Kayda Alma Belgesi Tarihi :... Kayıt Belge No :... Kayıt Nedeni : İlk kayda alma ZİRAAT HAYAT ve EMEKLİLİK A.Ş. ALTIN EMEKLİLİK YATIRIM FONU İZAHNAMESİ BU İZAHNAME EMEKLİLİK YATIRIM FONLARININ KAMUYU AYDINLATMA YÜKÜMLÜLÜKLERİ KAPSAMINDA DÜZENLENEN BİR BELGE OLUP, EMEKLİLİK ŞİRKETİNİN MERKEZİ, BÖLGE MÜDÜRLÜKLERİ, ŞUBELERİ, TEMSİLCİLİKLERİ VE İNTERNET SİTESİNDE GÜNCELLENMİŞ OLARAK KATILIMCILARIN İNCELEMESİNE SUNULMAK VE KATILIMCININ TALEP ETMESİ HALİNDE ÜCRETSİZ OLARAK KENDİLERİNE VERİLMEK ÜZERE YETERLİ SAYIDA HAZIR BULUNDURULUR. İZAHNAME İLE AÇIKLANAN KONULARDA ORTAYA ÇIKAN DEĞİŞİKLİKLER VE YENİ HUSUSLAR, EMEKLİLİK ŞİRKETİ TARAFINDAN SERMAYE PİYASASI KURULUNA BİLDİRİLMEK ZORUNDADIR. DEĞİŞİKLİKLER VE YENİ HUSUSLAR, KURULUN ONAYI ALINMADAN İZAHNAMEDE DEĞİŞİKLİK YAPILARAK KATILIMCILARA AÇIKLANAMAZ VE UYGULAMAYA KONULAMAZ. KURULDAN ONAY ALINDIKTAN SONRA İZAHNAMEDEKİ DEĞİŞİKLİKLER ONAY TARİHİNDEN İTİBAREN ALTI İŞ GÜNÜ İÇİNDE TİCARET SİCİLİNE TESCİL VE TÜRKİYE TİCARET SİCİLİ GAZETESİ NDE İLAN EDİLİR. İZAHNAMEDEKİ DEĞİŞİKLİKLER TİCARET SİCİLİNE TESCİL VE TÜRKİYE TİCARET SİCİLİ GAZETESİ NDE İLANI MÜTEAKİP BU İZAHNAMENİN EKİ HALİNE GETİRİLİR. HER YILIN OCAK AYI İTİBARİYLE İZAHNAME DEĞİŞİKLİKLERİ TEKRAR TESCİL ETTİRİLMEKSİZİN TEK BİR METİN HALİNE GETİRİLEREK TASARRUF SAHİPLERİNE SUNULMAK ÜZERE TEKRAR BASTIRILIR. 1
BÖLÜM A : GENEL ESASLAR I. İzahnamenin Amacı ve Kapsamı Bu izahname 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanununun 15. maddesine dayanılarak emeklilik sözleşmesi çerçevesinde alınan ve katılımcılar adına bireysel emeklilik hesaplarında izlenen katkıların, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre işletilmesi amacıyla. Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. tarafından kurulan Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Altın Emeklilik Yatırım u paylarının Sermaye Piyasası Kurulu tarafından kayda alınmasına ilişkin olarak düzenlenmiş olup, katılımcıların fonun yatırım amaçları, stratejileri ve riskleri ile ilgili konularda bilgilendirilmelerine yönelik olarak hazırlanmıştır. paylarının kayda alınması 'a ve fon paylarına resmi teminat verilmesi şeklinde yorumlanamaz ve reklam amacıyla kullanılamaz. II. Tanımlar Bu izahnamede Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. ŞİRKET Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş. PORTFÖY YÖNETİCİSİ, İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. SAKLAYICI KURULUŞ, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Altın Emeklilik Yatırım u FON, Sermaye Piyasası Kurulu KURUL, 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu KANUN, Sermaye Piyasası Kurulu nun Emeklilik Yatırım larının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik ile ek ve değişiklikleri YÖNETMELİK, Kamuyu Aydınlatma Platformu KAP, İslami Standart ve Finans Prensipleri kapsamında; portföyüne alınabilecek varlık ve işlem türü hakkında görüş veren ISFA AKADEMİ EĞİTİM VE DANIŞMANLIK TİCARET LİMİTED ŞİRKETİ bünyesinde oluşturulan Kurul ise Danışma Kurulu olarak ifade edilecektir. BÖLÜM B: FON İLE İLGİLİ BİLGİLER : I.Tanıtıcı Bilgiler 1. GENEL BİLGİLER : un Unvanı un Türü un Adı 2.FONUN KURULUŞUNA İLİŞKİN BİLGİLER: Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Altın Emeklilik Yatırım u Kıymetli Madenler Altın u Tutarı ve Pay Sayısı 5.000.000.000 TL- 500.000.000.000 Avans Tutarı 500.000 TL TARİH NO Kuruluşa İlişkin Kurul Kararı 14.03.2013 9/309 Kuruluşa İlişkin Kurul İzni 04.04.2013 3483 İçtüzüğü Tescili 10.04.2013 128147-2013 İçtüzüğü nün Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi nde 16.04.2013 8301 İlanı 2
II.un Yatırım Stratejilerine, Risklerine, Performansına, Harcamalara ve Portföyüne İlişkin Bilgiler 1. un Yatırım Stratejisi:, portföyünün en az %80 ini peşin işlem yapılması ve fiziki karşılığı bulunması şartı ile altın ve/veya altına dayalı Türkiye veya uluslararası piyasalarda ihraç edilen sermaye piyasası araçlarına yatırarak, altın fiyatlarına paralel gelir elde etmeyi hedefler. un yönetiminde Yönetmelik te belirlenmiş olan yönetim ilkelerine uyulur. Unvanı Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Altın Emeklilik Yatırım u Karşılaştırma Ölçütü (%98) KYD Altın Fiyat Endeksi (Ağırlıklı Ortalama) (%1) Katılım 30 Endeksi (%1) KYD Aylık Kar Payı Endeksi Yatırım Stratejisi Bant Aralığı Altın ve/veya Altına dayalı sermaye piyasası araçları % 80 - % 100 Türk Ortaklık Payları % 0 - % 20 Katılma Hesabı (TL) % 0 - % 20 2. Muhtemel Riskler un karşılaşabileceği muhtemel risklere ilişkin tanımlamalar aşağıdaki gibidir. Piyasa Riski: Faizsiz yatırım araçlarının getiri oranları, emtia fiyatları, pay fiyatları, döviz kurlarındaki veya diğer finansal varlıklardaki dalgalanmalar dahil olmak üzere piyasa fiyatlarındaki beklenmedik hareketlerden kaynaklanan sebeplerle fon portföy değerinin zarara uğraması ihtimalidir. Likidite Riski: portföyündeki finansal