ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 08.10.2015

1 ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 08.10.2015 Eurotahvil Piyasaları Gelişmekte olan piyasalarda özellikle Avrupa seansında yukarı yönlü hareket devam ederken, hisse senedi endekslerindeki yukarı yönlü hareketin etkisi ile gelişmiş ülke tahvillerinde değer kayıpları görüldü. 10 yıl vadeli ABD tahvili %2.05 seviyesindeki hareketine devam ederken, 2 yıl vadeli tahvil getirisi de %0.63 seviyesine kadar tekrar yükseldi. Avrupa da ise tahvillerde çok büyük hareketlilik gözlenmedi. 10 yıl vadeli İngiliz tahvili 3 baz puan gevşeyerek %1.82, benzer vadede Alman tahvili ise değişim göstermeyerek%0.59 seviyesinden gün sonu yaptı. Diğer gelişmekte olan ülke eurotahvilleri ile birlikte Türkiye ülke eurotahvilleri de günü değer kazançları ile tamamladı. 2030 vadeli gösterge niteliğindeki eurotahvil $1 değer kazanarak $165.000 seviyesinden günü tamamladı. Gösterge eurotahvildeki getiri seviyesi böylece yaklaşık %5.38 oldu. Günün en çok değişim kaydeden eurotahvili ise $2 a yakın yükselen 2045 vadeli kıymetti. Öte yandan şirket eurotahvillerinde de hareketin seyri pozitifti. 2023 vadeli İş Bankası eurotahvili $106.350, 2022 vadeli Yapı Kredi kıymeti ise $94.000 seviyesinden alıcı buldu. 5 yıl vadeli Türkiye CDS primi 271 baz puan seviyesinden fiyatlandı. ABD& Avrupa Hisse Senedi Piyasaları 7 Ekim Çarşamba günü Avrupa tarafında oldukça yoğun bir ekonomik veri akışı varken ABD tarafında sadece TSİ:14:00 da açıklanan MBA Mortgage başvuruları takip edildi. Avrupa dan başlarsak Almanya Ağustos ayı sanayi üretimi beklentiyi karşılayamadı ve aylık bazda 0,2% beklentisinin altında 1,2% açıklandı. İngiltere Ağustos ayı sanayi ve imalat üretimi verileri beklentilerin üzerinde açıklandı. Sanayi üretimi aylık bazda 0,3% bekleniyordu; 1,0% oldu. İmalat üretimi ise 0,3% beklentisinin üzerinde 0,5% açıklandı. ABD tarafına geçtiğimizde ise bir önceki hafta %6.7 gerileyen Mortgage başvuruların 2 Ekim le son bulan haftada%25.5 arttığı görüldü. Almanya DAX endeksi %0,68 yükselerek 9970 seviyesinden kapandı. Altyapı sektörü %3,64, tüketim sektörü %2,73 yükselirken sağlık %1.76 düştü. Deutsche Lufthansa %1,79 gerilerken, Commerzbank %1,43 yükseldi. İngiltere FSTE 100 endeksi %0,16 yükselerek 6336 seviyesinden kapanış yaptı. Materyaller sektörü %4,54, enerji sektörü %2,33 yükselirken %2.31 düştü. Glencore %5,22, BHP %4,58 yükselirken Vodafone %2,41 geriledi. Fransa CAC 40 endeksi %0,14 yükseliş ile 4667 seviyesine geldi. İspanya IBEX endeksi ise%0,66 yükseliş ile 10170 seviyesinde kapanış yaptı. ABD endekslerinde son saatlerde coşkulu bir seyir hakimdi. S&P endeksi %0,8 yükselerek 1995 seviyesinden günü sonlandırdı. Sağlık sektörü %1,47, materyaller sektörü %1,34 yükselirken telekomünikasyon %0,34 geriledi. Freeport %9,97, Joy Global %5,5, Intel ise %1,81 yükseldi. Dow Jones endeksi %0,73 yükselerek 16912 seviyesinden kapanış yaparken burada da telekomünikasyon ve tüketici malları hariç her sektörde yükseliş kaydedildi. Enerji sektörü %1,48, sağlık sektörü %1,23 yükseldi. Nasdaq ise %0,9 değer kazancı ile 4791 seviyesinden işlem gününü bitirdi. Apple %0,57 değer kaybederek 110,67 fiyatla Facebook ise%0,43 düşüşle 92,4 fiyatla işlem gününü sonlandırdı. Emtia& FX Vadeli Kontratları(Futures) Çarşamba günü Avrupa odaklı verilerin etkisinde Euro güç kaybederken, beklenen FED faiz artırım zaman çizelgesinin mevcut ekonomik koşullar ile uyuşmazlığının etkisinde Dolar kanadındaki güçsüz seyir de devam etti. Dolar endeksi 95,327-95,698 