 200,000-6.77% -8.71% TÜRKİYE FİNANS XS1057852912 USD 5.38 4/24/2019 101.000 101.500 4.25 3.70 NA/BBB- 500 200,000-0.49% -1.94% VAKIFLAR BANKASI XS0987355939 USD 5.00 10/31/2018 99.520 100.145 6.10 4.65 Ba2/BB+ 500 200,000-0.65% -1.83% VAKIFLAR BANKASI XS1077629225 EUR 3.50 6/17/2019 100.092 101.092 3.41 2.45 Ba2/BB+ 500 100,000-1.63% -1.55% VAKIFLAR BANKASI XS1403416222 EUR 2.38 5/4/2021 100.697 101.059 2.13 2.00 Baa2/NA 500 100,000-0.89% 1.28% VAKIFLAR BANKASI XS1508914691 USD 5.50 10/27/2021 95.147 95.772 7.12 6.90 Ba2/BB+ 500 200,000-3.74% -5.11% VAKIFLAR BANKASI XS1622626379 USD 5.63 5/30/2022 93.324 93.949 7.58 7.39 Ba2/BB+ 500 200,000-4.64% N/A VAKIFLAR BANKASI XS0849728190 USD 6.00 11/1/2022 92.121 93.121 8.15 7.86 B2/BB 672 200,000-4.88% -7.09% VAKIFLAR BANKASI XS1760780731 USD 5.75 1/30/2023 91.706 92.331 7.90 7.73 Ba2/BB+ 650 200,000-5.40% N/A VAKIFLAR BANKASI XS1175854923 USD 6.88 2/3/2025 97.006 98.006 8.56 8.15 B3/BB 500 200,000-2.86% -4.49% VAKIFLAR BANKASI XS1551747733 USD 8.00 11/1/2027 94.697 96.697 9.22 8.89 B3/BB 228 200,000-6.32% -9.39% YAPI KREDİ XS0994815016 USD 5.25 12/3/2018 99.909 100.409 5.42 4.46 Ba2/BBB- 500 200,000-0.77% -1.77% YAPI KREDİ XS1028938915 USD 5.13 10/22/2019 98.860 99.485 5.97 5.50 Ba2/BBB- 550 200,000-1.61% -2.66% YAPI KREDİ XS0874840688 USD 4.00 1/22/2020 96.303 96.928 6.37 5.96 Ba2/BBB- 500 200,000-1.84% -2.45% YAPI KREDİ XS0861979440 USD 5.50 12/6/2022 90.636 91.636 8.00 7.72 Ba3/BB+ 1,000 200,000-5.30% -7.26% YAPI KREDİ XS1571399754 USD 5.75 2/24/2022 94.414 95.039 7.48 7.28 Ba2/BBB- 600 200,000-4.86% -6.34% YAPI KREDİ XS1634372954 USD 5.85 6/21/2024 89.631 90.256 8.04 7.90 Ba2/BBB- 500 200,000-6.67% N/A YAPI KREDİ XS1376681067 USD 8.50 3/9/2026 101.161 102.161 8.02 7.62 B1/BB+ 500 200,000-3.70% -5.24% YAPI KREDİ XS1788516679 USD 6.10 3/16/2023 93.210 93.835 7.82 7.65 Ba2/BBB- 500 200,000-5.44% N/A YAŞAR HOLDİNG XS1132450427 USD 8.88 5/6/2020 91.908 93.033 13.73 13.02 B2/B 250 200,000-5.40% -11.00% ZİRAAT BANKASI XS1083936028 USD 4.25 7/3/2019 98.161 98.786 5.98 5.38 Ba2/BB+ 750 200,000-1.39% -2.26% ZİRAAT BANKASI XS1223394914 USD 4.75 4/29/2021 94.371 94.996 6.90 6.65 Ba2/BB+ 500 200,000-3.56% -5.24% ZİRAAT BANKASI XS1605397394 USD 5.13 5/3/2022 92.875 93.500 7.23 7.04 Ba2/BB+ 600 200,000-4.87% -6.43% ZİRAAT BANKASI XS1691349010 USD 5.13 9/29/2023 89.845 90.470 7.46 7.31 Ba2/BB+ 500 200,000-6.35% N/A PETKİM XS1747548532 USD 5.88 1/26/2023 89.591 90.591 8.62 