varlıkların makul değerine yakın fiyattan hızla nakde çevrilememesi ve un yatırımcılara olan taahhütlerini yerine getirecek kaynağı temin edememesi riskidir. Piyasa derinliğinin azalması ve çeşitli sebeplerle piyasa fiyatının makul değerden uzaklaşması u likidite riskine maruz bırakabilir. Yoğunlaşma Riski: Belli bir varlığa ve/veya vadeye yoğun yatırım yapılması sonucu un bu varlığın ve vadenin içerdiği risklere maruz kalmasıdır. Enflasyon Riski: Enflasyon nedeniyle yatırımcı tarafından arzulanmayan bir reel getiri oranının gerçekleşme olasılığını ifade eder. Kur Riski: portföyünün döviz kurlarında meydana gelebilecek değişiklikler nedeniyle maruz kalacağı zarar olasılığıdır. Operasyonel Risk: İç kontrollerdeki aksamalar sonucu, hata ve usulsüzlüklerin gözden kaçmasından, üst yönetim ve diğer personel tarafından zaman ve koşullara uygun hareket edilmemesinden, yönetimden kaynaklanan hatalardan, bilgi teknolojisi sistemlerindeki hata ve aksamalar ile deprem, yangın, sel gibi felaketlerden kaynaklanabilecek kayıpları ya da zarara uğrama ihtimalini ifade etmektedir. 3
Kredi Riski: Karşı taraf riski olarak da tanımladığımız kredi riski bir finansal işlemde, işlem tutarının vadesinde yükümlülüğün kısmen veya tamamen yerine getirilmemesi olasılığıdır. portföyü ağırlıklı olarak peşin işlem yapılması ve fiziki karşılığı bulunması şartı ile altın ve/veya altına dayalı yatırım araçlarından oluşmaktadır., altın piyasasındaki gelişmelere karşı duyarlı olup, temel olarak piyasa ve kur riski taşımaktadır. Risklerden korunmak amacıyla aşağıdaki yöntemler kullanılır. 1) Makro ve mikro ekonomik analizler yapılarak ileriye dönük tahminler yapılır. 2) Finansal piyasalara ilişkin her türlü temel ve teknik analiz yöntemleri kullanılır. 3) Derinliği olan piyasalarda işlem yapmaya ve likit menkul kıymetlerin alımına öncelik tanınır. 4) Klasik ve modern portföy yönetim yöntemleri kullanılabilir. 3. Portföyünde Yer Alacak Para ve Sermaye Piyasası Araçları yönetiminde ilgili Yönetmelik hükümleri saklı kalmak üzere; fon portföyüne dahil edilecek aşağıdaki varlık türlerinden fon portföyüne ilk defa dahil edilmesi planlanan varlık türleri için Danışma Kurulu ndan görüş alınır. VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK % Peşin alınması ve fiziki karşılığı bulunması şartıyla Altın ve/veya Altına Dayalı Sermaye Piyasası Araçları 80 100 (TL/Döviz) Peşin alınması ve fiziki karşılığı bulunması şartıyla Gümüş ve/veya Gümüşe Dayalı Sermaye Piyasası 0 20 Araçları (TL/Döviz) Diğer Kıymetli Madenler ve/veya Bu Madenlere Dayalı Sermaye Piyasası Araçları (TL/Döviz) 0 20 Katılma Hesabı (TL/Döviz/Altın) 0 20 Kamu ve/veya Özel Sektör Tarafından İhraç Edilen Gelir Ortaklığı Senetleri (TL/Döviz) 0 20 Yatırım u + Borsa Yatırım u Katılma Payları 0 20 Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıkları Tarafından İhraç Edilen Sermaye Piyasası Araçları ve Girişim 0 20 Sermayesi Yatırım u Katılma Payları Kamu ve/veya Özel Sektör Tarafından İhraç Edilen Kira Sertifikası (TL/Döviz) 0 20 Türk Ortaklık Payları 0 20 4. un Harcamalarına İlişkin Bilgiler 4.1. Malvarlığından Yapılabilecek Harcamalar malvarlığından fon portföyünün yönetimi ile ilgili Şirket e ödenecek fon işletim gideri ve aşağıda belirtilenler dışında harcama yapılamaz. a) un kuruluşunu müteakip mevzuat gereği yapılması zorunlu tescil ve ilan giderleri, b) Portföydeki varlıkların veya bunları temsil eden belgelerin nakil veya nakle bağlı sigorta ücretleri, 4
c) Portföydeki varlıkların saklanması hizmetleri için ödenen ücretler, ç) Varlıkların nakde çevrilmesi ve transferinde ödenen ücretler, d) İslami finans prensiplerine göre sağlanan kredilere ödenen karlar/kar payları, e) Portföye alımlarda ve portföyden satımlarda ödenen komisyonlar, f) un mükellefi olduğu vergi ödemeleri, g) Bağımsız denetim kuruluşlarına ödenen denetim ücreti, ğ) Kurul kayda alma ücreti, h) Benchmark kullanım ücreti, ı) Kurulca uygun görülecek diğer harcamalar. Harcamaların belgeye dayandırılması zorunludur. malvarlığından piyasa rayici üzerinde harcama yapılamaz. kuruluş giderleri, KAP giderleri ve Danışma Kurulu ücreti Şirket tarafından karşılanır. 