aralığında dalgalandığı günün sonunda 95,500 çevresinde yatay-artıda seyretti. Sürpriz bir şekilde beklentilerin altında performans sergileyen Alman endüstriyel üretim verileri Euro kanadında satış yönlü fiyatlanmakta. Buna ek olarak olumsuz bir gidişat sergileyen Avrupa ekonomisinin önümüzdeki dönemde Avrupa Merkez Bankası nın QE programını genişletme beklentisi doğurması Euro üzerinde baskı oluşturuyor. Tüm ana para birimlerine karşı değer kaybeden Euro, ABD Doları karşısında 1,1212-1,1284 aralığında dalgalandı ve ABD seansını 1,1250 çevresinde dengelenerek yatay ekside sonlandırdı. EURJPY çifti de aynı değişkenlerin etkisinde satıcılı bir günü geride bırakarak 135,00 in altına geriledi ve günü %0,4 lük kayıpla bu seviyenin hemen altında sonlandırdı. Olumlu ekonomik verilerin etkisinde Sterlin kanadında kuvvetli alımlar öne çıktı. GBPUSD çifti %0,6 nın üzerinde primle günü 1,5320 nin üzerinde sonlandırırken, EURGBP çifti %0,9 luk satış ile 0,7340 ın hemen altında işlem görmeye devam etti. Petrol stok verileri sonrasında satışların momentum kazandığı petrol fiyatlarına paralel olarak Kanada Doları nda da kayıplar öne çıktı. Veri açıklamaları öncesinde 1,2972 gün içi dip seviyesinde seyreden USDCAD çifti, açıklamaları takiben 1,3072 de gün içi zirvesini kaydetti ve günü bu seviyenin hemen altında sonlandırdı. USDJPY günü 120,00 çevresinde sonlandırırken, USDCHF günü 0,9740 zirvesinin hemen altında sonlandırdı. ABD kapanışında yaklaşık %0,1 lik kayıp ile işlem gören spot altın 1141,99-1153,75 aralığında dalgalandı. Bugün 1143,38 de seyreden 100 günlük ortalamanın ikinci gün üst üste üzerinde kapanış gerçekleştiren değerli metalde bu seviye destek görevi görmeye devam ediyor. Diğer yandan %0,8 değer kazancının etkili olduğu spot gümüş 16,0000 yı yukarı yönlü kırarak ABD kapanışında 16,0200 çevresinde işlem gördü. LME kanadında tüm 3 aylık vadelerde değer kazancı gözlemlenirken, nikel, kalay, çinko ve kurşunda %2 nin üzerinde kazanç öne çıktı. ABD de açıklanan petrol stoklarının ikinci hafta üst üste artış kaydetmesiyle ABD seansında satıcılı bir seyrin etkili olduğu WTI petrolü %0,9 kayıp ile 48,00 in hemen üzerinde günü sonlandırırken, %0,6 değer kaybeden Brent petrolü 51,60 ta seyretti. Veri öncesinde %2,4 e kadar değer kazanan en yakın vade kontratlar açıklamayı takiben 49,71 deki gün içi zirvesinden gerileyerek 47,70 e kadar geriledi. Gün içinde gerçekleşen işlem hacmi 100 günlük ortalamanın yaklaşık %51 üzerinde seyretti. Brezilya da arzı olumlu etkileyecek hava koşulları sonrasında satışa geçen kahve kontratları %1,6 kayıp ile günü 126,05 ten sonlandırdı. El Nino nun Hindistan ve Çin aralığındaki tüm bölgedeki şeker üretimini olumsuz etkileyeceği beklentileri, şeker kontratlarının %2,57 lik kazanç ile günü 13,98 den sonlandırmasında etkili oldu. Diğer emtialarda buğday %1,81 değer kaybederek 516,75, mısır ise%0,63 lük kayıp ile 395,75 den kapandı. Benchmark Tahviller (10 yıl) Fiyat Getiri Türkiye 118,138 4,901 Brezilya 89,650 5,707 Rusya 101,524 4,599 Güney Afrika 108,875 4,688 ABD 99,609 2,044 Almanya 104,245 0,555 5 Yıllık CDS Dünkü Kapanış Değişim (bps) Türkiye 285-8 Brezilya 454 45 Rusya 342-10 Güney Afrika 265-9 Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Değişim % Dow Jones 16.912,29 0,73 S&P 500 1.995,83 0,80 NASDAQ 4.791,15 0,90 Almanya 9.995,57 0,25 İngiltere 6.357,72 0,34 Fransa 4.670,15 0,06 Japonya 18.141,17-0,99 Şangay 3.143,36 2,97 Hong Kong 22.354,91-0,71 Brezilya 48.914,32 2,47 Rusya 843,66-0,05 Emtia Piyasaları Kapanış Değişim % Petrol 47,810-1,48 Altın 1.145,530-0,15 Gümüş 16,062 1,05 Bakır 5.187,00 0,04 Döviz Dünkü Seviye Değişim % EUR/USD 1,1237-0,31 USD/JPY 120,0100-0,18 USD/CAD 1,3057 0,18 GBP/USD 1,5319 0,60 AUD/USD 0,7208 0,59 NZD/USD 0,6610 1,01 USD/CNH 6,3523-0,08 USD/TRY 2,9321-0,60 USD/RUB 62,4243-1,03 USD/ZAR 13,4891-0,41 Futures Dünkü Seviye Değişim % Dow Jones Mini 16.814,00 0,85 S&P 500 Mini 1.987,25 0,95 DAX 9.947,00 0,31 EUR/USD 1,1263-0,19 TREASURY 10Y 128,81-0,17