8.34 B1/B 500 200,000-7.04% N/A TÜPRAŞ XS1686704948 USD 4.50 10/18/2024 90.253 91.003 6.38 6.22 Ba1/BBB- 700 200,000-5.05% N/A Brezilya US105756BT66 BRL 8.50 1/5/2024 101.125 101.500 8.41 8.32 Ba2/BB- 3,150 350,000-2.93% 4.99% US105756AR10 USD 8.88 4/15/2024 123.000 124.250 4.40 4.19 Ba2/BB- 1,029 1,000-1.40% -2.19% US105756BV13 USD 4.25 1/7/2025 96.900 97.300 4.80 4.73 Ba2/BB- 4,300 200,000-2.37% -0.46% US105756AE07 USD 10.13 5/15/2027 137.000 138.000 4.97 4.85 Ba2/BB- 838 1,000-2.14% -2.49% US105756BB58 USD 8.25 1/20/2034 120.400 121.250 6.19 6.12 Ba2/BB- 1,502 1,000-4.44% -1.31% BANCO DO BRASIL USP3772WAF97 USD 9.00 PERP 102.750 103.500 8.41 8.25 B2/NA 2,170 200,000-5.30% 0.98% BRASKEM USG1315RAD38 USD 5.75 4/15/2021 103.650 104.400 4.39 4.12 Ba1/BBB- 1,000 200,000-0.67% -1.99% BRASKEM USG1315RAG68 USD 5.38 5/2/2022 102.350 103.100 4.71 4.51 Ba1/BBB- 500 200,000-1.11% -1.11% BRASKEM US10553YAF25 USD 6.45 2/3/2024 106.250 107.000 5.17 5.02 Ba1/BBB- 750 200,000-2.61% 0.71% BRF USP1905CAE05 USD 4.75 5/22/2024 91.250 92.250 6.54 6.32 Ba2/BBB- 750 200,000 0.94% -5.93% CSN ISLANDS XI USG2583XAA93 USD 6.88 9/21/2019 100.200 100.950 6.71 6.11 B3/B- *- 547 100,000 0.45% 15.17% FIBRIA US31572UAE64 USD 5.25 5/12/2024 101.300 102.050 5.00 4.85 Ba1/BBB- 600 2,000-2.27% -2.13% ITAU UNIBANCO US46556MAF95 USD 5.65 3/19/2022 101.100 101.850 5.33 5.11 Ba3/B+ 1,250 200,000-2.32% -3.71% JBS USA29866AA70 USD 7.75 10/28/2020 102.000 102.750 6.26 5.69 NA/BB- *- 1,000 200,000-0.44% 2.00% MARFRIG USN54468AD05 USD 6.88 6/24/2019 101.700 102.300 5.24 0.32 B2/BB- 508 200,000-0.29% 0.69% MINERVA USL6401PAC79 USD 7.75 1/31/2023 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove WR/WD - 200,000 N/A N/A PETROBRAS US71645WAR25 USD 5.38 1/27/2021 102.900 103.400 4.22 4.02 Ba2/BB- 1,217 2,000-1.15% 3.16% PETROBRAS US71647NAP42 USD 8.38 5/23/2021 111.650 112.000 4.20 4.09 Ba2/BB- 1,240 2,000-1.63% 1.96% PETROBRAS US71647NAF69 USD 4.38 5/20/2023 96.400 96.800 5.20 5.11 Ba2/BB- 3,500 2,000-1.88% 5.36% PETROBRAS US71647NAM11 USD 6.25 3/17/2024 103.300 103.800 5.58 5.48 Ba2/BB- 2,500 2,000-2.55% 3.82% PETROBRAS XS0716979595 EUR 5.88 3/7/2022 114.300 114.700 1.93 1.82 Ba2/BB- 600 100,000-0.91% 3.39% PETROBRAS XS0982711714 EUR 4.75 1/14/2025 107.900 108.400 3.40 3.32 Ba2/BB- 800 100,000-2.09% 5.06% PETROBRAS US71647NAN93 USD 6.85 6/5/2115 91.000 91.850 7.53 7.46 Ba2/BB- 2,500 2,000-4.36% 7.06% SUZANO USG8600UAA19 USD 5.88 1/23/2021 103.750 