4.2. Toplam Gider Kesintisi ve İşletim Gideri Kesintisi Hakkında Bilgiler dan karşılanan toplam giderlerin (fon işletim gideri kesintisi dahil) üst sınırı fon net varlık değerinin yıllık % 1,91 (yüzde bir virgül doksan bir) olarak uygulanacak olup söz konusu Toplam Gider Kesintisi Oranı limiti içinde kalınsa dahi, II.4.1 bölümünde belirtilen harcamalardan bağımsız olarak fona gider tahakkuk ettirilmeyecektir. un toplam giderleri kapsamında, 'un yönetim ve temsili ile 'a tahsis ettiği donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı ile sınırlı olarak, Şirket e, fon net varlık değerinin günlük % 0,00515'ünden (yüz binde beş virgül on beş ) [yıllık yaklaşık %1,88 (yüzde bir virgül seksen sekiz)] oluşan bir fon işletim gideri kesintisi tahakkuk ettirilir ve bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Şirket e ödenir. Her takvim yılının son işgünü itibarıyla, içtüzükte belirlenen yıllık fon toplam gider kesintisi oranının aşılıp aşılmadığı, ilgili yıl için hesaplanan günlük ortalama fon net varlık değeri esas alınarak, Şirket tarafından kontrol edilir. Yapılan kontrolde içtüzükte belirlenen oranın aşıldığının tespiti halinde aşan tutar ilgili dönemi takip eden 5 iş günü içinde Şirket tarafından fona iade edilir. un paylarının ilk defa halka arz edilmesi veya fonun tasfiye olması durumunda, bu fıkrada belirtilen kontroller fon paylarının satışa sunulmuş olduğu günler dikkate alınarak yapılır. içtüzüğünde belirlenen azami fon toplam gider kesintisi oranı ve takvim yılının bitiminde gerçekleşen fon toplam gider kesintisi oranı ile varsa iade tutarı ilgili dönemin bitimini takip eden 6 iş günü içinde KAP ta ilan edilir. Portföy yöneticisinin ilgili fonun toplam giderlerinden aldığı payın tutarı ve oranı ile Kurulca belirlenen formatta düzenlenen fon toplam gideri kesintisinin dağılımı takvim yılının bitimini takip eden 6 iş günü içinde KAP ta ilan edilir. 5
BÖLÜM C: EMEKLİLİK ŞİRKETİ İLE PORTFÖY YÖNETİMİ VE SAKLAMA HİZMETİNE İLİŞKİN BİLGİLER I. Emeklilik Şirketi ile İlgili Bilgiler: Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. fon kurucusu olarak riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre, fonun belge sahiplerinin haklarını koruyacak şekilde yönetim ve temsilinden sorumludur. Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. ne ilişkin bilgiler aşağıda verilmiştir: a. Kuruluş İzin Tarihi ve No :24.04.2009 17894 b. Faaliyet İzin Tarihi ve No :24.01.2011-04096 c. Merkez Adresi :Turgut Özal Millet Caddesi No:7 Fatih / Aksaray İSTANBUL d. Telefon No : 0 212 459 85 85 e. Faks No : 0 212 587 67 00 f. E-Posta : info@ziraatemeklilik.com.tr g. Internet Adresi : www.ziraatemeklilik.com.tr II. Portföy Yönetim Hizmeti: portföyünün yönetilmesi konusunda Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş. nden portföy yönetim hizmeti alınır ve fon portföyü emeklilik şirketi ile portföy yöneticisi arasında yapılan portföy yönetim sözleşmesi çerçevesinde yönetilir. Portföy yöneticisine ilişkin bilgiler aşağıda verilmiştir : a. Kuruluş İzin Tarihi ve No : 29.11.2001 56/1593 b. Faaliyet Yetki Belgesi Tarihi ve No : 23.02.2015 PYŞ/PY.9-YD.6/1296 c. Merkez Adresi : Maslak Mahallesi Maslak Meydanı Sokak No:3 VekoGiz Plaza 6. Kat 34398 Sarıyer / İSTANBUL d. Telefon No : 0 (212) 924 72 00 (pbx) e. Faks No : 0 (212) 290 34 90 f. E-Posta : pys@ziraatportfoy.com.tr g. Internet Adresi : www.ziraatportfoy.com.tr 1)Portföy Yönetim Hizmetinin Kapsamı: portföyü Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından kurucu ile yapılan portföy yönetim sözleşmesi çerçevesinde kanun, içtüzük, yönetmelik ve tebliğlerin 6
hükümlerine uygun olarak yönetilecek olup; Yabancı Portföy Yöneticilerinden hizmet alınmayacaktır. 2)Portföy Yönetim Ücretinin Belirlenme Esasları: Her gün için fonun Net Varlık Değeri üzerinden hesaplanan fon işletim gideri kesintisi her ayın sonunu izleyen bir hafta içinde Portföy Yönetim Ücreti Ödeme Esasları ve Portföy Yönetim Ücreti Ödeme Esasları Ek Protokol metinlerinde belirtilen esaslara istinaden Kurucu ve Portföy Yönetim Şirketi arasında paylaştırılır. Bunun dışında Portföy Yönetim Şirketine herhangi bir ücret ödenmez. 3) Portföy Yönetim Şirketinde un Yönetimi ile Görevli 0lan Personelin Unvanı, Görevi, Eğitim Durumu ve Tecrübelerine İlişkin Bilgiler: Portföy yönetim şirketinde fonun yönetimi ile görevli olacak portföy yöneticilerinin adı/soyadı, görevi, son beş yılda yaptığı işler (yıl-şirket-mevki) ve sermaye piyasası tecrübelerine (yıl) ilişkin bilgilere fonun KAP sayfasında yer verilmektedir. Şirket bu bilgilerin güncelliğini sağlamakla yükümlüdür. III. Saklama Hizmeti: 1. Saklayıcı Kuruluşlar: Saklama hizmeti verecek saklayıcı kuruluş İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. dir. Türkiye de Takasbank ın saklama hizmeti verdiği para ve sermaye piyasası araçları, kıymetli madenler ile diğer varlıklar fon adına İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. nezdinde saklanır. Takasbank ile ilgili irtibat bilgileri aşağıda verilmektedir. a. Merkez Adresi : Şişli Merkez Mahallesi, Merkez Caddesi No:6 34381 Şişli /İstanbul b. Telefon No : 0 (212) 315 25 25 c. Faks No : 0 (212) 315 25 26 d. E-Posta : alotakas@takasbank.com.tr e. Internet Adresi : www.takasbank.com.tr 2. Katılımcıların Saklama Hesaplarına İlişkin Bilgiler Bireysel Emeklilik Sistemine dahil olan ve Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. tarafından adına İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. nezdinde alt hesap açılan katılımcılar, 444 74 74 numaralı Alo-Takas sesli yanıt sistemini kullanarak veya www.takasbank.com.tr internet adresi vasıtasıyla hesap bakiyesi bilgilerini öğrenebilirler. 7