2 NA Türkiye Şirket Adı ISINKodu Para Birimi Kupon Vade Alış Satış Alış Getiri Satış Getiri Kredi Notu (Moody's / Fitch) Miktar (M) Minimum Fiyat Performansı US900123BE97 USD 7,50 14.07.2017 108,50 109,000 2,50 2,22 Baa3/BBB- 2.250 100.000-0,32% -2,91% US900123BA75 USD 6,75 03.04.2018 108,50 108,750 3,14 3,04 Baa3/BBB- 2.250 100.000-0,23% -2,91% US900123BF62 USD 7,50 07.11.2019 113,85 114,350 3,79 3,67 Baa3/BBB- 1.500 100.000 0,53% -3,39% US900123AX87 USD 7 05.06.2020 112,00 112,500 4,13 4,02 Baa3/BBB- 2.000 2.000 0,22% -4,07% US900123BH29 USD 5,63 30.03.2021 106,00 106,500 4,38 4,28 Baa3/BBB- 2.000 100.000 0,33% -3,42% US900123BY51 USD 5,125 25.03.2022 103,00 103,500 4,58 4,49 Baa3/BBB- 1.000 200.000 0,49% -3,29% US900123BZ27 USD 6,25 26.09.2022 109,00 109,500 4,72 4,63 Baa3/BBB- 2.500 200.000 0,46% -4,39% US900123CA66 USD 3,25 23.03.2023 91,25 91,750 4,65 4,57 Baa3/BBB- 1.500 200.000 1,11% -3,44% US900123CF53 USD 5,75 22.03.2024 106,50 107,000 4,80 4,73 Baa3/BBB- 2.500 200.000 1,43% -4,70% US900123AW05 USD 7,375 05.02.2025 118,00 118,500 4,94 4,88 Baa3/BBB- 3.250 2.000 1,86% -5,03% US900123CJ75 USD 4,25 14.04.2026 94,00 94,500 4,99 4,93 Baa3/BBB- 1.500 200.000 2,34% N/A US900123AT75 USD 8 14.02.2034 125,75 126,500 5,71 5,66 Baa3/BBB- 1.500 2.000 2,24% -8,38% US900123AY60 USD 6,88 17.03.2036 113,00 113,750 5,78 5,72 Baa3/BBB- 2.750 2.000 2,49% -9,05% US900123BB58 USD 7,25 05.03.2038 117,75 118,500 5,82 5,77 Baa3/BBB- 1.000 2.000 2,39% -9,42% US900123BG46 USD 6,75 30.05.2040 111,50 112,250 5,86 5,81 Baa3/BBB- 2.000 100.000 2,53% -9,72% US900123BJ84 USD 6 14.01.2041 102,00 102,650 5,85 5,80 Baa3/BBB- 3.000 200.000 3,29% -10,21% US900123CB40 USD 4,88 16.04.2043 88,00 88,750 5,75 5,69 Baa3/BBB- 3.000 200.000 3,53% -11,34% US900123CG37 USD 6,625 17.02.2045 112,00 112,500 5,77 5,74 Baa3/BBB- 1.500 200.000 3,23% -8,94% XS0245387450 EUR 5,00 01.03.2016 101,46 101,710 1,16 0,54 Baa3/BBB- 750 50.000-0,39% -3,14% XS0212694920 EUR 5,5 16.02.2017 105,65 106,150 1,24 0,89 Baa3/BBB- 1.500 2.000-0,05% -2,04% XS0285127329 EUR 5,88 02.04.2019 112,25 112,750 2,17 2,03 Baa3/BBB- 1.250 50.000-0,22% -2,39% XS0503454166 EUR 5,125 18.05.2020 110,00 110,500 2,77 2,66 Baa3/BBB- 2.000 50.000-0,68% -2,87% XS0993155398 EUR 4,35 12.11.2021 105,90 106,400 3,26 3,18 Baa3/BBB- 1.250 100.000-0,33% -3,51% XS1057340009 EUR 4,125 11.04.2023 103,75 104,250 3,54 3,47 Baa3/BBB- 1.000 100.000-0,48% -4,16% AKBANK USM0375YAJ75 USD 3,88 24.10.2017 100,25 101,000 3,75 3,36 Baa3/BBB- 500 150.000-0,50% -0,74% AKBANK USM0300LAC02 USD 6,5 09.03.2018 105,00 105,750 4,29 3,97 Baa3/BBB- 500 150.000-0,94% -2,55% AKBANK XS1111101314 USD 4,00 24.01.2020 96,25 97,250 4,98 4,72 Baa3/BBB- 500 200.000 0,00% N/A AKBANK USM0375YAK49 USD 5 24.10.2022 96,00 97,000 5,70 5,52 Baa3/BBB- 500 150.000-0,78% -4,95% AKBANK XS1210422074 USD 5,13 31.03.2025 92,50 93,500 6,18 6,04 Baa3/BBB- 500 200.000-0,54% N/A ALBARAKA XS1082151868 USD 6,25 30.06.2019 99,75 101,750 6,32 5,72 NA/NA 350 200.000 1,53% 0,25% ALBARAKA XS0927211754 USD 7,75 07.05.2023 91,50 96,500 9,34 8,38 NA/NA 200 200.000-4,19% -5,18% ANADOLU EFES