104.500 4.37 4.08 Ba1/BBB- 186 100,000-1.19% -1.66% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7.25 4/5/2041 105.000 106.000 6.81 6.73 Ba2/BBB- 1,151 200,000-4.85% 5.53% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7.25 4/5/2041 105.000 106.000 6.81 6.73 Ba2/BBB- 1,151 200,000-4.85% 5.53% VALE US91911TAM53 USD 4.38 1/11/2022 100.750 101.350 4.15 3.97 Ba1/BBB+ 1,469 2,000-1.08% -0.25% Rusya XS0504954347 USD 5.00 4/29/2020 102.288 102.638 3.76 3.58 Ba1/BBB- 3,500 100,000 0.31% N/A XS0971721450 USD 4.88 9/16/2023 102.920 103.320 4.25 4.17 Ba1/BBB- 3,000 200,000-0.01% N/A XS0088543193 USD 12.75 6/24/2028 160.690 161.190 5.01 4.96 Ba1/BBB- 2,500 10,000-0.47% N/A XS0971721963 USD 5.88 9/16/2043 104.190 104.930 5.56 5.51 Ba1/BBB- 1,500 200,000-3.65% N/A ALFA BANK XS0620695204 USD 7.75 4/28/2021 106.551 108.051 5.31 4.77 Ba1/BB+ 1,000 200,000 1.85% -6.53% GAZPROM XS0424860947 USD 9.25 4/23/2019 104.490 104.990 4.21 3.67 Baa3/BBB- 2,250 100,000-0.10% N/A GAZPROM XS0906946008 EUR 3.39 3/20/2020 102.980 103.680 1.72 1.34 Baa3/BBB- 1,000 100,000 0.37% N/A GAZPROM XS0290580595 USD 6.51 3/7/2022 105.210 106.010 4.98 4.76 Baa3/BBB- 1,300 100,000 0.44% N/A GAZPROMBANK XS0987109658 EUR 3.98 10/30/2018 100.598 101.298 2.56 1.01 Ba2/BB+ 1,000 100,000-0.07% -3.27% GAZPROMBANK XS0779213460 USD 7.25 5/3/2019 101.110 102.010 6.02 5.05 B2/BB 500 200,000 1.62% -5.50% GAZPROMBANK XS0975320879 USD 7.50 12/28/2023 100.000 101.000 7.48 5.76 NR/BB 750 200,000 2.04% -4.53%

4 LUKOIL XS0461926569 USD 7.25 11/5/2019 104.231 104.831 4.21 3.80 Baa3/BBB+ 600 100,000 0.37% N/A LUKOIL XS0554659671 USD 6.13 11/9/2020 104.054 104.654 4.37 4.12 Baa3/BBB+ 1,000 200,000 0.79% N/A LUKOIL XS0304274599 USD 6.66 6/7/2022 106.619 107.419 4.83 4.62 Baa3/BBB+ 500 100,000 0.90% N/A LUKOIL XS0919504562 USD 4.56 4/24/2023 98.650 99.450 4.87 4.69 Baa3/BBB+ 1,500 200,000 2.03% N/A NORILSK XS1298447019 USD 6.63 10/14/2022 104.640 105.840 5.42 5.12 Baa3/BBB- *- 1,000 200,000 2.73% -6.78% PROMSVYAZ BANK XS1086084123 USD 10.50 7/30/2021 0.010 8.000 NA 165.07 C/WD - 200,000 0.00% -99.99% ROSNEFT XS0861981180 USD 4.20 3/6/2022 97.150 98.050 5.03 4.77 Baa3/WD 2,000 200,000 1.29% N/A RUSSIAN AGRI BANK XS0979891925 USD 8.50 10/16/2023 106.455 107.955 7.04 6.72 NR/NA 500 200,000 0.51% -7.63% RUSSIAN STD BANK XS1117280625 USD 13.00 10/27/2022 20.000 30.000 70.10 52.22 NA/NA 545 164,000 0.00% -65.22% SBERBANK XS0799357354 USD 5.18 6/28/2019 100.804 101.504 