BÖLÜM D: FON KURULU ÜYELERİ, FON DENETÇİSİ VE FON HİZMET BİRİMİ HAKKINDA BİLGİLER Adı-Soyadı Görevi Son 5 Yılda Yaptığı İşler (Yıl-Şirket-Mevki) Fikrettin AKSU Ender ŞENOL Kurulu Başkanı Kurulu Üyesi 2003-2012 Ziraat Bankası İştirakler Daire Başkanı, 2012-2012 Ziraat Bankası Yön Kur. Büro Hiz. Bölüm Başkanı, 2012-2013 Ziraat Bankası Destek Hizmetleri Grup Başkanı, 2013-2014 Ziraat Emeklilik A.Ş. Genel Müdürlük Emrinde Grup Başkanı, 2014-. Ziraat Emeklilik A.Ş. Genel Müdür 2005-2011 Hazine Müsteşarlığı Sigorta Denetleme Kurulu Sigorta Denetleme Uzmanı, 2011-. Ziraat Emeklilik A.Ş. - Genel Müdür Yrd. Tecrübesi (Yıl) 35 18 Cenk KURT Hakan ERYILMAZ Asuman Ümran POYRAZOĞLU Kadri ÜÇER Güner Uğur BOĞDAY Kurulu Üyesi Kurulu Üyesi Kurulu Üyesi Kurulu Üyesi Kurulu Üyesi 2005-2008 Groupama Emeklilik A.Ş. Mali Raporlama Bölümü - Müdür, 2008-2009 Groupama Emeklilik A.Ş. Ödemeler Bölümü - Müdür, 2009-2011.Ziraat Emeklilik A.Ş. Muhasebe Bölümü Müdür, 2011-2013 Ziraat Emeklilik A.Ş.- Mali İşler Grup Müdürü, 2013- Ziraat Emeklilik A.Ş.- Mali İşler Genel Müdür Yrd. 2007-2013 İstanbul Portföy Yönetimi A.Ş. Genel Müdür Yrd. 2013... Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş. Genel Müdür 2005-2010 Groupama Emeklilik Hizmet Bölümü Bölüm Yöneticisi, 2010-... Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Hizmet Birimi Müdür 2005-2009 Groupama Emeklilik A.Ş. Yönetimi Bölümü - Bölüm Yöneticisi, 2009-2011 Ziraat Emeklilik A.Ş. Yönetimi Bölümü - Bölüm Yöneticisi, 2011 Ziraat Emeklilik A.Ş. Yönetimi Bölümü Müdür 2008-2010 Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş.-A Tipi lar Direktör, 2010-2014 Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş.- Serbest lar & Emeklilik ları Grup Müdürü, 2014-07/2015 Garanti Portföy Yönetimi A.Ş.- Özel Portföy Yönetimi & Alternatif Ürünler Grup Müdürü, 09/2015- Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş.- Genel Müdür Yardımcısı, 25 20 23 20 20 Kurulu, yönetmeliğin 13 üncü maddesinde tanımlanan ve aşağıda belirtilen esaslar çerçevesinde faaliyet gösterir. 8
a) faaliyetlerinin, şirketin genel yönetim stratejilerine ve politikalarına uygun olarak düzenli, verimli ve etkin bir şekilde ilgili mevzuat, fon içtüzüğü ve izahnamedeki esaslar çerçevesinde yürütülmesi, b)un muhasebe, belge ve kayıt sisteminin düzenli bir şekilde tutulması, c) adına yapılacak sözleşmelerin ilgili mevzuata uygun şekilde hazırlanması, d) portföyünün mevzuata uygun şekilde değerlenmesi ve birim pay değerinin doğru şekilde hesaplanması, e) ile ilgili mali tablo ve raporların hazırlanması, f) performansının takip edilmesi, g)mevzuat gereği ya da şirketin talebi ile ilgili olarak yapılması gereken içtüzük ve izahname değişikliklerinin katılımcılara ilgili düzenlemelerde öngörülen süreler içerisinde duyurulması, h)kamuyu aydınlatma belgelerinin mevzuata uygun şekilde hazırlanması, i)un faaliyetlerine ilişkin olarak yönetmeliğin 32 inci maddede belirtilen raporların hazırlanması, j)yönetmeliğin 27 inci maddesi kapsamında belirtilen olağanüstü durumlar ile ilgili karar alınması, k)iç kontrol sisteminin oluşturulması, l)şirketin yönetim kurulu kararı ile belirlenen diğer görevlerin yerine getirilmesi. Kanun, yönetmelik ve tebliğlerde belirtilen nitelikleri taşıyan bireylerden şirket yönetim kurulu kararıyla en az üç kişiden oluşan bir Kurulu oluşturulur. Kurulu üyeliklerine şirket dışından atama yapılması da mümkündür. Kurulu üyelerinden herhangi birinin ayrılması halinde, Yönetim Kurulu tarafından bir ay içerisinde yeni üye ataması yapılır. Üye sayısının 3 ün altına düşmesi halinde, Yönetim Kurulu yeni üye ataması için derhal karar alır. Kurul, en az üç üye ile toplanır ve kararlar en az üç üye ile alınır. Tüm kararlar fon kurulu karar defterine işlenir. Alınan kararların hukuki gereklere, Kanun, Yönetmelik ve ilgili diğer mevzuat hükümlerine uygun olması esastır. kurulu, olağanüstü ve acil durumlar hariç 3 ayda bir toplanır. Savaş, doğal afetler, ekonomik kriz, iletişim sistemlerinin çökmesi, portföydeki varlıkların ilgili olduğu piyasanın kapanması, bilgisayar sistemlerinde meydana gelebilecek arızalar, şirketin mali durumunu etkileyebilecek önemli bir bilginin ortaya çıkması gibi olağanüstü durumların meydana gelmesi halinde, Kurulu üyelerinin acilen toplanması yazılı veya sözlü karar alması sağlanır. Yukarıda belirtilen olağanüstü durumların varlığı halinde Kurulu kararı ile en seri haberleşme vasıtasıyla saklayıcıya, Kurula ve Müsteşarlığa bildirilmek koşuluyla birim pay değerleri hesaplanmayabilir ve bu durumlar ortadan kalkıncaya kadar payların alım satımları durdurulabilir veya alım satım talepleri Kurulunca belirlenen esaslar çerçevesinde kısmen karşılanabilir. Kurulu yaptığı iş ve işlemlerde gerekli gördüğü her durumda Danışma Kurulu ndan görüş alır. II. Denetçileri Denetçileri Adı /Soyadı Son 5 Yılda Yaptığı İşler (Yıl-Şirket-Mevki) Tecrübesi (Yıl) 9