XS0848940523 USD 3,375 01.11.2022 85,50 86,500 5,92 5,73 Baa3/NA 500 200.000 1,18% -6,56% ARÇELİK XS1109959467 EUR 3,88 16.09.2021 95,50 96,500 4,76 4,56 NA/BB+ 350 100.000-1,30% -3,54% ARÇELİK XS0910932788 USD 5 03.04.2023 89,50 90,500 6,82 6,63 NA/BB+ 500 200.000-2,45% -6,04% BANK ASYA XS0907295942 USD 7,50 28.03.2023 73,75 76,750 13,41 12,64 C/NA 250 200.000-1,17% 34,09% BANKPOZİTİF XS0887586922 USD 5 07.02.2018 98,00 99,000 5,93 5,46 NA/BBB- 150 200.000-0,76% -1,01% COCA-COLA XS0975576165 USD 4,75 01.10.2018 103,05 103,800 3,66 3,39 Baa3/BBB 500 200.000-0,58% -3,15% EXPORT CREDIT BANK XS0701688128 USD 5,375 04.11.2016 102,65 103,150 2,81 2,34 Baa3/NA 500 200.000-0,10% -1,30% EXPORT CREDIT BANK XS0774764152 USD 5,88 24.04.2019 102,75 103,750 5,01 4,71 Baa3/NA 750 200.000-0,24% -3,07% FİNANSBANK USM4R36CAA80 USD 5,5 11.05.2016 101,35 101,850 3,11 2,24 Ba2/BBB- 500 200.000 0,60% -0,88% FİNANSBANK XS0849733273 USD 5,15 01.11.2017 101,00 101,750 4,63 4,25 Ba2/BBB- 350 200.000 0,25% -0,79% FİNANSBANK XS1063442484 USD 6,25 30.04.2019 103,50 104,500 5,16 4,85 Ba2/BBB- 500 200.000 2,22% 0,98% GARANTİ USM8931TAE93 USD 4,00 13.09.2017 100,25 101,250 3,86 3,32 Baa3/BBB 600 200.000-0,50% -0,99% GARANTİ XS1084838496 EUR 3,375 08.07.2019 99,00 100,000 3,66 3,37 Baa3/BBB 500 100.000-0,75% -1,49% GARANTİ XS1057541838 USD 4,75 17.10.2019 99,25 100,250 4,96 4,68 Baa3/BBB 750 200.000-1,00% -2,22% GARANTİ USM8931TAA71 USD 6,25 20.04.2021 103,50 104,500 5,51 5,30 Baa3/BBB 500 200.000-1,19% -4,17% GARANTİ USM8931TAF68 USD 5,25 13.09.2022 98,00 99,000 5,60 5,42 Baa3/BBB 750 200.000-0,51% -3,92% GLOBAL LİMAN XS1132825099 USD 8,125 14.11.2021 86,07 88,070 11,35 10,85 B1/BB- 250 200.000 1,26% -2,75% HALK BANKASI XS0806482948 USD 4,88 19.07.2017 101,25 102,000 4,13 3,69 Baa3/BBB- 750 200.000-0,49% -1,22% HALK BANKASI XS1069383856 USD 4,75 04.06.2019 98,75 99,750 5,13 4,82 Baa3/BBB- 500 200.000 0,00% -1,74% HALK BANKASI XS0882347072 USD 3,88 05.02.2020 93,50 94,500 5,59 5,32 Baa3/BBB- 750 200.000-0,80% -2,35% HALK BANKASI XS1188073081 USD 4,75 11.02.2021 94,75 95,750 5,91 5,68 Baa3/BBB- 500 200.000-1,30% N/A İŞ BANKASI USM8933FAB33 USD 5,10 01.02.2016 100,50 101,250 3,37 0,87 Baa3/BBB- 500 200.000-0,50% -1,71% İŞ BANKASI XS0852697712 USD 3,875 07.11.2017 99,75 100,750 4,00 3,49 Baa3/BBB- 500 200.000-0,25% -0,75% İŞ BANKASI XS0808632250 USD 3,75 10.10.2018 97,50 98,500 4,65 4,29 Baa3/BBB- 750 200.000-0,26% -2,26% İŞ BANKASI XS0982644774 USD 5,5 21.04.2019 102,00 103,000 4,87 4,57 Baa3/BBB- 500 200.000 0,25% -2,63% İŞ BANKASI XS1121459074 USD 5,00 30.04.2020 98,60 99,100 5,35 5,22 Baa3/BBB- 750 200.000-0,72% -3,31% İŞ BANKASI XS1079527211 USD 5 25.06.2021 96,75 97,750 5,67 5,46 Baa3/BBB- 750 200.000-1,02% -3,97% İŞ BANKASI XS0847042024 USD 6,00 24.10.2022 95,50 96,500 6,82 6,63 Ba3/BB+ 1.000 200.000-1,29% -4,98% İŞ BANKASI XS1003016018 USD 7,85 10.12.2023 105,35 106,350 6,98 6,82 Ba3/BB+ 400 200.000-1,77% -5,52% MERSİN LİMAN XS0957598070 USD 5,88 12.08.2020 102,75 103,750 5,22 4,99 Baa3/BBB- 450 200.000-0,96% -3,29% ŞİŞECAM XS0927634807 USD 4,25 09.05.2020 95,85 96,850 5,28 5,03 Ba1/NA 500 200.000 0,10% -0,42% TSKB XS1117601796 USD 5,38 30.10.2019 99,50 100,500 5,51 5,24 Baa3/BBB- 350 200.000-1,00% -2,69% TSKB XS1219733752 USD 5,125 22.04.2020 98,25 99,250 5,57 5,31 Baa3/BBB- 350 200.000-0,25% N/A TÜPRAŞ XS0849020556 USD 4,13 02.05.2018 99,25 100,000 4,44 4,12 Ba1/BBB- 700 200.000-0,60% 0,25% TURKCELL XS1298711729 USD 5,75 15.10.2025 97,90 98,100 6,03 6,01 (P)Baa3/NA 500 200.000 N/A N/A TÜRK TELEKOM XS1028952155 USD 3,75 19.06.2019 98,25 99,250 4,27 3,97 NA/BBB- 500 200.000-0,25% -2,24% 1A ( ) 2015( )