4.42 3.77 Ba1/BBB- 1,000 200,000 0.40% -4.09% SBERBANK XS0638572973 USD 5.72 6/16/2021 102.375 103.375 4.87 4.52 Ba1/BBB- 1,000 200,000 0.61% -5.30% SBERBANK XS0848530977 USD 5.13 10/29/2022 97.716 98.616 5.71 5.48 Ba2/BB+ 2,000 200,000-1.01% -5.82% SBERBANK XS0935311240 USD 5.25 5/23/2023 97.602 98.502 5.81 5.60 NA/BB+ 1,000 200,000-1.09% -5.70% SBERBANK XS1032750165 USD 5.50 2/26/2024 99.238 100.138 6.53 5.30 NA/BB+ 1,000 200,000 0.42% -2.95% VIP XS0643183220 USD 7.50 3/1/2022 106.875 107.875 5.46 5.18 Ba2/BB+ 601 200,000 0.12% -5.53% VNESHECONOMBANK XS0993162170 USD 4.22 11/21/2018 99.767 100.367 4.70 3.47 NA/BBB- 850 200,000 0.12% -2.62% VTB BANK XS0842078536 USD 6.95 10/17/2022 101.433 102.333 6.57 6.33 Ba3/WD 1,412 200,000 0.18% -6.94% Venezuella US922646AT10 USD 13.63 8/15/2018 32.000 35.000 921.69 805.51 C/WD 753 1,000-18.58% -59.37% US922646AS37 USD 9.25 9/15/2027 29.500 30.300 33.14 32.43 C/WD 4,000 1,000-9.37% -42.61% US922646BL74 USD 9.38 1/13/2034 30.100 31.100 30.72 29.83 C/WD 1,500 2,000-13.13% -35.96% USP17625AB33 USD 9.25 5/7/2028 27.300 28.300 33.47 32.55 C/WD 2,000 100-9.00% -41.91% USP17625AC16 USD 12.75 8/23/2022 29.400 30.400 56.24 54.75 C/WD 3,000 100-11.71% -49.48% USP17625AD98 USD 11.95 8/5/2031 29.200 30.200 38.92 37.78 C/WD 4,200 100-10.84% -46.03% USP17625AE71 USD 11.75 10/21/2026 29.500 30.400 38.98 38.07 C/WD 3,000 100-9.92% -45.97% USP97475AN08 USD 7.75 10/13/2019 27.900 28.800 127.64 123.85 C/WD 2,496 100-7.00% -49.82% PDVSA USP7807HAM71 USD 12.75 2/17/2022 27.500 28.400 64.06 62.46 NA/C 3,000 100-17.42% -53.03% PDVSA XS0294364954 USD 5.38 4/12/2027 25.250 26.000 30.07 29.39 NA/C 3,000 400-9.34% -32.76% Meksika US91087BAA89 USD 3.60 1/30/2025 96.000 96.400 4.29 4.22 A3/BBB+ 2,454 200,000-2.78% -4.86% US91086QBF46 USD 4.60 1/23/2046 89.600 90.350 5.32 5.27 A3/BBB+ 3,000 200,000-5.68% -7.72% BBVA BANCOMER USP16259AB20 USD 6.50 3/10/2021 103.900 104.650 4.99 4.70 Baa3/BBB- 1,250 150,000-2.30% -4.68% BBVA BANCOMER USP16259AK29 USD 4.38 4/10/2024 98.800 99.550 4.61 4.46 A3/A- 750 150,000-2.66% -4.54% CFELEC USP30179AM09 USD 4.88 1/15/2024 100.250 101.000 4.82 4.67 Baa1/BBB+ 1,250 200,000-2.67% -3.74% CEMEX USP2253TJD20 USD 6.50 12/10/2019 103.000 104.000 NA NA NA/WD - 200,000 0.00% -2.37% CEMEX USP2253TJE03 USD 5.70 1/11/2025 98.000 98.750 6.07 5.93 NA/BB- 1,071 200,000-4.62% -6.22% CEMEX USP22575AF47 USD 7.25 1/15/2021 103.750 104.750 NA NA NA/WD - 200,000 0.00% -3.04% CEMEX