Özcan YILDIZ 2005-2008 Groupama Emeklilik A.Ş. İç Denetim Böl. Uzman Yrd. 2008-.2010 Groupama Emeklilik A.Ş. İç Denetim Bölümü Uzman, 2010- Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. İç Denetim Bölümü -Yönetmen 10 III. ile İlgili Operasyonel İşlemlerle Görevli Kişiler ile İlgili Operasyonel Konularda Görevli Personel Adı /Soyadı Mutlu Kerem KARABAY Görevi muhasebesi ve değerlemesi yetkilisi Son 5 Yılda Yaptığı İşler (Yıl-Şirket-Mevki) 2009- Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Yönetimi - Yönetici 2014-... Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş.-Yatırım ve Bireysel Emeklilik ları Bölümü - Yönetici Eser LAFÇI Yetkilisi 2005-...Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. -Yatırım ve Bireysel Emeklilik ları Bölüm Uzman, Asuman Ümran POYRAZOĞLU Müdür 2005-2010 Groupama Emeklilik Hizmet Bölümü Bölüm Yöneticisi, 2010-... Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Hizmet Bölümü Müdür, Ümit ÇIRASUNLAR Yönetmen 2005 2012 Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. -Yatırım ve Bireysel Emeklilik ları Bölümü Uzman, 2012-2013 Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. -Yatırım ve Bireysel Emeklilik ları Bölümü Yönetmen, 2013-... Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş.- Hizmet Bölümü - Yönetmen Tecrübesi (Yıl) 21 10 23 15 IV. Görev Tanımlarına İlişkin Bilgiler Görev muhasebesi ve değerlemesi yetkilisi / Ziraat Yatırım Operasyon /Ziraat Yatırım Operasyon / Ziraat Yatırım Müdür/Ziraat Emeklilik Görev Tanımı muhasebesinin düzenli, verimli ve etkin bir şekilde ilgili mevzuat, fon içtüzüğü ve izahnamedeki esaslar çerçevesinde yürütülmesinden sorumludur. muhasebesi ile ilgili günlük işlemlerinin yürütülmesi, fon muhasebesi ile ilgili belge kayıt sisteminin düzenli bir şekilde tutulması, fon portföyündeki varlıkların değerlemesi ve fon fiyatının hesaplanması, fon portföyü ile ilgili bilgilerin zamanında Takasbank a bildirilmesinden sorumludur. Emeklilik fonlarının pay alım/satım işlemlerinin fon muhasebe sistemine girişini yapmak ve işlemler sonucu oluşan nakdin operasyon servisine bildirmek. muhasebesi ile ilgili işlemlerde yöneticisine yardımcı olmak. kuruluş, kayda alma, içtüzük ve izahname değişikliği işlemlerini yürütür. un kurucu tarafındaki günlük operasyonel işlemlerin doğru ve zamanında yürütülmesini sağlar. Portföy yönetim şirketine, fon operasyonuna ve Takasbank a günlük bildirim işlemlerinin doğru ve zamanında gerçekleştirilmesini sağlar. Belge ve kayıt sisteminin düzenli bir şekilde tutulması, Kurul, Hazine v.b. kurumlara gerekli raporlamaların hazırlanması, vergi bildirimlerinin doğru ve zamanında yapılması, bireysel emeklilik sistemi, bireysel emeklilik fonları ile ilgili mevzuatın takip edilmesinden sorumludur. un içtüzük ve izahname değişikliği işlemlerinde Danışma Kurulu nun görüşünün alınmasından, iletişimin sağlanmasından sorumludur. 10
Yönetmen/Ziraat Emeklilik un kurucu tarafındaki günlük operasyonel işlemlerini yürütür. Portföy yönetim şirketine, fon muhasebesini gerçekleştiren bölüme ve Takasbank a günlük bildirim işlemleri gerçekleştirir. ların vergi bildirimlerinin doğru ve zamanında yapar. Üç aylık raporların oluşturulmasında ve bağımız denetim raporunun kontrolüne destek olur. Bireysel emeklilik sistemi ve bireysel emeklilik fonları ile ilgili mevzuatın takip edilmesinden sorumludur. V. un Organizasyonunda Yer Alan Kişiler ile ile İlgili Kişi ve Kuruluşlar Arasındaki İlişkiler personeli, fon kurulu üyeleri ve fon denetçisi ile, emeklilik şirketi ya da portföy yönetim şirketinin ve bunların yöneticileri ile çalışanları arasında istihdam, sermaye veya ticari anlamda doğrudan veya dolaylı bir ilişki yoktur, eş dahil üçüncü dereceye kadar kan veya sıhri hısımlık bulunmamaktadır. VI. Danışma Kurulu İslami standart ve finans prensipleri kapsamında portföyüne alınacak varlıklar ve işlem türlerine ilişkin olarak ISFA AKADEMİ EĞİTİM VE DANIŞMANLIK TİCARET LİMİTED ŞİRKETİ inden danışmanlık, eğitim ve denetim hizmeti alınmak üzere Kurucu ve İSFA Akademi arasında sözleşme imzalanmıştır. İlgili sözleşme kapsamında; Piyasada faizsiz yatırım aracı olarak mevcut olan ancak a ilk kez dahil edilecek varlık türlerinin yanı sıra, piyasaya ilk kez sunulan varlık türleri için Danışma Kurulu ndan görüş alınacaktır. Danışma Kurulu fon işlemlerinin verilen görüşlere uygun devam ettirilip ettirilmediğini Danışma Kurulunca uygun görülen makul sürelerle denetleyecektir. Ayrıca katılımcıların İslami standart ve finans prensipleri ile ilgili sorularının cevaplandırılması aşamasında Danışma Kurulu nun görüşlerine/önerilerine başvurulacaktır. Danışma Kurulu Üyelerine ait bilgiler aşağıdaki gibidir. Danışma Kurulu Üyesinin Adı-Soyadı Görevi Son 5 Yılda Yaptığı İşler (Yıl-Şirket-Mevki) İş Tecrübes i (Yıl) Prof.Dr. Hayrettin KARAMAN Danışman Albaraka Türk Danışma Kurulu II. Başkanı, Türkiye Finans Katılım Bankası Danışma Kurulu Başkanı, Doğa Sigorta Danışma Kurulu Başkanı, İSFA Danışma Kurulu Başkanı, 44 Prof. Dr. Hamdi DÖNDÜREN Danışman Albaraka Türk Danışma Kurulu Üyesi, TFKB Danışma Kurulu Üyesi, Bank Asya Danışma Kurulu Üyesi, Katılım Emeklilik ve Hayat DK Üyesi, İSFA Danışma Kurulu Üyesi, 40 Mehmet ODABAŞI Danışman Kuveyt Türk Danışma Kurulu, Neova Sigorta Danışma Kurulu Üyesi, Katılım Emeklilik ve Hayat DK Üyesi, İSFA Danışma Kurulu Üyesi 12 11