3 TÜRK TELEKOM XS1028951264 USD 4,875 19.06.2024 93,75 94,750 5,80 5,65 NA/BBB- 500 200.000-2,09% -6,95% TÜRKİYE FİNANS XS1057852912 USD 5,38 24.04.2019 102,25 103,250 4,68 4,37 NA/BBB 500 200.000 0,25% -1,92% VAKIFLAR BANKASI XS0772024120 USD 5,75 24.04.2017 102,75 103,500 3,88 3,38 Baa3/BBB- 500 200.000-0,24% -1,44% VAKIFLAR BANKASI XS0987355939 USD 5,00 31.10.2018 100,00 101,000 5,00 4,64 Baa3/BBB- 500 200.000-0,74% -1,48% VAKIFLAR BANKASI XS1077629225 EUR 3,5 17.06.2019 98,00 99,000 4,09 3,79 Baa3/BBB- 500 100.000-1,01% -2,24% VAKIFLAR BANKASI XS0849728190 USD 6,00 01.11.2022 92,50 93,500 7,38 7,19 Ba2/BB+ 900 200.000-3,39% -6,92% VAKIFLAR BANKASI XS1175854923 USD 6,875 03.02.2025 94,50 95,500 7,69 7,54 Ba3/BB+ 500 200.000-1,82% N/A YAPI KREDİ XS0615235701 USD 6,75 08.02.2017 104,00 104,750 3,61 3,05 Baa3/BBB 500 200.000-0,48% -2,12% YAPI KREDİ XS0994815016 USD 5,25 03.12.2018 101,00 102,000 4,90 4,56 Baa3/BBB 500 200.000-0,25% -1,70% YAPI KREDİ XS0874840688 USD 4,00 22.01.2020 95,00 96,000 5,32 5,05 Baa3/BBB 500 200.000-1,04% -1,55% YAPI KREDİ XS0861979440 USD 5,5 06.12.2022 93,00 94,000 6,75 6,56 Ba2/BBB- 1.000 200.000-2,36% -2,87% YAŞAR HOLDİNG XS1132450427 USD 8,88 06.05.2020 102,00 103,500 8,34 7,94 B2/B 250 200.000-1,45% -2,86% YÜKSEL İNŞAAT XS0558618384 USD 9,5 10.11.2015 49,50 54,500 1275,43 1052,60 WR/WD 200 100.000-2,94% -10,00% ZİRAAT BANKASI XS1083936028 USD 4,25 03.07.2019 97,75 98,750 4,92 4,62 Baa3/BBB- 750 200.000 0,00% -1,76% Brezilya US105756BJ84 BRL 12,50 05.01.2016 99,13 99,750 15,98 13,19 Baa3/BBB 2.851 250.000-0,44% -1,68% US105756BT66 BRL 8,5 05.01.2024 78,63 80,875 12,77 12,25 Baa3/BBB 3.150 350.000-11,39% -14,12% US105756AR10 USD 8,88 15.04.2024 118,50 120,500 6,06 5,79 Baa3/BBB 1.144 1.000-3,46% -11,57% US105756BV13 USD 4,25 07.01.2025 89,10 89,850 5,79 5,68 Baa3/BBB 4.300 200.000-1,11% -11,34% US105756AE07 USD 10,13 15.05.2027 132,00 134,500 6,21 5,96 Baa3/BBB 1.333 1.000-3,65% -13,44% US105756BB58 USD 8,25 20.01.2034 109,50 110,500 7,30 7,21 Baa3/BBB 1.691 1.000-1,79% -19,78% ANDRADE GUTIER USL01795AA80 USD 4,00 30.04.2018 61,00 64,000 25,85 23,61 B1/BB+ 500 200.000 0,00% -28,45% BANCO DO BRASIL US05957PAN69 BRL 9,75 18.07.2017 91,38 93,500 15,50 14,02 Baa3/NA 350 5.000-2,38% N/A BANCO DO BRASIL USP3772WAF97 USD 9,00 PERP 66,75 68,250 13,30 13,00 Ba3/NA 2.500 200.000-13,31% -28,23% BANCO FIBRA US05958XAA63 USD 8,5 06.11.2016 80,00 90,000 32,17 19,35 Caa1/NA 110 75.000-13,98% N/A BRASKEM USG1315RAD38 USD 5,75 15.04.2021 90,50 92,500 7,91 7,44 Baa3/BBB- 1.000 200.000 4,62% -9,41% BRASKEM USG1315RAG68 USD 5,375 02.05.2022 84,25 86,250 8,57 8,12 Baa3/BBB- 500 200.000 0,30% -13,14% BRASKEM US10553YAF25 USD 6,45 03.02.2024 86,00 88,000 8,86 8,49 Baa3/BBB- 750 200.000-1,15% -13,57% BRASKEM USG1315RAC54 USD 7,375 PERP 75,00 77,000 9,95 9,69 Baa3/BBB- 700 100.000-1,48% -22,28% BRF USP1905CAE05 USD 4,75 22.05.2024 94,50 95,500 5,56 5,41 Baa3/BBB 750 200.000-2,33% -2,33% CSN ISLANDS XI USG2583XAA93 USD 6,875 21.09.2019 52,50 56,500 27,29 24,80 Ba2/B+ 750 100.000-16,67% -43,70% GOL USG3980PAD71 USD 9,25 20.07.2020 75,00 80,000 17,12 15,30 NA/B- 158 2.000-19,79% -23,47% ITAU UNIBANCO US46556MAF95 USD 5,65 19.03.2022 93,65 94,650 6,89 6,69 Ba1/BBB- 1.250 200.000 0,97% -7,28% MARFRIG USN54468AA65 USD 8,38 09.05.2018 92,25 93,750 11,96 11,24 B2/B+ 725 200.000-3,91% -6,82% PETROBRAS US71645WAN11 USD 7,875 15.03.2019 91,87 92,866 10,78 10,40 Ba2/BBB- 2.750 