USU12763AD75 USD 6.00 4/1/2024 101.500 102.500 5.56 5.27 NA/BB- 1,000 200,000-2.17% -4.02% PEMEX XS1379158048 EUR 5.13 3/15/2023 110.000 110.500 2.87 2.76 Baa3/BBB+ 900 100,000-3.76% -2.61% PEMEX US71654QBG64 USD 3.50 1/30/2023 93.750 94.250 5.01 4.89 Baa3/BBB+ 2,100 10,000-2.09% -2.60% PEMEX US71656MAF68 USD 6.63 PERP 96.000 97.000 6.96 6.89 Baa3/BBB+ 1,000 10,000-4.00% -4.00% Arjantin US040114GL81 USD 8.28 12/31/2033 102.900 103.900 7.86 7.72 B2/WD 3,966 1-6.67% -6.88% US040114GK09 USD 2.50 12/31/2038 63.550 64.400 7.62 7.52 B2/WD 5,297 1-5.50% -3.35% YPF SOCIEDAD USP989MJBE04 USD 8.50 7/28/2025 103.500 104.500 7.85 7.67 B2/B 1,500 1,000-7.30% -8.41% Güney Afrika US836205AN45 USD 5.50 3/9/2020 103.045 103.345 3.73 3.56 Baa3/BB+ 1,619 100,000-0.57% -2.80% US836205AQ75 USD 4.67 1/17/2024 98.682 99.182 4.93 4.83 Baa3/BB+ 1,500 100,000-1.65% -3.16% US836205AR58 USD 5.88 9/16/2025 103.706 104.206 5.26 5.18 Baa3/BB+ 2,000 200,000-2.51% -4.20% US836205AS32 USD 5.38 7/24/2044 90.389 91.014 6.12 6.06 Baa3/BB+ 1,000 200,000-5.12% -8.58% ANGLOGOLD US03512TAC53 USD 5.13 8/1/2022 100.683 101.314 4.94 4.77 Baa3/NA 750 1,000-1.62% N/A ESKOM XS0579851949 USD 5.75 1/26/2021 99.007 99.757 6.15 5.85 B3/NA 1,750 200,000-0.51% N/A ESKOM XS1187065443 USD 7.13 2/11/2025 99.710 100.460 7.18 7.04 B3/NA 1,250 200,000-3.25% N/A TRANSNET XS0809571739 USD 4.00 7/26/2022 94.797 95.297 5.41 5.27 Baa3/BB+u 1,000 200,000-2.38% N/A ZAR SOV CAPITAL FUND XS1113141441 USD 3.90 6/24/2020 99.869 100.494 3.97 3.65 Baa3/BB+ 500 200,000-0.44% -1.36% Azerbaycan XS1044540547 USD 4.75 3/18/2024 98.273 98.773 5.10 4.99 Ba2/BB+ 1,250 200,000-2.15% N/A SOCAR XS0903465127 USD 4.75 3/13/2023 97.988 98.488 5.23 5.11 Ba2/BB+ 1,000 200,000-1.87% N/A SOCAR XS1196496688 USD 6.95 3/18/2030 104.077 105.077 6.45 6.33 NR/BB+ 750 200,000-4.06% N/A

5 Gürcistan GEORGIAN RAILWAY XS0800346362 USD 7.75 7/11/2022 104.250 105.250 6.56 6.29 NA/B+ 500 200,000-3.36% -5.44% Kazakistan XS1120709669 USD 3.88 10/14/2024 99.531 100.031 3.96 3.87 Baa3/BBB 1,500 200,000-0.91% N/A XS1263054519 USD 5.13 7/21/2025 105.703 106.203 4.19 4.12 Baa3/BBB 2,500 200,000-1.61% N/A XS1120709826 USD 4.88 10/14/2044 96.059 96.809 5.15 5.10 Baa3/BBB 1,000 200,000-3.13% N/A XS1263139856 USD 6.50 7/21/2045 116.973 117.723 5.31 5.27 Baa3/BBB 1,500 200,000-2.43% N/A KAZAGRO XS0934609016 USD 4.63 5/24/2023 96.250 97.250 5.49 5.26 Ba1/BBB- 961 200,000-2.37% N/A KAZKOMMERTSBANK XS0867478124 USD 5.50 