BÖLÜM E: BAĞIMSIZ DENETİM ŞİRKETİNE İLİŞKİN BİLGİLER BAĞIMSIZ DENETİM ŞİRKETİ HAKKINDA BİLGİLER a. Unvan : Başaran Nas Bağımsız Denetim ve Serbest YMM A.Ş. b. Merkez Adresi : Süleyman Seba Caddesi BJK Plaza No 48 B Blok Kat 9 Beşiktaş İstanbul c. Telefon No : (212) 326 60 60 d. Faks No : (212) 326 60 50 BÖLÜM F: FON PAYLARININ DEĞERİNİN TESPİTİ payları, temsil ettiği değerin tam olarak nakden ödenmesi şartıyla katılımcının bireysel emeklilik hesabına aktarılır. un pay değeri, net varlık değerinin dolaşımdaki pay sayısına bölünmesiyle elde edilir. Pay sayısının hesaplanmasında küsurat işlemlerinin söz konusu olması halinde, üç basamağa kadar olan kısım dikkate alınarak pay sayısı hesaplanır. I) Net Varlık Değerinin ve Pay Fiyatının Belirlenmesinde Kullanılan Değerleme Esasları: 1) portföyündeki varlıkların değerlemesi her iş günü itibariyle yapılır. 2)Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilir. 3)Yabancı para cinsinden varlıklar, TCMB tarafından ilgili yabancı para için belirlenen döviz alış kuru ile, yükümlülükler ise TCMB tarafından ilgili yabancı para için belirlenen döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerleme yapılır. 4)Alış tarihinden başlamak üzere portföydeki varlıklardan; a.borsada işlem gören varlıklar değerleme gününde borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenir. Kapanış seansı uygulaması bulunan piyasalarda işlem gören varlıkların değerlemesinde kapanış fiyatı kullanılır. b.borsada işlem görmekle birlikte değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan paylar son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla, yatırım araçları son işlem günündeki iç verim oranı (günlük nakit girişlerini nakit çıkışlarına eşitleyen iskonto oranı) ile değerlenir. 5)Yatırım fonu katılma payları, değerleme günü itibariyle en son açıklanan fiyatları esas alınarak değerlenir. 6)Katılım bankalarında açılan katılma hesapları ise, açılmış olan vadenin internet şubesinde günlük ilan edilen brüt kar payı oranı dikkate alınarak, geçen gün esasına göre hesaplanacak tutarın, anaparaya eklenmesi sureti ile değerlendirilir. Vade sonunda döneme ait nihai kar payı oranı açıklandığında ise hesaplarda ilgili kar payı doğrultusunda gerekli düzeltme yapılır. 12
7)Yukarıdaki şekillerde değeri belirlenemeyen varlıklar ise, piyasa fiyatını en iyi yansıtacak şekilde fon kurulu kararı ile belirlenecek esaslar çerçevesinde değerlenir. II)Pay Fiyatlarının Hesaplanma ve Katılımcılara Duyurulma Esasları: payları, temsil ettiği değerin tam olarak nakden ödenmesi şartıyla katılımcının bireysel emeklilik hesabına aktarılır. un pay değeri, net varlık değerinin dolaşımdaki pay sayısına bölünmesiyle elde edilir. Pay sayısının hesaplanmasında küsurat işlemlerinin söz konusu olması halinde, üç basamağa kadar olan kısım dikkate alınarak pay sayısı hesaplanır. pay değeri Şirketin internet sayfasından katılımcılara duyurulur. III)Olağanüstü Durumların Meydana Gelmesi Halinde, Değerleme Esasları, Fiyatının Tespitine ve Payların Alım Satımına ilişkin Usuller: Savaş, doğal afetler, ekonomik kriz, iletişim sistemlerinin çökmesi, portföydeki varlıkların ilgili olduğu piyasanın kapanması, bilgisayar sistemlerinde meydana gelebilecek arızalar, Şirket in mali durumunu etkileyebilecek önemli bir bilginin ortaya çıkması gibi olağanüstü durumların meydana gelmesi halinde, değerleme esaslarının tespiti hususunda fon kurulu karar alabilir. Bu durumda değerleme esaslarının gerekçeli olarak fon kurulu karar defterine yazılarak, Kurul a, saklayıcıya bildirilmesi zorunludur. Yukarıda belirtilen olağanüstü durumların varlığı halinde fon kurulu kararı ile en seri haberleşme vasıtasıyla saklayıcıya, Kurul a ve Hazine Müsteşarlığı na bildirilmek ve KAP ta ilan edilmesi koşuluyla birim pay değerleri hesaplanmayabilir ve bu durumlar ortadan kalkıncaya kadar payların alım satımları durdurulabilir veya alım satım talepleri fon kurulunca belirlenen esaslar çerçevesinde kısmen karşılanabilir. Söz konusu olaylarla ilgili olarak, Sermaye Piyasası Mevzuatı nda ve bu izahnamede yer alan esaslar çerçevesinde tasarruf sahiplerine bilgi verilir. IV)Genel Esaslar: Katkı payları, Bireysel Emeklilik Sistemi Hakkında Yönetmelik gereğince şirket hesaplarına intikalini takip eden en geç ikinci iş gününde sözleşmede belirlenen fon dağılım oranları doğrultusunda gerekli fon alım talimatları verilerek yatırıma yönlendirilir. alım satım talepleri; katkı payı ödemesi, fon dağılımı değişikliği, emeklilik sistemden çıkış, plan değişikliği, başka şirkete geçiş, hesap birleştirme, emeklilik, maluliyet vb. Bireysel Emeklilik Sistemine ait yönetmeliklerde belirtilen düzenlemeler doğrultusunda oluşturulur. Dolayısı ile fon payı alım ve satımı yukarda belirtilen taleplerin bir sonucu olup, fon alış-satış talimatının verilmesi, ilgili taleplerin kurucunun bilgisayar sistemine girilmesi ile başlar. V) Paylarının Alımı: Katkı payları da yatırıma yönlendirilirken ileri fiyat uygulaması kullanılmakta olup, için fon alımında ihbar süresi 1 iş günüdür. 13