2.000-5,60% -12,18% PETROBRAS US71645WAR25 USD 5,38 27.01.2021 79,16 80,158 10,63 10,34 Ba2/BBB- 5.250 2.000-5,48% -14,56% PETROBRAS US71647NAF69 USD 4,375 20.05.2023 71,62 72,617 9,75 9,52 Ba2/BBB- 3.500 2.000-4,44% -17,26% PETROBRAS US71647NAM11 USD 6,25 17.03.2024 78,75 79,750 10,05 9,84 Ba2/BBB- 2.500 2.000-5,53% -18,43% PETROBRAS XS0716979595 EUR 5,875 07.03.2022 79,00 80,250 10,53 10,21 Ba2/BBB- 600 100.000-12,56% -18,56% PETROBRAS XS0982711714 EUR 4,75 14.01.2025 73,25 74,500 9,15 8,90 Ba2/BBB- 800 100.000-9,57% -18,16% PETROBRAS US71647NAN93 USD 6,85 05.06.2115 67,62 69,121 10,13 9,91 Ba2/BBB- 2.500 2.000-2,90% N/A VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7,25 05.04.2041 81,00 82,500 9,19 9,01 Baa3/BBB 1.250 200.000-4,14% -20,20% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7,25 05.04.2041 81,00 82,500 9,19 9,01 Baa3/BBB 1.250 200.000-4,14% -20,20% Rusya XS0504954347 USD 5,00 29.04.2020 104,00 104,350 4,03 3,94 Ba1/BBB- 3.500 100.000 2,72% 10,93% XS0971721450 USD 4,875 16.09.2023 101,35 101,850 4,67 4,59 Ba1/BBB- 3.000 200.000 5,03% 14,20% XS0088543193 USD 12,75 24.06.2028 160,25 161,250 5,93 5,85 Ba1/BBB- 2.500 10.000 4,40% 12,46% XS0971721963 USD 5,875 16.09.2043 99,75 100,500 5,89 5,84 Ba1/BBB- 1.500 200.000 6,12% 15,99% BANK OTKRITIE XS0503839622 USD 8,75 21.10.2015 100,00 100,350 8,40-6,70 B2/WD 350 100.000-0,25% 11,11% BSPB XS0312572984 USD 7,63 25.07.2017 78,00 80,000 23,38 21,71 B2/WD 100 100.000 0,00% -1,27% CRBKMO XS0924078453 USD 8,70 13.11.2018 90,00 92,000 12,71 11,87 NR/BB- 500 200.000 3,15% 34,33% EVRAZ XS0618905219 USD 6,75 27.04.2018 98,75 99,750 7,30 6,86 B1/BB- 850 200.000 3,95% 18,26% GAZPROM XS0562354182 USD 5,09 29.11.2015 100,20 100,500 3,45 1,15 Ba1/BBB- 1.000 200.000-0,20% 1,73% GAZPROM XS0424860947 USD 9,25 23.04.2019 111,00 111,500 5,76 5,61 Ba1/BBB- 2.250 100.000 0,91% 7,77% GAZPROM XS0906946008 EUR 3,39 20.03.2020 93,00 93,750 5,19 4,99 Ba1/BBB- 1.000 100.000 0,81% 9,41% GAZPROM XS0290580595 USD 6,51 07.03.2022 100,50 101,500 6,41 6,22 Ba1/BBB- 1.300 100.000 3,61% 11,05% LUKOIL XS0919502434 USD 3,42 24.04.2018 96,50 97,000 4,90 4,69 Ba1/BBB- 1.500 200.000 1,58% 13,53% LUKOIL XS0461926569 USD 7,25 05.11.2019 106,00 106,750 5,58 5,38 Ba1/BBB- 600 100.000 1,68% 11,58% LUKOIL XS0554659671 USD 6,13 09.11.2020 101,50 102,250 5,78 5,61 Ba1/BBB- 1.000 200.000 2,27% 13,37% LUKOIL XS0304274599 USD 6,656 07.06.2022 102,25 103,250 6,24 6,05 Ba1/BBB- 500 100.000 1,49% 14,25% LUKOIL XS0919504562 USD 4,56 24.04.2023 89,50 90,500 6,34 6,16 Ba1/BBB- 1.500 200.000 2,29% 12,58% PROMSVYAZ BANK XS1086084123 USD 10,5 30.07.2021 83,50 85,000 14,83 14,39 B3/WD 333 200.000 0,00% 51,82% ROSNEFT XS0861981180 USD 4,20 06.03.2022 86,50 87,500 6,84 6,63 Ba1/WD 2.000 200.000 2,98% 20,14% RUSSIAN AGRI BANK XS0979891925 USD 8,5 16.10.2023 90,50 91,500 10,27 10,07 NR/NA 500 200.000 1,40% 33,09% RUSSIAN STD BANK XS0841677387 USD 13,00 10.04.2020 10,00 45,000 140,37 40,54 Caa3 /*-/WD 350 200.000-60,00% -73,68% SBERBANK XS0742380412 USD 4,95 07.02.2017 101,15 101,900 4,04 3,46 Ba1/BBB- 1.300 200.000 0,50% 7,61% SBERBANK XS0897427570 TRY 7,40 04.03.2018 82,97 84,701 16,25 15,25 Ba1/BBB- 550 300.000 2,23% 12,59%

4 SBERBANK XS0799357354 USD 5,18 28.06.2019 100,25 101,250 5,10 4,81 Ba1/BBB- 1.000 200.000 2,30% 11,39% SBERBANK XS0848530977 USD 5,13 29.10.2022 90,75 91,750 6,80 6,61 Ba2/BB+ 2.000 200.000 8,36% 15,61% SBERBANK XS0935311240 USD 5,25 23.05.2023 82,50 83,500 8,41 8,21 NA/BB+ 1.000 200.000 1,54% 14,58% SBERBANK XS1032750165 USD 5,50 26.02.2024 83,50 84,500 8,21 8,02 NA/BB+ 1.000 200.000 2,77% 11,33% VNESHECONOMBANK XS0893205186 EUR 3,035 21.02.2018 96,25 97,000 4,74 4,39 NA/BBB- 1.000 100.000 2,12% 20,31%