12/21/2022 99.000 100.000 5.75 5.38 NA/BB- *+ 750 1-0.15% 6.74% Yunanistan GR0114030555 EUR 3.50 1/30/2023 100.050 100.350 3.49 3.42 NA/B 4,356 1 N/A N/A GR0124034688 EUR 3.75 1/30/2028 94.500 95.000 4.46 4.39 NA/B 5,963 1 N/A N/A GR0128015725 EUR 3.90 1/30/2033 90.000 90.500 4.87 4.81 NA/B 6,091 1 N/A N/A GR0133011248 EUR 4.00 1/30/2037 86.900 87.200 5.10 5.07 NA/B 4,805 1 N/A N/A GR0138015814 EUR 4.20 1/30/2042 86.900 87.200 5.17 5.15 NA/B 4,604 1 N/A N/A GRR000000010 EUR 0.00 10/15/2042 0.364 0.414 NA NA NA/NA 62,383 100 2.25% 71.70% Çin BANK OF CHINA US06120TAA60 USD 5.00 11/13/2024 101.401 101.690 4.75 4.69 Baa3/BBB+ 3,000 200,000-1.12% -5.49% CENTRAL CHINA XS0937236783 USD 6.50 6/4/2018 100.000 100.250 6.31-0.97 B1/NA 400 200,000-0.10% -1.48% CHINA SHANSHUI XS1200439609 USD 7.50 3/10/2020 80.000 84.000 21.44 18.30 NA/WD 427 200,000 0.00% 3.90% CNPC HK USG21895AC44 USD 5.95 4/28/2041 119.901 121.060 4.54 4.47 A2/A+ 500 200,000-2.42% -3.39% HUARONG FINANCE XS1165659357 USD 4.50 1/16/2020 100.673 100.838 4.07 3.97 Baa1/A 1,200 200,000-0.33% -2.54% IND & COMM BANK USY39656AA40 USD 6.00 PERP 102.450 102.700 4.26 4.10 Ba2/NA 2,940 200,000-0.34% -2.71% PARKSON RETAIL XS0920864708 USD 4.50 5/3/2018 99.850 100.250 NA NA WR/NR - 200,000 0.00% 0.50% Hindistan JSW STEEL LTD XS1133588233 USD 4.75 11/12/2019 99.750 100.375 4.93 4.48 Ba2/BB 500 200,000-1.12% -1.24% RELIANCE HOLDINGS US759468AC51 USD 5.40 2/14/2022 103.899 104.150 4.26 4.18 Baa2/NA 1,500 250,000-0.94% -5.29% Endonezya PERTAMINA USY7138AAA89 USD 5.25 5/23/2021 103.125 103.500 4.13 4.00 Baa2/BBB 1,000 200,000-1.20% -3.62% Peru UNACEM USP9451YAC77 USD 5.88 10/30/2021 102.000 102.750 4.99 4.67 Ba2/NA 625 150,000-1.26% -0.97% Birleşik Arap Emirlikleri (Sukuk) JAFZ SUKUK 2019 XS0794821453 USD 7.00 6/19/2019 103.305 103.805 3.83 3.36 Baa2/BBB+ 650 200,000-0.59% N/A DIP SUKUK LTD XS1035007530 USD 4.29 2/20/2019 100.000 100.250 4.28 3.94 NA/NA 300 200,000-0.31% -2.09% EMAAR SUKUK LTD XS0805885349 USD 6.40 7/18/2019 103.090 103.590 3.64 3.21 Baa3/NA 500 200,000-0.46% N/A DIB SUKUK LTD XS1241110300 USD 2.92 6/3/2020 98.130 98.630 3.89 3.63 A3/A 750 200,000-0.63% -1.75% EMG SUKUK XS1075401726 USD 4.56 6/18/2024 99.500 100.000 4.66 4.56 Baa2/NA 750 200,000-1.73% -4.78% ABU DHABI NATIONAL XS0863524277 USD 3.63 1/12/2023 97.125 97.625 4.31 4.19 A3/A 1,250 200,000-1.02% -3.96% EMIRATES XS0885065887 USD 4.50 2/6/2025 98.500 99.500 4.76 4.59 NA/NA 500 200,000 2.07% N/A