Borsa İstanbul Borçlanma Araçları Piyasası nın açık olduğu günlerde saat 11.00 a kadar kurucunun sistemine girilen pay alım talimatları, talimatın verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden, talimatın verilmesini takip eden ilk iş günü yerine getirilir. Saat 11.00 dan sonra iletilen talimatlar ise ilk pay fiyatı hesaplamasından sonra verilmiş olarak kabul edilir ve izleyen iş günündeki hesaplamada bulunan pay fiyatı üzerinden, talimatın verilmesini takip eden ikinci iş gününde yerine getirilir. Borsa İstanbul Borçlanma Araçları Piyasası nın kapalı olduğu günlerde iletilen talimatlar ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden takip eden ilk işgününde gerçekleştirilir. Borsa İstanbul Borçlanma Araçları Piyasası nın yarım gün olması halinde ise fon alım saati 10.00 dır. İleri fiyat uygulamasının olduğu fonlarda ihbar süresi boyunca alım talimatının karşılığında tahsil edilen tutar planda belirtilen fonda değerlendirilir. VI) Paylarının Satımı: paylarının satımında da ileri fiyat sistemi uygulanmaktadır. Katılımcıların Borsa İstanbul Borçlanma Araçları Piyasası nın açık olduğu günlerde saat 11.00 a kadar verdikleri pay satım talimatları, talimatın verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden talimatın verilmesini takip eden ikinci iş gününde yerine getirilir. Borsa İstanbul Borçlanma Araçları Piyasası nın açık olduğu günlerde saat 11.00 dan sonra iletilen talimatlar ise ilk pay fiyatı hesaplamasından sonra verilmiş olarak kabul edilir ve izleyen hesaplamada bulunan pay fiyatı üzerinden talimatın verilmesini takip eden üçüncü iş gününde yerine getirilir. Borsa İstanbul Borçlanma Araçları Piyasası nın kapalı olduğu günlerde iletilen talimatlar ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden iki iş günü sonra gerçekleştirilir. Borsa İstanbul Borçlanma Araçları Piyasası nın yarım gün olması halinde ise fon alım saati 10.00 dır. VII) Portföyü Değerleme ve Birim Pay Fiyatının Hesaplanma Şekli: Örnek: 1)FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU A-ALTIN MENKUL KIYMET NOMİNAL GÜNLÜK BİRİM DEĞER TOPLAM DEĞER SGOLD995 500.000 91.53 457,650,00 GRUP TOPLAMI 457.650,00 14
FON PORTFÖY DEĞERİ : 457.650,00 2)NET VARLIK DEĞERİ TABLOSU FON PORTFÖY DEĞERİ : 457.650,00 HAZIR DEĞERLER : 200,00 BORÇLAR : İşletim gideri - 23,58 FON TOPLAM DEĞERİ : 457.826,42 TEDAVÜLDEKİ PAY SAYISI : 50.000.000 BİRİM PAY DEĞERİ : 0,009157 portföyündeki varlıklar Yönetmelikte ve bu izahnamede belirtilen esaslar doğrultusunda günlük olarak değerlenir. Varlıkların değerlenmesi sonucunda Portföy Değerine ulaşılır. Portföy Değerine varsa hazır değerler ve alacaklar eklenerek, borçların düşülmesi sonucunda Net Varlık Değerine ulaşılır. Net Varlık Değerinin tedavüldeki pay sayısına bölünmesi sonucunda ise fon fiyatı bulunur. BÖLÜM G: TEŞVİKLER ve VERGİLENDİRME Devlet Katkısı İşveren tarafından ödenenler hariç katılımcı adına bireysel emeklilik hesabına ödenen katkı paylarının %25 ine karşılık gelen tutar, devlet katkısı olarak katılımcı hesabına aktarılır. Devlet katkısının hesaplanmasına ve katılımcı hesaplarına aktarımına ilişkin hükümler Kanunun Ek/1 maddesinde ve Bireysel Emeklilik Sisteminde Devlet Katkısı Hakkında Yönetmelik te yer almaktadır. İşverenler Tarafından İndirilecek Katkı Tutarları İşverenler tarafından ücretliler adına bireysel emeklilik sistemine ödenen ve ücretle ilişkilendirilmeksizin ticari kazancın tespitinde gider olarak indirim konusu yapılacak katkı paylarının toplamı, ödemenin yapıldığı ayda elde edilen ücretin %15 ini ve yıllık olarak asgari ücretin yıllık tutarını aşamaz. Emeklilik unun Vergilendirilmesi Emeklilik yatırım fonunun kazançları kurumlar vergisinden istisnadır. dan Yapılacak Ödemelerin Vergilendirilmesi 15