5 Yunanistan GR0128010676 EUR 3,00 24.02.2023 74,66 75,958 8,05 7,77 NA/CCC 1.792 1 7,98% 22,11% GR0128011682 EUR 3,00 24.02.2024 73,56 74,764 7,87 7,64 NA/CCC 1.771 1 7,73% 21,31% GR0128012698 EUR 3,00 24.02.2025 73,09 74,291 7,64 7,42 NA/CCC 1.744 1 8,76% 28,36% GR0128013704 EUR 3,00 24.02.2026 71,57 72,765 7,63 7,43 NA/CCC 1.499 1 9,04% 30,49% GR0128014710 EUR 3,00 24.02.2027 70,18 71,383 7,62 7,42 NA/CCC 1.470 1 9,44% 31,25% GR0133006198 EUR 3,00 24.02.2028 68,90 70,099 7,61 7,42 NA/CCC 1.525 1 9,66% 31,04% GR0133007204 EUR 3,00 24.02.2029 67,57 68,774 7,62 7,44 NA/CCC 1.504 1 9,52% 30,68% GR0133008210 EUR 3,00 24.02.2030 66,43 67,633 7,62 7,45 NA/CCC 1.435 1 9,63% 30,59% GR0133009226 EUR 3,00 24.02.2031 65,43 66,528 7,61 7,45 NA/CCC 1.368 1 9,85% 31,07% GR0133010232 EUR 3,00 24.02.2032 64,25 65,750 7,64 7,43 NA/CCC 1.374 1 N/A N/A GR0138005716 EUR 3,00 24.02.2033 63,52 64,621 7,61 7,46 NA/CCC 1.453 1 10,79% 29,17% GR0138006722 EUR 3,00 24.02.2034 62,68 63,784 7,61 7,46 NA/CCC 1.410 1 10,95% 28,06% GR0138007738 EUR 3,00 24.02.2035 62,35 63,347 7,54 7,41 NA/CCC 1.444 1 11,81% 29,02% GR0138008744 EUR 3,00 24.02.2036 61,93 62,927 7,50 7,37 NA/CCC 1.505 1 12,19% 29,29% GR0138009759 EUR 3,00 24.02.2037 61,58 62,579 7,46 7,33 NA/CCC 1.396 1 12,04% 28,74% GR0138010765 EUR 3,00 24.02.2038 61,44 62,439 7,40 7,27 NA/CCC 1.382 1 11,84% 28,90% GR0138011771 EUR 3,00 24.02.2039 61,41 62,408 7,33 7,21 NA/CCC 1.337 1 11,84% 29,16% GR0138012787 EUR 3,00 24.02.2040 61,36 62,362 7,27 7,15 NA/CCC 1.372 1 11,82% 29,07% GR0138013793 EUR 3,00 24.02.2041 61,29 62,293 7,22 7,10 NA/CCC 1.363 1 11,70% 28,92% GR0138014809 EUR 3,00 24.02.2042 61,07 62,470 7,19 7,02 NA/CCC 1.433 1 11,38% 28,55% Kazakistan XS1120709669 USD 3,88 14.10.2024 92,75 93,250 4,88 4,81 Baa2/BBB+ 1.500 200.000 0,54% -1,33% XS1263054519 USD 5,125 21.07.2025 99,00 99,500 5,26 5,19 Baa2/BBB+ 2.500 200.000 0,00% N/A XS1120709826 USD 4,88 14.10.2044 82,75 83,250 6,16 6,12 Baa2/BBB+ 1.000 200.000 0,91% -10,30% XS1263139856 USD 6,5 21.07.2045 98,50 99,000 6,61 6,58 Baa2/BBB+ 1.500 200.000 0,25% N/A ATF BANK XS0253723281 USD 9,00 11.05.2016 95,00 96,000 18,47 16,50 Caa3/B- 350 100.000 0,00% 0,00% KAZAGRO XS0934609016 USD 4,625 24.05.2023 80,75 82,250 8,05 7,75 NA/BBB 1.000 200.000-3,58% -2,12% KAZKOMMERTSBANK XS0286431100 EUR 6,88 13.02.2017 92,50 94,000 13,26 11,91 Caa2u/B- 393 50.000-1,33% 10,12% KAZKOMMERTSBANK XS0867478124 USD 5,5 21.12.2022 72,00 73,000 11,29 11,03 NA/B- 750 1-2,70% 18,03% Venezuella US922646AT10 USD 13,63 15.08.2018 59,00 62,000 38,55 36,03 Caa3/CCC 753 1.000 0,00% -1,67% US922646AS37 USD 9,25 15.09.2027 40,50 41,500 25,15 24,60 Caa3/CCC 4.000 1.000 0,75% -15,63% US922646BL74 USD 9,38 13.01.2034 36,00 37,250 26,50 25,65 Caa3/CCC 1.500 2.000 2,13% -21,74% USP17625AB33 USD 9,25 07.05.2028 35,50 36,750 27,99 27,14 Caa3/CCC 2.000 100 2,90% -21,11% USP17625AC16 USD 12,75 23.08.2022 44,50 45,750 34,11 33,23 Caa3/CCC 3.000 100-0,56% -15,64% USP17625AD98 USD 11,95 05.08.2031 40,65 41,650 29,87 29,18 Caa3/CCC 4.200 100 1,63% -16,62% USP17625AE71 USD 11,75 21.10.2026 40,50 41,500 30,99 30,30 Caa3/CCC 3.000 100 1,25% -17,77% USP97475AF73 USD 5,75 26.02.2016 85,60 86,800 52,13 47,68 Caa3/CCC 1.500 500 0,29% 37,51% USP97475AN08 USD 7,75 13.10.2019 36,50 37,500 41,70 40,65 Caa3/CCC 2.496 100 7,35% -15,61% PDVSA XS0460546525 USD 5,00 28.10.2015 99,50 100,100 16,70 2,54 NA/CCC 1.413 1 