Gelir Vergisi Kanununun 94. maddesinin birinci fıkrasının (16) numaralı bent hükümleri uyarınca, bireysel emeklilik sözleşmeleri dolayısıyla yapılan ödemelerde irat tutarları üzerinden gelir vergisi tevkifatı yapılmaktadır. Bakanlar Kurulunun 12.01.2009 tarihli ve 2009/14592 sayılı Kararnamesinin eki Kararda değişiklik yapan 06.09.2012 tarihli ve 2012/3571 sayılı Kararı uyarınca, 29.08.2012 tarihinden itibaren yapılacak ödemeler için geçerli olmak üzere, bireysel emeklilik sisteminden; a) 10 yıldan az süreyle katkı payı ödeyerek ayrılanlar ile bu süre içinde kısmen ödeme alanlara yapılan ödemelerin içerdiği irat tutarı (28.03.2001 tarihli ve 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu kapsamında bireysel emeklilik hesabına yapılan Devlet katkılarının ödemeye konu olan kısımlarına isabet eden irat tutarı dahil) üzerinden %15, b) 10 yıl süreyle katkı payı ödemiş olmakla birlikte emeklilik hakkı kazanmadan ayrılanlar ile bu süre içinde kısmen ödeme alanlara yapılan ödemelerin içerdiği irat tutarı (4632 sayılı Kanun kapsamında bireysel emeklilik hesabına yapılan Devlet katkılarının ödemeye konu olan kısımlarına isabet eden irat tutarı dahil) üzerinden %10, c) Emeklilik hakkı kazananlar ile bu sistemden vefat, maluliyet veya tasfiye gibi zorunlu nedenlerle ayrılanlara yapılan ödemelerin içerdiği irat tutarı (4632 sayılı Kanun kapsamında bireysel emeklilik hesabına yapılan Devlet katkılarının ödemeye konu olan kısımlarına isabet eden irat tutarı dahil) üzerinden %5 oranında gelir vergisi tevkifatı yapılacaktır. İrat tutarı; hak kazanılan Devlet katkısı ve getirileri dahil ödemeye konu toplam birikim tutarından, (varsa ertelenmiş giriş aidatı indirilmeksizin) ödenen katkı payları ve Devlet katkısının hak edilen kısmı indirilerek bulunur. BÖLÜM H: KATILIMCILARIN HAKLARI: 'da oluşan kar, fon paylarının fon içtüzüğünde ve bu izahnamede belirtilen esaslara ve Kurul düzenlemelerine göre tespit edilen günlük fiyatlarına yansır. Katılımcılar seçtikleri bir fondan ayrılırken paylarını fona iade etmiş ve fon paylarını ellerinde tuttukları süre için 'da oluşan kardan paylarını almış olurlar. BÖLÜM I: KAMUYU AYDINLATMA ESASLARI Kurulca onaylanmış fon içtüzüğü, izahname ve tanıtım formu ile altı aylık ve yıllık raporlar, Şirket Genel Müdürlüğü, Banka Bölge Müdürlüklerindeki Satış Yöneticileri, Temsilcilikler ve www.ziraatemeklilik.com.tr. da güncellenmiş olarak katılımcıların incelemesi amacıyla bulundurulur ve katılımcıların talep etmesi halinde kendilerine verilir ve KAP ta ayrıca ilan edilir. lar altı aylık ve yıllık olarak rapor düzenlerler. Altı aylık rapor, ilk altı aylık döneme ilişkin gelişmeleri özetleyen ve Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunu ve ilgili dönemin son iş günü itibariyle portföy değeri ve net varlık 16
değeri tablolarını içeren rapordur. Yıllık rapor, yıl içindeki gelişmeleri özetleyen ve Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunu, fonun bir önceki yıl ile karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş yıllık fon bilanço ve gelir tablolarını, bağımsız denetim raporunu, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarını içeren rapordur. Şirket, altı aylık raporu ilgili dönemin bitimini takip eden altı hafta içinde; yıllık raporu ilgili hesap döneminin bitiminden itibaren üç ay içinde KAP ta ilan eder. Savaş, doğal afetler, ekonomik kriz, iletişim sistemlerinin çökmesi, portföydeki varlıkların ilgili olduğu pazarın, piyasanın, platformun kapanması, bilgisayar sistemlerinde meydana gelebilecek arızalar, Şirket in mali durumunu etkileyebilecek önemli bir bilginin ortaya çıkması gibi olağanüstü durumların meydana gelmesi halinde, değerleme esaslarının tespiti hususunda Kurulu karar alabilir. Bu durumda değerleme esaslarının gerekçeli olarak Kurulu karar defterine yazılarak, Kurul a ve saklayıcıya bildirilmesi zorunludur. Yukarıda belirtilen olağanüstü durumların varlığı halinde Kurulu kararı ile en seri haberleşme vasıtasıyla saklayıcıya, Kurul a ve Hazine Müsteşarlığı na bildirilmesi ve KAP ta ilan edilmesi koşuluyla birim pay değerleri hesaplanmayabilir ve bu durumlar ortadan kalkıncaya kadar payların alım satımları durdurulabilir veya alım satım talepleri Kurulunca belirlenen esaslar çerçevesinde kısmen karşılanabilir. Söz konusu olaylarla ilgili olarak, Sermaye Piyasası Mevzuatı nda ve bu izahnamede yer alan esaslar çerçevesinde katılımcılara bilgi verilir. Yatırım stratejisine uygun olarak belirlenecek karşılaştırma ölçütü bu izahnamede belirtilir ve KAP ta ilan edilir. Katılımcıların yatırım kararını etkileyebilecek ve önceden bilgi sahibi olunmasını gerektiren hususlara ilişkin duyurular da ayrıca KAP ta ilan edilir ve yeni hususların yürürlüğe giriş tarihi on iş gününden az olmamak üzere ilanlarda belirtilir. İzahnamede tescil edilen hususlarda bir değişiklik yapılacak olursa bunlar ticaret siciline tescil ettirilerek izahname eki haline getirilir. Yeni bir fon tutar artırımına kadar bu izahname geçerli olup, ekleri ile beraber her yılın Ocak ayında birleştirilerek tek bir metin haline getirilir. Ancak bu birleştirmeden dolayı yeni bir tescil yapılmaz. İzahnamede yeralan bilgilerin doğruluğunu kanuni yetki ve sorumluluklarımız çerçevesinde onaylarız. Asuman POYRAZOĞLU Kurulu Üyesi Cenk KURT Kurulu Üyesi 17