1,02% 34,01% PDVSA USP7807HAK16 USD 8,5 02.11.2017 66,75 67,750 31,77 30,86 NA/CCC 6.150 100-8,25% N/A PDVSA USP7807HAM71 USD 12,75 17.02.2022 46,25 47,250 33,77 33,09 NA/CCC 3.000 100 1,09% -12,32% PDVSA XS0294364954 USD 5,375 12.04.2027 33,15 34,150 20,97 20,45 NA/CCC 3.000 400 2,00% -9,18% Arjantin XS0501195480 USD 8,75 02.06.2017 102,00 103,500 6,68 5,72 NA/WD 950 1-0,49% 17,24% US040114GL81 USD 8,28 31.12.2033 102,50 103,500 8,26 8,13 NA/WD 3.966 1-3,12% 17,14% US040114GK09 USD 2,50 31.12.2038 58,25 59,250 7,62 7,49 NA/WD 5.297 1 0,69% 16,50% Meksika US91087BAA89 USD 3,60 30.01.2025 100,25 100,850 3,57 3,49 A3/BBB+ 3.000 200.000 1,88% 0,50% US91086QBF46 USD 4,6 23.01.2046 92,50 93,500 5,09 5,02 A3/BBB+ 3.000 200.000 0,82% N/A CEMEX USP2253TJC47 USD 5,88 25.03.2019 99,50 100,500 6,04 5,71 NA/BB- 600 200.000-0,25% -1,24% CEMEX USP2253TJD20 USD 6,5 10.12.2019 100,50 101,500 6,36 6,08 NA/BB- 1.000 200.000-1,33% -1,23% CEMEX USU12763AC92 USD 9,38 12.10.2022 108,75 109,750 7,73 7,55 NA/BB- 1.500 200.000-2,25% -3,12% CEMEX USU12763AD75 USD 6 01.04.2024 94,75 95,750 6,83 6,66 NA/BB- 1.000 200.000-1,56% -2,82% SCRIBE USP49768AA59 USD 8,88 07.04.2020 92,00 94,000 11,19 10,59 B1/NA 300 2.000-6,12% -4,66% PEMEX US71656MBC29 USD 3,5 23.07.2020 98,65 99,400 3,81 3,64 A3 /*-/BBB+ 1.500 10.000-0,25% N/A PEMEX US71654QBG64 USD 3,50 30.01.2023 93,10 93,850 4,62 4,50 A3 /*-/BBB+ 2.100 10.000 0,49% -2,51% PEMEX US71656MBA62 USD 4,25 15.01.2025 95,65 96,400 4,84 4,73 A3 /*-/BBB+ 1.000 10.000 1,11% -3,87% PEMEX US71656MAF68 USD 6,63 PERP 95,00 96,500 7,01 6,89 A3 /*-/BBB+ 1.000 10.000-3,31% -5,94%

6 Azerbaycan XS1044540547 USD 4,75 18.03.2024 97,25 97,750 5,16 5,08 Baa3/BBB- 1.250 200.000 0,78% -0,77% IBAZAZ XS0300013462 USD 6,17 10.05.2017 95,00 97,000 9,66 8,23 B1/NA 100 100.000 0,00% 0,00% SOCAR XS0744126961 USD 5,45 09.02.2017 101,75 102,500 4,07 3,49 Ba1/BBB- 500 200.000 0,00% 0,25% SOCAR XS0903465127 USD 4,75 13.03.2023 88,75 89,750 6,70 6,51 Ba1/BBB- 1.000 200.000-1,39% -6,58% SOCAR XS1196496688 USD 6,95 18.03.2030 95,25 96,250 7,49 7,38 NA/BBB- 750 200.000-2,56% N/A Güney Afrika US836205AN45 USD 5,50 09.03.2020 108,25 108,625 3,46 3,37 Baa2/BBB 2.000 100.000 1,17% -1,25% US836205AQ75 USD 4,665 17.01.2024 101,00 101,500 4,52 4,45 Baa2/BBB 1.500 100.000 1,51% -2,42% US836205AR58 USD 5,88 16.09.2025 108,88 109,325 4,74 4,69 Baa2/BBB 2.000 200.000 1,75% -3,33% US836205AS32 USD 5,375 24.07.2044 97,75 98,500 5,53 5,48 Baa2/BBB 1.000 200.000 3,60% -7,57% ESKOM XS0579851949 USD 5,75 26.01.2021 96,25 97,000 6,60 6,43 Ba1/NA 1.750 200.000 2,12% -3,63% ESKOM XS1187065443 USD 7,125 11.02.2025 97,25 98,000 7,54 7,42 Ba1/NA 1.250 200.000 2,10% N/A Çin AGILE PROPERTY USG01218AB54 USD 8,88 28.04.2017 NA NA NA NA B1/NA 650 100.000 N/A N/A BANK OF CHINA US06120TAA60 USD 5 13.11.2024 102,00 102,610 4,73 4,64 Baa3/BBB+ 3.000 200.000 0,10% -0,64% CENTRAL CHINA XS0937236783 USD 6,50 04.06.2018 NA NA NA NA Ba3/NA 400 200.000 N/A N/A CHINA SHANSHUI XS1200439609 USD 7,5 10.03.2020 91,50 92,500 9,92 9,62 NA/B- 500 200.000 1,95% N/A CNPC HK USG21895AC44 USD 5,95 28.04.2041 117,21 119,753 4,78 4,62 A1/A+ 500 200.000-0,73% -6,07% EVERGRANDE USG3225AAD57 USD 8,75 30.10.2018 97,40 98,150 9,75 9,46 B2/NA 1.500 200.000 4,73% 6,30% HUARONG FINANCE XS1165659357 USD 4,50 16.01.2020 103,00 103,284 3,73 3,66 Baa1/A 1.200 200.000 0,86% N/A IND & COMM BANK USY39656AA40 USD 6 PERP 103,80 104,300 5,56 5,53 Ba2/NA 2.940 200.000 0,58% 2,14% PARKSON RETAIL XS0920864708 USD 4,50 03.05.2018 NA NA NA NA Ba3/BB- /*- 500 200.000 N/A N/A